东升公司基本概况2015-10-20 - 图文

以技术创新为驱动 以品牌战略为导向

做全球最大、最优秀的方硅芯

制造企业

江阴东升新能源有限公司

二0一五年十一月二十日

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目录

一、行业介绍 …………………………………………………………………… 3 二、产品定位（方硅芯全面商品化并统一硅芯市场） …………………… 3

2.1硅芯使用现状： …………………………………………………………………… 3 2.2圆硅芯使用的背景…………………………………………………………………… 3 2.3技术突破 …………………………………………………………………… 3 2.4生产方硅芯的产能优势……………………………………………………………… 3

三、市场分析 ……………………………………………………… 4 四、问题、机遇与目标 ……………………………………………………… 5

4.1如何促进方硅芯生产商品化、专业化……………………………………………… 5 4.2如何垄断方硅芯市场 ……………………………………………………………… 5

五、公司介绍 ……………………………………………………… 6 六、公司竞争优势 ……………………………………………………… 7

6.1核心技术 ………………………………………………………………… 7 6.2质量保障 ………………………………………………………………… 7 6.3成本优势（方与圆的比较）…………………………………………………………… 8 6.4规模优势 ………………………………………………………………… 8 6.5环保优势 ………………………………………………………………… 8 6.6劣势分析 ………………………………………………………………… 9

七、营销战略 ……………………………………………………… 9

7.1技术垄断 ………………………………………………………………… 9 7.2成本驱动 ………………………………………………………………… 9 7.3品牌营销 ………………………………………………………………… 9

八、效益分析 ……………………………………………………… 9

8.1现有设备及生产工序简介 ………………………………………………………………… 9 8.2成本分析 ………………………………………………………………… 10 8.3效益分析 ………………………………………………………………… 12 8.4流动资金需求 ………………………………………………………………… 12

九、财务规划 ………………………………………………………13

9.1完成配套设备投资 ………………………………………………………………… 13 9.2目标财务结构 ………………………………………………………………… 13

十、首轮股权融资计划 ……………………………………………………… 15 十一、回报计划 ……………………………………………………………… 15

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一、行业介绍

1、硅芯，作为多晶硅生产过程的热载体，是多晶硅生产不可缺少的辅助材料，在全球多晶硅产业中具有巨大的市场需求。多晶硅是太阳能电池、单晶硅、电子产品、半导体产业的基础原材料。

2、硅芯有圆硅芯和方硅芯两种，圆硅芯采用区熔炉拉棒方式生产，方硅芯采用线切割“方硅锭”或“硅圆棒”方式生产。早期国内多晶硅厂家均自备圆硅芯生产线，自产自用。2010年后，随着国产线切割技术突破及线切割设备的推广，圆硅芯将逐步退出市场。

3、方硅芯可以整齐叠放、整捆打包、运输损耗低，可以作为商品流通。这一特点大大方便了多晶硅企业的生产，特别是新上的多晶硅厂不用再单独投资硅芯制造项目。国外市场基本都由专业“硅芯”生产企业为多晶硅生产厂家提供硅芯。

4、切割加工方硅芯的原料也分为两种：一种是多晶硅圆形棒材，另一种是方形棒材。这两种材料不仅仅是外形不一，其制造工艺也完全不一样。两者的“电阻率分布均匀程度”因生产工艺不同而产生明显差异。圆形棒材是采用与早期圆硅芯生产相同的方式制造，即区熔炉拉棒法生产。方形棒材则是采用我公司与北京京运通公司共同开发的新设备、新工艺独家生产的一种新新型材料（我们称之为“硅芯方锭”）。

二、产品定位——方硅芯将一统硅芯市场

2.1硅芯使用现状：

目前，无论国内还是国外，已淘汰了用钼丝或钽管做热载体，国外多晶硅厂家均是采用方硅芯，国内大部分厂家因为前期配套投资的圆硅芯生产线，仍然在使用圆硅芯。2013年前，国内完全使用方硅芯的只有南玻、赛维等少数几个厂家。

2.2圆硅芯使用的背景

国内多晶硅生产企业初期都自备“圆硅芯”生产设备自产自用，采用的方式是设备成本相对低端的区熔炉生产“圆硅芯”。原因是国内没有专业的“线切割方硅芯”生产企业；进口硅芯切割设备和技术非常昂贵，投资成本巨大，因此国内多晶硅企业大多均采用区熔炉设备来生产圆硅芯以自用。

2.3技术突破

2010年后，国产方硅芯线切割设备问世，该设备采用了与国外设备完全不同的布线和加工方式，使设备的制造成本和使用成本均大幅下降。方硅芯专业加工企业也开始诞生。

2.4生产方硅芯的产能优势：

线切方硅芯与硅芯炉生产的硅芯（圆硅芯）的对比表（为了方便对比，使用了尺寸相当的硅芯作为参照）:

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序号 1 2 3 4 5 6 项目内容 单次拉制根数 每炉次产品可加工后使用的硅芯 硅芯长度 硅芯直径 单根耗电量 单根氩气消耗量 单根圆硅芯炉 1 1 2600mm Φ8mm 42.8kWh 1.5m3 多根圆硅芯炉 5 5 2600mm Φ8mm 20.6kWh 0.36m3 线切方硅芯 1（直拉多晶棒） 177 2600mm 8×8mm 18.1kwh 0.4m3 从上表看，方硅芯产量大。线切方硅芯问世后，因其可以整齐叠放，整捆打包，运输损耗大大下降，完全以作为商品流通，国外市场基本都由专业生产企业提供硅芯，为多晶硅生产企业配套服务，这一变革大大方便了多晶硅企业的生产，特别是新上的多晶硅厂不用再为硅芯生产投资和生产管理耗费资金和精力。方硅芯以其天然的性能优势迅速取代圆硅芯，即便前期在“圆硅芯”生产中进行大量投资的企业，也开始逐步转化为使用方硅芯，他们要么进行设备更换，要么继续使用原设备，经过改进后，生产大规格的“硅芯圆棒”，再委托专业的硅芯切割厂家加工为方硅芯。可以预测，未来“方硅芯”将一统硅芯天下。

基于此判断，我公司将定位为专业的方硅芯制造企业。通过提前布局、技术开发、规模生产、品牌营销等策略，前瞻性占领方硅芯市场、垄断市场，力争成为全球最专业、规模最大的方硅芯制造企业。

三、市场分析

硅芯，在西门子法和硅烷法生产多晶硅过程中，作为一种热载体，在进行还原反时，起沉积（CVD）多晶硅的作用。在还原反应结束后，硅沉积在硅芯周围，便形成了多晶硅，因此，硅芯是作为多晶硅生产过程中非常重要的辅助材料。

3.1硅芯的市场需求量：

目前国外在产的多晶硅生产企业约10家，规模较大的有德国瓦克、韩国OCI、美国HemlockSemiconductor集团、日本信越半导体和三菱材料等，在上述企业中，全部采用方硅芯作为生长多晶硅的热载体，上述企业年硅芯需求量超过200多万支。

国外方硅芯需求测算 序号 1 2 3 4 5 6 7

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厂家 OCI WAKER MEMC 台湾福聚 日本德山 REC HKS 小计 年产能 实际需求量 年产合计备注 （万吨/月) （万支/月） （万支/年） 6 5 5 目前国外市场主要使 0.6 230.4 用方硅芯，但成本高 0.6 于铸锭方硅芯成本 1 1 19.2

国内市场方面： 国内方硅芯需求测算 年产能 实际需求量 年产合计备注 （万吨/月) （万支/月） （万支/年） 1 江苏中能 6.5 6.5 2 四川瑞能 1.2 1.2 3 洛阳中硅 1.2 1.2 4 新特能源 2.5 2.5 5 大全能源 1.5 1.5 6 亚洲硅业 0.8 根据多晶硅市场技术7 神州硅业 0.6 改进，在现有生产设8 江西赛维 0.6 202.8 备基础上产能最大9 国电晶阳 0.5 化，预计硅芯需求量10 四川永祥 0.5 每年增加5% 11 昆明冶研 0.3 12 内蒙古锋威 0.3 13 东明中硅 0.2 14 新疆合晶 0.2 15 陕西天虹 小 计 16.9 目前国内多晶硅龙头企业中能、特变、大全产能利用状况良好，随着硅料价格稳定在150元/公斤以上，神舟、永祥、中硅、亚硅等企业也陆续开工或准备开工。其中，中能原有改良西门子法项目和量产中的万吨硅烷流化床在2014年将达到至少7万吨年产能；特变现有产能1.2万吨满产状态，有消息称德国Wacker与特变将在新疆合资成立改良西门子法新多晶硅项目，规模为年产3.6万吨。而大全新疆2014年扩产一期产能翻倍，从6200吨扩产到1.2万吨，2015年二期再新增1.3万吨，总共规划达到2.5万吨年产能；内蒙神舟硅业将实现3000-4000吨年产能。据不完全统计，2015年国内多晶硅产能将达到15万吨。

综上所述，目前市场方硅芯需求量约为430万根/年，预计未来5年内，每年将保持5%的增长率。我公司目前全部加工产能平均约为120万根/年。未来市场潜力巨大。 序号 厂家

四、问题、机遇与目标

如上所述，多晶硅行业对硅芯需求量是非常巨大的。但问题是：

1、整个硅芯市场还没有完全走上专业化、商品化的道路，部分国内厂家仍走自给自足的路线。

2、国产线切割技术突破后，面对方硅芯巨大的性能优势和成本优势，这些厂家虽然也开始使用方硅芯，但因自备的“圆硅芯”生产线因投资规模过大，一时还“舍不得割肉”。只是改走半商品化的道路：即将旧设备改造后，拉制大规格的“硅芯圆棒”，委托线切割企业代加工为方硅芯。商品方硅芯需求未全面释放。

正是因为先期硅芯市场的自给自足，从而制约了专业的硅芯市场形成。但这是问题，却也是机遇。

机遇表现在：

1、国外的方硅芯制造虽已经走上了专业化、商品化的发展道路，但专业的硅芯生产厂家规模均不大，没形成绝对的竞争力。

2、目前，无论是国外，还是国内，切割加工方硅芯的原料仍是“硅芯

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圆棒”，这种材料是采用区熔炉拉棒工艺制成，无论是在电阻率分布均匀度方面，还是在物理加工利用效率方面，均有改进的空间。

3、先期硅芯市场的自给自足的模式，导致国内没有出现专业的方硅芯生产厂家，即使出现的几家线切割企业，他们只是起加工作用，没有大规模生产自己的产品。

我们的目标：--做专业的方硅芯制造企业，凭技术和规模占领全球市场并引领全球硅芯行业发展。

我们将以技术创新为驱动 以品牌战略为向导，做全球最大、最优秀的方硅芯制造企业。目标就是要占领全球方硅芯市场50%以上的市场

五、企业基本概况。

1．1公司简介

公司名称：江阴东升新能源有限公司

英文名称：jiangyindongshengnewenergyco.,ltd.

江阴东升新能源有限公司(以下简称东升新能源)，是一家以半导体材料产业为主业，主要从事多晶硅还原方硅芯、准单晶籽晶研究、制造与销售服务为一体的高新科技企业，现有员工近200人。

公司自成立以来，立足于专业化、规模化、国际化发展之路，秉承“科技创新，质量为本”的宗旨，专注于高品质产品的研发与生产，目前已成为全球最大的方硅芯切割加工企业。公司在大规模生产的同时打造出一支具有研发、开拓、进取的专业硅芯切割团队。凭借强大的技术支持和严格的质量把关，公司产品经过BSI英标国际权威机构的认证，并通过了ISO9001质量体系认证标准。

公司以“做受人尊敬的、全球最强的硅芯企业”为愿景，致力于为社会提供可持续性能源的解决方案；公司秉承“严细管理、携手奋进、崇尚科学、追求卓越”的企业精神，为全球多晶硅生产企业提供最好硅芯产品。

成立时间：2011年9月24日；注册及经营地址：江阴市新桥镇锦园路15号；注册资本：3000万元；法定代表人：郁叙法；目前企业类型为有限责任公司

1．2：现在的股权架构

公司现行的股权架构图如下：

陈荷英：股权37% 江阴市三绒毛纺有限公司：股权43% 陶正伟：股权20% 江阴东升新能源有限公司：注册资金3000万

1.3公司组织结构

江阴东升新能源有限公司组织架构图

董事长 总经理

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常务副总 营销副总 生产副总 财务总监 办公室主任

采购部 销售部 设备部 生 产一 部 生 产二 部 质管部 仓储部 财务部 行政部 六、竞争优势

6.1核心技术优势

1）江阴东升新能源有限公司由无锡中硅科技股份有限公司（简称无锡中硅）、江阴阳光中硅硅业新材料有限公司（简称阳光中硅）、江阴东升新能源有限公司（简称东升科技）产业整合构成，于2014年10月已拥有主设备24台切割机及配套设备，成为全国、乃至全球最大的硅芯切割能力生产厂家。自硅芯切割设备引进国内后，公司一直对切割设备进行改进，公司员工从事方硅芯切割已达5年之久，技术力量比较雄厚、成熟。在线切割技术方面取得了6项实用新型技术专利和一项发明专利。对线切割技术不断创新，确保了我公司切割技术和加工能力在全球范围内保持领先。

2）公司并于2014年2月份，与国内巨头铸锭炉厂家:北京京运通科技公司共同研制并开发的长方形铸锭炉设备，已于2014年11月份正式开始投产，成功开发新型产品并达成单台量产,此项技术属于世界首创。目前21台硅芯方锭铸锭炉已安装到位，可为“方硅芯”生产创造一种“电阻率更均匀、加工成本更低、加工效率更高”的新型原材料；同时与联合开发公司签订有技术保护协议，从我公司装备第一台该设备起，三年内，该设备和技术不对外销售。与此相关的发明专利目前正在申报之中。

6.2质量优势

凭借强大的技术支持和严格的质量把关，公司产品经过BSI英标国际权威机构的认证，并通过了ISO9001质量体系认证标准，我公司是国内硅芯加工行业中唯一一家通过ISO9001质量体系认证的企业。

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6.3成本优势（方与圆的比较）

1、原料制造成本优势：硅芯圆棒与硅芯方锭 序号 1 2 项目内容 单根耗电量 单根氩气消耗量 单根圆硅芯炉（对手） 42.8kWh 1.5m3 多根圆硅芯炉（对手） 20.6kWh 0.36m3 硅芯方锭铸锭炉 （本公司设备） 18.1kwh 0.4m3 2、同规格的硅芯圆棒与硅芯方锭切割成材率：成材率高出20% 原料 硅芯圆棒 硅芯方锭 原料规格 Φ200mm*2600 205*205*2600 成品规格 成品数量 成材率 70% 90% 10mm*10mm*2600 218 10mm*10mm*2600 340 3、质量性质方锭比圆棒更优越，加工出的产成品质量会更好。

因制作工艺不同，两者质量也不一样，硅芯圆棒制作是采用直拉法，从下到上，散热不均匀，形成电阻率分布也不均匀。而我公司专用设备生产的方芯硅锭是卧式熔铸，一次成形，散热均匀，从而电阻率分布相对更均匀。质量效果更好。

通过以上数据比较看出，我公司产品不仅具有自身制造成本优势，还可进一步为多晶硅企业提供更优质的材料，为客户降低生产成本。

6.4规模优势

铸锭设备方面：我公司装备21台，属于全球独家装备，生产的是硅芯方锭，其他厂家装备的是拉晶炉或区熔炉，生产的是硅圆棒，方与圆的差异前面有比较。

线切割加工方面，目前国内只三家公司装备且在运行方硅芯切割设备：比较如下： 国内竞争对手设备、市场占比表 序号 1 2 3 厂家 江阴东升 江阴龙鼎 主切割设备 24 7 设备比率 60% 17.5% 实际产能（根/月） 850 150 市场占比 78.7% 13.9% 自产+代工 代工 代工+自产 江苏润生 9 22.5% 80 7.4% 小计 40 1080 备注：目前主要的客户：河南协鑫约750根硅芯圆棒（东升80%+龙鼎20%） 浙江昱辉约120根硅芯圆棒（东升100%） 洛阳中硅约8 0 根硅芯圆棒（东升50%+润生50%） 目前生产产能达10万支/月, 公司计划增加再增6台，达到30台切割机，加工原料全部采用“硅芯方锭”后，预计月产20万支方硅芯（15*15规格）。

6.5 本公司的生产环节均属于对硅的物理加工，不对环境造成污染。

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6.6此外，本公司产品正在申请注册商标，未来将在技术、质量、规模优势的基础是形成品牌优势。

6.7公司劣势：

1、公司产品刚起步，产品的性能优势、价格优势推广需要一定时间（1年左右） 2、各客户明知我公司产品的优势，但要淘汰掉他们原有的产能面临旧设备处置和人员安置的问题，这会延长公司产品全面占领市场时间。

3、固定资产（注：主要是设备）投入资金很大，资金问题制约了公司的发展速度，

包括设备装备、流动资金配套和营销推广力度；

4、行业客户账款周期长，一般在三个月左右，因此，资金回笼相对滞后。 公司急需改善资本结构，完善生产设备、设施。

七、营销战略

因自有方硅芯产品处于推广期，成本优势、质量优势尚未得到全面推广、且公司受流动资金制约，自有产品产量不足以满足客户需求，目前以代加工为主，约占公司业务量的８５%。主要客户有河南协鑫、新特能源、中硅高科、江西赛维、昆明冶研、四川瑞能、浙江昱辉、洛阳中硅等十多家企业，上述客户提供硅芯圆棒于我公司切割加工，目前月加工量约７００根硅芯圆棒，平均单根硅棒切割加工费约６０００元；

公司１５%的业务为自营销售，公司生产硅芯方锭，切割成硅芯后销售，这样的客户主要有：云南冶研、神舟硅业、江西赛维、东明中硅等企业。

未来，我公司将以生产方硅芯对外销售为主，逐步形成自产自销占85%，对外加工15%。并在此基础上形成自主品牌。主要采取三大关键手段：

7.1技术垄断

通过技术垄断，短期内阻止同等优势的竞争对手出现，利用此真空期，将公司产品的性质优势、价格优势推向市场，促使客户原有的硅芯生产模式退出市场；淘汰掉原有设备，让公司新型产品迅速树立形象，全面占领市场。

7.2成本驱动

通过前面方与圆的对比，可看出，我公司的技术创新，至少可比竞争对手及各多晶硅厂商自产硅芯，降低本本20%以上，生产效率也高出35%。综合成本优势十分明显。我公司将通过低成本战略全面占领市场。

7.3品牌营销 除了成本、规模优势，我公司的技术创新也大大提升了原硅芯产品的性能（前面有介绍），这个内在因素对硅芯市场更有吸引力，不仅可为我公司提高议价能力，还能因此形成品牌效应。目前我公司“东升”商标正在注册之中。

此外我公司还将加大营销团队建设，将向全球范围内主要多晶硅厂家全面推销我公司的产品，以我公司产品的性质优势、价格优势吸引客户，逐步将原有的硅芯生产工艺及生产线挤出市场，以我们的技术、工艺、产品全面主导整个硅芯市场。远期目标：市场占用率70%，每年产销量达350万支以上。

八、效益分析

8.1现有设备及生产工序简介： 设备：

铸锭设备：21台；切割加工及配套设备24台

工序：

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购入多晶硅原料；利用铸锭炉铸为一定规格的方硅锭（如205*205*2600）； 将方硅锭切割加工为单支方硅芯（如15*15*2600）；委托酸洗；包装出售。 8.2成本分析：

1、铸造硅芯方锭成本分摊到单支方硅芯成本（以15*15*2600规格为例） 硅料成本 硅料 纯多晶 回用料 外购回用料 单位 万/吨 万/吨 万/吨 价格 11.5 0 0 比例 1 0 0 收率 硅料成本 万/炉（可折算为150支15*15*2600方硅芯） 单根硅芯的硅料成本（元/根） 214.67 3.22 硅芯铸锭非硅成本 项目 坩埚 高纯氩气 氮化粉 硅溶胶 石英棒 劳保用品 硅锭用电 外水泵用电（300KW/H) 外冰机、压缩空气用电 单位 元/个 元/吨 元/ 公斤 元/ 公斤 元/根 元/度 元/度 价格 4400 2000 1000 100 1000 0.8 0.8 单位 个 吨 公斤 公斤 根 元/炉 度 度/月 单炉 1 0.3 1 0.5 0.5 100 4000 单炉费用 4400 600 1000 50 500 100 3200 758.44 硅芯产出量 单位 元/根 元/根 元/根 元/根 元/根 元/根 元/根 元/根 单价 29. 4 6.6 0.3 3.3 0.67 21.3 5.05 比例 29.89% 4.08% 6.79% 0.34% 3.40% 0.68% 21.74% 5.15% 备注 计算方式为： 单价×单炉用量÷150根硅芯/硅锭 单炉电费÷150根硅芯/锭 计算方式为： 电费单价×单位小时功率×24小时×365天÷12个月÷11个硅锭/月/台÷21台 热场折旧按照一年半更新算： 一套热场费用÷18个月÷11个硅锭/月÷150根硅芯/锭 炉子按照10年折旧计算： 炉子费用÷10年÷12个月÷11个硅锭/月÷150根硅芯/锭 人均工资4500元/月，车间总人数50人： 人工月总工资÷20台铸锭炉÷11个硅锭/炉÷150根硅芯/锭 元/度 0.8 度/年 505.62 150 元/根 3.3 3.43% 热场折旧 万/月 30 1515.1 元/根 10.1 10.29% 炉子折旧 万元 180 1363.6 元/根 9.09 9.26% 人工工资 元/月 5000 人 32 727.2 元/根 4.84 4.94% 单个硅锭辅助成本 单个硅锭总成本 折算为单支硅芯成本（150支/根） 14720.1 46920.12 元/锭 元/根 100.00% 312.8 46920.12/150=312.8 10

上表计算出，单支方硅芯（以15*15规格计算）需要的铸锭成本为312.8元

单支方硅芯（以15*15规格计算）需要的切割加工成本如下：

性质 项目 金刚线 酸洗加工费 变动制造费用 机物料消耗/劳保 电费 水费 小计 车间管理人员工资 固定制造费用 房租 硅芯切割机折旧 辅助生产设备折旧 小计 元/月 元/月 150000 43750 单位 km 元/月 度/月 T/月 月耗用量 单位 元/Km 元/支 270000 66960 元/度 594 元/T 单根硅单价 锭耗用量 0.26 3000.00 11.54 硅锭切单根硅锭单支硅割产量耗用成本 芯成本 （支） 769.23 150 150 150 150 150 5.13 11.54 1.88 0.30 0.01 18.86 150 150 1730.77 281.25 45.31 1.75 2828.30 156.25 45.57 计算标准 0.65 2.82 月工资÷24台设备÷24小1.04 时/日*18小时/根 0.30 月租金÷24台设备÷24小时/日*18小时/根 月折旧÷24台设备÷24小时/日*18小时/根 月折旧÷24台设备÷24小时/日*18小时/根 元/月 615385 641.03 150 4.27 元/月 11396 820531 11.87 854.72 150 150 0.08 5.70 上表计算出单支方硅芯（15*15）切割加工成本24.6元（18.86+5.7）。两工序合计成本为337.4元/支（312.8+24.6）。因公司固定成本较高产能和规模加大后，其单位成本还有进一步下降空间

各种规格的成本及利润率汇总表： 所用原料 硅锭铸锭成本 投料重量 产品名称 规格 硅锭切割加工成本（元/根） 预估每根硅锭生产量 单位生产成本（元/支） 不含税销售价 毛利率 29% 34% 40% 47% 28% 34% 40% 48% 税金 （元/支） 分摊期间费用 后总成 本 （元 /支） 345.36 240.73 187.11 151.70 360.33 249.98 195.95 156.23

销售净利润率

15*15*2600 42963.68元/根 280kg/根 硅芯 300kg/根 12*12*2600 10*10*2600 8*8*2600 15*15*2800 12*12*2800 10*10*2800 8*8*2800 4148.65 150支/根 5480.62 250支/根 5698.57 340支/根 7154.91 486支/根 4440.80 150支/根 5772.78 250支/根 6862.52 340支/根 8693.22 486支/根 277.67 393.16 178.42 273.50 127.49 213.68 93.62 179.49 291.87 410.26 187.10 286.32 135.76 226.50 97.77 188.03 17.69 12.31 9.62 8.08 18.46 12.88 10.19 8.46 12.16%

11.98%

12.43%

硅锭 15.48%

12.17%

45014.95元/根 12.69%

13.49%

16.91%

1、上述成本均为不含税金额；

2、我司全年期间费用（财务费用、管理费用、销售费用）预估在1800万左右，上述期间费用的分摊是按月销售3万支销量来分摊的。

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8.3流动资金需求及利润测算：

铸锭炉所需流动资金： 多晶硅原料 其它辅助材料 水电费 生产人工费 厂房租金 流动资金合计 设备折旧 合计 成品（方硅锭） 实际开工成品率（90%） 成品均价 单台/月（万元） 27.12 5.15 4.91 16 3.75 59.1 3.17 71.84 11根 单台全年（万元） 325.38 61.8 58.92 192 45 709.2 38.04 862.08 132根 21台全年（万元） 6832.98 1298 1237.32 192 45 9605.3 798.84 10404.14 2772根 2495根 4.16万元/锭 每炉每月铸造11锭，平均每锭原料290kg，85元/kg， 每炉每月耗电：4000元/根*11=44000元

切割加工流动资金：

材料名称 硅芯方锭 单台耗费/月（万元） 数量 40 金额 162.8 3.5 6.92 1 0.26 174.48 63 4.37 79.05 2.6 207.2 235.9 单台耗费/年（万元） 数量 480 金额 现有设备配套加工量（21台铸锭炉） 数量 金额 10404 218 431.2 63 16.2 11132.4 756 52 1536.4 751 172万支 172万支 4173 751 52961.7 67938 满负荷/年（24台切割机）（万元） 数量 11520 金额 48037.7 1008 1994 288 75 51402.7 756 52 1953.6 2495 42 83.08 12 3.12 钢线（每锭3100km） 3100km 酸洗加工费 其它辅助材料 水电费 变动成本合计 人工费 厂房租金 流动资金合计（不含上一工序的方锭成本） 设备折旧 成本合计（包含期间及税金的成本） 2106.72 756 52 1009.12 31.3 2486.6 2830.75 6000支 7.2万支 37.4万支 12925 37.4万支 14714 生产成品（销售收入） 6000 7.2万支 每台切割机每18小时切割一根方锭，每根205*205*2600方锭加工为15*15*2600规格方硅芯150支。酸洗40*150*11.54 ； 单根硅锭切割水电47.06，单支（15*15*2600）制造成本277.67元，总成本（含期费用345.36元），售价（不含税393.16元）；

1、 上表计算：现有设备可自产方硅芯37万支到120万支（依规格不同） 2、 切割加工能力大于配套铸锭能力，比例为4比1

3、 以目前铸锭产能为标准，全年累计流动资金总量为11940万元，经营性负债很少可忽略。按账期3

个、库存量为一个月计算，需流动资金3980万元，

4、 按自产方锭加工方硅芯计算，目前全年可实现1.47亿元不含税销售，毛利约4350万元（没计边

角料收入全年约500万元），期间费用（含所得税）1800，净利润2550万元（基于较严格的成本、费用标准计算且没计算边角料收入约500万元）。此外，剩余切割加工产能对外加工，年净利润800万元。

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九、发展规划

我公司定位为专业的方硅芯制造企业。我们将通过提前布局、技术开发、规模生产、品牌营销等策略，前瞻性占领方硅芯市场、垄断市场，力争成为全球最专业、规模最大的方硅芯制造企业。目标是占领全球方硅芯市场70%以上的市场。

目前市场方硅芯需求量约为430万根/年，预计未来5年内，每年将保持5%的增长率。我公司目前全部加工产能平均约为120万根/年，未来市场潜力巨大。

基于以上目标和市场判断， 我公司下一步规划： 1、 完成配套设备投资。

目前公司铸锭产能与加工产能不配套，产能比为1：4。为完善配套设备，计划分两期总共增加60台铸锭设备。累计设备投资1亿。配套流动资金增加5000万元。

2、 引入战略投资方，完善资本结构。

首轮融资一年后的目标结构：(2016年预计资产结构及利润预测)： 资 产 负 债 表 编制单位： 江阴东升新能源有限公司 行资 产 年初数 次 流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收股利 应收利息 应收帐款 其他应收款 预付帐款 应收补贴款 存货 待摊费用 一年内到期的长期债券投资 其他流动资产 流动资产合计 长期投资： 长期股权投资 长期债权投资 长期投资合计 固定资产： 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 减：固定资产减值准备 固定资产净额 工程物资 在建工程 固定资产清理 固定资 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 21 24 31 32 34 1,240,000.00 15,000,000.00 16,000,000.00 行次 68 69 70 71 72 73 74 75 80 81 82 83 86 90 100 101 102 103 106 108 110 111 114 会企01表 单位：元 期末数 70,000,000.00 15,000,000.00 0.00 3000000.00 2,000,000.00 90,000,000.00 - 2016年12月31日 期末数 负债及所有者权益 流动负债： 年初数 20,000,000.00 16240000.00 (1,000,000.00) 27,000,000.00 79,340,000.00 - 5,000,000.00 短期借款 应付票据 应付帐款 预收帐款 应付工资 1,000,000.00 30,000,000.00 应付福利费 2,000,000.00 应付股利 应交税金 - 其他应交款 22,000,000.00 其他应付款 40,000,000.00 预提费用 55,240,000.00 77,000,000.00 - 预计负债 一年内到期的长期负债 其他流动负债 流动负债合计 长期负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 38 - 39 40 41 42 43 44 45 46 50 39,000,000.00 39,000,000.00 39,000,000.00 70,000,000.00 其他长期负债 70,000,000.00 70,000,000.00 长期负债合计 递延税项： 递延税项贷项 负债总计 少数股东权益 所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 79,340,000.00 90,000,000.00 12,900,000.00 30,000,000.00 115 13

产合计 无形资产及其他资产： 无形资产 长期待摊费用 其他长期资产 无形资产及其他资产合计 递延税项： 递延税款借项 资产总计 51 52 53 60 61 67 94,240,000.00 - 39,000,000.00 - - 70,000,000.00 减：已归还投资 实收资本（或股本）净额 资本公积 盈余公积 其中：法定公益金 116 117 118 119 120 121 122 135 30000000.00 2,000,000.00 30,000,000.00 未分配利润 所有者权益（或股东权 益）合计 负债和所有者权益 147,000,000.00 （或股东权益）总计 27,000,000.00 14,900,000.00 57,000,000.00 94,240,000.00 147,000,000.00 注： 借款部分将视股权融资状况调整。一部分会进入实收资本和资本公积。 利润及利润分配表 会企02表 编制单位： 江阴东升新能源有限公司 2016 （预测） 行2015年10项 目 次 月 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润（亏损以“－”号填列） 加：其他业务利润（亏损以“－”号填列） 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 加：投资收益（损失以“－”号填列） 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额（亏损以“－”号填列） 减：所得税 少数股东权益 五、净利润（亏损以“－”号填列） 加：年初未分配利润 其他转入 六、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金 提取职工奖励及福利基金 提取储备基金 提取企业发展基金 利润归还投资 七、可供投资者分配的利润 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 56324967.01 43668103.06 12656863.95 2087559.87 4442924.1 4380578.73 1745801.25 135754.98 137.12 1881419.11 429415.18 1452003.93 1452003.93 1452003.93 单位：元 本年预计 2016预计 70,000,000.00 150,000,000.00 54,800,000.00 100,500,000.00 2,000,000.00 15,200,000.00 47,500,000.00 2,500,000.00 3,500,000.00 5,000,000.00 5,500,000.00 5,200,000.00 5,500,000.00 2,500,000.00 33,000,000.00 2,500,000.00 33,000,000.00 500,000.00 8,000,000.00 2,000,000.00 25,000,000.00 2,000,000.00 27,000,000.00 2,000,000.00 27,000,000.00 14

减：应付优先股股利 提取任意盈余公积 应付普通股股利 转作资本（或股本）的普通股股利 八、未分配利润 28 29 30 31 32 1452003.93 2,000,000.00 27000000 十、首轮股权融资计

计划引入股权投资资本出让20-30%股权，融资3000万元-10000万元。以未来一年净利润为2500万元计算（市盈率4-8倍）

用途：支付设备款项，补充流动资金。

十一、回报计划 11.1对赌协议：

创始股东保证，融资后一年内，利润业绩未达标，差额部分由创始股东补足。

11.2 主板或新三板上市或挂牌计划： 融资后，两年内实现目标。 11.3 回购计划

如公司未能如期上市或挂牌，由原始控股股东或原始控股股东指定的第三方回购股权，并以年化10%复利计算投资期间的本息。

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