P2P的魅惑与魔影

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P2P的魅惑与魔影

作者：晓睿

来源：《中关村》2014年第06期

深圳旺旺贷突然“失联”，600多位投资者的2000万元资金命悬一线；浙江省10余家平台涉嫌进行非法集资犯罪活动，日前已被公安机关立案侦查；宜信8亿元坏账难以追回，局部坏账率攀高至15%……，近期连续撞入公众眼帘的负面新闻将P2P身上原本散射出的阴影再次放大，而由于扩张太快，P2P的系列风险还会在今年集中爆发。 金融“舶来品”

发展经济学中有这样一个真实的故事：孟加拉国著名经济学家、诺贝尔和平奖得主默罕默德·尤努斯博士在本国创建了格莱珉银行，通过开展无抵押的小额信贷业务向一些穷人尤其是贫困家庭妇女提供贷款，结果不仅使3000多万被扶助者摆脱了贫困，而且除极少数年份外，格莱珉银行几乎年年赢利。尤努斯的这一成功试验被看做是P2P金融的最初起源。

受尤努斯的启发，英国等国私有资本进行了快速的复制与提炼。其中一家在英国伦敦运营的ZOPA是全球最早且最正式的P2P网络金融平台。在ZOPA问世一年之后，美国先后推出了PROSPER和LENDING CLUB两大目前在全球极度火热的网络金融平台。作为金融创新的重要成果，P2P至今虽然只有九年历史，但却以一股新锐的能量强力向金融领域渗透，并在世界范围内赢得了从官方到民间的认可和支持。

P2P金融平台是一种“个人对个人” （Peer to Peer）的小额借贷交易平台，在这个平台上，借款者自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款；借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷，然后由平台撮合双方交易的完成，平台从中收取一定的佣金。因此，P2P近似于撮合交易。

一般而言，P2P平台有线上与线下两种交易方式，表现为客户尤其是贷款人的信用审核、产品与项目的营销以及借贷交易合同的签署和实际交易的达成都分别在网下和网上进行，其中线上交易由于成本低且速率高而为P2P平台所推崇。但鉴于线上与线下各有优劣，更多的P2P选择了线上与线下相结合的020（ONLINE TO OFFLINE）的综合交易模式。由于互联网打破了地域限制，并且P2P平台上主要通过对贷款人的信用评估与甄别来撮合与借款人发生关系，从而打破了传统金融抵押担保的限制，这样，P2P就能使每一个信用良好的人享受到金融贷款服务，由此造就了P2P普惠金融的特性。 加速度扩容

从宜信作为国内第一家P2P平台正式落地至今，虽然只有7年时间，但P2P繁衍的速率却大大超过了人们的预料。公开资料显示，目前我国共产生了近2000家P2P，尤其是继去年陡

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