第六章国际货币体系发展与金融自由化

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《世界经济》课件 世界经济》

主讲： 重庆科技学院法政与经贸学院 主讲：杨文芳二○一○年十月

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第六章国际货币体系的发展与金融全球化http://www.77cn.com.cn

一、国际货币制度的演变 二、布雷顿森林体系的建立与崩溃 三、牙买加体系的建立 四、当前国际货币体系的特征与改革方向 五、金融全球化的表现 六、金融风险Company Logo

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第一节 国际货币体系发展的历史http://www.77cn.com.cn

国际货币体系： 国际货币体系：国际间交易结算所采用的货币制 即国与国之间进行支付的系统规定、 度，即国与国之间进行支付的系统规定、做法与 制度， 制度，是随着世界市场的形成和国际贸易的发展 逐步形成的。(可供参考的其他界定： 。(可供参考的其他界定 逐步形成的。(可供参考的其他界定：国际货币 体系是指一组由大多数国家认可的用以确定国际 储备资产、 储备资产、汇率制度以及国际收支调节机制的习 俗或有法律约束力的规章和制度框架。) 俗或有法律约束力的规章和制度框架。) 国际货币制度的历史演变过程：国际金本位→ 国际货币制度的历史演变过程：国际金本位 →国际金块本位 国际金汇兑本位 布雷顿森林 国际金块本位→国际金汇兑本位 国际金块本位 国际金汇兑本位→布雷顿森林 体系→牙买加体系五个阶段 牙买加体系五个阶段。 体系 牙买加体系五个阶段。

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(一)国际金本位制http://www.77cn.com.cn

世界上首次出现的国际货币制度是金本位制度 ),大约形成于 (Gold Specie Standard),大约形成于 世纪 ),大约形成于19世纪 80年代末，结束于 年代末， 年代末 结束于1914年(第一次世界大战之 年 前)。 金本位是以一定重量和成色的黄金作为本位币， 金本位是以一定重量和成色的黄金作为本位币， 并使流通中各种货币与黄金间建立起固定兑换关 系的货币制度。在金本位制度下， 系的货币制度。在金本位制度下，黄金具有货币 的所有职能，如价值尺度、流通手段、储藏手段、 的所有职能，如价值尺度、流通手段、储藏手段、 支付手段和世界货币。 支付手段和世界货币。1816年英国率先颁布了 年英国率先颁布了 金本位制》 大约半个世纪以后， 《金本位制》,大约半个世纪以后，欧美主要资 本主义国家才相继在国内实行了金本位制， 本主义国家才相继在国内实行了金本位制，国际 金本位制度大致形成。 金本位制度大致形成。Company Logo

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第七章 国际直接投资与跨国公司http://www.77cn.com.cn

1

跨国公司基本理论 国际直接投资及其发展

2

3

跨国公司的世界影响

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国

际金本位制度的特点： 国际金本位制度的特点：http://www.77cn.com.cn

1、黄金充当国际货币制度的基础 、 国际金本位制度是建立在各主要资本主义 国家国内实行的金铸币本位制基础之上的， 国家国内实行的金铸币本位制基础之上的， 其主要特征是：金币可以自由铸造、 其主要特征是：金币可以自由铸造、自由 兑换、黄金可以自由进出口； 兑换、黄金可以自由进出口；储备货币使 用黄金，并以黄金作为国际结算工具， 用黄金，并以黄金作为国际结算工具，各 国的国际收支可以用黄金的输出和输入自 动平衡。 动平衡。因此金本位制是一种相对稳定的 货币制度。 货币制度。Company Logo

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2、各国货币间的汇率由货币的含金量决定 、 金铸币本位条件下金币的自由铸造、 金铸币本位条件下金币的自由铸造、自由 兑换以及黄金的自由输出和输入， 兑换以及黄金的自由输出和输入，使得外 汇市场上汇率的波动始终维持在金平价和 黄金运输费用规定的黄金输送点之内。 黄金运输费用规定的黄金输送点之内。因 此，国际金本位制是一种极其严格的固定 汇率制。 汇率制。

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3、国际金本位制可自动调节国际收支 、 英国经济学家休谟提出“价格——铸币流 英国经济学家休谟提出“价格 铸币流 动机制” 其具体内容是： 动机制”,其具体内容是： 当收支逆差时，黄金流出， 当收支逆差时，黄金流出，国内货币供给 量减少，物价和成本的下降； 量减少，物价和成本的下降；于是会刺激 出口、抑制进口，国际收支得以改善； 出口、抑制进口，国际收支得以改善； 反之，当一国出现对外收支顺差时， 反之，当一国出现对外收支顺差时，黄金 流入，国内货币供给量增加，导致物价和 流入，国内货币供给量增加， 成本的上升；于是会抑制出口、刺激进口， 成本的上升；于是会抑制出口、刺激进口， 国际收支顺差得以减轻。 国际收支顺差得以减轻。Company Logo

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价格铸币流动机制http://www.77cn.com.cn

黄金流出

价格下降

收支逆差

价格铸币流动 机制出口增加

收支改善

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价格铸币流动机制http://www.77cn.com.cn

黄金流入

价格上升

收支顺差

价格铸币流动 机制出口减少

收支恶化

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价格铸币流动机制成立条件与废除http://www.77cn.com.cn

当然， 当然，国际金本位制自动调节国际收支机制作用 的发挥应满足三个条件：其一， 的发挥应满足三个条件：其一，各国货币与黄金 挂钩，并随时可以兑换黄金；其二， 挂钩，并随时可以兑换黄金；其二，黄金可以自 由输出入；其三， 由输出入；其三，中

央银行或货币当局必须在黄 金准备的基础上发行货币。 金准备的基础上发行货币。 第一次世界大战爆发后各参战国都实行黄金禁 运和纸币停止兑换黄金，国际金本位制停止实行。 运和纸币停止兑换黄金，国际金本位制停止实行。 一战后许多国家相继恢复了金本位制， 一战后许多国家相继恢复了金本位制，但黄金的 地位与战前相比大大被削弱了， 地位与战前相比大大被削弱了，一些国家实行了 金块本位制和金汇兑本位制。 金块本位制和金汇兑本位制。

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(二)国际金块本位制和国际金汇兑本位制http://www.77cn.com.cn

1、国际金块本位制 、 国际金块本位制( 国际金块本位制(Gold Bullion Standard) ) 又称“生金本位制” 是一种不完全的金本位制， 又称“生金本位制”,是一种不完全的金本位制， 其特点是： 其特点是： (1)尽管规定金币作为本位币，但在国内不流通 )尽管规定金币作为本位币， 金币，只流通银行券， 金币，只流通银行券，银行券不具有无限的法偿 力 (2)不能自由铸造金币，但仍然规定单位货币的 )不能自由铸造金币， 含金量， 含金量，并且规定黄金的官方价格Company Logo

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(3)银行券不能自由兑换成黄金，但在需 )银行券不能自由兑换成黄金， 要进行国际支付时， 要进行国际支付时，可以用银行券到中央 银行根据规定的数量兑换黄金 金块本位制是在金本位制度崩溃之后， 金块本位制是在金本位制度崩溃之后， 经济实力较强的国家所使用的货币制度。 经济实力较强的国家所使用的货币制度。 1925—1928年期间，英国、法国、比利时 年期间， 年期间 英国、法国、 和荷兰等国曾经使用过金块本位制度。 和荷兰等国曾经使用过金块本位制度。由 于其不稳定，1929年世界经济危机发生后， 于其不稳定， 年世界经济危机发生后， 年世界经济危机发生后 各国的金块本位制都先后崩溃了。 各国的金块本位制都先后崩溃了。Company Logo

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2、国际金汇兑本位制 、http://www.77cn.com.cn

国际金汇兑本位制( 国际金汇兑本位制(Gold Exchange Standard) ) 又称“虚金本位制” 又称“虚金本位制”,也是一种不完全的金本位 其特点是： 制，其特点是： (1)国内不流通金币，只流通银行券，银行券在 )国内不流通金币，只流通银行券， 国内不能兑换成黄金或金币，但可首先兑换成某 国内不能兑换成黄金或金币， 种外汇，再以外汇在国外兑换黄金。 种外汇，再以外汇在国外兑换黄金。 (2)实行这种货币制度的国家需将本国货币与另 ) 一个实行金本位制或金块本位制的国家的货币挂 实行固定汇率， 钩

,实行固定汇率，并在该国存放外汇和黄金作 为储备金， 为储备金，在必要时通过买卖外汇或黄金来维护 本国货币币值的稳定。 本国货币币值的稳定。Company Logo

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二、布雷顿森林体系http://www.77cn.com.cn

(一)布雷顿森林体系的建立 第二次世界大战即将结束时， 第二次世界大战即将结束时，一些国家 深知， 深知，国际经济的动荡乃至战争的爆发与 国际经济秩序的混乱存在着某种直接或间 接的联系。因此， 接的联系。因此，重建国际经济秩序成为 保持战后经济恢复和发展的重要因素。 保持战后经济恢复和发展的重要因素。在 国际金融领域中重建经济秩序就是建立能 够保证国际经济正常运行的国际货币制度。 够保证国际经济正常运行的国际货币制度。Company Logo

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布雷顿森林体系(Bretton Woods System)http://www.77cn.com.cn

1944年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿森林由 年 月在美国新罕布什尔州的布雷顿森林由 44个国家参加会议(联合国货币金融会议),并 个国家参加会议( ),并 个国家参加会议 联合国货币金融会议), 商定建立的以美元为中心的国际货币制度。 商定建立的以美元为中心的国际货币制度。1944 年7月1—22日，在美国新罕布什尔州的布雷顿森 月 日 林举行了由44个国家参加的 个国家参加的“ 林举行了由 个国家参加的“联合国货币金融会 议”,讨论了战后国际货币制度的结构和运行等 问题。会议通过了《国际货币基金组织协定》 问题。会议通过了《国际货币基金组织协定》和 国际复兴开发银行协定》 《国际复兴开发银行协定》。会议确立了新的国 际货币制度的基本内容。 际货币制度的基本内容。由于美国的黄金储备当 时已经占到资本主义世界的3/4, 时已经占到资本主义世界的 ，因此如果建立的 货币体系仍然与黄金有密切联系的话， 货币体系仍然与黄金有密切联系的话，实际上就 是要建立一个以美国为中心的国际货币制度。布 是要建立一个以美国为中心的国际货币制度。 雷顿森林体系的内容也正好反映了这样一个事实。 雷顿森林体系的内容也正好反映了这样一个事实。Company Logo

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(二)布雷顿森林体系的内容http://www.77cn.com.cn

布雷顿森林体系包括五方面内容，即本位制度、 布雷顿森林体系包括五方面内容，即本位制度、 汇率制度和汇率制度的维持、储备制度、 汇率制度和汇率制度的维持、储备制度、国际收 支调整制度以及相应的组织形式。 支调整制度以及相应的组织形式。 1、本位制度 、 在本位制方面，布雷顿森林体系规定， 在本位制方面，布雷顿森林体系规定，美元与 黄金挂钩。各国确认1934年1月美国

规定的 美元 月美国规定的1美元 黄金挂钩。各国确认 年 月美国规定的 的含金量为0.888671克纯金，35美元换一盎司黄 克纯金， 美元换一盎司黄 的含金量为 克纯金 金的黄金官价。 金的黄金官价。美国承担向各国政府或中央银行 按官价兑换美元的义务；同时， 按官价兑换美元的义务；同时，为了维护这一黄 金官价不受国际金融市场金价的冲击， 金官价不受国际金融市场金价的冲击，各国政府 需协同美国政府干预市场的金价。 需协同美国政府干预市场的金价。Company Logo

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2、汇率制度 在汇率制度方面， 在汇率制度方面，它规定国际货币基金组织成员 国货币与美元挂钩， 国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇 率。各国货币与美元的汇率按照各自货币的含金量与 美元含金量的比较确定，或者不规定本国货币含金量， 美元含金量的比较确定，或者不规定本国货币含金量， 只规定与美元的汇率。这意味着， 只规定与美元的汇率。这意味着，国际货币基金组织 成员国之间的汇率是固定汇率， 成员国之间的汇率是固定汇率，各国不能任意改变其 货币的含金量。如果某种货币的含金量需要做10% 10%以 货币的含金量。如果某种货币的含金量需要做10%以 上的调整，就必须得到国际货币基金组织的批准。 上的调整，就必须得到国际货币基金组织的批准。国 际货币基金组织允许的汇率波动幅度为正负1% 1%, 际货币基金组织允许的汇率波动幅度为正负1%,只有 在成员国的国际收支发生根本性不平衡时， 在成员国的国际收支发生根本性不平衡时，才能改变 其货币平价。 其货币平价。Company Logo

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/a6xi.html