公募基金创新型产品介绍-共享版

对近年来公募基金公司在产品上的创新行为进行了梳理和相应的产品说明。

nnovation公募基金创新型产品简介

韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@

对近年来公募基金公司在产品上的创新行为进行了梳理和相应的产品说明。

韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@

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并

什么是创新型基金？投资标的

创新型基金

不是一个有严格定义的分类。

收益分配

基金产品

治理结构费率结构管理模式

韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@

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适合的客户群体

不同产品，甚至同一产品的不同分级，风险收益特征差异极大。整体而言，更适合有一定投资经验的投资者。

投资者回购跨市场对冲保守份额配对转换跨境固定收益杠杆效应溢价率

封闭期

抗通胀

激进份额

创新本质4

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创新型产品的分类

……种子基金对冲套利特定收益 共同持基的方式来完善基金公司长期激励的约束机制 2012南方小康ETF,华泰柏瑞沪深300etf 2012汇添富理财30天，华安季季鑫、月月鑫 2010招商全球资源，2011诺安全球黄金 2010汇添富医药保健，2011博时抗通胀回报 2007国投瑞银瑞福分级，2009长盛同庆分级5

大宗商品特定主题分级杠杆

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主要是

细分类别：分级杠杆

利润分配上的创新，使其中一个份额具备

杠杆效应

场内分级方式使得一只基金同时具备了两种收益特征：保守类投资者有望获得稳健回报，激进类投资者则有可能取得杠杆收益：

①激进份额以一定代价向保守份额“借出”杠杆效应的方式；②双方互为杠杆效应的方式；③单个份额保本+一定净值下杠杆效应分配的方式。 代表产品：国投瑞银瑞福，长盛同庆，国投瑞银瑞和，博时裕祥

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细分类别：分级杠杆

投资优势 形式多样，分别满足低风险偏好和高风险偏好需求； 方便投资者根据自身投资特点和市场走势进行灵活配置；

债券

指数

方便、快捷、低成本的基金投资方式。

股票

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细分类别：分级杠杆

封闭式 两类风险收益不同的份额； 封闭期内两类或一类分别上市交易，不能申购赎回； 到期时，两类份额按照期初约定的收益分配规则进行收益分配。

开放式 场内与场外两部分：场外基础份额；场内收益风险不同的两类份额。 基础份额可日常申购、赎回；

两类份额分别在交易所上市交易； 份额配对转换。

韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@

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细分类别：分级杠杆

观望 重视单一 丰富复杂 简约2007 2008 2009天弘添利分级债券大成景

丰分级债券申万巴黎深证成指分级富国汇利分级债券型银华深证100指数分级兴全合润分级股票国联安双禧中证100指数国泰估值优势可分离交易股票

鹏华丰泽分级债券银华消费主题分级股票天弘丰利分级债券博时裕祥分级债券长信利鑫分级债券富国天盈分级债券中欧鼎利分级债券万家添利分级债券建信双利策略主题分级股票泰达宏利聚利分级债券银华中证等权重90数分级嘉实多利分级债券信诚中证500指数

2010

2011

国投瑞银瑞和沪深300指数分级长盛同庆可分离交易股票国投瑞银瑞福分级股票韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@10

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国投瑞银瑞福优先(121007)/进取(150001)

成立时间

2007-07-17

托管银行

工商银行

募集规模

60亿

最新规模

37.65亿(2011-12-31)

特别说明

分开募集，募集比例为1:1,所有募集资金共同运作。 瑞福优先份额只在场外市场定期开放基金申购赎回，不上市交易，计划“一年期定期存款收益率+3%”作为该类份额的基准收益，超额收益部分由每份瑞福优先份额与瑞福进取份额按1:9的比例共同分享。 瑞福进取份额在发行完毕后，封闭期5年，在深交所上市交易。韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@11

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长盛同庆A(150006)/B(150007)

成立时间

2009-05-12

托管银行

建设银行

募集规模

146.87亿

最新规模

118.61亿(2011-12-31)

特别说明

合并募集分拆上市；封闭期：三年；母基金按照4:6的比例自动分离为A和B份额；封闭期内不对两类份额进行收益分配，可以在二级市场交易。 同庆A约定基准年收益率单利5.6%,基金份额净值超过1.6元时，收益超出部分的 10%给予同庆A;到封闭期末，基金净资产分配给同庆A后，其余分配给同庆B。 封闭期满，重新设置三年的开放分级运作期，由主动管理型基金改为被动管理型基金，跟踪中证800指数。 12韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@

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国投瑞银瑞和小康(150008)/远见(150009)

成立时间

2009-10-14

托管银行

工商银行

募集规模

32.16亿

最新规模

12.54亿(2011-12-31)

特别说明

蕴含对赌大涨小涨的概念，采用被动跟踪指数(沪深300)+开放运作的管理模式，引入了配对转换机制来抑制整体折溢价率。 按照1:1的比例分为小康和远见两个子份额，母基金净值位于1元以下小康和远见共同承担收益和损失，在母基金净值位于[1,1.1]元时，1元以上的收益部分小康及远见按照8:2的比例分成，超过1.1元以上部小康及远见按照2:8的比例分成。韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@13

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博时裕祥分级A (160514)/B(150043)

成立时间

2011-06-10

托管银行

招商银行

募集规模

40.02亿

最新规模

24.50亿(2011-12-31)

特别说明

纯债型 裕祥B与裕祥A份额之比为2:8。相当于裕祥B从裕祥A处以近5%的利率融资，而保证裕祥A实现一年期定期存款利率再加1.50%的年化收益率。 博时裕祥B初始杠杆为5倍，借助杠杆效应放大投资。 具流动性：每6个月开放申购与赎回。 调息保护：盯住利率，每个开放日随中国人民银行调息而重新设定。韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@

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富国天丰封闭债(161010)

成立时间

2008-10-24

托管银行

建设银行

募集规模

19.98亿

最新规模

13.52亿(2011-12-31)

特别说明

投资标的上主要以投资债券为主，同时还可参与新股申购； 每个月有收益即进行分红； 封闭运作在债券投资上非常有优势，通过回购可以放大操作； 截至2011年6月10日，富国天丰自2008年10月份成立以来总回报率达到31.53%,年化收益率达到10.99%。韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@15

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细分类别：特定主题

具有明显

个性特征的投资目标和投资标的

“主题投资”,是指其投资理念从影响经济发展和企业盈利的关键性、趋势性因素出发，通过宏观层面的分析，进而将能够受惠的产业和上市公司纳入投资范围。 “抗通胀主题”、“消费领航”、“环保新能源”、“十二五新兴产业”、“主题指数”等 对于行业指数基金而言，投资标的可能会更集中在某个行业中，表现会受这些行业的周期性变化而波动，相比投资范围更广的基金来说，这类基金波动风险会相对较大。而投资这类基金时考虑多元化组合配置。

代表性产品：汇添富医药保健、博时抗通胀增强回报，富国全球顶级消费品

韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@

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汇添富医药保健(470006)

成立时间

2010-09-21

托管银行

工商银行

募集规模

40.85亿

最新规模

30.07亿(2011-12-31)

特别说明

采用自下而上的投资方法，精选医药保健行业的优质上市公司。 现金、政府债券 权证 0%--3% 股票 60%--95% 债券、资产支持证券、货币市场 5%--40%韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@17

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博时抗通胀增强回报(050020)

成立时间

2011-04-25

托管银行

中国银行

募集规模

19.41亿

最新规模

8.14亿(2011-12-31)

特别说明

通过全球大类资产配置，投资于通胀(通缩)相关的各类资产，为投资者资产提供通胀(通缩)保护，同时力争获取较高的超额收益。 现金、政府债券 其他金融工具 0%--40% 基金 60%以上韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@18

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富国全球顶级消费品(100055)

成立时间

22011-07-13

托管银行

工

商银行

募集规模

3.73亿

最新规模

2.56亿(2011-12-31)

特别说明

主要投资于全球顶级消费品相关公司的股票，通过对投资对象的精选和组合投资，分散投资风险，力求实现基金资产的中长期稳定增值。 现金、政府债券 其他金融工具 0%--40% 股票 60%以上韦峰，2012年4月，E-mail:weiiii2007@19

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/a41m.html