远期外汇交易的计算(xiugai)

1、某日外汇牌价：

即期汇率GBD/USD=1.6783/93 3个月掉期率 80/70

问：3个月GBD/USD的远期汇率是多少？ GBP/USD=（1.6783-0.0080）/（1.6793-0.0070） =1.6703/1.6723

即3个月远期利率GBP/USD=1.6703/1.6723。

2、如果上例中1个月掉期率是20/30，问一个月的远期汇率是多少？

3、已知：EUR/USD=1.2850/55 USD/CHF=1.5715/25 求： EUR/CHF=？

EUR/CHF=（1.5715×1.2850）/（1.5725×1.2855） =2.0194/2.0214

4、已知：USD/CHF=1.5715/25 USD/JPY=114.50/60 求： CHF/JPY=？

CHF/JPY=（114.50/1.5725）/（114.60/1.5715） =72.8140/72.9240

5、已知：GBP/USD=1.9068/73

求： USD/GBP=？

6、已知：EUR/USD=1.2850/55 GBP/USD=1.9068/73 求： EUR/GBP=？

EUR/GBP=（1.2850/1.9073）/（1.2855/1.9068） =0.6737/42

7、已知：即期汇率：USD/CHF=1.7310/20 3个月 30/40 即期汇率：GBP/USD=1.4880/90 3个月 50/40 求： 3个月远期GBP/CHF=？

3个月远期汇率为：

USD/CHF=（1.7310+0.0030）/（1.7320+0.0040） =1.7340/1.7360

GBP/USD=（1.4880-50）/（1.4890-40） =1.4830/1.4850 则3个月远期

GBP/CHF=（1.7340×1.4830）/（1.7360×1.4850） =2.5715/2.5780

8、即期汇率USD/CHF=1.6510/20 2个月 142/147 3个月 172/176

请报价银行报出2-3个月的任选交割日的远期汇率。 答案：

2个月的远期：USD/CHF=1.6652/67 3个月的远期：USD/CHF=1.6682/96 依据对银行最有利，最客户最不利的原则 择期汇率为：USD/CHF=1.6652/96

9、即期汇率USD/CHF=1.6880/1.6895 六个月 590/580

客户要求买CHF，择期从即期至6个月，则择期汇率？ 解：即期汇率USD/CHF=1.6880/1.6895

六个月远期USD/CHF=1.6290/1.6315 依据对银行最有利，最客户最不利的原则 择期汇率为：USD/CHF=1.6290/1.6895

10、非标准日期远期汇率的计算

【例】某银行一客户需要卖出远期荷兰盾1000万，成交日为2月29日星期四，即期汇率USD/NLG=1.6446/56。三个月点数90/85，六个月点数178/170。客户出售交割日为7月15日星期一的远期荷兰盾可获得多少美元？ 解：成交日：2月29日星期四 即期交割日：3月4日星期一 远期交割日：7月15日星期一

3个月天数：92天（3月4日——6月4日） 6个月天数：184天（3月4日——9月4日） 不标准天数：41天（6月4日——7月15日） 客户出售荷兰盾，则银行出售美元，选用汇率1.6456 6月4日至9月4日平均每天贴水点数：

(0.0170－0.0085)÷(184天－92天）＝0.000092点/天

6月4日至7月15日共贴水点数：

0.000092×41＝0.0038

7月15日交割的远期汇率：

即期汇率 1.6456 －3个月期点数 -0.0085 －41天点数 -0.0038 =7月15日远期汇率 =1.6333

客户出售1000万荷兰盾可得美元1000万÷1.6333=612.2574万

或：内插法：

3月4 日 0.0170 ?? x 0.0085 6月4日 7月15日 9月4日 x0.0170?92?41184x?0.0123 即期汇率 1.6456

－ x -0.0123 =7月15日远期汇率 =1.6333 若是下图所示，6个月远期贴水155点。 0.0155

3月4日 6月4日 x 0.0085 7月15日 9月4日

x?0.00850.0155?0.0085?4192

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