新奥能源 二零一六年年报

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目錄

02公司資料

06主席報告

10經營地點（中國）

12項目營運數據

20營運摘要

21財務摘要

22十年業績比較

24管理層討論及分析

34董事與高級管理層

38環境、社會及管治報告

55企業管治報告

69董事會報告

84獨立核數師報告

88合併損益及其他全面收益表89合併財務狀況表

91合併權益變動表

92合併現金流量表

95合併財務報表附註

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資料

王玉鎖（主席）

張葉生（副主席）

王少劍（首席執行官）韓繼深（總裁）

王冬至

王子崢

馬志祥

阮葆光

羅義坤CPA

黃翠麗CPA

王冬至

黃翠麗CPA

羅義坤* CPA

馬志祥

阮葆光

阮葆光*

張葉生

馬志祥

羅義坤CPA

王玉鎖*

張葉生

馬志祥

阮葆光

羅義坤CPA

張葉生*

王少劍

韓繼深

王子崢

馬志祥

阮葆光

羅義坤CPA

Ugland House

P.O. Box 309

South Church Street

George Town

Grand Cayman

Cayman Islands

British West Indies

香港

金鐘道89號

力寶中心一座

31樓3101–04室

中國

河北省

廊坊市

經濟技術開發區

新源東道

新奧工業園區A樓

Royal Bank of Canada Trust Company

(Cayman) Ltd

4th Floor, Royal Bank House

24 Shedden Road

George Town

Grand Cayman KY1-1110

Cayman Islands

British West Indies

香港中央證券登記有限公司

香港灣仔

皇后大道東183號

合和中心17樓1712–1716號鋪

香港聯合交易所有限公司

2688

德勤?關黃陳方會計師行

執業會計師

香港

金鐘道88號

太古廣場1座35樓

胡關李羅律師行

香港

中環

康樂廣場1號

怡和大廈26樓

中國建設銀行

中國農業銀行

中國銀行（香港）

香港上海匯豐銀行

enn@

* 有關委員會的主席

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我們的使命倡導清潔能源，改善生存環境，提升系統能效，創造客戶價值。

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主席報告

06

2016年，環球經濟在波動中緩慢復甦，中國經濟增長進入新常態，全年國內生產總值同比增長6.7%。隨著供給側結構性改革的不斷推進，經濟結構持續優化，服務業和高技術產業的增長速度加快，為未來經濟的持續健康增長提供了新的動力。受惠於2015年11月份氣價下調，以及國際原油價格反彈，天然氣相對替代能源的經濟性擴大，再加上中國政府實施更嚴格的2013201420152016

34,103

32,063

29,087

22,966

（人民幣百萬元） 主席

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07

201320142015201614,32911,28610,1208,037 （百萬立方米）環保措施，大力推動「煤改氣」、「油改氣」以改善空氣質量，天然氣下游需求持續好轉，根據中國國家發展和改革委員會（「發改委」）公開數據顯示，2016年全國天然氣表觀消費量達2,058億立方米，同比增長7%。

面對不斷變革的經營環境，本集團秉承以客戶為根本的理念，以卓越運營為支撐，以變革創新為驅動，深入挖潛傳統業務，充分利用互聯網思維與技術手段，大力拓

展新業務，在全體員工的共同努力下，本集團業績繼續保持了良好的增長態勢。本集團於年內之總燃氣銷售量達143.86億立方米，同比增長27.2%。總天然氣銷售量達143.29億立方米，上升27.0%。全年新增1,820,837個住宅用戶及11,821個工商業用戶（新增工商業用戶已裝置日設計供氣量12,574,005立方米之燃氣器具設施）接駁管道天然氣。截至2016年底，累計運營320座CNG 加氣站及277座LNG 加氣站。本集團積極拓展運營範圍，全年共獲取8個新項目，以及位於現有項目周邊的12個

經營區域，截至2016年底所有位於中國的項目的可接駁人口達7,742萬。本集團亦大力開發具有協同效益的新業務和增值業務，全年能源貿易業務售氣量達到30.37億立方米，同比大幅增長146.6%；包括冷、熱、蒸汽、電等在內的其他能源銷售營業額達人民幣1.53億元，同比大幅增長84.3%；利用現有客戶資源進行燃氣器具銷售，實現營業額人民幣2.38億元，同比大幅增長72.5%。本集團亦與道達爾、雪佛龍和銳進簽署正式的LNG 購銷長約，將於2018或2019年開始每年進口共計143萬噸LNG 。本集團適時策略性鎖定一部分LNG 氣源，為各項核心下游業務發展提供長期穩定的保障。截至2016年12月31日止年度，本集團營業額為人民幣341.03億元，同比增加6.4%。本集團的整體毛利率及純利率分

別為21.6%及8.5%，與去年比較分別上升0.2個百分點及持平。

撇除其他收益及虧損及購股權攤銷總額人民幣10.61億元影響的利潤為人民幣32.12億元，相比2015年同期增長17.3%。

為了回饋股東對公司的支持，董事會建議派付末期股息每股0.83港元（相等於約人民幣0.74元）予2017年6月6日登記在本集團股東名冊內的股東，派息總額約為人民幣7.99億元。

於2016年12月31日，本集團的借貸總額相等於人民幣167.91億元（2015年：人民幣156.80億元），用作計算淨負債比率的銀行結餘及現金相等於人民幣71.63億元（2015年：人民幣73.55億元）。本集團的淨負債比率（即淨負債與總權益（包括非控股權益）比率）為53.9%（2015年：51.7%）。為了應對人民幣貶值的風險，

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08主席

報告

本集團於期內提前償還了1.14億美元（相等於約人民幣7.39億元）的銀行貸款。於2016年12月回購了2021年到期之7.15億美元6%債券中的3.49億美元，並發行了25億人民幣三年期3.55%債券予以代替。另外，本公司與若干金融機構簽訂結構性外幣遠期合同以管理外匯風險，按當前測算，外匯敞口從人民幣92.93億元大幅降至人民幣32.58億元。年內，本集團繼續維持了穩健的財務狀況，評級機構穆迪維持Baa3投資級別的評級和「正面」展望，標準普爾和惠譽繼續維持BBB投資級別的評級和「穩定」展望。

為了在不斷變化的市場環境中支持業務的持續發展，進一步提升運營效率，本集團於2016年加快組織變革步伐，構建了以客戶需求為導向的平台化組織及營運體系。本集團圍繞「自組織、自管理、自創新、自激勵」原則，推動以客戶為中心，自我驅動的平台化組織，初步建立起「業務精靈圍繞客戶轉，資源精靈圍繞業務精靈轉」的自運轉機制，力求提升響應客戶需求效率，增加客戶滿意度；通過銷售運營平台，工程可視化平台，綜合運營平台，雲數據平台等先進的互聯網技術打造智慧企業的運營能力，實現更高效的資源配置，多渠道的與客戶交互也加強了成本控

制。於2016年，在業務量提升的同時，分

銷、銷售及行政開支同比增長2.8%，增速

比2015年大幅下降8.2個百分點。

ESG

多年來，本集團始終秉承和諧發展作為企

業的核心價值觀，制定可持續的企業發展

規劃並採取切實有效的措施，在業務發

展、安全運營、環境保護和公益慈善等方

面不斷努力，踐行「能源與環境和諧共生」

的企業理念。本集團深知ESG方面的可持

續性對長遠發展至關重要，因此始終關注

業務運營對社會和生態環境的影響，同時

建立並不斷完善以「健康、安全、環境」為

基礎的營運體系；將安全和員工健康意識

貫穿在生產運營的每一個環節，將客戶需

求作為導向，不斷提高服務意識和提升客

戶滿意度並持續通過慈善和志願者活動回

饋社會；始終以「倡導清潔能源、改善生

存環境、提升系統能效、創建客戶價值」

為使命，構建清潔低碳、安全高效的現代

能源體系，堅持綠色辦公、低碳運營的生

態理念，將運營過程中對環境和自然資源

造成的影響降至最低。本集團未來將繼續

聽取各利益相關方意見，持續提升ESG管

治水平，以實現股東、客戶、員工、社會

和企業的長期利益最大化。

本集團於2016年榮獲以下獎項：

?中華全國總工會頒發的2016年全國

五一勞動獎狀；

?國際權威財經雜誌《機構投資者》

2016年全亞洲最佳管理團隊獎項評

選中榮獲最佳首席財務官（公用事業

行業整體排名第二），最佳分析員見

面日（公用事業行業整體排名第三）；

?《財富》雜誌2016年度「中國500強」；

及

?由騰訊網及財華社主辦的2015年度

香港上市公司「港股100強」。

本集團定當再接再勵，在推動業務穩健發

展的同時努力提升企業管治，使投資者、

員工及社會持續分享本集團的發展成果。

2016年，國家出台了多項政策加速天然氣

行業改革，推動天然氣產業的發展，並樹

立了明確的目標。價格管理方面，出台的

《關於加強地方天然氣輸配價格監管降低

企業用氣成本的通知》提出全面梳理天然

氣各環節價格，降低過高省內管道運輸和

配氣價格，減少中間環節，整頓規範收費

行為。《天然氣管道運輸價格管理辦法（試

新奥能源 二零一六年年报

09

行）》和《天然氣管道運輸定價成本監審辦法（試行）》提出管道運輸實行政府定價，採用價格上限定價法，根據管道輸氣服務的定價成本加上以8%准許回報率計算的准許收益以及稅費，以三年為監管週期對管輸費收入設定上限。定價市場化方面，《關於明確儲氣設施相關價格政策的通知》和《關於推進化肥用氣價格市場化改革的通知》明確全面放開儲氣服務價格和化肥用氣價格，《關於福建省天然氣門站價格政策有關事項的通知》提出在福建省開展天然氣門站價格市場化改革試點，西氣東輸福建省門站價將由供需雙方協商確定。《關於做好油氣管網設施開放相關資訊公開工作的通知》要求油氣企業公開油氣管網和接收站資訊，為加速第三方使用中游設施提供了進一步政策支援。近期發佈的《關於加快推進天然氣利用的意見》（徵求意見稿）和《天然氣發展「十三五」規劃》更是為「十三五」期間天然氣行業的有序健康發展提供了指導綱領，國家重申了2020年天然氣佔一次能源消費比例達到8至10%的目標，並提出各項措施推動下游需求，深化行業改革。

此外，上海石油天然氣交易中心於2016年11月26日正式投入運營，重慶石油天然氣交易中心亦於2017年1月12日正式掛牌成立，這是發改委推動天然氣貿易和深化價

格改革的重要一步，不僅有利於儘早形成

公允的天然氣市場價格，為全面放開天然

氣價格創造條件，也有利於國內天然氣市

場深度融入全球市場，提高國際影響力。

借助在交易中心的天然氣交易為業務發展

提供多元化的氣源保障，同時也可以快速

掌握市場資訊並擴大在行業內的影響力。

天然氣行業改革的進程加快將有利於提升

下游市場需求、降低氣源成本及帶來與現

有核心業務具有協同效應的新商機。本集

團將繼續根據行業和市場改革提前作出部

署，借助天然氣價格的競爭優勢和政策支

持帶來的機遇穩步推進業務發展。

展望2017年，中國在全面推動供給側結

構性改革的同時將繼續推行生態文明建設

和綠色低碳能源戰略，城市燃氣、交通能

源和分佈式能源業務將迎來更廣闊的發展

空間。本集團將持續加強民用戶開發，深

挖工商戶潛能，做大做強城市燃氣業務；

完善網絡佈局，創新發展模式，提升交通

能源業務盈利能力；借助本集團自有「好

氣網」以及參股上海及重慶石油天然氣交

易中心等交易平台和資源採購能力，持續

擴大能源貿易規模、豐富氣源供應；以電

力體制改革為契機，充分利用城市燃氣現

有客戶資源，全力推動分佈式能源和多品

類能源銷售業務，實現由燃氣分銷商向綜

合能源供應商的轉型升級。本集團有信心

通過業務模式創新以及卓越運營能力的提

升，成為一家受尊敬的綜合能源供應商，

不斷提升企業價值，為股東創造更好的回

報。

本集團長期持續快速發展，有賴於全體客

戶、業務夥伴、股東的大力支持和全體員

工的辛勤工作，本人謹代表集團董事會向

彼等致以誠摯的謝意！

主席

2017年3月21日

新奥能源 二零一六年年报

5 – 576,000 1,065,000 – – 11 – 965,000 2,060,000 135,000 330,000 2,452,000 30,000 125,000 – 1,245,000 112,000 14 1,050,000 455,000 488,000 902,000 11,000 115,000 94,000 – 151,000 686,000 196,000 – 130,000 – 24 7,420,000 100,000 105,000 89,000 83,500 325,000 690,000 133,000 – 354,000 323,000 165,000 301,000 1,795,000 1,630,000 – 483,000 300,000 305,000 116,000 77,000 1,050,000 928,000 76,500 20 1,360,000 360,000 193,000 335,000 814,000 96,000 90,500 190,000 – 10,000 B – 75,000 46,000 3,250,000 – – 86,500 – 225,000 50,000 1 130,000 14 5,090,000 368,000 – 488,000 230,800 – 445,000 108,000 168,000 990,000 80,000

725,000 1,620,000 277,000 1 151,200 12 125,000 105,000 149,000 650,000 185,000 390,500 1,060,000 – 320,500 1,355,000 130,000 161,500 10經營地點（中國）

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77,420,000

160

5

58,000

1,042,000

–

137,000 –

3

136,000

108,000

145,000 1 855,000 2

49,000

448,000 17

–

240,000

564,000

780,000

720,000

605,000

594,000

318,000

750,000

–

763,000

–

–

1,980,000

–

545,000

241,000 1

660,000 13

288,000

158,000 320,000 385,000 1,850,000

1,055,000

– –

335,000 1,164,000 614,000

1,090,000

–

16 292,000 111,000 636,000 521,000 255,000 155,000 361,000 130,500 494,000 625,000

–

380,000

550,000

–

765,000

242,000

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項目

營運數據

12

安徽蚌埠20025912亳州20033381

巢湖20032252

滁州20026452

定遠縣2013––

鳳陽2005234–

固鎮200711–

界首工業園區201238–

來安2006143–

六安20032841

全椒2007147–

蘇滁現代產業園區20136–

宿州經濟開發區2015––

潁上工業園區20148–北京平谷20011441福建安溪2011462德化20031421

惠安200697–

晉江20063791

龍岩開發區2012101

南安20061861

寧德2015––

寧德霞浦牙城東洋工業園2013––

泉港200844–

泉州20065625

石獅2006157–

永春2009321廣東東莞20031,7835東莞東坑鎮2015––

東源201318–

封開2010101

廣寧2010371

河源201362–

花都20103231

懷集201031–

江門鶴城鎮園區2012––

雷州201322–

廉江2013241

連州20109–

羅定201022–

廣州市番禺區20112564

汕頭20041624

深圳寶安（龍川）產業轉移工業園2016––

四會2009881

吳川市2016––

信宜201025–

陽西縣201423–

郁南2011131

湛江20043784

肇慶20082401

肇慶開發區20051081

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13

3,000302,4061,4421,045,45816 113145,160674304,3226 210152,636575426,4215 600202,5291,537703,2626––––––29,161187601,8161––935,050–––348,5342–50,529323275,239–480209,335640463,5067–66,283388137,0081–3,4001635,180––2,380–19–––734,300–30040,969341439,7902 1,97617,4773930,503–2,88015,392359311,785––42,312210655,990–1,34099,2329554,083,434–8965,283418,400–66036,1822721,525,129–––––––2,3061501–4,18824427,720–1,780134,229729341,32122–36,191431333,714–4803,0256775,675–6,172496,0005,1994,715,78327––––––7,6112321,350–2064,5162631–5965,1352443,230––29,59715830,645–540140,513653530,2222–9,152315,538–––––––1,586102,687–23,5342321,328––4,7541731,930––10,3304630,8401 1,272113,318669413,8121 12070,878266237,8571––13,600–3622,409157719,025–––––––2,171154,501––2,960219,213–3003,985183,6601 985158,717771574,5527 2,51487,289383503,0196 10015,180146486,435–

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14項目

營運數據

廣西北海市鐵山港工業園201515–貴港20041762

桂林20044383

貴港市桂平工業園2011––

梧州進口再生資源加工園區2015––海南昌江縣2014––定安縣2014––

樂東縣2014––河北保定2013136–定州市2016––

藁城20124–

井陘201120–

廊坊19937053

靈壽201232–

灤縣2009391

鹿泉2004791

鹿泉綠島開發區2012––

鹿泉宜安鎮2015––

清苑縣西部工業區B區2015––

容城201121–

深澤201237–

石家莊20021,0492

望都經濟開發區2014––

文安工業園區2012––

無極201237–

行唐開發區201218–

辛集201210–

石家莊市正定新區(8)2011––河南鞏義市民營科技創業園2016––開封20038722

洛陽20061,6343

汝陽縣2013112

汝州2015––

商丘20042821

衛輝市（唐莊鎮）產業聚集區201213–

新安20071812

新安萬山湖工業園區2015––

新鄉20026641

伊川200931–湖南長沙20032,0578長沙縣(6)2010––

郴州蘇仙工業集中區201311–

懷化2010771

醴陵2012––

瀏陽工業園201374–

寧鄉20111611

瀏陽西北片區201336–

望城2011––

湘潭20035644

炎陵縣2016––

永州2011611

株洲20036111

株洲縣(7)2010––

新奥能源 二零一六年年报

15

––3240,922–1,16071,62520268,7131 1,717198,043798338,4086––––––––––––––––3,18622,210–––––––356,5037321,210,5682–592–44––12,62011105,522––15,3522435,121–988289,3331,9522,592,29212–3,5231016,528–1,20017,56852257,351–1,80058,12075107,7601–7,4432040,196––––––––––––10,727134189,402––3,914144,035–2,6761,041,1461,7885,878,39928–––––––––––7,10147125,091––370654,024––120221,040–––––––––––1,040309,4231,533960,0356 1,376617,1251,7952,360,95021 1,5901,179134314,953––––––580182,035690542,4737–3,5131762,206–1,15028,81762585,6461–––––560340,2311,4721,621,4098–6,41832304,723–3,6581,487,0768,7364,652,82122–––––––272,600–12050,51925260,0812––11,200––5,83410585,831–72063,576522187,3711–1,15749,147––––––2,082312,4292,493688,0477–––––96020,79914968,5992 1,020428,2513,4151,938,6405–––––

新奥能源 二零一六年年报

16項目

營運數據

江蘇高郵20012023灌南開發區201416–

海安20023493

洪澤20111241

淮安20028142

連雲港20036312

連雲港徐圩新區201330–

睢寧城郊項目201321–

泰興20023542

武進20031,5273

興化20022462

鹽城20029404

鹽城市環保工業園201158–江西上饒經濟開發區2015––遼寧淩海市大有臨海經濟區2011401葫蘆島20004673

盤錦化工產業園2012––

興城(3)2002––

營口工業園區2016––內蒙古通遼20042141山東濱州沾化經濟開發區201314–昌樂縣2016962

濟南市長清區2011––

城陽20015173

黃島20015036

膠南20033321

膠州20034731

萊陽20022431

聊城20005305

青島中德生態園2012––

日照20023511

日照海右經濟開發區2016––

新泰市開發區2013––

煙台(4)20041,2037

煙台開發區2001––

諸城20013602

鄒平20022171四川涼山州2013––雲南昆明市高新區2011282文山2010551

新奥能源 二零一六年年报

17

2,98285,031416140,4941–3,7881138,8021 268106,426669515,7432 88831,489141234,611–580385,8201,0411,153,63412 675301,4581,238952,6698–3981224,721––880620,550–396113,703620743,3102 3,050357,3503,6142,655,72010 1,15076,551542193,6983 1,650345,1491,784876,3617––––––1,396–30,000–6018,4967183,4991 1,350288,659708756,7888–––13–––––––––––60155,07522991,3093–6,1591845,701–30428111,830–––––4 600262,5728741,273,9729 5,587256,4497291,825,8955 1,207165,884212646,3245 420178,863703812,4206 15080,171407230,9273 2,958225,4821,0051,314,9385–4,4304865–300201,321605544,1084––––––––––1,296493,3401,3761,688,53415–––––543155,825442650,3954 60053,029196681,2574–––––46010,02752167,9507 10020,923264,4811

新奥能源 二零一六年年报

18項目

營運數據

浙江海寧20025132海鹽2008392

黃岩2005169–

湖州20047922

金華20031592

蘭溪2003134–

龍灣20041–

龍遊20091293

南潯(5)2009––

寧波（鄞州）20074562

寧波大榭開發區20155–

衢州20023033

溫州20031741

溫州萬全輕工基地2012––

蕭山19944601

永康20052232

上海（壓縮天然氣）––

上海（液化石油氣）––

上海（二甲醚）––

其他加氣站數目1501

32,921166

#本集團披露之本集團營運數據包括附屬公司、聯營公司及合營企業之所有數據。

附註：

(1) 部份經營地點的管道建造及燃氣銷售業務分為兩家公司經營，此表顯示的數據為每個經營地點兩家公司的合併數據。

(2) 現有管道指中輸管道及主幹管道。

(3) 興城之燃氣項目由葫蘆島新奧燃氣有限公司經營，此表中興城項目的數據包括在葫蘆島項目中。

(4) 煙台開發區之燃氣項目由煙台新奧燃氣有限公司經營，此表中煙台開發區項目的數據包括在煙台項目中。

(5) 南潯之燃氣項目由湖州新奧燃氣有限公司經營，此表中南潯項目的數據包含在湖州項目中。

(6) 長沙縣及望城之燃氣項目由長沙新奧燃氣有限公司經營，此表中長沙縣及望城項目的數據包含在長沙項目中。

(7) 株洲縣之燃氣項目由株洲新奧燃氣有限公司經營，此表中株洲項目的數據包含在株洲項目中。

(8) 石家莊正定新區之燃氣項目由石家莊新奧燃氣有限公司經營，此表中石家莊正定新區項目的數據包含在石家莊項目中。

新奥能源 二零一六年年报

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1,896102,438687891,9603 8473,363108382,2653–42,625209219,4181 568154,3841,3441,061,2408 21073,321355267,6723–39,590334337,862––6072037,700–1,16415,240128130,160––––––130176,957648560,9374–1,896–2,500–28092,450583406,1025 12030,786146265,1703–––––200248,504805855,6955 16031,809393804,307–

––––5––––29–––––2042359,822151

84,91014,146,87368,67971,182,166597

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