红日药业-财务分析报告

红日药业财务分析报告

一、 二、

红日药业及其财务概况 ................................................ 2 红日药业主要业务数据 ................................................ 2

红日药业最新（4季度）财务摘要 ........................................................................................ 2 红日药业最新（4季度）主要财务数据图表分析 ................................................................ 2

三、 四、

红日药业的盈利能力分析 ............................................ 3 红日药业的资产流动性分析 ........................................ 4

红日药业最新（4季度）盈利能力数据摘要 ........................................................................ 3

红日药业最新（4季度）资产流动新数据摘要 .................................................................... 4 红日药业最新（4季度）资产流动新图表分析 .................................................................... 4

五、 红日药业的负债分析－－负债程度 ............................ 4

红日药业最新（4季度）负债程度数据摘要 ........................................................................ 4

红日药业最新（4季度）负债程度图表分析 ........................................................................ 4

六、 红日药业的资产使用效率分析 .................................... 5

红日药业最新（4季度）资产使用效率数据摘要 ................................................................ 5 红日药业最新（4季度）资产使用效率图表分析 ................................................................ 5

七、 红日药业的现金创造能力分析 .................................... 5

红日药业的现金创造能力数据摘要 ....................................................................................... 5 红日药业的现金创造能力图表分析 ....................................................................................... 6

八、 红日药业的经营风险和财务风险分析 ........................ 6

红日药业的经营风险和财务风险数据摘要 ........................................................................... 6

红日药业的经营风险和财务风险图表分析 ........................................................................... 6

九、 红日药业的财务比率分析 ............................................ 6

红日药业的财务比率分析数据摘要 ....................................................................................... 6 红日药业的财务比率分析雷达图 ........................................................................................... 7

十、 红日药业的杜邦分析 .................................................... 7

2010-03-31 杜邦分析 ............................................................................................................ 7 2009-12-31 杜邦分析 ............................................................................................................ 8 2009-09-30 杜邦分析 ............................................................................................................ 9

2009-06-30 杜邦分析 .......................................................................................................... 10

结论与分析 ............................................................................... 11

一、 红日药业及其财务概况

天津红日药业股份有限公司坐落于天津新技术产业园区武清开发区，公司于96年9月成立（原天津市大通红日制药有限公司），2000年9月完成股份制改造，正式更名为天津红日药业股份有限公司。

预计2010年度，红日药业净利润8,088.13万元，比上年同期增长25.62%；总资产利润率为1.3346%，主营业务利润率为65.5721%，总资产净利润率为1.3264%，成本费用利润率为62.394%，销售净利率31.8968%，主营业务利润28775899.58元，净资产收益率（ROE）1.5%。

2009年1至9月，红日药业股份有限公司实现营业收入14064.94万元，同比增长8.41%，实现属于母公司所有者的净利润5272.88万元，同比增长8.95%。”被更正为“报告期内，公司实现营业收入14064.94万元，同比增长26.76%，实现归属于母公司所有者的净利润5272.88万元，同比增长52.54%

2008年，资产负债率42.18%；同时流动比率和速动比率稳步提高，2008年流动比率和速动比率分别为1.17%和0.93%；2009年度主营业务收入增长率20.36%，净利润增加率25.76%，总资产增长率388.98%，净资产增长率638.48%，每股收益增长率-9.32%。

二、 红日药业主要业务数据

红日药业最新（4季度）财务摘要

每股收益(元) 每股净资产(元) 每股现金含量(元) 流动资产合计(万元) 资产合计(万元) 主营业务收入(万元) 净利润 10一季 0.28 18.69 -0.46 88701.9 104883 4388.44 1399.77 09年报 2.03 18.41 2.68 90318.2 106178 22508.1 8096.98 09三季 1.4 4.71 1.34 14136.6 27513.8 14064.9 5272.88 09中报 0.73 4.05 - 24699.8 954.79 8231.54 2768.83

红日药业最新（4季度）主要财务数据图表分析

红日药业最新（4季度）主要财务数据图表分析120000100000800006000040000200000资产合计(万元)主营业务收入(万元)净利润10一季09年报09三季09中报

三、 红日药业的盈利能力分析

红日药业最新（4季度）盈利能力数据摘要 总资产利润率ROA(%) 主营业务利润率(%) 总资产净利润率(%) 营业利润率(%) 主营业务成本率(%) 销售净利率(%) 主营利润比重() 投资收益率ROIC(%) 主营业务利润(元) 净资产收益率ROE(%) 10一季 1.3346 65.5721 1.3264 37.6053 33.453 31.8968 171.8999 -- 28775900 1.5 09年报 7.6259 77.4508 12.6622 40.9611 21.0067 35.9737 182.5605 -12.327 174326794 8.73 09三季 19.1645 77.1675 21.4223 43.6927 21.3119 37.4895 174.3997 -- 108535580 29.64 09中报 11.2099 75.9027 11.9311 38.7918 22.6324 33.6368 190.6483 -6.5507 62479682 18.12 红日药业最新（4季度）盈利能力图表分析

红日药业最新（4季度）主要财务数据图表分析120000100000800006000040000200000资产合计(万元)主营业务收入(万元)净利润10一季09年报09三季09中报红日药业最新（4季度）盈利能力图表分析2015105010一季09年报09三季09中报流动比率(%)速动比率(%)现金比率(%)

四、 红日药业的资产流动性分析

红日药业最新（4季度）资产流动新数据摘要 流动比率(%) 速动比率(%) 现金比率(%) -- 10一季 9.5347 9.2598 09年报 7.5028 7.3303 720.396 -- 09三季 1.6117 1.3814 09中报 1.4034 1.1198 86.8396 红日药业最新（4季度）资产流动新图表分析

红日药业最新（4季度）资产流动新图表分析1086420流动比率(%)速动比率(%)10一季09年报09三季09中报

五、 红日药业的负债分析－－负债程度

红日药业最新（4季度）负债程度数据摘要

长期负债比率(%) 产权比率(%) 资产负债率(%) 10一季 -- -- 10.2926 09年报 0 12.9875 12.705 09三季 3.4702 54.6778 35.3495 09中报 0 55.3607 38.1218 红日药业最新（4季度）负债程度图表分析 红日药业最新（4季度）负债程度图表分析605040302010010一季09年报09三季09中报长期负债比率(%)产权比率(%)资产负债率(%)

六、 红日药业的资产使用效率分析

红日药业最新（4季度）资产使用效率数据摘要 应收账款周转率(次) 存货周转率(次) 固定资产周转率(次) 总资产周转率(次) 流动资产周转率(次) 股东权益周转率(次) 10一季 13.4088 0.6335 -- 0.0416 0.049 0.047 09年报 446.3115 2.2664 4.4509 0.352 0.4479 0.4278 09三季 28.5596 1.4568 -- 0.5714 1.1563 0.9272 09中报 15.1926 0.8289 -- -- 0.7461 0.5915 红日药业最新（4季度）资产使用效率图表分析

红日药业最新（4季度）资产使用效率图表分析4.543.532.521.510.50存货周转率(次)固定资产周转率(次)总资产周转率(次)流动资产周转率(次)股东权益周转率(次)10一季09年报09三季09中报

七、 红日药业的现金创造能力分析

红日药业的现金创造能力数据摘要

经营现金净流量对销售收入比率(%) 资产的经营现金流量回报率(%) 10一季 -0.5304 -0.0222 09年报 0.6 0.1272 09三季 0.3605 0.1843 09中报 0.2168 0.0723

经营现金净流量与净利润的比率(%) 经营现金净流量对负债比率(%) -1.6629 -0.2156 1.668 1.0012 0.9617 0.5214 0.6446 0.1895 红日药业的现金创造能力图表分析

红日药业的现金创造能力图表分析21.510.50-0.5-1-1.5-2经营净现金与销售比资产经营现金流量回报率经营净现金与净利润比经营净现金与负债10一季09年报09三季09中报

八、 红日药业的经营风险和财务风险分析

红日药业的经营风险和财务风险数据摘要

收入增长率(%) EBIT增长率(%) 净利润增长率(%) 2010 - - - 2009 20.3611 21.4209 25.7485 2008 57.5529 70.4148 64.4401 2007 111.1082 - 431.8652 红日药业的经营风险和财务风险图表分析

红日药业的经营风险和财务风险图表分析5004003002001000收入增长率(%)2010EBIT增长率(%)200920082007净利润增长率(%)

九、 红日药业的财务比率分析

红日药业的财务比率分析数据摘要 红日药业300026 成长性 财务能力 偿债能力 得分 28.44 94.81 92.25 行业均值 46.62 39.1 38.35 市场均值 51.03 50.31 50.7 现金流量 经营能力 盈利能力 红日药业的财务比率分析雷达图

1.34 42.89 79.03 39.1 38.35 31.58 52.04 49.47 46.79 财务比率分析雷达图成长性100盈利能力500经营能力现金流量偿债能力财务能力系列1

十、 红日药业的杜邦分析

2010-03-31 杜邦分析

净资产收益率 1.5% 总资产收益率 1.3264% 权益乘数 乘以 1/(1-0.1) 主营业务利润率 总资产周转率 乘以 0.0416% 31.8968% 净利润 13,997,7 除以 主营业务收入 43,884,369 主营业务收入 43,884,369 除以 资产总额 1,048,827,734 主营业务收入 43,884,369 全部成本 其他利润 所得税 流动资产 887,018,667 长期资产 - 26,829,363 + -315,087 - 2,742,218 + 161,809,066 主营业务成本 15,108,470 货币资金 835,486,632 长期投资 3,072,794 营业费用 9,481,250 短期投资 0 固定资产 112,895,909 管理费用 5,752,356 应收账款 6,081,490 无形资产 0 财务费用 -3,512,712 存货 25,576,596 其他资产 43,373,553 其他流动资产 19,873,950

2009-12-31 杜邦分析

净资产收益率 8.7358% 总资产收益率 12.6622% 权益乘数 乘以 1/(1-0.13) 主营业务利润率 总资产周转率 乘以 0.352% 35.9737% 净利润 80,969,818 除以 主营业务收入 22,5080,548 主营业务收入 225,080,548 除以 资产总额 1,061,777,342 主营业务收入 全部成本 其他利润 所得税 流动资产 903,181,732 长期资产 22,5080,548 - 132,603,641 + 3,012,981 - 14,520,070 + 158,595,609 主营业务成本 50,753,754 货币资金 867,201,835 长期投资 3,179,540 营业费用 49,424,027 短期投资 0 固定资产 109,090,153 管理费用 32,668,017 应收账款 464,106 无形资产 0 财务费用 -242,157 存货 20,770,400 其他资产 43,651,622 其他流动资产 14,745,392

2009-09-30 杜邦分析

净资产收益率 29.64 % 总资产收益率 21.4223% 乘以 权益乘数 1/(1-0.35) 主营业务利润率 37.4895% 乘以 总资产周转率 0.5714% 净利润 52,728,774 除以 主营业务收入 140,649,363 主营业务收入 140,649,363 除以 资产总额 275,138,134 主营业务收入 140,649,363 全部成本 其他利润 所得税 流动资产 141,366,502 长期资产 - 78,486,121 + 70,567 - 9,505,035 + 133,771,663 主营业务成本 140,649,363 货币资金 99,445,427 长期投资 3,369,057 营业费用 29,823,373 短期投资 0 固定资产 102,652,685 管理费用 16,112,657 应收账款 9,305,031 无形资产 0 财务费用 436,307 存货 20,197,221 其他资产 26,439,661 其他流动资产 12,418,822

2009-06-30 杜邦分析

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