集团公司保理业务调查报告

关于sc省xx集团有限公司

申请新增2000万元国内回购型保理的调查报告

省分行：

因生产经营发展的需要，sc省xx集团有限公司向我行申请新增2000万元国内回购型（公开型）保理融资，购货方为t市d固贸易有限公司，结合xx集团生产经营情况，我行拟同意向其新增2000万元国内回购型（公开型）保理融资，现将有关情况报告如下。 一、基本情况

（一）客户概况及产品市场分析

sc省xx集团有限公司（以下简称xx集团）系以原国有企业bb钢铁厂为主体，经sc省经贸委批准改制的有限责任公司，于1998年3月29日经工商行政管理机关登记注册成立。公司目前主营产业为钢铁冶炼及其深加工、水泥生产、矿山开发、房地产开发、炼焦、发电、贸易等，主导产品生产能力：钢材306万吨/年(其中：中宽带钢80-100万吨/年)、机焦100万吨/年、水泥230万吨/年。注册号5090241800274；组织机构代码证：709003er；贷款卡编号76030000086h。公司注册地址：m市bb县0镇，法定代表人王x，注册资本30,000万元，企业类型：有限责任。主要经营范围：钢冶炼，铁冶炼，钢压延加工，有色金属冶炼及加工，压缩等。

2005年初，公司总部由bb县连界镇迁往成都w。xx集团的企业类型为有限责任公司，所属行业为钢铁行业。

（二）公司历史沿革

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199x年1月，在原国有企业bb钢铁厂的基础上，进行企业改革，同时在工商行政管理部门登记注册成立了sc省xx钢铁集团有限公司。股东为bb钢铁厂及bb钢铁厂企业公司，1999年公司实行产权制度改革，2001年4月，公司名称变更为sc省xx集团有限公司。经过数次调整股东组成和股本结构，到2002年底全面完成，xx集团公司现有股权结构为：国有股占比为4.21％、自然人股占比为44.77％、其他法人股占比为51.02％。

（三）产权关系

xx集团实收资本30,000万元，其中国家股10,642,175元（m市财政局），法人股141，354，245元（sc省j物资贸易有限公司75,500,000元，sc省物资有限公司65，854，245元），职工个人股148，003，580（王x36，493，858元，杨x13，615，623 元，文x12，618，223元，贵x8，958，007元，石x8，302，103元，和x6，204，262元，sc省xx集团有限公司工会即职工持股会61，811，504元）。

xx集团属集团性公司，其子公司资金由集团公司统一调配、使用。该公司财务报表采用合并报表，纳入合并报表范围的14家，具体情况见下表：

xx集团各子公司情况

序号 1 2 3 4 单位名称 sc省xx集团有限公司 bb钢铁公司 m市燃化有限公司 m市瑞d烧结有限公司 法人代表 王x 王x 朱x 杨x 注册资本 30000 17279 3000 8054 股东购成及占比 m市财政局3.55%、自然人47.54%、j25.17%、jl23.74%。 xx集团9.55%、xx职工持股会90.45%。 xx集团21.58%、xx职工持股会78.42%。 xx集团62.65%、bb钢铁13.58%、xx职工持股会16.22%、 2

sc省bb特种耐火材料有限公司7.45%。 5 6 7 8 9 10 11 12 13 m市xx特殊钢有限公司 bb县荣d精洗煤有限公司 m市xx建筑安装工程有限公司 m市xx万顺运业有限公司 m市xx实业有限公司 lk县xx双河矿业有限公司 sd矿业有限公司 scqwe水泥有限公司 sc省xx通宇运输有限公司 兴w 朱x 文x 杨x 魏x 张x 赵x 王思x 林x 15454 300 603 1633 331 500 2000 5000 2000 xx集团98.1%、bb钢铁1.9%。 gg燃化90%、d钢公司10%。 xx集团82.17%、自然人17.83%。 xx集团35.38%、自然人64.62%。 xx集团24.07%、xx职工持股会75.93%。 d钢30%、运输20%、烧结30%、机制10%、商贸10%。 钢铁公司30%、双河矿业50%、自然人20%。 xx集团58.24%、公路35%、重龙5%、万顺1.76%。 汇源钢建科技75%，博宇经贸25% （四）主导产品

xx集团现已发展成为拥有8个铁矿、煤炭、石灰石矿山资源，以钢铁为主业，集矿业开发、金属制品加工、机械制造、水泥生产等产业于一体的大型企业集团。形成了年产钢306万吨、机焦110万吨、水泥230万吨、金属制品60万吨的综合生产能力。产品分别有：带肋钢筋、低碳盘条、中宽带钢、干法水泥。

1、建材（带肋钢筋、低碳盘条）

热轧带肋钢筋是xx集团的拳头产品，曾多次获全国名牌产品和免检产品，产品质量一流，在西部独树一帜。建筑类钢材，特别是高速线材在西部区域市场有极强的竞争力，在引领市场及价格走势方面起主导作用。

2、板材产品

作为调整产品结构，增加产品附加值，提高市场竞争力，xx集团在以前只有建材的基础上，从2001年起，新建了950热轧带钢，增加企业的核心竞争力。热轧中宽带钢产能100万吨，在西部，以优质的质量、合理的价格和一流的服务填补中宽带系列产品的空白。

3、水泥产品

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主要产品的产能、生命周期、市场前景。

sc省qwe水泥有限公司所产各品种水泥产品质量稳定，有较强的市场竞争能力。从20e8年水泥市场整体需求来看，在07年的基础上将呈现稳中有升的态势。通过市场结构及品种结构的调整后，现在客户群体稳中有增。据销售价格预测，20e8年的售价总体趋势平衡，综合均价稳中略升；优势市场在一定时间范围内继续保持。西昌市场优势地位已奠定，市场前景较好。

（五）客户的技术装备水平

xx集团公司目前拥有420立方米高炉5座，并实施了高炉富氧喷煤工艺；新建了25—36平方米烧结炉和 65吨级转炉；拥有年产100万吨中宽带钢生产线。

该集团公司现已形成年产钢250万吨、铁240万吨、钢材250万吨（线材40万吨、螺纹钢110万吨、中宽带100万吨）、机焦110万吨、水泥230万吨的能力。

二、财务情况

（一）近三年总体财务情况

2007年实现合并销售收入95.3亿元，利润总额2.48亿元； 20e8年实现合并销售收入97.59亿元，利润总额5.68亿元，分别较上年增加2.29亿元和3.2亿元，预计20x9年合并销售收入将突破100亿元，实现息税前利润10亿元。

（1）近三年总体财务情况

项 目 资产总额 2006年 717215 2007年 880334 增长% 20e8年 增长% 9.23% 20x906 1083214 22.74% 961613 4

流动资产 固定资产 负债总额 少数股东权益 337423 320179 454158 135089 488264 335165 458129 307083 44.70% 505874 4.68% 0.87% 127.32% -10.04357484 455739 489216 3.61% 35.97% 6.79% 16.41% 566054 517160 593103 380111 所有者权益 主营业务收入 利润总额 现金及现金等价物净额 127968 896500 20398 8382 115122 953269 24873 29419 % 6.33% 472397 975938 310.34% 2.38% 128.54% -166.54% 490110 468669 16487 88806 21.94% 56844 250.98% -19575 经营活动现金净流量 71864 29449 % -1142.-59.0220190 -31.44% 34930 投资活动现金净流量 -47262 -100389 41% 720.31-20108 -79.97% -59462 筹资活动现金净流量 -16220 100614 % -19389 -119.27% 62865 （2）短期偿债能力

xx集团公司近三年短期偿债能力变化情况表

项目 流动比率（%） 速动比率（%） 存货周转率(次) 2006年 94.53 67.99 9.1 2007 20e8年 20x9年6月 105.08 79.95 3.05 3.78 0.87 良好值 125.59 90.35 7.97 21.83 3.93 1.22 平均值 98.03 68.22 5.08 12.29 2.47 1.07 较低值 72.57 50.17 3.34 5.53 1.42 0.81 130.32 109.65 102.33 79.35 8.71 8.57 2.31 1.11 7.47 9.52 2.31 应收帐款周转率(次) 10.09 流动资产周转率(次） 2.66 经营活动现金流入量/销售收入 经营活动现金净流量与负债总额比（%） 销售收入增长率% 11.73 0.16 1.16 1.28 1.17 0.06 0.04 8.86 0.06 3.65 0.22 0.09 -0.01 6.33 27.42 15.74 4.63 注：行业平均值取自《09年度企业评价标准值》中黑色金属冶炼及压延加工业大型企业。

20x9年6月末，xx集团公司经营活动现金流入量/销售收入接近良好值，表明该公司货款回笼较及时，其存货周转率、流动资产周转率、应收帐款周转率低于行业平均值主要是由于销售收入仅体现为

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上半年数据；其流动比率、速动比率高于行业平均值，与前期保持稳定。从目前来看，该公司短期偿债能力较弱的形成原因主要是由于该公司负债结构不合理，短期负债多造成。

（3）客户近三年长期偿债能力

xx集团公司近三年长期偿债能力变化情况表

项 目 资产负债率（%） 全部资本化比率(%) 成本费用利润率(%) 销售(营业)利润率(%) 总资产报酬率(%) 净资产收益率(%) 总资产周转率(次) 利息保障倍数 负债总额／EBITDA(%) 总资产增长率(%) 净资产增长率(%) 2006年 2007年 20e8年 63.32 54.52 2.33 7.03 6.31 6.15 1.27 2.39 8.5 0.75 10.56 52.04 65.41 2.65 8.43 8.72 18.48 1.19 2.08 4.9 22.74 50.87 60.88 5.94 10.08 12.15 0.93 1.16 1.89 5.74 34.07 20x9年6月 良好值 54.75 35.12 3.64 3.11 2.5 3.03 0.46 4.99 1.36 12.65 3.75 44.98 25.05 12.3 15.10 14.52 20.96 1.21 9.52 3.58 15.31 20.96 平均值 58.24 37.35 5.21 9.47 7.7 11.29 0.82 4.94 5.38 7.02 11.29 较低值 67.92 51.65 0.98 4.83 3.11 4.98 0.54 2.44 9.77 -0.67 4.98 -10.03 79.58 注：行业平均值取自《09年度企业评价标准值》中黑色金属冶炼及压延加工业大型企业。

20x9年6月末，xx集团公司资产负债率略低于行业平均值，全部资本化比率、成本费用利润率、净资产收益率、总资产周转率、利息保障倍数、负债总额／EBITDA、销售(营业)利润率、总资产报酬率、净资产增长率均低于平均值。其资产负债率、全部资本化比率主要是由于该公司负债较多造成，成本费用利润率、净资产收益率、总资产周转率、利息保障倍数、负债总额／EBITDA、销售(营业)利润率主要是由于销售收入仅体现为半年数据。从这些指标来看，该公司长期偿债能力一般，资产负债率略低于行业平均值，但从近三年来看呈逐年

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下降趋势，表明该公司负债水平逐步趋于合理。

（4）现金流量分析 单位：万元

项 目 2006年 2007年 20e8年 29419 29449 -19575 20190 20x9年6月 38333 34930 现金及现金等价物净增额 8382 经营活动现金净流量 经营活动现金流入量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 71865 1036392 1053537 1253026 578211 -47262 -16220 -100389 -20108 100614 -19389 -59493 62865 从现金流量表可以看出，20x9年6月xx集团经营活动现金净流量增加较大，主要原因是由于该公司经营活动现金净流入量为578211万元，从经营活动现金流量来看，xx集团偿债能力不断增强。

（四）企业财务审计报告审查意见

近三年该公司的财务报表经会计师事务所审计，均出具了无保留意见的审计报告。20e8年度财务报表经过scyy会计师事务所有限公司审计，并出具了无保留意见的审计报告（yy审[20x9]第20x9号。根据会计师事务所对该公司前三年企业财务报表审计情况，结合其目前生产经营情况，该公司财务会计报表基本可信。

三、发展前景

（一）、sc省xx集团有限公司是m市龙头企业，sc制造企业第四强，名列中国企业500强第308位、中国制造企业第167位，在sc省钢铁企业中排名第二，水泥生产企业中位列前三。

（二）、该公司竞争优势明显，抗市场风险能力较强。7月份受多种原因影响，钢材价格、原燃材料价格一路下滑，但目前，在西南地区规模较大的普钢企业有：攀钢、攀成钢、重钢、水钢、昆钢、xx、

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达钢、德胜等9家。xx集团主要在建筑用钢上占有较强的市场地位，竞争优势明显，抗风险能力较强：（1）技术优势。目前xx集团经过技术改造，技术装备全部达到国内先进水平，设备配套，能力匹配，工序上形成了“四全一喷”，做到了“四个闭路循环”，减少了消耗，降低了生产成本。同时，顺应市场调整产品结构，以棒材生产为重点，做好高速棒材的达产达效，全面提高品种钢生产比例，不断提高Ⅲ级螺纹钢和超级钢筋的产量，形成了具有较强市场竞争力的产品体系。（2）、品牌优势。“xx”牌热轧带肋钢筋、焊接用钢盘条、低碳钢热轧圆盘条、均为sc名牌产品；热轧带肋钢筋还是sc首批免检产品、国家级免检产品，被中国国际贸易促进委员会列入中国进入WTO推荐产品，两次获得全国冶金产品最高荣誉“金杯奖”，被法国科技质量监督评价委员会推荐为高质量产品；焊接用钢盘条是同类产品中唯一的sc名牌。（3）、资源优势。xx公司资源自供能力较强。一是铁矿。xx公司既有自己的铁矿：鑫d矿业、sd矿业（sd州ytr铁矿储量达1000多万吨，al州会理县的白草坪铁矿和秀水河铁矿储量共达2亿多吨），铁矿石自给率年内可达50%；又有实力强劲的合作伙伴：南江铁矿、平川铁矿。加之拥有的自营进口铁矿资原的优势，xx公司的采购成本较低。二是冶金焦。xx集团冶金焦的产能目前已经达到110万吨，并对所需的煤炭资源加强储备，目前在lk拥有储量达800多万吨的双鹰煤矿，在ynh县拥有享受15%的优惠政策、储量达6000多万吨的干塘煤矿，且与南b矿务局、广a集团、t家寨煤矿等省内外大型煤矿建立了长期稳定的供需关系，基本能够满足生产的需要。

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三是石灰石。目前xx集团在lk县拥有面积达1平方公里、可开采30年的优质石灰石资源。由于该公司拥有自属矿山，焦炭生产线，自产矿用量占矿石消耗的50%，并且在6月底新矿石生产线投产后，自产矿石产量增加，预计年产将达到150万吨以上，在原材料供应方面与同行业其他企业相比有更好的盈利空间

（三）、该公司把握机遇，狠抓市场营销。“5.12”大地震后，该公司被列为地震灾后重建钢材、水泥建材供应的主要生产任务的企业之一，目前、该公司已与ytr政府、ew政府签订了三年期钢材销售协议：一是ew政府与xx集团签订的合作协议中，预计年用量20万吨，达到ew市重建工作中使用钢材总量的40%；二是ytr政府与xx集团签订的合作协议中，明确重建工作中所需钢材主要由xx提供，预计年用钢量80万吨。近期xx集团正在与grv市等其他地方政府洽谈合作事宜，据政府相关部门统计，预计sc省灾后重建工作总共需用钢材3700万吨，水泥3亿吨，通过努力，xx集团钢材和水泥将在灾后重建工作中占有较高市场份额。

（四）、面对钢材价格下降采取的措施积极应对。面对钢材价格的不断震荡，该公司密切关注市场变化，通过对国际国内形势的认真分析，对市场深入细致地调查研究，制定了一系列行之有效的应对措施，第一，努力筹集资金，强化管理，提高资金使用效率。今年，按照“国际化、公众化、区域化”的战略部署，从年初起就做好了资金储备工作。通过引进战略投资者、从境外引进了部分资金，储备了相当数量现金，现金流充足。同时面对市场变化，采取果断措施，在全

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集团开展增收节支活动，加强资金管理，减少无效或低效资金占有，严格控制资金支付，保证资金的充足，确保了生产经营活动的正常进行。第二，把握供应降价节奏，优化库存结构，努力降低生产成本。针对市场变化，一方面迅速作出生产经营调整，确定合理的采购计划，优化原材料的库存结构，按照市场需求调整产品结构。另一方面加大对自身资源的开发利用，减少对外采购，现阶段矿石自给率已达到50%以上。矿石自给率的提高，不仅大大降低了公司钢铁产品的成本，而且减少了购买矿石等主要原料造成的大量资金占用，进一步提高了公司市场抗风险能力，确保了生产经营活动持续稳定进行。第三，调整投资计划，在不影响正常生产的情况下，严格控制固定资产项目投入，保证了生产经营资金的需要，同加强了与大西洋集团、建工集团、华西集团等战略合作伙伴良好的合作关系，在保证市场份额不变的情况下逐步扩大销售量。

（五）、该公司本着诚实守信、互惠双赢的原则，与金融机构建立了长期稳定的合作关系，在各家银行无不良记录，享有良好的信誉。20e8年在保证去年授信额度不变的前提下，今年部分银行对该公司增加了约5亿元的授信额度。同时该公司被省政府确定为灾后重建重点生产企业，先后与多家银行签订了灾后重建战略合作协议。20e8年7月工总行《关于调整受灾地区信贷政策的通知》（工银办发［20e8］449号）将sc省xx集团有限公司列入维持类客户。

（六）、xx集团提出了：“打造百年xx、铸就著名企业”；明确两大定位：资源开发和资源利用；落实三大（三化）措施：国际化

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配置、公众化运作、区域化发展；聚焦四大产业：钒钛深加工及钢铁、矿产、水泥、钢构的长期发展战略。

1、钒钛深加工及钢铁产业

钢铁产业是xx集团多年发展并立足于资源开发的主业。xx

集团为充分利用自身拥有的钒钛磁铁矿资源，加快向钒钛钢铁转型，目前正在实施10万吨钒渣生产线及配套冶炼设施项目建设，打造sc省第二大钒钛深加工基地和川渝地区最大的高强度含钒钢材生产基地。钢铁业务本着“区域化”发展原则，专注于川渝两地区域市场，稳定建材生产，适度发展品种钢，充分满足川渝地区灾后重建和扩大内需的市场需要，充分满足川渝地区机械用钢、结构用钢、汽摩配用钢的市场需要，进一步扩大市场份额，巩固品牌优势，强化成本优势，让xx钢材牢牢占据川渝地区市场的数一数二地位。

2、水泥产业

水泥是xx集团的又一大主业。目前已形成600万吨的生产能力。在lk的qwe三线已于今年5月开工建设，建成后还将新增产能200万吨。qwe水泥公司与中东的战略投资者合作，全力开展境内上市工作，可望今年上半年递交上市申请，今年年底前在深交所挂牌上市。通过上市，进一步实施技术改造和兼并重组实现合理布局和优势扩张，扩大市场份额，发挥规模效益，发展成为sc省内水泥生产企业前两强，两到三年实现水泥销售量1000万吨以上，销售收入达到40亿元以上。

3、矿产业

xx集团拥有的丰富矿产资源，在zz地区拥有储量达4.2

亿吨的钒钛磁铁矿和一定储量的普通铁矿资源，还拥有储量达2000

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万吨的煤炭资源；在sd州ytr县拥有储量1000万余吨的铁矿资源。在云南省f江州和g庆州拥有储量丰富的铅、锌、铜、铁等矿产资源；在印度尼西亚拥有较大储量的钒钛磁铁矿资源；在m市lk县拥有丰富的石灰石资源。20e8年矿产业实现毛利4.44亿元，占集团并表毛利的51.33%。20e8年铁精矿自给率达到了51%，吨钢成本下降150元。钒钛磁铁矿资源的大规模开发为xx集团下一步的钒钛资源深加工奠定了良好基础。目前与新加坡、中东的战略投资者合作开展境外上市工作，现已成功递交了上市申请，成功通过了现场聆讯，等待时机上市。

4、钢构产业

钢结构产业是钢铁业务的延伸。目前拥有年产重钢结构和轻

钢结构4.3万吨、焊丝1万吨、焊管10万吨的生产能力，具备钢结构设计甲级资质、建筑行业（建筑工程）综合设计乙级资质、钢结构工程施工一级资质、钢结构制造一级资质，拥有从设计、制造到安装施工一体化的业务承揽能力。通过提高资源整合能力和市场拓展能力，努力推动钢构产业做强做大，成为成渝两地具有总包资质的钢构企业。发展目标: 轻钢结构和重钢结构并举，并逐步向重钢结构转化。五年内达到年销量10亿元，成为成渝地区综合实力数一数二的钢构企业。

xx集团自2006年实施国际化和公众化工作以来，与新加坡、科d特等地的战略投资者合作，成立了bb钢铁、gg燃化、xx特钢、中国钒r、qwe水泥等5家中外合资公司，这5家合资公司分别由新加

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坡盛世集团、科d特嘉邦国际、绿色环球等外资企业参股，由xx集团控股并负责经营。

二、借款人信用情况 （一）融资情况

xx集团近三年及20x9年6月末在我行及他行融资情况如下表：

年 度（年） 银行同业融资余额（万元） 其中：工行融资余额（万元） 工行同业占比（%） 1.银行借款合计（万元） 其中:工行借款余额(万元) 工行借款占比(%) 2.其他融资合计(万元) 其中:工行其他融资余额(万元) 工行其他融资占比(%) 2006 231783 35428 22.21 149857 35428 23.64 78400 0 0 2007 236689 35218 14.88 168167 31558 18.76 68522 20e8年 248132 30420 13 178800 30420 17 69332 0 0 20x9年6月 316269 30420 10.39 250695 30420 8．2 65573 0 0 （二）最高综合授信额度情况

sc省xx集团有限公司20e8年12月工银川审批[20xx]104k号批复该公司08年年度最高综合授信额度为30717万元，全部为非专项授信。

截止20x9年8月末sc省xx集团有限公司在我行有贷款余额28920万元（对应风险量26441.91万元,剩余可用额度4275.09万元）全部为流动资金周转限额贷款，贷款方式为抵押，其中机器设备抵押贷款10855万元，出让方式土地使用权及房产抵押贷款11205万元，划拨方式土地使用权抵押贷款6860万元。

二、企业资信情况

xx集团近三年信用等级分别为AA- 、A+、AA-、，在我行统一细分名册的所属类别为：限制支持类，20e8年7月总行《关于调整受灾地区信贷政策的通知》工银办发[20e8]449号，将该公司列入维持

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类。

该公司目前在我行无贷款逾期、欠息不良记录。

20x9年度信用等级经工银a审批发[20x9]x1号批复为AA-级。 三、申请融资的有关情况

xx集团此次向我行申请办理2000万元国内回购型（公开型）保理融资业务，其相关情况如下：

（一）、购货商有关情况

xx集团此次申请办理2000万元保理业务，购货商为td固贸易有限公司。t市d固贸易有限公司主营“xx”牌系列产品及相关矿石贸易等商品，20x9年该公司先后已与绵阳大地实业签定了近2亿元的销售合同，与北京城建七公司建设ew援建项目部也签订了相关的销售合同，同时与成都oi总厂、sco旺能源发展(集团)有限责任公司、sc路桥d4高速公路总经理部、上海宝冶建设有限公司、华西集团等均建立了良好的合作关系。

t市d固贸易有限公司2006年实现销售收入102269万元，利润总额373万元；2007年实现销售收入17955万元，利润总额1301万元(投资收益893万元)；20e8年实现销售收入49696万元，利润总额341万元。20x9年6月末实现销售收入26501 万元，利润总额-3.8万元。利润之所以出现亏损，一是上半年钢材市场行情所至，至七月钢材才出现大幅上涨趋势；二是为了支持国家灾后重建，让利于灾区人民，加价较小,利润较薄。

本次转让给我行的应收账款共7笔，总金额为25,361,645.67元（具体见下表），公司保理融资比率为78.85%,上述应收账款提供有商

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品交易合同和增值税发票，同时xx集与t市d固公司也出具了双方签章的往来帐余额核对表，对截止20x9年7月末的应收账款进行了确认，因此，xx集团与t市d固公司之间的商品交易真实。

单位：元

序 号 1 2 3 4 5 6 7 合计 增值税发票号码 294cc 94bb 2945 296 2462 29463 75532 合同号 RREV２００９０２０１－０２ RREV２００９０２０１－０２ RREV２００９０２０１－０２ RREV２００９０２０１－０２ RREV２００９０２０１－０２ RREV２００９０２０１－０２ RREV２００９０２０１－０２ 金 额 9889619.7 9889619.7 1395601.57 1395601.57 697800.78 697800.78 1395601.57 开票日期 20x9-4-1 20x9-4-1 20x9-4-1 20x9-4-1 20x9-4-1 20x9-4-1 20x9-5-9 25361645.67 （二）、应收帐款有关情况

截止20x9年x月d固公司欠xx集团货款7328.03万元。明细如下

发生日期 20x9.03.28 20x9.05.28 20x9.07.28 合 计 d固公司欠款 16,012,829.03 33,301,513.77 23,966,044.10 73,280,386.90 交易合同号 CWJTHG20x90201-02 CWJTHG20x90201-02 CWJTHG20x90201-02 从上述应帐款明细可以看出，公司应收帐款全部在一年以内，欠款客户的信用良好、偿债能力强，不存在有坏帐发生的可能，应收帐

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款收回有保障。

经调查此次转让给我行的应收账款7笔，金额为25,361,645.67元，根据CWHG20x90201-02销售合同约定付款期限为货到后结算期限不超过一年，应收帐款未有质押、转让或异议登记等情况。

（三）、融资方式、风险及效益分析

融资方式：公司申请的2000万元保理融资，期限7个月，保理融资利率执行基准利率，手续费实行整体收费方式，按发票金额的0.5%执行。

风险分析：xx集团长短期偿债能力均较强，同时，订单较饱和，盈利能力也在增长，加之钢材市场交易从七月起活跃起来。以成都市场为例，截止20x9年7月，线材已经稳定在3980元/吨左右，螺纹钢稳定在4100元/吨左右以及d固公司与ew市人民政府签订了灾后重建钢材配送的合作协议，ew市人民政府免费提供40亩场地及配套设施建立钢材配送站，为ew灾区供应重建用钢材，该公司将以此为平台，逐步开发绵竹、t、grv、青川、北川、绵阳、ytr等灾区市场，目前现已在绵竹成立配送站，已和ew的北京援建单位达成合作意向等。届时d固公司盈利能力增强，能够按期支付货款，因此，该笔融资风险较小。

效益分析：公司此次新增2000万元保理融资可为我行带来利息收入61.6万元，中间业务收入12.65万元。

六、风险及防范措施

该笔融资的主要风险在于购货方是否能按时支付货款，以及销售方能否及时回购，为此，我行拟在防范如下风险措施的前提下对公司

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融资

1、密切关注d固公司的经营状况，防止因购货商履约能力下降带来的潜在风险。

2、要求建立专户监督资金的回笼情况，密切关注的偿债能力的变化，特别是短期偿债能力的变化。对销售货款回行及发生变化情况进行密切监控，督促企业销货款按比例回到我行，按月对已转让给我行的应收账款及变化情况核查，按期收回后相应收回保理业务。

七、我行意见

经我行审查认为：xx集团经营管理规范，财务制度健全，现金流量充足，盈利能力较强，发展前景良好，向其发放国内回购型保理符合我行信贷政策，且贷款投向合理，保理业务的购货方能按时支付货款，销货方有能力回购货款，贷款风险可控，收回贷款本息有保障，因此，同意向xx集团发放2000万元国内回购型（公开型）保理，保理期限7个月，保理融资利率执行基准利率，手续费按发票金额的0.5％一次性收取。

二○○九年x月x日

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