0150 金融理论与实务 简答计算题

三、简答题

1、什么是货币政策的中介目标？中介目标确定的根据是什么？

货币政策调节措施要经过传导，一定时期后才能发现政策最终的目标能否实现。例如提高存款准备率后，经济增长率和物价水平不一定能及时做出相应反应，也就是说往往不能凭其及时预测货币政策的效果，并做出相应的调整，这样就要求设置一个中间目标，通过它对运用货币政策调节手段的及时反映和变动，从而预测货币政策最终目标能否达到及其实现程度。

显然，选择这样的中间目标要符合以下要求：第一，中央银行能够加以控制；第二，中央银行能够及时取得有关中介指标的准确数据，据以分析和监测；第三，它与货币政策最终目标关系紧密，它的变动一般能引起最终目标做相应的变化。由于各个时期、各个国家的背景以及所依据理论上的差异，各国或一国在不同时期往往选择不同指标作为中介目标。 1、我国国际收支平衡表的三大项目的内容是什么？

国际收支平衡表的三大项目是经常账户、资本和金融账户、储备资产变动，各个项目所包含和反映的内容如下： （1）经常账户反映的是国际收支中经常发生的交易的情况。经常账户包括货物、服务、收益及经常性转移。 （2）资本和金融账户包括资本账户和金融账户。 资本账户包括移民转移、债务减免等资本性转移。 金融账户包括直接投资、证券投资和其他投资。

（3）储备资产变动反映我国在黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备头寸、特别提款权、使用基金信贷等方面在本年末与上年末余额之间的变动额。储备资产增加用负号表示。 1、治理通货膨胀的一般措施有哪些？ （1）财政金融紧缩政策。

①削减财政支出，包括减少军费开支和政府在市场的采购等； ②限制公共事业投资；

③增加赋税，以抑制企业投资和个人消费支出。

总之，紧缩财政支出，提高赋税，一方面是压缩政府支出所形成的需求，另一方面在于抑制企业和个人的需求。

金融方面紧缩措施主要是通过中央银行运用法定存款准备率、再贴现率和公开市场业务三项传统的货币政策手段，收缩贷款规模和货币供应量，以影响投资、压缩总需求。 （2）管制工资和物价。

①冻结工资和物价，即把工资和物价冻结在某一特定时间的水平上，在一定时期内不允许做任何变动； ②管制工资和物价，即将工资和物价上涨的幅度限制在一定范围内，在一定时期内不允许突破。

在管制的做法上也有两种情况：一是强制性的，政府通过立法程序，规定工资和物价上涨的限度；一是自愿性的，政府通过劝告使劳资双方自愿约束价格和工资的变动。

（3）实行币制改革。这通常是在经历了严重的通货膨胀而采取的措施。 保险合同的特殊性体现在哪里？ 保险合同的特殊性有：

（1）保险人履行义务的不定性。 （2）当事人之间以不等价进行经济往来。 （3）签约一方可以是自然人。

（4）保险合同的可废性。

什么是金融市场？金融市场的功能有哪些？

金融市场即通过金融工具交易进行资金融通的场所与行为的总和，是对金融交易机制的概括，它具有以下功能： （1）媒介资金融通。配置社会资源的功能。金融市场的最基本功能就是媒介资金融通，对社会资源进行再分配。 （2）支持规模经济的功能。 （3）价格发现功能。

（4）调节宏观和微观经济的功能。 简述普通股和优先股各自筹资的特点。

（1）普通股是股票最普遍的一种形式，具有以下特点：

①不带有固定的定期收益和本金支付的承诺、股息或红利的多少取决于公司经营效益的好坏和股息分配政策。 ②普通股股东享有对公司经营决策的参与权、这一权利是通过参加股东大会实现的。

③普通股股东具有优先认股权、在优先认股权制度下，现有的股东有权保持对企业所有权的现有百分比。

④普通股股东有权享受红利、当公司利润特别丰厚时，普通股股东便有权在董事会决定后，从公司利润中分取红利。

⑤普通股股东具有剩余索偿权、当股份有限公司破产或解散清理时，在公司资产满足了公司债权人的清偿权及优先股股东优先分配资产的请求后，普通股股东有权参与公司剩余资产的分配。

（2）优先股是股份有限公司发行的、在分配公司收益和剩余资产方面比普通股具有优先权的股票、优先股的特点有： ①有约定的股息、优先股的股息在发行时就已确定，不随公司利润的增减而波动。

②具有优先分配股息和清偿资产的权利、在领取股息方面和当公司破产或解散清理时，优先股股东的利润分配权和资产索偿权虽位于债权人之后，但却在普通股股东之前。

③表决权受到限制、优先股股东的表决权受到严格限制，在通常情况下不享有公司经营决策参与权，也没有选举权，只有当公司活动或议案涉及到优先股东的权益时，优先股东才有相应的表决权 2、我国的中央银行担负了哪些职责？

中国人民银行同其他西方国家的中央银行一样行使中央银的各项职能，但在具体行使中央银行职能过程中具有自己的特殊性。 中国人民银行是我国的中央银行，享有货币发行的垄断权，是发行银行。它代表政府管理全国的金融机构和金融活动，经营国库，所以是政府的银行。中央银行作为最后贷款人，在商业银行资金不足时，可向其发放贷款，因而又称它为银行的银行。

中国人民银行的性质决定了它的特殊地位。根据中国人民银行法的规定，中国人民银行在国务院领导下，依法独立履行职责，不受地方政府和各级政府部门的干预。

中国人民银行相对于国务院其他部委和地方政府具有明显的独立性。财政不得向中国人民银行透支；中国人民银行不得直接认购政府债券，不得向各级政府贷款，不得包销政府债券。中国人民银行分支行是总行派出机构，执行全国统一的货币政策，依法对金融机构进行监管，其职责履行也不受地方政府干预。

根据《中国人民银行法》的规定，中国人民银行具有依法制定和执行货币政策；按照规定审批、监督、管理金融机构；维护支付、清算系统的正常运行等11项职责。大体可归纳为以下六个方面：

（1）制定和实施货币政策，保证货币币值稳定。中国人民银行负责执行货币政策，可以运用存款准备金率、中央银行基准利率、再贴现、向商业银行提供贷款、公开市场业务以及国务院确定的其他货币政策工具，调节货币供应量，保持币值稳定，并应以此促进经济增长。与这一职责相适应，中国人民银行的主要任务包括发行人民币，管理人民币流通，管理存款准备金、利率、对商业银行再贷款和贴现 以及开展公开市场业务。

（2）依法对金融机构进行监督管理，维护金融业的合法、稳健运行。即按照规定审批、监督管理金融机构和金融市场：发布有关监督管理和业务的命名和规章，对金融机构经营活动进行稽核检查等。

（3）维护支付、清算系统的正常运行。即组织或协调组织金融机构相互之间矽清算系统，协调金融机构相互之间的清算事项，提供清算服务。

（4）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备。 （5）代理国库和其他金融业务。

（6）代表我国政府从事有关的国际金融活动。 3、非银行金融机构包括哪些金融组织？

非银行金融机构是由保险公司、各种基金公司、信托投资公司、投资银行等组成的。 （1）保险公司是经营保险业的经济组织。

它靠投保人所交纳的保险而聚集起大量的保险基金。

（2）基金公司是一种间接的金融投资机构，投资基资者发行股份或受益凭证募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，从而为芈资者谋取最高利益。 （3）信托投资公司是受人之托，代人理财。

（4）投资银行是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。 1、银行间为什么要进行同业拆借？

银行间的同业拆借是银行获取短期资金的简便方法。通常，同业拆借要在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成。 银行在日常的经营中有时会有暂时的资金闲置，有时又会发生临时性的资金不足，同业拆借资金市场恰好满足了资金供求双方的需要：临时发生流动性不足的银行通过同业拆借获取资金；而临时有资金闲置的银行通过拆借方式使资金得以运用。在西方国家，由于对商业银行的存款准备金中央银行不付利息，同时，商业银行对一部分活期存款也不支付利息，这就更加刺激了商业银行将闲置的资金头寸投放到同业拆借市场以获取盈利。我国中央银行对商业银行的准备金支付存款利息，商业银行对这类存款也支付相应的利息，因此，银行间的同业拆借主要目的是补充准备金的不足和保持银行资金的流动性。只有当由拆借资金投资所得高于中央银行存款准备金利率时，拆借用于投资才合算。

同业拆借的利率一般由拆出行和拆入行共同协商确定。我国的同业拆借利率也已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系。参与银行间同业拆借的金融机构由原来的若干家银行扩展到有非银行金融机构参与的较大范围。近年，保险公司也成为同业拆借市场的一员。

在同业拆借市场上，主要的拆借方式有隔夜拆借和定期拆借两种。前者是指拆借资金必须在次日偿还，一般不需要抵伊。后者是指拆借时间较长，可以是几日、几星期或几个月，一般有书面协议。 2、如何提取坏账准备金？

银行提取坏账准备金要符合两项原则：一是及时性原则，二是充足性原则。

前者是指银行坏账准备金的提取应在估计到贷款可能存在内在损失、贷款的实际价值可能减少时进行，而不应在损失实际实现或需要冲销贷款时进行；后者是指银行应当随时保持足够弥补贷款内在损失的准备金。由于损失的不可避免性，银行及时、足额提取呆账准备金就成为帮助银行保持经营稳健的有效工具。

坏账准备金有三种类型：一是按贷款组合余额的一定比例提取的普通呆账准备金；二是根据贷款分类结果，对各类贷款按不同比例提取的专项准备金；三是按贷款组合的不同类别，如国家、行业、地区等提取的特别准备金。

在普通呆账准备金和专项呆账准备金体系下，准备金的计算步骤如下： （1）计算所需的专项呆账准备

专项呆账准备金的计算要按照贷款的分类结果，不同的贷款分类按不同的比例计提。可参考的比例为：损失类贷款为100%；可疑类贷款为50%；次级类贷款为20%；关注类贷款为5%。 （2）计算普通呆账准备金

贷款即使属于正常类，仍存在损失的可能，因此需计提普通呆账准备金。方法为： 普通呆账准备金 = （贷款总额 - 专项呆账准备金）×规定的比例

呆账准备金总量 = 专项呆账准备金 + 普通呆账准备金 1、资金信托的内容有哪些？ 资金信托包括以下三种形式。

（1）融资性资金信托。融资性资金信托是最为典型的资金信托业务。它包括信托存款、信托贷款和委托贷款三种形式。 （2）投资性资金信托。根据投资对象确定方式的不同，划分为信托投资和委托投资。 （3）基金性资金信托，包括劳保基金信托、各种学会基金信托、科研基金信托等。 2、融资性租赁的功能何在？

（1）在资金不足的情况下引进设备。这样，可以起到早投产早得益的效果，是一种“借鸡生蛋，以蛋还钱”的好办法。 （2）提高资金使用效率。由于租金是分次支付，这样，一笔资金可以引进多套设备，起到“一钱多用”的好处，可腾出多余的资金用到急需的地方。

（3）成本固定，避免通货膨胀的风险。由于租金在租赁期间是固定的，可以消除市场利率变动引起成本增加的风险，也不会因通货膨胀引起利率上升，导致成本增加而遭受损失。

（4）引进速度快，方式灵活。

另外，在对租赁实行投资减免税和加速折旧的国家，承租人还可以享受减免税收的好处。 1、简述信用的定义及特征

（1）信用又称信贷，是一种经济上的借贷行为。在货币借贷关系中，货币所有者（贷方）把货币贷出去，并约定归还日期；货币借入者（借方）在获取货币时要承诺到期归还。同时，借贷活动既然是经济行为，就应是有偿的，货币所有者有权要求货币借入者给予补偿，即支付利息。

（2）信用具有两点特征：一是偿还性，二是付息性。其中，偿还性是信用的最基本特征。根据信用的这两点特征，我们可以把“信用”这个范畴定义为：以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。

（3）有关信用问题的研究是对货币问题研究的一种延伸。 2、简述商业信用的优点及局限性 （1）商业信用的优点：

商业信用行为直接发生在商品购销双方之间，信用金额确定、使用方向、还款期限及相应的利息补偿可由双方直接协商确定。因此，相对于其他信用方式具有方便、简单、快速的优点。 （2）局限性：

①购销关系限制：商业信用只能由销货方向购货方提供，且只能用于购买销货方商品。

②规模限制：商业信用要受销货企业个别资产规模的限制。因此，商业信用的规模通常以交易规模为限，最多不会超过销货方的全部资产

3、简述银行信用和商业信用的关系。

概念：商业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。它是在企业购销活动中自发产生的，商品赊销是其最典型的做法。银行信用是银行等金融机构与企事业单位和个人之间发生的信用关系。

二者的关系：银行信用弥补了商业信用的缺陷并使信用关系得似充分扩展，但是，银行信用并非商业信用的敌意竞争者，在信用关系的发展中。二者实际是一种相互支持、相互促进的“战略伙伴’关系。

从商业信用角度看，假如没有银行信用的支持，商业信用的授信方就会在授与不授、期限长短方面有较多顾虑。

从银行信用角度看，商业信用票据化后，以商业票据为担保品办理贷款业务或票据贴现业务比单纯的信用贷款业务风险要小一些，有利于银行进行风险管理。

4、简述国家信用的特点及其积极作用。

国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系。从国家作为债务人的角度来划分，可分为内债和外债。内债主要采取发行政府债券的形式，外债主要包括国家财政在海外金融市场发行的债券、国家向世界银行等国际金融机构和其他国家的借款等。 积极作用：

①是解决财政困难的较好途径。

②可以筹集大量资金，改善投资环境、创造投资机会。 ③可以成为国家宏观经济调控的重要手段。 5、简述直接融资和间接融资的区别和联系。

（1）相互关系：①直接融资和间接融资都是资金的融通活动。②直接融资和间接融资相互渗透、相互支持。

（2）区别：金融机构所起作用不同，在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。

直接融资是以证券公司为核心的。

四、论述题

1.试论述直接融资与间接融资的优点及局限性。 间接融资的主要优点有：

（1）各国对金融中介机构的监管比一般企业严得多，金融中介机构的资信度和内部管理也强于一般企业。因此，间接融资的社会安全性较强；

（2）尽管银行贷款一般审批比较严格，要求条件较高，但对于有良好资信记录的长期客户，授信额度可以使企业的流动性资金需要及时方便地获得解决；

（3）在间接融资中，企业只对有关金融机构公开财务和投资计划，保密性较直接融资强。 间接融资的局限性主要有：

（1）由于金融中介机构割断了市场最终资金需求者与最终供应者的联系并集供求于一身，因此，金融中介机构成为资金融通的核心，从而也集中了金融市场的风险与收益，在这种情况下，社会资金运行和资源配置的效率将较多地依赖于金融中介机构的素质，这不一定是好事；

（2）银行的社会性强，外部监管和内部萨制均比较严格、保守，对新兴产业、高风险项目的融资要求一般难以及时、足量地予以满足。

直接融资的优点主要有：

（1）筹资方直接面对市场，筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束；

（2）直接融资活动具有较强的公开性，在良好的信息披露制度下，筹资方直接面对市场监督的压力，必须注意规范自己的生产经营活动，将资金投向高效益的领域；

（3）直接融资活动还受公平性原则的约束，公平原则有助于形成良好的市场竞争环境，从而有助于实现资源的最优配置。 直接融资的局限性主要有：

（1）在直接融资中，筹资者直接凭自己的资信度筹资，缺乏间接融资中金融中介机构资信的支撑，风险度较大； （2）直接融资一般需逐次进行，缺乏间接融资中额度管理的灵活性； （3）直接融资的公开性要求，有时会与企业保守商业秘密的需求相冲突。 1、论述信托在国民经济中发挥的职能。

（1）财务管理的职能。资金信托的财务管理职能表现为信托机构为委托人代为管理货币资金。

（2）资金融通职能。资金信托作为一种信用形式必然具有融通资金的职能，与银行信用相比还具有长期、稳定的特点，主要体现在以下方面：

第一，直接表现为货币资金的融通，信托机构取得信托以后，无论用于贷款、投资还是购买有价证券，都发挥融资的功能； 第二，因为资金信托中资金来源一般与资金运用相对应，长期性资金来源决定了资金信托融通长期资金的特殊功能； 第三，由于受益权可以通过买卖“收益证券”的方式进行转让，因此，通过受益权的流通转让也起到对货币资金的融通作用。

（3）信用服务职能。

1、资金供求状况对利率总水平有何影响？

借贷资金供求状况的变动是影响市场利率变动的直接因素，资金供应增加、需求减少，市场利率下降的压力增加。资金供应减少、需求增加，市场利率向上的压力增加。

而影响借贷资金供求的因素又是多方面的，既有实际经济因素，如实际经济投资利润率降低，实际经济投资不旺导致对借贷资金需求降低；也有纯货币因素，如股票市场行情火爆，投机家急需从借贷市场上融入资金，参与炒作；还有心理因素，如预期利率将下降时，投资者会增加对债券市场的投资，从而实际将债权市场的有效利率水平即收益率降低。 资金供求状况可以说是各种影响利率水平因素的综合反映。

33．简述人民币的信用货币性质。P13 34．简述信用的含义及特征。P22

35．简述商业银行的非存款类资金来源。P111 36．简述证券流通市场的组织形式。P216 37．简述公司债券融资的利弊。P240

38．简述法定存款准备金的含义及其政策作用机制。P325 33.简述货币的价值尺度职能。P5

34.简述商业银行坚持安全性原则的原因。P93 35.简述动产信托与抵押贷款的差异。P165 36.简述可保利益原则确定的根据与意义。P186 37.简述传统金融市场与衍生金融市场的区别与联系。P218 38.简述固定汇率制与浮动汇率制的区别。P267 33．简述商业银行的信用中介职能。P68 34．简述资金信托业务的内容。P162 35．简述保险合同的一般属性。P192 36．简述优先股的特征。P229 37．简述国际收支平衡表的特点。P261 38．简述通货膨胀对消费的影响。P310 33．简述货币对内价值与对外价值的联系。P9 34．简述商业信用的优点与局限性。P26 35．简述商业银行的类型。P70 36．简述理赔管理的基本内容。P205 37．简述中央银行在货币供给中的作用。P290 38．简述货币政策传导的一般过程。P329 33.简述名义利率与实际利率的区别与联系。P48 34.简述中央银行作为国家的银行的具体表现。P85 35.简述商业银行资本金的功能。P105 36.简述现代租赁的特征。P170 37.简述马克思的货币流通规律。P280 38.简述通货膨胀对分配的影响。P309 33.简述信用在国民经济运行中的作用。P24 34.简述西方国家金融机构体系的构成。P59 35.简述商业银行进行证券投资的目的。P139 36.简述货币政策目标及其相互关系。P324 37.简述保险的基本原则。P183

38.简述证券发行市场与流通市场的关系。P215 33.简述信用在国民经济运行中的作用。P24 34.简述西方国家金融机构体系的构成。P59 35.简述商业银行进行证券投资的目的。P139 36.简述货币政策目标及其相互关系。P324 37.简述保险的基本原则。P183

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