中级财务管理公式按章总结

中级财务管理公式按章总结-李先兵

第一章 财务管理总论

1.利率＝无风险收益率+风险收益率

＝（纯利率＋通货膨胀补偿率）＋（违约风险收益率+流动性风险收益率+期限风险收益率）

提示：（1）纯利率＋通货膨胀补偿率＝无风险收益率。

（2）纯利率＝资金时间价值。

（3）国库券的风险很小，通常用短期国库券的利率表示无风险报酬率（纯利率＋通货膨胀补偿率），如果通货膨胀水平极低，则可以用短期国库券利率作为纯利率（资金时间价值）。 第二章 风险与收益分析

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8.风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9.必要收益率＝无风险收益率（RF）+b×V

＝无风险收益率（RF）＋β×（市场组合平均收益率Rm－无风险收益率RF）＝无风险收益率+β×市场组合风险收益率 第三章 资金时间价值与证券评价 1.复利现值系数与终值系数

F×（P/F,i,n）＝（1＋i）^（－n） P×（F/P,i,n）＝（1＋i）^n 2.普通年金现值系数与资本回收系数 （P/A ,i n）＝[1-（P/F,i,n）]/i （A/P ,i n）＝1/（P/A ,i n） 3.普通年金终值系数与偿债基金系数 （F/A, i n）＝[（F/P,i,n）-1]/i （A/F，i n）＝1/（F/A, i n） 4.即付年金、递延年金、永续年金

即付年金现值系数＝（1+i）×普通年金现值系数

或＝普通年金现值系数期数-1，系数+1

即付年金终值系数＝（1+i）×普通年金终值系数

或＝普通年金现值系数期数+1，系数-1

递延年金在普通年金基础进行折现有三种办法。 永续年金＝A/i

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第四章 项目投资

1.项目计算期＝建设期＋运营期

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2.固定资产原值＝固定资产投资+建设期资本化借款利息

3.项目总投资＝原始投资?建设投资（固定资产投资+无形资产投资+其他资产投资）+流动资金投资?+建设期资本化利息

4.本年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资产需用数-截止上年的流动资金投资额

本年流动资金需用数=该年流动资金需用数-该年流动负债可用数

5.某年经营成本=该年外购原材料、燃料和动力费十该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用

或＝该年不包括财务费用的总成本费用-该年折旧额-该年无形资产和开办费的摊销额

6.单纯固定资产投资各时期净现金流量（税前，税后减所得税即可） 建设期：NCF＝-投资额 运营期：NCF＝息税前利润+折旧

最后一年：NCF＝息税前利润+折旧+回收的净残值

7. 完整工业项目各时期净现金流量（税前，税后减所得税即可） 建设期：NCF＝-（投资额+流动资金投资）

运营期：NCF＝息税前利润+折旧+摊销-维持运营投资

最后一年：NCF＝息税前利润+折旧+摊销+回收额（回收的净残值+回收的流动资金）

8. 更新改造项目各时期净现金流量（税后） （1）建设期＝0时：

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建设期：NCF0＝-（新固定资产投资额-旧固定资产变价净收入）

运营期第一年：NCF1＝增加的息税前利润（1-25％）+增加的折旧+旧固定资产报废净损失抵减税额

运营期第二年到n-1年：NCF＝增加的息税前利润（1-25％）+增加的折旧 最后一年：NCF＝增加的息税前利润（1-25％）+增加的折旧+新旧固定资产净产值差额

（2）建设期≠0时：

建设期第一年到每m－1年：：NCF＝-（新固定资产投资额-旧固定资产变价净收入）

建设期最后一年：NCF＝旧固定资产报废净损失抵减税额

运营期第一年到每n－1年：NCF＝增加的息税前利润（1-25％）+增加的折旧 最后一年：NCF＝增加的息税前利润（1-25％）+增加的折旧+新旧固定资产净产值差额

9.运营期所得税后净现金流量（通用）

＝息税前利润×（1-所得税税率）+折旧+摊销+回收额

＝营业收入－不含财务费用的总成本费用－营业税金及附加－所得税 不含财务费用的总成本费用＝经营成本+折旧+摊销

10. 包括建设期的投资回收期（PP）＝pp‘+建设期（唯一的反指标，属次要指标）

（1）公式法：PP＝建设期+原始投资合计/投产后前若干年相等的净现金流量（其中建设期为0时，PP为普通年金系数）

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利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控制利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本（此利润为计算投资利润率和剩余收益中“利润”） 税前利润＝利润中心可控利润总额-公司分配的管理费等费用 3．投资中心

投资利润率＝利润/投资额×100％

注意：净利润-净资产占用额；营业利润-营业资产；部门可控利润-部门可控利润；息税前利润-总资产

投资利润率＝资本周转率*销售成本率*成本费用利润率

剩余收益=利润-投资额（或资产占用额）×规定的（或预期的）最低投资报酬率 ＝息税前利润－总资产占用额×预期的总资产息税前利润率 4.标准工资率＝标准工资总额÷标准总工时

制造费用分配率标准＝标准制造费用总额÷标准总工时

用量差异＝标准价格×（实际用量－标准用量） 价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际用量

直接材料用量差异＝（实际产量下实际用量－实际产量下标准用量）×标准价格 直接材料价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际用量

直接人工效率差异＝（实际产量下实际人工工时－实际产量下标准人工工时）×标准工资率

直接人工工资率差异＝（实际工资率－标准工资率）×实际产量下实际人工工时

变动制造费用效率差异＝（实际产量下实际工时－实际产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率

变动制造费用耗费差异＝（变动制造费用实际分配率－变动制造费用标准分配率）×实际产量下实际工时

固定制造费用耗费差异＝实际产量下实际固定制造费用－预算产量标准工时×标准分配率

固定制造费用能量差异＝（预算产量下的标准工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率

固定制造费用耗费差异＝实际产量下实际固定制造费用－预算产量标准工时×标准分配率

固定制造费用产量差异＝（预算产量下的标准工时－实际产量下的实际工时）×标准分配率

固定制造费用效率差异＝（实际产量下的实际工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率

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第十二章 财务分析与业绩评价

1.（1）流动比率＝流动资产/流动负债×100％（↑，但不是越大越好，国际通常认为下限为100％，200％比较适当，运用时注意存货、应收账款）

（2）速动比率＝速动资产/流动负债×100％(↑，但不是越大越好，国际通常认为100％比较适当）。其中速动资产＝货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据＝流动资产-存货-预付账款-1年内到期的非流动资产-其他流动资产 （3）现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债×100％ （↑，一般大于1，运用时注意经营、预收账款、分子分母口径不同三个因素）

2.（1）资产负债率（负债比率）＝负债总额/资产总额×100％（反指标，但不是越小越好，国际通常认为60％比较适当）

（2）产权比率（资本负债率）＝负债总额/所有者权益总额×100％↓

（3）或有负债比率＝或有负债总额/所有者权益总额×100％↓（或有负债指的是已贴现余额、对外担保金额及以外的未决诉讼、未决仲裁金额）

（4）已获利息倍数＝息税前利润总额/利息支出（↑,国际通常认为3比较适当，分母利息支出指的是全部债务利息支出，包括资本化和费用化）。其中息税前利润总额＝利润总额＋利息支出（仅指与净利润匹配的财务费用）

（5）带息负债比率＝带息负债总额/负债总额×100％↓（带息负债指的是短期借款、1年内到期的长期负债、长期借款、应付债券、应付利息） 3.（1）劳动效率＝营业收入或净产值/平均职工人数

（2）资产（流动资产、固定资产、总资产，不含存货）周转率＝营业收入/资产平均余额。其中：固定资产使用固定资产净值计算。这些指标不仅反映运营能力还对偿债能力和获利能力产生影响。（其中应收账款周转率中，营业收入指的是赊销净额，即扣除退回、折让、折扣后的销售收入，应收账款指的是应收账款、应收票据等全部赊销款）

资产周转天数＝360/资产周转率

（3）存货周转率＝营业成本/平均存货余额（对偿债能力和获利能力产生决定性影响）

存货周转天数＝360/存货周转率

（4）不良资产比率＝（资产减值准备余额＋应提未提和应摊未摊的潜亏挂账＋未处理资产损失）/（资产总额＋资产减值准备余额）×100％ （5）资产现金回收率＝经营现金净流量/平均资产总额×100％ 4.（1）营业利润率＝营业利润/营业收入×100％

销售毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入×100％ 销售净利率＝净利润/销售收入×100％

（2）成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额×100％ （3）盈余现金保障倍数＝经营现金净流量/净利润（反映当期净利润中现金收益的保障程度，真实反映企业盈余的质量）

（4）总资产报酬率＝息税前利润总额（报酬总额）/平均资产总额×100％ （5）净资产收益率＝净利润/平均净资产×100％（评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映资本运营的综合效益）

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（6）资本收益率＝净利润/平均资本×100％。其中资本指实收资本和资本公积中资本溢价部分。 （7）基本每股收益＝归属于普通股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数

每股收益＝净利润/普通股平均股数（综合性较强，可以分解） ＝股东权益收益率*平均每股净资产

＝总资产收益率*权益乘数*平均每股净资产

＝营业净利率*总资产周转率*权益乘数*平均每股净资产 （8）每股股利＝普通股现金股利总额/年末普通股总数 （9）市盈率＝普通股每股市价/普通股每股收益 （10）每股净资产＝年末股东权益/年末普通股总数

5.（1）营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入总额×100％ （2）资本保值增值率＝扣除客观因素后的本年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100％

（3）资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100％ （4）总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额×100％

（5）营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100％ （6）技术投入比率＝本年科技支出合计/本年营业收入×100％

净资产收益率是综合性最强的财务比率，揭示了各项财务指标的结构关系，查明各项主要指标变动影响因素，为决策者优化经营理财状况、提高企业收益提供了思路，但偏重所有者利益角度，未考虑负债增多带来的财务风险。在杜邦指标体系来看，其他因素不变，资产负债率越高，净资产收益率就越高。

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本文来源：https://www.bwwdw.com/article/9grv.html