2012年中国纺织行业年度报告

2012年纺织行业年度报告

2012年3月27日

2012年度纺织行业研究报告

目录

绪论 纺织行业界定和分类 ...............................................................................3 第一章 纺织行业国内外发展概述 ...................................................................7 第一节 国际纺织行业的发展总体概况 .......................................................7 第二节 中国纺织行业的发展概况 .............................................................11 第二章 中国纺织行业发展环境分析 .............................................................17 第一节 宏观经济环境 .................................................................................17 第二节 政策环境 .........................................................................................21 第三节 社会环境 .........................................................................................23 第四节 技术环境 .........................................................................................24 第三章 纺织行业供需分析 .............................................................................27 第一节 生产总量分析 .................................................................................27 第二节 行业供需平衡分析 .........................................................................27 第四章 纺织行业财务状况分析 .....................................................................35 第一节 纺织行业盈利能力分析 .................................................................35 第二节 纺织行业营运能力分析 .................................................................36 第三节 纺织行业成长性 .............................................................................36 第四节 纺织行业偿债能力分析 .................................................................37 第五章：纺织行业分区域发展状况分析 .......................................................39 第一节 各区域行业规模及经济效益对比 .................................................39

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第二节 各区域行业经营水平对比分析 .....................................................40 第三节 行业发展区位优势分析 .................................................................41 第六章 重点子行业分析 .................................................................................43 第一节 子行业排序及经济效益对比分析 .................................................43 第二节 子行业经营效益排序及分析 .........................................................45 第三节 重点子行业分析 .............................................................................47 第七章 纺织行业发展趋势 .............................................................................54 第一节 社会发展趋势 .................................................................................54 第二节 政策变化趋势 .................................................................................55 第三节 竞争发展趋势 .................................................................................56 第八章 纺织行业风险分析 .............................................................................62 第一节 宏观经济波动风险 .........................................................................62 第二节 政策风险 .........................................................................................62 第三节 技术风险 .........................................................................................63 第四节 区域风险 .........................................................................................63 第五节 相关行业风险 .................................................................................63 第六节 产品结构风险 .................................................................................64 第七节 国别风险 .........................................................................................64

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绪论 纺织行业界定和分类

一、行业定义

纺织产品主要包括棉、麻、毛、丝绸及化纤等纺织材料以及相关初级、印染产品的制造、加工和销售。因此，纺织行业的分析和研究也将重点关注这些纺织产品的产业链及相关行业的发展趋势。

具体来看，纺织行业主要是将初级的棉、毛、丝绸等原材料经过一定的加工手段后形成服装等日用品的原料的工业行业。其中，棉花、毛料和丝绸基本属于天然原料加工，整个行业和化工行业关系比较密切的是化纤材料纺织行业，特别是人造化纤纺织行业。此外，纺织业中印染加工过程中也要涉及到不少的化学加工手段。

二、纺织行业产业链分析 （一）产业链状况

纺织服装工天然纤维加工 人造纤维加工 石化行业 化纤工业

服装市场 家用纺织品市场 产业用纺织品市场

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（二）行业同相关产业的关系分析 1、上下游产业之间缺乏协调

印染及后整理对纺织行业上下游依赖性较大,上游纱线、坯布的生产质量和工艺路线会直接影响染整产品的成本和效果,下游服装面料可减少染整产品的盲目开发,提高生产效率。我国纺织行业内上下游产业间缺乏有机的协作,上游为下游服务的意识不强,整个生产链中的脱节现象严重,印染产品与面料脱节,面料和纺织坯布脱节,一定程度上限制了行业的发展。 2、纺织生产链严重老化

纺织行业上下游产业流程长,具有纤维、纺纱、织造、染整、服装以及其它最终制成品的门类齐全的产业体系,并且上、中、下游应具备结合配套的生产能力,对经济影响大。改革开放以前,纺织工业只是满足国内居民的穿衣问题,并且所得的利润全部上缴,企业自身缺乏足够的原始资本积累和技术改造资金。因此,有相当的棉纺设备、毛纺设备、印染设备要淘汰和更新,化纤装备相对于纺织稍新些,但和国际先进水平相比之下,设备状况老化也十分严重。纺织设备的落后直接制约着我国纺织品的质量和企业产品创新能力。 三、行业基本特点 （一）行业技术特点

首先,当今纺织业的特点是应用高科技手段,对产品进行更新换代,传统的纺织通过新型的技术加工达到新的视觉和触觉。服用类纺织产品的开发,不仅要适应国内不同的消费层次,还要结合国内外市场的特点和流行趋势。

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其次,纺织行业是一个上下游产业链紧密相连的工业,上游新型纤维的开发和应用,对下游企业提高产品附加值,最终赢得终端市场,获取更多的利润意义重大,因此,不断开发高科技、高附加值纤维领域一直是国内外业界关注的重点。

（二）行业经济特点

作为我国的传统产业之一,纺织工业呈现出四大新特点: 一是市场化程度越来越高。从原料供应、要素投入到产品销售完全由市场配置；所有制结构中非国有经济占80%以上,企业之间经常通过资本市场实现兼并、破产和联合；产业布局呈现资源(资金、技术、人才)向东部演化集中和转移的趋势；政府行政管理“淡出”,行业协会作用凸现。

二产业配套性越来越强。从行业结构看,我国纺织工业已拥有纺、织、染、成衣、家用、产业用等12个子行业,上中下游及装备企业应有尽有,产业链体系比较完整；从产业分布看,大型企业集中于重点城市,而中小型企业密集在县、镇、乡,形成产业集群,基本上形成相互协调配套的格局。

三内需拉动为主。我国人均年纤维消费量8公斤左右,接近世界平均水平(约10公斤)。随着国民经济高速增长和居民可支配收入提高,国内对纤维产品的消费需求还有较大增长,将继续成为拉动纺织工业发展的主要动力。

四是就业贡献度越来越大。按行业估算,目前我国纺织工业吸纳的从业人口大约1800万,其中1200万为农村剩余劳动力,还有1亿农业人口每年为纺织工业提供约600万吨天然纤维原料。 四、 行业分类

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根据国家统计局国民经济分类（GB/T 4754-2002），我国纺织行业整体涵盖的范围和组成情况如下表所示。总体来看，纺织行业属于C 门类（制造业），下属的17 大类（纺织业），18 大类（纺织服装、鞋、帽制造业）以及3651 小类（纺织专用设备制造业），都属于和人们日常生活相关度比较大的传统制造行业。

国家统计局纺织行业分类统计表

代码 C17 C171 C172 C173 C174 C175 C176 C18 C181 C182 C183 C3651

行业名称 纺织业

棉、化纤纺织及印染精加工 毛纺织和染整精加工

麻纺织 丝绢纺织及精加工 纺织制成品制造 针织品、编织品及其制品制造 纺织服装、鞋、帽制造业

纺织服装制造 纺织面料鞋的制造

制帽 纺织专用设备制造

资料来源：国家统计局

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第一章 纺织行业国内外发展概述

第一节 国际纺织行业的发展总体概况

一、2011年全球纺织行业发展概况

2011 年，随着经济发展的内生动力逐步恢复，世界经济仍将

继续复苏，并保持一定速度的增长。但受到发达经济体资本市场依然低迷、欧洲主权债务危机尚未解决以及新兴经济体通货膨胀压力加大等多重因素影响，2011 年世界经济的增长整体仍然乏力。发达经济体经济复苏速度缓慢使得其就业状况改善缺少动力，将影响其居民收入增长及消费者信心提升，新兴市场通货膨胀压力加大更加直接制约消费的扩大，因此虽然2011 年纺织品国际市场需求仍继续增长，但增长速度将比较有限。而日本大地震、中东及北非国家政治动荡等突发事件也将对服装等日用消费品需求的增长产生一定的负面影响，进一步增加了国际市场前景的不确定性。

二、主要国家和地区发展概况 （一）亚洲

过去二三十年，亚洲新兴经济体的纺织工业一般都是利用廉价劳动力和资源，为以美国为代表的发达国家市场生产、加工纺织品和服装，赚取外汇，刺激经济快速增长。而欧美发达国家又利用金融杠杆回收亚洲新兴经济体纺织等制造业所创造的外汇储备，形成美欧发达国家的消费动力。因此，亚洲新兴经济体不同程度地形成了以出口拉动为基础、以紧密参与欧美经济循环为特点的经济发展模式，而亚洲内部经济循环的动力和需求不足。

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2011年亚洲国家和地区间的外贸额，只占本地区外贸总额的49.7%；而欧洲内部的外贸额，则占该地区全部对外贸易额的73.5%，显示了亚洲内部经济循环与欧洲内部经济循环的巨大差距。而从我国纺织品、服装出口市场看，多年来主要集中在欧美等发达国家和地区，对这些国家和地区的出口占到我国纺织品服装出口总量的50%以上。出口市场过于集中，加剧了激烈竞争，极易引发贸易摩擦。2011 年欧美债务问题使亚洲新兴经济体收到印象，包括纺织在内的制造业出口降低，进而出现社会失业率上升，经济发展速度放缓，并交织着农村、贫困、环境、资源等各种问题和社会矛盾。这表明，亚洲新兴经济体在反危机中采取新经济刺激对策的同时，需要反思传统经济发展模式的弊端，积极主动地进行经济发展模式改革和社会改革，开创一条新的发展道路。 （二）美国

全球最大的纺织和服装消费国家，也是我国纺织品和服装出口最大的市场之一。而当前美国经济面临二次探底，进口减少，各主要纺织产品出口国继续激烈争夺美国市场，美国进口市场份额重新洗牌格局继续发展。印度、孟加拉国等南亚国家继续扩大在美市场份额,入世后异军突起的越南保持了快速增长的势头，直接威胁印度占美第三大纺织产品进口来源地的地位。而我国虽然稳坐美国第一大纺织品进口来源地，但未来想要保持所拥有的市场份额仍然面临较大的挑战。 （三）埃及

埃及拥有较为完整的垂直集成纺织工业。从棉花种植到纺纱、织物和成衣生产，整个生产流程均可在埃及国内完成。2011 年，埃及纺织产品生产占整个纺织业的25%，其中，家纺制品占12%，棉纱占8%，剩下的5%则为其他棉织物和纺织品。大部分纺

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纱、织布和卷边的产能为公有企业所有，而90%的制衣产能则属私营企业。埃及纺织品的市场规模在非洲仅次于南非而位居第二。由于埃及的工业刚刚起步，劳动力严重供大于需，因此人力资源价格非常低廉，平均月工资折合人民币大约为600 元。由于政府重视，各种行业培训计划使纺织行业工人的能力不断提高，技术娴熟，可为企业创造更大效益。但由于埃及国内有限的生产能力，本土工厂不足1000 家，埃及需要大量从土耳其及其他国家进口纱线和成品织物。为了进一步提升产能和品质，埃及政府积极推动行业利用巨大的廉价劳动力和本国充足的优质棉花等资源，对国内纺织工业进行重组。 （四）欧盟

纺织品及服装生产和贸易在欧盟经济中占有重要地位，欧盟各成员国共有210 万人在纺织服装行业从业，是仅次于中国的世界第二大纺织出口经济体。欧盟15 国成员多是纺织工业的发达国家，不但生产高品质的纺织品和很多世界著名品牌的服装，还能生产精密的纺织服装机械，世界上纺织机械制造强国的75%都在欧盟。欧盟拥有全球约2/3的各类纺织品和服装的知名品牌和商标，因此，欧盟特别注重其纺织品和服装的知识产权。此外，欧盟15 国每年举办各类纺织品服装、染辅料、化学品及纺织机械的著名展览会、洽谈会、技术研讨会、信息发布会、业内研讨会、年会等，吸引着世界各地区的业内贸易、技术和研究人员，这些活动对欧盟经济发展起到强有力的拉动作用。欧盟国家可分为三个消费档次：德国、法国、意大利等属于第一档次；英国等属于第二档次，其服装消费与第一档次的国家相比有一定的差距；第三个档次的国家国民收入水平较低，服装消费相对较少，如希腊、葡萄牙和爱尔兰等。第一档次国家纺织业的水平较高，对纺织服装的档次要求也较高，第三档次国家本身纺织业的水平

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较低，进口能力较弱。在未来数年里，欧盟国家居民在消费预算中服装方面的支出比重有升有降，如德国、意大利等国将有较大增长；希腊、葡萄牙等国居民尽管消费水平较低，但服装支出在消费预算却仍将占有较大的比重；其他一些国家对服装消费将有所降低。 （五）越南

在过去十年里，越南的纺织工业经历了高速发展时期，其纺织品和服装已经融入全球市场，并保持逐年增长的步伐。自2000 年起，纺织行业的年增长率达到20%，创造两百万个就业机会，对越南出口收汇的贡献率为17%，仅次于原油。目前越南纺织行业面临的最大挑战是市场销售问题，从2008 年第四季度开始，以往从越南进口纺织品最多的美国、欧盟、日本等市场减少从越南进口纺织品。目前越南纺织企业出口订单减少趋势明显，多数企业还未能签订2012年出口订单，国外一些贸易伙伴也计划减少从越南进口的订单数量。越南纺织协会表示，越南将对2012 年纺织品出口115 亿美元的计划目标进行调整，预计2012 年纺织品出口额比2011 年增长约5%。 三、全球纺织行业发展趋势

2011 年全球纺织业市场前景不确定性日益增高，这与全球经济危机以及美国、欧洲的经济成长减缓的趋势一致。经济放缓将对服装家纺产品销售带来直接冲击，进而影响到纺织产品市场供需和价格走势。同时，全球经济放缓还将导致各国贸易保护主义政策有所增加。贸易保护主义政策可能包括关于倾销问题的监控和诉讼、产品规范的提升、环保要求的提高以及关税和退税的调整等。这些政策将对发展中国家带来不利的影响。为了应对行业这种不确定性和利空政策的影响，未来纺织行业会加大技术投

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入，依靠科技进步降低生产成本的同时，提升新的功能纤维材料比重，通过降低成本和提高产品附加值而改善行业运行质量。另外配额的取消对世界纺织服装业将产生重大和深远的影响。未来世界纺织品市场将呈现以下变化。首先，市场格局发生变化。收入不断增长的东南亚市场，大的发展中国家中高收入群体等，成为成长的市场；欧洲、北美和日本市场的成长速度将放缓，加之激烈的市场竞争，成为萎缩的市场；随着配额的取消，许多小国将失去原来有保障的市场份额。另外，贸易区域化增加。为应对纺织品和服装协议的配额取消机制，一些主要的采购国对特定国家给予了特殊减让优惠，这导致了纺织品和服装贸易的区域化，将来也许会出现更多的减让优惠现象，该领域的贸易将会更加复杂化。

其次，从世界范围来看，近年来，纺织服装业普遍存在生产过剩、行业利润空间缩小的趋势。特别是在低端市场上，随着发达国家纺织服装业持续向发展中国家转移，越来越多的发展中国家加入了纺织品服装的出口大军，致使国际竞争异常激烈。配额取消后，国际纺织品服装市场的过度竞争很难避免。目前，中东欧、东南亚等国家和地区凭借着更廉价劳动力和贴近主要消费市场的地缘优势，已经对中国纺织品服装出口构成了强大的竞争压力。同时，国际买家越来越强的侃价能力、国际消费倾向的多变都使纺织服装产品的国际市场价格呈现下降趋势。

第二节 中国纺织行业的发展概况

一、2010-2011中国纺织行业发展概况

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2011年我国规模以上纺织企业主要运行指标总体保持较快

的增长态势，但受到多方面压力的考验，重点指标增速呈现逐月减缓的势头。

第一，生产保持增长，但增速逐渐放缓。国家统计局数据显示，2011年1月～12月，我国规模以上纺织企业累计实现工业总产值54786.5亿元，同比增长26.8%；化学纤维产量3362.4万吨，同比增长13.9%；纱产量2894.5万吨，同比增长12.4%；布产量619.8亿米，同比增长11.6%；服装产量254.2亿件，同比增长8.1%。行业生产情况基本正常，但受原料价格大幅波动、用电紧张、人工成本上升、外需不足等因素影响，生产增速呈持续趋缓走势，中下游产品增长减速更加明显。

第二，行业投资增速持续回落，新开工项目增长缓慢。2011年1月～12月，我国纺织行业累计完成固定资产投资总额达6799.06亿元，同比增长36.3%；新开工项目数为13715个，同比增长仅2.3%。中、西部地区投资较快增长，占比进一步提高。2011年1月～12月，中、西部企业固定资产投资额分别增长56.7%和49.3%，明显高于东部地区；中、西部新增投资占比较上年分别提高4.1和0.7个百分点，纺织产业向中西部转移的步伐继续加快。

第三，行业出口表象增长较快，但数量接近“零”增长。根据海关数据，2011年1月～12月，全国纺织品服装出口2541.2亿美元，同比增长19.87%。据测算，受产品出口结构优化及生产成本上涨等因素影响，2011年1月～12月，纺织品服装出口价格同比提高19.29%，对出口总额增长的拉动作用达到98%。剔除价格因素后，2011年1月～12月纺织品服装出口数量同比仅增长0.48%。

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第四，国内市场增长仍是行业发展的重要支撑。2011年1月～

12月，全国限额以上衣着类商品零售额同比增长24.2%，高于同期全社会消费品零售增速7.1个百分点。规模以上纺织企业内销产值同比增长29.5%；内销产值占销售产值的比重达到82.9%，比上年同期提高1.7个百分点，但内销产值增速也有所趋缓，较上半年减缓了2.89个百分点。

第五，行业利润增长有所回落。2011年1月～12月，规模以上纺织企业累计实现利润总额同比增长25.9%，增速较上半年回落15.3个百分点。其中，化纤行业利润增速回落最为明显，2011年1月～12月增速较上半年回落48.3个百分点。

第六，规模以下企业运行状况欠佳，企业销售收入、利润额的增速仅为个位数增长，远低于规模以上企业增长水平。从2012年上半年行业影响因素和走势来看，2012年国际市场需求下行压力比较明显，将影响行业出口数量的增速；城镇化的加速、居民收入水平的提升、政策支持等因素将助推内需市场继续稳定增长；但棉花、化纤等原料价格的波动仍将增加行业运行风险；人工成本增加、能源动力成本上涨等都将加大行业生产成本。整体来看，2012年上半年行业将继续面临较高的外部风险，企业须加强风险控制，提高应变能力。 二、中国纺织行区域发展概况

纺织行业作为我国最早发展的传统轻工业，其区域分布既带有早期我国经济发展的历史痕迹——集中于东部沿海地区；也因产业调整政策开始显现内陆扩散的趋势。在生产方面，浙江、江苏、山东、广东、上海为代表的五省市一直是我国历史上纺织业的聚集地，其中浙江与江苏省在我国纺织业中无论是规模和收入都位于一、二位。但是随着东部地区劳动力、土地等成本的上升，

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中部地区纺织业迅速发展起来，湖北、河南、河北、安徽行业发展规模不断扩大，而上海与广东等地规模正在不断缩减。纺织行业作为劳动密集型产业，预计未来生产将逐步退出东部沿海发达地区，原有企业向纺织业的上下游转移，如布料研发、产品设计、出口服务等发展，中部凭借人力、原料等将承接大部分纺织加工生产。

浙江省纺织业不仅在企业数上一直位居前列，而且资产比重也高达27.61%，位居全国第一。从区域分布来看，纺织行业目前仍主要集中于东部沿海省份，且纺织行业集中度较高，浙江、江苏、山东、广东和福建五省总资产累计已达到76.51%。但是中部省份已经开始显现出相对优势，如河南省和湖北省近年来发展迅速，已经成为全国第六和第七大纺织基地。

从销售收入来看，山东省占比达22.03%，位列第一，江苏省与山东省基本持平，占比22.02%，但是山东省增速快于江苏省，分别为10.05%和7.60%。规模最大的浙江省销售收入不及山东和江苏，比重下滑到19.70%，增速仅为4.10%。河南省发展较快，销售收入跃居全国第五，增速达到19.66%。总体看来，中西部省份，纺织行业销售增长率普遍较快，如青海、重庆分别为91.98%和33.51%

从盈利指标来看，利润总额最多的前五个省份是山东、江苏、浙江、河南和河北省。其中，河南省增速最快，达到26.04%，河南省资金利润率和销售利润率均较高，分别为33.39%和8.68%。大部分中部省份都保持了较好的盈利能力。 三、中国纺织行业发展趋势和存在的问题

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从国内经济环境看，国内需求将成为行业增长的重要驱动

力。目前，80%左右的中国纺织品在国内消费。随着国内经济的快速增长，居民收入的稳定提升，将拉动内需市场的进一步发展。

中国纺织企业应克服目前原材料上涨，人民币升值及出口退税调整的困难，抓住纺织行业发展的机遇，提高产业集中度，遏制抵消产能的盲目扩张，加大特色产业园区的建设加强自主创新的步伐，提升中国纺织行业的品牌建设，进行行业调整和升级。使中国由纺织大国向纺织强国迈进。

但是纺织行业在经济体制转轨和经济增长方式转换的过程中，出现了一些比较严重的问题。主要有：

重复建设严重造成总量过剩：低水平初加工能力过剩，结构调整之后，产业结构和产品结构失调，地区布局不合理。自80年代以来，纺织初加工能力盲目发展，低水平延伸，使其生产能力和生产总量与市场容量比较相对过剩，而高、深、精加工生产能力，化纤和化纤原料加工生产能力，一级产业用、装饰用纺织品生产能力相对薄弱，发展迟缓，远远不能满足市场的需求。

技术装备落后，科技投入严重不足，导致工艺技术普遍低下，能源和原材料消耗高，劳动生产效率低。这种状况自然难以适应小批量、多品种、快速反应竞争的需要，其结果是大大削弱了纺织工业在国际上的竞争力。另一方面，纺织科技投入严重不足，纺织经济的增长还没有步入依靠科技进步的轨道。同时，对技术改革、科学管理、软件投入等不重视的现象依然催在，技术创新机制尚未完全形成。

出口低档产品比重过大，国际竞争力不强。我国纺织品出口近几年增长幅度较大，但仍是带有资源型和数量型占主导的出口结构模式。而从国际上看，受国际纺织品市场容量的制约，未来

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的纺织品市场数量增长趋缓，趋于相对饱和状态。我国再靠数量占有型来扩大出口已不能适应国际市场的变化。

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第二章 中国纺织行业发展环境分

析

第一节 宏观经济环境

一、宏观经济发展概况

2011年，面对国际经济及贸易环境的频繁干扰，我国加快转变经济发展方式，加强和改善宏观调控，发挥市场机制作用，有效巩固和扩大了应对国际金融危机冲击成果，国民经济运行态势总体良好。

（一）国内生产总值增长

2011年全国内生产总值471564亿元，按可比价格计算，比2010年增长9.2%，增速比2010年下降1.2个百分点。

2007-2011年中国GDP增长情况

资料来源：国研网 国家统计局

（二）城乡居民收入稳定增长

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2011年城镇居民人均可支配收入21810元，增长14.10%，

扣除价格因素，实际增长9.2%。

2007-2011年居民人均收入及其增长速度情况

资料来源：国研网 国家统计局

（三）固定资产投资增速回归平稳

2011年以来，我国城镇固定资产投资增速先升后降，呈现稳中有降的趋势。1-11 月城镇固定资产投资累计达到26.95 万亿元，同比增长24.50%。根据以往经验，除2009 年在国家“四万亿”经济刺激方案带动下，城镇固定资产投资增速达到30%以上，其余年份都保持相对平稳。1-11月制造业固定资产投资累计完成9.22 万亿元，增速为31.50%，比1-6 月的32.40%有所回落。

固定资产投资增速

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资料来源：国研网 国家统计局

（四）制造业PMI指数回落

2011年以来，我国制造业PMI指数持续回落，11 月份环比下降了1.4 个百分点至49.0%，是自2009年3月份以来首次回落到50%以内。生产指数为50.9%，环比下降了1.4 个百分点；新订单指数为47.8%，环比下降了2.7 个百分点。产成品库存指数为53.1%，环比上升了2.8 个百分点，表明需求回落导致企业产成品被动积压。PMI 指数回落显示了国际经济形势动荡以及国内需求萎缩等压力使得制造业发展动力不足。 二、宏观经济对纺织行业的影响

第一，2011年中国银根紧缩，2011年1月份开始，年内央行加息3次，上调存款准备金率6次，大型金融机构存款准备金率曾经达到21.5%的历史高位。由于纺织行业整体负债率水平不高，因此加息对纺织行业的总体影响不大，但是加息为融资带来困难，尤其是小企业资金更趋紧张，无论是正常生产经营还是扩大规模等，资金缺乏都给纺织企业造成一定的困难。

第二，作为纺织业的主要原材料， 棉花价格的快速上涨是原料成本压力上升的关键因素。从2010年9月份开始，我国棉花价格一路飙升。尽管自2011年4月份开始，棉价一直处于下跌状

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态，但现在仍是高位运行。

第三，在世界经济面临二次探底的情况下，国际市场需求增长不确定性增加，各国争夺国际市场竞争日益激烈，中国纺织业所面临的原材料价格上涨，劳动成本上涨较明显，这使新兴的发展中国家对中国的传统纺织服装行业直接构成竞争。

第四，人民币不断升值导致国内依赖出口的纺织企业利润不断被压缩。人民币升值对纺织行业的负面影响不可小视。据研究，人民币每升值1%，纺织行业销售利润率下降2%-6%。如果人民币升值5%-10%，行业利润率下降10%-60%。特别是出口依存度较高的服装行业受损较大。上市公司中的先进企业，因利润率较高，导致成本中可贸易品占比下降，每百元受损的绝对额较大，但利润率下降的幅度较小；加之议价能力较强，因此龙头企业所受升值的负面影响小于全行业。但如果人民币持续升值，企业议价能力下降，其升值的边际负效应会扩大。行业全面受损程度，理论上计算，因成本中可贸易品的存在，内销产品的利润率应上升。如果动态分析，外销产品利润率的下降必然导致销售的“外转内”，内销的“升值优势”很快消失。以纺织行业中的棉纺织行业来看，棉纺行业中原料占成本的65%，80%属于可贸易品，根据对行业相关指标统计，设定棉纺织的平均毛利率为10%。棉纺织行业以棉纱、坯布等初级产品为主，因与国际价格连动的原料占比较高，附加值较低，议价能力较弱，90%的升值压力由自己承担，出口相对受损程度较高。有关统计数据显示，棉纺织出口依存度为20%，人民币每升值1%，棉纺织业的全面受损程度表现为行业利润率下降3.19%，如果动态分析，因棉纺织为服装的上游，服装的出口受损也会向上游传递，最终的结果应该是，棉纺织业略高于3.19%。

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第二节 政策环境

一、“十二五”是大有可为的重要机遇

产业用纺织品是区别于服装、家用纺织品，经专门设计、具有工程结构特点，应用于工业、医疗卫生、环境保护、土工及建筑、交通运输、航空航天、新能源、农林渔业等领域的纺织品。产业用纺织品是现代纺织工业的代表性行业，也是衡量国家纺织工业核心竞争力和科技水平的重要标志之一。近年来，我国产业用纺织品快速发展，产业规模持续扩大，应用领域不断拓展，2009年国务院发布的“纺织工业调整和振兴规划”将加快产业用纺织品开发应用作为调整结构、扩大内需的重要任务，进一步推动了产业用纺织品的发展。“十一五”期间，产业用纺织品纤维加工量年均增速超过16%，占纺织纤维加工总量的比重提高了6.4个百分点。但产业用纺织品总体发展质量不高，高技术含量产品主要依靠进口，市场应用还需要进一步开拓。“十二五”是我国全面建设小康社会的关键时期，是纺织工业转型升级的攻坚时期，也是产业用纺织品大有可为的重要机遇期。 二、当前问题和发展潜力的指导性目标

综合考虑我国产业用纺织品行业所处的历史阶段、当前的主要问题和发展潜力等因素，《规划》提出了“十二五”期间我国产业用纺织品行业发展的指导性目标。一是总量增长目标。《规划》提出到2015年，产业用纺织品纤维加工总量达到1290万吨左右，年均增长9.5%，行业增加值年增长12%，两个增速均高于纺织工业平均增速水平，产业用纺织品纤维加工总量占纺织行业纤维加工总量的比重提高5个百分点，达到25%。二是技术创新目标。加大研发投入、完善研发机构建设是创新的基础，实现技术突破和高质量的产品是创新的目的。

2012年度纺织行业研究报告

《规划》提出到2015年我国产业用纺织品规模以上企业研

发投入占销售收入比重达到1.5%，建成具有国家级水平的企业技术中心3～5家，以骨干企业或产业集群为依托的行业公共研发、检测服务平台20家左右，全员劳动生产率年均增长10%以上。过滤材料、医用防护材料、土工合成材料生产技术跨入国际先进行列。三是结构优化目标。未来五年内培育形成具有国际竞争力、销售规模超过50亿元的骨干企业3～5家，销售规模超过100亿元的产业集群达到3～5家。

《规划》对结构目标的提出在于进一步优化产业用纺织品行业产品结构，增强骨干企业实力，促进特色产业集群发展，优化产业区域布局。四是节能减排目标。产业用纺织品流程短、效率高，能源用水消耗水平低于传统纺织服装，只有水刺非织造布用水量较大。针对产业用纺织品特点，提出了十二五期间单位增加值能耗累计下降18%，水刺非织造布工艺用水回用率提高到95%，回收再利用纤维占产业用纺织品纤维加工总量的比例达到20%。 三、 产业发展环境好于上个五年

一是产业用纺织品需求潜力大。产业用纺织品应用于二十多个领域，其替代传统材料具有更高的性价比，市场应用尚处在初级阶段，尤其随着人民生活改善以及绿色发展要求的提高，产业用纺织品在医疗卫生、建筑交通、节能环保、安全防护、新能源等领域市场空间巨大。二是产业用纺织品是纺织产业升级的重要方向。产业用纺织品技术要求高，应用范围广，是发达国家竞相发展的领域，是纺织工业新的经济增长点，加快产业用纺织品发展在行业内已形成共识。三是支撑产业用纺织品发展的条件逐步完善。国务院颁布了加快战略性新兴产业发展的指导意见，新材料、节能环保等产业的快速发展，既为产业用纺织品提供技术支撑，也创造了新需求。同时，经过多年发展，我国产业用纺织品

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新技术应用能力、企业实力均明显提高，为实现更高水平发展奠定了基础。

四、大力支持技术基础研究和自主创新

政策措施包括发挥产业政策引导功能、加大对技术进步的政策支持、加强企业兼并重组管理、建立部门协调推进机制，完善应急储备，发挥协会作用六个方面。针对我国产业用纺织品行业技术创新能力低、产品结构不合理、没有权威检测机构和认证机构等方面的问题，规划提出要积极落实国家支持自主创新、技术进步的各项政策措施，利用好各级科技、技术改造、中小企业等现有政策性资金渠道，支持产业用纺织品技术基础研究，重点领域产品技术改造、开发推广示范、检测认证平台及产业技术联盟建设的政策措施。针对加强产需衔接问题，提出了建立由工业、发展改革、交通、建筑、卫生、环保、质检等部门组成的产业用纺织品联合推进机制，协调产业用纺织品标准与使用规范的对接，推进产业用纺织品开发、生产、应用及相关政策的对接，加强行业引导和产需对接，促进产业用纺织品在相关应用领域的推广应用等政策措施。

第三节 社会环境

一、人口环境

市场=人口+购买力+购买欲望，因此，人口环境和市场营销的关系十分密切。根据国家统计局2010年第六次全国人口普查公报，中国男性人口数量为68748万人,占总人口的51.27%,比女性的比例略高，并且人口流动从乡村流向城市的趋势在不断扩大，以及教育水平的提高，“白领”人口增多，使人们对未来的

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要求，特别是服装档次的要求大大提高，更加注重服装的品味与文化。 二、地理环境

东部地区是中国经济最为繁荣的区域之一，尤其区域内江浙沪等地不仅地理位置优越，而且历来是中国纺织服装的重要基地。东部纺织服装批发市场总体现代化程度高，硬件设施先进，商业街规格高，配套设施齐全，贸易额首屈一指，显示出大家风范，至今东部地区纺织服装经济依然散发着惊人的活力，一派商机盎然。南部地区坐拥珠江三角洲，其地理环境、自然资源及政策的优势，使得南部地区的纺织服装专业市场的经济地位令其他区域难望其项背。如今，国家正致力推进中国内地最重要的两大纺织服装基地珠三角与长三角实现无缝对接，以尽快融入国际产业链和采购链中，进行资源互补，这无疑会倍增南部地区战略性经济地位的重要性。北方地区具有浓郁的文化气息与深厚的历史底蕴，为商业的繁荣注入了新的内涵。北京这座文化古城，更是把文化和商业结合，演绎出一道新的市场风景。中部地区位于中国的腹地，改革开放后在中国率先恢复发展个体私营经济。在80年代更凭借其优越的地理优势，发挥着引南接北，承东启西的流通功能，曾经创造出辉煌的商业史。中部地区位于中国的腹地，改革开放后在中国率先恢复发展个体私营经济。在80年代更凭借其优越的地理优势，发挥着引南接北，承东启西的流通功能，曾经创造出辉煌的商业史。

第四节 技术环境

纺织行业技术主要可以分为纺织新功能纤维材料开发、各种纺织材料的加工、织造、染整技术和纺织过程自动化技术。

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一、新功能纤维材料开发

即在传统纺织纤维中使化学纤维改变截面形状、表面状态、形态结构、纺丝中添加功能性物质的微小粒子，对天然纤维进行化学改性或物理改性、表面处理等使纤维及其纺织品具有新的功能。目前在服装用纺织品和家用纺织品中除了提出保形、抗皱、抗起球、悬垂、颜色鲜艳度、色牢度、光泽等之外，重点流行的方面已转向导湿、透汽功能；防水、防油、防污的三防功能；抗静电功能；阻燃功能、防熔滴功能；防紫外线透过功能（紫外线吸收功能）；红外线吸收功能、红外线辐射功能；保暖功能；凉爽功能；恒温调节功能；电磁波屏蔽功能；抑菌功能、抗菌功能；消炎功能；有害气体吸附功能；显色功能；可控变色功能；导光性能；反光或闪光功能；生物相容性功能等。 二、纺织加工技术

纺织加工技术主要分为两方面：复合纺织技术和印染后整理技术。复合纺织技术方面主要发展了：化学纤维的复合技术和加工技术；天然纤维相互混纺交织交并，以及天然纤维和各种化学纤维的混纺交织交并产品和加工技术；多层织物的复合技术，包括组织结构复合、粘合复合、涂层等。而在印染后整理技术方面则突出了合自动化和环保特性。染化料具有短流程、无污染等特点，印染厂则广泛采用无水加工技术、无制版印花技术、低温等离子处理等技术，通过高效的复合机制和先进的印染技术使得纺织加工过程流程更短、生产效率更高，产品性能更好。 三、纺织过程自动化技术

目前在国内的纺织过程中几乎使用到所有种类的自动化产品，主要包括控制系统，传动控制，运动控制，人机界面和传感器。

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近年来，纺织机械行业自动化技术发展的主要成果包括专用

控制器运用的增加；多传动的运用更加普遍以及现场总线运用增加这三个方面。专用控制器运用的增加是基于嵌入式产品的专用控制器相对于PLC具有计算能力强、通讯方便的特点，大批量运用还具有成本较低的优点。纺织机械的控制要求相对简单，运用批量大，非常适合开发专用控制器，目前织机、针织和部分染整设备都在使用专用控制器；相对集中驱动再通过机械机构传递并分配动力的方式相比，多传动能有效的降低设备的复杂程度，提高驱动效率，方便工艺调节，降低维护量和缩短新设备的设计开发周期。目前粗纱机、细纱机、络筒机合各种化纤机械都已经使用了多传动技术，现场总线技术和共直流母线技术使多传动更加具有优越性；此外，一些纺织机械由多个关联紧密的工序组成，使用现场总线来协调各道工序能有效地提高生产效率。目前短纤、染整生产线和一些大型机台都在开始使用现场总线。

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第三章 纺织行业供需分析

第一节 生产总量分析

一、2009-2011年纺织行业生产总量及增速

2011年四季度，纺织行业的生产情况基本正常，但是受原料价格大幅波动，用电紧张，工资成本上升，外需不足等因素影响，生产增速呈持续下降趋势，中下游产品增速更加明显。1-12月，全国规模以上的纺织企业累计实现工业总产值54786.5亿元，同比增长26.84%。

分产品来看，2011年全年，我国规模以上纺织企业纱产量2894.74万吨，同比增长12.43%，增速较三季度上升1.13个百分点；布产量619.82亿米，同比增长11.6%，增速较第三季度回落1.74个百分点；服装产量254.20亿件，同比增长8.14%，增速较第三季度回落1.34个百分点；化纤产量3362.36万吨，同比增长13.87%，增长速度较第三季度回落2.19个百分点。

第二节 行业供需平衡分析

一、纺织行业的需求分析

（一）零售回升，而消费者信心走低，国内需求隐忧

针、纺织品类的零售销售额和服装类的零售销售额同比增速基本保持同步，由于春节因素的影响，在年初通常会有较大起伏。但是计算12 月到次年1、2 月的零售销售额合计可以发现，2010 年初的春节采购比过去3 年有20%左右的涨幅，今年前期消费状况良好。

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社会消费品零售总额当月同比较去年的低点已经有了小幅

的回升，目前的消费情况尚好，但是对未来的担忧并未消散。

针、纺织品类和服装类的零售销售额同比增速

社会消费品零售总额同比增速

资料来源：国研网 国家统计局

消费者信心指数是衡量国内的短期需求变化的一个较好的指标。作为景气指标之一，消费者信心指数反映了消费者对经济信心强弱，是对当前经济形势评价和对经济前景、收入水平、收入预期以及消费心理状态的主观感受，也可以一定程度上反映未

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来一段时间内的纺织服装品的消费预期。从图中可以看出，06 年到08年消费者信心指数比较稳定，09 年由于受全球金融危机的影响而降到谷底，10年开始攀升，年末至11 年初由于受高通胀预期影响而下滑，3 月后短暂恢复，现在继续掉头向下，形势不容乐观。

消费者信心指数

资料来源：国研网 国家统计局

（二）出口增速波动大，国际经济增速放缓

2011年1-11月，纺织品出口864亿美元，同比增长24.0%，增速较上半年回落4.8个百分点、较上年同期回落5.6个百分点；服装出口1398亿美元，同比增长19.5%，增速较上半年回落4.2个百分点、较去年同期回落1.7个百分点。其中，10月当月纺织品出口额同比增长18.4%，服装出口额同比增长6.0%；11月当月纺织品出口额同比增长13.6%，服装出口额同比增长3.5%；10、11月出口额增速均大幅低于前期水平。

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国际市场需求长期增长形势良好，但根据海关公布的出口数

据显示，我国纺织品出口增速近年较不稳定，06 年到08 年间围绕20%波动，09 年到10 年出口增速在-20%到-15%之间波动，呈现大幅递减的态势，但10 年后迅速提升，11 年4 月数据显示出口增速已达到34%。自08 年2 月至11 年2 月，服装出口增速则与欧盟对中国的服装进口增速有较高的相关系数，达到0.72，而与美国对中国的服装进口增速相关系数接近于0，说明在此期间欧盟的进口对中国的服装出口影响较大。相较纺织品出口增速，服加剧烈。

纺织产品出口增速

其中价格提升成为出口实现增长的主要因素。2011年原材料价格、工资水平延续上年的涨势，企业融资难带来的贷款成本上升等因素使出口企业面临被动涨价的局面，大类商品的出口价格全面上涨。其中纱线上涨20.7%，面料上涨17.2%，针织、梭织服装上涨20%，涨幅均超过上年。从出口指数上看，纺织品服装的数量指数和价格指数分别为93.8%和128.02%，出口数量实际为负增长。分析发现，出口量负增长主要是受服装拖累，服装数量指数和价格指数分别为89.7%和131.9%，量降价升趋势明显。

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纺织品数量指数和价格指数分别为101.2%和121.45%，出口量仍表现为增长。

纱线、面料出口近年持续增长，2011年纱线出口量、值分别增长1.1%和20.7%，2007~2011年年平均增幅为2.5%和10%。2011年面料出口量值增长8.4%和26.8%，近5年平均增幅为6%和13.7%。而占出口额2/3的服装，其中主要是针织服装和梭织服装的出口额虽然年均增长了6.4%，但出口量却为负增长。2011年，针织、梭织服装的出口量下降1.8%，其中针织服装下降0.6%，梭织服装下降4.2%。即使是低价走量为主的棉制、化纤制服装，出口量也出现3.2%的下降，其中对主要市场美国下降7.1%，对欧盟出口下降4%。

二、纺织行业供给分析

（一）棉价因素对行业整体影响有限

传统服装加工制造对原料的依赖度很高，成本构成中的原料成本达到了60%-75%。国际棉价波动较大，纵观历史数据，纺织品的商品零售价格指数与国际棉价Cotlook A 指数走势基本保持一致，而服装鞋帽的商品零售价格指数与国际棉价Cotlook A 指数相关性不明显。这说明棉花原材料成本上升直接传导到纺织品终端零售价格，而影响服装鞋帽零售价格的因素相对较多。

Cotlook A 指数与纺织RPI 指数

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棉花328 现货价格与服装鞋帽RPI 指数

资料来源：国研网 国家统计局

（二）增长缓慢，行业固定资产投资增速保持稳定

从行业投资来看，纺织行业的固定资产投资增速自06 年就开始大规模下降，至09 年达到底部。由于基数较低，10 年以来增速上扬，回到0 轴以上，但整体仍属于缓慢增长。

纺织服装业固定资产投资增速

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资料来源：国研网 国家统计局

（三）产量和新增产能稳步提高

从产量上来看，棉布、化纤布，以及纱、布，都呈现出很强的季节特征，一季度,为淡季，之后产量逐渐增加，四季度达到旺季。同时，这些纺织品产量从06 年后也呈现出明显的上升趋势。2011 年4 月的数据显示，布产量达到48.71 亿米，纱产量达到230.35 万吨，棉布产量为28.62 亿米，化纤布产量为11.80 亿米，服装产量为20.07 亿件。

从新增产能来看，棉纺锭仍然是增量最大的纺织工具，09 年达到1024.92 万锭，而毛纺锭仅有16.12 万锭。化纤的新增产能在04 年达到顶峰，06 年大幅下降，之后回升至09 年略有下降，为192.34 万吨。经过07 年棉/毛纺锭大幅的产能扩张，08 年后的新增产能明显少于前期。

棉布、化纤布产量

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纱、布产量

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第四章 纺织行业财务状况分析

第一节 纺织行业盈利能力分析

2011年1-9月，全国纺织行业实现利润增长速高于完成销售收入增长，表明盈利能力有所提升。1-9月，全国纺织行业销售毛利率为11.37%，销售利润率为4.72%，资产报酬率为5.06%。总体来看，三季度全国纺织行业盈利能力比上半年有所下降。

三季度纺织行业投资增速明显高于去年全年水平，也持续高于全社会平均水平，也显示出市场对行业预期的回暖。因此纺织行业收入和盈利小幅上升。

根据数据分析可知，纺织行业的净资产收益率、总资产报酬率和成本费用利润率都低于工业行业的平均水平。纺织行业的销售利润率高于工业行业的平均水平，此种情况下，应适当注意风险。

纺织行业盈利能力与全部工业行业盈利能力对比 纺织行业A 工业行业B 本行业与工业相比A/B（%） 净资产收益率 5.06% 8.81% 57.42%

总资产报酬率 4.18% 6.43% 65.01%

销售利润率 8.96% 7.32% 124.19%

成本费用利润率 2.93% 6.54% 44.82%

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数据来源：国家统计局

第二节 纺织行业营运能力分析

2011年1-9月，全国纺织行业总资产周转天数为207.8天，流动资产周转天数114.04，其中，产成品周转天数为16.22天，应收账款周转天数为20.67天。

同期，纺织行业销售收入增速均快于总资产、应收账款和产成品的增速，行业资产运转较好，总体来看，2011年三季度全国纺织行业整体运营能力表现较好，比之前有所提高。

纺织行业的总资产周转率、流动资产周转率和应收账款周转率都高于工业行业的平均水平，其中纺织行业的应收账款周转率明显高于工业行业的平均水平。

纺织行业营运能力与全部工业行业营运能力对比 本行业A 工业B 与全部工业行业相比A/B（%） 总资产周转率（次） 0.97 0.88 1.10

流动资产周转率（次） 2.05 1.89 1.08

应收账款周转率（次） 9.84 7.32 1.34

数据来源：国家统计局

第三节 纺织行业成长性

2011年1-9月，全国纺织行业销售收入同比增长28.08%，利润总额同比增长29.93%。另外，资本累积率是衡量行业未来发

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展潜力的重要指标之一，2011年1-9月，资本累积率为15.58%。从数据可以看出，纺织行业销售收入和利润总额均实现了快速增长，行业的成长能力较好，但与之前相比有所下降。

纺织行业的销售增长率和总资产增长率都低于全部工业行业的平均水平，纺织行业的资本积累率略高于全部工业行业的平均水平。

行业发展能力与全部工业行业发展能力对比 行业A 全部工业行业B 与全部工业行业相比A/B（%） 资本积累率 15.58% 14.72% 105.83%

销售增长率 27.20% 31.82% 85.49%

总资产增长

率

15.02% 16.06% 93.51%

数据来源：国家统计局

第四节 纺织行业偿债能力分析

2011年1-9月，全国纺织行业资产负债率为57.14%，债务股权倍数为133.34,1-9月，利息保障倍数为5.56倍。同期，纺织行业总负债增速（17.54%）略快于总资产增速（17.53%），资产负债率变化不大

总体而言，全国纺织行业长期偿债风险处于低位，且具有一定的利息偿付能力，偿付风险较小。

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纺织行业的资产负债率低于于全部工业行业的资产负债率，

纺织行业已获利息倍数低于工业行业平均值。该行业经营风险可控。

纺织行业偿债能力与全部工业行业偿债能力对比 本行业A 全部工业行业B 与全部工业行业相比A/B 资产负债率（%） 57.14% 5.56

59.49% 96.05%

已获利息倍数 5.82 95.53%

数据来源：国家统计局

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第五章：纺织行业分区域发展状况

分析

第一节 各区域行业规模及经济效益对比

我国纺织企业的区域集中度较高。2011年1-9月，山东省、江苏省、浙江省、广东省、河南省五区域企业数量合计占全国纺织企业总数的75%，是我国纺织行业重点分布区域，其中非常突出的区域是江苏省，企业数量占全国的比重大23.24%。

同时，山东省、江苏省、浙江省、广东省、河南省也是我国纺织行业销售收入的主要贡献区域，完成销售收入占全国比重分别为22.67%、19.35%、17.13%、8.24%、5.64%，五区域合计占全国比重的73.45%。

在利润来源方面，山东省、江苏省、浙江省、河南省、广东省不仅是销售收入主要贡献区域，也是行业利润的重要来源区域。2011年1-9月，各个区域实现利润总额站全国比重分别为29.56%、17.49%、16.11%、8.83%、4.9%，五区域实现的利润总额合计占比达76.89%。

2011年1-9月中国纺织行业区域规模对比分析

单位：千元、家、% 区域 销售收入 利润总额 总资产 企业数量 总额 同比 总额 同比 总额 同比 全国 2366453959 28.08 111719865 29.93 1907159040 17.53 22348

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山东省 536519991 29.48 33021076 26.95 289905651 16.32 3009 江苏省 457869602 18.71 19541164 29.03 385680304 17.77 5194 浙江省 411017721 21.12 17993286 19.8 512895513 16.23 4977 广东省 199370504 25.39 5476046 27.9 148160604 8.85 2340 2011年1-9月中国纺织行业竞争力前五区域企业指标对比 单位：家、千元 区域 企业数量 企业平均资产规模 企业平均销售收入 企业平均利润总额 山东省 3009 96346.18 178305.08 10974.1 江苏省 5194 74254.97 88153.56 3762.26 浙江省 4977 103053.15 82593.43 3615.29 广东省 2340 63316.5 85201.07 2340.19 数据来源：国家统计局

第二节 各区域行业经营水平对比分析

根据竞争力模型，山东省、江苏省、浙江省、广东河南省竞争力排名前五位，主要从四个方面对前五位区域的经营水平进行对比分析。

在偿债能力方面，河南省负债水平较低，资产负债率为46.25%，低于其他重点地区，且低于全国平均水平。同时，广东省利息偿付能力较强，利息保障倍数高于其他重点地区，且高于全国平均水平。在竞争力排名前五位的区域中，浙江负债水平较

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高，资产负债率为65.2%，高于其他重点区域，且高于全国平均水平，浙江省利息偿付能力较差，利息保障倍数低于其他重点地区，且低于全国平均水平。

在盈利能力方面，竞争力排名前五的区域中，河南省盈利能力较强，销售毛利率为12.72%，高于其他重点地区，且高于全国平均水平，同时，销售利润率和资产报酬率为7.39%和11.68%；相比之下，江苏省盈利能力略差一些，销售毛利率为9.47%，低于其他重点区域，且低于全国平均水平，销售利润率和资产报酬率分别为4.27%和5.07%。

在营运能力方面，浙江省在竞争力排名前五名的区域中营运能力较弱，产成品周转天数为23.49天，高于其他重点地区，且高于全国平均水平，同时总资产周转天数为323.07，高于全国平均水平，应收账款周转天数为38.72，高于全国平均水平；在这五个区域中，山东省营运能力较强，产成品周转天数为8.43，低于其他重点地区，且低于全国平均水平，其他指标中，总资产周转天数为140.78，低于全国平均水平，应收账款周转天数为6.62，低于全国平均水平。

在成长能力方面，河南省成长能力较强，销售收入同比增长46.33%，高于其他重点地区，且高于全国平均水平，江苏省成长能力略差一些，销售收入同比增长18.74%,低于其他重点区域，且低于全国平均水平。

综合来看，河南省纺织行业经营水平较高，其次是山东省，广东省居第三位，江苏省和浙江省纺织行业经营水平相对于前三个优势区域略差一点。

第三节 行业发展区位优势分析

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山东省处于环渤海经济区和内陆经济区中，出口和内陆优势

明显；江苏省处于长三角经济圈中，出口优势明显；浙江省处于长三角经济区中，技术、资金、研发、品牌、营销渠道优势明显、纺织出口贸易主要集中于美国、日本和欧盟；河南省处于我国中东部，连南贯北，承东启西，具有得天独厚的地理优势和优越的自然条件。郑州北站是亚洲最大的货运编组站，高速公路通车里程居中国第一。河南的航空事业也进入新的发展时期，郑州新郑国际机场国际航口出口货运量在中国国内机场的排名已名列前茅；广东省位于珠江三角洲，毗邻港澳，可大力实施“临港战略”；

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第六章 重点子行业分析

第一节 子行业排序及经济效益对比分析

报告根据销售收入，利润总额，企业数量三个指标对中国纺织行业个子行业规模进行评价。

棉、化纤纺织及印染精加工行业是全国纺织行业重点细分行业。2011年1-9月，完成销售收入13649.78亿元，占全行业的比重为57.68%。其他子行业完成销售收入相对较少，针织品、编织品及其制品制造行业完成销售收入占比17.08%，纺织制成品制造行业完成销售收入占比13.72%，毛纺织和染整精加工行业完成销售收入占比5.91%，丝绢纺织及精加工行业完成销售收入占比4.63%，麻纺织行业完成销售收入占比0.97%。

而在企业数量方面，从事棉、化纤纺织及印染精加工行业的企业数量最多，占全行业总量的47.24%，其他依次是针织品、编织品以及其制品制造行业企业数量占比24.16%，纺织制成品制造行业企业数量占比15.56%，丝绢纺织及精加工行业企业数量占比7.18%，毛纺织和精加工行业企业数量占比4.83%，麻纺织行业企业数量占比1.02%。

2012年度纺织行业研究报告

2011年1-9月中国纺织行业子行业规模分析对比

单位：千元、家、% 指标 行业总水平 丝绢及精加工 毛纺织和染整精加工 麻纺织 针织品、编织品及其制品制造 纺织制成品制造 棉、化纤纺织及印染精加工 销售收入 销售收入 2366453959 109610971 139906532 23064563 4042156644 324678493 1364977743 同比增长 28.08 25.84 26.31 38.41 23.27 27.94 29.81 占行业比重 100 4.63 5.91 0.97 17.08 13.72 57.68 利润总额 利润总额 111719865 4028323 6316271 1085703 18102750 16081741 66105070 同比增长 29.93 36.58 29.84 81.19 22.2 31.35 30.87 占行业比重 100 3.61 5.65 0.97 16.2 14.39 59.17 企业数量 企业数量 22348 1604 1080 229 5400 3477 10558 占行业比重 100 7.18 4.83 1.02 24.16 15.56 47.24 2011年1-9月中国纺织行业子行业企业指标对比 单位：千元、家、% 行业 企业数量 企业平均资产规模 企业平均销售收入 企业平均利润总额 棉、化纤纺织及印染精加工 10558 100875.81 129283.74 6261.14

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毛纺织和染整精加工 1080 114711.74 129543.09 5848.4 麻纺织 229 83047.34 100718.62 4741.06 丝绢纺织及精加工 1604 69423.88 68336.02 2511.42 纺织制成品制造 3477 70468.34 93378.92 4625.18 针织品、编织品及其制品制造 5400 63487.3 74854.75 3352.36 来源：国家统计局

第二节 子行业经营效益排序及分析

报告从偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力四个角度对中国纺织行业个子行业经营水平进行分析对比。

在偿债能力方面，麻纺织负债水平较低，资产负债率为52.55%，纺织制成品制造利息偿付能力较强，利息保障倍数为6.92，而丝绢纺织及精加工偿债能力较差。

在盈利能力方面，麻纺织较强，销售毛利率为13.26%，高于行业平均水平，销售利润率和资产报酬率分别为4.71%和5.71%，而丝绢纺织及精加工盈利能力较差。

在营运能力方面，纺织制成品制造表现较好，产成品周转天数为13.93，其他营运指标中，总资产周转天数、应收账款周转天数分别为194.07、25.41。

在成长能力方面，麻纺织成长能力较高，完成销售收入同比

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增长38.14%，高于全行业平均水平10.33个百分点，其他指标中，实现利润总额同比增长81.19%，资本累计率为18.49%。

总体来看，麻纺织行业整体经营水平最高，其次是纺织制成品制造行业，其他依次为棉、化纤纺织及印染精加工行业、针织品、编织品及其制品制造行业、毛纺织和染整精加工、丝绢纺织及精加工行业。

2011年1-9月中国纺织行业子行业经营水平对比分析

单位：千元、家、%

指标 行业平均水平 丝绢纺织及精加工 毛纺织和染整精加工 麻纺织 针织品、编织品及其制品制造 棉、化纤纺织及印染精加工 偿债能力 资产负债率 57.14 65.47 56.19 52.55 56.84 57.15 债务股权倍数 133.34 189.56 128.23 110.74 131.69 133.4 利息保障倍数 5.56 3.9 5.91 5.4 6.28 5.28 盈利能力 销售毛利率 11.37 10.22 10.14 13.26 12.63 10.83 销售利润率 4.72 3.68 4.51 4.71 4.48 4.84 资产报酬率 5.86 3.62 5.1 5.71 5.28 6.21 营运总资产周转天数 207.8 256.44 227.04 212.6 217.27 202.31

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能力 流动资产周转天数 114.04 150.76 133.48 113.4 128.11 105.63 产成品周转天数 16.22 19.1 25.02 30.91 16 15.44 应收账款周转天数 20.67 25.97 23.22 19.35 29.88 16.15 成长能力 销售收入同比增长率 28.08 25.84 26.31 38.41 23.27 29.81 利润总额同比增长率 29.93 36.58 29.84 81.19 22.2 30.87 资本累积率 17.53 13.64 16.58 18.49 11.28 19.33 第三节 重点子行业分析

根据行业生命周期理论，每个行业大致要经历幼稚期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段，判断其所处阶段的主要指标有：市场增长率、需求增长率、产品品种、竞争者数量、进入壁垒及退出壁垒、技术变革、用户购买行为等。为了更清晰识别，报告将纺织各子行业划分在幼稚期，和成熟期两个阶段，家纺属于幼稚期，行业增速高，技术尚未完全成熟，企业主要致力于开辟新市场开发新客户；棉纺、毛纺、印染和丝绸属于成熟期，行业增速不高，技术成熟，行业整体盈利能力下降，进进入壁垒相对较高。将服装各子行业划分为成长期和竞争加剧期三个阶段，户外和休闲属于成长期，行业增长率高，技术逐渐稳定，行业特点和

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竞争状况也逐渐定型；女鞋和商务男装属于竞争加剧期，行业增速仍较高，竞争格局已形成。 一、家纺行业

家纺行业处于品牌化发展初期，龙头公司发展迅速，管理能力较强，但品牌竞争激烈，市场集中度很低，地方性品牌仍占有很大份额。罗莱，富安娜，梦洁三巨头，罗莱市场占有率第一，但仍低于1%，前十名企业占有率低于市场的5%，而2 万多家小企业以山寨的形式瓜分市场。产品差异化程度不高，设计和品质是维护品牌形象的关键，直营店模式更适合控制产品质量。2011年开工1000 万套保障房建设和棚户区改造住房将直接利好家纺行业，按照接近9000 亿市场规模来计算，如果户均消费2000 元家纺产品，可以带动消费增长2.2%。马太效应将逐渐显现，家纺行业会迎来一轮大规模洗牌。 三、棉纺行业

棉纺企业生产原材料主要为棉纱，棉花一般占棉纺企业成本的60-70%，如果按照过往12 个月棉纺企业约20%的销售毛利率计算，棉价波动1%对企业毛利率的影响大约为0.8 个百分点。克服此种影响的方法主要是1）用棉花价格加成定价的方法固定企业利润；2）增加替代品，如粘胶纤维等的使用；3）存货管理。目前棉纺企业多采用第一种方法，即棉花价格加成定价，因此对于棉价上涨有较强的防御能力，但棉价下跌却会使企业存货价格下降，导致大部分企业并没有享受因4 月以来的棉价下跌而带来的利好。

棉纺行业产量、规模变化、经营状况、进出口变化和固定资产投资情况

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2008 棉布产量（亿米） 增速 302.55 3.67% 2009 313.66 2010 383.45 22.25% 企业平均产 企业平均 资产（万 企业平均 主营收企业平均 企业平均 企业平均 出口交货 人数 值（万元） 元） 利润（万 值（万元） 入 （万元） 元） 2008 2009 2010 8735.33 6035.09 8383.96 325.77 865.48 2 217 258487.95 5915.56 8283.61 327.89 .51 69510343.72 6379.07 10230.03 525.58 808.63 212 资产负债率 净资产收 益率 利润率 库存比例 出口比例 亏损面 2008 61.46% 14.01% 3.89% 5.66% 10.10% 15.43% 2009 57.52% 13.05% 3.96% 5.46% 4% 8.314.14%

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