电大财务报表营运能力分析宝钢企业

宝山钢铁股份有限公司企业营运能力分析

营运能力体现了企业运用资产的能力，资产运用效率高，则可以用较少的投入获取较高的收益。营运能力的账务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。下面分析***企业的营运能力：

根据中央电大数据库提供的宝山钢铁股份2011年2012年和2013年的年报数据，分类整理数据如下图表一．宝山钢铁股份企业营运能力财务指标计算

(1) 应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率。 它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。

其计算公式为：应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额

宝山钢铁股份企业 2011年总资产周转率=22,250,500.00/22358250=0.99518075(次) 2012年总资产周转率=19,113,600.00/22272850=0.858156904(次) 2013年总资产周转率=18,968,800.00/22051250=0.860214274(次)

宝山钢铁股份企业2011年存货成本周转率（次数）＝20304100.00/1869485.00＝10.8607986（次） 2012年存货成本周转率（次数）＝17,687,900.00/1439545.00=12.2871463(次) 2013年存货成本周转率(次数)= 17,171,800.00/1554335.00=11.0476828(次)

宝山钢铁股份企业2011年总资产周转率=22,250,500.00/22358250=0.99518075(次) 2012年总资产周转率=19,113,600.00/22272850=0.858156904(次) 2013年总资产周转率=18,968,800.00/22051250=0.860214274(次))

宝山钢铁股份企业2011年总资产周转率=22,250,500.00/22358250=0.99518075(次) 2012年总资产周转率=19,113,600.00/22272850=0.858156904(次) 2013年总资产周转率=18,968,800.00/22051250=0.860214274(次)

宝山钢铁股份企业2011年流动资产周转率（次数）＝22,250,500 /7,404,935＝3.00482（次） 2012年流动资产周转率（次数）＝19,113,600/7,430,755＝2.5722285（次） 2013年流动资产周转率（次数）＝18,968,800/7,371,865=2.57313448(次)

表1

营运能力 2011.12.31 年初 主营业务收入 主营业务成本 应收账款 存货 年末 平均 22,250,500.00 20,304,100.00 698,389.00 3.00482 2012.12.31 年初 年末 平均 19,113,600.00 17,687,900.00 854,219.00 2013.12.31 年初 年末 平均 18,968,800.00 17,171,800.00 1,127,490. 00 3,108,670. 00 8,621,820. 00 7,805,650. 00 22,666,800 .00 =主营业务收入/应收账2.57313448 款平均余额 3,738,970.00 11,537,100固定资产 .00 7,923,430.流动资产 00 23,110,000总资产 .00 =主营业务收入/应收账款应收账款周转率平均余额 2,879,090. 00 7,944,000. 00 6,938,080. 00 21,435,700 .00 =主营业务收入/应收账2.5722285 款平均余额 （次） 应收账款周转天数（天） 存货周转天数（天） =主营业务成本/存货平均11.901940余额 91 =主营业务收入/固定资产1.9090292固定资产周转率平均余额 91 =360/存货周转率 30.24717 =360/存货周转率 27.11348 =360/存货周转率 29.499 =360/应收账款周转率 119.8075 =360/应收账款周转率 139.9565 =360/应收账款周转率 139.9072 存货周转率（次） =主营业务成本/存货平13.277528均余额 66 =主营业务收入/固定资1.9622711产平均余额 24 =主营业务成本/存货平12.203804均余额 2 =主营业务收入/固定资2.2901130产平均余额 16

（次） 总资产周转率（次） 总资产周转天数（天） 流动资产周转率（次） 流动资产周转天数（天）

（1） 总资产营运能力分析

=360/流动资产周转率 119.8075 =360/流动资产周转率 139.9565 =360/流动资产周转率 139.9072 =主营业务收入/流动资产平均余额 3.00482 =主营业务收入/流动资2.5722285 产平均余额 =主营业务收入/流动资2.5731344产平均余额 8 =360/总资产周转率 361.7433 =360/总资产周转率 419.5037 =360/总资产周转率 418.5004 =主营业务收入/总资产平0.9951807均余额 5 =主营业务收入/总资产0.8581569平均余额 04 =主营业务收入/总资产0.8602142平均余额 74 由上计算得出，总资产周转率:2011年>2013年>2012年。总资产周转率用来衡量企业全部资产的使用效率，该公司此比率逐年较低，说明企业全部资产营运效率低，可采用薄利多销或处理多余资产等方法，加速资产周转，提高运营效率。

（2） 流动资产营运能力分析

由上计算得出，流动资产周转率:2011年>2013年>2012年。反映流动资产的周转速度。2011年周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而后两年的周转速

度相对较慢,则需要补充流动资产参加周转，会形成资金使用的浪费，降低企业盈利能力。 （3） 固定资产营运能力分析

由上计算得出，固定资产周转率：2013年>2012年>2011年。固定资产周转率逐年增高，表明企业固定资产利用充分，同时也能表明固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。 （4） 应收账款周转率分析

：由上计算得出，应收账款周转率：2011年>2012年>2013年。应收账款周转率逐年降低，周转天数逐年增加，说明应收账款变现速度逐年减慢、管理效率逐年降低。 表明 1、收账减慢，账龄变长；

2、资产流动性弱，短期偿债能力弱；

3、可以减少收账费用和坏账损失，从而相对减少企业流动资产的投资收益。 （5）存货周转率分析

由上计算得出，存货周转率：2012年>2013年>2011年。2012年较2011年存货周转率增高，周转天数降低，表明存货表变现的速度增加，周转额增大，资金占用水平降低；2013年又在逐渐降低，周转天数增高，表明存货变现的速度变慢，周转额变小，资金占用水平增高。

二．营运能力同业分析 （表2）

宝钢企业2011年存货成本周转率（次数）＝20304100.00/1869485.00＝10.8607986（次） 2012年存货成本周转率（次数）＝17,687,900.00/1439545.00=12.2871463(次) 2013年存货成本周转率(次数)= 17,171,800.00/1554335.00=11.0476828(次)

(2) 存货周转率是销货成本被平均存货所除而得到的比率。

其计算公式为：存货周转率（次数）=营业收入/存货平均余额

宝钢企业2011年存货成本周转率（次数）＝20304100.00/1869485.00＝10.8607986（次）

2012年存货成本周转率（次数）＝17,687,900.00/1439545.00=12.2871463(次) 2013年存货成本周转率(次数)= 17,171,800.00/1554335.00=11.0476828(次)

(3) 固定资产周转率也称固定资产利用率,是企业销售收入与固定资产净值的比率. 其计算公式为：固定资产周转率=营业收入/固定资产平均占用额

宝钢企业2011年固定资产周转率=22,250,500.00/11655400=1.909029291(次) 2012年固定资产周转率=19,113,600.00/9740550=1.962271124(次) 2013年固定资产周转率=18,968,800.00/8282910=2.290113016(次)

(4)总资产周转率是指企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。

其计算公式为：总资产周转率=营业收入/总资产平均余额

宝钢企业2011年总资产周转率=22,250,500.00/22358250=0.99518075(次) 2012年总资产周转率=19,113,600.00/22272850=0.858156904(次) 2013年总资产周转率=18,968,800.00/22051250=0.860214274(次)

(5)流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的另一重要指标。

其计算公式为：流动资产周转率=营业收入/流动资产平均占用额

宝钢企业2011年流动资产周转率（次数）＝22,250,500 /7,404,935＝3.00482（次） 2012年流动资产周转率（次数）＝19,113,600/7,430,755＝2.5722285（次） 2013年流动资产周转率（次数）＝18,968,800/7,371,865=2.57313448(次)

年份 2011年 单位 宝钢企业 另外一个企业 行业平均值 2012年 宝钢企业 另外一个企业 行业平均值 2013年 宝钢企业 另外一个企业 行业平均值

总资产周转率（次） 流动资产周转率（次） 固定资产周转率（次） 应收账款周转率（次） 存货周转率（次） 0.9952 0.2333 1.27 0.8582 0.1627 1.16 0.8602 0.1245 0.56 3.00482 0.45874 2.5722 0.33677 2.5731 0.3307 1.9090 0.649 1.9623 0.582 1.9623 2.2901 0.4804 32.4521 11.34728 107.96 24.6213 8.9121 77.36 19.1439 8.1492 32.99 10.8608 0.806 6.33 12.2871 0.589 6.02 11.0477 0.5507 3.18 （1） 总资产周转率

宝钢的营运能力指标相对包钢基本较高，说明在同行业内该企业的营运能力较好。只有长期资产周转率相对较低，但不影响整体营运水平。总资产周转率:2011年>2013年>2012年。总资产周转率用来衡量企业全部资产的使用效率，该公司此比率逐年较低，说明企业全部资产营运效率低，可采用薄利多销或处理多余资产等方法，加速资产周转，提高运营效率。 （2）流动资产周转率

在流动资产周转率:2011年>2013年>2012年。反映流动资产的周转速度。2011年周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而后两年的周转速度相对较慢,则需要补充流动资产参加周转，会形成资金使用的浪费，降低企业盈利能力。 （3）固定资产周转率

在固定资产周转率逐年增高，表明企业固定资产利用充分，同时也能表明固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。 （4）应收账款周转率

在宝钢与本行业相比，应收账款周转率低于企业平均值，说明应收账款周转率比同行业低，周转天数长，该企业应收账款变现速度较同行业减慢、管理效率逐年降低。 （5）存货周转率

宝钢与本行业相比，宝钢的存货周转比率连续增长，2013年大于本行业平均值，说明宝钢的存货表变现的速度增加，周转额增大，资金占用水平降低。 三．分析小结

总的来说，通过以上对2011年度至2013年度宝钢股份营运能力相关指标分析，可以得出以

下结论，宝钢股份的营运能力与都比较可以。宝钢企业的存货周转率2013年大于本行业平均值，说明宝钢的存货表变现的速度增加，周转额增大，资金占用水平降低。应收账款周转率低于企业平均值，说明应收账款周转率比同行业低，周转天数长，该企业应收账款变现速度较同行业减慢、管理效率逐年降低。流动资产周转率:2011年>2013年>2012年。反映流动资产的周转速度。2011年周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而后两年的周转速度相对较慢,则需要补充流动资产参加周转，会形成资金使用的浪费，降低企业盈利能力。应收账款周转率：2011年>2012年>2013年。应收账款周转率逐年降低，周转天数逐年增加，说明应收账款变现速度逐年减慢、管理效率逐年降低。存货周转率：2012年>2013年>2011年。2012年较2011年存货周转率增高，周转天数降低，表明存货表变现的速度增加，周转额增大，资金占用水平降低；2013年又在逐渐降低，周转天数增高，表明存货变现的速度变慢，周转额变小，资金占用水平增高。固定资产周转率：2013年>2012年>2011年。固定资产周转率逐年增高，表明企业固定资产利用充分，同时也能表明固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。长期资产周转率：2011年>2012年>2013年。但是长期投资一般在实践中，投资额与收入增加额的关系很不稳定，因此对这个指标很难有效的进行分析。总资产周转率:2011年>2013年>2012年。总资产周转率用来衡量企业全部资产的使用效率，该公司此比率逐年较低，说明企业全部资产营运效率低，可采用薄利多销或处理多余资产等方法，加速资产周转，提高运营效率。

从以上分析可以得出结论，宝钢的营运能力都还可以。

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