理财规划书

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Edda Pioneer 理财

个人理财规划报告

PERSONAL FINANCIAL PLANNING REPORT

2015年5月

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Edda Pioneer 理财团队成员 姓名 姜少川 熊凡 陈奇 程军敏 黄安琪 鲍窈

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专业 2014级投资学 2014级投资学 2014级投资学 2014级投资学 2014级投资学 2014级投资学 3

目 录

第一部分 理财寄语和保密申明?????????????????????? 5 第二部分 基本金融假设????????????????????????? 6 第三部分 家庭情况及其分析??????????????????????? 7 家庭基本情况??????????????????????? 7 家庭财务情况??????????????????????? 8 家庭收支情况??????????????????????? 9 第四部分 家庭状况分析和诊断?????????????????????? 11 家庭保障分析??????????????????????? 11 家庭金融资产分析????????????????????? 11 家庭投资风险偏好分析??????????????????? 12 家庭财务比率分析????????????????????? 13 第五部分 家庭理财目标????????????????????????? 14 理财目标归纳??????????????????????? 14

理财规划思路??????????????????????? 15

第六部分 理财规划方案????????????????????????? 16 现金规划????????????????????????? 16 保险保障规划??????????????????????? 17 投资规划????????????????????????? 19 投资组合建议??????????????????????? 23 子女教育规划??????????????????????? 28 购买汽车计划??????????????????????? 30 房屋规划????????????????????????? 30 旅行生活规划??????????????????????? 31 第七部分 理财规划方案未来现金流评估 ????????????????? 32 未来现金流量??????????????????????? 33 未来资产负债??????????????????????? 34

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敏感度分析???????????????????????? 34 第八部分 风险揭示??????????????????????????? 35 第九部分 后续服务??????????????????????????? 36 第十部分 免责条款??????????????????????????? 37 附件部分

附件一 保险建议书 ?????????????????????????? 18 附件二 股票建议书 ?????????????????????????? 21 附件三 基金建议书 ?????????????????????????? 23 附件四 债券建议书 ?????????????????????????? 26

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第一部分 理财寄语和保密申明

一、理财寄语

理财是一段快乐的人生享受，也是一种积极的处世态度，更是一个良好的生活习惯。 在别人都没想到时，您想得早一点；在别人都想到时，您想得好一点。而理财就是您生活中这必不可少的一小点，早用、巧用、常用这一小点，一定能使您的人生更加自由、自主、自在。

二、保密申明

感谢您到Edda Pioneer个人理财中心进行咨询，并委托我们为您设计理财规划，我们愿为您提供所有力所能及的帮助。

理财规划是Edda Pioneer为客户提供的理财服务之一。本理财报告用来帮助您明确财务需求及目标，帮助您对理财事务进行更好地决策。本理财报告是在您提供的资料基础上，并基于通常可接受的假设、合理的估计，综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支以及理财对策而制订的，推算出的结果可能与您真实情况存有一定的误差，您提供信息的完整性、真实性将有利于我们为您更好地量身定制个人理财计划，提供更好的个人理财服务。作为我行尊敬的客户，所有信息都由您自愿提供，我们将为您严格保密。

Edda Pioneer个人理财中心

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第二部分 金融基本假设

本报告的规划时段为2014年7月至2014年12月，由于基础信息不是很完整，以及未来我国经济环境可能发生变化，为便于我们做出数据详实的理财方案，在征得您同意的前提下，我们对相关内容做如下假设和预测：

一、预测通货膨胀率

随着全球性通涨周期的来临，同时伴随我国经济持续快速发展以及经济发展中深层次矛盾问题的逐步解决，目前国内通涨预期的不断增强，预计未来几年我国经济发展会进入一个温和通胀期。从过去20多年的五轮经济增长周期来看，4%的CPI是温和通胀的下限。我们以此数值作为本理财规划中通货膨胀率的假定值。

二、预测收入增长率

根据“城市薪酬与福利调研上海调研成果”报告显示，根据上海GDP增长的趋势分析，未来几年的收入将有一个稳定的增长，增长率约为4％。我们以此数值作为本理财规划中收入增长率的假定值。

三、预测支出增长率及消费水平增长率

结合收入增长率的假定，以及目前上海消费水平增长水平来看，未来的支出及消费水平将与收入水平趋向同步，在这里我们假设为7%。

四、预测教育费用增长率

目前，国内外学费的年平均增长率4-6%，我们以3％作为本理财规划中教育费用增长率的假定值。

五、最低现金持有量

从财务安全和投资稳定性角度出发，一个家庭应当持有可以满足其3-4个月开支的最低现金储备，以备不时之需。结合您家庭的收支情况，我们建议您家庭的最低现金持有量为20万元，同时为抵御通货膨胀，每年的最低现金持有量也需要相应的增加。在评价未来现金流量状况时，我们会使用这个假设值。

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第三部分 家庭情况及其分析

基于您提供的信息，我们通过整理、分析和假设，将您的家庭情况罗列如下。我们将以此为基础开始理财规划。 一、家庭基本情况 姓名 年龄 居住城市 职业 收入稳定程度 健康情况 文化程度 预计退休年龄 保障情况 王先生 38 南京 公司总经理 较稳定 健康 高 50 王女士 34 南京 医生 稳定 健康 高 50 女儿 8 南京 小学生 无 健康 小学二年级 单位基本保险、分红类单位基本保险、分红类 险 险

不同的家庭成长阶段会有不同财富积累方式和不同理财目标。您的家庭正处于家庭成长期，处于家庭成长期的家庭，收入不断提高，支出不断增加，财富也将逐步增加。您是一名贸易公司经理，您的太太是一名医生，事业十分稳定，前景也相当美好，预计将来的收入也会逐渐升高。与此同时，您已拥有两套房产及自备车。王先生早年房贷购置房产，剩余房贷30万分十年还清。你们的女儿今年六岁，即将进入小学学习。

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二、家庭财务情况

（1）家庭资产负债表 家庭资产负债状况 （单位／万元） 家庭资产 现金及活期存款 房产（自用） 房产（办公室） 保险 债券 自备车 合计 家庭资产净值 家庭负债 400 180 125 50 100 50 805 835 房贷 合计 30 30

在对实物资产计价时，均采用市场重置价格计价的方法，如自用房产的市场价格为180万元，投资房产（办公室）的市场价格为125万元。

（2）家庭资产结构图

家庭资产结构分析：通过以上对您的资产负债的分析，我们认为您的现金及活期存款过多，而投资型资产较少，这样会影响您财富的增长速度，并且由于现金通货膨胀的存在，还有可能造成资产贬值的风险，因此，我们建议您减少存款来增加对投资型资产的投入，同时根据您的风险偏好，我们认为建议您投入债券所占比例过大，建议提出一定资金用于其他方面。

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三、家庭收支情况 （1）家庭现金流量图

客户：王先生夫妇 2014年4月~2015年4月 年收入 工薪类收入 王先生 王太太 投资类收入 理财产品 总计 余额 金额 80 9 6 95 16 比例 84.2% 9.5% 6.3% 年支出 日常生活支出 交通费用 教育费用 父母赡养费 保险费用 汽车保养 其他支出 总计 金额 30 3 5 10 20 3 8 79 比例 38.0% 3.8% 6.3% 12.6% 25.3% 3.8% 10.1% （2）家 (2)家庭现金流量结构图

收入：

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支出：

（3）家庭现金流量分析：

对于您的家庭现金流量图中，您的收入中工薪类收入所占比例过大，尤其是王先生，如果王先生事业，将会对家庭造成很大打击。其次，在支出当中，建议应该调整您的可变性支出和随意性支出，以腾出更多的资金，对身心健康方面加以投入，如医疗检查和外出旅游，以此达到理财规划的目标。

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第四部分 家庭状况分析诊断

一、家庭保障分析

在您已购买的家庭保险中，主要局限于分红类险。分红类险属于储蓄型险种，保障的功能较弱。在这里向您建议增加您的家庭的保障型的保险。

股神巴菲特曾经有一句名言：一半的投资失败，是因为没有做好风险评估，当风险来临时，人们必须马上卖掉自己的投资工具变现，但往往这不是最佳的时机。对于家庭而言，也是同样的道理。

首先让我们初步分析一下您的家庭可能会遇到的风险。

第一、作为家庭经济支柱的您和您的太太，都处在事业上升期，收入理应节节攀升，当然生活也伴随着相当大的不确定因素，一旦任何一名家庭成员发生意外，那么将不同程度地影响今后家庭的生活质量以及生活水平，这时就需要增加您和您太太的定期寿险，从而降低风险带来的冲击。

第二、根据对您的了解，您现任的是私营外贸公司职务，对于企业医疗保险，养老保险等相应的福利待遇不高，对于突发性事件的抗风险能力较弱。

第三、作为从事外贸生意的您来说，将面临相当大的政策不确定因素，对于目前我国贸易顺差增幅强劲，人民币汇率依然具有相当大的升值压力，而人民币升值无论对于出口甚至进口都是有一定影响的。即使人民币不升值，那调整进出口退税政策的出台也将影响到您的外贸工作进而影响到家庭的主要收入来源。

由于未来具有相当大的不确定性，所以我们希望您可以看到这些不确定的因素存在，在这里建议增加家庭的保障。有关如何增加家庭保障的内容，我们将在家庭保障规划中详述。

二、家庭金融资产投资分析

根据您目前的金融资产投资情况，可以判断您品种较为单一，风险意识不足。除了投了基本保险、投资了一套房产作为办公室用途以外，您的投资理财只配置了期货，期货市场风险不易掌控，陈先生已经累计亏损达100万元。剩下的全部流动资金放在银行进行无风险储蓄投资。我们很高心您已经提出了一系列希望投资的项目和产品，在之后的金融资产投资规划中，我们将详尽为您的投资进行规划。

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三、家庭投资风险偏好分析 1）风险偏好测试

根据您目前的自身情况以及根据我们对您家庭情况的了解，您的风险偏好测试结果如下:

年龄 10分 8分 6分 4分 2分 客户得分 37 8 8 10 4 4 71 38 总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分 就业状况 家庭负担 置产状况 投资经验 投资知识 总分 公教人员 未婚 投资不动产 10年以上 有专业证照 上班族 双薪无子女 自宅无房贷 6～10年 财金科系毕 佣金收入自营事业者 者 双薪有子单薪有子女 女 房贷<50％ 房贷>50％ 2～5年 自修有心得 1年以内 懂一些 失业 单薪养三代 无自宅 无 一片空白 风险成态 度评分表 忍受亏10分 8分 6分 4分 2分 损 % 10 不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得 客户得分 20 6 4 4 4 6 44 50分 首要考虑 认赔动作 赔钱心理 关心行情 投资成败 总分 赚短现差价 默认停损点 学习经验 几乎不看 可完全掌控 长期利得 事后停损 照常过日子 每月看月报 可部分掌控 年现金收益 部分认赔 影响情绪小 每周看一次 依赖专家 抗通膨保值 持有待回升 影响情绪大 每天收盘价 随机靠运气 保本保息 加码摊平 难以成眠 实时看盘 无横财运

您本人对理财的兴趣也非常浓厚，一直在仔细的考察国内各种可行的理财方式，希望能摸索出一种适合自己情况的投资方式。根据对您的了解，以及对您进行的风险偏好测试，我们认为您基本属于温和成长型投资者，追求中等风险中等收益。

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四、家庭财务比率分析

1、总资产负债率 ＝ 负债 / 总资产＝30 / 855＝3.51%

一般而言，一个家庭的总资产负债率低于50%，说明这个家庭发生财务危机可能性较小，所以目前您家庭完全不必担心发生财务危机。

2、每年结余比例 ＝ 每年结余 / 每年收入＝16/ 95＝16.8%

一般而言，一个家庭的每年结余比例应控制在40%以上，所以目前您家庭的每月结余比例很高，建议增加支出比率，尝试更多投资方式，并注重提高生活质量。

4、流动性比率 ＝ 流动性资产 / 每月支出= 400 / 5= 32

一般而言，一个家庭的流动性资产应可以满足其3-4个月的家庭开支，所以目前您家庭的流动性比率非常高，建议减少流动性资产，从而获得更大投资收益及盈余。

通过上述分析我们可以看出：您的家庭财务和收支情况极为稳健，负债比例很低，贷款的偿还能力很强，每月结余数目客观。我们的建议是充分运用好流动性资产，打理手中闲钱，拓宽投资渠道，实现财富保值增值。改善您的生活，提高生活品质，进行更多“享富”投资。有关资产运用及提高生活品质的内容，我们将在家庭盈余规划中详述。

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第五部分 理财目标规划

一、理财目标归纳

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二、理财规划思路

1.现金规划

准备紧急预备金，以应对突然发生的意外情况。 2.保险保障规划

您和您的太太是家庭中的收入来源，但是你们缺少基本的保险保障，因此需要马上规划保险保障体系，以提高抵御风险的能力。

3.投资规划

您的家庭经济来源过于单一，风险较大，且收益较低，可以进行风险相对较高的投资，提高生活水平。

4.子女教育规划

您的子女刚刚步入学堂，对于后面的小学、初中、高中和大学需要一笔很大的支出，应从现在起开始筹备资金。

5.购车规划

考虑到您和您的夫人交通需求，且生活水平可以支付，规划在五年内购买另外一辆50万元以上的车。

6.旅游规划

您和您的夫人并不是特别注重旅游需求，但是我们考虑到您生活水平的提高以及旅游对您带来的好处，我们会规划出旅游方案。

7.房屋规划

考虑到您的房子还有少量房贷没有偿还清，而且房地产市场不景气，且您对房子并没有什么需求，我们建议将买房计划的优先度降低。

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第六部分 理财规划方案

（一）现金规划

现金规划，主要是指帮助您的现金、现金等价物以及短期融资，从而能够有效应对家庭突发状况和满足您家庭的其他短期资金需求，而其中，现金规划的核心是建立您家庭所需的紧急储备金。一般来说，紧急储备金应准备您的月支出的3-6倍。从您的家庭状况分析得出，虽然您和您的太太的收入较高，但是您家庭的收入过于依赖您的工资收入，且工作并不是很稳定，而且女儿年幼正在上学，父母年事已高都已退休，因此我们建议以您月支出的4倍共计约20万作为紧急储备金。

通过分析我们的货币市场和相关银行以及非银行金融机构的金融产品，我们团体归纳出当今现金规划工具主要有各类储蓄存款、货币性资金和信用卡等。

种类 活期存款 定期存款（一年定期） 定期存款（三年定期） 3.75% 低 利率 0.35% 2.50% 流动性 高 低 对比实用情况 存款一年以上 （数据来自东方财付通、天天基金网）

在三者对比之下，为了满足紧急储备金对变现能力的需求以及获得一定的收益，我们建议您从30万元中提取一部分资金用来购买货币型基金作为主要的紧急储备金，同时为了获得更高的流动性与有效利用负债，我们还建议您把部分部分储备金转为活期存款以及申请2~3张信用卡。

工具规划名称 活期存款 信用卡额度 金额 15万 5万

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（二）保险保障计划

人寿保险是以人的生命为保险“标的”，即以人的生存和身故为保险事故，当事故发生时，保险公司给付被保险人一定保险金的一种保险。这种保险可以使被保险人解除个人晚境、身后家属生计等后顾之忧。而投保人按期交纳保险费，可养成平时节俭储蓄的美德。

作为家庭理财中风险管理的一部分，人寿保险能够帮助抵御家庭成员发生不测而对家庭财务带来的不良影响：当家庭的收入来源突然中断时，获得的保险金可以使家人在预计的年限中仍然拥有同样的生活水平。通常，在选择保险保障金额时，主要考虑的两个问题是：对保险保障需求的大小以及自身对保费的负担能力两个因素。

现在您家庭购买的保障型保险只有分红险,属于储蓄型保险。雪中送炭比锦上添花更具价值，而保险最大的意义就是雪中送炭。我们也在本理财规划的家庭保障分析中提到了未来可能遇到的风险，根据人寿保险的基本原理，通过分析家庭财务现状和对未来的预期，在这里为您提供人寿保险需求评估和建议。

保险规划

A.人寿险：预计年保费人均支出100000元 B.意外保障保险：预计年保费人均支出40000元 C.医疗保障保险：预计年保费人均支出30000元

D.住院医疗和医疗保障保险：预计年保费人均支出30000元 E.分红险：预计年保费人均支出100000元

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附件一：

保险建议书

时期 保险产品 每万元保缴费期限 定期寿险保额 每年需交保费 额保费 特点 2015-2035 生命至惠定期寿险 1、费率较低，强化保障功能，兼具身故与高残责任；2、有减额缴清条款，在您无法继续缴费时，仍可以减少保额的方式提供一定保障 1、费率较低，强化保障功能，兼具身故与高残责任；2、有减额缴清条款，在您无法继续缴费时，仍可以减少保额的方式提供一定保障 39 20年 6664858 26000 2015-2027 生命至惠定期寿险 39 12年 8597541 33500 2015-2035 金生平安意外伤害保险 -- 20年 1000000 2500 低廉的保费，简便的投保，除身故、残疾保障以外特别增加烧伤保险，特增交通工具意外保障附加险等 2015-2050 金生平安重大疾病保险 -- 35年 1000000 2810 保费低廉，高额的保障可以解决庞大的医疗费用。健康保障达30种，保障更周全，发生理赔后主险合同的保险金额不相应减少

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三、投资规划 1.现状分析

我们分析您的现金流量表发现您的收入过于倚重工资收入，所占比例达到90%以上，而投资收入的比重很低；同样您的资产负债表中存款与固定资产比重过高，属于保值增值的投资性资产所占比重过低。这势必影响财富增加的速度，同时我国房地产以及存款各方面拥有极大的风险也对您的财富造成威胁。

通过我们对您的了解，您是刚刚拥有稳定的工作与家庭，刚刚接触投资产品并不太大的了解，且理财目标大多为短期目标，对投资回报率有一定的要求，因此为您制定特殊理财计划。

2.投资策略分析

（1）价值投资：根据我们团队的分析，长期理财目标的投资策略应遵循价值投资的原则，在选股、选基金时应测算出投资标的的安全边际并长期持有，切忌冲动投机，以股票市场为例，正常的资本市场收益率均为正常。

（2）风险分散投资：我们认为在构造投资组合时应该结合您的风险偏好程度，按照您合理的期望收益率，可将您的投资性资金按照一定的比例投资于股票、基金、期权等投资工具，同时应对时事政治、宏观环境的变化有一定的了解，也可以咨询我们团队，实时调整您的投资组合。

（3）周期性投资：选择投资工具都有一个时机选择的把握，资本市场有这么一句话“选股不如选时，选时不如选市”，告诫我们的是要清晰的分辨宏观经济周期，这样才能让您的财富保值增值作用最大化。

3.投资工具分析

1.股票：我国的股票市场是一个新兴市场，而近些年，正值次贷危机后期，我国资本市场复苏，资本市场的融资需求旺盛，况且我国经济多为政治经济，2017年领导班子连任，必定在此期间推出更多有利政策，因此，我们预计股票市场将持续走强，建议您提高对股票市场的投资。

（1）基本面分析

A：宏观分析：国内生产总值增长速度虽然持续下降，但是一直保持高增速，据国家信息中心昨日公开发布报告预计，中国二季度G D P增速将继续放缓至6 .8%，中央强调“高度重视应对”经济下行压力，从降税清费、重大基础设施项目等投资、货币政策、扩大消费、房地产健康发展等多个方面部署稳增长措施。

B：行业分析

1.国防军工：与军队或战争（战备）有关的工业方面，在我国，主要是指主要为国防建设

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服务，直接为部队提供武器装备和其它军需物资的工业部门和工厂，国防军工作为一个国家国防工业的重要组成部分，我们认为它市场后续将继续看好。

2.国家重点规划行业，如新疆油改、“一带一路”战略等，据中证报消息，有关部门正酝酿变革“油改”，现行的原油和成品油进出口体制，油气改革将开始，并有望向4家地炼企业批准2000万吨原油进口配额。这只是针对能源垄断放开链条上的其中一环。目前有消息称东明石化、中化弘润、海化集团等企业可能分享配额。业内人士分析，从去年以来，能源放开的事例明显增多，不排除国家层面已有针对放开能源领域投资的通盘考量，这意味更多的社会资本未来将在海量的能源市场里畅游。日前，有消息称，作为全国油改“领头羊”的新疆目前已经划分三大油气块供地方及民营企业招投标。而国家能源局最快有望于6月份向多家企业颁发石油勘探开发资质牌照，发放数目或达五个，这意味着国内具有资质企业数量将在现有4个的基础上翻番，油气改革也从中下游延伸至垄断程度最高的上游。此外，据中石化在官方微博上公布的混合所有制改革的时间表显示，6月底将宣布引民资的方案和细节。再如“一带一路”战略，近几月，我国领导层在外访问时不断同国外友人规划各领域互利合作的发展蓝图，包括推动建设丝绸之路经济带。“一带一路”规划，被认为是“中国版马歇尔计划”的战略载体，受到各国关注，我们认为有关“一带一路”的产业必将会有较高较快的发展。

3.节能环保产业：随着中国改革开放不断深入，环境遭到了严重的破坏，近年来，“沙尘暴”“雾霾”等不断进入我们的视野，与此同时，与国内另外两个经济增长极长三角和珠三角相比，京津冀地区生态环境承载力最为脆弱，经济发展和生态环境的矛盾最为突出。北京、天津、河北的行政结构、经济结构、产业结构、人口结构决定了单一地无法独立解决整个地区的环境保护问题。三地协同发展是缓解资源环境压力的唯一途径。京津冀一体化国家战略已经启动，环保将成为工作重心，环保产业蕴含巨大行业机会。为此我们认为未来10年内节能环保专业是高速发展期。

C.公司分析 （2）技术面分析

A.量：交易量。它是股票市场的一个重要指标，对市场走势有很大影响。交易量的突然放大和缩小往往预示着市场走势即将发生转折，或是由上涨转为下跌，或是由下跌转为上涨。

B.价格：股价的新高点或新低点。指某种股票上涨或下跌到过去从未有过的高点或低点。从创新高点和新低点的股票数量的对比中，可以判断股票市场的强弱。一般说，创新高难度点的股票多于创新低点的股票时，股市走势将上升；反之，将下跌。

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C.时间、空间：根据常用指标、K线理论、形态理论、波浪理论、趋势理论等技术分析方法，通过具体的图形、指标和计算方法，对大市及个股进行分析判断，并预测未来走势。

附件二：

股票建议书

（数据来自东方财付通）

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2：证券投资基金

证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

证券投资基金存在的风险主要有：

1.市场风险。基金主要投资于证券市场，投资者购买基金，相对于购买股票而言，由于能有效的分散投资和利用专家优势可能对控制风险有利。分散投资虽能在一定程度上消除来自个别公司的非系统性风险，但无法消除市场的系统性风险。因此，证券市场价格因经济因素、政治因素等各种因素的影响而产生波动时，将导致基金收益水平和净值发生变化，从而给基金投资者带来风险。

2.管理能力风险。基金管理人作为专业投资机构，虽然比普通投资者在风险管理方面确实有某些优势，如能较好地认识风险的性质、来源和种类，能较准确的度量风险，并通常能够按照自己的投资目标和风险承受能力构造有效的证券组合，在市场变动的情况下，及时地对投资组合进行更新，从而将基金资产风险控制在预定的范围内等，但是，不同的基金管理人的基金投资管理水平、管理手段和管理技术存在差异，从而对基金收益水平产生影响。

3.技术风险。当计算机、通讯系统、交易网络等技术保障系统或信息网络支持出现异常情况时，可能导致基金日常的申购或赎回无法按正常时限完成、注册登记系统瘫痪、核算系统无法按正常时限显示基金净值、基金的投资交易指令无法即时传输等风险。

4.巨额赎回风险。这是开放式基金所特有的风险。若因市场剧烈波动或其他原因而连续出现巨额赎回，并导致基金管理人出现现金支付困难时，基金投资者申请巨额赎回基金份额，可能会遇到部分顺延赎回或暂停赎回等风险。

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附件三：

基金建议书

1． 股票型基金

代码 简称 基金公司 国富 景顺长城 华商 新华 类型 基金经理 刘伟亭 余广 规模(亿元) 1.37 26.77 3月涨幅% 24.81 19.80 今年以来涨幅% 35.12 40.35 450007.OF 260116.OF 630010.OF 519093.OF 320012.OF 213008.OF 519670.OF 110029.OF 000173.OF 340007.OF 优选股基平均收益 股票基金平均收益 沪深300指数收益 国富成长动力 景顺长城核心竞争力 华商价值精选 新华钻石品质企业 诺安主题精选 宝盈资源股票 银河行业股票 易方达科讯 汇添富美丽30股票 兴全社会责任 19.48 17.61 13.39 股票型 股票型 股票型 股票型 刘宏 曹名长 23.94 17.26 23.13 13.93 61.42 18.69 诺安 宝盈 银河 易方达 汇添富 股票型 股票型 股票型 股票型 股票型 刘魁 彭敢 成胜、王海华 宋昆 王栩 26.26 39.16 37.27 41.67 30.75 14.65 20.22 21.14 22.86 17.82 22.78 41.71 63.42 67.27 55.88 兴全 45.36 32.69 14.64 股票型 傅鹏博 42.25 16.44 46.97

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2.混合型基金 代码 简称 基金公司 富国 类型 基金经理 于江勇 规模(亿元) 43.82 3月涨幅% 11.18 今年以来涨幅% 28.62 100029.OF 410007.OF 630016.OF 519991.OF 080002.OF 530005.OF 519087.OF 360011.OF 340008.OF 590006.OF 优选混合平均收益 混合基金平均收益 富国天成红利混合 华富价值增长 华商价值共享 长信双利优选 长盛创新先锋 建信优化配置 新华优选分红 光大动态优选混合 兴全有机增长 中邮中小盘配置 16.01 12.20 混合型 华富 华商 长信 长盛 建信 新华 光大 混合型 混合型 混合型 混合型 混合型 混合型 混合型 陈启明 田明圣 谈洁颖 王克玉 陶灿、马志强 曹名长 王健 1.17 31.05 16.17 10.14 59.97 30.26 27.31 17.83 20.18 15.38 15.78 13.84 14.31 13.44 34.75 35.81 26.54 29.04 28.43 19.03 27.74 兴全 中邮创业 29.58 22.79 混合型 混合型 李龙俊、14.37 吴圣涛 方何、许13.03 进财 20.51 17.68 32.23 33.58 （数据来自天天基金）

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3.债券

债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。

债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。人们对债券不恰当的投机行为，例如无货沽空，可导致金融市场的动荡。

债券有多种分类方式。按发行主体划分为：政府债券、金融债券、公司（企业）债券；按财产担保划分为：抵押债券、信用债券；按债券形式可划分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券；按是否可转换划分为：可转换债券、不可转换债券；按付息的方式划分为：零息债券、定息债券、浮息债券等。

上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。

债券的优点总体如下：第一，资本成本低：债券的利息可以税前列支，具有抵税作用；另外债券投资人比股票投资人的投资风险低，因此其要求的报酬率也较低。故公司债券的资本成本要低于普通股；第二，具有财务杠杆作用债券的利息是固定的费用，债券持有人除获取利息外，不能参与公司净利润的分配，因而具有财务杠杆作用，在息税前利润增加的情况下会使股东的收益以更快的速度增加；第三，所筹集资金属于长期资金，发行债券所筹集的资金一般属于长期资金，可供企业在1年以上的时间内使用，这为企业安排投资项目提供了有力的资金支持；债券筹资的范围广、金额大债券筹资的对象十分广泛，它既可以向各类银行或非银行金融机构筹资，也可以向其他法人单位、个人筹资，因此筹资比较容易并可筹集较大金额的资金。

债券缺点总体如下：第一，财务风险大，债券有固定的到期日和固定的利息支出，当企业资金周转出现困难时，易使企业陷入财务困境，甚至破产清算。因此筹资企业在发行债券来筹资时，必须考虑利用债券筹资方式所筹集的资金进行的投资项目的未来收益的稳定性和增长性的问题；第二，限制性条款多，资金使用缺乏灵活性，因为债权人没有参与企业管理的权利，为了保障债权人债权的安全，通常会在债券合同中包括各种限制性条款。这些限制性条款会影响企业资金使用的灵活性。

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附件四：

债券建议书

（2）投资产品组合建议

以上评估测试可以看出，客户的风险承受能力属于中高等水平，客户的风险偏好属于中等态度的范围，客户的职业是从事外贸工作，具有一定的收入不稳定性，所以在投资组合建议进行股债平衡，兼顾流动性资产。与此同时，根据您和您的太太时常工作较为繁忙，没有时间打理股票，外汇等需要投入大量精力和时间的投资产品。您个人本身对于基金产品较为偏好，根据您的实际情况，在这里我们建议您的投资大致可以配置为存款及货币市场基金16.7%，债券型基金为16.7%，股票型基金为66.7%。

综合预期收益率如下表：

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投资项目 所占投资比重 预期收益率 股票 证券投资基金 债券 71.4% 14.3% 14.3% 10% 5% 5% 综合预期收益

股票 初始资金 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 最终预期

当然，这样的投资组合不能一成不变，投资组合的构成应与理财目标达成的期限相关。达成期限越长，相应投资组合中的风险性高的产品可以多一些，达成期限越短，相应投资组合中的流动性高的无风险产品要多一些。您要特别注意在2017年前一到两年调整投资组合的构成，以应对换屋、生儿育女以及更换家庭轿车需要。

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基金 60.00 债券 合计 理财收入 300.00 330.00 363.00 399.37 439.23 483.15 483.15 60.00 420.00 0 63.00 63.00 456.00 36.00 66.15 66.15 495.30 39.30 69.45 69.45 537.90 42.60 72.93 72.93 585.06 47.14 76.57 76.57 637.24 52.18 76.57 76.57 -- 217.22 28

此外，还有两个很重要的问题需要您去关注：一是要经常留意各个已投资产品的走势和表现，做好评价工作，及时吐故纳新，二是要保持一个良好的投资心态，一个良好的投资心态应该是期望低一点，风险承受能力高一点。

四、子女教育规划

您的女儿刚刚进入小学，考虑到您希望为子女的教育及抚养尽心尽力，在这里我们根据您的情况，建议您提早做好规划，为子女积累未来的教育基金的教育基金，从而可以从容应对子女今后的教育问题，为子女营造一个良好的教学氛围，为其今后的事业和生活打下基础。

（一）小学至高中教育（根据对我国教育费用的预测，我们讲教育费用增长率定为5%。） 年份 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 总计

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年级 小学一年级 小学二年级 小学三年级 小学四年级 小学五年级 小学六年级 初中一年级 初中二年级 初中三年级 高中一年级 高中二年级 高中三年级 -- 预计教育金额（万） 5 5.25 5.51 5.79 6.01 6.38 6.70 7.04 7.39 7.75 8.14 8.55 79.51 计算公式 -- 5*1.05=5.25 5.25*1.05=5.51 5.51*1.05=5.79 5.79*1.05=6.01 6.01*1.05=6.38 6.38*1.05=6.70 6.70*1.05=7.04 7.04*1.05=7.39 7.39*1.05=7.75 7.75*1.05=8.14 8.14*1.05=8.55 -- 29

（二）大学国外留学规划 1.国外留学分析

各国留学费用一览表

国家（地区） 荷兰 韩国 日本 波兰 俄罗斯 乌克兰 西班牙 意大利 新加坡 马来西亚 北欧(除丹麦) 丹麦 法国 英国 爱尔兰 澳大利亚 美国 加拿大 学费(人民币/年) 1.5万——5万 2万——3.5万 4万——6万 2万——4万 1.5万——6万 1.2万——2.5万 2万——3万 5000——1万 4万——8万 1.2万——6万 公立大学免学费 4万——5万 2000——3000 9万——15万 8万——10万 12万——15万 7万——20万 6万——12万 生活费(人民币/年) 5万 3万 6万 4万——5万 1.5万——2.5万 1万——1.2万 5万 3万——4万 2.5万——3万 1.5万——2万 5万 5万 4万——6万 6万——10万 4万——6万 5万——8万 6万——10万 6万——9万 我们对比各热门留学国家的费用以及教育质量后，初步假定您的女儿大学在到英国读书。 英国留学优势：第一、教育水平高质量 第二、学历含金量高

第三、生活环境舒适，社会治安稳定，社会福利好 2.留学费用分析

根据您女儿的情况，离上大学还具有12年，我们假定英国学费与生活费的增长率为3%，您女儿的生活费与学费共计余额20万。

则大一开学费用需要：20*（1+0.03）^12=28.51万 大二开学费用需要：28.51*（1+0.03）=29.37万 大三开学费用需要：29.37*（1+0.03）=30.25万 总计：28.51+29.37+30.25=88.13万

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3.教育基金规划

根据上文对小学至大学费用的计算，我们大概算出您女儿大致所需要的费用为 79.51+88.13=167.64万

我们考虑到对于子女教育规划的资金较大，且时间周期较为久远，所以我们将教育资金的投资分为前五年和后五年，前五年我们将每年拿出15万元左右的资金用作教育费用，考虑到教育资金的重要性，除去当年所需费用后我们将剩余部分存入定期存款当中。 年份 2015 2016 2017 2018 2019 总计 教育规划资金 15.00 15.75 16.53 17.36 18.23 82.87 当年使用 5.00 5.25 5.51 5.79 6.01 23.56 剩余资金 10.00 10.50 11.02 11.57 12.22 59.31 五年预期 10.37 10.90 11.43 11.92 12.52 57.14 （五年后预期根据不同种类定期存款利率计算，例如2015年将10万元存入五年期定期存款， 五年后为10*（1+0.0375）=10.375，利率数据来自东方财付通）

五、购买汽车规划

您目前已经有一辆车，为了提高您的生活品质及交通便捷安全，我们建议您每10年更换一次自备车。由于您的家庭收入较高，属于高净值人群，所以我们建议您的家庭再购入一辆自备车。而且根据您的收入，正常情况下不用贷款，用每年的收入中提出大约15万元作为定期存款，五年后统一拿出来进行购车，购车后每年将增加5,000－10,000元的养车费，每年的养车费用将受通货膨胀的影响，而逐渐增加，但这笔费用对您家庭而言应该可以承受。

六、房屋规划

我们根据您家庭的情况，以及对您预期五年后的理财规划目标，考虑到您目前仍有部分房贷没有还清，对子女教育规划购车规划的比较看重，并且考虑近几年政府出台一系列政策等原因导致

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房地产市场并不景气，所以我们建议您目前先对资产分布进行调节、初步建立子女教育基金，不进行房产的购买。

七、旅行生活规划

我们根据您家庭的情况分析，您和您太太的收入相当富足，同时事业处在上升期，大可提高您的生活品质，在这里建议您建立一笔旅游基金，每年花费10万左右，并随每年收入的提高而提高支出比率，这里建议的比率为5%增长率。

年份 2015 2016 2017 2018 花费金额 100000.00 110000.00 120500.00 131525.00 143101.25 505126.25 旅游地点 西安、成都、重庆、台湾 青海、拉萨、日本 三亚、新加坡、澳大利亚 马尔代夫、欧洲 美国

2019 总计

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第七部分 理财规划方案未来评估

一、未来现金流量 （1）未来现金流量表

年份 工资收入 理财收入 日常生活支出 交通费用 父母赡养费 汽车保养 旅行费用 教育计划 保险费用 医疗支出 换车计划 房贷计划 余额 2015 89 36.00 30.03.00 10.03.00 10.015.030.05.00 0 0 0 0 0 15.00 15.00 15.00 15.00 15.00 3.96 3.96 3.96 3.96 3.96 0.04 3.44 7.22 11.53 16.69 2016 92.539.36 0 31.23.00 10.03.50 11.015.730.05.00 0 0 5 0 0 2017 96.242.66 0 32.43.00 10.04.00 12.016.530.05.04 0 5 3 0 0 2018 100.47.111 4 33.73.00 10.04.50 13.117.330.05.05 0 5 6 0 0 2019 104.52.111

8 35.1 3.00 10.05.00 14.318.230.05.00 1 3 0 0 （2）未来现金流量评价：

综合预期现金流量表，我们看出您的收入投资理财性收入所占比例正不断上升，缓解了由于收入过于单一所造成的风险，考虑到您是刚刚接触理财产品的状况，我们相信未来投资理财收入会继续增加的潜力，并且在除去日常开销之外，我们对于购车规划、子女教育规划、房贷计划都有了一定的计划，并且我们加入了对旅游规划、医疗费用的投入，让您在创造财富、守护财富的同时，也能够享受财富，不仅医疗对身体健康有积极促进的作用，旅游计划的加入更是对家庭和睦、个人精神享受的保障。

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二、未来资产负债 （1）未来资产负债表

调节后资产负债表

家庭资产负债表 家庭资产 现金及活期存款 定期存款 房产（自用） 房产（办公室） 保险 股票 债券 基金 资产总计

五年后资产负债表

家庭资产 现金及活期存款 定期存款 房产（自用） 房产（办公室） 保险 股票 债券 基金 自备车 资产总计： 家庭资产净值 58.92 57.14 180.00 125.00 150.00 483.15 76.57 76.57 125.00 1314.08 1324.28 家庭负债 房贷 负债总计 10.2 10.20 20.00 50.00 180.00 125.00 30.00 300.00 60.00 60.00 805 家庭负债 房贷 负债总计 50.00 50.00

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（2）未来资产负债结构图：

（3）资产负债表结构分析：

经过我们的规划调整，现金以及活期存款大大减少，能够维持日常紧急使用，您的投资理财型资金大大上升，财富增加的速度大大提升，此外，您的房贷稳定偿还，对子女教育资金也逐渐积累，您还购置一辆小汽车，增加了自备车资产的数目。

三、敏感度分析

1、 理财目标的实现受到投资报酬率的影响最大，因此敏感性最高，如果投资报酬率提高了，则可以实现更大的历年盈余，从而可以获得更多的养老保障。

2、 理财目标也受到通货膨胀率的影响，通货膨胀率提高了，支出会相应的增加，实质报酬率降低，理财目标的实现将会受到影响。

3、 其他因素如房贷利率的调整、汇率的变动等等也会对理财目标的实现和财富的积累产生影响。

因此要特别关注上述因素的变化，以便对理财目标做出适时的调整。

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第八部分 风险揭示

一、该理财方案是基于根据目前的市场情况作出的一些假设制定出来的，这些假设会随着国家经济的变化而发生变化，比如：物价水平会不断变化，证券市场的波动，经济增长率的变化，汇率的变动，国家的房地产调控政策等等，这些都会对理财方案也会产生一定的影响。

二、生活支出除了收到物价水平的因素影响之外，还要考虑未来生活品质的提高、医疗、保健等方面的支出，这些支出的需求将会不断增加，会影响到其他目标的实现。

三、孩子的教育支出也可能会超出预期的增长，国内外的学费水平不断上涨，也会对理财方案产生一定的影响。

四、客户在执行本方案时，应该遵循理财师的意见，理财师会定期与客户对方案进行调整，如果客户单方面修改或不遵照执行，也会产生一定的风险。

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第九部分 后续服务

一、理财规划方案要定期（一般为一年）审视并作出评估和调整，以便使理财规划方案更加符合实际。

二、客户如果发生重大变化，应当及时通知理财师，对理财方案及时作出调整。 三、理财师也应当将一些理财信息和投资信息及时告知客户，以便使客户作出

合理的判断。

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第十部分 免责条款

1、本理财规划建议书是为协助您理清财务需求及目标而设计的，使您能在充分的信息下做理财决策。本策划是依据您所提供的资料及若干一般可接受的假设，再加上合理的预估来推算结果。这是免费提供给您的非义务服务。

2、本理财规划建议书仅在您决策如何以最佳方式达成财务目标时用作指导。本理财规划建议书无意取代财务咨询或规划服务。如果您有与税务相关的问题，应请教合格的税务顾问。所有的计算及假设都是基于您目前的财务状况及现今的经济环境而来。这两者都是会产生变化的。本人建议您定期审视您的财务目标和规划，特别是当您的婚姻状况改变或家庭成员增加时更需如此。

3、投资产品并非存款，本人对其不负有义务或承担保证或保险责任，并且这些投资产品存在投资风险，其中包括可能损失投入本金在内。过去的绩效并不说明未来的绩效，价格可能上扬或下跌。

4、本理财规划建议书所得的结果是基于您所提供的信息及假设得来的。您所提供的信息越精准，越有助于评估的结果。本理财规划建议书仅用作指导，不能代替专业的税务、法律建议。

5、由于地震、火灾、战争等其他各种不可抗力因素引起的经济损失我们团队不承担任何经济和法律责任。

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