经济金融名著推荐导读

经济金融学名著推荐导读

《经济学》

[美]保罗·萨缪尔森（Paul Samuelson），威廉·诺德豪斯（William Nordhaus）

荐书宗旨

经济学无论是作为一门科学还是作为一个学科，都已经成为全世界人们普遍关注的焦点。著名的经济学家马歇尔对经济学的定义：“经济学是一门研究人类一般生活事物的学问;它研究个人和社会活动中与获取和使用物质福利必需品最密切相关的那部分。”而这本由保罗〃萨缪尔森和威廉〃诺德豪斯合著的《经济学》教科书迄今已有了18个版本，是世界上最实用和畅销的经济学教科书，开创了一个崭新而持久的典范。美国哈佛大学教授约翰〃肯尼思〃加尔布雷思曾预言：“下一代人将跟随萨缪尔森学习经济学。”

作者小传

保罗〃萨缪尔森是美国第一个诺贝尔经济学奖得主（1970年），麻省理工学院研究生部的创始人，纽约大学的客座教授。他曾长期为美国《新闻周刊》经济学栏目撰稿，曾担任美国总统约翰〃肯尼迪的经济顾问，是为数不多的能同普通民众进行交流和沟通的科学家之一。萨缪尔森常出席国会听证，并为联邦储备、财政部、许多私人机构和非盈利机构担任咨询专家。威廉〃诺德豪斯现任耶鲁大学惠特尼〃格里思伍尔德经济学教授和考尔思经济学研究基金会理事。他的经济学研究范围很广，并发表了许多学术文章。

内容概要

全书共分为七篇三十四章。第1篇基本概念介绍了经济学基础知识和供给与需求的基本原理，并从市场和政府各自在现代经济中发挥的作用提出经济问题，且指出了学会看图的重要性。开篇即明确了经济学的主题：稀缺与效率，介绍了经济学的两个重要分支:微观经济学和宏观经济学，而本书接下来的部分主要是围绕这两个分支来展开研究的。

第2至4篇介绍的是微观经济学的知识。其中第2篇用供给和需求的原理分析了消费者和生产者的行为，在成本分析的基础上分析了四种市场环境：完全竞争市场、完全垄断市场、垄断竞争市场和寡头垄断市场，且就市场中的不确定性引入了博弈论的相关理论。除了上述产品市场的理论分析外，本书第3篇和第4篇还介绍了要素市场（劳动、土地和资本）和国际贸易的知识，既包含了传统的比较优势理论，又引出了生态经济学的理论前沿领域以及对效率与公平的探讨。

第5至7篇则是关于宏观经济学的知识体系。第5篇和第7篇介绍的是传统宏观经济学中的基本问题：经济增长与商业周期，失业、通货膨胀与经济政策。其中最主要的分析工具就是总需求和总供给理论，并以此衡量经济政策和经济活动。书中也介绍了经济学的主要流派及其论战，对于学会分析经济增长及经济稳定的因素打下良好的基础。此外，第6篇还涉及了开放经济条件下的宏观经济学，为我们知识的延续提供了一个指引。这些全面而丰富的的内容使这本书持续地作为主流经济学最前沿的教科书。

本书特色

萨缪尔森的经济学教科书不仅能够让初学者迅速地概览主流经济学的全貌，而且还能不断地刷新财政学、金融学、会计学、制度经济学、国际经济学等知识，在西方它堪称一部“小型的经济学百科全书。”

这本书作为一个折衷的新古典综合的代表作，不仅体现在他的观点内容上，也因为它既包含了传统经济学的供给——需求基本原理、经济增长理论和商业周期模型，同时也扩大了处于经济学最前沿的几个领域，即环境经济学、信息经济学和国际经济学。

此外，本书采用了案例分析和经验论证阐释经济理论，其便于理解和沟通的语言也为之增色不少，使此书被人们广泛接受和应用。

提示

萨缪尔森的这本经济学教科书内容全面而丰富，但是涉及的数学模型很少，是一本初级的经济学教科书，向我们描绘了经济学的大致轮廓，带领我们走进了经济学的殿堂。曼昆的《经济学原理》，作为经济学的入门教材，也是一本不错的选择。而中级教程，如范里安的《微观经济学：现代观点》和萨克斯的《全球视角的宏观经济学》都是经济学教科书的典范。

参考书目

1.《经济学》（第十六版），保罗〃萨缪尔森，华夏出版社

2．《经济学》（第十七版），保罗〃萨缪尔森，华夏出版社 3．《西方经济学》，高鸿业，中国人民大学出版社 4．《微观经济学：现代观点》，范里安，三联书店 5．《全球视角的宏观经济学》，萨克斯，三联书店

《经济学》（第三版）

［美］约瑟夫·E·斯蒂格利茨（Joseph.E.Stiglitz） 卡尔·E·沃尔什（Carl.Ｅ.Walsh）

荐书宗旨

斯蒂格利茨的《经济学》被认为是萨缪尔森的同名教科书出版以来最具国际影响的一部经济学原理教科书，该书第一版和第二版中文版引起了中国经济学界的广泛讨论，高鸿业、吴敬琏等国内知名经济学家都曾对本书做出高度评价。本书第三版继承了前两版的特点，重视不完全竞争和信息经济学，强调宏观经济学的微观基础和经济增长，同时又是经过彻底修改的全新版本。本书中关于“新经济”的讨论，使读者系统把握现代经济理论的同时，还着力于使读者了解经济理论如何有助于理解新经济现象，并解释数字化时代的经济问题，是一本数字化时代的经济学读本。

作者小传

约瑟夫〃E〃斯蒂格利茨（Joseph.E.Stiglitz）是美国麻省理工学院经济学博士，耶鲁大学、斯坦福大学的经济学教授。1979年，他荣获了有“小诺贝尔奖”之称的美国经济学会“克拉克奖”，1993年至1997年成为克林顿总统经济顾问委员会的重要成员，并且从1995年6月起任该委员会主席。1997年至1999年间，他作为世界银行高级副行长兼首席经济学家，为消除世界贫困、推动世界经济发展做出了诸多贡献。2001年，因在信息经济学领域的杰出成就，他获得诺贝尔经济学奖，同年起他在美国哥伦比亚大学任经济学教授。斯蒂格利茨教授在宏观经济学、信息经济学、公共部门经济学、发展经济学、产业组织理论等领域颇有建树。他为经济学的一个重要分支——信息经济学的创立做出了重大贡献，他还是世界上公共部门经济学领域最著名的专家。

卡尔〃E〃沃尔什（Carl.E.Walsh）是圣克鲁斯加州大学经济学教授，讲授经济学原理。他曾在普林斯顿大学和新西兰的奥克兰大学任教，并曾担任斯坦福大学的客座教授。

全书内容

全书分为上下两册，共八篇。

第一篇导论部分主要介绍了经济学的基本问题以及经济学家是如何回答这些问题的。通过案例说明了经济学的基本概念，分析了基本竞争模型，说明了三种主要的市场，并为下文的展开作了铺垫——经济学分为微观经济学和宏观经济学两部分，下文就是围绕微观和宏观两个部分展开研究和讨论的。

第二至四篇是微观经济学部分。其中第二篇介绍了完全市场，首先说明了供给和需求的基本原理，接着用这一原理说明了厂商和消费者的行为以及竞争市场的效率问题。第三篇讲述的是不完全市场，包括垄断、垄断竞争和寡头垄断三种，并就政府的政策进行了分析，着重分析了产品市场和劳动市场的不完全性。在第二、三篇的基本理论基础上，第四篇就一些微观经济学专题进行了研究和探讨，如：学生投资指南、贸易政策、策略行为、技术变革和环境经济学。

第五至八篇则是关于宏观经济学的分析和研究。第五篇介绍了评价经济状况的主要统计指标——失业率、通货膨胀率和经济总增长率。第六篇中根据前面两篇微观经济分析构建了充分就业模型，并与以前的讨论相适应，集中研究劳动、产品和资本市场。第七篇分析宏观经济的波动，运用总供给和总需求理论研究了通货膨胀和失业，分析了宏观经济政策的作用和开放经济政策。如同第四篇，第八篇研究和探讨了一些宏观经济学专题，如：国际金融体系、宏观经济政策的争论、政府的财政政策、赤字和盈余，还有发展和转型。

本书特色

第一，鲜明的时代特征。本书将新古典经济学的原理与经济学的最新发展有机的结合起来，一改传统经济学教科书固守新古典的“完美”，对信息问题、激励问题等这些现代经济学的新发展有充分的阐述。

第二，做到宏观经济学与微观经济学的紧密联系。本书将宏观经济学建立在扎实的微观基础之上，比如充分就业模型、存在失业模型和综合模型便是在外部约束条件改变下，从微观经济学到宏观经济学的逐步衍生和有机连接。

提示

相对于前两版，第三版中最大的变化之一是关于“新经济”的讨论。作者希望读者了解，虽然“技术变了，但经济法则并没有变”。因此，读者在系统把握现代经济理论的同时，还应思考如何利用经济理论理解新经济现象以及数字时代的经济问题。

参考书目

1.［美］多恩布什著：《宏观经济学（第七版）》[M]，中国人民大学出版社，2000

2.［美］曼昆著，梁小民译：《经济学原理（第三版）》[M]，机械工业出版社，2003

3.［美］萨缪尔森著：《经济学（第十七版）》[M]，华夏出版社，2004

4. 高鸿业：《西方经济学（第二版）》[M]，中国人民大学出版社，2001

《国际经济学》

[美] 保罗·克鲁格曼 茅瑞斯·奥伯斯法尔德

荐书引言

“世界每天都在变小。”它的变小不仅依赖于交通与通信技术的日益快捷，而且还来自于人们对于全球观念的改变。在这个开放的世界中，越来越多的国际间贸易与金融交易，让我们对于这种目前的高度经济相互依存性更有理由关注，

而这所涉及的便是国际经济学的领域。作为经济学的一个学科分支，国际经济学已有近两百年的历史，它已成为国内外经济学类和管理学类专业教学中一门十分重要的课程。由著名经济学家保罗·克鲁格曼,茅瑞斯·奥伯斯法尔德合著而成的《国际经济学》便是一本反映了当代国际经济学理论前沿的经典教材。

本书简述

这本《国际经济学》曾被译为多国文字，并再版多次。本次介绍的是由中国人民大学出版社出版的第五版，它在前几版的基础上增补了许多关于近年来在国际贸易和金融领域所出现的重大事件的讨论，其中阐述的许多理论和政策对于已正式加入世界贸易组织的我国有着非常重要的意义，是了解国际贸易与投资的原因和结果，熟悉国际金融体系特征，把握国际经济发展趋势的一种很好的工具。

作者小传

本书的作者之一保罗克·鲁格曼现任普林斯顿大学国际经济学教授（原任麻省理工学院经济系经济学教授）。他对国际经济学理论的创新与发展以及对诸多经济政策的尖锐评论和真知灼见使他在经济学界享有盛名。由于他的杰出贡献，他于1991年荣获美国经济学会颁发的克拉克青年经济学奖，而他在九十年代初对“亚洲奇迹”提出的：认为亚洲经济的高速增长只不过是大量投入的结果，而在技术创新和其他重要方面并无值得赞扬的进步，这样的经济增长不可能长久的论断，随着亚洲金融危机爆发的印证更使他的声名大噪。另一作者茅瑞斯奥·伯法尔德1979年获麻省理工学院的博士学位，现任伯克利加州大学经济学主任，多次在各种世界一流刊物上发表论文，在国际金融方面有许多杰出贡献。

内容概要

本书分为两大部分，分别着重解决国际贸易和国际金融问题。第一部分包括两大篇：国际贸易理论和国际贸易政策。第一篇中介绍了李嘉图模型（其中对于比较优势的正确理解做了清晰详尽的阐述），特定要素模型，赫克歇尔—俄林模型，标准的国际贸易模型，以及规模经济和不完全竞争起关键作用的垄断竞争模型和倾销模型，同时介绍了生产要素的国际流动。第二篇介绍了国际贸易政策，

对贸易政策工具之一的关税进行了基本分析，并探讨了贸易政策中的政治经济学的一些观点，对发展中国家及发达国家不同的贸易政策进行了介绍。

第二部分也包括两篇：第三篇汇率和开放经济的宏观经济学，第四篇国际宏观经济政策。第三篇介绍了国民收支账户和国际收支账户，汇率与外汇市场，长期价格水平、短期产出与汇率的关系，分析了货币因素的影响。在对于通货膨胀和汇率的动态变化的论述中，介绍了短期价格刚性和汇率超调，对于一价定律及购买力平价的详细讲述则在长期价格水平与汇率关系的章节中可以看到。第四篇中对于国际货币体系和全球资本市场的总体把握，对浮动汇率制下的支持与反对两方观点的介绍及最优货币区和欧洲经验的探讨和与第四版相比有较多增补的对发展中国家国际金融体系的研究，使整个宏观经济政策的理论论述与实际发展结合的较为紧密，为对于国济经济政策制定的学习垫定了良好基础。

本书特色

本书在理论上的特色在于包含了两经济学家的透彻的理论分析方法和清晰的思维脉络。其中克鲁格曼通过引进微观经济学的产品差异、垄断竞争、规模经济等原理，将新的分析国际贸易的框架运用其中，并突破了传统的国际贸易理论对战后大量出现的工业国家之间和同行业之间的贸易作出的解释，提出了很多与众不同的观点，例如在对于新兴工业化国家的经济增长有无损害发达国家的利益等的问题上的讨论。还值得一提的是克鲁格曼作为一个负责任的经济学家对许多经济现象做了实证研究，这些也均在本书中得以体现，给人以严谨做学态度的启示。

本书的另一特色在于它将当前国际经济领域中理论与实践上的一些重要进展引入其中，各种数据资料较新，使本书走于国际经济学发展前沿，让人颇感时代气息而不显陈旧，如对于欧洲经济和货币联盟、97亚洲金融危机等的经济变动的关注和分析。

本书的语言特色和编写结构也值得一褒，其较为易懂的讲述使那些即使不具备太高深经济学知识的人也能较为轻松的学习。书中对于一些特定名词或现象开辟了专栏来介绍其背景、发展前景或相关问题的争论情况，对于一些问题的阐述常伴有实际的案例分析便于读者理解，让此书不至乏味晦涩。而有关某些问题的更深入的探讨在章节后的附录中给出，方便了想进一步学习的读者。

同类外译书籍简单比较

《国际经济学》（第三版）丹尼斯 R· 阿尔普尔亚德 小艾尔佛雷德 J·菲尔德 机械工业出版社：各篇的引言经典生动有趣，但内容上更适于高年级经济学学生和喜爱数学的同学的阅读。对于关税等一些问题的讲解非常详尽。

《国际经济学》（第八版）[美]罗伯特〃J〃凯伯机械工业出版社：对于网络资源的介绍较为广泛，每一章后都有资料查找等有用信息的网络链接，专栏趣味性较强，大量实例的介绍使得对于经济事件的了解有较大帮助。知识结构、逻辑条理及理论性不及克鲁格曼版。

《国际经济学》（第二版）[意]G·甘道尔夫 中国经济出版社：书后英中主题词的对照有益于对国际经济中的专有英文名词的掌握。

附同类其它书籍：

《国际经济学》（第五版）[美]多米尼克〃萨尔瓦多 清华大学出版社 《国际经济学》佟家栋 高乐咏 南开大学出版社 《国际经济学》陈彪如 华东师范大学出版社

《国际经济学》（第九版）彼得〃林德特 经济科学出版社 《新编国际经济学》赫国胜 杨哲英 张日新 清华大学出版社

当然个人在阅读此书的过程中发现现行的第五版也有点滴不足，如图例中的一些字母数字和文字标识的校对错误影响了对其的理解，建议可以参看其英文版（清华大学出版社，第五版）来辅助阅读，这样也可较快提升对于国际经济中的专有英文名词的对应掌握。

参考书目

1.《国际经济学》（第五版）保罗·克鲁格曼 茅瑞斯·奥伯斯法尔德 中国人民大学出版社

2.《国际经济学》（第五版 英文版）保罗·克鲁格曼 茅瑞斯·奥伯斯法尔德 清华大学出版社

3.《国际经济学》（第九版）彼得〃林德特经济科学出版社 4.《国际经济学》（第八版）[美]罗伯特〃J〃凯伯机械工业出版社

5.《国际经济学》（第五版）[美]多米尼克〃萨尔瓦多 清华大学出版社 6.《国际经济学》（第三版）丹尼斯 R· 阿尔普尔亚德 小艾尔佛雷德 J·菲尔德 机械工业出版社

7.《国际经济学》（第二版）[意]G·甘道尔夫 中国经济出版社 8.《国际经济学》陈彪如 华东师范大学出版社

9.《新编国际经济学》赫国胜 杨哲英张日新清华大学出版社 10.《国际经济学》佟家栋高乐咏 南开大学出版社

《微观经济学：现代观点》

[美] 范里安（H.R.Varian） 荐书宗旨：

微观经济学是研究理性的个人在一定的资源限制下所能做出的最优选择的一门学科。作为经济学的基础和核心，它的主要使命，就是精辟阐述严密论证现行自由市场的基本信条——经济自由主义的合理性和有用性。这本由范里安著的《微观经济学：现代观点》是一本关于中级微观经济学的典范教材。它通过突出微观经济学的基本概念并提供它们被应用的具体案例，详细阐述了微观经济学的分析方法。

作者小传：

范里安，现任California University教授，纽约时报专栏作者，主要研究领域是信息经济，主要著作有：The Economics of Information Technology、Information Rules:A Strategic Guide to the Network Economy》。

内容概要：

全书共32章。第1至10章主要介绍的是消费者行为。第1至第3章分别介绍了最优化、均衡、预算线、消费者偏好、无差异曲线及边际替代率的概念和应用；第4至第5章分析了消费者的最优选择的确定；第6章介绍了正常商品与低

档商品、普通商品与吉芬商品，并讲解了提供曲线与需求曲线；第7章介绍了显示偏好的概念并讲述了显示偏好的弱公理与强公理及公理的检验，同时引入了价格指数的概念；第8、9章详细讲解了斯勒茨基方程及其运用，接着介绍了劳动供给的相关知识；第10章以预算约束及消费偏好讲解了跨时期选择，并对若干时期的现值进行了分析，进一步介绍了税收与利率。第11至13章介绍的是资产市场的知识，包括报酬率、套利、现值及不确定性，介绍了资产多样化的分散风险方法和均值-方差效用，由此说明了风险资产的一般均衡；第14章详细讲解了消费者剩余的不同解释，介绍了补偿变化和等价变化；第15章引入了弹性的概念，并分析了弹性与需求、收益、边际效益的不同作用关系，介绍了边际收益曲线的描述及作用。

第16至25章介绍的是生产者行为。第16章介绍了反需求曲线与反供给曲线，讲解了税收带来的系列问题以及帕累托效率问题；第17章介绍了技术替代率的概念及技术替代率递减的规律，引入了长期和短期的分类及规模报酬的各种不同情形的分析；第18章详细讲解了短期与长期利润最大化的分析，介绍了不变要素和可变要素的概念；第19章则由成本函数阐述了短期与长期的成本最小化分析，介绍了不变成本与准不变成本；第20章介绍了平均成本、边际成本和可变成本及其在短期与长期中的不同表述，从而得到不同的成本曲线；第21、22章分别讲述了厂商与行业供给的不同分析，介绍了生产者剩余、经济租金、价格管制等，并描述了厂商和行业不同的长期供给曲线；第23至25章介绍的是垄断，包括自然垄断、价格差别、买方垄断、上游垄断与下游垄断、寡头垄断，在寡头垄断中还介绍了价格领导与产量领导的比较及库尔诺均衡。

第26至32章介绍的是目前微观经济学的新发展。第26章介绍了博弈论的基础知识；第27至第29章讲述了福利经济学的相关理论，介绍了均衡与效率及福利经济学的两大定理，接着阐述了鲁宾逊.克鲁索经济，并介绍了社会福利函数及公平分配问题，第30章介绍了外部效应；31章接着说明了公共货物的比较及免费搭乘问题；最后第32章用次货市场介绍了信息不对称引发的逆向选择与道德风险问题。

本书特色：

第一，内容丰富。全书按逻辑完整地展开了微观经济学的全部历史发展，在传统命题中注入新思想、新观念，由简到繁，层层深入，使读者便于掌握书中不

同方面、不同阶段的知识，同时，全书竭力推行适宜中级水平的微观经济学的分析技巧和模型工具，深入浅出，使读者学会经济分析严密的逻辑推理和给经济问题以定量回答的方法。

第二，大量列举实例，并将数理的分析方法放入附录中，正文中没有使用高深的数学方法，生动说明了理念和方法如何付诸实践，使读者学会运用所学知识和技巧把实际问题转化为能用微观经济学方法处理的形式，找出量化了的并被赋予了经济含义的答案。

提示：

全书定量的逻辑推理严密，强调给经济问题以定量分析，因此学习本书的同时可以加强数学方法，尤其是微积分的学习，许多问题的论证只要稍用一点数学就会变得相当简单，本书在实例与数学的结合方面是一本难得的典范教材。

参考书目

1、[美]曼昆著，梁小民译：《经济学原理》，机械工业出版社，2003年8月第三版；

2、[美]萨缪尔森著：《经济学》，华夏出版社，2004年第十七版； 3、[美]平狄克著：《微观经济学》，中国人民大学出版社，2000年第七版； 4、高鸿业著：《西方经济学》，中国人民大学出版社，2001年8月第二版。

《全球视角的宏观经济学》

[美]杰弗里·萨克斯（Jeffrey D. Sachs）费利普·拉雷恩（Felipe Larrain） 荐书宗旨

宏观经济学是社会科学中最引人入胜的学科之一。它清楚地阐明了现代

社会所面临的某些最重要的问题，并帮助我们找到这些问题的答案。这本由美国哈佛大学经济系教授杰弗里·萨克斯和费利普·拉雷恩合著的《全球视角的宏观经济学》介绍了基本的宏观经济理论并表明了当今世界的各个国家是如何通过全球市场相互联系的。它被国际上许多大学和研究院的经济系以及国际组织作为主要

教科书采用，加上它政策针对性强，表达清晰易懂，也被许多国家宏观决策机构作为主要参考书加以使用。

作者小传

杰弗里·萨克斯，美国国家经济研究局研究员，联合国秘书长特别顾问，长期执教于哈佛大学，任该校国际发展中心主任。萨克斯教授的研究领域包括：东欧和前苏联国家的经济改革、国际金融市场、国际宏观政策协调、新兴市场、经济发展和增长、发达国家和发展中国家的宏观经济政策等，曾独立或合作发表过两百多篇学术论文。费利普·拉雷恩，智利Titular大学经济学院教授，世界银行经济委员会委员，并担任了玻利维亚等政府的经济顾问，主要从事拉丁美洲经济发展的研究。

内容概要

全书包含两大部分。核心部分（第1至第18章）阐明宏观经济学基本框架；专题部分（第19至第23章）利用建立的分析框架更详细地论述一些具体问题。

第1 至第3章作为引言部分，介绍了宏观经济学的基本概念，如国内生产总值与国民生产总值、真实变量与名义变量、流量与存量、利率与现值，引入了总供给与总需求的决定以及由总供给与总需求模型决定的均衡产量与价格水平。

第4至第7章作为跨时期经济学部分，分别介绍了消费和储蓄、投资、经常项目、政府部门，主要描述了家庭、企业、国家的跨时期预算约束。由消费和储蓄的生命周期模型分析了家庭如何在消费和储蓄之间分配收入；由基本的投资理论和若干经验模型，尤其是加速数模型描述了投资的波动；接着详细讲解了经常项目和国家预算的影响因素，同时引入了对借贷款模型和李嘉图等价命题的分析。

第8至第11章作为货币经济学部分，介绍了不同的货币需求理论，引入了货币收入周转率和货币主义学说，接着介绍了货币供给过程，分析了货币市场的均衡，接下来介绍了固定汇率制与浮动汇率制，讲解了价格、汇率和货币的一般均衡以及不同汇率安排写的货币政策，最后介绍了通货膨胀的产生及成本。

第12至第18章作为经济波动、稳定政策及增长部分，由IS-LM模型分析了封闭经济中的宏观经济政策和均衡产量的决定，讲述了开放经济中的IS-LM模

型，并分析了固定汇率制与浮动汇率制下的宏观经济政策，接着介绍了失业、商业周期、经济增长的相关理论和分析模型。

第19至第23章作为专题部分，讲述了经济生活中的具体问题，如金融市场的制度问题、可贸易与非贸易商品模型、发展中国家的债务危机问题、高通货膨胀问题以及对经济政策的选择问题。

本书特色

第一，视角独特。全书着眼于整个世界经济和宏观经济学的微观基础，而不再仅仅局限于一个国家的经济。根据这种国际角度和微观分析，全书考察了国与国之间在重要的宏观经济制度方面的不同，并将这些制度差异与所观察到的宏观经济表现中的差异联系起来。

第二，内容与现实息息相关。全书在理论陈述中融进了宏观经济研究的最新进展，特别是有关预期的作用等现代经济政策理论，使得读者能更准确地在现实问题中做出分析决策。

提示

学习本书要求具备运算线性方程的数学能力，此外还需要对初级经济学有充分的准备，特别是对包括基础价格理论、无差别曲线、厂商的利润最大化和居民的效用最大化在内的微观经济学概念有基本的了解。

参考书目

1、[美]多恩布什著：《宏观经济学》，中国人民大学出版社，2000年第七版

2、[美]曼昆著，梁小民译：《经济学原理》，机械工业出版社，2003年8月第三版

3、[美]萨缪尔森著：《经济学》，华夏出版社，2004年第十七版

4、高鸿业：《西方经济学》，中国人民大学出版社，2001年8月第二版

《博弈论》

[美] 朱·弗登博格（Drew Fudenberg），[法]让·梯若尔（Jean Tirole） 荐书宗旨

博弈论是一门研究人与人之间、组织以及国家的相互作用的一门科学。在经济学领域，博弈论已经融入整个学科的主流，它被经济学家们当作最适合的分析工具分析各类经济问题。1994年和2005年，共有五位经济学家因博弈论的研究摘取诺贝尔经济学奖。这本《博弈论》由著名经济学家朱〃弗登博格和让〃梯若尔于1991年合著而成，是博弈论领域的两位领军人物的集大成之作，囊括了除演化博弈之外的所有博弈论的理论和方法，代表了博弈论发展的最高水平。

作者小传

作者朱〃弗登博格，现任哈佛大学和麻省理工学院教授，主要研究领域是动态经济学和博弈论。其在经济人有限理性法方面贡献尤为突出，解决了纳什均衡无法解决的问题。让〃梯若尔教授是世界著名经济学家，被誉为当代“天才的经济学家”。现任法国图卢兹大学产业经济研究所所长，曾发表过300多篇高水平的论文和11本专著。其研究领域极其广泛，几乎涉及经济学所有领域，包括宏观经济学，产业组织理论，博弈论，国际金融等等。

内容概要

全书分为五篇。第一篇讲述了完全信息静态博弈。介绍了博弈的基本概念，如参与人、战略、战略集、完全信息、完美信息、动态、博弈战略的表述方式之一-战略式表述、博弈均衡-纳什均衡，以及纳什均衡的性质和存在性的不动点定理、重复剔除严格占优战略、理性及相关均衡。

第二篇讲述了完全信息动态博弈。介绍了博弈战略的另一种表述方式-扩展式表述、战略、并根据信息的拥有程度将原博弈划分成各个子博弈、并研究了承诺行动对动态博弈的影响、给出参与人理性情况下完全信息动态博弈的解法-逆推归纳法、并研究了可观测行动的多阶段博弈和重复博弈，还列举了讨价还价等博弈模型。

第三篇讲述了不完全信息静态博弈。详细讲解了完全信息与完美信息的区别，并利用海萨尼转换将不完全信息静态博弈转换为完全但不完美信息的静态博

弈，接下来讲解了解不完全信息静态博弈的技术-贝叶斯法则。贝叶斯法则即在现有信息和博弈的基础上修正信息的统计技术。并详细讲述了贝叶斯博弈、贝叶斯均衡、混合均衡及公共产品等例子。接着研究了博弈论在经济领域中一个应用热点-机制设计理论，同时讲述了显示原理，并举了大量机制设计的例子，如单个和多个代理人机制的设计。

第四篇讲述了不完全信息动态博弈。介绍了多阶段不完全信息博弈的完美贝叶斯均衡、扩展式精炼、策略式精炼、声誉效应和不完全信息下的序贯议价。

第五篇是主要针对高年级学生的高级专题。讲解了限制性更强的对均衡的精炼，纳什均衡的一般性质和超模博弈，并用马尔科夫完美均衡分析了完全信息的动态博弈。

本书特色：

其一，结构清晰。全书根据博弈期间参与人之间信息是否完全和参与人之间决策的先后顺序，将博弈论分为四种类型：完全信息静态博弈、不完全信息静态博弈、完全信息动态博弈、不完全信息动态博弈。这样分类使读者能很快的掌握博弈论的框架，便于读者以较快的速度进入学习状态。

其二，覆盖读者层次比较广泛。本书使用于大学生、研究生、教师等各个层次的读者。既可以满足一般读者对博弈论的了解，也可以满足爱好技术性证明的读者对博弈论精髓的把握。

提示

学习本书需要具备高等数学和概率论的基础知识，对经济学的入门者而言，微观经济学教材中包含的博弈论知识是一个很好的选择，数理分析比较少，更容易被初学者接受。

参考书目

1.施锡铨：《博弈论》，上海财经大学出版社，2002年2月第1版。 2.（美）冯.诺伊曼，奥斯卡.摩根斯顿著，王文玉，王宇译：《博弈论与经济行为》，生活读书新知三联出版社，2004年12月第1版。

3.（美）哈罗德.W.库恩编，韩松，刘世军，张倩伟，宋宏业等译：《博弈论经典》，中国人民大学出版社，2004年11月第1版。

4.黄涛编著：《博弈论》，首都经济贸易大学出版社，2004年5月第1版。 5.（美）艾里克·拉斯缪森：《博弈与信息》（第二版），北京大学出版社，2003年10月第2版。

6. 谢识予：《经济博弈论》，复旦大学出版社1997年版。

《计量经济学导论现代观点》（第三版）

[美] J.M.伍德里奇（Jeffrey M. Wooldridge） 荐书宗旨

相比较古扎拉蒂、格林等人的著作，伍德里奇的这本《计量经济学导论》（第三版）用更多实例来讲解计量经济学，使读者更易接触到计量经济学的精髓。本书用简洁、准确的语言阐述了计量经济学研究的最新特点，在陈述和解释假定时，作者避开了非随机的或在重复样本中加以固定的回归元假定，便于读者对计量经济学理解和运用，是对传统计量经济学教学和研究的一个突破。此外，本书含有大量例题，这些例题多取自或受启发于应用经济学或其他领域最新及有影响的作品，便于读者掌握、应用书中的计量经济学知识及进行自学测试。本书既适合各大专院校经济管理类专业本科生作计量经济学教材，又适合经济管理类教师及科研人员用作参考书。

作者小传

J.M.伍德里奇（Jeffrey M. Wooldridge），美国密歇根州立大学经济学教授。他于1982年以计算机科学与经济学为主攻方向而获得加州大学伯克立分校艺术学学士学位，其后在1986年获得加州大学圣迭戈分校经济学博士学位，1986-1991年任麻省理工学院经济学助教授，1991年开始任密歇根州立大学经济学教授。伍德里奇曾在国际知名期刊发表众多学术论文并参与过多种书籍的篇章写作，同时是计量经济学期刊的资深会员。除此之外，他还是《商业和经济统计学杂志》（Journal of Business and Economic Statistics）和《经济学快报》（Economics Letters）计量经济学方面的编委，供职于《计量经济学杂志》（Journal of Econometrics）和《经济学与统计学评论》（Review of Economics and Statistics）的编辑委员会。

全书内容

全书共分为四部分十九章。

第一部分导论包含了第一章计量经济学的性质和经济数据。这一章从什么是计量经济学、经验经济分析的步骤、经济数据的结构及计量经济分析中的因果关系和其他条件不变的概念等方面讨论了计量经济分析的目的和研究范围。

第二部分讲述横截面数据的回归分析，包括第二至第九章的内容。其中第二章以简单回归模型启发读者在简单的背景下思考计量经济学分析中出现的问题。第三至七章则从估计、推断、OLS模型的渐进性、二值（或虚拟）变量以及其他相关问题等方面进行了多元回归分析。第八章主要分析了与异方差性相关的问题。第九章进一步研究了实证横截面分析中经常出现的一些重要设定和数据问题。

第三部分研究时间序列数据的回归分析，包括第十至第十二章的内容。第十章主要讲述基本的时间序列回归分析，注意到了时间序列数据所特有的问题，提出了用于时间序列数据的高斯—马尔科夫和经典线性模型的一系列假定，并讨论了函数形式、虚拟变量以及趋势和季节性等问题。第十一章描述了时间序列模型违背高斯—马尔科夫假定情况的性质，提出了普通最小二乘法的大样本性质。第十二章则讨论了时间序列回归中误差项的序列相关，解释了在时间序列模型中异方差是如何产生的。

第四部分为高级专题讨论，包括第十三至第十九章的内容。第十三章阐述了怎样把多元回归应用到独立混合的几个截面上。第十四章讨论了较为高深而经常见于应用研究的纵列数据方法。第十五章介绍了解决遗漏变量问题和测量误差问题的工具变量法。第十六章则讨论了常用于经验经济学且是估计联立方程模型不可缺少的二阶最小二乘法。第十七章包括用于横截面分析的较为高深的专题，如限值因变量模型和样本选择偏误的纠正方法。第十八章转向另一方面，介绍了一些在动态关系式估计中行之有效的时间序列的新进展。第十九章则从如何选题、收集并分析数据以及论文的写作等方面提出了应用社会科学论文的写作建议。

本书特色

本书最突出的特点就是：强调学习计量经济学最好的方法是应用。从应用计量经济学的角度学习计量经济学，使读者既能对计量经济学有更直观的认识，又

能通过生动有趣的学习过程更深刻地认识某些假定所代表的含义。这一特点主要体现在以下四个方面。

第一，注重实用性。本书强调对阅读期刊文献和从事基本经验研究有用的内容，并将之收录在有明显用途的较新专题中，同时尽量放弃每个专题中经不起时间考验的检验方法和步骤，使整本书既实用而又不显累赘。

第二，强调内容层次的安排。与其他计量经济学著作不同，本书的假定是在需要得到某个结论时才引入的，这既便于对每一假定的含义进行仔细、直接的讨论，又免于使读者感到混乱，使整本书的层次性更明显。

第三，突出使用方法的统一性。和动辄就给出一组无关的“计量经济学步骤”的处理方法不同，本书所有的估计量和检验统计量均是利用少数直观合理的估计检验原理而获得。这既减轻了读者的负担，又能使读者对所获得的结果有一个较深的理解，从而揭开了计量经济学的神秘面纱。

提示

全书的内容全面，由浅入深而不累赘，是一本非常适合初入门读者的经典著作。全书的分析建立在基础原理和案例分析之上，且案例和理论配合十分得当。案例本身又都是作者摘录的公开发表的研究成果，并经简化和总结，从而增加了案例的严谨性和可信性。少量基础原理的推导，使数学基础不多的读者可以跳过而不妨碍阅读全书，非常适合打算了解和掌握计量经济学的中初级水平读者。此外，书中对截面数据Panel Data也进行了相当深入的分析，也能满足大多数研究生的学习需要。

本书在问题、习题的设计以及案例分析方面包含了国内外最新的理论成果，唯一的缺点就是没有DW检验的数据，给读者阅读带来一定的不便。

参考书目

1 [美]伍德里奇著，费剑平，林相森译:《计量经济学导论现代观点》[M],中国人民大学出版社，2003

2 [美]古扎拉蒂著，林少宫译：《计量经济学》（第三版）[M], 中国人民大学出版社，2000

3 [美]威廉H.格林著，王明舰，王永宏等译：《经济计量分析》[M],中国社会科学出版社，1998

《货币金融学》

（[美] 弗里德里克·S·米什金）

《货币金融学》一书的作者弗里德里克〃S〃米什金是当今世界著名的经济学家之一，1976年于美国麻省理工学院获经济学博士学位，现任美国纽约联邦储备银行研究部执行副主席兼主任，哥伦比亚大学教授，美国国民经济研究局助理研究员。米什金教授的主要研究领域为货币政策、金融市场和宏观经济学。这本《货币金融学》是美国最通行的货币银行学教科书之一，它以最新的货币金融理论为基础，提供了一个简洁、严密、首尾一致的理论分析框架，对近年来美国和国际经济社会中出现的重大金融事件作了细致的剖析。书中还深入探讨了全球一体化的起因、发展和经验教训。

本书可分为五大篇。第一篇导言部分解释了为何要研究货币、银行和金融市场，并对货币和金融体系作了概要介绍，且该篇引入了交易成本、逆向选择和道德风险等概念，更有利于激起读者进一步对本书的阅读的兴趣。第二、三篇分别阐述了金融市场和金融创新问题，并揭示了金融创新过程是如何导致银行业发生重大变化并致使银行管理发生危机的问题，同时还强调了与信息收集技术的变化相联系的需求和供应状况的变化是如何导致金融创新并使得商业票据和垃圾债券之类的市场发展起来的。米什金对创新经济的分析认为，经济环境的变化将刺激人们去探求可能有利可图的创新，需求状况的变化，特别是利率风险的增加，激化人们去寻求那些有利可图的金融创新，有三种基本类型的供给条件的变化导致了金融创新。交易技术的改变促进了银行信用卡的发展，信息技术的改善则导致了垃圾债券的产生，商业票据市场的扩张以及金融市场的国际化、政府管理规则的变化造成了供给条件的变化，它引致了诸如贴现经纪人和股票指数期货一类的创新。管理法规鼓励人们去挖掘漏洞，从而导致了金融创新。

第四篇为货币供应过程，米什金认为存款多倍创造的简单模型有严重的缺陷，存款人增加手持通货的决策或银行持有的超额准备的决策将导致比简单模型预测要小的存款扩张，他认为在货币供应过程中有四位演员，即中央银行、银行（存款机构）、存款者、向银行借款的借款人，在货币供应的决定中都很重要并

提出了完整的货币供给模型。在完整的货币供给模型中关注9种因素即支票存款法定存款率rD、非借入基础货币MBN、贴现率rd、财富、非法活动、支票存款的利率、银行恐慌、存款外流、预期市场利率i。第五篇介绍了联邦储备体系与货币政策的执行，在该篇中对总需求和总供给以及理想预期与有效资本市场也进行了一定的分析。

本书的特色之一在于建立了一套统一的研究货币，银行和金融市场的分析框架，强调的重点是经济学的思维方式，而不是把注意力放在阐述一大堆很快就会过时的事实上。这种分析框架运用一些基本的经济学原则来塑造学生们的思路，使他们理解金融市场的结构，外汇市场，银行管理以及货币在经济中的作用。这些基本的经济学原则包括：简化了的金融投资选择理论（米什金教授称之为资产需求理论）、均衡理论、运用供求分析来解释金融市场动态的资产市场理论、利润最大化、金融结构的交易成本和信息不对称理论以及总供求分析。

本书建立的统一的分析框架，不仅使得枯燥的材料显的饶有兴味并使得学生们的知识不致过时，而且也为了让他们不用去死记硬背那些在期终考试之后便会忘记的一大堆事实。这一分析框架也为学生们提供了工具，以便他们理解金融市场的趋势，以及诸如利率、汇率、通货膨胀，总产出之类经济变量的动态。

为使模型更具有实用性，本书强调了理论分析和实证数据之间的相互关系。本书极其大量的特别兴趣专栏对于被讨论的理论提供了经验支持或提出了疑问。展示这些经济生活中的事件和数据，将使学生们不致认为经济学家的能事就是制造抽象的假设和发展那些与实际无关的理论。

《公司理财》（第六版）

[美]斯蒂芬A.罗斯（Stephen A. Ross），伦道夫W.威斯特菲尔德（Randolph W. Westerfield），杰弗利F.杰富（Jeffrey F. Jaffe）

荐书宗旨

公司理财是一门将企业的筹资及投资管理与日益变化的金融市场相结合的学科。近年来我国资本市场的发展迅速，成为亚太地区重要的新兴市场之一，学习和借鉴外国先进的财务管理方面的理论、方法和应用非常重要。本书的三位作

者都是美国著名大学的教授。在美国备受学生和业界人士的尊敬和推崇。他们在公司理财的理论教学与研究及公司理财的应用实践方面有着自己独到的见解，全书阐述了公司理财的理论体系、研究内容、研究方法以及该学科国内外最新的研究成果和发展趋势，可以称为微观金融的经典入门教材。

作者小传

斯蒂芬A．罗斯(Stephen A. Ross)，现任MIT斯隆管理学院教授，罗尔—罗斯资产管理公司共同主席，是世界著名的财务管理学家和金融经济学家，在信号理论、代理理论、期仅定价、利率的期限结构等领域做出重要贡献，并因提出套利定价理论而闻名于世。伦道夫W.威斯特菲尔德 (Randolph

W.Westerfield)，现任南加利福尼亚大学马歇尔商学院院长，美国大陆银行保险委员会总监，是在公司财务政策、投资管理与分析、收购兼并、股票市场价格行为等研究领域享有盛誉的专家。杰弗利F.杰富(Jeffrey F.Jaffe)，现任宾西法尼亚大学沃顿商学院教授，对内幕交易方面的研究很有建树，并在IPO、投资机构管理、做市商行为、金价变动、通货膨胀和利率作用的理论和实证研究等方面做出重要贡献。

内容概要

全书共八篇。第一篇综述，讲述了公司理财领域的基本知识，提出了在企业经营活动中财务经理必须回答的三类重要问题，接着讲解了基本的会计报表知识，并重点展示了将会计报表的数据转换为现金流量的方法。

第二篇价值和资本预算，介绍了理性决策的基本原则以及如何把这些原则运用于两阶段投资，重点讲解了NPV法则及其适用条件，并扩展到多期的复利和贴现知识，也介绍了其运用于金融工具的定价，接着介绍了回收期法、会计收益率法、内部收益率法和盈利指数法，最后介绍了资本预算中预测现金流量的技术方法：盈亏平衡点分析、决策树和敏感性分析。

第三篇风险，详细讲解了资产组合和单个资产的期望收益与风险之间的关系，并介绍了衡量二者关系的两种模型：资本资产定价模型与套利定价理论模型，最后详细讲解了投资决策与金融市场的关系以及NPV法则的实际运用。

第四篇资本结构和股利政策，重点讨论公司的融资决策，介绍了几种类型的有效市场以及长期融资的基本类型，在此基础上全面探讨了公司资本结构决策，详细讲解了MM理论的两个命题，并解释了股利政策与公司价值的相关性。

第五篇长期融资，介绍了公众股、长期负债、期权、认股权证与可转换债券、租恁、衍生品等，并在第四篇基础上探讨了各种负债类型和各种公开发行股票方式的特点，最后介绍了期权的定价问题。

第六篇期权、期货与公司理财，阐述了期权定价理论，给出了期权的明确定义并说明了期权在公司理财中的运用，比如一些具有期权特征的债券，包括附带认股权证的债券和可转换债券，接着讲解了公司如何利用金融工具，特别是金融期货来降低风险。

第七篇财务计划与短期财务，讨论了长期财务计划，包括资本预算、资本结构和股利政策，讲解了如何建立财务模型，介绍了持续增长的概念并说明了公司的增长率取决于公司的经营特征与财务政策，接着介绍了短期融资计划，包括流动资产和短期负债，重点讲解了短期融资计划的基本工具—现金预算，并讨论了公司的现金管理问题。

第八篇由三个理财专题构成，分别讨论了并购中的公司财务问题、企业的财务困境以及跨国公司财务问题。

本书特色

其一：内容全面，知识体系清晰，全书从财务经理的三大任务出发，介绍了公司理财这门课程涉及的所有重要问题，覆盖读者面比较广泛，适用于管理学以及理财专业的本科生、研究生学习。

其二：本书每篇均推荐了相关的阅读书籍，每章都有相应的案例分析作支持，且这些案例大多是作者多年科研的缩影，或有关公司实际素材的提炼，强调以学为本，培养读者涉猎本书之外的更多内容。

提示

这本书涉及会计学、经济学与统计学知识，但都比较基础，作为一本入门教材，容易为初学者接受，需要重视的是学完本书后能够继续深入地学习更加复杂或详细的知识。

参考书目

1．陈惠锋：《公司理财学》，清华大学出版社，2005年10月第1版 2．中国社科院研究生院组编：《哈佛模式·公司财务管理》，中央民族大学出版社，2004年4月第1版

3．蒋泥：《公司财务管理》，对外经济贸易大学出版社，2005年9月第1版

4．（英）道格拉斯·R·爱默瑞：《公司财务管理》，中国人民大学出版社，1998年年9月第1版

5．（美）斯卡特·贝斯利著，刘爱娟等译：《财务管理精要》，机械工业出版社，2003年8月第12版

《证券分析》

［美］本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham） 戴维·多德（David Dodd） 荐书宗旨

本书从1934年问世以来，充当了无数美国最杰出投资家的启蒙教程。加上本杰明·格雷厄姆与戴维·多德两人在华尔街创下的不朽业绩，使得本书至今仍是人们最为关注的书籍之一，被誉为投资者的《圣经》。书中第一次阐述了寻找“物美价廉”的股票和债券的方法，70多年过去了，这些文字依然以真实、审慎的风格，严谨的思维和逻辑性而充满魅力。同时，对于中国的投资者来说，本书对于培养正确的投资理念具有很高的参考价值。

作者小传

本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham），毕业于哥伦比亚大学，是华尔街上的权威人物、现代证券分析和价值投资理论的奠基人，主要著作有《证券分析》和《聪明的投资者》。作为一代宗师，他的金融分析学说和思想对投资领域产生了巨大的震动，对沃伦·巴菲特、马里奥·加百利、约翰·乃夫、麦克·普瑞斯和约翰·伯格等许多投资界的传奇人物产生了深远的影响，因而享有“华尔街教父”的美誉。

戴维·多德（David Dodd），格雷厄姆理论的追随者和在哥伦比亚大学的同事，任该校金融学助教。

全书内容

全书共分为七大部分。

第一部分主要讲述证券分析的基本框架。阐述了证券分析的范围和局限，并创造性的提出了内在价值这一概念。紧接着，作者讲了证券分析中的基本因素，质的因素和量的因素，以及分析中所需信息及其来源。在此基础上，给出了区别投资和投机的科学方法，并按照证券的内在价值，把市场上的证券分为固定价值类证券、变动价值类高级证券和普通股类型的证券三大类。

第二部分讲述固定价值类投资。首先作者给出了固定价值类投资选择的三个原则，然后详细的介绍债券投资的具体标准，最后介绍了其他类型固定价值类投资的方法。

第三部分介绍具有投机特征的高级证券。作者介绍了这类变动价值类高级证券的技术特征以及实际操作时的技术手段，比如调换、对冲等内容，并分析了此类证券存在的安全性问题。

第四、五、六部分都是关于普通股投资理论的介绍。这三部分分别围绕着决定普通股投资价值的三个主要因素，进行了详细的阐述，是本书的核心部分。第四部分着重从股利因素来分析普通股。第五部分介绍损益账户分析，研究普通股价值评估中的收益因素。第六部分资产负债表分析，从资产价值的角度评估普通股的投资价值。

第七部分主要介绍证券分析的其他方面的因素，诸如价格和价值的差别，管理决策、市场波动、经济周期等对证券分析的影响。

本书特色

第一，权威性。本书的作者本杰明〃格雷厄姆在行业内被誉为“证券分析之父”，是证券投资中价值学派理论的鼻祖。正如纽约证券分析协会强调：“格雷厄姆对于投资的意义就像欧几里得对于几何学，达尔文对于生物进化论一样重要。”这也是为什么一代代的投资人把《证券分析》这本书奉为《圣经》的原因。

第二，真实性。两名作者都在华尔街创下了骄人业绩。亲身的操作，直接冲浪于市场一线的经历，使得本书充满现实的魅力，加上作者严谨的思维和强烈的逻辑性，更增添了本书的真实特色。

提示

此书中主要关注的是概念、方法、标准和准则，特别是其中的逻辑关系，不是为了理论而理论，而是强调它们的使用价值。同时提醒读者，不要过分重视表面和暂时的现象，这种过分强调既是金融世界中的幻觉，又是金融世界中的大敌。

参考书目

1.［美］兹维〃博迪等著，伊志宏译：《金融学（第五版）》[M]，北京，中国人民大学出版社，2005

2.［美］费舍著，罗耀宗译：《怎样选择成长股》[M]，海南，海南出版社，1999

3.［美］巴菲特著：《巴菲特致股东的信：股份公司教程》[M]，北京，机械工业出版社，2007

4.［美］威廉〃F〃夏普著，赵锡写译：《投资学（第五版）》[M]，北京，中国人民大学出版社，2002

《金融经济学》

（[德]于尔根、艾希贝格尔，[澳] 伊恩、哈珀著）（刘锡良等译） 荐书宗旨

金融是一个经济学的概念和范畴，黄达教授认为：“按通常理解的金融口径，金融学学科体系应大体分为：宏观金融分析和微观金融分析；微观金融分析有两大分支：金融市场分析和金融中介分析。” 而金融决策分析——从个体的角度研究金融运行规律——主要研究金融主体投融资决策行为及其规律服务于决策的“金融理论由一系列概念和定量模型组成”。“这样的金融决策理论是个人理财、公司理财，乃至一切有理财要求的部门所共同需要的”。

本书特色

本书的作者 Jurgen Eichberger 是德国Saarland 大学的经济学教授，IanR.Harper 是澳大利亚Melbourne 大学的Melbourne商学院的国际金融教授。在讲授“不确定性与信息”和“金融经济学”的过程中，两位教授发现其中存在着许多共同的主题，本书即构思于此。

本书讨论的是微观金融问题，属狭义的金融经济学教材，被认为是第一本用现代微观经济理论讨论微观金融问题的著作。其重点在于区分建立在对称信息和竞争性市场基础上的模型和建立在非对称信息和合同关系上的模型，而革新性在于把金融理论的一般均衡方法融入了非对称信息理论的合同方法。

内容概述

本书主要在对称与非对称信息条件下，运用博弈论、信息经济学和合同理论分析了金融市场均衡与金融合同的激励约束问题，并集中的讨论了作为不同分配制度的解决方案，金融市场与金融中介存在的核心差异。第一章在对不确定条件下决策制定理论进行简要回顾以后，由此，全书分为两大部分。

第一部分由二~五章构成。第二章讲述资产选择理论及其派生背景，证明了从基础金融理论（包括均值—方差的模型与分析）得出的结果包含在一般均衡的经济学之中；第三章探讨金融市场体系和市场不完全性的影响，从而得出了股票市场成为理性的完全偶然性追索权的市场条件；第四章是关于金融衍生工具的理论解读，其讨论核心在于资产定价中的套利原理以及由此引申的期权定价公式；第五章主要介绍企业的资本结构，从企业的生产决策、目标函数、MM 定理出发深入研究了企业的最优资本结构问题。

第二部分包含六~九章的内容，讨论的核心是不对称信息条件下的最优债务合同。在考虑了保险公司、债务合同以及逆向选择和信贷配给的有关现象之后，这个部分又分析了存款合同、银行业对金融市场非对称信息的特别制度反应以及相关的银行监管的问题。

同类书籍摘选与比较

在翻阅与金融经济学有关的著作时，我们会发现国内的几本书与本书有着明显的区别：前者侧重在理论的阐释和构建，90 年左右涉及的诸多内容是货币、

信贷和银行，带着显著的“货币”色彩；几年后发展到货币理论、货币政策、金融市场与金融机构，涉及到了金融与经济发展；2000 年出版的《数理金融经济学》（王一鸣北京大学出版社）与本书共同之处都是从定量和微观的角度，系统介绍了数理金融经济学的基本内容，用严格的数学模型演绎推导了不确定情形下的效用函数、投资行为分析、证券组合选择、资产定价模型、套利定价理论等内容。

提示

金融经济学是微观经济学前沿基础理论与金融学相结合的产物，本书作为该领域的前沿教材，适用于高年级本科生和研究生初级水平的教学。另一方面，致力于获得理解金融学更深内容所必需的知识和技能的学生，该书也不失为一本有用的中级课本。

参考书目

1.黄奇辅、李兹森伯格（Robert H. Litzenberger）著， 宋逢明译：《金融经济学基础》，清华大学出版社2003 版。

2.曾康霖主编：《金融经济学》，西南财经大学出版社 2002 版。 3.王一鸣：《数理金融经济学》， 北京大学出版社2000 版。 4.吴晶妹：《金融经济学》， 中国经济出版社 2000 版。 5.杨云红：《金融经济学》， 武汉大学出版社 2000 版。 6.毛二万：《金融经济学》， 辽宁教育出版社 2002 版。 7.陈彪如：《国际经济学》，华东师范大学出版社

8. 赫国胜、杨哲英、张日新：《新编国际经济学》，清华大学出版社 9. http://szulibnt.szu.edu.cn 组稿：施 洁

《商业银行管理》

（［美］彼得·S·罗斯） 荐书宗旨

《商业银行管理》（Commercial Bank Management）是一本极有代表性的国际金融著作，它系统地介绍了在当今世界具有导向与示范作用的美国现代商业银行经营管理的基本原则，在一定程度上填补了相关领域的空白，对我们了解和学习发达国家商业银行的运营方式具有十分突出的现实意义。本书随着现实经济的发展而常变常新，是一本洞悉现代商业银行最新发展趋势的好窗口。

作者小传

彼得〃S〃罗斯（Peter·S·Rose）于1970 年毕业于亚力桑那大学，获博士学位，现任美国德克萨斯Ａ＆Ｍ大学教授。著有《商业银行管理》和《货币与资本市场》（Money and Capital Markets）等。他的主要研究领域涉及商业银行管理理论和实务研究、金融及资本市场研究以及变化世界市场下的金融机构，他在教育领域也颇有建树，主要研究全球化及多极化环境下大学对商业银行管理教育应做的改进。

内容概要

本文向您介绍的是最新版本——原书第五版译本，全书共分为六个部分，既展现了银行业的全貌，又向读者指出了银行家每天必须解决的具体问题和争端。

第一部分（1～5 章）介绍了银行业及银行业在全球经济和金融体系中的作用、银行业所提供的主要服务与银行财务报表、各种银行组织形式等，说明了银行是怎样和为什么要接受管制。其中单设一章列出了一些重要的美国银行业法规，与前版本相比突出讨论了近年美国银行业立法尚未解决的重点问题。这一部分语言简单明晰，且配有图表，不会在一开篇就对读者造成文字压力。

第二部分（6～10 章）探究了银行资产负债管理与风险保值：其中前四章描述了近年来银行如何改变资产管理、负债管理、资本管理、控制银行风险等观念，并详细论述了几种重要的利息保值技巧，说明银行是对市场利率变动最为敏感的企业之一；第十章则介绍了几种防范银行信用风险的新工具，以及不在损益表上显示的融资技巧（包括证券化、出售贷款、Standby 信贷）。

第三部分（11～12 章）着重叙述了银行的两个古老问题——管理投资证券组合、保持满足现金需求的流动性：介绍了各种现代银行需求的投资证券，及每

个银行的投资负责人在决定买卖何种投资证券时所必须考虑的各种因素；说明了银行在任何时候、任何地点需要现金时都能获得现金的重要性。

第四部分（13～16 章）介绍了银行资金的筹集与成本开支问题：列举了银行存款和非存款投资产品种类，探究了近来银行存款混合、定价的趋势及所有非存款资金来源和银行资本资产。另外，本书新增了第十四章用于单独介绍银行的信托业务和信息出售服务。

第五部分（17～21 章）讨论了银行贷款及对企业和消费者的贷款和定价、银行发放的贷款类型、银行贷款的适用法规以及评价与发放贷款的过程。

第六部分（22～24 章）论述了其他银行书籍常常忽视或一笔带过的一个问题——银行如何组织自身活动来实现管理阶层及股东最想达到的目标，简述了新银行和分支机构成立的原因及方式、银行的收购兼并程序以及如何开展国际金融业务。另外，本书新增了对银行兼并的讨论及对欧洲银行兼并新规则的介绍。

最后，本书以两个分析银行业界的实际案例作结。 本书特色

与其他同类书籍相比，本书具有如下特点，更适合本校本科同学进行商业银行管理方面的学习与研究：成书结构方面，本书是站在了一个学习者的角度，每章内容从开篇的“学习与管理决策目标”到章末的“关键词”、“问题与练习”等等都无不以细腻的方式培养学生以一种很好的学习习惯去阅读。同时，本书详细探讨了新兴的电子银行业务，并在每一章末提出了有待解决的电子银行问题；书中提供大量图表和真实案例，以多元化的形式丰富了读者的视野；每章后均根据读者对专业的了解层次给出不同参考书目；书后列出了“银行术语表”。

在语言论证方面，本书在论证方法和理论的剖析上颇具特色，脉络清晰，重点突出，详略有序：书中引入大量实例和相关法律法规（第五版中新增了对允许银行公司与证券和保险公司联合的意义重大的新《金融服务现代化法》所做的大量探讨），为读者模拟一个真实的实践场景；在以激发读者对银行业务的实践和各种问题的兴趣为编撰宗旨的统筹下，本书思想深刻但措辞上深入浅出，很容易被广大读者接受。

《金融工程》

[美] 约翰·马歇尔（JohnMarshall），维普尔·班赛尔（VipulBansal） 荐书宗旨

金融工程作为一门新兴学科,正以它独特的魅力逐渐成为世界金融领域的理论与实践的热点.新近由清华大学经济管理学院国际贸易与金融系主任宋逢明博士主译的、由国际金融工程师协会执行主席约翰〃马歇尔及其助手维普尔〃班赛尔合著的《金融工程》一书在祖国大陆的影响将不可小视。正如该书中译本的红腰带上所鼓吹的：“本书将把你带入一个精妙绝伦的金融领域,你会为之惊叹,为之倾倒,它将激起你探索金融奥秘的万丈雄心。”一切有志于金融发展与创新的人们,不应低估这句话的分量。或许在不久的将来,金融工程师这一特殊的新兴职业将走红中国金融大地。

作者小传

作者约翰〃马歇尔是国际金融工程师协会执行主席，金融工程学科的创始人之一，并是美国纽约圣约翰大学的金融学教授、费歇〃布莱克纪念基金会主席。他在纽约理工大学创办了全美第一个金融工程的研究生学位项目，出版过14本金融市场和金融产品方面的著作，发表过大量学术和专业性论文。他同时积极地参与金融市场的商务实践，特别擅长于新型金融产品的设计和开发。维普尔〃班赛尔是他的助手。

内容概要

全书分为五章二十七篇。第一篇金融工程概论解释了金融工程的定义，范围及分析工具，并从环境和企业两方面对促使金融工程发展的因素进行分析，且给出了金融工程师所需的知识基础：理论，数学统计学技能，建模技巧，产品，技术和法律知识等。作者在第一章中就为读者确立了标准的关于金融工程的定义,这一定义是由约翰〃芬尼迪（福特汉姆大学金融学教授）给出的：“金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施,以及对金融问题给予创造性的解决。” 这揭示了金融工程的本质。第二，三篇分别阐述了金融工程师的概念性工具和实体性工具。在概念性工具中，本书通过估值及收益度量方法分析风险的度量，并运用数学工具对投资组合，投资的注资期，杠杆作用进行了深刻的

阐述。除此之外，还对汇率与利率，投机与套利进行了讲解，将金融工程的概念性问题展现在你的面前。在实体性工具中，本书先是深入介绍了期权，期货，互换，远期这四种基本的金融衍生工具。而后对固定收入证券，近期债务市场进行了全面分析，并指出在当代只有通过复杂的数学建模，高速的运算，以及电子证券交易才能保证交易的顺利进行。

第四篇为金融手段与策略。本篇从资产负债管理入手，提出了套利保值与风险管理，公司重组与杠杆购买等公司金融管理手段，还介绍了税收驱动的交易和各种基于权益的投资策略。第五篇则从科技与法律两个角度分析了金融工程的未来发展趋势，指出了金融工程发展的广阔前景。

本书特色：

这部名著的最大特点是清晰易懂,它不仅把握住了金融创新的精髓,而且详尽地阐述了金融工程的发展历史及其它所取得的重大成就,它成功地沟通了实务界和理论界的共同兴趣,这尤其是难能可贵的.

它对金融工程所提供的独特的见解和创造性的思维方式,为金融工程师所提供的概念性工具和实体性工具以及运用它们的金融手段和策略,对金融工程所涉及的广泛领域的探讨和拓展,非一般金融学科所及。

提示

本书与其它大多数同类图书有所不同，本书在某种程度上介于专业人员的指导性手册和学术教科书二者之间。作为专业人员的指导性手册，它面向那些从事金融工程某些方面的工作而又需要更多了解金融工程的人员。作为学术教科书，它力求在教学方法上正确无误，在理论和案例学习方面尽量充实丰富，在考据与原始资料方面也应当严谨。

参考书目

1.约翰〃马歇尔,维普尔〃班赛尔:《金融工程》, 清华大学出版社2003版 2.叶永刚:《金融工程学》,东北财经大学出版社2002版 3. John C. Hull ,《期权、期货和其它衍生产品》,2000版

4.[英]洛伦兹〃格利茨著 唐旭等译 《金融工程学》经济科学出版社，1998年8月

5.叶永刚:《金融工程概论》武汉大学出版社2000年5月 6.刘金宝: 《金融工程 技术运用》文汇出版社，1997年版 7.www.capbook.com

《货币、银行与金融市场》

（[美] 劳埃·B·托马斯）

《货币、银行与金融市场》是美国堪萨斯州立大学劳埃〃B〃托马斯所著的一部优秀的着重政策方面研究的货币银行学教科书。书中对货币、金融机构和市场、银行体系和法规、利率和汇率、货币供给与货币需求、中央银行货币政策目标、工具及传导机制、以及国际货币体系等基本概念和内容作了完整、全面的介绍，提出了实际而又具体的经济政策问题，并提供了详尽的分析框架。作者劳埃德〃B〃托马斯现任美国堪萨斯州立大学经济学教授，他先后于1963年和1964年在密苏里大学获经济学学士和硕士学位，并于1970年获西北大学哲学博士学位。并先后执教于西北大学、加利福尼亚大学伯克利分校、佛罗里达州立大学等美国高校。本书英文版由东北财经大学出版社出版，中文版由机械工业出版社出版，书价45元。

本书分为七篇：第一篇为绪论，概述了货币、银行与金融市场在一国经济中的作用、包括股票市场、债券市场和外汇市场的严格的金融市场，货币量的变动将引起的一国产出.劳务和价格水平的变化等内容。第二篇讲述了金融机构、市场、利息率。本书认为金融工具与市场的存在增加了过剩资金可投放的领域并由此提高了储蓄的回报率。它们的存在也减少了企业等负债消费方获取资金的成本。通过这些方式，高度发达的金融机构和市场的存在为经济有效和长期的增长作出了较大贡献。第三篇讲述银行业，阐述了银行和其他存款机构在金融系统中的关键作用。它们创造了货币和信用，对经济效率的提高和经济增长作出了重要贡献，使借款者和贷款者都获得益处。第四篇解释了美联储和货币供给机制，讲述货币供给在一国经济中的关键作用，并说明其过多导致通货膨胀，过少则会导致衰退和经济形势的恶化的原因。第五篇讲述了美联储政策的工具和目标，通过执行货币政策，美联储最终可以影响一些关键变量，如总支出和GDP的增长率、失业率和物价水平。美联储可使用完全在其控制下的工具来实现这些目标，这些工具包括公开市场操作、改变贴现率和改变准备金比率。第六篇介绍了中介目标

与经济活动之间的联系，美联储以影响产出、就业及价格水平为目标来执行货币政策，通过影响本国总支出来实现上述目标。第七篇介绍了国际金融体系。

本书具有明晰的写作风格，除了对金融机构和市场、利率、货币供给分析、美联储政策工具、货币流通速度、货币政策的实施以及汇率等方面有精辟论述外，与同类教材相比还具有一些自身特点。第一，注重经验分析。提出的实际数据多于其他教材，有利于读者对涉及的关键变量有个感性认识。第二，具有特色专栏，附有包括百年期证券、1995-1996的银行兼并风暴、金融衍生工具和“巴林银行”的转让等50个专栏。第三，引导学生进行研究，使学生对如何进行经济学和金融学的经验分析有了一个初步的了解。第四，把大萧条作为独立的一章，用以研究货币供给的决定因素和美联储政策。第五，讨论了广义的和更加复杂的货币政策传导机制。

本书作为一本着重政策方面研究的教科书，书中提出了大量实际而又具体的经济政策，用来解决实际问题。本书不仅可用作金融类、经济类本科生和研究生教材，也可以作为专业人员、高校老师的参考书。此外，本书还可作为国家职能部门及企事业单位经济管理干部了解货币金融知识，提高金融理论水平的工具书。

《投资学》

（[美] 滋维·博迪，亚力克斯·凯恩，艾伦·J·马库斯）

由滋维〃博迪，亚力克斯〃凯恩，艾伦〃J〃马库斯这三位当今世界极负盛名和极具影响力的金融学巨匠联袂撰写的《投资学》精辟而准确地分析投资学领域的重要基本问题。包括证券组合理论、资产定价、固定收益证券、衍生金融工具和投资管理。本书堪称投资学领域的经典之作，在美国最好的商学院和管理学院得到广泛应用，并长期占同类书籍销售排行榜之首。本书作者滋维〃博迪为波士顿大学管理学院金融学教授，拥有麻省理工学院博士学位，并一直在哈佛大学和麻省理工学院讲授金融学，同时又是JP摩根的咨询顾问。亚历克斯〃凯恩是加利福尼亚州大学圣迭哥分校国际关系研究生院及太平洋研究所的金融与经济学教授。他曾在东京大学经济学系、哈佛大学商学院研究生院和肯尼迪政治学院、加利福尼亚州大学洛杉矶分校管理学研究生院做过访问教授，并在美国国家经济研究局担任过助理研究员。他的主要研究领域是资本市场、公司财务、资产

组合管理。艾伦〃J〃马科斯是波士顿学院华莱士E〃卡罗尔管理学院金融系主任及金融学教授，麻省理工学院斯隆管理学院访问教授。他的主要研究兴趣在于衍生工具和证券市场。本书目前在国内的中英文版均已发行到第5版，由机械工业出版社出版，价格分别为118元和106元。

本书围绕在完善的金融市场中风险与回报的替代、资产配臵、期权、期货及其他衍生市场等主题展开。从内容上看，本书可分为七部分：前三部分讨论投资背景、投资理论发展、价值评估的原则与实践，这些内容是投资分析和决策的基础知识；第四、五、六部分分别对股票、债券和金融衍生知识进行介绍和分析；第七部分集中探讨投资组合管理问题。从结构上看，本书可分为三部分：第一部分为书中的第6-13章，是全书的核心与基本理论部分，详细介绍了风险组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论和市场有效性理论，贯穿全书的分析的假定前提是市场有效性，而风险和收益必然是伴生的思想是全书分析的全线索；第二部分为书中的第14-23章，共10章，这是书中证券投资分析的主要内容，有理论，也有实务，对固定收益证券、股票和衍生工具的投资的实务作了仔细的介绍，并重点分析了有关的投资理论，这些分析和理论包括利率的期限结构理论、股票投资的宏观经济分析、行业分析、公司的财务表分析和股票价格的评估以及期货和期权的定价理论；第三部分为书中的第1-5章、第24-27章，共9章，前五章是证券投资分析的基础和背景，通过对资产的定义、工具与市场的介绍、投资主体的主要业务讨论，为以后的理论和分析提供了展开的前提，后四章的重点是证券投资的管理，它既是理论与逻辑的归宿，也是书中证券投资分析的落脚石。

本书相对于其他书来说，首先更强调资产分配问题。因为，第一，这是大多数投资者构建投资组合时必须要经历的过程。人们起初通常将所有的资金存于银行账户，接着就必然要考虑将多少资金投资于风险较大、但能提供更高预期收益率的资产。这个自然而然就要考虑风险资产的类别，如股票、债券、房地产，这就是资产分配决策。第二，在大多数情况下，资产分配选择在决定投资总体业绩时的重要性远大于具体证券的选择。因而资产分配是投资组合的风险一收益结构的决定因素。 其次本书也关注投资分析。投资分析是投资理论应用于实际的重要部分，这也使读者能清楚地看到投资理论的应用价值。

本书向读者介绍了当前所有投资者都十分关注的问题。通过本书，读者能够掌握分析当前一些问题和争论的一般技能，无论你是想成为一名职业投资人士，还是仅仅想成为一个老练的个人投资者，这些技能都是必要的。正如博迪所言，

本书“特别适合那些准备努力工作，攀登投资领域高峰的朝气蓬勃的中国学生”。

《期权、期货和其他衍生品》（第五版）

[美]约翰·赫尔（John C. Hull）

（注：由于原书第六版的影印版尚未在国内出版，所以本文介绍清华英文影印版第五版）

荐书宗旨

本书是一本在西方金融界广为流传的名著，被誉为“华尔街的圣经”。通过阅读本书，可以系统掌握现代金融学的核心理论和基本方法，尤其是对有志于学习金融工程和投身于资本市场业务的读者来说，阅读本书颇有裨益。衍生品理论在现代金融学中占有核心地位，此理论（尤其是期权定价理论）的提出，不但建立起金融经济学的基本理论框架，而且在理论的指导下推动了期货、期权、掉期等市场的发展，使金融在全球范围内发展到今天如此巨大的规模。同时本书也是特许金融分析师（CFA LevelⅢ）考试的专用教材，是备考CFA的必备读物。

作者小传

约翰〃赫尔（John C.Hull）：加拿大多伦多大学罗特曼管理学院（Joseph L. Rotman School of Management）教授，Bonham金融中心主任。Hull教授是国际公认的衍生品权威，在该领域有多部著作，是十八家学术杂志的联合编辑，曾任北美、日本和欧洲多家金融机构的顾问。

除多伦多大学外，Hull博士还曾在约克大学、不列颠哥伦比亚大学、纽约大学、格连菲尔德大学、伦敦商学院任教。在今年的行业调查中，Hull教授被评为对过去五年金融衍生品行业发展的贡献最杰出的学者。

主要著作

《Options, Futures, and Other Derivatives》6th Edition

《Fundamentals of Futures and Options Markets》5th Edition 《Risk Management and Financial Institutions》 作者的个人网站：www.rotman.utoronto.ca/~hull 全书内容

（清华英文影印版第五版，删去第二十、二十五、二十九章）

本书全面系统地讲解了衍生品定价与金融风险管理的基本理论与方法，并涵盖了最新的衍生工具与研究前沿。

第一章 绪论概述金融衍生品市场在过去二十年中的迅速发展；同时提出场内、场外交易市场，远期合约，期货合约，期权，交易者类型及其他衍生产品的基本概念及理论。

第二章至第九章 介绍金融衍生品的初级理论，以远期、期货和期权为主。其中：第二章至第四章：远期及期货的初级理论，包括期货市场的交易，远期和期货价格的确定以及期货的套期保值策略；第五章至第六章：利率衍生品的初级理论，包括利率市场和互换理论；第七章至第九章：期权的初级理论，包括期权市场的机制、股票期权的性质和期权的交易策略。

第十章至第二十一章 量化论证股价行为，期权定价模型、风险管理策略并提出多种高级期权衍生品。其中分析多建立在高深的数学知识基础上，如希腊字母理论、风险值的度量及鞅和测度等。

第二十二章至第二十七章 在初级理论的基础上，深入分析两种前沿衍生工具：利率衍生品及信用衍生品。其中利率衍生品通过标准的市场模型、瞬时利率模型和其他更高级的模型来进行阐述。此为本书中最艰深却也相当精彩的部分。

第二十八章 主要将相关理论扩展至实物期权投资：首先介绍资本投资评估的传统方法；然后将在第十、十二、二十一章中论述的风险中性估值原理扩展至实物资产的价值投资；最后阐述了评估投资机会中的选择权及风险中性估值在其中的运用。

第三十章 揭示了自上世纪八十年代中期以来的衍生品灾难，为金融机构与非金融企业敲响了警钟。

本书特色

其一，理论与案例结合，阐释清晰流畅。书中有大量的数量分析，但作者对于数学与符号的运用十分谨慎，非关键性的数学内容都被删去或包含在每章结尾的附录中；同时，凡是作者认为可能为全新的概念，都对其进行了详细地解释，并加入了许多量化案例。

其二，内容由浅至深，逻辑缜密连贯。本书的层次感很强，章节间有紧密的承接关系，阅读本书如同踏实的攀登阶梯，往往同一个模型随着主线的不断深入，将得到逐级拓展，辅以解释高深的衍生品理论。

提示

阅读本书的英文原版，需要具备扎实的英语基础及对专业词汇的了解，对经济学领域的初学者而言有一定难度。但是鉴于专业外语的阅读能力能够培养和训练，并且阅读原版可以避免因译者的疏忽或水平所限所造成的纰漏，因此《学苑》建议有一定英文基础的读者尝试阅读英文原著。

参考书目

1．《剖析期权期货》，郑汉杰等，香港期货交易所有限公司出版 2．Options Markets,John C Cox, Mark Rubinstein, Prentice Hall

《非理性繁荣》

[美] 罗伯特?希勒Robert J. Shiller） 荐书宗旨

20世纪90年代，美国股市不断创新高，投资热度沸腾，投机风气鼎盛。本书作者席勒也是美国股市的投资人，他根据多年来对美国股市多头行情的分析研究，以及历史上各种股市大幅波动变化的前车之鉴，冷静分析了引起这一波美国股市繁荣景象的各种因素。然而，这些因素多半无法以一般经济学效率市场的理论来分析，原因是股市中人们所发挥的投机贪婪，是一种非理性的本性。本书分析鞭辟入里，引人深思。作为行为金融学的一本经典著作，它颠覆了一般的投资理论，指出了20世纪末证券市场中的教义派金融学者所不能解释的“乱象”的源

头，是因为他们理论的假设前提有问题；同时，它也预告了美国股市投机泡沫的下场。对我国的投资人来说，读了本书之后，对我国股市的“非理性”部分，可以有一个更为“理性”的解释。

作者小传

罗伯特·希勒（Robert J. Shiller），耶鲁大学考列斯（Cowles）经济学研究基地，斯坦利·里索（Stanley B. Resor）经济学教授。1972年，获得麻省理工学院经济学博士学位；现任美国国家经济研究局（NBER）助理研究员、美国艺术与科学院（American Academy of Arts and Sciences）院士、计量经济学会（Econometric Society）会员、纽约联邦储备银行学术顾问小组成员。希勒教授也是顾景汉奖学金（Guggenheim fellowship）获得者。

希勒教授在金融市场、行为经济学、宏观经济学、不动产、统计方法以及市场公众态度、意见与道德评判等方面，著作颇丰。他于1989年撰写的《市场波动》对投机市场的价格波动作了数学分析和行为分析；1993年撰写的《宏观市场：建立管理社会最大经济风险的机制》提出了多种新的风险管理合同，引领了一场适应现代人生活水平的风险管理领域的新的革命，此书曾获得1996年美国教师保险与年金协会——大学退休证券基金（TIAA-CREF）萨缪尔森奖项；他最为著名的《非理性繁荣》对1982年以来美国股市繁荣的原因做出了分析和说明，并获得了2000年共同基金（Commonfund）奖项，被《纽约时报》评为非科幻类最畅销书。

全书内容

本书共十一章，分为五篇来论述。

第一篇主要讨论了引发性事件对股市的影响。例如技术和人口统计学因素，虽然与股市没有直接联系，但同样影响股市行为。这一篇还阐述了使引发因素对市场产生更为巨大影响的放大机制。尽管股价已经达到了相当高的水平，放大机制仍可以通过加强市场信心，使价格变化引起进一步的波动，从而产生投机性泡沫。

第二篇主要介绍了进一步加强投机性泡沫结构的文化因素。包括经济已经跨入了一个“新时代”，因而不再受负面因素影响等被媒体夸大了的新闻报道。本篇

列举了大量的外国股市的例子和20世纪前几次股市到达顶峰时出现的类似“新时代”的历史实例。

第三篇主要讨论了有关心理依托和从众行为的实例。包括股市的数量，道德依托，信心过度和直觉判断，社会影响与信息，从众行为的经济理论和信息层叠，人类信息的处理与口头传播等，用以进一步剖析投机性泡沫的产生。

第四篇主要分析了试图对当前的市场水平做出合理解释的人的动机。这些人是通过引入诸如有效市场理论和价格随机游走的基本论证来进行解释的。本篇通过对精明投资者的调查分析，说明了投资者的局限性。

第五篇主要调查分析了当前的投机性泡沫对个人和机构投资者以及政府的影响，同时提出了相关的政策建议和办法，以使个人投资者可以减轻泡沫破灭带来的危害。

本书特色

第一，研究视角独特。本书从许多不同的甚至是与股票市场看似关系甚远的领域搜集了大量信息。许多市场研究人员往往会忽视从这些领域获得的知识，但事实证明，这些认识对于研究股市历史中的相似时期以及世界上的其他股市都十分关键。

第二，例证丰富。同一般股市分析书籍相比，本书针对20世纪90年代美国股市的繁荣景象，列举大量事例，力图提供更全面、更广泛的信息，并且将这些信息综合起来，为当今的股市绘制一幅详尽的图画。

提示

希勒的《非理性繁荣》一书成书于二十世纪末，其所讨论的事件及文化只是涉及了美国及欧洲。对于中国的读者来说，与讨论理性是否应该成为金融学的前提等深奥问题相比，与中国有关的思考或许更使我们感兴趣。阅读此书，结合中国的国情，思考我们应该如何去看待今日的中国，为我们的情绪去定价，更重要的是，思考如何避免这种情绪化的投资给我们带来的不良的影响。

参考书目

1. [美] 兹维·博迪等著，伊志宏译：《金融学》[M]（第五版），北京，中国人民大学出版社，2005

2. [美] 兹维·博迪著，朱宝宪译：《投资学》[M]（第六版），北京，机械工业出版社，2005

3. [挪威]特维德著，周为群译：《金融心理学——掌握市场波动的真谛》[M]，北京，中国人民大学出版社，2003

《经济发展中的货币和资本》

[美]罗纳德·麦金农（Ronald I. McKinnon）

荐书宗旨

麦金农在此书中提出了著名的“金融抑制”论断，把发展中国家的经济欠发达归咎于金融抑制。在作者看来，经济发展的前提是金融不能处于抑制状态。为此他们主张“深化”金融或在有关国家推行金融自由化。这本著作的出版标志着金融发展理论由以前的零散观点发展成为系统性的理论分支，是金融发展理论的奠基之作。对于发展中国家来说，熟悉麦氏理论更具有实际意义。

作者小传

罗纳德·麦金农教授（Ronald I. McKinnon），美国斯坦福大学教授、当代金融发展理论奠基人。他长期为国际货币基金组织、世界银行、亚洲发展银行以及广大发展中国家政府提供货币政策和经济金融发展的专业咨询。主要著作有：《经济发展中的货币和资本》、《经济自由化的顺序——向市场经济转型中的金融控制》、《东亚汇率两难和世界美元本位》。

全书内容

全书共十二章，第一章为导论部分。第二章主要介绍分割经济中的资本，包括分割经济，自由化和资本市场，费雪理论，高利率的重要性，不确定性与杠杆

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/99e3.html