垂直整合

管 理 工 程 学 报

Vol 24,No 2

JournalofIndustrialEngineering EngineeringManagement

2010年第2期

垂直整合对下游企业创新动机的影响

吴 刚,李传昭,吴丙山

1,2

1

1

(1 重庆大学经济与工商管理学院,重庆400030;2 重庆西南大学经济管理学院,重庆400715)

摘要:本文研究一个上游垄断企业和两个下游企业所组成的系统中,制造商如何通过创新提高最终产品的差异性,来应对此市场中可能形成的垂直整合以及市场排斥的威胁。研究结果表明,在面临垂直整合及市场排斥威胁时,企业进行研发投资的动机包括消除市场排斥效应;迫使垂直整合企业降低中间产品的价格以及获得更高的利润。并且,在不同的垂直整合成本下,由研发投资获得的产品差异性会影响市场中垂直整合发生的可能性。

关键词:垂直整合;市场排斥;研发投资;产品差异性

中图分类号:F270 文献标识码:A 文章编号:1004 6062(2010)02 0089 05

0 引言

在由上游和下游企业组成的相继产业链中,上下游厂商通过垂直整合可降低产品价格,增加利润及社会福利。但是,过度的一体化也对企业产生了不利影响,Al Obaidan等分析了石油精炼行业后向整合的利弊,提出了应该实行逐步一体化,避免更高的内部成本[1]。SanjibBhuyan等对美国食品制造业进行实证研究,发现垂直整合对企业盈利能力产生了负面作用。

长期以来,大量的文献对此问题进行了研究和探讨,Spengler分析上下游企业垂直整合可增加利润并降低最终产品价格,并可消除双边际效应

[3]

[2]

成本,构成不公平竞争,最终不利于产业发展。对上下游垄断企业进行拆分可以降低产品价格、增加产出,从而增加社会福利;但拆分厂商数量较少,其双重边际效应仍然显著,仍需继续分解或实施规制;在下游产业为自然垄断时,可缩小在管制范围和精度[10]。可见,过去关于垂直整合的前期文献主要都是集中关注于公司的生产行为,而对于公司的非生产性行为,尤其是下游企业的非生产性行为关注较少。

在此基础上,一些学者开始关注于垂直整合对企业创新所产生的效应。Arrow认为垂直整合的企业从R&D投资得到的回报高于未垂直整合的企业,这使得垂直整合企业有动机对R&D进行更大的投资[11]。Williamson证明,垂直整合除了使企业更容易得到生产技术方面的信息外,还可以促使企业在新的生产方法和新产品方面投资[12]。Teece发现,垂直整合能够增加R&D投资的预期利润,从而促使企业进行投资[13]。国内学者霍沛军、宣国良从上游厂商从事研发投资、下游厂商从事研发投资和上下游厂商同时从事研发投资三种情况出发,分析了垂直整合合作与不合作的效应,表明垂直的研发合作有利于促进厂商的研发活动,增大最终产品的产量,从而有利于提高产业利润和社会福利水平,验证了垂直性研发合作的正效应[14~16]。

上述垂直整合及企业创新的相关文献,大多在一个单一上下游企业所形成的封闭系统中,关注于垂直整合对上下游企业间双重边际效应的消除。然而,垂直整合除了影响到这些发生整合企业的创新决策外,还将由于市场结构的改变,不可避免的影响到其他横向竞争企业。例如,在由一家供应商和两家制造商所组成的上下游市场中,当供应商和其中一

。Vernon和Graham证明下

游产业为竞争结构,上游垄断厂商兼并下游厂商并不增加其利润,故无动机兼并下游厂商[4]。Economides对上游为自然垄断行业,下游为古诺竞争的寡头市场进行了研究份上下游厂商一体化降低最终产品价格,增加总产出

[5]

。。

Greenhut和Ohta扩展了上下游产业均为寡头结构,并研究部

[6]

Salinger简化需求为线性,一体化厂商数量对最终产品价格的影响依赖上游厂商的数量[7]。Beard、Kaserman和Mayo证实上游企业实施一体化后,有动机增加竞争对手的生产成本[8]。国内学者黄培和陈俊芳建立了一个上下游产业垂直整合与非垂直整合的动态博弈模型,根据上游产业竞争状况以及上下游企业纵向关系对垂直整合和非垂直整合生产方式进行了博弈均衡分析,表明非垂直整合生产方式在上游产业完全竞争状况时有着更大的灵活性和主动性,而在上游产业完全垄断或寡头竞争的情况下,垂直整合生产方式相对非垂直整合生产方式更具优势[9]。井辉、郇志坚认为垂直整合厂商可以降低自身成本,但会对增加未垂直整合厂商

收稿日期:2008 08 26 修回日期:2008 11 26基金项目:国家社会科学基金资助项目(06CJY023)

作者简介:吴刚(1972 ),男(汉族),重庆万州人。西南大学讲师,重庆大学经济与工商管理学院在读博士,研究方向为垂直整合。

吴 刚等:垂直整合对下游企业创新动机的影响

家制造商垂直整合后,将会对另一家制造商形成市场排斥 的威胁[7]。此情况下,制造商可以通过创新来提高最终产品的差异性,来应对此市场中可能形成的垂直整合以及市场排斥的威胁。有鉴于此,本文主要关注于存在上述威胁之下,企业在何种动机促使下,来投资于产品差异化创新之中。文章的基本假定是企业通过创新,可以形成产品的差异化,而产品的差异化又进一步消除了垂直整合之下的市场排斥,并且其能够影响垂直整合的可能性。

文章后续章节安排如下:第2节,设定基本假设并建立模型;第3节分析垂直整合下市场结构的变化及对企业创新动机的影响;第4节分析不同的垂直整合成本下垂直整合对企业创新动机的影响;第5节给出结论及展望未来的研究方向。

无差异的,此时由式(1)可得上下游企业利润函数分别为:

D1=(a-q1-q2-wu-c)q1

企业D2的产量。

D2=(a-q2-q1-wu-c)q2

D

其中, 2为企业D2的利润。

(2)

D 其中, 1为企业D1的利润,q1为企业D1的产量,q2为

(3)(4)

U=wu

q1+q2

其中, U为上游垄断企业U的利润。

产品创新后,两下游企业产品产生差异化,由式(1)得上下游企业利润函数分别为:

Dq2-wu-c)q11=(a-q1-

Dq1-wu-c)q22=(a-q2-

U=wu

q1+q2

(5)(6)(7)

1 假设及模型

假设一个系统由上游市场和下游市场组成。在上游市场,一个垄断企业(企业U)生产单一的中间产品,两个下游企业(企业D1和企业D2)用此生产最终产品。假设上游的垄断企业生产成本为零。下游企业有同样的生产技术,生产成本为,用一个单位的中间产品生产一个单位的最终产品。

虽然下游企业有同样的生产技术,但他们的最终产品可以通过开始的R&D投资实现差异性。正好,在下游市场的需求方面,产品的可替代程度由消费者决定,

pi=a-qi- qj (i,j=1,2;i!j)

(1)

其中,pi为第i个下游企业的产品价格,qi为第i个下游企业的产量,qj为第j个下游企业的产量,a为大于零的常数, 表示产品的可替代程度,

0,。 =0时,从消费

者感受而言,产品1及产品2是完全不同的产品,而 =1时,从消费者角度是完全替代产品。产品可替代的程度取决于下游公司的R&D努力。无R&D投资时,消费者认为产品1和2是完全可替代的。

在下游制定R&D投资决策后,上游企业对下游企业询价,出价较低的下游企业将会与上游企业合并。假设两个企业各有50%的可能性与上游企业合并。

垂直整合的结果会改变市场结构:

垂直整合没有出现,上游企业以一个线性价格wu给下游企业提供中间产品,这个价格是下游企业的边际成本。

#垂直整合出现,下游市场由一个纵向一体化的企业(企业V)和一个独立企业(企业I)组成。因而此时,纵向一体化企业V以一个线性价格wv给企业I提供中间产品。

该博弈模型由三个阶段组成:阶段1,下游企业制定R&D投资决策。在阶段2,垂直整合发生。在阶段3,中间产品的价格由纵向一体化公司V决定,最终产品进行产量博弈。

产品创新发生前, =1,即两家下游企业的最终产品是

上游企业与下游任一企业整合后,市场由一体化企业V和独立企业I组成。此时,独立企业I的中间品将来自于一体化企业,双方利润函数分别为:

V=(a-qV- qI-c)qV+wvqI I=(a-qI- qV-wv-c)qI

(8)(9)

2 垂直整合下市场结构对企业创新动机的影响

垂直整合之前,市场由一个上游垄断企业(企业U)和两个下游企业(企业D1和企业D2)组成,下游企业进行Cournot博弈。

由式(5)及(6)的一阶条件:

D

1

=1D 2

=2

a- q2-wu-c-2q1=0a- q1-wu-c-2q2=0

(10)(11)

进一步,由式(10)及式(11),易得下游企业D1和D2的产量为:

DqD1=q2=

a-wu-c

2+

(12)

将式(12)分别代入式(5)和式(6),得到下游企业D1和D2的利润为:

DD 1= 2=(

a-wu-c2

)

(13)

将式(12)代入式(7),得到上游企业的利润函数为:

U=wu

2(a-wu-c)

2+

(14)

垂直整合之前,中间产品由上游垄断企业提供,上游企业会以自身的利润最大化来决定中间产品的价格wu。因而,式(14)中 U对wu求偏导,并令其为0,可得上游企业利润最大化下索要的中间品价格wu为:

w*u=

a-c(15)

将式(15)代入式(13),可得到没有垂直整合时下游企业

市场排斥是指垂直整合后,一体化的企业通过控制中间品的供应,使得竞争企业的产量为零,从而达到独占此市场的目的。

Vol 24,No 2D1和D2的利润为:

= = =

D1

D2

D

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2010年第2期

由命题1可知,对下游企业而言,通过产品的差异化创

a-c2

2

12+2

(16)

新,可防止竞争对手企业的垂直整合成功后对其所引起的市场排斥。因而,产品的差异性保证垂直整合发生后,两个下游企业都能够获得正的利润。一方面,独立企业获得了正的利润,另一方面,在上游垄断企业有完全的议价权力时,发生垂直整合的下游企业也获得了正的利润。这是企业进行R&D投资的第一个动机。

命题2:除非 =0或 =1,发生垂直整合时中间产品价格要比不发生垂直整合时低。

2

a-c (1- )

2

8-3

将式(15)代入式(14),可得到没有垂直整合时上游垄断企业的利润为:

U=

a-c

2

2(17)

垂直整合发生后,市场由一体化企业(企业V)和独立企业(企业I)组成,两个企业进行Cournot博弈。

由式(8)及式(9)的一阶条件,得到:

=V

a- qI-c-2qV=0a- qV-wu-c-2qI=0

(18)(19)

*

证明:w*u-wv=

=I

I

*

当 (0,1)时w*w*u-wv>0,当 =0和 =1时。u

-w*v=0

这是一个很有意思的结论。Beard、Kaserman和Mayo证实上游企业实施一体化后,有动机增加竞争对手的生产成本[8],因为这会提高作为竞争者的独立企业的边际成本。同时垂直整合的企业会降低中间产品的销售量。但由于产品具有差异性,提高竞争者的边际成本并不一定会增加自己的销售量,从而增加自己的利润,所以经过和竞争者的Cournot博弈确定最优产量和最大利润后,垂直整合的企业给予竞争者一个较低的中间产品价格。这是企业进行R&D投资的第二个动机。

命题3:除非 =0,发生垂直整合以后独立公司I的利润要比不发生垂直整合时低。

I

证明:D=

2

8-4 -4

8-3

2

求解式(18)及式(19),得到一体化企业V和独立企业I的产量分别为:

qV=

I

(a-c)(2- )+ wv

4-

(20)(21)

(a-c)(2- )-2wv

q=2

4-

企业V和独立企业I的利润分别为: V=[

将式(20)及(21)分别代入式(8)和式(9),可得到一体化

(a-c)(2- )+ wv2(a-c)(2- )-2wv

]+wv4- 4-

(22)

(a-c)(2- )-2wv2 =[]4-

I

(23)&1

垂直整合之后,中间产品由一体化企业V提供,企业V其中一个利润来源是以线性价格wv卖给独立公司的中间产品,要使企业V的利润最大化,令

w*v=

=0,解之得:v

V

当 =0时 D

I II

=1,当 (0,1]时DD<1,所以 <这是因为,虽然独立企业的边际成本降低了(由命题2

(24)

可知),但垂直整合的企业边际成本的降低程度更大,从而产品价格更低,使自己销售量增加从而提高利润,而独立企业销售量降低从而利润减少。

命题4:发生垂直整合时独立公司的利润 I和不发生垂

D

直整合时下游公司的利润 ,都随着产品差异化的增大而增

2

(a-c)(2- )(2 +4- )

2(8-3 )

将式(24)分别代入式(22)和式(23),可得到一体化企业V和独立企业I的利润分别为:

=

V

a-c2a-c2

2

(2- )(6- )

2

8-3

2

(25)(26)

长。

证明:

I2 32(1- )(8+3 -6 )

=-23

(8-3 )

I=

4(1- )

2

8-3

2

a-c2

2

命题1:当下游企业的产品完全可以替代(即 =1)时,垂直整合会导致市场排斥;当产品有差异时(即 [0,1)),市场排斥不会发生。

市场排斥是指垂直整合后,独立企业I的产量qI(w*v)=0,一体化企业V独占这个市场。

证明:由独立企业I的产量表达式(9)可知,当w*v%(a-c)(2- )

时,qI(wv)&0,这时会产生市场排斥。由w*v

的表达式(16)可知,当 =1时,w*v=

*

v

I I

当 =1时=0,当 [0,1)时<0

D2

=-(2+ )3

a-c

2

2

D

当 [0,1]时<0

产品差异化的增大在两种条件下都会使企业利润增长,这是企业进行R&D投资的第三个动机。

(a-c)(2- )

;当

3 垂直整合的成本对企业创新动机的影响

垂直整合可以使企业获得更大的利润,我们把增加的利润表示为:

(a-c)(2- )

[0,1)时,w<,这样就不会产生市场排斥。

2

吴 刚等:垂直整合对下游企业创新动机的影响

G= V-( U+ D)

生,必须满足以下条件:

G>E

润为:

G( )=

a-c

a-c2

(27)以避免竞争对手的垂直整合,获得更高的利润(由命题3可

D

知 I< )。从而,在前述企业R&D投资动机之外,产生

假设垂直整合有一个固定的成本E,要使垂直整合发

(28)

R&D投资的又一动机。

3)当G(1)<E<G(0)时,有一个产品差异性的临界值 < c( c< b1),此时,只有在 c时垂直整合才会发生。

此情况下,下游企业的R&D投资,需使得 [ c,1],以

8- +2 +

(8-3 )(2+ )10a-c,G(1)=

2

2

3

4

I

避免垂直整合发生,获得更高利润(由命题3可知 < D)。

将式(13),(14)及式(22)代入式(27),可以得到增加的利

(29)

由表达式(29),易见对任意 [0,1],G( )>0。

1

由于G(0)=

证明如下:

由式(29)得G( )对 的偏导为: G( )=

a-c2

2345

2(-64+32 +96 +40 - -3 )

(8-3 )(2+ )

2

这也将使得企业产生R&D投资的又一动机。

4)当E%G(0)时,垂直整合始终不会发生。

该种情况下,由于不会发生垂直整合,企业无需考虑到市场排斥的威胁,因而,对其而言,唯一的R&D投资动机是减弱竞争对手对自己的竞争压力。

,我们得

到G(0)>G(1)。另外,可以证明G( )是一个U型函数。

4 结论及展望

本文研究了在一个由上游垄断企业和两个下游企业所组成的系统中,由于上游企业和一个下游企业发生垂直整合,对未垂直整合的独立企业产生市场排斥效应时,独立企业通过产品差异性创新来应对这种威胁的问题。企业在面临此威胁时其创新投资具有以下三个动机:1)消除市场排斥效应;2)迫使垂直整合企业降低中间产品的价格;3)获得更高的利润。并且,在不同的垂直整合成本下,由R&D投资获得的产品差异性可影响垂直整合的可能性。

文章限于篇幅,未对不同的垂直整合成本下,企业由创新投资获得的回报进行计算,因而不能对不同的垂直整合成本下企业的创新投资回报(即动机)进行比较,未来我们将就此方向作进一步研究。

参

考

文

献

(30)

G( )

令=0,用Mathematica可求出式(22)在区间[0,1]

有一个唯一的实根,即 61037, m 0m表示 的最小值。 G( ) G( )因为在区间[0,1]上是连续的,而当 =0时=

a-c-0 25

2

2

G( )a-c

<0;当 =1时=0 2963

2

2

>

0。所以当 < )是递减的,当 > m时函数G( m时函数G( )是递增的。由以上条件画出下图:

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记G( )的最小值为Gm,由图1可知:

1)当E<Gm时,对任何 [0,1]垂直整合都会发生。在这种情况下,下游企业的R&D投资有三个动机:(1)避免市场排斥(由命题1可知);(2)迫使垂直整合企业降低中间产品的价格(由命题2可知);(3)获得更高的利润(由命题4可知);(4)减弱垂直整合企业对自己的竞争压力。

2)当Gm<E<G(1)时,有两个产品差异性的临界值 b1

和 > b2( b1< b2),在 < b1和 b2时垂直整合会发生,而 [ b1, b2]时垂直整合不会发生。

此情况下,下游企业的R&D投资,需使得 [ b1, b2],

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TheEffectofVerticalIntegrationon

theDownstreamCorporation sInnovationIncentive

WUGang1,2,LIChuan zhao1,WuBing shan1

(1 SchoolofEconomicsandBusinessAdministration,ChongqingUniversity,Chongqing400030,China;2 SchoolofEconomicsandBusinessAdministration,SouthwestUniversity,Chongqing400715,China)

Abstract:Thispapermainlystudieshowthemanufacturehasenlargedthedifferentiationofproductsbyinnovationinordertodealwiththepotentialthreatcausedbytheverticalintegrationandmarketforeclosureintheeconomicssystemwhichconsistsoftheupstreammonopolisticcorporationsandtwodownstreamones.Ithasbeenprovedbyallthefindingsthat,confrontingthethreatofverticalintegrationandmarketforeclosure,corporationsaremotivatedtotaketwoactions:eliminatemarketforeclosurewithR&Dinvestmentandtrytoobtainmoreprofitbyforcingtheintegrationfirmstoreducetheinputprice.Ontheotherhand,thedifferentandnewproductsachievedfromR&Dinvestmentwillalsoinfluencethepossibilityforverticalintegrationtotakeplace.

Keywords:verticalintegration;marketforeclosure;R&Dinvestment;productdifferentiation

责任编辑:丛衍群

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/96ui.html