财务管理名词解释之令狐文艳创作
更新时间:2023-05-16 20:08:01 阅读量: 实用文档 文档下载
- 财务管理名词解释汇总推荐度:
- 相关推荐
令狐文艳
财务管理名词解释
令狐文艳
第一章概论
财务管理:
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。
财务活动:财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。
财务关系:
企业在组织财务活动过程中与格有关方面发生的经济利益关系称为企业财务关系。
公司财务目标:书P7
利润最大化:书P7
股东财富最大化:
是指企业通过财务上的合理运作,在考虑资金的时间价值和风险价值的前提下,为股东创造尽可能大的价值。
企业价值最大化:
企业价值最大化是指通过企业在财务上的合理经营,采用最优的财务政策,充分考虑货币的时间价值以及风险与报酬的关系,在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价
令狐文艳
令狐文艳
值达到最大。
第二章金融市场
金融市场:是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。
资本市场:
货币市场:
金融市场的有效性:书P37
金融工具:
是指在即溶市场交易的货币资金以各种形式表现出来,如商业票据、政府或公司债券、公司股票、可转让大额存单等。
利息率:是资金增值额与资金投入价的比,是衡量资金增值程度的定量指标。
基准利率:
是指在所有利率中起决定作用的基本利率,其他利率必须根据基本利率的变动而变动。
名义利率:是指包括对通货膨胀、风险补偿后的利息率。实际利率:
是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利息率或者是在物价变化时,扣除通货膨胀补偿后的利息率。
第三章财务报表分析
财务分析:又称财务分析或报表分析,是指相关主体以财
务报表及相关资料为依据,采用专门的方法,系统地分析
令狐文艳
令狐文艳
和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,
据以帮助相关主体预测未来、改善决策。
比率分析法:
是指利用财务报表中两项相关数值的比率来分析企业财务状况和经营成果的一种方法。
综合分析法:
是指将同一时期的多个财务比率综合在一起,按照财务比率的内在联系组成一个分析框架,用以发现企业财务状况和经营成果形成的主要原因和一般规律的方法。
因素分析法:
是依据被分析指标和影响因素的关系,从性质上和数量上确定各因素对被分析指标的影响程度。
流动比率:是流动资产与流动负债的比率。
速动比率:是速动资产与流动负债的比率。
资产负债率:
又称负债比率,是指企业负债总额对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,也反映债权人发放贷款的安全程度。
产权比率:是从资金来源的角度反映债权人权益和所有者权益在资本结构中的对比关系。
权益乘数:
是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用来衡量企业的
财务风险。
令狐文艳
令狐文艳
令狐文艳 利息保障倍数:是指企业息税前利润与利息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。 应收账款周转率:是销售收入和平均应收账款净额的比值,
平均应收账款净额营业收入
应收账款周转率=,其含义是年应收账款总额在一
年内按平均额回收的次数。
存货周转率:是销售成本与平均存货余额的比值。平均存货余额营业成本
存货周转率= 流动资产周转率:平均流动资产余额营业收入
流动资产周转率= 固定资产周转率:
平均固定资产余额营业收入
固定资产周转率= 总资产周转率:
平均总资产余额营业收入总资产周转率= 资产报酬率:
平均总资产余额净利润资产报酬率= 权益净利率:
平均所有者权益净利润权益净利率= 每股收益:年末普通股份总数净利润
每股收益= 留存收益比率:
净利润全部股利
净利润留存收益比率-= 每股净资产:
年度末普通股数年度末股东权益每股净资产=
市盈率: 是指普通股每股市价与每股收益的比值。它用来反映投资
令狐文艳
者对单位收益所愿支付的价格。
杜邦分析法:书P67
第四章货币时间价值
货币时间价值:是指货币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增值。
单利法:是指只就本金计算利息,息不生息。
复利法:它是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利” 。
复利终值:是一定量资金按复利计算的未来价值(本利和)。
复利现值:是未来一定量资金按复利计算的现在价值。
年金:
是指在一定时期内每隔相同的时间发生相同数额的系列收复款项。如折旧、租金、利息、保险金等。
普通年金:是指一定时期内每期期末等额的系列收付款项。
先付年金:又称为预付年金,是指一定时期内每期期初等额的系列收付款项。
递延年金:
又称延期年金,是指第一次收付款发生在第二期,或第三期,或第四期,……的等额的系列收付款项。
永续年金:是指无限期支付的年金,永续年金没有终止的
时间,即没有终值。
令狐文艳
令狐文艳
偿债年金:
是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额提取的存款准备金。
第五章投资风险及其报酬
风险:
是指事件本身的不确定性,或某一不利事件发生的可能性。财务管理中的风险通常是指由于企业经营活动的不确定性而影响财务成果的不确定性。
风险报酬:是风险回避投资者因风险投资所索取的超过无风险价值之上的风险补偿价值。
系统风险:
非系统风险:
确定性决策:
是指投资者对未来投资收益已知且完全确定的投资,这种投资的收益不会偏离预期的判断。
不确定性决策:
是指对未来信息的认知和掌握不足,投资者的投资收益不确定的,可能会偏离预期的判断,投资者无法事先确知最终结果。
风险性决策:是指投资者面临这样一种状态,既能事先知道事件最终呈现的可能状态,并且可以根据经验知识或历史数据预知每种可能状态出现的可能性大小,即知道整个
事件发生的概率分布。
令狐文艳
令狐文艳
期望值:是指随机变量以其相应概率为权数计算的加权平均值。
标准离差:也称均方差,它也反映随机变量与期望值之间的离散程度,是方差的平方根。
标准离差率:是指标准差与期望值的比率。
贝塔系数:
是不可分散风险的指数,用来反映个别证券收益率的变动对于市场组合收益率变动的敏感性。利用它可以衡量不可分散风险的程度。
资本资产定价模型:
它是在一些基本假设的基础上得出的用来揭示多样化投资组合中资产的风险与所要求的收益之间关系的数学模型。第六章证券估价
债券:
是筹资单位为筹集资金而发行的,约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。其目的是为了筹集大型建设项目的长期资金。
平息债券:
在现实中很多债券利息并不是按年支付的,它们支付利息的频率可能是一年、半年,或者一个季度,这种债券可以称为平息债券。
零息债券:
是指承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付的债券。也
令狐文艳
令狐文艳
令狐文艳 称为贴现债券
流通债券:
是指已经发行并在二级市场流通的债券,有2个特点:到期时间小于债券发行在外的时间;债券估价的时点不在发行日,可以是任何时间。
到期收益率:它是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率,公式=
3/)(/)(00F P N P F I +-+ 利率风险:
市场利率上升会导致债券价格下降,反之,利率下降会导致债券价格上升,换句话说,市场利率的变化将引起债券市场价格变化。这种风险就是利率风险。
股票:是股份公司发给股东的所有权凭证,是股东借以取得股利的一种有价证券。
收益分配权:
也称剩余收益权,即当公司向债权人偿还债务及向优先股股东支付股息后,其剩余收益归属公司的所有者即普通股东。
剩余分配权:
当公司破产或清算时,股东对公司资产有法定求偿权。其受偿地位在政府员工债权人及优先股之后。
第七章 确定性条件下的资本预算
资本预算:
令狐文艳
又称长期投资决策,是关于资本支出的预算。所谓资本支出是指公司运用在资本资产上的支出,包括厂房、及机器设备等固定资产的新建、扩建、改建或购置的支出及用于对外长期投资的支出。
现金流量:是指一定时期内现金流入和现金流出的数量。现金流出量:
现金流出量是指投资项目增加的现金支出额。包括:(1)固定资产投资支出,即厂房、建筑物的造价、设备的买价、运费、设备基础设施及安装费等。(2)垫支流动资金,是指项目投产前后分次或一次投放于流动资产上的资金增加额。(3)付现成本费用,是指与投资项目有关的以现金支付的各种成本费用。(4)各种税金支出。现金流入量:
现金流入了量是指投资项目增加的现金收入额或现金支出节约额,包括:(1)收现销售收入。即每年实现的全部现销收入。(2)固定资产残值变现收入以及出售时的税赋损益。如果固定资产报废时残值收入大于税法规定的数额,就应上缴所得税,形成一项现金流出量,反之则可抵减所得税,形成现金流入量。(3)垫支流动资金的收回。主要指项目完全终止时因不再发生新的替代投资而收回的原垫付的全部流动资金额。(4)其他现金流入量。指以上三项指标以外的现金流入项目。
付现成本:
令狐文艳
令狐文艳
令狐文艳 机会成本:
机会成本是指投资决策中,从多种方案中选取最优方案而放弃次优方案所丧失的收益。
非贴现现金流量指标:
是不考虑货币时间价值的资本预算指标,它把不同时间的现金流量看成是等效的。包括回收期和平均报酬率。 投资回收期:
是指投资引起的现金径流量累计到与投资额相等时所需的时间,即收回全部投资所需要的时间,一般以年为单位。 平均报酬率:
是指投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率,也称平均投资报酬率。
贴现现金流量指标:
是指考虑了货币时间价值的资本预算指标,这类指标包括净现值、获利指数和内部报酬率。
净现值:
是指投资项目投入使用后的现金流量按资本成本或公司要求达到的报酬率折算为现值,减去初始投资后的余额。 ∑∑∑∑=-=-==+-+=+=-+=n t t t n t t t n t t t t t n k O k I k NCF C k NCF NPV 0001i )1()1()1()1( (C 为初始投资)
获利系数:又称现值指数,是投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。
令狐文艳
令狐文艳 内含报酬率:
是使投资项目的净现值等于0的贴现率,或使投资项目现金流入量现值等于现金流出量现值的贴现率。
0)1(n
1=-+∑=t t t C r NCF 第八章 深层次问题的资本预算
差量分析法:
是指将使用新设备和继续使用旧设备两方案各阶段的现金流量分别作差,计算出个阶段的差量现金流量,在此基础上,计算的净现值称为差量净现值。
风险调整贴现率法:
风险调整贴现率法就是通过调整净现值公式的分母,将贴现率调整为包括风险因 素的贴现率,然后再进行项目的评价。
肯定当量法:
又称风险调整现金流量法,是指用一个肯定当量系数将有风险的现金流量调整为无风险的现金流量,然后以无风险的贴现率计算项目的净现值,并据以评价投资项目优劣的决策分析方法。
肯定当量系数:
又称约当系数,是指不确定的现金流量相当于使投资者满意的肯定现金流量的系数,其计算公式为:值不确定现金流量的期望肯定的现金流量
=t d (在0~1之间取值)
令狐文艳
决策树:
又称概率树,是指将各种可能的方案及该方案下可能的情况用一系列代表决策及其可能性的树枝来表示,所以形象成为决策树。
资本限量:是指由于资金有限,公司不能投资于所有可接受的项目。
年均净现值:
风险投资决策:
是未来情况不能完全确定,但他们出现的可能性——概率的具体分布已知或可以估计的投资决策。
第九章财务预测
财务预测:是指用科学的方法预计未来资金、成本、销售收入以及利润的需要量或是获取量。
定型预测法:
是指预测人员根据丰富的实践经验和广泛的专业知识对事物进行主观判断的一种预测方法。它使用于数据资料掌握不完备因而不便建立数据模型的情况下使用。
定量预测法:
是指预测人员根据有关历史资料,运用现代数学防范进行客观分析的一种预测方法,它使用于数据资料掌握较为完备因而可以建立数据模型的情况下使用。
因果分析法:
相当于历史资料引申法的引申,它是从掌握的历史资料
令狐文艳
令狐文艳
中,找出预测项目和与它相关联的变量之间的关系,从而
建立相应的预测模型,然后进行预测。
销售百分比法:
又称资产负债表法,是根据销售与资产和负债以及留存收益等项目之间的关系来进行资金需要量预测的一种方法,它认为自己需要量与销售增长是相关的,因为销售增长会导致敏感资产的增加,即资金的占用量增加,这些资金占用量的正价扣除自然增加的一些负债和留存收益就是外部资金需要量,预测模型如下:
高低点法:书P218/219
直线回归法:书P218/219
财务规划:
是指用会计的,财务的方法来系统地规划企业未来的资金、成本、收入及利润等的需要量及相关比率的目标值。可持续增长率:
是可持续增长模型中的核心变量,是企业在下一年度保持本年度销售净利率、总资产周转率、负债比率和留存收益比率不变,且不增发新股的条件下,销售所能增长的最大比率。
敏感分析:是一种“如果——会怎么样”的分析技术,实质就是财务规划。它主要回答这样的问题,在求得某个模型的最优解以后,模型中的一个或几个参数或变量允许发
生多大的变化,仍能使原来求得的最优解不变;或某个参
令狐文艳
令狐文艳
数的变化已超出允许的范围,原来的最优解已不是最优时,又如何使用最简单的方法,重新求得最优。
敏感项目:
第十章权益融资
权益融资:
是企业依法筹集并长期拥有、自主支配的资金,它包括实收资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。主要方式有:吸收直接投资、发行普通股与优先股和认股权证。吸收直接投资:
是企业以协议等形式吸收国家、法人和个人直接投入资本,形成企业资本金的一种筹资方式。
普通股:
优先股:是股份公司专门为某些获得优先持股权的投资者而设计的一种股票。
股票上市:
是指股份公司开发行的股票经批准在证券交易所进行挂牌交易。
认股权证:
是持有者购买公司股票的一种凭证,它允许持有人按某一特定价格在规定的期限内购买既定数量的公司股票。
第十一章债务融资
商业信用:
是指在商品交易过程中由于延期付款或预收货款所形成的
令狐文艳
令狐文艳
企业间的借贷关系。它是企业交易过程中的一种自然筹
资。包括:应付账款、应付票据和预收账款。
信用借款:是指企业不需要提供抵押品,仅凭自身信用或担保人的信誉就能取得的借款。
担保借款:是以特定的抵押品(房屋、建筑物、机器设备等)为担保而取得的借款。
票据贴现:是指企业以持有的未到期的商业票据向银行贴付一定的利息而取得的借款。
信用额度:是指银行对借款人规定的短期无担保贷款的最高限额。
补偿性余额:
是银行要求企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比计算的最低存款余额。这里的一定百分比通常为 10%—20%。
周转信用协议:
是指银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。它是正式的贷款承诺。
可转换债券:
可转换债券是指在一定时期内,可以按规定的价格或一定的比例,由持有人自由选择转换为普通股的债券。
信用债券:
信用债券是指没有抵押品,完全靠公司良好的信誉而发行
的债券。通常只有经济实力雄厚、信誉较高的企业才有
令狐文艳
令狐文艳
能力发行这种债券。
抵押债券:
抵押债券是指以企业财产作为担保而发行的一种公司债券。企业可作抵押品财产有:不动产、动产和企业持有的债券、股票。
担保债券:是指以一定保证做担保而发行的债券。
标的股票:
可转换债券对股票的可转换性,实际上是一种股票期权或选择权。它的标的物就是可以转换的股票。
租赁:
是出租人以收取租金为条件,在契约或合同规定的期限内,将资产租让给承租人使用的一种经济行为。
经营租赁:是指仅为满足临时或短期使用资产的需要进行的租赁活动。
融资租赁:
是由出租人按照承租人的要求融资购买设备,并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租人使用的信用业务。
直接租赁:
是指由出租人在资本市场上筹集资本,并向设备制造商支付货款后取得设备,然后直接出租给承租人的一种租赁方式。
售后租回:
是指设备的制造者在出售某项设备后,立即按照特定条款
令狐文艳
令狐文艳
从购买者手中租回该项设备的一种租赁方式。
杠杠租赁:
是指如果设备购置成本所需资金的一部分(10%-20%)由出租人承担,其余大部分资金由出租人向贷款人以租赁设备作为资产抵押而获得,这种租赁方式称为杠杆租赁。
第十二章资本成本与资本结构决策
资本成本:
是指企业为筹集和使用资金而付出的代价,它包括筹集费用和使用费用两部分。
资本占用费:
是指公司在生产经营、投资决策过程中因使用资本而付出的费用。如向股东支付的股利、向债权人支付的利息、租金等。
资本筹集费:
是资金在筹集过程中支付的各种费用,包括为取得银行借款支付的手续费;为发行股票、债券支付的广告费、印刷费、评估费、公证费、代理发行费等。
个别资本成本:
是指某种资本种类的成本。相应地有借款成本、债券成本、优先股成本、普通股成本、留用利润成本等,前两者是债务成本,后一者是权益成本。
综合资本成本:
是以各种不同筹资方式的资本成本为基数,以各种不同筹
令狐文艳
令狐文艳
资方式占资本总额的比重为权数计算的加权平均数。
边际资本成本:
是指企业每增加一个单位量的资本而形成的追加资本的成本。
固定成本:
是指在相关产销量范围内,不随产销量变化而变化的成本。如固定资产折旧、管理人员工资、固定广告费等。
变动成本:
是指在相关产销量范围内,随产销量变化而正比例变化的成本,如直接材料成本、直接人工成本。
混合成本:
是指在相关产销量范围内,随产销量变化而变化,但不成正比例变化的成本,如:管理费用。
盈亏临界点:是使得公司的息税前利润(EBIT)等于0,或销售收入和成本相等的经营状态。
营业杠杠:
经营杠杆反映销售量与息税前利润之间的关系,用于衡量销售量变动对息税前利润的影响。
营业杠杠利益:
是指由于固定生产经营成本(如固定资产折旧、无形资产价值摊销额等)的存在所产生的息税前利润变动率大于产销量变动率的现象。
营业风险:
令狐文艳
令狐文艳
是与公司经营杠杆相对应的风险,即由于存在经营杠杆,当产销量变动时,会引起息税前利润利润更大幅度的变动风险。
营业杠杠系数:
经营杠杆系数是指息税前利润变动率相当于产销量变动率的倍数,主要用于衡量风险和预测息税前利润。
财务杠杆:
财务杠杆主要反映息税前利润与普通股每股收益之间的关系,用于衡量息税前利润变动对普通股每股收益变动的影响程度。
财务杠杆利益:
是指企业运动财务费用固定型筹资方式(如借款、债券、优先股等)时所产生的普通股每股利润变动率大于息税前利润变动率的现象。
财务风险:
财务风险也称筹资风险,是指举债经营给公司未来收益带来的不确定性。影响财务风险的因素主要有:资本供求变化、利率水平变化、获利能力变化、资本结构变化等。
财务杠杆系数:财务杠杆系数是指普通股每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数,主要用于衡量财务风险和预测普通股每股收益。
联合杠杆:
综合杠杆是经营杠杆和财务杠杆共同所起的作用,用于衡
令狐文艳
令狐文艳
量销售量的变动对普通股每股收益变动的影响程度。
资本结构:
资本结构是指公司长期资本(长期负债、优先股、普通股)的构成及其比例关系。注意这里我们讨论的资本结构是不包括短期负债的,如果考虑短期负债,也就是将负债表的右方考虑进去,则称公司的财务结构,即一个公司全部资产的资本结构
最佳资本结构:
筹资无差别点:
比较资本成本法:
是通过计算、比较不同资本方案的加权平均资本成本,选择加权平均资本成本最低的方案作为最佳资本结构方案。每股利润分析法:是利用普通股每股利润无差别点来进行资本结构决策的方法。
比较公司价值法:是反映财务风险的条件下,以公司价值的大小为标准,测算判断公司最佳的资本结构。
第十三章股利决策
现金股利:是股份公司以货币资金的形式方法股利。
股票股利:
股票股利是指公司将应分给投资者的股利以股票的形式发放。从会计的角度看,股票股利只是资本在股东权益账户之间的转移,而不是资本的运用。即它只不过是将资本从
留存收益(或资本公积)账户转移到其他股东权益账户。
令狐文艳
令狐文艳
它并未改变每位股东的股权比例,也不增加公司资产。
股利分配政策:
是公司管理当局对公司鼓励分配的相关事项,如公司是否发放股利,发放多少股利,何时发放股利以及股利发放的资金筹集等所采取的方针和政策。
一鸟在手理论:
固定股利政策:
是公司预先确定一个固定的股利支付率,每年从税后利润中按该固定的股利支付率核定发放股利的数额。
低正常股利加超额股利决策:
这是一种介于稳定股利政策与变动股利政策之间的折中股利政策。这种股利政策每期支付稳定的较低正常股利额,当公司盈利较多时,根据实际情况发放额外股利。
剩余股利决策:
是一种将股利分配与公司资本结构有机联系起来,强调投资优先的股利政策,在最佳资本结构下,公司税后净利首先满足投资的需求,若有剩余才用于分配股利。
除息日:是指除去股利的日期,即领取股利的权利与股票分开的日期。
股票回购:
股票回购是指公司出资购回其本身发行的流通在外的股票。股票回购实际上是现金股利的一种替代形式,股票回
购后,公司资产总额与权益总额同时减少。
令狐文艳
正在阅读:
财务管理名词解释之令狐文艳创作05-16
六年级数学 暑假作业二十八 人教版05-19
五星红旗串词朗诵词;五星红旗歌词02-08
录井工作在井控工作的职责相关文档109-28
零事故班组安全生产管理及满分题05-14
论文,格式12-10
2015年荆门市事业单位招聘考试报名时间05-19
怎么做调查报告(精选多篇)09-28
关于长城的导游词02-24
- 教学能力大赛决赛获奖-教学实施报告-(完整图文版)
- 互联网+数据中心行业分析报告
- 2017上海杨浦区高三一模数学试题及答案
- 招商部差旅接待管理制度(4-25)
- 学生游玩安全注意事项
- 学生信息管理系统(文档模板供参考)
- 叉车门架有限元分析及系统设计
- 2014帮助残疾人志愿者服务情况记录
- 叶绿体中色素的提取和分离实验
- 中国食物成分表2020年最新权威完整改进版
- 推动国土资源领域生态文明建设
- 给水管道冲洗和消毒记录
- 计算机软件专业自我评价
- 高中数学必修1-5知识点归纳
- 2018-2022年中国第五代移动通信技术(5G)产业深度分析及发展前景研究报告发展趋势(目录)
- 生产车间巡查制度
- 2018版中国光热发电行业深度研究报告目录
- (通用)2019年中考数学总复习 第一章 第四节 数的开方与二次根式课件
- 2017_2018学年高中语文第二单元第4课说数课件粤教版
- 上市新药Lumateperone(卢美哌隆)合成检索总结报告
- 令狐
- 文艳
- 名词解释
- 财务管理
- 创作
- 财务报表分析论文之令狐文艳创作
- 湖南大学微观经济学期末模拟试卷1
- 浅析基于DEA方法的会计师事务所运营效率
- 应用腹壁下动脉穿支皮瓣游离移植乳房再造
- 财务管理Chap001习题之令狐文艳创作
- 01章_热力学第一定律及其应用
- (决策管理)财务评价决策树进度偏差
- 浅谈游戏在小学体育教学中的重要性
- 硫酸法钛白粉生产废水治理的实验研究_李刚
- 作业规程编制、审批、复审制度
- 出纳笔试题及答案
- 编码规则-灯具行业
- 青少年最喜欢的经典幽默故事
- 新视野大学英语视听说3口语
- 2014年最新会计准则常用会计科目表注释
- 国际贸易学复习试题(含答案)
- 基础会计B(附答案)
- 八年级上学期英语阅读理解综合试题
- 幕墙及雨篷施工组织设计1
- 铁路运输能力计算与加强试题复习题