房地产私募基金操作流程与管控

房地产私募股权投资基金 成功在中国

嘉富诚国际资本有限公司 董事长 渤海金石投资基金 郑锦桥 合伙人

目

录

五. 六. 七. 八. PE的游戏

一. 房地产私募股权投资基金（PE）在 中国 --什么是私募股权投资基金及在我国 发展状况 二. 魅力无限的PE架构 --私募股权投资基金的结构特点及募 集程序 三. 基金管理人（GP）与投资人（LP） 博弈 --两者关系对成功私募及基金未来发 展的影响 四. 法律在保护谁的利益

--私募股权投资基金投资程序

赢在其中 --尽职调查对成功项目投资的影响 小心触雷

--投资协议中应注意的问题

胜者出局 --投资项目退出的路径选择

--私募股权投资基金成功设立的法律 文件

一. 私募股权投资基金（PE）在中国

--近期股权投资机构青睐的上市公司

近期VC/PE投入中国企业境内外上市情况

公司名称

汉王科技 联信永益 东方财富网 亚厦装饰 海兰信 三川水表 昊华能源 汇银家电

上市时间

2010-3-3 2010-3-18 2010-3-19 2010-3-23 2010-3-26 2010-3-26 2010-3-31 2010-3-25

上市地点

深圳中小企业板 深圳中小企业板 深圳创业板 深圳中小企业板 深圳创业板 深圳创业板 上海证券交易所 香港主板

行业

广义IT（软件） 广义IT（软件） 广义IT（互联网） 传统行业（建筑/工程） 广义IT（其他电子） 传统行业（机器制造） 传统行业（能源） 服务业（零售）

融资额（US$M）

165.73 71.73 208.06 247.36 66.55 93.32 480.2 69.43

投资机构

联创创投（VC） 联想创投（VC） 海通开元（VC） 亿都创投（VC） 天堂硅谷（VC） 力合创投（VC） 启迪控股（VC） 国信弘盛（VC） 和泰成长创投（VC） 金石投资（PE） China Fund(PE) 瑞环资本（PE) 鼎辉创投（VC） IDG资本（VC） 北极光创投（VC） 优势资本（PE）

汉庭酒店 中宇卫浴

2010-3-26 2010-3-30

纳斯达克证券交易所

服务业（酒店）

110.25 123.5

法兰克福证券交易所主板 传统行业（家居建材）

房地产企业在中国资本市场现状

名称 万科A 金地集团 银基发展 中粮地产 津滨发展 天房发展 金融街 中国宝安 中华企业 北辰实业 华侨城A 亿城股份 保利地产 最高 11.76 15.56 5.43 13.32 5.95 6.64 13.17 13 16.99 6.06 19.79 6.89 26.31 成交金额 125581 130268 39016 65818 24542 25352 46195 38867 45822 14433 43621 14971 56471 年初至今涨跌幅 0.7929 2.0542 1.031 1.6954 0.8272 1.0365 0.7052 2.3089 1.9534 1.1307 1.3925 1.6064 1.3427 每股收益(TTM) 0.4288 0.5069 0.0755 0.0206 0.0102 0.0471 0.6522 0.1887 0.4794 0.2596 0.3753 0.3191 0.7836 市盈率(TTM) 26.84 29.99 69.67 627.18 549.02 138 19.63 66.3 34.33 22.96 51.69 21.53 32.94 市净率(MRQ) 所属行业 3.62 房地产 2.7 房地产 4.09 房地产 7.27 房地产 4.21 房地产 1.94 房地产 2.11 房地产 7.25 资本货物 5.27 房地产 2.2 房地产 8.6

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