光大证券招股说明书

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招股说明书

光大证券股份有限公司

（住所：上海市静安区新闸路1508号）

首次公开发行股票

招股说明书

（修订稿）

保荐人（主承销商）

东方证券股份有限公司

（住所：上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21-29楼）

招股说明书

1-1-1声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。

概

况（一）

发行股票类型人民币普通股（A 股）（二）

发行股数不超过52,000万股，不超过发行后总股本的15.21%（三）

每股面值 1.00元（四）

每股发行价格通过向询价对象询价、累计投标确定发行价格（五）

预计发行日期【】年【】月【】日（六）

拟上市的证券交易所上海证券交易所（七）发行后总股本不超过341,800万股

（八）本次发行前股东所持股份的流通限制和股东对所持股份自愿锁定的承诺

本次发行前全体股东对所持股份的流通限制承诺如下：根据《公司法》的有关规定，自本公司股票在上海证券交易所上市交易之日起一年内不进行转让或委托他人管理其已直接或间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该等股份。

除上述流通限制外，根据《上海证券交易所股票上市规则》（2006年修订）的有关规定，因公司2007年增资扩股于2007年5月29日完成工商变更登记，故本次发行前全体股东还另行承诺如下：

1、本公司第一、第二大股东光大集团和中国光控另行承诺：自本公司股票在上海证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其已直接或间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该等股份。

2、本公司股东厦门新世基、东莞联景、南京鑫鼎另行承诺：如发行人在2008年5月29日之前（不含当日）刊登招股说明书，其分别持有的10,000万股、1,000万股和1,000万股自上市之日起锁定十二个月；其分别持有的1,300万股、7,000万股和200万股自上市之日起至2010年5月29日锁定。

3、本公司股东嘉峪关宏丰、大众交通、南昌洪城大厦、亿阳集团、上海良能建筑、华夏董氏兄弟商贸、上海兖矿投资、上海宏普实业还另行承诺：如发行人在2008年5月29日之前（不含当日）刊登招股说明书，其各自持有的发行人股份自上市之日起至2010年5月29日锁定。（九）

保荐人（主承销商）东方证券股份有限公司（十）招股说明书签署日期2008年6月12日

招股说明书

1-1-2发行人声明发行人及其全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

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1-1-3重大事项提示

发行人提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列重要事项：

1、根据公司2007年第四次临时股东大会决议，公司发行前滚存利润将由本次发行完成后的新老股东共享，公司发行前滚存利润包括截止2007年12月31日的未分配利润4,122,347,870.84元以及公司自2008年1月1日起、直至本次发行日止实现的净利润。

2、本次发行前股东所持股份的流通限制和股东对所持股份自愿锁定的承诺。本次发行前全体股东对所持股份的流通限制承诺如下：根据《公司法》的有关规定，自本公司股票在上海证券交易所上市交易之日起一年内不进行转让或委托他人管理其已直接或间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该等股份。

除上述流通限制外，根据《上海证券交易所股票上市规则》（2006年修订）的有关规定，因公司2007年增资扩股于2007年5月29日完成工商变更登记，本公司发行前全体股东还另行承诺如下：

（1）本公司第一、第二大股东光大集团和中国光控另行承诺：自本公司股票在上海证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其已直接或间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该等股份。

（2）本公司股东厦门新世基、东莞联景、南京鑫鼎另行承诺：如发行人在2008年5月29日之前（不含当日）刊登招股说明书，其分别持有的10,000万股、1,000万股和1,000万股自上市之日起锁定十二个月；其分别持有的1,300万股、7,000万股和200万股自上市之日起至2010年5月29日锁定。

（3）本公司股东嘉峪关宏丰、大众交通、南昌洪城大厦、亿阳集团、上海良能建筑、华夏董氏兄弟商贸、上海兖矿投资、上海宏普实业还另行承诺：如发行人在2008年5月29日之前（不含当日）刊登招股说明书，其各自持有的发行人股份自上市之日起至2010年5月29日锁定。

3、经营风险

证券公司的经营风险，主要包括市场周期性变化造成的盈利风险以及经纪、自

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1-1-4营等收入占比较高的证券业务可能存在的风险。

（1）证券市场周期性变化造成公司盈利的风险

目前，我国证券公司主要业务包括证券经纪、投资银行、证券投资与资产管理等，这些业务的发展前景、盈利状况与证券市场景气度高度相关，其中证券经纪业务对证券市场交易量的依存度较高，证券投资业务则与证券市场股价指数的波动方向和波动幅度相关。国内证券市场景气度包括证券市场融资规模、成交量、股价指数的波动幅度和波动方向等，其受到国民经济发展速度、宏观经济政策、行业发展状况、投资者信心等诸多因素的影响，呈现出周期性变化的特征。

本公司证券经纪和证券投资业务收入占营业收入的比重较高且有上升趋势，2005年、2006年、2007年，证券经纪业务与证券投资业务两项业务收入合计占比分别达到82.84%、87.67%、90.41%。但是，自2008年1月起，国内证券市场股价指数持续下滑，成交量持续下降，融资规模呈现下滑态势，公司证券经纪、证券投资、投资银行和资产管理等业务面临证券市场的周期性变化造成经营难度加大和业绩下降的风险。

（2）证券经纪业务

证券经纪业务是证券公司主要业务之一，代理买卖证券业务净收入占证券公司营业收入比重较高。证券营业部数量、客户结构、网点布局合理与否将直接影响证券交易量，从而影响证券公司经纪业务的收入和利润。2005年、2006年、2007年，本公司代理买卖证券业务净收入占营业收入比例分别为：35.69%、33.80%、43.49%。

目前，国内证券市场处于快速发展阶段，自2006年以来，证券开户数持续增加，交易量较之往年大幅提升，市场换手率较高。但随着基金规模不断增大，机构投资者在市场的资金比重不断提高，普通投资者投资理念日益成熟，股票交易印花税调整，市场换手率可能会有所下降，从而对经纪业务产生一定程度的不利影响。同时，投资者对经纪业务提供优质服务的要求将不断提高，经纪业务面临成本上升压力。另外，竞争加剧以及网上委托等非现场交易方式的发展使现有佣金费率水平存在下降可能，本公司经纪业务的创利能力也将面临不利影响。

（3）证券投资业务

证券市场受宏观经济、政治、国际市场以及投资者心理等诸多因素的影响，市场波动频繁，有时相当剧烈。目前，我国金融市场投资品种较少，缺乏有效的金融避险工具，本公司难以利用对冲工具等手段规避系统性风险。

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1-1-5尽管我国上市公司的质量以及运作规范性近年来有了较大的提高，但仍然可能由于上市公司法人治理结构不健全和内部控制不完善等原因致使信息披露不充分或行为不规范，给证券公司证券投资业务带来风险。

2005年、2006年、2007年，本公司证券投资业务收入占营业收入的比例分别为：47.15%、53.87%、46.91%。如果证券市场出现较大幅度波动，或本公司证券投资决策出现较大失误，公司将可能面临盈利水平大幅度波动的风险。

4、大股东控制风险

本次股票发行前，第一大股东光大集团持有本公司40.92%股份，第二大股东中国光控持有本公司39.31%股份。鉴于光大集团、中国光控系关联公司，两者合计持有本公司80.23%股份。预计本次股票发行后，光大集团和中国光控仍将合计持有本公司68.02%以上股份。如果光大集团和中国光控利用其大股东地位，通过行使表决权等方式对本公司的人事、经营决策等进行控制和干预，可能会与本公司其他股东形成利益冲突。

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1-1-6目

录概况 (1)

发行人声明 (2)

重大事项提示 (3)

第一章

释义........................................................................................................10第二章概览.. (13)

一、发行人简介 (13)

二、发行人主要财务数据和财务指标 (16)

三、本次发行概况 (18)

四、募集资金主要用途 (19)

第三章本次发行概况 (20)

一、本次发行的基本情况 (20)

二、本次发行的有关当事人 (21)

三、发行人与中介机构关系的说明 (23)

四、本次发行的重要日期 (23)

第四章风险因素 (24)

一、经营风险 (24)

二、合规风险 (26)

三、政策法律风险 (27)

四、大股东控制风险 (27)

五、行业竞争加剧风险 (28)

六、管理风险 (28)

七、信息技术风险 (29)

八、财务风险 (30)

第五章发行人基本情况 (31)

一、发行人概况 (31)

二、发行人历史沿革及改制重组情况 (32)

三、公司设立以来股本形成、变化及重大资产重组情况 (39)

四、历次验资、资产评估和审计情况 (47)

五、公司股东结构和组织结构 (49)

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1-1-7六、发行人的全资、控股子公司、参股公司情况 (58)

七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 (61)

八、公司股本的有关情况 (71)

九、员工及社会保障情况 (73)

十、持有公司5%以上股份的主要股东的重要承诺 (75)

第六章发行人业务 (77)

一、公司经营范围及主营业务 (77)

二、我国证券行业的基本情况 (77)

三、公司在行业中的竞争地位 (90)

四、本公司主营业务具体情况 (97)

五、公司的主要固定资产及无形资产 (117)

六、公司的研究情况 (125)

七、公司的特许经营权及主要业务资格 (128)

第七章风险管理与内部控制 (130)

一、风险管理 (130)

二、内部控制 (137)

第八章同业竞争和关联交易 (147)

一、同业竞争 (147)

二、关联方、关联方关系和关联交易 (153)

第九章董事、监事、高级管理人员 (164)

一、董事、监事、高级管理人员简历 (164)

二、公司与董事、监事、高级管理人员签订协议及稳定高级管理人员措施 (170)

三、董事、监事、高级管理人员直接或间接持有本公司股份情况 (170)

四、董事、监事、高级管理人员对外投资情况 (171)

五、董事、监事、高级管理人员薪酬情况 (171)

六、董事、监事、高级管理人员的兼职情况 (172)

七、董事、监事、高级管理人员之间的亲属关系 (173)

八、董事、监事、高级管理人员任职资格 (173)

九、董事、监事、高级管理人员在近三年内变动情况 (174)

第十章公司治理 (176)

一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书依法运作情况 (176)

二、关于保护中小股东权益的规定及实际执行情况 (183)

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1-1-8三、本公司接受监管与检查的情况 (183)

四、本公司大股东占用公司资金及本公司为主要股东的担保情况 (184)

五、公司管理层对内控制度的自我评估意见以及注册会计师对公司内部控制的鉴证意见....184第十一章财务会计信息.. (185)

一、最近三年合并财务报表 (185)

二、最近三年母公司财务报表 (196)

三、发行人报告期内采用的主要会计政策和会计估计 (203)

四、报告期主要会计政策、会计估计的变更和重要前期差错更正及其影响 (211)

五、发行人最近一年内收购兼并其他企业资产（或股权）的情况 (219)

六、本公司固定资产的情况 (220)

七、本公司长期股权投资的情况 (221)

八、本公司无形资产的情况 (221)

九、本公司递延所得税资产和其他资产的情况 (222)

十、本公司主要债项的情况............................................................................................................231十一、股东权益的情况....................................................................................................................238十二、发行人报告期内现金流量的基本情况................................................................................241十三、发行人的期后事项、或有事项和其他重要事项的说明....................................................243十四、最近三年的主要财务指标....................................................................................................247十五、发行人资产评估的情况........................................................................................................250十六、发行人历次验资的情况........................................................................................................250十七、备考利润表............................................................................................................................250第十二章管理层讨论与分析. (252)

一、财务状况分析 (252)

二、盈利能力分析 (267)

三、资本性支出分析 (277)

四、公司管理层对未来发展前景的分析........................................................................................278第十三章业务发展目标.. (279)

一、公司业务发展目标 (279)

二、公司制订业务发展目标所依据的假设条件 (284)

三、实现上述业务发展目标面临的主要困难 (284)

四、公司业务发展目标与现有业务的关系....................................................................................285第十四章募集资金运用.. (286)

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1-1-9一、募集资金总额 (286)

二、募集资金用途 (286)

三、募集资金运用项目的必要性 (287)

四、募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响................................................................291第十五章股利分配政策. (292)

一、股利分配政策 (292)

二、本公司制订股利分配方案的主要考虑因素 (293)

三、本公司近三年实际股利分配情况 (293)

四、发行前滚存未分配利润的分配安排 (294)

五、本次发行后的股利分配计划....................................................................................................294第十六章其他重要事项. (295)

一、公司信息披露制度 (295)

二、为投资者服务的计划 (296)

三、公司对外担保情况 (297)

四、重要合同 (297)

五、公司重大诉讼与仲裁事项 (300)

六、公司大股东或实际控制人、控股子公司的重大诉讼或仲裁情况 (304)

七、公司董事、监事、高级管理人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁、涉及刑事诉讼的情况...........................................................................................................................................................305第十七章董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明. (306)

一、本公司全体董事、监事、高级管理人员声明 (306)

二、保荐人（主承销商）声明 (308)

三、发行人律师声明 (309)

四、审计机构声明 (310)

五、验资机构声明............................................................................................................................311第十八章备查文件.. (312)

一、本招股说明书的备查文件 (312)

二、查阅地点 (312)

三、查阅时间 (312)

四、查阅网址 (312)

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1－1－10第一章释义

本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：本公司、公司、发

行人、光大证券、

股份公司

指光大证券股份有限公司光大有限

指本公司前身光大证券有限责任公司本次发行

指发行人首次公开发行不超过人民币普通股（A 股）52,000万股，并上市之行为2007年增资扩股

指发行人根据2006年度股东大会决议增资4.53亿股的行为光大集团

指中国光大（集团）总公司，其前身为中国光大集团总公司光大集团（香港）

指中国光大集团有限公司光大实业

指中国光大实业（集团）有限责任公司光大国投

指中国光大国际信托投资公司中国光控

指中国光大控股有限公司光大银行

指中国光大银行股份有限公司厦门新世基

指厦门新世基集团有限公司东莞联景

指东莞市联景实业投资有限公司南京鑫鼎

指南京鑫鼎投资发展有限公司嘉峪关宏丰

指嘉峪关宏丰实业有限责任公司大众交通

指大众交通（集团）股份有限公司南昌洪城大厦

指南昌洪城大厦股份有限公司亿阳集团

指亿阳集团股份有限公司上海良能建筑

指上海良能建筑工程有限公司华夏董氏兄弟商贸

指华夏董氏兄弟商贸（集团）有限责任公司上海兖矿投资

指上海兖矿投资有限公司上海宏普实业

指上海宏普实业投资有限公司光大保德信

指光大保德信基金管理有限公司光大期货

指光大期货有限公司，更名前为上海南都期货经纪有限责任公司大成基金指大成基金管理有限公司

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1－1－11贵州富邦

指贵州富邦投资有限公司阳光1号

指发行人于2005年4月发行的光大阳光集合资产管理计划阳光2号

指发行人于2006年8月发行的光大阳光2号集合资产管理计划中天证券

指中天证券有限责任公司大通证券

指大通证券股份有限公司昆仑证券

指昆仑证券有限责任公司天一证券

指天一证券有限责任公司国务院

指中华人民共和国国务院证监会

指中国证券监督管理委员会商务部

指中华人民共和国商务部财政部

指中华人民共和国财政部发改委

指中华人民共和国国家发展与改革委员会国家工商局

指国家工商行政管理总局证券业协会

指中国证券业协会登记结算公司

指中国证券登记结算有限责任公司天元、发行人律师

指北京市天元律师事务所立信长江、立信

指上海立信长江会计师事务所有限公司，2007年更名为立信会计师事务所有限公司保荐人、东方证券

指东方证券股份有限公司《公司法》

指《中华人民共和国公司法》《证券法》

指《中华人民共和国证券法》《管理办法》

指《首次公开发行股票并上市管理办法》元指人民币元

结算备付金指证券公司从客户交易结算资金、证券投资业务的自有资金中缴存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付资金，专用于证券交易成交后的清算，具有结算履约担保作用

买方业务指证券投资、资产管理、直接投资等作为证券市场买方的业务

卖方业务指

零售经纪、证券承销发行、兼并收购等作为证券市场卖方的业务

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1－1－12备兑权证

指由上市公司以外的第三者发行，给予持有者在某一时段以某一特定价格购买某种股票的权利融资融券

指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动股指期货

指一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约买入返售证券指在证券交易所或全国银行间同业市场以合同或协议方式，按一定的价格买入证券，到期日再按合同或协议规定的价

格返售该证券，以获取买入价与返售价差价收入

卖出回购证券指以公司所拥有之证券作为抵押，在证券交易所或全国银行间同业市场以合同或协议方式按一定的价格卖出证券，到期再按合同或协议规定的价格回购该证券，以获取一定时期内的资金使用权

QDII 指Qulified Domestic Institute Investor 的缩写，意为合格的境内机构投资者

B-S 模型指布莱克－斯科尔斯期权定价模型

N.A.指Not Available 的缩写，意为无法得到该资料

报告期指

2005年、2006年和2007年三个会计年度

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1－1－13第二章概览

本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人简介

（一）发行人基本情况

1、概况

发行人名称：（中文）光大证券股份有限公司

（英文）EVERBRIGHT SECURITIES

CO.,LTD.

法定代表人：徐浩明

设立日期

：2005年7月14日公司住所

：上海市静安区新闸路1508号办公地址

：上海市浦东南路528号上海证券大厦南塔14—16楼邮政编码

：200120联系电话

：021-********传真号码：021-********互联网网址：fd2a73fc770bf78a65295410

电子信箱：ebs@fd2a73fc770bf78a65295410

2、公司设立情况

光大证券股份有限公司是由原光大证券有限责任公司依法整体变更设立的股份公司。

经财政部2004年12月26日财金函（2004）170号《关于光大证券有限责任公司股份制改造方案的批复》、商务部2004年4月29日商资一批[2004]250号《商务部关于同意光大证券有限责任公司增资和变更为外商投资股份有限公司的批复》、商务部2005年3月14日商资批（2005）366号《关于同意光大证券股份有限公司股东减少出资、更名和退出的批复》、证监会2005年5月10日证监机构字（2005）54号文《同意光大证券有限责任公司改制及核减注册资本的批复》批准，光大集团和中国光控以截止2004年6月30日光大有限经审计的净资产232,500万元作为出资，三家新股东厦门新世

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1－1－14

基、东莞联景和南京鑫鼎分别以货币资金10,000万元、1,000万元和1,000万元出资，在此基础上，将净资产244,500万元按1：1的比例折为股份公司的股份，设立光大证券股份有限公司。

详情参见本招股说明书“第五章发行人基本情况二、发行人历史沿革及改制重组情况”。

3、2007年增资扩股

2007年1月18日，发行人2006年度股东大会审议通过发行人增资扩股方案，该次增资发行股份总计45,300万股，每股发行价格2.75元，发行对象为厦门新世基、东莞联景、南京鑫鼎3家发起人和嘉峪关宏丰等8家新增股东，出资方式为现金认购。公司于2007年5月29日完成本次增资扩股的工商变更登记，增资完成后公司注册资本由244,500万元增加至289,800万元。

4、经营范围

公司经营范围：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销）；证券投资咨询（含财务顾问）；客户资产管理；证监会批准的其他业务。

5、本次发行前股东持股情况

股东名称

股数（万股）

比例（%）

中国光大（集团）总公司118,57540.92%中国光大控股有限公司113,92539.31%嘉峪关宏丰实业有限责任公司12,800 4.42%厦门新世基集团有限公司11,300 3.90%东莞市联景实业投资有限公司8,000 2.76%大众交通（集团）股份有限公司6,000 2.07%南昌洪城大厦股份有限公司5,500 1.90%亿阳集团股份有限公司4,000 1.38%上海良能建筑工程有限公司

3,300 1.14%华夏董氏兄弟商贸（集团）有限责任公司

2,000

0.69%

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1－1－15上海兖矿投资有限公司

2,0000.69%南京鑫鼎投资发展有限公司

1,2000.41%上海宏普实业投资有限公司

1,2000.41%合计289,800100.00%

（二）持有公司股份5%以上的主要股东基本情况

1、第一大股东——中国光大（集团）总公司

光大集团是经国务院1990年9月25日国办通[1990]38号《国务院批准通知》批准设立，1990年11月12日在国家工商局登记注册的公司，注册资本2,000万元，全部由财政部出资，住所为北京市复兴门外大街6号，法定代表人唐双宁。光大集团经营范围主营为对银行、证券、保险、基金管理、信托投资、金银交易的企业进行投资及管理；兼营对非金融企业进行投资及管理。

目前，光大集团正在实施国家主导下的改革重组，根据国务院正式批复的光大集团改革重组方案，光大集团取得了国内第一张金融控股公司牌照。2007年11月30日，中央汇金投资有限公司向光大银行注资200亿元人民币的等值美元，占光大银行总股本的70.88%，光大集团持有光大银行的股权比例变更为7.59%；同日，光大集团与中国光大实业（集团）有限责任公司签署了资产负债划转协议，将与实业有关的资产负债划转到光大实业，2007年12月10日，该协议已经财政部批准生效。

光大集团持有本公司118,575万股股份，占发行前本公司总股本的40.92%。

2、第二大股东——中国光大控股有限公司

中国光控是一家在香港联合交易所有限公司上市的公司，前身为明辉发展有限公司（成立于1972年8月25日），中国光控的证券代码为0165.HK ，法定股本为20亿港元，截止2007年12月31日已发行股本为1,584,704,212港元，注册地址为香港夏愨道16号远东金融中心四十楼4001室，董事局主席为唐双宁。2007年12月31日，光大集团（香港）通过其全资子公司Datten Investments Limited 的全资子公司Honorich Holding Limited 间接持有中国光控54.72%股份。多年来，中国光控立足香港市场、服务内地，全面参与商业银行、投资银行、资产管理、直接投资、证券及保险等业务。

中国光控持有本公司113,925万股股份，占发行前本公司总股本的39.31%。

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1－1－16

（三）实际控制人

光大集团情况参见本章本节“（二）持有公司股份5%以上的主要股东基本情况”。光大集团（香港）是由国务院出资，于1983年5月在香港以民间形式注册成立的公司，注册资本为5亿港元，该公司股权的名义持有人为唐双宁、臧秋涛（光大集团副董事长、总经理），主营投资控股。2007年12月31日，光大集团（香港）通过其全资子公司Datten Investments Limited 的全资子公司Honorich Holding Limited 间接持有中国光控54.72%股份。

光大集团系经国务院批准设立的全民所有制企业，出资人为财政部。

光大集团的高级管理层成员由国务院任免，光大集团（香港）的高级管理层成员也是由国务院任免，并按照香港法律履行相关手续。光大集团和光大集团（香港）的高级管理层成员是重合的。

二、发行人主要财务数据和财务指标

本公司经立信审计的最近三年申报会计报表的主要财务数据和财务指标如下：（一）合并资产负债表主要数据

单位：万元

项

目

2007年12月31日2006年12月31日2005年12月31日

资产总额5,386,942.481,406,457.75607,895.87股东权益合计

1,009,263.35366,534.32274,539.60归属于母公司的股东权益合计1,001,119.88362,316.43270,283.78货币资金3,999,483.02974,550.82379,879.21交易性金融资产393,944.56126,882.1267,889.47存出保证金307,494.8734,521.3111,170.74可供出售金融资产

188,579.70

45,012.46

17,003.00

招股说明书

1－1－17

固定资产101,706.7834,191.2335,243.90代理买卖证券款4,065,948.33830,752.25268,903.45负债合计

4,377,679.14

1,039,923.43

333,356.27

（二）合并利润表主要数据

单位：万元

项

目

2007年度2006年度2005年度

营业收入

982,439.65203,658.1958,449.01手续费及佣金净收入488,443.2783,706.3623,735.18代理买卖证券业务净收入427,268.3868,830.5120,860.30证券承销业务净收入18,626.369,843.29319.04受托客户资产管理业务净收入42,548.535,032.562,555.84投资收益341,850.1397,296.028,742.23公允价值变动收益119,060.4912,405.9018,817.61营业支出264,686.4572,520.3254,496.13业务及管理费227,205.7263,734.9445,115.03利润总额696,191.04131,769.506,435.01净利润

472,888.9891,510.044,909.45归属于母公司所有者的净利润

468,635.62

91,825.74

5,227.85

（三）合并现金流量表主要数据

单位：万元

项

目

2007年度2006年度

2005年度

经营活动产生的现金流量净额3,207,072.08696,421.7453,415.60投资活动产生的现金流量净额-52,807.96-1,195.16-18,099.21筹资活动产生的现金流量净额109,289.09-31,019.8646,189.00现金及现金等价物净增加额

3,263,553.21

662,842.18

80,644.41

（四）主要财务指标（除非特别说明，均为合并数）

项

目

2007年12月31日

2006年12月31日

2005年12月31日

招股说明书

1－1－18

净资产负债率（%）（母公司）30.1857.0923.51资产负债率（%）（母公司）22.7136.4418.91每股净资产（元） 3.45 1.48 1.11自营证券比率（%）61.7348.0334.40长期投资比率（%）0.500.700.93固定资本比率（%）10.169.4413.04净资本（万元）（母公司）816,812.56289,679.16198,448.72归属于母公司所有者的净资产（万元）

1,001,119.88

362,316.43

270,283.78

净资本占净资产比率（%）（母公司）

82.1579.4672.83净资本与负债比率（%）（母公司）

272.18139.18309.81净资产与负债比率（%）（母公司）

331.34

175.17

425.37

项

目

2007年度