中银国际流动性跟踪：单周成交额冲顶回落

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中银国际#流动性跟踪：单周成交额冲顶回落

2019年3月19日流动性跟踪

2 目录

一周概览：北上资金净流入规模下降，换手率下降 (4)

一周资金供给：北上资金净流入规模下降 (5)

一周股票供给：到期解禁股市值规模下降 (9)

一周市场成交概况：换手率下降，涨跌停比上升 (11)

风险提示 (12)

中银国际#流动性跟踪：单周成交额冲顶回落

2019年3月19日流动性跟踪

3 图表目录

图表 1. 股市一周概览 (4)

图表 2. 上周ETF 份额规模小幅下降，结构上创业板降幅最大 (5)

图表3. 权益类基金仓位有所上升 (6)

图表4. 新发基金潜在配臵股票规模为9.84亿元 (6)

图表 5. 北上资金净流入规模大幅下降 (6)

图表 6. 上周北上资金增持公司股票流通占比变动最高为12.35% (7)

图表7. RQFII ETF 净申购规模小幅上升 (8)

图表8. 两市融资余额小幅上升 (8)

图表 9. 新增投资者数量未公布 (8)

图表10. 证监会核发2家企业IPO 批文 (9)

图表11. 前周定向增发募集金额18.44亿元 (9)

图表12. 上周到期解禁股市值规模下降，解禁减持规模上升 (9)

图表13. 产业资本净增持环比上升 (10)

图表14. 周内平均换手率下降至4.28% (10)

图表 15. 行业资金流向市场情况转暖 (11)

图表 16. 涨跌停比小幅上升，指标显示市场交易情绪乐观 (11)

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2019年3月19日流动性跟踪

一周概览：北上资金净流入规模下降，换手率下降

上周资金供给环比减少，北上资金净流入规模下降，新发基金可配权益占比为9.84。上周ETF 份额规模小幅下降，结构上创业板降幅最大。股票型基金仓位上升，混合型基金仓位上升。存量资金小幅下降，增量资金环比下降，新发基金潜在配臵股票规模为9.84亿元。北上资金净流入规模缩小，全周资金净流入12.85亿元，卖中买中成北上资金投资新趋势。上周RQFII ETF 净申购规模小幅上升，南方A50规模维持不变。场内杠杆小幅上升，融资余额环比上升2.61%，前周新增投资者数量未公布。上周股票新增供给稳定，到期解禁股市值规模下降。上周新股核发数量为2家，未披露企业筹资总额，前周定向增发募集金额18.44亿元。IPO 方面，截止到2019年3月15日，据中国证监会的数据统计，IPO 已过会18家，待上会248家，已过会与待上会家数比值为0.07。上周到期解禁股市值规模下降至214.01 亿元，解禁股减持规模上升至44.77 亿元。

上周市场情绪乐观，换手率下降，涨跌停比小幅上升。上周市场单周累计成交额46,846.91亿元（前值53,938.56亿元），环比（-13.15%），规模下降；全市场自由流通换手率下降至4.28%（前值5.24%），下降0.96个百分点。上周打板情绪小幅上升，资金情绪乐观，涨跌停比上升至3.65。

图表 1. 股市一周概览

分类

指标最新数据上一周周环比趋势

备注

资金供给

ETF 净流入 1440.21亿元

1450.31亿元

-0.7%

创业板、上证50、沪深

300、中证500 股票型基金仓位 87.07% 86.29%

+0.78%

- 混合型基金仓位

55.01% 53.59% +1.42%

- 新募基金 272.87 亿元 523.63 亿元 -47.89% -

陆股通 12.85亿元 16.65亿元 -22.82%

沪股通+深股通

RQFII ETF 净申购

0.43亿份 0.82亿份 -47.56% - 融资余额 8,773.20亿元 8,549.70亿元 +2.61% - 新增投资者数量 31.61万人

20.66万人

+53% - 股票供给

新股核发数量 2 2 0 - 定向增发实募总额

18.44亿元

1.25亿元

+1375.2%

- IPO 已过会/未过会 18（↓）/248（↓） - -

- 限售股解禁市值 214.01 亿元 330.50 亿元 -116.49 亿元 - 重要股东增减持市值

-21.22亿元 -68.43亿元 +68.99%

市场交投周换手率

4.28%

5.24% -0.96%

- 行业资金流向 18/28↑，10/28↓

- - - 申万一级28个行业资

金流向

周涨跌停比

3.65 倍

3.35 倍

+0.30 倍

资料来源：万得，中银国际证券

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图表3. 权益类基金仓位有所上升图表4. 新发基金潜在配臵股票规模为9.84亿元

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图表 6. 上周北上资金增持公司股票流通占比变动最高为12.35%

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图表7. RQFII ETF净申购规模小幅上升图表8. 两市融资余额小幅上升

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重要股东产业资本净增持-21.22亿元，环比（+68.99%），占比全A股市值0.52%。上周我国A股市场

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一周市场成交概况：换手率下降，涨跌停比上升

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13 披露声明

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评级体系说明

以报告发布日后公司股价/行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准：

公司投资评级：

买入：预计该公司在未来6个月内超越基准指数20%以上；

增持：预计该公司在未来6个月内超越基准指数10%-20%；

中性：预计该公司股价在未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间；

减持：预计该公司股价在未来6个月内相对基准指数跌幅在10%以上；

未有评级：因无法获取必要的资料或者其他原因，未能给出明确的投资评级。

行业投资评级：

强于大市：预计该行业指数在未来6个月内表现强于基准指数；

中性：预计该行业指数在未来6个月内表现基本与基准指数持平；

弱于大市：预计该行业指数在未来6个月内表现弱于基准指数。

未有评级：因无法获取必要的资料或者其他原因，未能给出明确的投资评级。

沪深市场基准指数为沪深300指数；新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数；香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数；美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数。

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风险提示及免责声明

本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布。

本报告发布的特定客户包括：1) 基金、保险、QFII、QDII 等能够充分理解证券研究报告，具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户；2) 中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队，其可参考使用本报告。中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础，整合形成证券投资顾问服务建议或产品，提供给接受其证券投资顾问服务的客户。

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