财务管理软件应用实验指导书

财务软件应用

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实验一：创建财务管理工作簿与工作表

一、实验名称

创建财务管理工作簿与工作表 二、实验目的

电子表格编辑与运算是计算机财务管理的基础。通过该实验使学生掌握运用Excel的编辑与运算功能创建财务管理工作簿与工作表的基本方法，为后续深度实验做准备。 三、实验资料

表1-1 海峰公司2009年12月31日资产类项目资料 项目 年初数 年末数 流动资产： 现金 银行存款 其他货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 坏账准备 预付账款 其他应收款 存货 待摊费用 固定资产： 固定资产 累计折旧 在建工程 无形资产及递延资产： 无形资产 递延资产 待处理财产损溢 表1-2 海峰公司2009年12月31日权益类项目资料 项目 年初数 年末数 流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 其他应付款 应付工资

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借方 275000 800000 200000 500000 600000 250000 100000 60000 900340 0 1130000 320000 1200000 300000 0 贷方 750 608000 借方 616475 1500000 500000 500000 1200300 3523556.92 398368 66100 3886315.45 200000 1380760 330297 1200000 300000 51544.3 贷方 750 638051.36 借方 贷方 借方 贷方 700000 50000 150000 35000 0 0 700000 506683.33 5042576 232000 185000 365

应付福利费 应交税金 长期负债： 长期借款 长期应付款 所有者权益： 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 四、实验要求

0 0 350000 500000 3082340 700000 100000 359250 5958.75 381124.06 350000 600000 3082340 753160 100000 3075708.17 1．编制“海峰公司资产负债表”，具体要求如下： （1）日期栏的单元格属性定义为“××年×月×日”； （2）表中各项目栏的单元格属性定义为“文本”；

（3）金额栏定义为“数值”型格式，要求使用千分位，保留两位小数，数据右对齐； （4）资产负债表中的数据要求从表1-1和表1-2中获取原始数据或计算填列； （5）流动资产合计要求用SUM函数计算；

2．将文件保存，并将该文件改名为“实验一＋本人学号＋本人姓名” 五、实验步骤

1．新建工作簿，命名为“实验一＋本人学号＋本人姓名”；打开工作簿；

2．将“表1-1 海峰公司2009年12月31日资产类项目资料 ”导入“Sheet1”恰当的位置; 3．将“表1-2 海峰公司2009年12月31日权益类项目资料”导入“Sheet1”恰当的位置； 4．将“Sheet1”重新命名为“资产负债表”；

5．在恰当的位置合并主标题单元格，输入标题“海峰公司资产负债表”并将其居中； 6．合并副标题单元格，输入日期及计量单位。日期的格式为××年×月×日； 7．将项目栏定义为文本型格式，并输入各项目；

8．选中“金额栏”输入区域，将其单元格属性与格式定义为“数值”，使用千分位隔符，小数位数定义为2及数据右对齐；

9．按照资产负债表的编制方法，将资产负债表与科目余额表中相同项目用“=”号直接取数，不同项目须计算填列。如：货币资金=现金+银行存款+其他货币资金；应收账款净值=应收账款-坏账准备；

10．在流动资产合计栏中输入SUM函数；

11．检查报表是否平衡；将建好的工作簿保存。

表1-3 海峰公司资产负债表样表

编制单位：海峰公司 2009年12月31日 单位：元 项目 流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款净值 预付账款 其他应收款 公式 公式 公式 公式 公式 公式 年初数 公式 公式 公式 公式 公式 公式 年末数 项目 流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 其他应付款 应付工资 公式 公式 公式 公式 公式 公式 年初数 公式 公式 公式 公式 公式 公式 年末数 - 3 -

存货 待摊费用 流动资产小计 固定资产： 固定资产 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 固定资产小计 无形资产及递延资产： 无形资产 递延资产 待处理财产损溢 无形资产及递延资产小计 资产合计 公式 公式 ＝SUM (B5:B12) 公式 公式 =B15-B16 公式 公式 公式 SUM函数 公式 公式 公式 公式 应付福利费 应交税金 流动负债小计 长期负债： 长期借款 长期应付款 长期负债小计 所有者权益： 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益小计 负债与所有者权益合计 公式 公式 SUM函数 公式 公式 公式 公式 公式 公式 公式 公式 公式 公式 公式 SUM函数 公式 公式 公式 公式 公式 公式 公式 公式 公式 =B17+B18 公式 公式 公式 公式 公式 公式 公式 公式 公式 公式 公式 六、实验结果

表1-4 海峰公司资产负债表

编制单位：海峰公司 2009年12月31日 单位：元 项目 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款净值 预付账款 其他应收款 存货 待摊费用 流动资产小计 固定资产 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 固定资产小计 无形资产 递延资产 待处理财产损溢 无形资产及递延资产小计 资产合计 年初数 1,275,000.00 500,000.00 600,000.00 249,250.00 100,000.00 60,000.00 900,340.00 0.00 年末数 项目 年初数 700,000.00 50,000.00 150,000.00 35,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 935,000.00 350,000.00 500,000.00 850,000.00 3,082,340.00 700,000.00 100,000.00 359,250.00 4,241,590.00 6,026,590.00 年末数 700,000.00 506,683.33 5,042,576.00 232,000.00 185,000.00 365.00 5,958.75 381,124.06 7,053,707.14 350,000.00 600,000.00 950,000.00

3,082,340.00 753,160.00 100,000.00 3,075,708.17 7,011,208.17 15,014,915.31 2,616,475.00 短期借款 500,000.00 应付票据 1,200,300.00 应付账款 3,522,806.92 预收账款 398,368.00 其他应付款 66,100.00 应付工资 3,886,315.45 应付福利费 200,000.00 应交税金 3,684,590.00 12,390,365.37 流动负债小计 1,130,000.00 608,000.00 522,000.00 320,000.00 842,000.00 1,200,000.00 300,000.00 0.00 1,500,000.00 1,380,760.00 长期借款 638,051.36 长期应付款 742,708.64 长期负债小计 330,297.00 1,073,005.64 实收资本 1,200,000.00 资本公积 300,000.00 盈余公积 51,544.30 未分配利润 1,551,544.30 所有者权益小计 6,026,590.00 15,014,915.31 负债与所有者权益合计

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实验二：基本财务管理分析图

一、实验名称

基本财务管理分析图 二、实验目的

通过本实验，使学生掌握利用Excel绘制财务管理分析图形的基本方法。 三、实验材料

实验一结果：“海峰公司资产负债表” 四、实验要求

根据实验一“海峰公司资产负债表”的资料，绘制“2008-2009年流动资产结构变动分析”柱形图、年初流动资产结构饼图以及年末流动资产结构饼图。 五、实验步骤

（一）柱形图步骤

1．打开实验一的结果文件，另存为“实验二＋本人学号＋本人姓名”； 2．选取制图的数据区域； 3．点击【图表向导】；

4．在【图表类型】中选择【柱形图】，点击【下一步】； 5．要求【系列】对话框中【系列一】为“年初数”，【系列二】为“年末数”，点击【下一步】；

6．在【图表标题】栏中输入标题“2008—2009年流动资产结构变动分析图”， 点击【下一步】；

7．选择图表存放位置。在此，将图表存放在【新工作表】中； 8．调整图表大小和位置，并保存文件。 （二）饼图步骤

1．选取制图的数据区域；（绘制年初流动资产结构饼图时选择“项目”和“年初数”两列的流动资产部分，绘制年末流动资产结构饼图时应用Ctrl键同时选择“项目”和“年末数”两列的流动资产部分，均不包括流动资产小计行）

2．点击【图表向导】；

3．在【图表类型】中选择【饼图】，点击【下一步】； 4．选择“系列产生于列”，点击【下一步】；

5．在【图表标题】栏中输入标题“年初（或年末）流动资产结构饼图”，在【数据标志】中选择“数据标签包括百分比”，点击【下一步】；

6．选择图表存放位置。在此，将图表存放在【新工作表】中； 7．调整图表大小和位置，并保存文件。 六、实验结果

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2008—2009年流动资产结构变动分析图4,500,000.004,000,000.003,500,000.003,000,000.002,500,000.002,000,000.001,500,000.001,000,000.00500,000.000.00年初数年末数金资据款货值款 存资投票账净币期收付收款应 货 短 应 预 收 其 应 待账他摊费用图2-1 2008-2009年流动资金结构变动分析图

年初流动资产结构饼图

0$4%2%3%7% 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款净值 预付账款 其他应收款 存货 待摊费用图2-2 年初流动资产结构饼图

年末流动资产结构饼图

2!1%4%1%3(% 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款净值 预付账款 其他应收款 存货 待摊费用图2-3 年末流动资产结构饼图

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实验三(一)：财务比率和杜邦分析模型

一、实验名称

财务比率和杜邦分析模型 二、实验目的

通过本实验，使学生掌握利用Excel自动计算财务比率，并构建杜邦分析模型，从而展开综合财务分析。 三、实验材料

1．公司基本情况：

湖南华菱管线股份有限公司系经湖南省人民政府湘政函［1999］58号文件批准，由湖南华菱钢铁集团有限责任公司为主发起人，联合长沙矿冶研究院，张家界冶金宾馆，湖南冶金投资公司，中国冶金进出口湖南公司，于1999年4月共同发起设立。经中国证券监督管理委员会证监发行字［1999］75号文件批准，该公司于1999年7月5日向社会公开发行人民币普通股(A股)20,000万股。股票发行后，该公司注册资本为人民币125,230万元。该公司2000年5月第五次股东大会(1999年年会)决议以公司1999年末总股本125,230万股为基础，向全体股东每10股送2股红股及派现金红利0.50元人民币(含税)，同时以资本公积金向全体股东每10股转增05股。由此，公司注册资本增至156,537.50万元。该公司属于冶金行业，经营范围：生产和销售政策允许的钢坯、无缝钢管、线材、螺纹钢、中小型 钢材及其他黑色金属制品、有色金属产品等。产品畅销全国，远销美国、韩国、泰国、越南、新加坡、马来西亚、香港、台湾等国家和地区。

2．公司近三年的会计报表

表3-1 公司近三年主要会计数据及财务指标和2001年资产负债表 单位：千元 资 产 流动资产 货币资金 短期投资 应收票据 应收股利 应收利息 应收帐款 其他应收帐 预付帐款 应收补贴款 存货 待摊费用 2001.12.31 2000.12.31 1999.12.31 负债及所有者权益 2001.12.31 2000.12.31 1999.12.31 705,890 流动负债： 1,323,860 111,991 192,101 285,003 3,276 47,434 156,537 101,752 5,107 53,011 1,691 10,900 973,799 77,891 301,033 223,842 1,437 28,326 78,268 53,892 1,913 194,533 2,333 516,000 60,375 303,680 183,828 4,677 9,469 62,615 10,389 -5,579 151,306 2,215 463,217 399,504 短期借款 应付票据 275,003 242,795 208,920 应付帐款 预收帐款 应付工资 473,096 124,624 9,219 647,913 255,342 730,673 应付福利费 874,455 应付股利 应交税金 其他应交款 107,888 671,762 788,842 12,064 739,735 其他应付款 4,195 预提费用 预计负债 应付代理证券款 一年内到期的长期一年内到期的长期债权投资 其他流动资产 31 流动资产合计 长期资产： 长期股权投资 长期债权投资 2,259,594 2,518,092 2,957,482 负债 340,213 290 44,396 290 其他流动负债 2,000 流动负债合计 长期负债： 2,292,663 1,937,267 1,298,975 - 7 -

长期投资合计 其中：合并价差 固定资产 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 减：固定资产减值准备 固定资产净额 工程物资 在建工程 固定资产清理 固定资产合计 无形资产及其他资产 无形资产 长期待摊费用 其他长期资产 无形资产及其资产合计 递延税项 递延税项借款 340,503 37,813 44,686 42,396 2,000 长期借款 应付债券 长期应付款 806,855 119,000 8,495 579 934,929 3,227,592 985,764 1,565,375 1,565,375 1,315,953 215,097 461,598 3,558,023 852,334 435,336 173 1,287,843 3,225,110 924,965 1,565,375 1,565,375 1,315,753 107,899 251,766 3,240,793 347,660 6,381,301 5,937,066 2,392,457 专项应付款 1,584,959 1,346,151 889,669 其他长期负债 4,796,342 4,590,915 1,502,788 长期负债合计 51,565 108,383 递延税项 347,660 4,744,777 4,482,532 1,502,788 递延税项贷款 10,365 344,596 3,064 5,098 278,118 2,793 负债合计 168,367 少数股东权益 股东权益 1,646,635 5,102,802 4,765,748 1,673,948 股本 28,662 39,818 29,417 32,808 117 68,480 62,342 减：已归还投资 29,873 股本净额 71,129 资本公积 盈余公积 1,252,300 1,252,300 1,378,368 46,681 410,448 101,002 未分配利润 外币报表折算差额 其他权益 股东权益合计 负债及所有者权益 3,087,797 资产总计 7,771,379 7,390,868 4,734,432 总计 7,771,379 7,390,868 4,734,432 表3-2 华菱股份有限公司利润及利润分配表

编制单位：湖南华菱股份有限公司 单位：千元 项 目 一、主营业务收入 减：主营业务收入成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 减：少数股东损益 五、净利润 加：年初未分配利润 2001 8,499,551 7,476,434 26,026 997,091 15,156 65,014 242,545 77,346 627,342 -4,183 0 3,668 4,373 622,454 88,192 60,691 473,571 251,766 2000 6,193,375 5,466,382 17,332 709,661 13,731 56,919 165,331 26,900 474,242 -3,310 2,542 23,164 450,310 56,664 29,411 364,235 410,449 1999 4,874,224 4,267,006 22,993 584,225 4,416 44,805 122,310 57,755 363,771 1,417 631 364,557 53,349 311,208 208,538 - 8 -

其他转入 六、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金 提取职工奖励及福利基金 提取储备基金 提取企业发展基金 利润归还投资 七、可供投资者分配的利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积 应付普通股股利 转作股本的普通股利 八、未分配利润 0 725,337 53,599 53,599 0 0 0 0 618,139 0 0 156,537 0 461,602 774,684 41,645 41,645 691,394 78,269 250,460 362,665 519,746 31,121 15,560 473,065 375,690 97,375 表3-3 华菱股份有限公司现金流量表

编制单位：湖南华菱股份有限公司 单位：千元 项 目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金资产 固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收权益性投资所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 2001 10,298,830 70,972 71,943 10,441,745 7,992,142 372,852 507,342 215,846 9,088,182 1,353,563 400 28,637 29,037 699,077 300,000 4,739 1,003,816 -974,779 1,071,000 26,497 2000 7,451,500 38,660 50,901 7,541,061 6,296,907 194,445 286,356 25,614 6,803,322 737,739 128 377 6,021 6,526 642,543 95,100 4,000 741,643 -735,117 356,408 4,337 1999 5,413,181 5,872 5,419,053 4,456,420 217,183 376,475 292,099 5,342,177 76,876 386 386 209,686 2,000 359,507 571,193 -570,807 1,048,166 123,000 4,524 - 9 -

现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响额 五、现金及现金等价物净增加额 1,097,497 1,073,354 159,645 607 1,233,606 -136,109 242,675 360,745 249,110 113,106 362,216 -1,471 1,151 1,175,690 292,690 80,161 299 373,150 802,540 308,609

四、实验要求

（1）根据“华菱公司资产负债表”和“华菱公司利润表”的资料，利用Excel计算相关财务比率：变现能力比率（包括流动比率和速动比率），负债比率（包括资产负债率、产权比率、有形净资产债务率），资产管理比率（包括应收账款周转率、存货周转天数、流动资产周转率、总资产周转率），盈利能力比率（包括销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率）。

（2）利用Excel构建华菱公司的杜邦分析模型。 五、实验步骤

1．新建工作簿，命名为“实验三（一）＋本人学号＋本人姓名”； 2．Sheet1重新命名为“财务报表”，在该工作表中分别建立资产负债表、利润表和现金流量表并输入数据；

3．Sheet2重命名为“财务比率分析”；

4．在“财务比率分析”工作表中输入各个财务指标的名称和公式，由Excel自动计算财务比率值。

5．Sheet3重命名为“杜邦分析”；

6．在“杜邦分析”工作表中构建杜邦分析框架图，如图3-1所示； 7．为杜邦分析框架图中的各个指标定义公式并自动取值； 8．保存文件。

※注意：

（1）添加边框的步骤：选中需要设置边框的单元格，然后点击【格式】-【单元格】-【边框】里的【外边框】和【内部】

（2）添加连接线的步骤：【插入】-【图片】-【自选图】

（3）合并单元格的步骤：选中多个单元格后点击【格式】-【单元格】-【对齐】中的“合并单元格”选项

（4）取消网格线的步骤：【工具】-【选项】-【视图】-【网格线】不选中

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图3-1 杜邦分析模型框架（尚未设置公式）

六、实验结果

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图3-3 2001年杜邦财务分析结果

实验三（二） 企业基本财务状况分析

一、实验名称

华菱管线股份有限公司基本财务状况分析

二、实验目的

通过对上市公司年报中基本财务数据的分析，掌握会计报表分析方法

三、实验原理

对公司基本财务状况的分析，主要运用趋势分析、结构分析、比率分析等分析方法，对公司资产、负债、所有者权益的变动情况、比率关系及主要财务指标所反映的财务状况做出评价。

四、实验材料：

与实验三(一)的材料相同 五、实验要求：

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根据上述资料，分析该公司基本财务状况。

六、操作步骤：

1． 计算趋势比率

差异数＝报告期指标值－基期指标值

趋势百分比=报告期指标值÷基期指标值×100%

表3-4 趋势分析演示表 B C 期 初 D 项 目 差异数 11 流动资产 12 货币资金 13 短期投资 14 应收票据 趋 势 分 析 趋势百分比（％） =华菱资产负债表!D9/华菱资产负债表!E9 =华菱资产负债表!D9-华菱资产负债表!E9 =华菱资产负债表!D10-华菱资产负债表!E10 =华菱资产负债表!D11-华菱资产负债表!E11 =华菱资产负债表!D11/华菱资产负债表!E11 。。。。。。 。。。。。。 。。。。。。 2． 计算结构比率 结构比率=部分指标值÷总体财务指标值×100%

（1）各项资产占总资产的比重＝各资产项目/总资产。 （2）流动资产的构成＝流动资产各项/流动资产合计。 （3）长期投资的构成＝长期投资各项/长期投资合计。 （4）固定资产的构成＝固定资产各项/固定资产合计。

（5）无形资产及其他资产的构成＝无形资产及其他资产各项/无形资产及其他资产合计。

表3-5 结构分析演示表 11 12 13 14 B 项目 流动资产 货币资金 短期投资 应收票据 。。。。。。 E 比重（％） 各项资产占总资产的比重 =华菱资产负债表!D9/华菱资产负债表!$D$45 =华菱资产负债表!D10/华菱资产负债表!$D$45 =华菱资产负债表!D11/华菱资产负债表!$D$45 。。。。。。 F 比重（％） 资产各部分构成 =华菱资产负债表!D9/华菱资产负债表!$D$22 =华菱资产负债表!D10/华菱资产负债表!$D$22 =华菱资产负债表!D11/华菱资产负债表!$D$22 。。。。。。 3． 计算主要财务比率指标 表3-6 9 项 目 一、偿债能力比率 2001 D 2000 E 1999 F =华菱资产负债表!C22/华菱资产=华菱资产负债表!D22/华菱资产=华菱资产负债表!E22/华菱资产 1.流动比率 负债表!G24 负债表!H24 负债表!I24 10 2.速动比率 11 3.存货周转率 =(华菱资产负债表!C22-华菱资负=(华菱资产负债表!D22-华菱资负=(华菱资产负债表!E22-华菱资产债表!C18)/华菱资产负债表!G24 债表!D18)/华菱资产负债表!H24 负债表!E18)/华菱资产负债表!I24 =华菱利润分配表!C9/华菱资产负=华菱利润分配表!D9/华菱资产负 =华菱利润分配表!E9/华菱资产负债表!C18 债表!D18 债表!E18

七、实验结果

- 13 -

1．趋势分析及结构分析

表3-7 趋势分析及结构分析表（资产部分） 期 初 趋 势 分 析 项 目 趋势百分比差异数 流动资产 货币资金 短期投资 应收票据 应收股利 应收利息 应收帐款 其他应收帐 预付帐款 应收补贴款 存货 待摊费用 一年内到期的长期债权投资 其他流动资产 0 31 85.14% 0.00% 0.00% 34.07% 0.00% 2219.80% 0.60% 0.00% 2234.30% 0.60% 99.35% 0.65% 100.00% 0.00% 0.00% 0 -31 0.00% 89.73% 0.00% 0.00% 29.08% 0.00% 766.31% 100.00% 761.99% 4.38% 0.00% 4.38% 99.91% 0.09% 100.00% 0.00% 0.00% 100.00% 0 63,713 33,875 0 0 -82,760 -619,113 107,888 0 49,107 7,869 106.64% 287.58% 88.67% 29.20% 116.21% （％） 比重（％） 比重（％） 差异数 115.95% 6.27% 0.00% 3.29% 0.00% 0.00% 8.77% 3.45% 1.46% 0.00% 10.67% 0.16% 18.40% 0.00% 9.64% 0.00% 0.00% 242,673 0 32,208 0 0 73.02% 48.81% 8.54% 113.27% 趋势百分比（％） 比重（％） 比重（％） 152.39% 9.08% 0.00% 3.54% 0.00% 0.00% 6.09% 1.60% 0.12% 0.00% 85.16% 0.00% 8.64% 0.00% 31.24% 0.00% 12.17% 0.00% 0.00% 20.94% 5.52% 0.41% 0.00% 29.73% 0.00% 结 构 分 析 期 末 趋 势 分 析 结 构 分 析 25.73% -174,817 10.14% -130,718 4.28% 0.00% -98,669 0 31.33% -117,080 0.48% -12,064 流动资产合计 -439,390 长期资产： 长期股权投资 长期债权投资 长期投资合计 其中：合并价差 固定资产 42,396 0 0 42,396 290 42,686 100.00% -258,498 0 295,817 0 295,817 0.57% 0.00% 248.16% 151.31% 80.33% 18.21% -4,583 0 444,235 238,808 89.19% 0.49% 0.00% 固定资产原价 3,544,609 减：累计折旧 固定资产净值 减：固定资产减值准备 108,383 3,088,127 456,482 107.48% 117.74% 82.11% 20.39% 305.49% 62.12% 205,427 104.47% 61.72% 1.47% 298.28% 182.53% 165.19% 60.65% 0.07% 3.76% 0.00% 284.70% 64.48% 94.057% 0.107% 5.836% 0.000% 100.00% -56,818 262,245 5,267 66,478 3,064 337,054 47.58% 105.85% 203.32% 123.90% 0.66% 61.05% 0.13% 4.43% 0.04% 92.984% 0.203% 6.753% 0.060% 100.00% 固定资产净额 2,979,744 工程物资 在建工程 固定资产清理 2,305 109,751 0 固定资产合计 3,091,800 无形资产及其他资产 无形资产 0 -456 107.07% 65.66% 0.00% 98.47% 0.40% 47.19% 0 -755 97.43% 0.00% 0.37% 41.85% - 14 -

长期待摊费用 其他长期资产 无形资产及其他资产合计 递延税项 -38,321 117 46.12% 0.44% 0.00% 52.63% 0.19% 7,010 -117 121.37% 0.00% 0.51% 0.00% 58.15% 0.00% -38,660 61.72% 156.11% 0.84% 100.00% 100.00% 6,138 0 0 380,511 109.85% 0.88% 0.00% 0.00% 100.00% 递延税项借款 资产合计 2,656,436 105.15% 100.00% 2．比率指标

表3-8 比率分析表

项 目 一、偿债能力比率 1.流动比率 2.速动比率 3.存货周转率 4.应收帐款周转率 5.偿债保障比率（=负债总额/经营活动产生的现金流量净额） 6.资产负债率（=负债总额/资产总额） 7.已获利息倍数（=（税前利润+利息费用）/利息费用） 二、盈利能力比率 1.销售净利率（=净利润/营业收入净额） 2.销售毛利率（=（营业收入净额-营业成本）/营业收入净额） 3.资产净利率（=净利润/平均资产总额）

2001 0.99 0.69 10.24 15.16 2.38 2000 1.30 0.89 7.15 8.99 1999 2.28 1.71

4.37 21.42 41.53% 43.64% 34.78% 9.05 17.74 5.57% 5.88% 7.31 6.38% 12.04% 11.74% 12.46% 6.25% 6.01%

实验四：投资决策指标与固定资产折旧函数

一、实验名称

投资决策指标与固定资产折旧函数 二、实验目的

Excel中提供的投资决策指标与固定资产折旧函数是应用电子报表软件从事固定资产投资决策的基础。熟练掌握这些函数才能顺利完成后续固定资产投资综合性实验项目的学习。

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三、实验材料

实验材料一：企业欲投资 300万元开办一家会员俱乐部，未来五年中各年末的净收入分别为 50万元、80万元、100万元、120万元、80万元。假定资本成本率率是6% 。要求：利用Excel的投资决策指标函数计算净现值、获利指数与内涵报酬率。（结果保留两位小数）

实验材料二：某工厂购买了一台新机器，价值为 55,000元，使用期限为10年，残值为 5,000元。要求：利用Excel的折旧函数分别用直线法、年数总和法和双倍余额递减法计算各年的折旧值。（结果保留两位小数） 四、相关函数说明

1.NPV(净现值)

[功能]在固定利率下，计算某项投资未来现金流量的净现值。 [语法结构]

NPV(rate,value1,value2, ...) [参数约定]

Rate 为各期贴现率，是一固定值。

Value1, value2, ... 代表 1 到 29 笔支出及收入的参数值。 [说明]

在计算NPV时，若投资额发生在第一年的期末，则将其作为参数value的一部分。 若投资发生在第一年的期初，则投资额不作为 value 参数的一部分。必须用下列公式：

NPV(rate, Value1, value2, ...)—C

2.IRR(内部收益率)

[功能]计算一项投资的内部收益率 [语法结构]

IRR(values,guess) [参数约定]

Value1, value2, ... 代表 1 到 29 笔支出及收入的参数值。 Guess 为对函数 IRR 计算结果的估计值，如果忽略，则为0.1 [说明]

(1)Values 必须包含至少一个正值和一个负值，以计算内部收益率。 (2)函数 IRR 根据数值的顺序来解释现金流的顺序。故应确定按需要的顺序输入支付和收入的数值。

(3)函数 IRR 与函数 NPV（净现值函数）的关系十分密切。函数 IRR 计算出的收益率即净现值为 0 时的利率。下面的公式显示了函数 NPV 和函数 IRR 的相互关系： NPV(IRR, Value1, value2, ...)=0 3.SLN(直线折旧法)

[功能] 使用直线法计算某项资产在给定期间内的折旧值。 [语法结构]

SLN(cost,salvage,life) [参数约定]

cost 为资产原值。

Salvage 为资产在折旧期末的价值（也称为资产残值）。 Life 为折旧期限（有时也可称作资产的生命周期）。 4.SYD(年数总和法)

[功能] 使用年数总和法计算某项资产在给定期间内的折旧值。 [语法结构]

SYD (cost,salvage,life,per) [参数约定]

cost 为资产原值。

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Salvage 为资产在折旧期末的价值（也称为资产残值）。 Life 为折旧期限（有时也可称作资产的生命周期）。 Per 为指定要计算第几年折旧数额。 5.DDB（双倍余额递减折旧法）

[功能]使用双倍余额递减法计算某项资产在给定期间内的折旧值。 [语法结构]

DDB(cost,salvage,life,period,factor)

cost - salvage( 前期折旧总值 ) * factor / life [参数约定]

cost 为资产原值。

Salvage 为资产在折旧期末的价值（也称为资产残值）。 Life 为折旧期限（有时也可称作资产的生命周期）。

Period 为需要计算折旧值的期间。Period 必须使用与 life 相同的单位。 Factor 为双倍余额递减速率。Microsoft Excel 自动设定 factor 为 2。 五、实验步骤

(一)投资决策指标

1．新建工作簿并保存为“实验四＋本人学号＋本人姓名”； 2．将工作表Sheet1重命名为“投资决策指标”；

3．将实验材料一的数据录入工作表“投资决策指标”中，并给数据区加边框；

4．在工作表中选择存放NPV实验结果的单元格，在此，净现值选择A5和B5单元格，获利指数选择A6和B6单元格，内涵报酬率选择A7和B7单元格；

5．在A5单元格中输入“净现值：”，在A6单元格中输入“获利指数：”，在A7单元格中输入“内涵报酬率：”，如图4-1所示；

图4-1 录入实验材料一的工作表格式

6．利用NPV函数在B5单元格中设置净现值计算公式：选择单元格B5，直接输入公式“=NPV(B4,C3:G3)+B3”，或者使用函数向导，单击菜单【插入】-【函数】，选择类别“财务”，选择函数“NPV”，如图4-2所示，点击【确定】，如图4-3设置NPV函数参数，再点击【确定】，单元格中出现“=NPV(B4,C3:G3)”，然后将公式补充完整；

图4-2 插入NPV函数

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图4-3 设置NPV函数参数

7．选择单元格B6，直接输入公式“=NPV(B4,C3:G3)/(-B3)”，按回车键； 8．选择单元格B7，使用函数向导输入IRR公式，如-图4-4所示；

4-4 设置IRR函数参数

9．根据自己偏好调整字体、字号、背景颜色、字体颜色等，并保存。 (二) 固定资产折旧

1． 在工作簿“实验四＋本人学号＋本人姓名”中，将工作表Sheet2重命名为“固定资产折旧”；

2． 在工作表中选择存放实验数据的单元格，在此选择B2：B4单元格，输入实验资料二中的原值、年限和残值等实验数据；

3．选择存放实验结果的单元格。在此选择A5；D16单元格，如图4-5；

4-5 固定资产折旧计算表框架

4． 选择B6单元格，单击菜单【插入】-【函数】，如图4-6在“函数分类”菜单下点击“财务”，在右边的“函数名”中选择“SLN”函数，出现该函数的对话框，如图4-7设置相应参数后，单击【确定】。

5．把单元格B6中的公式表达式复制到B7：B15（※注意：是复制单元格中的公式表达式，而不是直接复制单元格）；

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6．采用类似方法，为C6设置SYD函数，并将前三个参数的单元引用改为绝对引用“=SYD($B$2,$B$4,$B$3,A6)”，并将C6单元格复制到C7：C15单元格；

7．采用类似方法，为D6设置DDB函数，并将前三个参数的单元引用改为绝对引用“=DDB($B$2,$B$4,$B$3,A6)”，并将D6单元格复制到D7：D13单元格； 8．在D4和D15单元格设置SLD函数，如图4-8所示； 9．给B16：D16单元格设置SUM函数；

10．绘制三种折旧方法下各年折旧额的折现图，作对比分析，具体步骤参照“实验二财务管理分析图”部分。 六、实验结果

投资决策指标实验结果如图4-9，固定资产折旧实验结果如图4-10和图4-11。

图4-6 插入SLN函数

图4-7 设置SLN函数参数

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图4-8 双倍余额递减法最后两年折旧额的SLN函数设置

图4-9 投资决策指标实验结果

图4-10 固定资产折旧实验结果——数据结果

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目标单元格或其他与目标单元格直接或间接相关的单元格。对于线性问题，约束条件的数量没有限制。对于非线性问题，每个可变单元格可具有下列约束条件：二进制约束；整数约束附加上限、下限或上下限约束；上限、下限或上下限约束；并且可以为最多 100 个其他单元格指定上限或下限。

可以在约束条件中使用下列运算符： 运算符 含义 <= 小于等于 >= 大于等于 = 等于

int 整数（只应用于可变单元格） bin 二进制数（只应用于可变单元格） 本例中，目标单元格为“综合成本” $E$22，可变单元格为“最优订货批量”$C$17:$E$17，约束条件是为“订货批量>=600”。

具体操作步骤如下：

1． 选择【工具】菜单中的的【规划求解】命令，便出现规划求解对话框（见图8-1）。 2． 在【设置目标单元格】输入“$E$22”。 3． 在“等于”选项中选择“最小值”。

4． 在【可变单元格】中输入“$C$17:$E$17”。 5． 选择【添加】按钮，增加约束条件：

$C$17>=600； $D$17>=600； $E$17>=600；

图8-1 规划求解参数设置

6． 选择【求解】按钮，即可得到所需结果：

（注：当目标单元格、可变单元格、约束条件不变时，无论基本数据如何改变，都不用修改以上的设置，直接进行求解） 7． 将最优订货批量的计算结果取整。 七、实验结果

实验结果如图

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图8-2 陆续供货经济采购批量模型的实验结果

实验九 资本成本和资本结构

一、实验名称

S股份有限公司资本成本计算和最佳资本结构的确定。 二、实验目的

利用Excel电子表格软件，熟悉资本成本计算、公司价值计算和最佳资本结构的确定方法。 三、实验原理

本实验主要涉及长期借款成本、普通股成本、留用利润成本计算；加权平均资本成本计算和公司价值计算等方法。 四、实验材料

（一）基本情况：S股份有限公司于2007年发行股票并上市，普通股股本6000万股，每股面值一元，发行价格为每股5.4元，筹资费率为2.3%。2009年实现净利8480万元，每股分配股利0.8元，股利预计以后每年增长5%。公司股票当前市价为11.38元。长期借款利率8%，公司因享受所得税优惠，税率为18%。

（二）资产负债表：2009年末公司资产负债表（部分）如下（单位：万元）：

表9-1 2009年末公司资产负债表（部分）

单位：万元 资产 负债及股东权益 流动资产 26081 流动负债 4562 长期资产 36337 长期负债（长期借款） 16000 股东权益 - 32 -

资产总计 62418 其中，长期借款利率为8％。 （三）预计不同债务水平的债务利率和β系数如下：

表9-2 不同债务水平的债务利率和β系数关系表 长期资本中债务比率 债务利率 β系数 0 10% 20% 25% 30% 40% 0 8% 8% 8% 9% 10% 1.2 1.25 1.3 1.4 1.5 1.7 股本 6000 资本公积 25656 盈余公积 2432 未分配利润 7768 股东权益合计 41856 负债及股东权益总计 62418 50% 12% 2.0

（四）当前无风险报酬率为10%，股票平均报酬率为15%。 相关实验材料录入EXCEL工作簿后，如图9-1所示。

图9-1 相关实验材料界面图

五、实验要求

1．计算

（1） 按账面价值和市场价值分别计算加权平均资本成本。

（2） 分别按股利增长模型和资本资产定价模型计算普通股和留用利润的成本。 （3） 计算不同债务水平下的公司价值，并确定公司最佳资本结构。 2．分析讨论

（1） 计算股票成本时，应该用股票发行价还是市价比较合理？为什么？

（2） 两种股票成本计方法的结果为何有较大差异？分析那种方法的结果更为合理？ （3） 两种方法计算的加权平均资本成本有何不同？运用哪种方法较好？ （4） 该公司现有的资本结构合理吗？为什么？ （5） 分析该公司财务风险。 六、实验步骤

1．按账面价值计算加权平均资本成本

（1） 长期借款、普通股（包括股本和资本公积）、留用利润（包括盈余公积和未分配利润）的账面价值。求出账面价值的合计； （2） 计算各种资金来源的比重； （3） 计算个别资金成本； （4） 计算综合资金成本。

表9-3 S公司综合资金成本计算演示表（按账面价值）

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7 B 资本种类 16000 31656 10200 C 账面价值 D 所占比重 =C8/$C$11 =C9/$C$11 =C10/$C$11 E 个别资本成本 =E4*(1-G1) =E1/E3/(1-C3)+E2 =E1/E3+E2 =D8*E8 =D9*E9 F 综合资本成本 8 长期借款 9 普通股 10 留用利润 11 合计 =D10*E10 =SUM(F8:F10) =SUM(C8:C10) =SUM(D8:D10) —— 2．按市场价值分别计算加权平均资本成本，在表9-4中：

（1） 输入长期借款、普通股和留用利润的市场价值： 长期借款的市场价值以它的账面价值计算。 （2） 计算各种资金来源的比重。 （3） 输入个别资金成本。 （4） 计算综合资金成本。

表9-4 S公司综合资金成本计算演示表（按市场价值） 14 B 资本种类 =C8 =C1*E3 =SUM(C15:C16) C 市场价值 D 所占比重 =C15/$C$17 =C16/$C$17 =SUM(D15:D16) E 个别资本成本 =E8 —— F 综合资本成本 =D15*E15 =SUM(F15:F16) 15 长期借款 16 普通股 17 合计 =E1/E3/(1-C3)+E2 =D16*E16 3．计算不同债务水平下的公司价值，并确定公司最佳资本结构。 （1）计算不同债务水平的股票资本成本。

计算债务价值B。B＝（长期借款＋股东权益）×比重。

填充负债利率Kb。 填充β系数。

填充无风险报酬率RF。 填充股票市场平均报酬率。

计算股票成本KS。KS=RF＋β×（RM—RF）

表9-5 不同债务水平的股票资本成本计算演示表 B C D E F G 21 22 23 24 25 26 27 28 29 H W 0 0.1 0.2 0.25 =16000/57856 0.3 0.4 0.5 B（万元） =B22*$C$11 =B23*$C$11 =B24*$C$11 =B25*$C$11 =B26*$C$11 =B27*$C$11 =B28*$C$11 =B29*$C$11 KB 0% 8% 8% 8% 8% 9% 10% 12% β 1.2 1.25 1.3 1.4 1.45 1.5 1.7 2 RF 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% RM 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% Ks =F22+E22*(G22-F22) =F23+E23*(G23-F23) =F24+E24*(G24-F24) =F25+E25*(G25-F25) =F26+E26*(G26-F26) =F27+E27*(G27-F27) =F28+E28*(G28-F28) =F29+E29*(G29-F29) （2）计算EBIT的值。 EBIT＝税前利润＋利息

＝净利润/（1－所得税税率）＋长期借款×利率。 31 D EBIT E =C4/(1-G1)+C8*E4

（3）计算不同债务水平的公司价值和综合资本成本。 填充债务价值B。

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计算股票价值S。S＝（EBIT－I）×（1－T）/KS。 计算公司价值V。V＝B＋S。 填充债务成本KB。 填充股票成本KS。

计算综合资本成本KW。KW＝（B/V）×KB×（1－T）＋S/V×KS。

表9-6 不同债务水平的公司价值和综合资本成本计算演示表 33 B W C B（万元） =C22 = C23 = C24 =C25 =C26 =C27 =C28 =C29 D S（万元） =($E$31-C34*F34)*(1- 34 =B22 35 =B23 36 =B24 37 =B25 38 =B26 39 =B27 40 =B28 41 =B29 $G$1)/G34 =($E$31-C35*F35)*(1- $G$1)/G35 =($E$31-C36*F36)*(1- $G$1)/G36 =($E$31-C37*F37)*(1- $G$1)/G37 =($E$31-C38*F38)*(1- $G$1)/G38 =($E$31-C39*F39)*(1- $G$1)/G39 =($E$31-C40*F40)*(1-18%)/G40 =($E$31-C41*F41)*(1-18%)/G41 =C41+D41 =D29 =H29 =C40+D40 =D28 =H28 =C39+D39 =D27 =H27 =C38+D38 =D26 =H26 =C37+D37 =D25 =H25 =C36+D36 =D24 =H24 =C35+D35 =D23 =H23 =C34+D34 =D22 =H22 E V（万元） F KB G Ks H Kw =C34/E34*F34*(1-$G$1)+D34/E34*G34 =C35/E35*F35*(1-$G$1)+D35/E35*G35 =C36/E36*F36*(1-$G$1)+D36/E36*G36 =C37/E37*F37*(1-$G$1)+D37/E37*G37 =C38/E38*F38*(1-$G$1)+D38/E38*G38 =C39/E39*F39*(1-$G$1)+D39/E39*G39 =C40/E40*F40*(1-18%)+D40/E40*G40 =C41/E41*F41*(1-18%)+D41/E41*G41 七、实验结果

表9-7 S公司综合资金成本计算表（按账面价值） 账面价值 所占比重 个别资本成本 综合资本成本 16000 31656 10200 57856 27.65% 54.72% 17.63% 100.00% 6.56% 12.20% 12.03% —— 1.81% 6.67% 2.12% 10.61% 资本种类 长期借款 普通股 留用利润 合计 资本种类 长期借款 普通股 合计 表9-8 S公司综合资金成本计算表（按市场价值） 市场价值 所占比重 个别资本成本 综合资本成本 16000 68280 84280 18.98% 81.02% 6.56% 12.20% 1.25% 9.88% 11.13% W 0 0.1 0.2 100.00% —— 表9-9 不同债务水平的股票资本成本表 KB RF Rm B（万元） β 0 5786 11571 0% 8% 8% 1.2 1.25 1.3 10% 10% 10% 15% 15% 15% Ks 16.00% 16.25% 16.50% - 35 -

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