影子银行的风险问题及其应对措施研究

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影子银行的风险问题及其应对措施研究

作者：曾磊

来源：《经营管理者·中旬刊》2017年第01期

摘 要：影子银行具有业务灵活性较强、结构复杂、透明度低、资产证券化程度较高、财务杠杆较高、风险较大等特征。影子银行在发挥着促进经济发展作用的同时，也存在较大的风险与弊端，为了进一步促进影子银行发挥积极作用，本文分析了影子银行主要存在的风险及问题，并提出几点改进的建议与应对措施。 关键词：影子银行 风险问题 应对措施 一、引言

影子银行概念的提出最早是在2007年，当时人们将影子银行定义为“游离于监管体系之外，虽不是银行却履行银行职能的各类金融机构。从广义上来讲，影子银行是区别于传统银行的，主要从事信用中介活动的金融实体；从狭义上来讲，影子银行是除正规银行以外的，从事流动性转换、期限转换、杠杆经营等一系列能够导致系统性风险和监管套利的信用中介体系。从金融实体角度来讲，影子银行类似于传统的商业银行，具有与其相似的信用中介、风险配置等功能，但影子银行与传统商业和银行区别最大的一点，就是其一般游离于中央银行的监管体系之外。从金融业务与金融产品角度来讲，影子银行是在银行表内业务的基础上不断的调整创新而形成的结构化金融工具。 二、现行影子银行存在的风险问题

有学者认为，从单纯的机构角度来看我国还并没有形成严格意义上的影子银行，但从整体金融发展情况来看，类似的影子银行业务却是客观存在的。由于我国的影子银行发展的起步较晚，目前的产品也较为单一，金融创新水平较低，现行的影子银行还存在着诸多的风险问题。 1.高杠杆化操作加大了市场经营风险。为了适应当前竞争激烈的金融市场、获得高额的回报，在影子银行体系中常把高杠杆化操作当作是救命稻草，而高杠杆率往往会伴随着较高的经营风险。当金融市场形势发展较好时，影子银行可以通过资本或货币市场的融资来填补资金缺口，采用高杠杆运作来获得更高的收益。但在市场趋紧、财务状况恶化、融资成本上升的情况下，高杆杠化会进一步的加大金融市场风险，甚至会在一定程度上扰乱金融市场的秩序。这时候影子银行很难通过融资来维持流动性，严重时会使影子银行体系走向破产的边缘。 2.不受监管，缺乏风险防范及机制。影子银行最明显的特征就是游离于监管体系之外，不受监管部门、监管机制的控制，使得影子银行具有较高灵活度、自由度的同时，也缺乏较高的风险保护机制。另外，国家中央银行作为商业银行的“最后贷款人”，对防止商业银行等金融机

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