王广谦第三版中央银行学期末考试重点整理

中央银行学

考试题型： 1.名词解释（7*3’）

Eg.专业术语：最后贷款人、窗口指导等 2.判断并改错（10*2’） 3.简答题（6*6’）

简要论述、要点明确、适当展开 4.论述题

结合实际，分析现实案例，如何解释 5.案例分析

结合材料，回答知识点，理论与实践相结合

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1、中央银行的性质

中央银行是为商业银行等普通金融机构和政府提供金融服务的特殊金融机构；是制定和实施货币政策、监督管理金融业和规范金融秩序、防范金融风险和维护金融稳定、调控金融和经济运行的宏观管理部门。

2、中央银行的职能

（一）中央银行是“发行的银行”

★中央银行是发行的银行，是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构（在有些国家，硬辅币的铸造与发行由财政部门负责）。 （二）中央银行是“银行的银行” ★中央银行是银行的银行，是指：

1. 中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门；

2. 中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具有银行固有的办理“存、贷、汇”业务的特征；

3. 中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持、服务，同时也是商业银行和其他金融机构的管理者。

★中央银行作为银行的银行，具体表现在以下三个主要方面： 1. 集中存款准备金。（“余额宝是”否能算作银行机构？） 2. 充当商业银行等金融机构的“最后贷款人”。 3. 组织、参与和管理全国的清算。 （三）中央银行是“政府的银行” ★中央银行是政府的银行是指：

1. 中央银行根据法律授权制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，负有保持货币币值稳定和保障金融业稳健运行的责任；

2. 中央银行代表国家政府参加国际金融组织、签定国际金融协定，参与国际金融事务与活动；

3. 中央银行为政府代理国库，办理政府所需要的银行业务，提供各种金融服务。 ★中央银行具有政府的银行的职能，主要通过以下几个方面得到具体体现： 1. 代理国库。

2. 代理政府债券的发行。

3. 为政府融通资金，提供特定信贷支持。

4. 为国家持有和经营管理包括外汇、黄金和其他资产形式的国际储备。 5.代表国家政府参加国际金融组织和各项国际金融活动。 6.制定和实施货币政策。

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7.对金融业实施监督管理，维护金融稳定。

8.为政府提供经济金融情报和决策建议，向社会公众发布经济金融信息。

3、中央银行制度的基本类型

（一）单一式中央银行制度

★单一式中央银行制度是指国家建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。又分为两种情况：

1.一元式中央银行制度（只设统一的央行，总分行制，垂直隶属。英法日中） 2.二元式中央银行制度（中央与地方两级，货币政策方面统一，但中央级是决策机构，地方有相对独立性，美、德） （二）复合式中央银行制度

★复合式中央银行制度是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。

（苏联、90年代东欧、1983年前的中国） （三）准中央银行制度

★准中央银行制度是指国家不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度。（中国香港、新加坡、马尔代夫、斐济、沙特、阿拉伯联合酋长国等） （四）跨国中央银行制度

★跨国中央银行制度是指由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。

★这种中央银行制度一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。

（欧元区、西非、中非货币联盟、东加勒比海货币区）

4、中央银行的资本组成

（一）全部资本为国家所有的中央银行

★ 目前大多数国家中央银行的资本金是为国家所有的。这有两种情况： ◆ 一是国家通过购买中央银行资本中原来属于私人的股份而对中央银行拥有了全部股权；

◆ 二是中央银行成立时，国家就拨付了全部资本金。

（二）国家拥有部分股份与民间股份混合所有的中央银行（日、墨西哥、巴基斯坦等）

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（三）全部股份非国家所有的中央银行

★ 这类中央银行，国家不持有股份,全部资本由其他股东投入，由法律规定执行中央银行职能。（美、意、瑞） （四）无资本金的中央银行（韩国） （五）资本为多国共有的中央银行

★ 货币联盟中成员国共同组建中央银行的资本金是由各成员国按商定比例认缴的，各国以认缴比例拥有对中央银行的所有权。（欧洲央行）

5、中央银行分支机构的设置

★中央银行的分支机构是中央银行体系中的重要组成部分，是中央银行全面行使职能和履行规定职责所必需的组织保证。 ★中央银行分支机构的设置大致有三种情况： 1.按经济区域设置分支机构。（美英）

2.按行政区划设置分支机构。（前苏联、1998年底前的中国）

3.以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支机构。 （日德意匈、中国1998年底）

6、中央银行的独立性（如何衡量、类型）

中央银行的独立性问题

? 涵义：中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。

? 中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府（国家行政当局）的关系上，这一关系包括两层含义：一是中央银行应对政府保持一定的独立性；二是中央银行对政府的独立性是相对的。 如何理解和政府之间的相对独立性

中央银行作为一国货币政策的制定者和执行者，其政策关系到整个国民经济能否顺利进行。但是要使这种作用更好地发挥和体现，其独立性必不可少。 中央银行作为政府的银行，在为政府提供服务的同时，还要接受政府一定程度的控制，经常体现或者实现着政府的某种意图，包括在金融管理中承担一定的责任。中央银行不能完全独立于政府之外，而不受政府约束，或凌驾于政府机构之上，而应在政府的监督和国家总体经济政策的指导下，独立的制定、执行货币政策。 中央银行与政府关系的实质表现为既不能视中央银行为一般政府机构，也不能使之完全独立于政府之外，不受政府约束，而应在政府的监督和国家总体经济政策的指导下，独立地制定、执行货币政策。

中央银行与政府关系的三种类型

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? 从中央银行对政府独立性的强弱看，中央银行与政府的关系，目前大致有三种类型：

1.独立性较强的中央银行，如德国联邦银行、美国联邦储备体系、瑞典银行等。

2.独立性较弱的中央银行，如意大利银行、法兰西银行等。 3.独立性居中的中央银行，如英格兰银行、日本银行等。 中国人民银行的独立性

? 按照通常意义上的标准衡量，中国人民银行属于独立性较弱的中央银行，但其实际上的独立性呈不断增强的趋势。

7、中央银行不能做的事情（中央银行的法定业务限制）

? 为了确保中央银行认真履行职责，各国中央银行法都对中央银行的业务活动进行必要的限制。

? 各国中央银行的法定业务限制主要有以下几项： 1.不得经营一般性银行业务或非银行金融业务；

2.不得向任何个人、企业或单位提供担保，不得直接向他 们发放贷款；

3.不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务； 4.不得从事不动产买卖业务； 5.不得从事商业性证券投资业务；

6.一般不得向财政透支，不得直接认购包销国债和其他政府债券。

8、中央银行业务活动的一般原则

? 与商业银行和其他金融机构相比，中央银行的业务活动不仅拥有特定的权力、特定的业务范围和限制，而且在业务活动中所遵循的原则也不相同。 ? 目前，各国中央银行的业务活动原则基本一致。

? 首先，从总体上看，最基本的业务活动原则是必须服从于履行职责的需要。 ? 其次，在具体的业务经营活动中，中央银行一般奉行四个原则。 1.非盈利性 2.流动性 3.主动性 4.公开性

9、中央银行的资产负债表

10、中央银行存款业务的特点

1.存款原则具有特殊性

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又可以调节信贷结构。

★ 局限性：

其一，调整贴现率的告示效应是相对的，有时不能准确反映央行的政策意图 其二，利差将随市场利率的变化而发生较大的波动。 其三，控制货币供给量的主动权并不完全在中央银行。 ③公开市场业务

★ 优点：1. 公开市场业务的主动权完全在中央银行。

2. 公开市场业务可以灵活精巧的进行，不会像存款准备金政策那样对经济产生过于猛烈的冲击。

v 3. 可以经常性连续性的操作，具有较强的伸缩性，是中央银行进行日

常性调节的较为理想的工具。

4. 公开市场业务具有极强的可逆转性。 5. 公开市场业务可迅速的操作。

由于公开市场业务存在的许多优点，它已成为大多数国家中央银行经常性使用的货币政策工具

★1. 缺乏政策意图的告示作用，其对公众预期的引导作用较差。 2. 各种市场因素的变动可能减轻或抵消公开市场业务的影响力。 3. 需要以较为发达的有价证券市场为前提。 为何我国常用法定存款准备政策？（P218-220）

这是因为存款准备金政策相比调整利率、开放市场操作具有明显的优点： (1)存款准备金率作用速度快而有力;

(2)作用呈中性，即改变法定存款准备金比率对所有的银行和金融机构都产生相同的影响;

(3)特定条件下可以起到其他货币政策工具无法替代的作用;

(4)存款准备金制度强化了中央银行的资金实力和监管金融机构的能力，可以为其他货币政策工具的顺利运行创造有利条件。

27、道义劝告：指中央银行利用其声望和地位，对商业银行和其他金融机构

经常发出通告、指示或与各金融机构的负责人进行面谈，交流信息，解释政策意图，使商业银行和其他金融机构自动采取相应措施来贯彻中央银行的政策。

窗口指导：中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定商

业银行的贷款重点投向和贷款变动数量等。

28、中介变量与工具变量的关系

★工具变量对中介变量的传导机制，主要体现在不同工具变量对不同中介变量的

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弹性大小方面。

（一）基础货币（B）与货币供应量（M1和M2）

基础货币这一工具变量直接作用于中介变量M1，进而对M2产生影响。 （二）存款准备率（r）与货币供应量（M1和M2）

★存款准备率这一工具变量直接作用于M2，并通过M2的收缩或扩张对M1发生拉动或限制作用。

（三）货币结构比率（q） ★货币结构比率的变动：

一方面影响着M1占M2的比重；另一方面影响商业银行扩张信用、创造派生存款的能力。

29、工具变量与政策工具的关系

★工具变量是中央银行运用货币政策工具所最先改变的变量指标。

★通过《中央银行资产负债表》中的资产方业务和负债方业务的对比分析，可以推断各主要政策工具与不同的工具变量的关系： （一）法定存款准备率与总存款准备率

★一般说来，中央银行对法定存款准备金率的调整，对商业银行等金融机构总存款准备金总量的影响是明显的。 （二）再贴现率与基础货币

★再贴现率工具是调控商业银行在中央银行贴现的票据量和获得的贷款量、进而影响中央银行基础货币投放量的一个比率变量。 （三）公开市场业务与基础货币

★公开市场业务是直接影响基础货币变量并对市场利率发生作用的政策工具。

30、货币政策的作用时滞

就总体过程而言，货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞。 （一）内部时滞 ⑴ 认识时滞。

★这是指从确有实行某种政策的需要，到货币当局认识到存在这种需要所需耗费的时间。 ⑵ 决策时滞。

★这是指制定政策的时滞，即从认识到需要改变政策，到提出一种新的政策所需耗费的时间。 （二）外部时滞 ⑴ 操作时滞。

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★这是指从调整政策工具到其对中介目标发生作用所需耗费的时间。 ⑵ 市场时滞。

★这是指从中介变量发生反应到其对目标变量产生作用所需耗费的时间。 （三）货币政策作用时滞的实证分析 ★美国的情况 ★我国的情况

31、财政扩张为何有“挤出效应”

★扩张的财政政策的有效性，就在于它对国民生产总值的增长发生作用。 ★按现代西方宏观经济政策的有效性分析理论，货币政策与财政政策的实施过程表现为IS-LM曲线的移动（见下页图）： 扩张性财政政策产生挤出效应。

为了克服“挤出”效应，凯恩斯主义经济学的方法是在财政政策之外，采用“适应性”（Accommodating）的货币政策

32、金融监管的一般理论

★金融监管的理论基础是金融市场的不完全性，金融市场的失灵导致政府有必要对金融机构和金融市场进行外部监管。

★但是，对金融市场失灵是采取政府干预还是自由放任，历来是经济学家争论的焦点。下面主要介绍几种有影响的金融监管理论。 （一）社会利益论

是20世纪30年代世界经济金融危机出现后提出的。（金融消费者权益保护） 该理论认为，金融监管的基本出发点就是要维护社会公众的利益。

该理论的基点是市场存在缺陷，纯粹的自由市场会导致自然垄断和社会福利的损失，还因外部效应和信息不对称性带来不公平的问题。由于金融体系存在外在不经济，需要由国家维护公众利益，国家有必要对金融业进行监管。

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（二）金融风险论

这一理论的主要观点是，金融业是一个特殊的高风险行业，这种特殊性决定了国家特别需要对该行业进行监管。

金融业特殊的高风险，一方面表现在经营对象的特殊上，另一方面表现在风险的连带性。甚至国内外传递，影响更大。 （三）保护债权论

这种理论认为，为了有效保护债权人的利益，需要进行金融监管。 由于银行、证券公司、保险公司等金融机构比债权人拥有更为充分的信息，将金融风险或损失转嫁给债权人。需要国家通过金融监管约束金融机构行为，保护债权人利益。

一些新的研究视角：

从金融合同的角度研究金融监管（浙江的民营经济及资金互助组织与跑路潮） 从成本和收益的角度分析金融监管 从激励的角度研究金融监管

33、货币政策与金融监管的关系

? （一）货币政策与金融监管的一致性与相互支持

? 均是政府克服市场失灵、维护公共利益的工具，作为公共职能，在逻辑上具有内在的一致性。这保证了货币政策与金融监管的目标，从根本上和趋势上必然具有兼容性。

? （二）货币政策与金融监管的差异与冲突 ? 着眼点不同：

? 货币政策着眼点是整个宏观经济形势，通过各种货币政策工具进行调节整体经济运行并促使其达到或接近理想状态。

? 金融监管则着眼于金融系统的有序与安全，其活动围绕防范和化解金融风险。

? 运用的工具与手段不同

? 货币政策主要运用各种货币政策工具等经济手段实现对宏观经济的间接调控

? 金融监管主要运用法律、行政手段，通过确定审慎监管指标，规范和约束金融机构的行为，具有较强的规范性和一定的强制性。

? （2003年银监会与人行分立到底是否提高了货币政策有效率性和监管效率？）

34、机构监管与功能性监管（P267）

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35、金融监管的基本原则

★金融监管的原则各国大致相同。 1.监管主体的独立性原则； 2.依法监管原则；

3.“内控”与“外控”相结合的原则； 4.稳健运营与风险预防原则； 5.母国与东道国共同监管原则。

36、存款保险制度的作用和局限

作用：

★存款保险制度是西方国家在20世纪30年代之后普遍推行和采用的防范金融风

险的有效办法，从中央银行金融监管角度来看，它能起着以下三方面的效果： 1.存款保险制度为整个金融体系又设置了一道安全防线，从而提高了金融体系的信誉和稳定性。

2.存款保险制度对稳定市场,避免金融风险起着积极作用。 3.存款保险制度是中央银行金融监管的辅助和补充。 局限性：

? 参保的只是部分存款；

? 存款保险的发生一般是在特定时期金融支付危机集中发生，不是分散的，银行安全性会失去保障

? 存款保险机构的保险收入大部分投资于各种有价证券，尽管其流动性较高，但一旦出现经济危机，其流动性必然下降，资金周转不灵，会丧失其支付能力。

? 道德风险难以避免

37、中央银行或监管当局依法对商业银行的设立实行管理 38、审慎监管政策的基本内容

1.资本充足率

★资本充足率通行的国际标准形成于1988年巴塞尔委员会颁布的《统一国际银行资本衡量与资本标准的协议》，该协议规定，银行资本与加权风险资产的比例不低于8％，其中核心资本成份至少为4％。

★根据《统一国际银行资本衡量与资本标准的协议》，银行总资本分为一级资本(核心资本)和二级资本(附属资本)，资本的构成如表13-1所示

★《统一国际银行资本衡量与资本标准的协议》还规定了银行资产负债表内的资产风险权重，如表13-2所示。

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★协议将表外融资工具和方式分为5类，其换算系数如表13-3所示。 ★中国银行业监督管理委员会于2004年2月颁布的《商业银行资本充足率管理办法》，标志着我国商业银行资本充足性管理走上正规化和法制化。该办法第七条规定，“商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。”我国商业银行资本成分如表13-4所示。 2. 呆账准备金

? 呆账准备金计提和冲销有3种办法： (1)直接冲销法； (2)普通准备法； (3)特别准备法。

? 目前国际上使用较为广泛的是以美国为代表的“5级分类方法”，该方法将银行的贷款资产分为正常、关注、次级、可疑和损失5类。

? 各类贷款提取特别呆账准备金的比率并无统一标准。表13-5（见下页）是美联储和香港金融管理局的建议计提比率。 3. 贷款集中度

? 历史经验表明，对个别借款者的贷款过分集中是世界上大多数银行倒闭的经常原因。

? 对银行的贷款集中程度施加限制，目的是避免风险过于集中。

? 表13-6（见下页）反映了欧洲联盟、美国和国际货币基金组织货币和汇兑事务部(MAE)的要求。 4.流动性

? ★流动性是指银行根据存款和贷款的变化，随时以合理的成本举债或者将资产按其实际价值变现的能力。

? ★监管当局对银行流动性的管理政策有两种： ? 一种是向银行发布衡量和管理流动性风险的指导方针；

? 另一种是要求银行流动资产与存款或总资产的比例达到某一标准。 ? ★总的来说，监管当局一般会综合运用这两种政策。

? ★到目前为止，巴塞尔委员会还没有设定正式的流动性比例，只是在1992年发布了《计量与管理流动性的框架》，作为对银行流动性管理的一个非限制性指导。该框架包括3方面内容： ? (1)计量与管理流动性缺口； ? (2)管理市场渠道； ? (3)制定应急计划。

? ★我国对商业银行流动性规定了以下几项指标： ? (1)存贷款比例指标； (2)资产流动性指标；

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? (3)中长期贷款比例指标；

? (4)拆借资金比例指标(仅对人民币考核)。 5.国家风险

★国家风险又称国别风险(Country Risk)，是指由于某些原因某一国的政府借款人或者私人借款人不能或不愿意偿付对外债务可能造成的损失。包括两种类型：

政府风险或主权风险(Sovereign Risk)。 汇兑风险(Exchange Risk)。

★国家风险会给商业银行的国际资产造成损失，因而受到关注。 6.外汇风险

★商业银行的外汇风险可以分为以下几大类： （1）流动性风险； （2）信用风险； （3）控制系统风险； （4）市场风险。 ★监管当局之所以关注外汇风险：

一方面是为了估计商业银行抵御外汇风险的能力； 另一方面，外汇风险也是国家的风险。

★监管当局的新做法是对银行总的外汇风险规定资本要求。 7．信息披露

★信息披露是指商业银行及时向公众发布其经营活动和财务状况的有关信息。 ★目前各国监管当局对银行信息披露的要求差别甚大。 ★巴塞尔委员会非常重视银行信息披露。 8.内部控制

★银行内部控制是指对银行内部各职能部门及其职员从事的业务活动进行风险控制、制度管理和相互制约的方法、措施和程序 。

★监管当局通常会发布一些指导性原则，要求银行按照有效、审慎、全面和独立的原则建立起对各类风险的控制制度。

★我国要求商业银行建立顺序递进的三道监控防线。

39、中央银行在国家对外金融关系中的地位及基本任务

1. 充当政府对外金融活动的总顾问和全权代表 2. 与各国中央银行进行官方结算

3. 进行资本国际流动的调节管理和对外负债的全面监测

4. 充当各国黄金和外汇储备的管理者 5. 进行外汇交易

6. 调节与监督国际金融活动

7. 发展与各国中央银行及各国际金融机构的对外金融关系

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8. 充当对外金融的总体发展战略的制定者

40、金融稳定的目标

金融稳定目标为：保持银行业等金融机构和金融市场的基本稳定，防范和化解系统性金融风险。

对经济全局而言,,要维护金融安全和金融主权，以避免金融危机对经济金融发展的干扰

和破坏

对金融部门而言，要规范和化解全局系统性金融风险和局部系统性金融风

险，及时切断风险传播，阻止风险的蔓延

对社会经济个体而言，要提供一个合理的金融预期，增强他们对货币和金

融体系的信心

41、中央银行维护金融稳定的主要措施

①建设金融安全网：

构成金融安全网的主要内容包括五个方面：

一是中央银行有效行使“最后贷款人”的功能； 二是中央银行及监管当局及时有效的审慎监管； 三是完善的投资者保护制度； 四是完善的征信体系；

五是有效的反洗钱制度和工作体系。

②金融部门评估规划（FSAP）

（一）FSAP的建立背景与目标

（二）FSAP的评估方法：三层次、三工具（参看图18-1） （三）FSAP的建议

③中央银行维护金融稳定的主要措施

★设立专门的金融稳定职能部门 ★积极引导金融体制改革的进展

★建立和完善预警系统风险，防范金融动荡和危机 ★进一步完善金融信息的报告和披露制度

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