证券投资模拟操作实验报告范例

《证券市场模拟操作》实验报告

管 理 学 院

http://stock.hexun.com/2012-06-11/14

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《证券市场模拟操作》

实验报告

系 科 ******** 班 级 ******** 学 号 ******** 姓 名 ******** 指 导 教 师 ********

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《证券市场模拟操作》实验报告

2011 年 6 月

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《证券市场模拟操作》实验报告

实验目录

实验一：证券投资模拟相关软件使用 ............................................................. 1 实验二：证券交易行情识读 ........................................................................ 6 实验三：宏观分析 ................................................................................... 8 实验四：行业分析 .................................................................................. 11 实验五：公司分析 .................................................................................. 14 实验六：技术图表分析 ............................................................................. 18 实验七：技术指标分析 ............................................................................. 21 实验八：投资组合分析 ............................................................................. 25

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实验一：证券投资模拟相关软件使用

实验日期： 2011-6-13 实验地点： 弘道楼2123实验室 一、实验目的

通过本实验掌握以后试验中经常用到的证券投资基础知识和相关软件的使用，对于证券软件界面有个大致了解，对股票基础操作有个基础了解。

二、实验步骤 1.开启计算机

2.进入证券交易系统 3.用户注册

4.练习证券交易客户端的使用操作。收集信息：我国股票、债券、基金发行与交易的基本情况；各国证券市场的形式和发展状况。 5.撰写实验报告（投资计划书）

三、实验报告

1、对证券交易网络和交易软件的认识 网上证券交易，是指投资者通过互联网来进行证券买卖的一种方式，网上证券交易系统一般都有提供实时性情，金融资讯，下单，查询成交回报，资金划转等一体化服务。网上交易与传统交易的最大区别就是：投资者发出的交易指令在到达证券营业部之前，是通过公共网络即互联网传输的。

网上证券交易有替代传统证券交易的势头。一方面是由于近年来国际互联网的复苏发展以及其与证券经纪业务的有机结合；另一方面是因为网上证券交易相对于传统的交易方式具有众多优势。1.首先，网上证券交易以无所不在的国际互联网为载体，通过高速、有效的信息流动，从根本上突破了地域的限制，极大地缓解了我国券商地域分布不均的矛盾，将身处各地的投资者有机地聚集在无形的交易市场中，使得投资者能在全国甚至全球任何能上网的地方进行证券交易，并使那些有投资欲望但却无暇或不便前往证券营业部进行交易额人士进行投资成为可能。2.其次，网上证券交易通过国际互联网，克服了传统市场上信息不充分的缺点，有助于提高证券市场的资源配置效率。3.再次，网上证券交易可以降低证券交易的交易成本和交易风险。网上交易的全国引入，使得客户彻底突破传统远程交易的制约，无须投入附加的远程信息接收硬件设备，在普通的计算机上就可以全面把握市场行情和交易的最新动态。另外，网上交易 包容给了证券活动的方方面面，使投资者足不出户就可以办理信息传递、交易、清算、交割等事务，节约了大量的时间和金钱。对券商而言，网上交易的大规模开展，可以大幅度降低营业部的设备投入和日常的运营费用。此外，现在网上交易通常采用对称加密和不对称加密相结合的双重数据加密方式，再加上证券公司本身的数据加密系统，使得网上证券交易的安全性无懈可击.

使用的交易软件：钱龙高校金融教学软件

“钱龙高校金融教学系统”包含证券教学软件、银行教学软件、外汇教学软件、期货教学软件，提供完善的仿真环境，是培养高级金融实务人才的首选系统，已获得全国上百家高校金融实验室选用。

系统不仅提供全球各主要交易所的多种金融品种实时行情、资讯和模拟交易，而且还提供

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实时资讯、教师管理功能、师生互动平台供教学使用；完全真实地再现市场及其操作的氛围和动态，让学生享受实战的操作环境，培养他们冷静果断的操作思维。 系统结构图 (1) 行情分析系统

(2) 使用目前各个交易市场最主流的行情分析软件揭示全球20余个交易所行情，专业客户端分别针对证券与期货两种截然不同的操作习惯，使教学更贴近市场，学生毕业后可直接胜任不同金融领域的工作。

(2) 财经新闻系统

提供最全面实时的专业资讯及财务分析系统，独家提供20余家专业资讯机构的研究报告，让您体验真正专业的海量资讯。（包括：和讯、港澳、益邦投资、新兰德等专业投资咨询机构，以及国泰君安、海通等券商研究中心的各类统计数据及研究报告）。

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实验三：宏观分析

实验日期： 2011.6.14 实验地点： 弘道楼2123 一、实验目的

通过本实验，使学生初步掌握各种宏观因素所包含的内容及其对证券市场产生的不同影响，在各种宏观因素千变万化的情况下，能熟练掌握及运用宏观因素的变化规律，预测出未来的经济政策走势及对证券价格走势的影响。进行认真分析和做出正确判断。熟悉中国股市的系统性风险或者制度性风险。

二、实验步骤 （一）实验要求

1、进入实验模拟，对影响股市的主要宏观因素进行分析。

2、实验报告要求：根据实验所得出的结论及对实验问题的思考，以及个人的观点分析及实验启示等形成实验报告（投资报告二）并以书面形式提交，字数：不少于500字。

（二）实验步骤

1、开启计算机

2、进入证券交易系统 3.用户注册

4.进入实验模拟： 查询信息，了解所投资证券一周的价格变动情况，并根据宏观因素影响的分析进行新一轮投资决策。

5、记录交易信息，并以持股或换股的原因及新一期投资信息为基础形成投资报告。包括投资证券代码、价格、投资额度及总成本、收益等。

三、实验报告

股票市场时紧随着金融变化的，一般是经济和股市长期的走势是相同的，两者可能出现相反走势的时间可以在3—5年，但最多不超过5年的背离。经历了2001年到2006年漫长的熊市以后，又经历了2007狂涨、2008暴跌、2009反弹、2010回落的过程。主要原因是2005年开始的股权分置改革，曾一度被称为中国股市的第二次革命。之所以称之为革命，是因为它对我国股市的发展具有重大深远的影响。今天，当我们每天吵着明天股指该涨该跌时，我们可能已经忘记了这场革命的意义。

2005年以前，我国股市的一大特点是股票被区分为流通股和非流通股，而控制上市公司管理层和重大经营决策的基本是持有非流通股的大股东。在这样的制度安排下，大股东缺乏把上市公司做好的动力，因为他们的努力所增加的业绩和随之而来的股价上涨并不能给大股东带来投资回报。既然从做好上市公司业绩、推动股价上涨中得不到好处，大量的大股东选择了通过其他方式侵占上市公司利益，包括直接占用上市公司资金。

大股东一方面缺乏做好上市公司业绩的动力，另一方面大量占用上市公司资金导致2005年以前我国上市公司在宏观经济蓬勃发展的时候盈利能力不断下滑。根据另一项研究，1995年，所有上市公司平均总资产回报率(ROA)为6.4%，股东权益回报率(ROE)为9.3%。然后一路下滑到2004年的2.6%ROA和2.7%ROE。这样的业绩不难说明为什么2001年以后我国股市进入长期的熊市。

2006年结束的股权分置改革以及伴随的大股东占款治理整顿从制度上基本根除了以上问

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题。今天，随着限售期的逐渐到来，非流通股的概念已经逐渐成为历史。即使部分重点行业、重要企业的大股东持股由于国家政策限制明确要继续持有，但是和非流通股已经完全是两回事。股市上大股东减持的案例已经越来越多。

而在新的制度环境下，大股东的利益和中、小股东的利益比股权分置改革前要一致得太多。上市公司业绩提高了、股价上涨了，也就真正代表了大股东财富的增长，所以大股东有了做好上市公司的动力。大股东可以像中、小股东一样通过减持股票来满足自身的资金需求，而没必要通过占款等违法违规的途径来满足。大、中、小股东利益的趋同是股权分置改革的革命性意义，是我国股市健康科学发展的重要制度保障。当然，股权分置改革并不能使所有大股东都停止通过违法违规的途径侵占上市公司利益，但是侵占行为的频率和程度都已经和以前远远不在同一个量级上。股权分置改革完成后，监管机构的思路才逐渐摆脱了过去的被动局面，走上了正轨。首先，在新股上市发行逐渐走上市场化道路的同时，原有的主板和中小板扩容速度加快。 2009年设立了创业板，2010年把国际板纳入日程。这些措施将极大地扩充我国股市的容量。扩充容量一方面使需要资金的企业可以通过股市融集到资金，另一方面为投资者提供了更多的投资选择。随着市场规模的扩大，操纵股价的现象将逐渐减少，市场的效率将逐渐提高。 其次，融资融券、股指期货的推出为投资者提供了更多的投资工具，对投资者规避投资风险、提高投资回报，对抑制股市泡沫的产生都将发挥正面的作用。 目前的宏观经济状况

货币：政策有望“前紧后松”政策工具组合灵活

货币政策的中间目标已经明朗，央行提出2011年M 2初步预期增长16%。故此，接受《经济参考报》记者采访的经济学家认为，政策收缩的节奏力度，将成为影响今年经济走势和市场变化的关键变量，而影响政策节奏力度的关键变量又在于CPI走势。

楼市：调控持续发力房价回调动能加大

从史上最严“新国八条”政策颁布到沪渝房产税“靴子”落地，各界猜测已久的新一轮调控终于来临。与以往历年楼市调控政策出台时点多选择在两会前后相比，2011年楼市调控政策出台时点明显提前，接受《经济参考报》记者采访的专家认为，楼市调控持续发力，僵局将打破，房价回调动能加大。

物价：权重“重组”让C P I更具指导意义

2010年我国居民消费价格同比涨幅超过3%，今年物价上行压力不减。国家总理温家宝春节巡访山东，强调稳定物价是今年经济工作的头等大事。专家认为，现在政府最缺乏的不是对抗通货膨胀的手段，而是准确计量CPI的方法。

国家统计局日前宣称，今年起我国将采用新的C PI权重。市场预期，C PI将因为调整相关权重而改变一直以来被低估的局面，调整后的C PI将更真实地反映物价水平，更具指导意义。

分配：收入分配制度改革酝酿破题

无论是“十二五”规划建议，还是中央经济工作会议，收入分配制度改革始终是备受各方关注和议论的焦点。专家认为，在当前我国大力转变经济发展方式，提高消费占G D P比重的背景之下，收入分配制度已到了非改不可的地步，预计2011年改革将从继续推进个人所得税改革、提高居民薪酬水平和上调央企上缴红利比例改革三方面着手实现突破。

债券：市场合并新年有望实现政策突破

。 债市多头监管直接导致了银行间债券市场和交易所债券市场的割裂。到目前为止，国内公司债在交易所市场发行，企业债虽然在两大市场都可以发行，但是大部分集中在银行间市场。银行间市场托管债券占所有债券总额98%以上。据业内人士介绍，银行间市场集中了绝大部分的债市发行和交易，经常出现工行发的债建行买，建行发的债农行买，农行发的债

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工行买，到最后企业债的发行还是在银行间转圈，演变成银行互相持有的“变相贷款”。另一方面，交易所债市流动性差，交易风险缺乏投机者分担。

股市：政策力度节奏左右A股震荡上行节奏

2011年货币政策将成为A股市场的一大看点。分析人士认为，虽然加息本身是一种利空，但随着市场各方对其预期的逐渐一致，这也将对A股产生一定的支撑。

2011年的楼市调控也将左右市场变化。日信证券认为，在预期上，房地产股难以回归高估值状态，其对市场的正面向上带动能力非常有限。

2011年以来，A股的一轮集中的破发潮已然成为了新年市场的一道“风景线”

上证指数变动趋势6000500040003000200010000指数指数1992年1994年1996年1998年2000年2002年2004年2006年2008年2010年年份

中国年经济增长率变化趋势16.00.00.00.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%经济增长率经济增长率199219年9419年9619年9820年0020年0220年0420年0620年0820年10年年份

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中国年经济增长率变化趋势16.00.00.00.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%经济增长率经济增长率199219年9419年9619年9820年0020年0220年0420年0620年0820年10年年份- 11 -

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实验四：行业分析

实验日期： 2011.6.14 实验地点： 弘道楼2123 一、实验目的

通过本次实验同学应该了解影响证券市场行情波动的中观微观基础因素所包含的内容，了解证券市场热点板块的演变规律，并分析行业因素变动对股票价格的影响。

二、实验步骤 （一）实验要求

1、进入实验模拟，检验行业因素的变化对股价产生影响。

2、实验报告要求：根据实验所得出的结论及对实验问题的思考，以及个人的观点分析及实验启示等形成实验报告（投资报告三）并以书面形式提交，字数：不少于500字。 （二）实验步骤

1、开启计算机

2、进入证券交易系统 3.用户注册

4.进入实验模拟：

查询有关股票行情信息：了解所投资证券一周的价格变动情况，并根据宏观因素和行业因素影响的分析进行新一轮投资决策。

5、记录交易信息，并以持股或换股的原因及新一期投资信息为基础形成投资报告。包括投资证券代码、价格、投资额度及总成本、收益等。

三、实验报告 1、行业分析

行业的发展随着经济周期的循环而波动 不同行业对经济周期的敏感性是不同的

在经济状况恶化时， 首先受影响的将是建筑、建材业、旅游业、娱乐业、房地产等；然后延及高档食品、高档服装业、百货业。公用事业类和生活必需品的公司如公交、水厂、电话通讯业等受到的冲击最小。在摆脱经济衰退，进入发展阶段初期， 最先上扬的股票往往属于地产、建筑业、汽车业、化工等对经济周期较为敏感的行业。 2、行业生命周期

行业的生命周期指的是从行业的产生到衰退所经历的全过程。

在行业发展的不同阶段，投资的风险、收益和策略都应有所不同。

? 初始阶段(Pioneer)。市场前景不明朗，需要投入较大的研究发展费用，公司失败的

可能性较高。投资者往往要冒很大的风险。

? 增长阶段(Growth)。行业的增长大于整个经济的增长且利润率大于平均利润率。投

资者往往可以得到相当丰厚的回报，风险已大大减少。选择管理水平高、较早进入该行业及拥有资源优势的公司的股票，投资回报会更丰厚。

? 成熟阶段(Mature)。整个行业发展的各项指标都处于行业的平均水平，大多表现出

稳健发展的特征。在一个发展成熟的行业中，想获得大于平均增长水平的增长必须伴随着不断增加的市场份额和兼并扩张。风险厌恶的投资者可以选择处于此阶段公

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司的股票。

? 衰退阶段(Decline)。对该行业产品的需求逐步减少，利润率下降，行业的参与者或

者通过兼并重组努力生存下来、或者退出该行业转而投资其他领域、或者干脆破产失败。如果已经投资于这类行业，就需要密切注意股票价格的变动，调整相应的投资策略。

3、行业的竞争结构

决定公司盈利能力首要的和根本的环境因素是行业的竞争结构。

因此我们要充分了解行业状况，理性投资。

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实验五：公司分析

实验日期： 2011-6-16 实验地点： 弘道楼2123 一、实验目的

了解上市公司基本素质的变动和财务能力的变化是如何对证券市场的价格波动产生影响的，能够根据当前的形势变化预测出未来的热点板块走势，验证公司业绩的变化是否对股市价格走势有影响。熟悉中国股市的非系统性风险

二、实验步骤

、开启计算机

2、进入证券交易系统 3.用户注册

4.进入实验模拟：

查询有关股票行情信息：了解所投资证券一周的价格变动情况，并根据宏观因素、行业因素和公司因素影响的分析进行新一轮投资决策。 (1)短期偿债能力分析。 (2)长期偿债能力分析。 (3)营运能力分析。 (4)获利能力分析。

(5)财务报表分析的应用。

5、记录交易信息，并以持股或换股的原因及新一期投资信息为基础形成投资报告。包括投资证券代码、价格、投资额度及总成本、收益等。

三、实验报告

1.找出所选股票历次大的价格波动，说明股价发生大的变动的主要原因，阐述当时的公司经营态势变化，以检验公司因素的变化对股价产生影响。

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由于有色金属板块这段时间发展较好，所以我买了中国铝业这只股。追述自2010年起，该股票自2010年1月15日至3月18日处于下跌趋势，其后至4月16日缓慢上涨，此后至7月2日处于下跌趋势，随后至11月5日迎来了一个稳定上升期。根据中国铝业个股价格波动查询对应其公司发生的重大事项，可以发现：

2010年01月19日,公司发布2009年全年业绩预亏公告：经中国铝业股份有限公司财务部门初步测算，预计公司2009年度的综合净利润(归属于母公司)将为亏损(按中国会计准则计算的2008年度归属于母公司净利润为人民币922.8万元)。具体数据以公司2009年年度报告披露的为准。

2010年03月17日，公司发布公告：根据中国证券监督管理委员会(下称：中国证监会)发行审核委员会于2010年3月15日的审核结果，中国铝业股份有限公司本次非公开发行A股股票申请获得有条件通过。待公司收到中国证监会做出的予以核准的正式通知后，将另行。

2010年04月21日，公司发布2010年第一季度主要财务指标 ：单位：人民币千元 本报告期末 上年度期末 总资产 141,244,896.00 133,975,189.00 所有者权益(或股东权益) 51,043,096.00 50,400,738.00 归属于上市公司股东的每股净资产(元) 3.77 3.73 报告期 年初至报告期期末 归属于上市公司股东的净利润 627,249.00基本每股收益(元) 0.0464 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元) 0.0430 加权平均净资产收益率(%) 1.23扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 1.14 每股经营活动产生的现金流量净额(元) -0.0078。

2010年07月09日， 召开临时股东大会和A股及H股类别股东会通知：中国铝业股份有限公司董事会决定于2010年8月23日9:00起依次召开2010年第一次临时股东大会、2010年第一次A股及H股类别股东会，会议采取现场投票与网络投票相结合的表决方式进行，A股股东可通过上海证券交易所交易系统行使表决权，网络投票时间为当日9:30-11:30、13:00-15:00，审议关于将公司非公开发行A股股票有关决议及授权的有效期延期一年的议案。 本次网络投票的股东投票代码为“788600”；投票简称为“中铝投票”。

2010年10月27日，发布反担保暨关联交易公告：中国铝业股份有限公司曾于2010年7月29日与力拓集团签署有关联合开发协议，以开发和运营位于西非几内亚境内的西芒杜项目。公司控股股东中国铝业公司(下称：中铝公司)与力拓集团签署辅助条款，为公司按照上述联合开发协议的约定履行该协议项下全部义务提供不可撤销、无条件的履约保证担保。鉴于此，公司拟以信用保证方式向中铝公司提供反担保，担保期限拟与联合开发协议履行期限一致。 上述反担保事项构成关联交易，已经公司相关董事会审议通过，尚需提交公司2010年度第二次临时股东大会审议通过后签署相关反担保文件并予以实施。 截至2010年6月30日，公司累计为控股子公司的银行借款提供担保人民币147993万元。

由此，我们可以看出当中国铝业经营发生较大变动之后，发生变动前后个股价会发生较大波动，体现出了公司因素的变化对股价多少会产生影响。

2．分析目前该公司的经营及业绩状况预测其对股票价格将产生的影响。

公司2011年1季度实现净利润人民币3.31亿元,较上年同期下降41.59%,实现每股收益0.024元。归属于母公司所有者的净利润同比减少47%,主要由于原辅材料、燃料价格上升推动主要产品成本上升导致盈利下降所致。

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中国铝业发展稀土产业的意愿由来已久。在公司战略上，集团将稀土单独列为七大核心板块之一；在对外合作上，中铝与江西、广西、广东等稀土大省签署合作协议，共同开发稀土。2010年9月，中铝与到江西省政府签署《战略合作框架协议》，并控股江西稀有金属钨业集团，试图进入江西的稀土产业。几乎与此同时，中铝与广西有色及有研稀土签订了《广西稀土开发合作协议》，共同开发广西稀土资源。此时，中铝集团与广西省政府及广西有色正式签署合作协议，表明中铝在广西已成功打开突破口，未来中铝稀土板块发展可期。

公司业绩低点已过，转型持续进行。公司在稳定铝主业的同时，在其他方面，也将进行积极拓展；终将形成铝、铜、稀土、铁矿石等多品类金属的业务格局。公司在海外，重点发展奥鲁昆项目、马来西亚沙捞越专案、沙特阿拉伯铝电项目和几内亚铁矿石等项目；在国内积极进入稀土领域，公司正在通过行业渗透将自身打造为一个综合性的矿业公司，而多领域的业务会在将来为公司业绩提供支撑。

短期来看，电解铝行业受高库存和产能过剩的影响，价格较难出现大幅上涨，而中东局势和日本地震也给实际需求的恢复带来一定的不确定性。长期来看，伴随经济复苏和铝代铜效应的逐渐显现，电解铝需求复苏有望持续。而受到限产、淘汰落后产能和电力成本提升的影响，电解铝行业的成本也在不断提升。十二五期间，国内落后产能淘汰和节能减排的要求将不断提升，国内电解铝产能过剩的程度有望出现缓解，并进而推动全球电解。铝产业供需结构的根本改变。在需求恢复和成本推动下，电解铝价格长期趋势逐步向好。

短期内稀土供给紧张的局面难以改变，价格仍将持续上行。海外矿山的重启仍需要一定时间，短期内或难以形成有效供给。而作为新能源产业不可或缺的核心资源，稀土需求的高增长有望得到保持，其中钕铁硼年需求增速有望保持在15-20%。稀土价格强势仍有望得到维持。

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对中国铝业维持“增持”评级。公司的经营状况正在得到改善，盈利低点已过；而业务范围(如收购西芒杜铁矿股权、进入稀土产业等)的成功拓展，令其从单一铝业公司走向多金属、综合类矿业公司，盈利点的多元化和经营稳定性有望明显提升，而且我认为这种趋势存在进一步深化的可能。对其维持对公司的“增持”评级。

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实验六：技术图表分析

实验日期： 2011-6-16 实验地点： 弘道楼2123 一、实验目的

通过收集证券价格变动的图表，分析验证其对股票价格走势的影响，并依据技术图表分析的方法综全研判，指导投资决策。

二、实验步骤 （一）开启计算机

（二）进入证券交易系统 （三）用户注册

（四）进入实验模拟：查询有关股票行情信息：了解所投资证券一周的价格变动情况，并根据基本分析和技术图表（含分时走势图分析，K线理论及应用，切线理论，形态理论，波浪理论的主要原理及应用，移动平均线和平滑异同平均线的应用等），主要分析K张图和移动平均线，进行新一轮投资决策。 1、K线图分析

第一步：打开股票分析软件的K线图。 第二步：识别阴阳线和上下影线。 第三步：进线K线图分析。 第四步：K线图分析小结

1、 移动平均线的分析

第一步：移动平均线原理与计算 第二步：移动平均线的特点

第三步：移动平均线的应用法则——葛兰威尔法则 第四步：MA的组合应用

三、实验报告

1、找出所选股票的典型技术图表和一定时期内的价格变化，说明股价发生重大变动的主要原因，以检验技术图表分析方法在股价走势预测中的作用。

所选股票为包钢稀土。 K线图：

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刺穿线 2010-09-29

刺穿线形成于下降趋势中，第一天的长阴线后，第二天的收盘高于长阴线实体的中点，是反转形态。

9月重大事项导致股价上涨

2010-9-28，发布2010年度业绩预增公告 ：经内蒙古包钢稀土(集团)高科技股份有限公司财务部门测算，预计2010年归属于公司股东的净利润同比增长1200%以上(上年同期数为55768137.10元)，具体数据将在公司2010年年报中进行披露。

三步兵 2011-5-27

三步兵是在下降很长时间后出现，是反转的信号。 五月重大事项导致股价持续上涨

2011-05-19 红利到账日,10送5派1元(含税) 红利发放日 2011-05-13 送股上市日,10送5派1元(含税) 股份上市 2011-05-12 除权除息日,10送5派1元(含税) 除权除息 2011-05-11 股权登记日,10送5派1元(含税) 股权登记

乌云盖顶 2010-11-5

乌云盖顶是上升趋势的时候，长阳线后的收盘价格降到阳线实体的中间之下，顶部反转的机会越大。

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10月重大事项导致股价变动

经公司财务部门测算,预计2010年归属于上市公司股东的净利润同比下降60%-70% 业绩预警 2010-10-29 股东大会通过,为内蒙古稀奥科镍氢电池极板有限公司贷款担保;更换会计师事务

三乌鸦 2010-11-6

三乌鸦呈阶梯形逐步下降，邮于出现一条长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边。 10月重大事项导致股价变动

经公司财务部门测算,预计2010年归属于上市公司股东的净利润同比下降60%-70% 业绩预警 2010-10-29 股东大会通过,为内蒙古稀奥科镍氢电池极板有限公司贷款担保;更换会计师事务、

2、分析目前该股票价格走势的技术图形状况，并指出它是属于哪种技术形态，各自有哪些特征，预测股票价格未来走势。

目前该股票价格走势如图：其应属于强弩之末，在上升降势末期，阻止向上移动，显示上升趋势的弱化。

今年4月中旬以来，稀土价格不断飙升，其中氧化镝5月至今上涨超过220%，与此同时，稀土板块的股票也走出了一波逆势上涨行情。但上周五，稀土板块出现了大幅回调，包钢稀土在经历一系列上涨后，短期内应会下调，但长期发展看仍有上涨空间

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实验七：技术指标分析

实验日期： 2011-6-16 实验地点： 弘道楼2123 一、实验目的

收集证券价格变动的技术指标，分析验证其对未来价格走势的影响，要求学生善于分析市场趋势，能根据所学的技术指标分析证券行情和未来的走势

二、实验步骤 （一）开启计算机

（二）进入证券交易系统 （三）用户注册

（四）进入实验模拟：查询有关股票行情信息：了解所投资证券一周的价格变动情况，并根据基本分析、技术图表分析和技术指标分析进行新一轮投资决策。 第一步：股票分析软件技术指标方法简述 第二步：股票分析软件技术指标使用方法 第三步：趋势型技术指标

指数平滑移动平均线（MACD）的原理与计算、特性、意义、应用法则、优点及不足。 第四步：超买超卖型技术指标 威廉指标（WMS）的应用法则

随机指数（KD）的原理与计算、周期、数值范围、买卖信号、不足

相对强弱指标（RSI）的原理与计算、周期、数值范围和作图、应用法则 乖离率（BIAS）的原理与计算、特性、应用法则 第五步：人气型技术指标 心理线（PSY）的应用法则

第六步：大势型技术指标及其他技术指标 腾落指数（ADL） 涨跌比率 (ADR)

超买超卖指标（OBOS） 其他技术指标： (一) 布林线BOLL (二) 抛物线指标SAR (三) 宝塔线TOWER (四) 指数平均数EXPMA (五) 股票选择指标CSI

AR、BR、CR（人气型指标）

三、实验报告

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《证券市场模拟操作》实验报告

1、谈谈你对各种技术指标的认识

股票技术指标是属于统计学的范畴，一切以数据来论证股票趋向、买卖等。指标组要分为了3大类：1，属于趋向类的技术指标，2，属于强弱的技术指标，3，属于随机买入的技术指标。下面谈谈我对几种主要技术指标的认识：

（1）KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映股市价格变化时，WMS最快，

K其次，D最慢。在使用KD指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。

（2）RSI相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。期货市场和股票市场中最为著名的摆动指标。它是韦尔斯?王尔德首创的。其原理就是通过计算股价涨跌的幅度来推测市场运动趋势的强弱度，并据此预测趋势的持续或者转向。实际上它显示的是股价向上波动的幅度占总的波动幅度的百分比，如果其数值大，就表示市场处于强势状态，如果数值小，则表示市场处于弱势。通常该指标称作RSI指标。这是一个测市的重要指标,但他的作用与股票和期货的市值大小有着密切的关系,盘子大的波动幅度小,盘子小的波动幅度大.

（3）WMS威廉指标是由LarryWilliams于1973年首创的，WMS表示的是市场处于超买还是超卖状态。WMS的计算公式是：n日WMS＝（Hn－Ct）/(Hn－Ln)×100。Ct为当天的收盘价；Hn和Ln是最近n日内（包括当天）出现的最高价和最低价。WMS指标表示的涵义是当天的收盘价在过去的一段日子的全部价格范围内所处的相对位置。如果WMS的值比较大，则当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹；如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要注意回落；WMS取值居中，在50左右，则价格上下的可能性都有。

威廉指标=1-KD指标

由于KD与威廉指标都是用百分比表示的，因此在波形上，威廉指标与KD指标的波形完全对称、上下颠倒。

（4）KDJ指标又叫随机指标，是由乔治·蓝恩博士（George Lane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。

随机指标KDJ一般是用于股票分析的统计体系，根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。

（5）BOLL布林线指标，其英文全称是“Bolinger Bands”，布林线(BOLL)由约翰 布林先生创造，其利用统计原理，求出股价的标准差及其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势，利用波带显示股价的安全高低价位，因而也被称为布林带。其上下限范围不固定，随股价的滚动而变化。布林指标和麦克指标MIKE一样同属路径指标，股价波动在上限和下限的区间之内，这条带状区的宽窄，随着股价波动幅度的大小而变化，股价涨跌幅度加大时，带状区变宽，涨跌幅度狭小盘整时，带状区则变窄。

（6）MACD称为指数平滑异同移动平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便。当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。

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《证券市场模拟操作》实验报告

2、分析选股票的典型技术指标变动和一定时期内的价格变化，说明股价发生大的变动的主要原因，以检验技术指标分析方法在股价走势预测中的作用。 所选股票为黑牛食品 布林线图 MACD图

3、分析目前该股票价格走势的技术指标状况预测股票价格未来走势，运用各种技术指标制定投资策略，要求对股票价格指数和不少于5只个股进行分析。

包钢稀土

未来走势：在股市掉头向下继续寻底的过程中，稀土炒作终于停了下来，在泥沙俱下的过程中，稀土概念股难以幸免。今日稀土股全线下挫，包钢稀土跌逾3%。从技术上看，头部较为明显，短期仍有下探需求。

投资策略: 强势股资金集中流出，短期将继续释放风险，操作上建议回避。

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《证券市场模拟操作》实验报告

民生银行

未来走势：银行股是稳定大盘的一个中流砥柱。下半年银行股是起到举足轻重的作用，看民生银行的中报业绩，还是非常不错的，相对于其他行业是符合市场预期，所以认为民生银行未来的走势相对来说应该也是比较稳健的。很可能在未来的市场民生银行可能是在所有的上市银行类股票里面，表现的更加强劲一点，所以认为民生银行现在是值得投资者重点跟踪和关注的。

投资策略：给予“强烈推荐”的投资评级。考虑定向增发，认为民生走在国内银行转型的前列，已经度过转型阵痛磨合期和战略投入期，经营的不确定性逐渐消除，厚积薄发，即将进入二次腾飞阶段。在2011年信贷偏紧的背景下，民生银行的议价能力将得到更好的体现，息差弹性大。给予民生银行“强烈推荐”的投资评级，目标价7元。

伊利股份

未来走势：截止6月16日收盘，伊利股份创半年新低：收盘价15.37元，半年涨跌幅-21.76%，大幅低于16.34元的增发价格。即使是2008年9月三聚氰胺这种行业系统性风险，伊利股份也只是经历了连续几个跌停后又经历了几日的调整，便迎来了一波一年多的牛市行情。而本次危机的影响力远远小于三聚氰胺事件对业绩造成的直接影响。认为短期的波动调整为长期投资创造了买入机会。

伊利股份或迎来净利润提升的拐点。2011年1季度伊利净利润增长仅16%，为了顺利完成增发，我们预计半年报伊利净利润将有明显提升。本次举报事件加上近期筹划的增发事宜将使公司迎来净利润提升的拐点。

投资策略：举报信事件不影响伊利股份的基本面，为长期投资创造了良好的机会，中长期看好。

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实验八：投资组合分析

实验日期： 2011-6-17 实验地点： 弘道楼2123 一、实验目的

熟悉证券投资组合的基本操作规则，对证券组合投资的收益和风险变动产生感性认识

二、实验步骤 （一）开启计算机

（二）进入证券交易系统 （三）用户注册

（四）进入实验模拟：查询有关股票行情信息：了解所投资证券一周的价格变动情况，并根据基本分析、技术图表分析和技术指标分析进行新一轮投资决策。

(五)统计整个实验时间段内的交易记录，形成投资总结报告，内容包括整体投资情况，成本与收益情况，投资操作总结，投资成败原因分析。并选取一支股标进行基本分析、技术分析，预测其未来价格走势。

步骤1：整个分析流程结构进行把握

步骤2：选择一个行业，对本行业中的主要公司股票进行筛选 步骤3：对本行业中的主要公司的股票进行分析 步骤4：对本行业中的主要公司的股票进行技术分析 步骤5：进行综合分析

三、实验报告

证券投资组合：是投资者对各种证券商品进行一定的选择而形成相对固定的若干个投资品种，以达到在一定的约束下，实现投资收益最大化的基本目标。这种组合并非是若干个证券商品简单随意的拼凑，它应体现出投资者的意愿和所受的约束，是经过精心选择和科学搭配的，并可随时调整，使其不偏离投资者的预定目标，也就是在投资收益与风险的权衡中作出的最佳组合，也是希望达到投资本金安全、投资收入相对稳定并逐步实现资本增值的一个综合目标。

在长期的投资实践中 ,人们发现 ,投资越分散 ,总的投资风险会越小 .对于证券投资亦如此 ,投资者手中持多种不同风险的债券 ,可以减轻所遇风险。如投资于股票、债券及证券衍生产品，形成合理的资产组合，以期实现资产收益最大化和风险最小化的经济行为。我们用期望收益率和方差来计量单一证券的收益率和风险。一个证券组合由一定数量的单一证券构成，每一只证券占有一定的比例，我们也可将证券组合视为一只证券，那么，证券组合的收益率和风险也可用期望收益率和方差来计量。不过，证券组合的期望收益率和方差可以通过由其构成的单一证券的期望收益率和方差来表达。 证券组合的基本原则

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《证券市场模拟操作》实验报告

1、安全性原则

安全性原则是指证券投资组合不要承担过高风险，要保证投资的本金能够按期全部收回，并取得一定的预期投资收益。

证券组合追求安全性是由投资的经济属性及其基本职能所决定的。证券组合追求安全性并不是说不能冒任何投资风险。投资的安全性是相对的。 2、流动性原则

流动性原则即变现性原则，是指证券组合所形成的资产在不发生价值损失的前提下，可随时转变为现金，以满足投资者对现金支付的需要。 投资所形成的不同资产有不同的流动性。 3、收益性原则

证券组合的收益性原则是指在符合安全性原则的前提下，尽可能地取得较高的投资收益率。追求投资盈利是投资的直接目的，证券组合只有符合这一目标，才能使投资保值增值。

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《证券市场模拟操作》实验报告

股票模拟交易记录卡

常熟理工学院管理学院 《证券投资模拟操作》记录卡

专业： 财务管理 班级： 08级2班 学号：020408219姓名： 姚倩慧 入市时间：2011-6-13投资金额：20万人民币，10万港币，1万美金 操作记录： 时间 买入/卖出 成交价（元） 成交量（股） 及证券代码 500 200 300 300 800 500 600 800 500 300 500 800 500 800 500 800 800 1000 500 1000 1200 500 2100 3000 5300 1600 800 买卖理由 盈亏 2011/06/13 买入600036 12.750 2011/06/13 买入601600 11.230 2011/06/13 买入600010 8.540 2011/6/13 买入600288 10.140 2011/06/14 买入601600 11.700 2011/06/14 买入600396 8.110 2011/06/14 买入600200 12.590 2011/06/14 买入000822 10.580 2011/06/14 卖出601600 11.65 2011/06/14 卖出600010 8.830 2011/06/14 卖出601600 12.030 2011/06/14 买入601600 11.950 2011/06/14 买入601600 11.870 2011/06/14 买入600815 14.710 2011/06/15 卖出600396 8.220 2011/06/15 买入000822 10.160 2011/06/15 买入601299 6.870 2011/06/15 买入600887 16.010 2011/06/15 买入601600 11.630 2011/06/15 卖出601600 11.700 2011/06/15 卖出600200 12.230 2011/06/15 买入600815 14.400 2011/06/16 卖出600815 14.390 2011/06/17 买入601600 11.210 2011/06/17 卖出601600 11.220 2011/06/17 卖出000822 10.100 2011/06/17 卖出601299 6.490 - 27 -

《证券市场模拟操作》实验报告

2011/06/17 买入002143 9.520 2011/06/17 卖出000822 9.930 2011/06/17 卖出600288 9.700 2011/06/17 卖出600288 9.630 2011/06/17 卖出600887 15.680 累 计

1000 1600 800 800 1000 - 28 -

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经验总结：

刚结束的股票实训，让我了解了很多关于股票的知识。在还不懂得股票的时候，总觉得看那些人炒股感觉赚钱很容易，不就是买一只股票，在低点买，在高点抛么。可是在这一周的试训之后却发现这不是自己想象的那么简单的，对于技术分析，宏观经济分析一点都不懂得话，去炒股就是去送钱的。

首先我们必须熟悉钱龙交易平台那个界面，对于选项里的上，深A，B股还有H股，他们分别代表什么意思，对于A股只能用人民币交易，而B，H股都是用美元或港币交易的。进入系统我们可以通过各种分类标准找自己想要的股票，比如行业分类。

进入相应股票页面后，呈现在眼前的波荡起伏的线就是某只股票当天的走势。指走势也称为分时走势，，白线在黄线下面说明走势比较好，反之则走势差。在页面右边有，买一，买二，买三，买四，买五，卖一，卖二，卖三，卖四，卖五这就是当时的股票交易情况 在旁边浮动的是卖卖人数。下方显示各种专业名词，需要对这些名词的意思完全了解才能分析股票。所谓总手是指当日到最近1笔为止该个股票所有累计成交手数的总和，开盘是指该个股当日的第一笔成交价格。最高是指当日到最近一笔为止该个股票成交的最高价格。最低是指当日到最近一笔为止该个股票成交的最低价格。均价是指累计成交金额或累计成交量。量比是指评价当日累计成交量的指标。换手是指阶段内成交量或普通股股份总数，用户可以根据自己需要，将阶段周期设置为1~5天。所谓市盈率是指每股市场价或每股税后净利润，市盈率越低越好。大家一直听到的涨停价是昨收盘价的10%。外盘是指，到最近一笔为止，当日所有靠近委卖价成交的手数总和。内盘是指，到最近一笔为止，当日所有靠近委买价成交的手数总和。一般如果外盘大于内盘，说明该只股票走势很强劲。委比，是委托买入的手数与委托卖出的手数之比，委比正值大，买方比卖方强，反之，卖方比买方强。红字表示该只股票行情好。

所谓技术分析主要是指技术分析，按F5进入技术分析，按前后左右键看某只股票从以前到现在的走势。可以选取任意一段走势，将其最高价的两点连起来，最低的两点也连起来，这样就得到两条线，如果该只股票基本保持在这两条线之间浮动，表示该只股票走势总体不错，还算稳定。同时还需注意的是，MACD下方的线，再买之前所做的分析时，需要注意黄白线交界处，看其走势，不难发现，只要白线往上就表示该股票再涨，其焦点就是最高点，反之，黄线往上则表示有跌的趋势，其与白线的焦点是最低点，可以通过这个线走势估计其大概涨跌走势。此外个人觉得比较好的是布林线，可以采用叠加指标或是换种指标，对于布林指

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《证券市场模拟操作》实验报告

标给人的感觉就是像一条马路，在最窄的地方应该是买进的时候，然后会由窄变宽，那时说明该股票就会涨幅较大。

技术分析最重要的我认为还是对K线的分析。

若阴线出现在盘整或股价上涨趋势末期时，代表股价可能会开始反转向下。出现极长下影线时，表示买方支撑力道强。 因此若此种Ｋ线出现在股价下跌趋势末期时，再配合大成交量，表示股价可能反弹回升；若此种Ｋ线出现在股价上涨趋势末期或高档盘整期时，再配合大成交量，表示主力大户可能盘中卖，盘尾拉，应注意卖出时机。出现极长上影线时，表示卖压大。因此若此种Ｋ线出现在股价上涨趋势末期时，再配合大成交量，表示股价可能一时难以突破，将陷入盘整，甚至回跌。

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《证券市场模拟操作》实验报告

十字线可视为反转信号，若此种Ｋ线出现在股价高档时，且次日收盘价低于当日收盘价，表示卖方力道较强，股价可能回跌﹔若此种Ｋ线出现在股价低档时，且次日收盘价高于当日收盘价，表示买方力道较强，股价可能上扬。

在高档区出现这种连续三个黑小卒下跌的组合时，表示上升市势已经完结，下跌市势已经开始

这一组合恰与黎明之星组合相反，成为市势反转下跌的转折点。顶部的跳空的十

字线在随后出现的跳空下跌的大阴线形成后，终于成为一颗黄昏之星。如果顶部是中长上影的倒Ｔ字线，则又形象地称这一组合为“射击之星”。

这一组合相对于“乌云盖顶”组合。在价格出现阴线下跌之后，又出现阳线，且

该阳线令价格升到前阴线实体1/2以上。 这一组合常在市势已经大跌一段，甚至创下地价的时候出现，表示市势逆转，随后将为上升行情。

炒股不单单是掌握这些技术分析还需要进行行业分析和宏观分析，这才能全面掌握经济动向，更好掌握股票走势。宏观经济运行对证券市场的影响，影响的途径有：公司经营效益，居民收入水平，投资者对股价的预期，资金成本。宏观

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《证券市场模拟操作》实验报告

经济变动与证券市场波动的关系：GDP变动（持续、稳定、高速的GDP增长，高通胀下的GDP增长，宏观调控下的GDP减速增长，转折性的GDP变动；经济周期变动）；通货变动包括通货膨胀通货紧缩对证券市场的影响。 财政政策：财政政策的手段及其对证券市场的影响，财政政策的手段包括：国家预算，税收，国债，财政补贴，财政管理体制，转移支付；财政政策的种类与经济效应及其对证券市场的影响，包括：减少税收、降低税率、扩大减免税范围，扩大财政支出、加大财政赤字，减少国债发行，增加财政补贴；分析财政政策对证券市场影响应注意的问题。

也就是说，炒股应该注重国家政策，国家发展什么，支持什么，我就关注什么，对于那些重污染的企业应该注意了，因为国家政策不支持的话肯定会对其股票有影响。同时要注意国外经济状况，当今全球经济一体化的情况下，国外经济的不稳定对我国证券市场肯定也产生影响。同时行业分析分为周期性行业和防御性行业。周期型行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。产生这种现象的原因是，当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加。例如消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期性行业。还有一些行业被称为防御型行业。这些行业运动形态的存在是因为其产业的产品需求相对稳定，并不受经济周期处于衰退阶段的影响。正是因为这个原因，对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资。有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。例如，食品业和公用事业属于防御型行业，因为需求的收入弹性较小，所以这些公司的收入相对稳定。在我们选择股票时这也是我们需要考虑的因素。

最后我想说，掌握了这些分析还不能忘了在现实社会中会有人为操纵因素的存在。在股票市场中，操纵股价的方法是多种多样的，其中最常见最普遍的方法，就是一些金融集团利用股市在疲软之时，低价大量买进，然后设法哄抬价格，以便低进高出。一般在哄抬股价的过程中，仍在不断买进，并散发各种似是而非的谣言，以引诱散户跟进，从而使股市形成一种“利多”气氛效应，待股价达到相当高位时，再不声不响地将低价购进的股票出，这样大进大出就赚取了巨额暴利。相反的，某机构也可以在股价高峰，不断卖出，并设法压底行情，造成一种股价下跌的气氛，等股价低到某一价位时，再把高价卖出的股票全部买回，以达到高出低进的目的，这一出一进就可使操纵者获取暴利。作为投资者得我们要善于观风向，提高识别多头、空头陷阱的能力，在股市交易场所中保持清醒头脑和警惕性。

这次的证券模拟实训还是让我学到了很多的东西，感到很开心，把以前学到的投资的知识由理论变为了实际，我会更加努力学习投资知识争取下次有机会炒股能够比这次成绩好。

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《证券市场模拟操作》实验报告

成 绩 评 定

实验成绩（90分） 课堂考勤 （10分） 学习态度（20分） 模拟交易（30分） 实验报告（40分） 实验总分 （100分）

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本文来源：https://www.bwwdw.com/article/7sag.html