2010年经济师考试《中级金融》考点精析1—4 - 图文

2010年经济师考试《中级金融》考点精析（一）

一、历年试卷分析

(一)题型、题量基本固定

全国经济专业技术资格考试金融专业知识与实务(中级)试卷的题型和题量已经基本固定：题型分为单项选择题、多项选择题和案例分析题;试题总量为100题，其中单选60题，多选20题，案例分析20题。单选每题1分，多选和案例分析每题2分，卷面分数合计为140分。

(二)试题覆盖面广，章节分布均匀

2007年<金融专业知识与实务>考题分值分布

章节 一 二 三 四 五 六 七 八 九 十 十一 十二 单选 5 5 6 5 5 5 4 5 5 5 多选 2 2 2 l 2 l l 2 l 2 案例

5 5

5 5 5 2 9

5 2 9

分值 9 9 10 17 19 7 6 9 17 19 2008年<金融专业知识与实务>考题分值分布

章节 一 二 三 四 五 六 七 八 九 十 十一 十二 单选 4 6 5 5 5 4 5 6 3 6 多选 1 2 1 2 2 2 2 3 1 案例 5 5

5 6 2 5 26

5 2 9

分值 16 20 7 9 9 8 9 12 5 11 从历年考试来看，金融(中级)考试单选题和多选题基本上是均匀分在每一章。单选题差不多每章都是5道题，合起来正好是60道题。多选题也是这样，以2道题为多，总计20道题。这种均衡化之分值分布要求学员们在复习时要尽可能多地把每章之知 识点都要看到。所以从单选多选题来看，没有所谓的重点章节，应该全面、系统地学习考试用书。从应试的角度来看，对于考试用书中相对容易的章节，考生更应关注，以便在该章的试题上拿到高分。注意：多选题如果错选不得分;少选，所选的每个选项得0.5分 。

表3 2005-2008单项选择题各章节知识点分布

2005

2006

2007

2008

弗里德曼货币政弗里德曼货币人行的职能

金融租赁公司的性质 第1策 政策传导变量 章 同业拆借市场

货币市场工具的准货

财政收支对货币货币需求量考

供应量的影响 察角度 币特性 支票的定义

划分货币层次依凯恩斯资产选证券回购业务的性质 股票分类（发行

据 择 范围）

人民币经常项目可兑

黄金购销量与基债券发行对货换 础货币量变动 币供给影响 信托的本质

财政赤字引发通货币供给量公胀的决定因素 式 成本推进通胀倡黄金购销量与

导者 基础货币量变

动 项目融资贷款追索权发生阶段 项目融资的有限

追索权 项目融资特征 2 最初的证券化形

式

融资形式 项目融资的信用基础

基础货币

项目融资形式 存款乘数

资产证券化的关键环节 适合证券化的

资产

货币乘数 超额准备金率 卖方信贷

超额准备金 股票的分类（权利义务） 货币乘数 基础货币与货币供应量关系

商业信用的形式 资产证券化中归集现金流量机构 项目融资的借款单位

商业信用顺利发展的必要条件

金融租赁 我国股份制商行的主要股本结构 央行最重要的负

债业务

卖方信贷

3 商行最重要的负

债业务

内源与外源融资 外源融资的特点 项目融资的有限

追索权

项目融资的核心协议 项目融资设计原

资产证券化的信用增则

级措施

BOT项目发起人 资产证券化中的真实

项目融资无追索销售

权

证券化资产的特征 资产证券化的最

早产品

发行基金 央行职能 银行职能

投资基金的设

商行一般性存款立条件

的作用 金融资产公司收购不良贷款资金

来源 超额准备金计算 商行负债创新业库存现金计算 务

现金漏损率 存款准备金公式 金融创新分类 4 投资基金管理机

构收益

远期合约

贝塔系数 名义收益率 有效市场分类

名义收益率 零息债券到期收

益率 证券组合预期收

益充

有效利率与一般利率

马科维茨的投资

的关系

扬基存单 组合风险与收益

原始存款计算

关系 投资期值计算

中间业务创新 我国金融管理制

证券的风险溢价 度创新内容 银行经营管理三

大原则

远期利率

商行资产管理内速度对称原理 金本位的汇率的

容 决定 布雷顿森林体系的汇

流动性比率 率制度

商行资产负债比汇率风险防范 例监管指标反映流动性原则 签订合同时控制汇率

货币可兑换的含层次

5 风险的措施

银行报表 义

商行核心负债比

国际资本流动的基本

关系营销 偿债率 例

划分方法

结、售、换汇的资产运用不足暴法人治理结构

资本项目实行计划管

缺陷 概念 露的问题

理的部分 商行财务管理的

核心内容

实际利率

投资组合理论 衡量金融市场功能强弱的标志

有效利率

商业银行经营含义 流动比率

商业银行经营管

理条件

核心资本

马科维茨投资组投资选择行为 商业银行超额备

合理论

6 资金管理类服务内容 付金比例

利率与证券价

有价证券理论价格关系

财务管理的核心 财务管理核心

格计算基础

利率风险

金融期货 内控管理

银行收益与市场

利率变化关系 利率市场化 定期存款的特点

投资期值计算

央行干预外汇的目的 基金组织划分的

汇率类别

汇率风险类别 汇率风险类型 购买力平价

负债业务创新目

的

资产业务创新目的 远期合约的最大

货币可兑换 功能

7 远期合约的最大功能 衡量外债总量适

偿债率指标 互换的定义

度的指标

期权特点

国际收支平衡期权特点

财政、货币政策

表

搭配

金融制度创新

汇率政策

LM曲线

货币概览与准货

币计算 反周期与货币政策操作目标 公开市场业务 8 我国货币政策直接传导的工具 货币政策最终目

标的矛盾

回购

流动性陷井

国民收入超额分配的

马克思理论货币货币政策最终部门

需求公式 目标的统一 货币失衡的原因

财政赤字对货币货币政策中级

凯恩斯学派与货币学供应量的影响 目标

派共同的货币需求公

国际收支对货币基础货币投放式

供应量的影响 与回笼

市场经济下货币均衡

利率与货币供应货币概揽 的标志

量的关系

货币政策类型 货币供应量的影响因

国民收入超额分素

配

金融机构承担风

证券市场现场

险的保证

监管

实际利率与名义利率 证券市场公开

原则 存款保险制度目通货膨胀过程的界定 出现通胀的条件 的

非现场监督 挤出效应 隐蔽性通胀

9 金融风险基本特

金融资本

法定准备金率与信用央行治理通胀的征

扩张关系 方法

银行流动性不

我国商行流动比

足

通货紧缩受益者 率

证券发行注册制

度

混业经营、集中监管

不良贷款种类

金融深化与经济

金融自由化与

发展关系

金融监管关系 金融相关比率

金融发展

货币政策首要目标 金融宏观调控界定 金融宏观调控类

型 扩张性财政政策的挤出效应

麦金农、肖金融

银行特许权价

深化含义

值 10 金融约束的核心

思想 有限金融深化的

条件

金融约束论 金融深化的市场条件

再贴现政策特点 公开市场业务优缺点 我国建立存款准备金

的初衷 充分就业的含义

凯恩斯学派货币政策传导变量 认识时滞的界定 公开市场业务的

优点 我国银行风险最主要的表现

非现场监测的审

查对象 流动性风险界定

寿险领域的定价风险 新巴塞尔协议最低资本金计算方

市场准入监管范围 法 我国资本充足率计算 保险行政法律规

范范围

CAMELS评级

不良资产率

对商行资本利润率的规定

金融发展的界定 麦金农界定的金融深

化 金融自由化与金

融调控的关系

哈罗德－多马的经济

增长模型 金融相关率

金融创新重要

发展中国家有效

的控制原则 的金融体系模式 11

12

稳态条件下托宾货币稳定条件下托宾经济增长模型 货币经济增长模

型

金融自由化并不否认 货币化程度

金融约束论与金融抑制论区别

表4 2005-2008多项选择题各章节知识点分布

2005 改善供给的措施 2006 货币需求计量模型

2007 出票行为构成 证券回购品种

2008

第1

章 我国学者得出的两

控制需求政

个计量模型

策

政策性银行与商业

银行共性

资产证券化的特点 项目发起人 限制存款货币数量

信用的定义

的因素

2

资产证券化内部信间接融资特

股息与债息的区别 用增级的措施 征 商业信用范围

央行经营国际储备的作用

商业银行资

本金来源 间接融资的优越性 资产证券化的特点 农发行资金BOT的吸引力

商行现金资产

来源

3

4

导致市场利率上升利率市场化的基本

衍生金融工具种类 基础货币

的因素 思路 商行表外业务

衍生工具

经济风险的特征 债息与股息

资产管理理论的形银行经营活影响汇率因素

成基础 动的内容 二战后国际资本流

5

动的新特点 资本流动对流出国

银行审慎经营规则 贷款经营 的影响 商业银行的利润构有效率市场分类 直接金融交

成

商业银行的主要风易

6

我国禁止的证券交险

商业银行成本管理

易行为 离岸市场

原则

经常性交易的内容 外债口径 7

国际收支逆差的调汇率风险防

节措施 范

金融创新的背景 贷款创新品种 金融工程发展的内

部动因

我国学者认为货币

我国学者的货币计需求

准货币 准货币

量模型

8 M1的范围

直接信用控制的货公开市场交

市场经济条件下货

币政策工具 易品种

币均衡的条件 国民收入超额分配

的部门 9

银行监管内容

处置倒闭银

治理恶性通胀的措

施

紧缩性财政政策 骆驼评级制度 行的措施 金融风险控制方法

金融抑制的金融宏观调控的界

金融自由化的条件 金融风险的高杠杆

危害 定

性

10 金融对经济增长的

影响金融深货币政策中介指标

作用 市场风险的内容 化的因素 选择标准

金融监管标准

11

金融监管模式

合理的金融自由化金融深化与金融发

的顺序 展的控制原则

12

金融对经济增长的金融深化、金融发作用 展模式

(1)从以上考点可以看出，单选与多选题考核内容越来越综合，一起考多个知识点，如2

008年单选考商业银行与政策性银行的共性、股息与债息的区别等等。

(2)与国内外、特别是国内金融发展的热点相结合。如08年案例分析题证券回购业务。 (3)考试题目隐蔽性，内容细化。如08年影响货币供应量的因素，细到分别考核财政赤字、国际收支、利率对货币供应量的具体影响。

(4)历年试题的重复性(特别是单选)，每年考试都是在同一度题库里抽题，在2008年经济师的考题目中有30%的题目是历年考试的原题或是简单的变形。所以历年真题很重要。(表中黑体字标出近两年的重复考题)

(5)考题中也包括教材课后练习题，2008经济师的考题题中有15%的题目是教材课后练习题的原题或者是变形，在此建议大家多做题，在做题的过程中掌握更多知识点。 (三)案例分析题

与单选多选考试题在各单均匀分布不同，案例分析题在各章的分布还是有一定的重点和偏重的。如2008年3道案例分析题是：证券回购、存款货币创造、货币政策、金融监管国际化。

综合历年考题来看，案例分析题的出题趋势是：本学科重点、难点内容(如08年存款货币创造、货币政策);金融实务中发展的新变化、新热点(如08年证券回购、金融监管国际化) 二、教材重点、难点内容

1、今年新增内容。如货币时间价值、第五章投资银行业务与经营、费雪剑桥方程式、中央银行基本知识点、金融危机、金融风险管理、金融监管协调、国际收支调节、国际储备及管理、国际货币体系、离岸金融市场等。

2、金融学科本来重点内容。如货币时间价值、利率、存款货币创造、货币供求、货币政策、金融体系、金融市场。

3、难点内容。金融衍生工具(期货、期权、远期合约、互换)、存款货币创造、基础货币与货币乘数、金融资产定价。

2010年经济师考试《中级金融》考点精析（二） 第一节 金融市场与金融工具概述 一、金融市场的涵义与构成要素 (一)金融市场的涵义(了解)

金融市场指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。

简而言之，是资金融通的场所。 第一节 金融市场与金融工具概述 (二)金融市场的构成要素(掌握)

包括金融市场主体、客体、中介和金融市场价格 1、金融市场主体——参与者

从资金角度看：资金的供给者和资金的需求者

从主体性质分：家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构 (1)家庭——重要的资金供给者

提供资金方式——存款，购买债券、股票和基金等金融工具。 第一节 金融市场与金融工具概述 (2)企业——资金的需求者和供给者

资金需求：向银行借款、发行债券、发行股票

资金供给：生产经营中的闲置资金;在金融市场上购买金融产品。 (3)政府——通常是资金需求者 资金需求方式：发行国债或地方政府债 (4)金融机构——最活跃的交易者 分为存款性金融机构和非存款性金融机构

存款性金融机构：商业银行、储蓄机构和信用合作社

非存款性金融机构：保险公司、养老金、投资银行、投资基金等 金融机构既是资金的供给者又是资金的需求者。 (5)中央银行——既是交易者又是监管者

交易者：是各金融机构的最后贷款人，因此是资金的供给者;而且在金融市场上进行公开市场操作调节货币供应量(既是供给者又是需求者。

监管者：代表政府对金融市场上的交易者进行监督，防范金融风险，使金融市场平稳运行。

2、金融市场的客体——金融工具 是金融市场上的交易对象或交易标的物。 (1)金融工具分类 银行承兑汇票、同业拆借

按期限 货币市场工具 商业票据、国库券 CDs、回购协议 不同分 资本市场工具—股票、债券、国债等 按性质不同分：债权凭证和股权凭证。

债权凭证是依法发行，约定一定期限内还本付息的有价证券——债权债务关系——债券等。

股权凭证是股份公司发行，证明投资者股东身份和权益，并据以取得股息的有价证券——所有权——股票等

按与实际信用活动的关系分： 分为：原生金融工具和衍生金融工具 原生金融工具：商业票据、股票、债券等

衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来的，有远期合约、期货、期权和互换等。

(2)金融工具的性质 期限性：偿还期

流动性：金融工具在金融市场上迅速转化 为现金而不遭受损失的能力。 收益性：购买或投资金融工具可获一定的报酬或价值增值

风险性：金融工具持有人遭受损失的可能性 金融工具四处特性之间的联系 期限性与收益性、风险性成正比 流动性与收益性成反比 收益性与风险性成正比 流动性与风险性成反比 3、金融市场中介

金融市场中介指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人——金融市场的参与者。

只收佣金，不是真正的资金供给者与需求者。

金融市场中介的作用：促进资金融通、降低交易成本、维持市场运行等 4、金融市场价格

通常表现为金融工具的价格。

有效的金融市场中，金融工具的价格能及时、准确、全面地反映其代表资产的价值。 金融市场构成要素中金融市场主体与客体是金融市场形成的基础。金融中介与金融市场价格是重要组成部分 二、金融市场的类型(了解) (一)按交易标的物分

货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场 (二)按交易中介划分

直接金融市场：资金需求者直接向供给者融通资金的市场

间接金融市场：资金需求者通过金融媒介向供给者融通资金的市场。 (三)按交易程序分中华考试网

发行市场：一级市场、初级市场，是金融工具首次出售给公众的交易市场。

流通市场：二级市场、次级市场，是已发行的金融工具在投资者之间买卖流通的市场。 (四)按有无固定场所分

有形市场和无形市场 (五)按本原和从属关系分

传统金融市场：货币市场、资本市场和外汇市场 金融衍性品市场 (六)按地域范围分

国内金融市场与国际金融市场。 三、金融市场的功能(掌握) 1、资金积聚功能

将众多分散的小额资金汇聚为能供社会再生产使用的大额资金。 2、财富功能

金融市场为投资者提供了具有储蓄财富、保有资产和财富增值的金融产品。 3、风险分散功能

金融市场为参与者提供了防范与分散资产风险和收益风险的众多手段。 4、交易功能

金融市场增加了金融产品流动性、使交易更容易完成、降低交易成本等。 5、资源配置功能

通过金融市场价格机制有效配置资源。 6、反映功能

金融市场是社会经济运行的“晴雨表” 7、宏观调控功能

金融市场是政府调控宏观经济运行的重要场所。财政与货币政策的实施均与金融市场紧密相连。

2010年经济师考试《中级金融》考点精析（三）

第三节 金融衍生品市场及其工具 一、金融衍生品市场概述

(一)金融衍生品的概念与特征(掌握)

1、概念

金融衍生品又称金融衍生工具，是从原生性金融工具(股票、债券、存单、货币等)派生出来的金融工具，基本价值依赖于基础标的资产。

金融衍生品在形式上表现为一系列的合约，合约中载明交易品种、价格、数量、交害时间及地点等。目前较普遍的金融合约有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品等。

2、金融衍生品特征考试论坛 (1)杠杆比例高 (2)定价复杂 (3)高风险性 (4)全球化程度高

(二)金融衍生品市场的交易机制(熟习) 衍生品的交易形式有场内交易和场外交易。

场内交易是有组织的交易所内进行的交易。投资申请者需申请为交易所会员才能进行交易。

场外交易也称OTC，没有固定的场所，交易者和委托人通过电话和网络进行联系和交易。 根据交易的目的不同，金融衍生品市场交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。

二、主要的金融衍生品(掌握) (一)金融远期

1、金融远期指交易双方在合约中规定在未来某一确定时间以约定价格购买或出售一定数量的某种金融资产。金融远期合约最大功能是转移风险。 2、远期合约是一种非标准化的合约，没有固定交易场所。

3、金融远期合约的常见种类：远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。 4、在远期合约有效期内,合约的价值随相关资产市场价格的波动而变化。若合约到期时以现金结清的话，当市场价格高于合约约定的执行价格时，由卖方向买方支付价差;相反，则由买方向卖方支付价差。双方可能形成的收益或损失都是无限大的。 如下页图：

(二)金融期货

1、金融期货是一种标准化的合约，是买卖双方分别向对方承诺在合约规定的未来某时间按约定价格买进或卖出一定数量的某种金融资产的标准化协议。 2、金融期货主要有利率期货、股指期货、外汇期货。 3、期货合约与远期合约的区别：

(1)期货合约多在交易所进行，远期合约场外交易。

(2)远期合约的交易双方可以按各自的愿望对合约条件进行磋商——非标准化合约;期货合约是标准化合约。

(3)远期合约和期货合约均有避险功能，也可为投机者所用。 (三)金融期权

1、金融期权是指合约的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以放弃行使这一权利。

2、为了取得这样一种权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。 3、金融期权可分为：看涨期权、看跌期权

看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间内，以确定的价格购买相关资产资产。

看跌期权的买方则有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产。 4、 期权的买方和卖方：

(1)对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于执行价格，他会行使买的权利，取得收益;当市场价格低于执行价格，他会放弃行使权利，所亏损的是期权费。 例1：IBM股票看涨期权的多头获利情况

假设一份IBM 欧式看涨期权定义为: 期权价格 = $5, 执行价 = $100, 期限 = 2 个月，看涨期权买方在各种价格下的收益情况。

(2)对于看涨期权的卖方来说，当市场价格高于执行价格，买方会行使买的权利，损失无限;当市场价格低于执行价格，买方会放弃行使权利，收益的是期权费。

例2：IBM股票看涨期权的空头获利

假设一份IBM 欧式看涨期权定义为: 期权价格 = $5, 执行价 = $100, 期限 = 2 个月，看涨期权卖方在各种价格下的收益情况。

(3)对于看跌期权的买方来说，当市场价格低于执行价格，他会行使卖的权利，取得收益;反之，则放弃行使权利，所亏损的也是期权费 例3：Exxon 股票看跌期权的多头

假设一份Exxon 股票欧式看跌期权定义为: 期权价格 = $7, 执行价= $70, 期限 = 3个月。看跌期权买方在各种价格下的收益情况。

(4)对于看跌期权的卖方来说，当市场价格低于执行价格，买方会行使卖的权利，损失无限;反之，买方则放弃行使权利，所得收益的是期权费。 例4：Exxon 股票看跌期权的空头

假设一份Exxon 股票欧式看跌期权定义为: 期权价格 = $7, 执行价= $70, 期限 = 3个月。看跌期权卖方在各种价格下的收益情况。

因此，期权对于买方来说，可以实现有限的损失和无限的收益，与之相对应，对于卖方来说则恰好相反，即损失无限而收益有限。 (四)互换

1、互换也称掉期，是指两个或两个以上的当事人依据预先约定的规则，在未来的一段埋藏内，互相交换一系列现金流量(本金、利息、价差等)交易。 2、互换合约实质是一系列远期合约的组合。 3、金融互换分为货币互换、利率互换和交叉互换等。

例如最常见的利率互换： 约定一方按期根据以本金额和某一固定利率计算的金额向对方支付;另一方按期根据本金额和浮动利率计算的金额向对方支付。当交易终止时，只需实际只支付差额即可。

4、互换的特点是灵活、满足客户非标准化交易的要求，所以互换比用期货、期权套期保值等更为简便。

(五)信用衍生品中 华 考 试 网

1、信用衍生品是一种使信用风险从其他风险类型中分离出来，并从一方转让给另一方的金融合约。

2、近年来信用衍生品成为各类机构主动管理信用风险、获得超额投资收益的主要渠道。信用衍生品涵盖了信用风险、市场风险的双重内容，兼具股权、债权的特点。

3、信用违约掉期(CDS)是最常用的一种信用衍生产品，它规定信用风险保护买方向信用风险保护卖方定期支付固定的费用或一次性支付保险费，当信用事件发生时，卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值损失部分。

CDS只能转移风险不能消灭风险，而且CDS几乎全部是柜台交易，不透明，反而可能累积更大的风险。

例：(2005、06年多选)

1、下列属于衍生金融工具的有(BCD)。 A.贷款承诺 B.金融期货 C.互换 D.金融期权 E.备用信用证

三、金融衍生品市场的发展和演变(熟悉)

近30年迅速发展，外汇期货—股票期权、利率期货、货币互换、股指期货、互换期权。 从合约形式看，由简变繁。单一的金融工具—混合衍生工具—复杂衍生工具(衍生工具的衍生工具)—信用衍生品。

2010年经济师考试《中级金融》考点精析（四）

第四节 我国的金融市场及其工具 一、我国的金融市场及其发展

1、我国金融市场主要包括货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场等。 2、我国金融市场存在的问题： (1)规模小

(2)间接融资的比重过高http://www.Examw.com (3)资本市场与货币市场分离严重，货币市场发展滞后。 二、我国的货币市场

货币市场指以金融工具为媒介，交易期限在1年以内的资金流通与交易的市场。 (一)同业拆借市场

同业拆借市场指具有法人资格的金融机构或经过法人授权的金融分支机构进行短期资金头寸调节、融通的场所。

我国同业拆借市场始于1984年10月

1993年前后同业拆借市场混乱，1993年7月人行开始规范同业拆借市场。 1996年1月全国统一的银行间同业拆借市场正式建立——上海。

商行总行、城市商行、各地融资中心参加同业拆借一级网络;其余金融机构参加二级网络。 1998年同业拆借二级网络取消，同业拆借业务主要通过拆借中心一级拆借网络进行。 2008年底，我国同业拆借市场成员787家，机构类型包括：银行和绝大多数非银行金融机构。

(二)回购协议市场

我国的回购协议市场从1991年国债回购开始。 1997年6月前债券回购主要集中于上海证券交易所。 1997年初开始银行间债券回购市场。

2000年，证券公司、基金管理公司满足一定条件可参与回购交易。回购期限在1年以下。 (三)票据市场——票据交易的场所

1、票据是一种具有一定格式、一定日期、一定金额，到期由付款人对持票人或指定人无条件支付一定款项的债权债务的凭证。

2、票据行为环节：出票、背书、承兑、保证、贴现等。 3、票据种类

(1)汇票：由出票人签发，付款人见票后或票据到期时，在一定地点对收款人无条件支付一定金额的信用凭证。分商业汇票和银行汇票。

(2)本票：是出票人承诺在一定日期及地点无条件支付一定金额给收款人的一种信用凭证。分银行本票和商业本票

(3)支票：是银行的活期存款人通知银行在其存款额度内或在约定的透支额度内，无条件支付一事实上金额给持票人或指定人的书面凭证。 例：

1、2008单选：银行的活期存款人通知银行在其存款额度内无条件支付一定金额给持票人的书面凭证是( C )。 A.支票 B.汇票 C.本票 D.存单

2、2007年(多选)票据行为的构成有( ABCE )。 A.出票 B.背书 C.承兑 D.质押 E.贴现

4、我国商业票据市场的发展

我国的商业票据市场始于20世纪80年代上海。

1984年《商业票据承兑、贴现暂行办法》，1995年《票据法》、《商业银行法》商业票据的发行规模逐渐扩大。

2006年政府宏观紧缩政策实施，商业票据市场规模萎缩。

2008年票据市场回暖 三、我国的资本市场 (一)债券市场

首先从国债市场产生并发展起来。1981年恢复国债发行。

金融债券始于20世纪80年代，1985年工行、农行发行金融债;1988年部分非银行金融机构开始发行金融债券;1994年政策性银行成立，金融债券的发行主体集中为政策性银行，以国开行为主。

2002年9月4日，人行将未到期的正回购品种转换为期限相同的央行票据——即中央银行发行的短期债券;2003年4月人行首次直接发行央行票据。

20世纪80年代中期开始发行企业债券，1993年《企业债券管理条例》规范企业债券的发行;1996年后非大型国有企业开始发行企业债;2006年企业可以在银行间债券市场发行短期融资债券。考试用书

目前我国债券市场是分割的，分为：交易所债券市场、银行间债券市场和银行柜台交易市场。这种分割的状态影响了债券市场的发展。 (二)股票市场

1、我国上市公司股票按发行范围可分为：A股、B股、H股和F股(各自的涵义)。 2、按投资主体可发为：国有股、法人股、社会公众股

20世纪80年代初，开始出现股份公司——1984年我国第一家股份公司——北京天桥股份有限公司成立 。

1990年12月上海证券交易所成立，1991年7月深圳证券交易所成立。第一家上市公司1984年上海飞跃音响。

我国股票市场包括：主板市场、中小企业板市场、创业板市场。

2004年5月，证监会批准深圳证券交易所设立中小企业板市场，与主板市场比除上市公司规模外差别不大。

2007年8月22日《创业板发行上市管理办法》正式获国务院批准。

2001年7月6日正式开办“代办股份转让系统”——退市公司的社会公众股提供代办转让股份的场所。 (三)投资基金市场

1997年11月颁布《证券投资基金管理管理暂行办法》。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。我国投资基金市场发展可大致分三个阶段：

第一阶段，1992-1997人行主管阶段，上市基金25只。

第二阶段，1997-2004证监会主管阶段，2001年开始发行开放式基金，2002年外资参股基金。基金品种呈现多样化：平衡型、成长型、优化指数型、指标股票成长型、稳健型、成长价值复合型等等。

第三阶段2004至今，《证券投资基金法》正式实施。60家基金公司473家基金。到2007年10月我国基金总规模达3万3千亿。 例：2008单选

3.我国境内注册的公司在香港发行并在香港上市的普通股票称为( B )。 A.F股 B.H股 C.B股 D.A股

四、我国的外汇市场

1、外汇市场是进行外汇买卖场所。狭义的外汇市场指银行间的外汇交易;广义的外汇市场指由各国央行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 2、从市场结构看我国外汇市场包括二层：客户与外汇银行之间的零售市场，银行结售汇市场;银行间买卖外汇的市场，银行间外汇市场。 3、我国外汇市场的发展历程 1979年外汇留成制度与外汇调剂市场

1994年汇率并轨，有管理的浮动汇率制度，取消外汇留成制度，实行银行结售汇制度。 1994年4月4日中国外汇交易系统启动运营，全国统一银行间外汇市场建立。 1994年4月开始港币交易，1995年3月开办日元交易，2002年4月开办欧元交易，2003年允许交易主体当日进行买卖双向交易，2005年推出远期外汇交易;2006年引入做市商制度，2006年增加英镑交易。

2007年底，银行间外汇交易会员达268家。 五、我国的金融衍生品市场

20世纪90年代开始金融期货试点交易。

2006年深圳有色金融交易所推出我国第一个商品期货标准合约——特级铝期货。 2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海成立。

2007年期货交易量超过30万亿，仅占世界期货交易总额的0.01%。

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