证券投资学教学大纲 2011

《证券投资学》教学大纲

SECURITIES INVESTMENTS制定单位：金融学院制 定 人：张维审 核 人：编写时间：）

2011年2月

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课程说明

一、课程概述

（一）课程介绍

本课程是金融学、投资学专业的专业必修课，也可以作为其他经济、管理类专业的专业选修课。课程主要介绍有关证券投资的基本知识和原理，具体包括证券投资、证券投资工具、证券市场、证券投资分析方法和证券组合理论、证券监管等方面的内容。

（二）教学目标

通过本课程的学习，要求学生熟练、系统地掌握证券及证券市场的基础知识、基本理论和证券投资管理的有关知识和技能；具有全球视野，对国际证券市场的运行与发展有一定的认识。

学完本课程，学生需要掌握财经专业术语的英文词汇量达到5000以上，能自由阅读现代媒体关于证券市场的分析文章，并能理解专业公司的研究报告，并对证券市场和上市公司等证券发行机构的公开信息能发表独立见解。

此外，本课程注重与现实证券市场相结合，重点培养学生分析和解决证券投资相关问题的能力。

（三）先修课程与后续课程

先修课程：微积分、概率论与数理统计、统计学、经济学、会计学 后续课程：证券投资分析、金融工程学、投资银行学、金融市场学等

二、任课教师教学过程中应注意的事项

1、本课程名称是与国外高校“投资学（Investments）”课程体系一致，但与国内“投资学”课程体系有区别。

2、课程教学如使用双语和全英文授课，建议使用英文教材。 3、课程教学可以通过“模拟证券投资大赛”来实现实践教学效果。 4、本课程鼓励采用“大班授课+小班辅导”的教学模式。

三、学时要求与分配：

（一）总学时要求

54-72课时，选修课程可适当删减课时。

（二）学时分配

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周别 1 2 3 4 授课 次数 1 1 1 1 授课章节与内容摘要 第一部分 证券投资基础知识 第一章 证券投资概述：投资的涵义、相关背景。 第二章 证券投资工具：股票、债券、基金、衍生证券。 第三章 证券市场运行：参与者、发行市场、交易市场、股价指数。 第四章 现代投资理论：价值投资理论、资产定价理论、行为金融理论。 第二部分 证券分析 第五章 证券投资分析概述：证券投资分析的信息来源、证券投资分析的主要方法。 第六章 有价证券的投资价值分析：债券、股票和其他证券投资价值判断的方法。 第七章 宏观经济分析：宏观经济评价的变量、宏观经济与股市供求关系。 第八章 行业分析：行业的分类、行业分析的方法。 第九章 公司分析：公司基本分析方法、公司财务分析的方法。 第十章 技术分析及其主要理论。 第十一章 技术分析指标。 第三部分 证券组合理论 第十二章 证券组合理论概述。 第十三章 资产定价模型。 第十四章 有效市场假说。 第四部分 证券监管 第十五章 证券中介机构：证券经营机构、证券服务机构。 第十六章 证券市场监管制度：法律法规、监管体系。 案例分析 案例分析 教学 时数 3 3 3 3 备注 5 1 3 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 四、实践教学内容与要求

本课程的实践教学主要通过“模拟证券投资大赛”来完成，也可通过“专业模拟实习”来完成。

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五、参考教材

1、吴晓求，《证券投资学》，中国人民大学出版社，2009年2月第三版。

2、[美]滋维.博迪、亚力克斯.凯恩、艾伦.马库斯，《投资学精要》（中、英文版）。

六、课程的考核要求

总评成绩中，平时成绩占40%，期末闭卷考试成绩占60%。

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教学要求及教学要点

第一部分 证券投资基础知识

第一章 证券投资概述

【本章教学目的和要求】 要求学生对投资的基本涵义以及现实证券市场进展有初步的认识，也是了解证券投资相关知识的基础。

第一节 证券

【教学内容】

一、证券概述

（一）证券的定义 （二）证券的特征 二、有价证券 （一）有价证券的定义 （二）有价证券的分类 （三）有价证券的特征

第二节 投资

【教学内容】

一、投资概述

（一）投资的定义 （二）投资与投机的区别 二、资产的种类 （一）实物资产 （二）金融资产

第三节 证券市场现状

【教学内容】

一、中国证券市场

二、新兴国家证券市场 三、发达国家证券市场

第二章 证券投资工具

【本章教学目的和要求】 重点要求学生熟悉主要的证券投资工具及其基本特征，并了解证

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券投资工具发展的趋势。

第一节 股票的特征与类型

【教学内容】

一、股票概述

（一）股票的定义 （二）股票的性质 （三）股票的特征 二、股票的类型

（一）普通股票和优先股票 （二）记名股票和不记名股票 （三）有面额股票和无面额股票

第二节 债券的特征与类型

【教学内容】

一、债券的定义和特征

（一）债券的定义 （二）债券的票面要素 （三）债券的特征 二、债券的分类 （一）按发行主体分类 （二）按计息方式分类 （三）按利率是否固定分类 （四）按债券形态分类 三、债券的偿还方式

（一）到期偿还、期中偿还和展期偿还 （二）部分偿还和全额偿还 （三）定时偿还和随时偿还 （四）抽签偿还和买入注销 四、债券与股票的比较

第三节 证券投资基金概述

【教学内容】

一、证券投资基金

（一）证券投资基金的概念 （二）证券投资基金的特点 （三）证券投资基金的作用

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（四）证券投资基金与股票、债券的区别 二、证券投资基金的分类 （一）按组织形式分类 （二）按价格决定方式分类 （三）按投资标的分类 （四）按投资目标分类

第四节 衍生证券概述

【教学内容】

一、衍生证券的概念和特征

（一）衍生证券的概念 （二）衍生证券的特征 二、衍生证券的分类

三、衍生证券的产生与发展趋势

第三章 证券市场运行

【本章教学目的和要求】 通过学习，学生需要了解证券市场各主体之间的关系，掌握证券市场运行的基本规则与规律。

第一节 证券市场参与者

【教学内容】

一、证券市场参与者的历史演变 二、证券市场参与者的基本结构 （一）个人投资者 （二）机构投资者

第二节 证券发行市场和交易市场

【教学内容】

一、证券发行市场 （一）证券发行市场的含义 （二）证券发行市场的构成 二、 证券交易市场 （一）证券交易所 （二）其他交易市场

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第三节 股票价格指数

【教学内容】

一、股票价格指数 （一）股票价格平均数 （二）股票价格指数

（三）我国主要的股票价格指数 （四）主要国际股票市场的价格指数 二、股票价格指数的功能与波动 （一）股票价格指数的功能 （二）股票价格指数的影响因

第四章 现代投资理论

【本章教学目的和要求】 本章要求学生掌握现代投资理论发展的历史及其对证券市场的影响。

第一节 价值投资理论

【教学内容】

一、什么是价值投资 二、价值投资理论 （一）历史演变 （二）代表人物及其思想

第二节 资产定价理论

【教学内容】

一、资产定价理论的历史演变 二、资产定价理论的主要内容 （一）资本资产定价模型 （二）套利定价模型 （三）期权定价模型

第三节 行为金融理论

【教学内容】

一、行为金融理论产生的背景

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二、行为金融理论的主要内容 （一）投资行为及其决定因素 （二）前景理论

（三）相关研究进展及其评述

第二部分 证券分析

第五章 证券投资分析概述

【本章教学目的和要求】 证券分析是本课程的技术部分，它主要介绍基本分析方法和技术分析方法，是本课程的重点内容。本课程要求学生掌握证券分析方法的应用。

第一节 证券投资分析的意义与信息来源

【教学内容】

一、证券投资分析的意义 二、证券投资分析的信息来源 （一）政府部门 （二）证券交易所 （三）上市公司 （四）中介机构 （五）媒体 （六）其他来源 三、证券投资分析简史 （一）证券投资分析发展史简述 （二）主要分析流派及其特点

第二节 证券投资分析的主要方法

【教学内容】

一、基本分析法 （一）定义 （二）理论基础 （三）内容 二、技术分析法 （一）定义

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（二）理论基础 （三）内容

三、证券投资分析应注意的问题 【重点、难点】

证券投资分析的信息来源、证券投资分析的主要方法

第六章 有价证券的投资价值分析

【本章教学目的和要求】 这是基本分析方法的基础，主要对证券投资价值进行定量分析。要求学生能对证券的投资价值做基本的判断。

第一节 债券的投资价值分析

【教学内容】

一、影响债券投资价值的因素 （一）影响债券投资价值的内部因素 （二）影响债券投资价值的外部因素 二、债券价值的计算公式 （一）假设条件 （二）货币的终值和现值

（三）一次还本付息债券的定价公式 （四）附息债券的定价公式 三、债券收益率的计算 四、债券的利率期限结构 （一）利率期限结构的概念 （二）利率期限结构的类型 （三）利率期限结构的理论

第二节 股票的投资价值分析

【教学内容】

一、影响股票投资价值的因素 （一）影响股票投资价值的内部因素 （二）影响股票投资价值的外部因素 二、股票内在价值的计算方法

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（一）现金流贴现模型 （二）零增长模型 （三）不变增长模型 （四）可变增长模型

三、股票市场价格计算方法--市盈率估价方法 （一）简单估计法 （二）回归分析法

第三节 其他有价证券的投资价值分析

【教学内容】

一、证券投资基金的价值分析 （一）封闭式基金的价值分析 （二）开放式基金的价值分析 二、可转换证券的价值分析 （一）可转换证券的价值 （二）可转换证券的市场价格 三、认股权证的价值分析 （一）认股权证的理论价值 （二）认股权证的杠杆作用 【重点、难点】

债券、股票和其他证券投资价值判断的方法

第七章 宏观经济分析

【本章教学目的和要求】 宏观经济分析是证券分析方法的重要组成部分，它通常用来分析证券市场的中长期趋势。要求学生掌握宏观经济政策将如何影响证券市场。

第一节 宏观经济分析概述

【教学内容】

一、宏观经济分析的意义与方法 （一）宏观经济分析的意义 （二）宏观经济分析的基本方法 二、评价宏观经济形势的基本变量

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（一）国民经济总体指标 （二）投资指标 （三）消费指标 （四）金融指标 （五）财政指标

第二节 宏观经济分析与证券市场

【教学内容】

一、宏观经济运行分析

（一）宏观经济运行对证券市场的影响 （二）宏观经济变动与证券市场波动的关系 二、宏观经济政策分析 （一）财政政策 （二）货币政策 （三）收入政策

三、国际金融市场环境分析

第三节 股票市场的供求关系

【教学内容】

一、股票市场供给的决定因素与变动特点 （一）宏观经济环境 （二）制度因素 （三）上市公司质量

二、股票市场需求的决定因素与变动特点 （一）宏观经济环境 （二）政策因素

（三）居民金融资产结构的调整 （四）机构投资者的培育和壮大 【重点、难点】

宏观经济评价的变量、宏观经济与股市供求关系

第八章 行业分析

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【本章教学目的和要求】 行业分析通常用来分析某一行业的盈利周期变化，可以预测市场资金流向的趋势。本章要求学生掌握行业分析的基本知识与方法，重点掌握完成行业分析报告的方法。

第一节 行业划分的方法

【教学内容】

一、行业分析的意义 （一）行业的定义 （二）行业分析的意义 二、行业划分的方法 （一）道﹒琼斯分类法 （二）标准行业分类法 （三）我国国民经济行业的分类 （四）我国上市公司行业分类

第二节 行业的一般特征分析

【教学内容】

一、行业的市场结构分析 （一）完全竞争 （二）不完全竞争 （三）寡头垄断 （四）完全垄断 二、经济周期与行业分析 （一）增长型行业 （二）周期型行业 （三）防守型行业 三、行业生命周期分析 （一）幼稚期 （二）成长期 （三）成熟期 （四）衰退期

第三节 影响行业兴衰的主要因素

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【教学内容】

一、技术进步 二、产业政策 三、产业组织创新 四、社会习惯的改变 五、经济全球化

第四节 行业分析的方法

【教学内容】

一、定性分析法 （一）历史资料研究法 （二）调查研究法 （三）归纳与演绎法 二、定量分析法 （一）比较研究法 （二）数理统计法 三、如何完成行业分析报告 【重点、难点】

行业的分类、行业分析的方法

第九章 公司分析

【本章教学目的和要求】 公司分析是对影响公司投资价值的经营环境、内部治理、财务状况等因素进行分析，它通常用来预测证券发行公司的经营状况及趋势。要求学生了解公司的组织结构和经营状况将如何影响证券价格，掌握公司分析的基本方法。

第一节 公司基本分析

【教学内容】

一、行业地位分析 二、区位分析 三、产品分析 四、公司经营能力分析 五、成长性分析

六、公司基本分析在上市公司调研中的实际运用

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第二节 公司财务分析

【教学内容】

一、公司主要的财务报表 （一）资产负债表 （二）利润表 （三）现金流量表

二、财务报表分析的目的与方法 （一）主要目的 （二）分析方法 三、财务比率分析 （一）变现能力分析 （二）资产管理比率分析 （三）负债比率分析 （四）盈利能力分析 （五）投资收益分析 （六）现金流量分析 （七）财务状况的综合分析 四、EVA--业绩评价的新指标 （一）EVA与传统会计方法的区别 （二）EVA的计算 （三）市场增加值—MVA 五、财务分析中应注意的问题

第三节 其他重要因素分析

【教学内容】

一、资产重组 （一）资产重组方式 （二）资产重组对公司的影响 二、关联交易 （一）关联交易方式 （二）关联交易对公司的影响

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三、会计和税收政策的变化对公司的影响 【重点、难点】

公司基本分析方法、公司财务分析的方法

第十章 技术分析及其主要理论

【本章教学目的和要求】 技术分析是证券投资分析方法的重要组成部分，它通常用来分析证券市场的短期趋势，更多地关注证券价格的变化趋势。本章要求学生掌握技术分析主要理论的基本内容及其应用。

第一节 证券投资技术分析概述

【教学内容】

一、技术分析的理论基础 二、技术分析的定义 三、技术分析的三大假设 四、技术分析的要素 五、技术分析方法的分类

第二节 证券投资技术分析主要理论介绍

【教学内容】

一、道氏理论 二、Ｋ线理论 三、切线理论 四、形态理论 五、波浪理论 六、量价关系理论 七、其他技术分析理论简介 （一）随机漫步理论 （二）循环周期理论 （三）相反理论

第十一章 技术分析指标

【本章教学目的和要求】 技术分析指标是通过对证券价格、成交量、时间等指标进行

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处理后形成的价格趋势预测工具。要求学生掌握主要技术指标的基本结构和应用方法。

第一节 技术分析指标概述

【教学内容】

一、技术分析指标的基本思路 二、技术分析指标的应用综述

第二节 主要技术指标

【教学内容】

一、主要技术指标：MACD、KDJ、RSI

二、其他技术指标：WMS、OBV、PSY、OBOS、AR、BR、ADR 三、应用案例 【重点、难点】

技术分析的主要指标及其应用

第三部分 证券组合理论

第十二章 证券组合理论概述

【本章教学目的和要求】 证券组合理论是新古典金融学的重要组成部分，其基本理论基于严格的假设，为证券组合管理提供了重要的理论基础。本章要求学生掌握证券组合管理的基本涵义、证券组合基本理论以及组合管理业绩评价的基本方法。

第一节 证券组合管理概述

【教学内容】

一、证券组合的含义和类型 （一）证券组合的含义 （二）证券组合的类型 二、证券组合管理

（一）证券组合管理的意义和特点 （二）证券组合管理的基本步骤 三、现代证券组合理论体系的形成与发展

第二节 证券组合理论

【教学内容】

一、单个证券的收益和风险

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（一）收益及其度量 （二）风险及其度量 二、证券组合的收益和风险 （一）两种证券组合的收益和风险 （二）多种证券组合的收益和风险 三、证券组合的可行域和有效边界 （一）证券组合的可行域 （二）证券组合的有效边界 四、最优证券组合

（一）投资者的个人偏好与无差异曲线 （二）最优证券组合的选择

第三节 证券组合的业绩评估

【教学内容】

一、业绩评估原则 二、业绩评估指数

（一）Jensen（詹森）指数 （二）Treynor（特雷诺）指数 （三）Sharpe（夏普）指数 三、业绩评估应注意的问题

第十三章 资产定价模型

【本章教学目的和要求】 资产定价模型是在证券组合理论基础上发展而成，是现代投资理论的核心内容。本章要求学生掌握资本资产定价模型（CAPM）、套利定价模型和期权定价模型的基本假设和主要内容。

第一节 资本资产定价模型

【教学内容】

一、资本资产定价模型的原理 （一）假设条件 （二）资本市场线 （三）证券市场线

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二、资本资产定价模型的应用 （一）资产估值 （二）资源配置

三、资本资产定价模型的有效性

第二节 套利定价模型

【教学内容】

一、假设条件 二、基本内容

三、与资本资产定价模型的区别与联系

第三节 期权定价模型

【教学内容】

一、假设条件 二、基本内容 三、应用及其评价

第十四章 有效市场假说

【本章教学目的和要求】 有效市场假说是评价证券微观效率的重要理论。学生在学习后，将了解证券组合投资的基本理论与方法。

【教学内容】

一、有效市场假说的背景 二、有效市场假说的主要内容 三、有效市场的分类

第四部分 证券监管

第十五章 证券中介机构

【本章教学目的和要求】 证券中介机构是证券监管的重要主体，他们可以影响证券的趋势，也是证券监管的主要对象。要求学生掌握证券监管机构与证券市场主体的关系。

第一节 证券公司

【教学内容】

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一、证券公司概述 （一）证券公司的定义 （二）证券公司的功能 二、证券公司的类型 三、证券公司的主要业务 （一）承销业务 （二）经纪业务 （三）自营业务 （四）投资咨询业务 （五）购并业务 （六）受托资产管理业务 （七）基金管理业务 四、证券公司内部管理 （一）管理概述 （二）管理内容 （三）证券公司内部控制

第二节 证券服务机构

【教学内容】

一、证券服务机构概述

（一）证券服务机构的定义和特征 （二）证券服务机构的地位和功能 二、证券登记结算公司

（一）证券登记结算公司的组织机构 （二）证券登记结算公司的职能 （三）证券登记结算公司的业务范围 三、证券投资咨询公司

（一）证券投资咨询公司的性质和特点 （二）证券投资咨询公司的种类 （三）证券投资咨询公司的业务范围 （四）证券投资咨询公司的管理

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四、其他证券服务机构 （一）律师事务所 （二）会计师事务所 （三）资产评估机构 （四）信用评级机构 【重点、难点】

证券经营机构、证券服务机构

第十六章 证券监管制度

【本章教学目的和要求】 监管制度是影响证券市场主体的游戏规则。要求学生了解我国证

券市场的监管体系及其与其他主要国家证券监管体系的区别。

第一节 证券市场法律法规概述

【教学内容】

一、法律

（一）《中华人民共和国证券法》 （二）《中华人民共和国公司法》

（三）《中华人民共和国刑法》对公司犯罪、证券犯罪的规定 （四）《中华人民共和国会计法》 二、行政法规 三、部门规章

第二节 证券市场的监管体系

【教学内容】

一、证券市场监管的意义和原则 二、证券市场监管的目标与手段 三、证券市场监管机构 （一）国务院证券监督管理机构 （二）自律性管理机构 四、证券市场监管内容 （一）信息披露 （二）操纵市场

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（三）欺诈行为 （四）内幕交易 【重点、难点】

主要的证券法规、证券市场管理体系

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本文来源：https://www.bwwdw.com/article/7qo6.html