用统计的方法分析股市K线

用统计的方法分析股市K线

我是使用数字统计的方法，来分析股票的K线,看看它能告诉我们一些什么？

统计的方法，现代应用得是十分宽泛的。说抽烟容易得癌症，那是应用统计方法得来的结论。就某一个抽烟者来说，他并不一定就会的癌症。同样，就某一只股票来说，它所表现出来的某种现象，不一定有代表其它股票的意义。然而100只股票大都表现出某一种现象，就很可能说明这是”股票“的某种现象。

一．一个极易见的现象。

在K线图上时时都显现出一个极为平常现象，不过这一现象并没有被广大的股民所注意，所研究。此现象即是：

今日K线所示的最低股价绝大多数低于明日K线所示的最高股价；或者说， 今日K线所示的最高股价绝大多数高于昨日K线所示的最低股价。 把这种现象称之为K线搭接现象。

在这里“绝大多数”究竟是多大百分比？试看本文后面的分析。 笔者仅就这一“现象试图作一“定量“的粗浅的探讨。

二．能否利用问题一所述“现象”来炒股赚钱？

若今日买到了当日股价交易时的最低价T2，而明日又卖到了当日股价交易时的最高价T4，按“现象”所述就有可能赚到钱！

你怎能知道什么时候股价是最低价，什么时候股价又是最高价呢？两日之间卖出价与买入价之差能够在除去成本之后还有赚吗？ 按概率的统计思想，可以说“能“！

本文就是为这一“能”字而写的。在讨论这一问题之前，我们先来确立一种思想，以便于以下的讨论。

三．确立一种观点。

广大的股民，不可能有什么内部或小道消息；利用经典的K线理论（包括各种技术指标）来揣测股价的走势已使得中小个体股民和机构屡屡判断错误（这里没有贬低K线经典理论的意思）；是这一部分（人）群体股市理论水平低下吗？不是的。又有那报纸，电视上的股评家在同一天对股市的预测总是有着三方面的看法:看多或看空或看平；这又是为何呢？而有的时候，人们对股市价格走势的判断又是大致正确的。由此可见，对股市预测的不定性和困难，这不是哪一个人（群体）智商高低的问题，而是影响股市价格的因素过多，是股市的本身的特性所决定的。股市价格的走势有时是可以预测的，但有时又是不可预测的。这句话并不矛盾，这是股市特征辩证的两个方面。只有承认了前半句，经典的K线理论才会有意义，才会有本文的探讨；同时也只有承认了后半句，才能正确地认识和理解到为什么人们常常预测不正确。我们力求加深对股市的理解，使预测正确的时候多一些，对不可能不出现的预测错误多加一些防范。就像防火一样，无论人们怎样去防范，火灾仍然时有出现。而防范措施好一些的地方，其损失就会小一些。股市里的情形也是这样的。由这种观点出发，本文来探讨上述的所谓“现象”。

四．本统计的方法步骤及所明如下：

1．从股市K线中采样

a.笔者对近百只股票的280多个交易日的K线图及分时图图形及数据进行了采样及计算分析。今将其中的采样28只股票的154交易日K线图的数据分析列于后面表格之中.

b.对股票的选择是随机的，毫无条件的（可以选择任意一只股任意时间采样。表1-表5所采样数据是2004年的，但其结论至今完全可用使用（如不能使用，就是失去了本文讨论的意义）。网友们如有兴趣，可用现在的数据来验证）

c. 以此为依据而计算的近两千个数据列表如后，并进行分析计算。其分析的数学式及其意义见下面所述。

d.为了能够说明问题，把所选股票进行了分组。即个股走势上升，大盘走势上升为一组；个股走势上升，大盘走势升、盘整、下跌为二组；个股盘整或跌势，大盘三种走势为三组。

2．为便于分析,现将股价在K线的各个点位以英文字母来代表。 其代表意义为：

T1－－昨日收盘价，

T2－－1日最低价。1日即所测之日，

T3－－1日最低价与昨日收盘价之百分比， T2－T1

T3＝－－－－ x 100％ T1

T4－－2日最高价。2日即所测之日的次日， T5－－2日最高价与1日最低价的百分比比， T4－T2

T5＝－－－－－ x 100％ T2

T6－－1日最大振幅，即一日最高价与最低价之差. T7-- 1日最大振幅与昨日收盘价之百分比 T6

T7＝－－－ x 100％ T1

T8---2日最高价与T7之比 T4

T8=------- T7

3．制表“个股日K线诸参数表” 表 1-5 “T5值在3个组的变化情况表” 表6 “T3值在3个组的变化情况表” 表7

这三个表是经扫描贴在此处的，请在放大后阅读。 (未完待续,见表1-5及问题五)

五．从以上一至五图表中可以看出以下几点：

1。表上的154个交易日中（序号31为空号）无一例的 T5 是小于 0 的，这就是说它们全

部符合“现象”。（不符合“现象”的交易日是有的，因为这很少，竞未被采样到）这种股在本表中，只能用 0％来表示它的百分比。 2。现行的印花税率是一个交易次为2‰(注：在写本文的时间时印花税税率，现已改为1‰)，证券交易门市佣金一个交易次为1-3‰ （网上和电话交易）。如果买到了第一天的最低价，而第二天又卖在最高价，如果T5大于或等于6‰（按现行的税率为4‰），则这一次交易便不赔本。表一至表五显示：（以下数值仍按当时写本文时的情况） 第一组有 53 个交易日达到这一标准，占这一组总数56个的94.6%;(三个不达标的序号是 35，82，87。)

第二组有 36 个。本组36个交易日，全部达标。 即100％。

第三组有 56 个交易日达标，占这一组总数62个的 即90.32％。（六个不达标的序号是 133，134，139，146，147，154。） 综合以上三个组而言，有94.16％的交易日是可以保本的。 3。现行的银行利息为1.89％一年，扣除20％的利息税尚余

1.52％。就用这个1.5％来作比较点，外加一次买卖的印花税及佣金0.6％共为2.1％，就用这个数作标准，来看一下表一至表五告诉我们些什么：(注:这是写此文时的利率,目前利率虽有不同,但不影响本文推断实质)

第一组有 49 个交易日达标，占第一组的87.5％；

（不达标的七个是 14，22，35，77，82，87，92） 第二组有 27 个交易日达标，占第二组的75％；

（不达标的的9个是 37，40，41，45，53，55，56，71，72）。 第三组有 28 个交易日达标，占第三组的45.16％；

（不达标34个是 94，98，102，104，108，109，113，114，115，118，119，120，121，128，130，132，133

134，136，137，139，141，142，143，144，146，147，148，149，151，153，153，154，155）

综合以上三组而言，共有104个交易达标，占总数154个交易日的67.53％。 从三个组来看，做成的比例是由第一组到第三组是逐渐下降的，这是一个很重要的提示：1）在我们选测股票的时候，尽量选第一组的，而尽量避开第三组的； 2）在个股上升的趋势和大盘上升的趋势对T5值的影响上，个股本身的上升作用是决定性的，大盘的影响是第二位的。（但请注意，大盘的涨跌反过来又会对个股涨跌起到很大的作用）

4。将这154个交易日的T5 求作一个总的平均值，它是 3.79% ,它向我们说明在问题3中，对所取值 2.1％，还有潜力！（按目前的税率更有潜力）即还可以允许我们在卖时可以偏离卖价的最高值某个百分点和在买时偏离最低价某个百分点。）

5。在这154个交易日中有134个，它们的T3大都是小于0的。这说明大多数的股票在一个交易日内，都有一个低于昨日的股价的时候。表中显示，只有20个交易日，占总数的20/154＝12.99％，没有产生这个低价。它们是：

第一组序号为 1，2，6，7，8，10，12，25，28，32，84，，90。占本组的12/56＝21.4% 第二组序号为 42，60，65 。占本组的4/36＝11.11％

第三组序号为 96，102，106，110 。占本组的4/62＝6.45％

从这可以看出，由第一组至第三组这股比例数是在下降的！说明在个股升，大盘升时，T3不易得负值，给我们提示：在做交易的时候，对一组的股票，要比作二组，三组时，应将T3的值取得高一些（即将T3值负得小一些。） （未完待续,见问题6及表6-表7后述）

六。散点坐标图显示的特点。

1。以T3作横坐标，以T5作纵坐标，在坐标纸上便可得到每一个交易日的T3

与T5的坐标交汇点。将1，2，3组的数分别做成三张散点坐标图，这些交汇点似天女散花一样，在坐标纸上撒成一片！（参看散点图1，2，3）

例如 第83号交易日，它由T3＝－3.2和T5＝8.09得到一个交汇点，见 散点图一。

第56号交易日，它由T3＝－3.27和T5＝1.31得到一个交汇点，见 散点图二。

第100号交易日，它由T3＝－2.78和T5＝7.37得到一个交汇点，见 散点图三。

2。从散点坐标图上非常直观地可以看到；三张图上T3为正值的点很少，它表明大多数交易日中都有一个股价低于昨日收盘价的点，这个现象给我们以买入股的机会；

3。三张图上T3小－4的点较少，大多数的点都落在T3大于－３与小于0的坐标以内； 4。大多数的点都落在T5小于＋8和0的坐标以内，而且T5值的中心，1组比2组更比三组高，即

1组中心点大约是 T3＝－1.2 T5＝4.5 左右 2组中心点大约是 T3＝－1.4 T5＝4.0 左右 3组中心点大约是 T3＝－1.7 T5＝2.0 左右

它表明在一组多方的力量更为强大，在做交易的时候对T3值要取高一点， 也可以得到较高一点的利润值（T5高）。这和用表一至表五得出的结论是一致的。 那麽T5值取多大才合适呢？对于第三组，基本观点是：一般不在这一组情况下进行交易的，它的利润率或成功率都比较低！是否应以第2，3组的中心点来作交易的工作点呢？从安全保险的观点出发，还是取低一点为好，赚点儿就得，免得交易失败。和银行利率相比，除去佣金，考虑取T5＝１.5--2.5％为宜 ,这可能失去不少赚钱的机会，但不用可惜，股市里的机会是很多的。这样，所取得T5值离1，2组中心4.5～4.0还能有一些抗风险的储备值呢？ 5。从本文的叙述中已能知道，在一天交易时间里，股价大多数都有一个最低点，这个点就是已多次提到的T3值，也是做股票的股民刻意追求的，然而在大多数的时候，却是捕捉不到这一点的，不是买高了就是买不到。前面的表一至表七以及散点图一至三就是为了帮助我们去捕捉这一点的，它告诉我们一个捕捉的方向。

若等候股价的低点低于T3＝－4以后再行买入，我们可能买到比较便宜股，但散点图告诉我们，大多数的股，它的股价低不到这个价格就已升高而去而我们并没有去买，也就是说我们丢失了很多的赚钱的机会；若在散点的中心点，即T3＝－1.4～－1.2是去买，则在很多场合下，都会买到了比最低股价要高许多的股。T3值取得小一些，会买到较低价格的股，交易盈利的概率大，比较安全，但丢失的赚钱机会太多，T3值取得高一些，会抓住许多股票，但成功的概率却小了，可能反而要赔钱。T3的值取多大才好呢？三张散点图显示出T3＝－1.8比较合适，对两种情况似乎都能照顾一些？！ （见前表一至表七所述）

6。由散点图的分析中，取T3小于或等于-1.8％是个合理值，由此，来看一下T5的值如何？ 第一组 有14个交易日T3如此，其T5的总和是74.10%，即平均值是 74.10%/14＝5.29％，

其中T5大于0.6％有13个（35号不是），占本组的92.86％，就是说做这些个股都是可以保本的；

其中T5大于2.1％有12个（14，35号不是），占本组的85.72％,就是说做这些股是可

以赚到1.5％的。

第二组 有11个交易日T3是如此，其T5的总和是53.87%，其平均值 为 53.87%/11＝4.90％ ,

其中T5大于0.6％有11个，即做这些股全部100％可以保本。 其中T5大于2.1％有10个（56号不是），占本组的90.90％,就是说 做这些股是可以赚到1.5％以上的。

第三组 有18个交易日T3如此，其T5的总和是41.57%，其平均值 为41.57%/18＝2.31% ,

其中T5大于0.6％有18个，即全部100％可以保本。

其中T5大于2.1％有8个（第94，104，114，128，130，134， 142，143，148，153不是），占本组的44.44％，就是说，做这些 是可以赚到1.5％以上的。

综合以上1，2，3个组，当T3小于或等于－1.8％时，

T5的平均值＝3.94％(这个数比全部股数154个时的3.79％要高），比 我们所取值2.1％大多了，表明在交易时还有潜力！

而当T5取为大于或等于0.6％时，有97.67％的个股可以保本； 而当T5取为大于或等于2.1％时，有69.77％的个股可以赚到1.5％ 以上！

从这可以看出，由第一组和第二组T5数是比第三组大！说明在个股升，T5

的值较高，给我们再一次提示：在做交易的时候，要作一，二组，不作三组，也说明在引入T3的值小于或等于1.8％的条件后，第二组的T5值有所提高。

为能更清楚看出T3，T5的值在各组中的变化，再将它们列在表六，表七。（参看图表六，七）及散点图一，二，三。

我们在周K线上也可以看到此现象，参看散点图四，五，六，七，这里不再叙述。

七。力争买到当日交易的最低的股价

力争买到当日交易的最低股价，是本文探求的焦点。否则T5值也就失去了意义。

对于不同的时期，大盘的升降,个股的内涵不同，对这个T3的最佳值的选取是不同的,应是有些变动的，不过应甚为接近。笔者曾对另一个时期的另外的130多个交易日作过测定，其T3值也与本次所测相差无几。本文将T3值取为T3＝－1.8是要丢失许多赚钱机会的，但为了有较大的交易成功率，以及较少的补仓次数，也只能如此了。

1。利用补仓法对已买高了的股价作摊平，使其平均价降低，去接近当日最低的股价。在当日股价的低点过T3点以后，立即进行第一次试探性地买入，如果股价在继续降低至一个适当的1T3以后（关于适当的1T3在下面探讨），可以进行第二次买入（即通常所说的补仓）。运气不好的话，还可能进行第二次，第三次，四次补仓，然而资金总是有限的，不能允许做过多的补仓操作的（实际上如超过两次以上的补仓，则此次交易很可能就要失败）且补仓后的平均价还是要比最低价要高一些的。下面的公式可以求出补仓后的平均价格: 第一次买入股价X买入股数＋第二次买入股价X买入股数 ＋第N次买入股价XN次买入股数

补仓后的平均价格＝----------------------------------------------------------------------------- 第一次买入股数＋第二次买入股数＋第N次买入股数

若想使补仓后的平均股价尽量接近于最低的股价，则补仓的股数应数倍于第一次买入的股

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