2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业信贷风险预警报告

全国汽车零部件及配件制造行业

信贷风险预警报告

2011年4季度

风险因素 外部环境风险 行业经营风险 产业链风险 企业竞争风险 主要风险点 经济下行，货币政策有所放松 规模化经营不善 成本上升 产业结构不合理 中小企业竞争激烈 中低风险 风险级别 A A- B B A- A- 贷款风险 风险综合评价

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目 录

第一章 2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业运行环境分析 ....................... 1

第一节 汽车零部件及配件制造行业外部环境分析 ...................................................... 1

一、宏观经济运行与行业发展 .................................................................................................. 1

二、货币政策与行业发展 .......................................................................................................... 7 三、财税政策与行业发展 .......................................................................................................... 7 四、产业政策与行业发展 .......................................................................................................... 9 五、行业重大事件及影响分析 ................................................................................................ 12

第二节 外部环境综合评价及风险预警 ........................................................................ 14

第二章 2011年4季度汽车零部件及配件制造行业运行分析.............................. 16

第一节 行业供需分析 .................................................................................................... 16

一、行业生产 ............................................................................................................................ 16 二、行业需求 ............................................................................................................................ 16 三、行业价格分析 .................................................................................................................... 17

第二节 行业经营情况分析 ............................................................................................ 17

一、行业规模分析 .................................................................................................................... 17 二、行业经营效益分析 ............................................................................................................ 18

第三节 行业财务指标分析 ............................................................................................ 19

一、营运能力 ............................................................................................................................ 19 二、盈利能力 ............................................................................................................................ 19 三、偿债能力 ............................................................................................................................ 20 四、发展能力 ............................................................................................................................ 20

第四节 行业运行综合评价及风险预警 ........................................................................ 20

一、近期影响行业运行的主要因素 ........................................................................................ 20 二、行业运行综合评价 ............................................................................................................ 20 三、行业信贷机会及风险提示 ................................................................................................ 21

第三章 汽车零部件及配件制造行业产业链分析 ........................................ 22

第一节 上游主要行业对汽车零部件及配件制造行业的影响 .................................... 22

一、钢铁行业 ............................................................................................................................ 22

二、有色金属行业 .................................................................................................................... 24

第二节 下游主要行业对汽车零部件及配件制造行业的影响 .................................... 25

一、汽车制造业运行情况 ........................................................................................................ 25 二、汽车制造业与汽车零部件及配件制造业之间的关系 ..................................................... 26

第三节 产业链风险综合评价 ........................................................................................ 26

第四章 2011年4季度汽车零部件及配件制造行业区域竞争分析 .......................... 28

第一节 区域竞争力综合分析 ........................................................................................ 28 第二节 区域对比分析 .................................................................................................... 29 第三节 行业优势区域竞争力对比分析 ........................................................................ 30

第五章 2011年4季度汽车零部件及配件制造行业企业竞争力分析 ........................ 31

第一节 不同规模企业竞争力分析 ................................................................................ 31

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第二节 不同所有制企业竞争力分析 ............................................................................ 32 第三节 行业重点企业竞争力动态分析 ........................................................................ 33

一、万向新能源电机总成获国家重点产业振兴和技术改造专项补助 ................................. 34

二、富奥成都工业园举行物业服务合同签字仪式 ................................................................. 35 三、首批20家国内外知名汽车零部件企业集体落户沈阳大东 ........................................... 35

第四节 基于竞争下的银行风险与机会分析 ................................................................ 36

一、风险与机会分析 ................................................................................................................. 36 二、企业竞争力评价 ................................................................................................................. 36

第六章 2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业贷款分析 .......................... 37

第一节 行业信贷资金占用情况 .................................................................................... 37

一、行业总体资金占用情况 ..................................................................................................... 37

二、区域资金占用情况对比 ..................................................................................................... 37

第二节 贷款需求分析及特征 ........................................................................................ 38 第三节 客户贷款分析 .................................................................................................... 38

一、不同规模 ............................................................................................................................. 38

二、不同所有制企业分析 ......................................................................................................... 39

第四节 行业贷款总体分析 ............................................................................................ 39

一、贷款分布总结 ..................................................................................................................... 39 二、贷款风险揭示 ..................................................................................................................... 40

第七章 全国汽车零部件及配件制造行业信贷建议 ...................................... 41

第一节 总体信贷原则 .................................................................................................... 41

第二节 细分信贷建议 .................................................................................................... 41

一、区域信贷建议 ..................................................................................................................... 41

二、客户信贷建议 ..................................................................................................................... 41

第八章 2012年1季度全国汽车零部件及配件制造行业展望与风险预警 .................... 42

第一节 2012年1季度汽车零部件及配件制造行业展望 ........................................... 42

第二节 行业风险预警 .................................................................................................... 42

一、企业竞争风险 ..................................................................................................................... 42

二、经营风险 ............................................................................................................................. 43 三、技术风险 ............................................................................................................................. 43 四、贸易风险 ............................................................................................................................. 43

第三节 行业风险评级 .................................................................................................... 43

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表 录

表1 表2 表3 表4 表5 表6 表7 表8 表9 表10 表11 表12 表13 表14 表15 表16 表17 表18 表19 表20 表21 表22 表23 表24 表25

2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业外部环境及风险预警评级体系 .......... 14 2010年4季度-2011年4季度汽车零部件及配件制造行业工业总产值及其增速 ........ 16 2010年4季度-2011年4季度汽车零部件及配件制造行业销售收入及其增速 ............ 16 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业规模指标 .................... 18 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业经营效益分析 ............ 18 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业营运能力分析 ............ 19 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业盈利能力分析 ............ 19 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业偿债能力分析 ............ 20 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业发展能力分析 ............ 20 2011年4季度汽车零部件及配件制造行业运行综合评价体系 ...................................... 20 2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业上游行业风险评价体系 ...................... 27 2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业下游行业风险评价体系 ...................... 27 2011年4季度我国汽车零部件及配件制造行业竞争力排名 .......................................... 28 2011年1-12月我国汽车零部件及配件制造行业区域分布情况 ..................................... 29 2011年4季度汽车零部件及其配件制造行业分企业规模运营情况 .............................. 31 2011年4季度中国汽车零部件及配件制造行业分所有制运营状况 .............................. 32 全国汽车零部件及配件制造行业部分重点企业 ............................................................... 33 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业利息支出情况 ............ 37 2011年1-12月中国各省市汽车零部件及配件制造行业利息支出对比情况 ................. 37 2011年1-12月全国汽车零部件及配件制造业资金占用情况 ......................................... 38 2011年1-12月全国汽车零部件及配件制造行业不同规模企业利息支出情况 ............. 39 2011年1-12月全国汽车零部件及配件制造行业不同所有制企业利息支出情况 ......... 39 2011年1-12月汽车零部件及配件制造行业企业亏损及负债情况 ................................. 40 2012年1季度全国汽车零部件及配件制造行业风险评级 .............................................. 43 世经未来行业风险级别划分标准 ....................................................................................... 44

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图 录

图1 图2 图3 图4 图5 图6 图7 图8 图9 图10 图11 图12 图13

2008年以来工业增加值增速情况......................................................................................... 2 2010年12月-2011年12月PMI走势 ................................................................................. 2 2009年以来城镇固定资产投资累计增速情况 ..................................................................... 4 2010年12月-2011年12月国内名义消费增速情况 .......................................................... 5 2009年以来我国进出口月度增速及贸易差额情况 ............................................................. 6 2009年以来我国CPI、PPI走势情况 ................................................................................... 7 2010年4季度-2011年4季度汽车零部件及配件制造行业工业总产值 ......................... 16 2010年4季度-2011年4季度汽车零部件及配件制造行业销售收入 ............................. 17 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业利润总额 ..................... 18 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业亏损总额 ..................... 19 2011年4季度中厚板价格走势 ........................................................................................... 23 2011年4季度十种有色金属产品产量 ............................................................................... 25 2009-2011年月度汽车销量及同比变化情况 ..................................................................... 26

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第一章 2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业运行环

境分析

第一节 汽车零部件及配件制造行业外部环境分析

一、宏观经济运行与行业发展

（一）规模以上工业增加值增速明显下滑

2011年全年全国规模以上工业增加值按可比价格计算比上年增长13.9%。分登记注册类型看，国有及国有控股企业增加值比上年增长9.9%，集体企业同比增长9.3%，股份制企业同比增长15.8%，外商及港澳台商投资企业同比增长10.4%。分轻重工业看，重工业增加值比上年增长14.3%，轻工业同比增长13.0%。分行业看，39个大类行业增加值全部实现比上年增长。分地区看，东部地区增加值比上年增长11.7%，中部地区同比增长18.2%，西部地区同比增长16.8%。分产品看，全年468种产品中有417种产品比上年增长。其中，发电量同比增长12.0%，钢材同比增长12.3%，水泥同比增长16.1%，十种有色金属同比增长10.6%，乙烯同比增长7.4%，汽车同比增长3.0%，其中轿车同比增长5.9%。全年规模以上工业企业产销率达到98.0%，比上年下降0.1个百分点。规模以上工业企业实现出口交货值101946亿元，比上年增长16.6%。12月份，规模以上工业增加值同比增长12.8%，环比增长1.1%。

2011年12月份，规模以上工业增加值同比实际增长12.8%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比11月份加快0.4个百分点。从环比看，12月份，规模以上工业增加值比上月增长1.10%。1-12月份，规模以上工业增加值同比增长13.9%，比1-11月份回落0.1个百分点。

分经济类型看，12月份，国有及国有控股企业增加值同比增长9.2%，集体企业同比增长11.4%，股份制企业同比增长14.7%，外商及港澳台商投资企业同比增长8.7%。

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数据来源：国家统计局

图1 2008年以来工业增加值增速情况

分轻重工业看，12月份，重工业增加值同比增长13.0%，轻工业增长12.6%。 （二）PMI指数有所回升

2011年12月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月回升1.3个百分点，略高于扩张与收缩的临界点——50%，是2009年3月以来的次低点，并低于历史同期均值2.0个百分点。表明在消费旺季临近的带动下，企业生产增长，制造业经济总体略有回升，但在国内外市场需求持续放缓的情况下，未来制造业经济发展趋势仍有待进一步观察。

12月大型企业PMI为51.1%，比上月提高2.5个百分点，是制造业PMI重回扩张区间的主要因素；中、小型企业PMI继续回落，分别为49.3%和48.7%，均位于临界点以下，其中，小型企业PMI连续8个月低于临界点。

数据来源：国家统计局

图2 2010年12月-2011年12月PMI走势

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（三）固定资产投资增速企稳

2011年1-12月，固定资产投资（不含农户）301933亿元，比上年增长23.8%，增速比1-11月回落0.7个百分点，扣除固定资产投资价格上涨因素，实际增长16.1%（以下除特别标明外均为名义增长）。从环比看，12月份固定资产投资（不含农户）下降0.14%。

分产业看，2011年1-12月，第一产业投资6792亿元，比上年增长25%，增速比1-11月回落3.8个百分点；第二产业投资132263亿元，同比增长27.3%，增速提高0.3个百分点；第三产业投资162877亿元，同比增长21.1%，增速回落1.3个百分点。2011年，工业投资129011亿元，同比增长26.9%，增速比1-11月提高0.1个百分点；其中，采矿业投资11810亿元，同比增长21.4%；制造业投资102594亿元，同比增长31.8%；电力、燃气及水的生产和供应业投资14607亿元，同比增长3.8%。

分地区看，2011年1-12月，东部地区投资144536亿元，比上年增长21.3%，增速比1-11月回落0.4个百分点；中部地区投资82524亿元，同比增长28.8%，增速比1-11月回落0.1个百分点；西部地区投资69489亿元，同比增长29.2%，增速与1-11月持平。

分登记注册类型看，2011年1-12月，内资企业投资281741亿元，比上年增长24.7%，增速比1-11月回落0.7个百分点；港澳台商投资9362亿元，同比增长19.9%，增速回落0.8个百分点；外商投资9437亿元，同比增长12%，增速回落1.1个百分点。

从项目隶属关系看，2011年1-12月，中央项目投资20209亿元，比上年下降9.7%，增速比1-11月回落1.2个百分点；地方项目投资281724亿元，同比增长27.2%，增速回落0.3个百分点。

从施工和新开工项目情况看，2011年1-12月，施工项目计划总投资632121亿元，比上年增长18.7%，增速比1-11月回落0.8个百分点；新开工项目计划总投资240344亿元，比上年增长22.5%，增速回落1.5个百分点。

从到位资金情况看，2011年1-12月，到位资金334219亿元，比上年增长20.3%，增速比1-11月回落2.4个百分点。其中，国家预算内资金同比增长10.8%，增速回落1.6个百分点；国内贷款同比增长3.5%，增速回落2.4个百分点；自筹资金同比增长28.6%，增速回落1.1个百分点；利用外资同比增长8.2%，增速回落2个百分点；其他资金同比增长9%，增速回落6.5个百分点。

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数据来源：国家统计局

图3 2009年以来城镇固定资产投资累计增速情况

2011年1-12月，全国房地产开发投资61740亿元，比上年增长27.9%，增速比上年回落5.3个百分点，比1-11月回落2个百分点。其中，住宅投资44308亿元，同比增长30.2%，增速比1-11月回落2.6个百分点，占房地产开发投资的比重为71.8%。

2011年1-12月，东部地区房地产开发投资35607亿元，比上年增长27.2%，增速比1-11月回落1.3个百分点；中部地区房地产开发投资13197亿元，同比增长25.5%，增速回落3.7个百分点；西部地区房地产开发投资12936亿元，同比增长32.8%，增速回落2.1个百分点。

2011年1-12月，全国房地产开发企业房屋施工面积50.80亿平方米，比上年增长25.3%，增速比上年回落1.2个百分点，比1-11月回落2.6个百分点；其中，住宅施工面积38.84亿平方米，同比增长23.4%。房屋新开工面积19.01亿平方米，同比增长16.2%，增速比上年回落24.4个百分点，比1-11月回落4.3个百分点；其中，住宅新开工面积14.60亿平方米，同比增长12.9%。房屋竣工面积8.92亿平方米，同比增长13.3%，增速比上年提高5个百分点，比1-11月回落9.0个百分点；其中，住宅竣工面积7.17亿平方米，同比增长13.0%。

2011年1-12月，全国房地产开发企业土地购臵面积4.10亿平方米，比上年增长2.6%，增速比上年回落22.6个百分点，比1-11月回落0.4个百分点；土地成交价款8049亿元，同比下降1.9%，而上年为增长59.3%，1-11月为增长4.3%。

（四）社会消费品零售增速稳定

全年社会消费品零售总额181226亿元，比上年名义增长17.1%（扣除价格因素实

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际增长11.6%）。其中，限额以上企业（单位）消费品零售额84609亿元，比上年增长22.9%。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额156908亿元，比上年增长17.2%；乡村消费品零售额24318亿元，同比增长16.7%。按消费形态分，餐饮收入20543亿元，比上年增长16.9%；商品零售160683亿元，同比增长17.2%。在商品零售中，限额以上企业（单位）商品零售额78164亿元，同比增长23.2%。其中，汽车类同比增长14.6%，增速比上年回落20.2个百分点；家具类同比增长32.8%，回落4.4个百分点；家用电器和音像器材类同比增长21.6%，回落6.1个百分点。12月份，社会消费品零售总额同比名义增长18.1%（扣除价格因素实际增长13.8%），环比增长1.41%。

数据来源：国家统计局

图4 2010年12月-2011年12月国内名义消费增速情况

（五）出口增速继续回落

2011年，我国外贸进出口总值36420.6亿美元，比2010年同期增长22.5%，外贸进出口总值刷新年度历史纪录。其中，出口18986亿美元，同比增长20.3%，进口17434.6亿美元，同比增长24.9%。贸易顺差1551.4亿美元，比上年净减少263.7亿美元，收窄14.5%。2011年12月，我国进出口总值为3329.2亿美元，同比增长12.6%。其中出口1747.2亿美元，同比增长13.4%；进口1582亿美元，同比增长11.8%。

虽然，2011年下半年以来我国外贸进出口增速持续走低，但是贸易发展更趋平衡：进口、出口协调发展，外贸顺差逐年收窄。2011年，在“扩大进口”的政策引导下，我国进口增速高出同期出口增速4.6个百分点，外贸顺差在2010年同比收窄7.2%的基础上继续收窄14.5%，减少263.7亿美元，当年贸易顺差与外贸总值的比值为4.3%，比上年降低1.8个百分点。

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数据来源：海关总署

图5 2009年以来我国进出口月度增速及贸易差额情况

2011年，我国贸易方式结构继续改善，表现在：一般贸易强势回归，2011年，我国一般贸易进出口19245.9亿美元，同比增长29.2%，占同期我国进出口总值的52.8%，所占比重较2010年提升2.7个百分点。其中出口9171.2亿美元，同比增长27.3%，高出同期出口总体增速7个百分点；进口10074.7亿美元，同比增长31%，高出同期进口总体增速6.1个百分点。一般贸易项下出现逆差903.5亿美元，扩大85.8%。同期，我国加工贸易进出口13052.1亿美元，同比增长12.7%。其中出口8354.2亿美元，同比增长12.9%；进口4697.9亿美元，同比增长12.5%。加工贸易项下的顺差为3656.3亿美元，扩大13.4%。贸易伙伴多元化成效明显，对欧美日传统市场增长平稳，对新兴市场国家贸易增长强劲。

（六）CPI继续下行

2011年12月份，全国居民消费价格总水平同比上涨4.1%，创下15个月新低。 国家统计局公布的数据显示，2011年12月份，全国居民消费价格总水平同比上涨4.1%。其中，城市上涨4.1%，农村上涨4.1%；食品价格上涨9.1%，非食品价格上涨1.9%；消费品价格上涨4.9%，服务项目价格上涨2.0%。全国居民消费价格总水平环比上涨0.3%。其中，城市上涨0.3%，农村上涨0.3%；食品价格上涨1.2%，非食品价格下降0.1%；消费品价格上涨0.5%，服务项目价格下降0.2%。

2011年以来，CPI一直维持高位运行。1月份涨幅达4.9%，此后更逐渐走高，7月份更是达到6.5%，创年内新高。随着中央稳物价一系列措施实施，CPI也开始回落，10、11月份分别回落至5.5%和4.2%，12月CPI达4.1%，创下15个月新低。

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数据来源：国家统计局

图6 2009年以来我国CPI、PPI走势情况

二、货币政策与行业发展

中国人民银行决定，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。下调后，大型银行存款准备金率将为21%，中小金融机构的存款准备金率为17.5%。这是2009年以来首次下调存款准备金率。货币政策的放宽，将进一步促进汽车零部件及配件的发展。

目前来看，随着物价的回落和为了进一步释放银行体系流动性，金融机构在数十次上调准备金率之后，开始下调存款类金融机构人民币存款准备金率。基准利率的下降，给企业特别是中小企业减小了融资压力。汽车零部件及配件制造业一般以上企业是中小型企业，2011年下半年的货币政策形势有利于行业内中小型企业的融资和业务扩展，对汽车零部件及配件制造行业的发展有利。

三、财税政策与行业发展

（一）扩大进口 关键设备和零部件2012年低税率

财政部2011年12月15日宣布，2012年我国将对730多种商品实施较低的进口暂定税率，平均税率为4.4%，比最惠国税率低50%以上。

即将下调进口关税的商品共分五大类，包括成品油、煤炭、焦炭、涡轮轴航空发动机、小轿车车身冲压件用关键模具、大马力拖拉机、大型收割机、农药原料、化肥、动物饲料等。

同时，为促进经济可持续发展，推动资源节约型、环境友好型社会建设，2012年我国继续以暂定税率的形式对煤炭、原油、化肥、铁合金等“两高一资”产品征收出口关税。

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在当前国家税收增长仍然较快的前提下，730多种商品实施较低的进口暂定税率，虽然国家税收会因此减少一些，但对整体财政收入不会产生太大影响。事实上，财政部每年都会对关税作出适当调整，此次下调进口税率，显然是为推动扩大进口战略的实施。

本次降低进口关税的作用主要集中在两方面：一方面是平抑物价，稳定国内资源类产品的价格水平，从而稳定居民消费价格指数；另一方面是满足国内对于高端产品的需求，如航空航天用品、人工耳蜗等医疗产品等。

多种产品采用较低的进口暂定税率一方面能够进一步刺激进口，符合国家扩大进口的政策，另一方面也符合促进国内消费增长以及升级战略，对于改善民生，促进消费具有积极意义。

一般情况下，在国内对进口关税作出下调的同时，国外市场通常也会作出相应的调整，这在刺激进口的同时，也有利于改善出口下降的局面，有助于平抑我国外贸顺差，消化部分外汇储备，并活跃国内消费市场。

我国目前是全球最大的一个新的制造业中心，不仅要满足国内市场需求，同时也要为世界其他国家生产制造产品。然而，我国国内的资源和能源难以满足这种需求，需要从海外大量进口能源和资源。同时，我国也在加大力度到海外去挖掘、投资开发能源和资源。如今，我国已经拥有了巨额的外汇储备，有能力来进口资源能源，此次降低关税正是适应了这样的需求。

同时，我国正在实施战略性的经济结构调整，鼓励发展七大战略性新兴产业等。但在新兴产业领域，我国和发达国家仍存在较大的差距，特别是在一些关键零部件方面，在现在技术还不成熟的情况下，我国只有通过引进消化和吸收发达国家先进技术，来促进新兴产业的发展。

而且，在我国此次调降进口关税的商品中，包括很多能源资源性产品，进口成本降低，将有利于我国进口更多的能源资源性产品。

实际上，不少发达的欧美国家都采取了不开发国内资源产品而大量进口资源产品的策略。能源性产品具有稀缺性和有限性的特点，目前我国开始投入大量人力、物力、财力，致力于该领域的发展。此次进口税率下调，对国内能源市场不仅有实质性的促进作用，而且能够加大能源产品的进口量，缓解国内能源产品自给不足的情况，对市场形成利好作用，可以更好地保护国内资源。

降低成本惠及民生。我国在加入世界贸易组织以后，所有进口产品的平均税率为9.8%。实际上，2010年我国已经降低了400多种商品的进口关税，而且幅度比较大，再加上此次对730多种产品进一步降低关税，因此我国对进口产品的需求会显著增加，

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从而增加贸易所创造的效益。

此次实施的较低进口暂定税率，对我国经济正向影响较大，将推动我国外贸可持续发展，尤其会增强进口的动力，对引进先进的仪器、设备，以及重要的原材料、资源等都将形成有利因素。其中，涡轮轴航空发动机的进口关税降低，对飞机制造类企业的成本控制来说偏利好；大型收割机等农机产品关税的降低，有利于北大荒等农业生产类上市公司的成本控制。

同时，进口关税的降低，将促使国内油企加大进口力度，减少2012年柴油荒再次出现的几率。虽然目前我国国内成品油定价体系不完全受市场因素控制，但新政起码会对国内油价的上涨起到抑制作用，预计国内油价涨幅今后将因此有所收窄。而且，采用较低的进口暂定税率后，将降低消费进口产品的成本，使进口产品的价格有所回调。

此次调降进口关税涉及不少民生产品和公共卫生相关产品，直接有利于民生领域，可以起到缩减民众支出的作用。以奶粉为例，降低税率能够吸引更多消费者在国内消费，同时能倒逼国内生产者改善产品质量和管理水平。而降低进口关税，对于国内同类企业而言则偏利空，如农产品、化肥等，进口关税的降低将对国内现有企业的市场份额形成冲击，但鉴于国内相关企业的竞争力较强，所以也不必过于担忧。

（二）国务院常务会议决定开展深化增值税制度改革试点

2011年10月26日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议决定，从2012年1月1日起，在部分地区和行业开展深化增值税制度改革试点，逐步将目前征收营业税的行业改为征收增值税。（一）先在上海市交通运输业和部分现代服务业等开展试点，条件成熟时可选择部分行业在全国范围进行试点。（二）在现行增值税17%标准税率和13%低税率基础上，新增11%和6%两档低税率。（三）试点期间原归属试点地区的营业税收入，改征增值税后收入仍归属试点地区。试点行业原营业税优惠政策可以延续，并根据增值税特点调整。纳入改革试点的纳税人缴纳的增值税可按规定抵扣。新一轮增值税改革启动有利于降低中小企业特别是服务性行业的税负，进而推进产业结构调整。

财政部网站10月31日公布了关于修改《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》和《中华人民共和国营业税暂行条例实施细则》的决定，上调增值税和营业税起征点。增值税起征点幅度提高至每月5000-20000元，此前为2000-5000元；营业税起征点幅度提高至每月5000-20000元，此前为1000-5000元。

四、产业政策与行业发展

2010年末，国家将新能源汽车列为重点发展的七大战略性新兴产业。并将于2012年出台新能源汽车发展规划。汽车的整车生产和制造作为汽车零部件及配件的消耗方，

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新能源汽车的发展将给汽车零部件及配件制造行业提供一次新的发展机遇，行业可以将重叠、过剩的生产能力和科研能力分离出来，转向生产与新能源汽车相配套的零部件及配件，从而一方面抓住机遇，适应了市场的变化和发展，另一方面也有助于行业内结构的调整。

（一）节能减排节能环保装备专项规划将出台

“十二五”期间，我国将组织实施钢铁行业烧结烟气脱硫实施方案，推动非电领域二氧化硫减排；组织编制电池行业重金属污染防治综合方案，加强重金属、有毒有害物质的防治和消纳；加强电子信息产品污染控制，推进电子电气产品国推自愿性认证，起草制定《电子电气产品污染控制管理条例》；开展工业固废综合利用示范基地建设，围绕能源、大宗短缺金属、稀贵金属等重要矿产资源，推进综合开发及共伴生矿产资源综合利用。

在发展循环经济和再制造产业方面，我国将组织实施循环经济技术示范工程，发布工业循环经济重大示范推广技术目录，推进循环经济工业示范园区建设，推进循环经济发展典型模式和产业链建设；推进水泥消纳工业固废、城市生活垃圾示范技术工程建设；推动废旧金属、废纸、废塑料、废橡胶、废旧电子产品等的回收利用，发展再生资源产业。以汽车零部件、工程机械、机床、大型工业设备、机电产品及其关键零部件等为重点，推进机电产品再制造，组织实施机电产品再制造试点，建设一批再制造示范工程和示范基地；开展再制造产品认定，研究制定再制造相关鼓励政策，推进再制造产业规模化、规范化发展。

（二）四部委要求免除新能源汽车车牌摇号限行等限制

财政部、科技部、工业和信息化部、发改委于2011年11月11日联合下发了《关于进一步做好节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知》，要求试点城市在落实好中央试点政策的同时，研究制定新能源汽车示范推广鼓励政策，落实免除车牌拍卖、摇号、限行等限制措施。

（三）工信部：四方面大力推进再制造产业发展

大力发展再制造产业，可实现大量报废机电产品资源化利用，是实现节能减排、发展循环经济、建设资源节约型和环境友好型社会的重要措施。我国机电产品制造业已具相当规模，为发展再制造产业提供了技术条件和资源基础。作为全球制造业大国，发展再制造对我国意义更为重大，已逐步成为制造业转型升级的重要方向之一。工业和信息化部高度重视再制造相关工作，积极推进再制造产业发展。

一是深入推进工业机电产品再制造试点。围绕机床、电机、工程机械、办公信息设

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备等重点再制造领域，组织开展技术研讨和试点经验交流。协调推动再制造产业集聚区发展，加快引入再制造企业。

二是积极实施再制造产品认定，发布再制造产品目录，进一步规范再制造产品生产、引导再制造产品消费。根据《再制造产品认定管理暂行办法》（工信部节[2010]303号）、《再制造产品认定实施指南》（工信厅节[2010]192号）要求，经过文件审查、再制造生产流程现场审验、再制造产品执行标准和产品质量检验报告审核等一系列严格程序后，发布《再制造产品目录（第一批）》（中华人民共和国工业和信息化部公告2011年第22号）。

三是大力推进再制造技术进步。组织编制再制造先进工艺技术和装备目录。加快建立完善再制造标准体系，推进一系列行业标准制定。结合再制造试点和再制造产品认定工作，明确再制造界定准则和标准。

四是积极协调争取相关扶持政策。会同有关部门开展再制造产业财税政策研究，提出相关政策方案，推动完善有利于再制造产业发展的政策环境。

（四）商务部发布促进汽车流通业“十二五”发展的指导意见

2011年12月22日，商务部发布《关于促进汽车流通业“十二五”发展的指导意见》。《意见》明确了汽车流通业发展的指导思想、发展目标、主要任务和保障措施，是“十二五”期间我国汽车流通业发展的指导性文件。

《意见》指出，“十二五”期间汽车流通领域要以转变汽车流通发展方式为主线，以促进汽车市场可持续发展为根本目的，以引导合理布局、优化企业结构、推动技术进步为重要手段，加强现代化建设，创新流通方式，提升服务水平，增强主体竞争力，充分发挥其在扩大消费、引导生产、改善民生、吸纳就业等方面的作用。

《意见》明确，力争到“十二五”末，汽车流通网络进一步完善，网点布局更加合理，二手车臵换、经销、拍卖等多种经营模式协调发展，报废汽车回收服务网络实现县、区、市、旗全覆盖，汽车流通业组织化程度、现代化水平显著提升，形成一批汽车、二手车、配件流通和报废汽车回收拆解骨干企业。汽车零售百强企业营业额占行业总量的比重超过30%。

《意见》提出，“十二五”期间，汽车流通领域要推动汽车营销网络合理布局，加强农村汽车流通网络建设；积极培育二手车市场，大力发展品牌二手车经营，引导交易市场优化升级；促进老旧汽车报废更新；加快报废汽车回收拆解业发展，提升回收拆解水平；创新流通方式，加强信息化建设，推进汽车流通现代化进程，努力营造良好的汽车流通环境。

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《意见》强调，商务主管部门要进一步转变职能，加强汽车流通行业管理，明确工作职责；加快汽车流通领域法规和标准体系建设，完善相关政策措施，建立汽车流通行业统计评价指标体系，提高依法行政和标准化水平；推进人才队伍建设，提高行业队伍整体素质；发挥行业组织桥梁和纽带作用，促进汽车流通业又好又快发展。

五、行业重大事件及影响分析

（一）国家商务部：汽车出口资质2012年或提升门槛

经过两年的迅猛发展，2011年，中国汽车市场进入调整期，而首当其冲的自主品牌，为寻求短期销量保证，海外市场成为短期支撑。在这一年里，自主品牌的出口也确实表现喜人。不过，针对自主品牌在海外市场的“自相残杀”的问题，国家商务部机电与科技产业司近日表示，2012年或将进行政策调整，通过提高自主品牌出口资质标准的方式，增强自主品牌在海外市场的竞争力。

首先，可能通过提升出口量门槛，降低流动企业的经营性投资。其次，在现有资质基础上，强化境外营销网络建设的标准和要求。第三，通过加快汽车企业的兼并重组，优化出口主体。对汽车企业的海外市场最应该做的就是提升标准和出口资质。加入WTO以来，到2010年，我们的汽车整车从开始的两万辆提高到最高峰时候的68万辆，也就是说我们自己跟自己纵向比，发展的速度是很乐观的，我们的增长将近40倍。因为汽车产品跟其他全球的外贸产品一样，它赖以生存的两个因素都在发生变化。

（二）汽车零部件再制造试点出炉 14家公司入围

国家发展改革委环资司于2011年11月30日发布《向社会公开征求汽车零部件再制造试点单位有关情况的公告》，共有4家整车制造商和10家零部件企业进入试点。

汽车零部件再制造的整车生产企业试点单位分别为：中国第一汽车集团公司、上海汽车工业（集团）总公司、安徽江淮汽车集团有限公司、奇瑞汽车有限公司；汽车零部件再制造的零部件再制造企业试点单位分别为：潍柴动力（潍坊）再制造有限公司、武汉东风鸿泰控股集团有限公司、广州市花都全球自动变速箱有限公司、济南复强动力有限公司、广西玉柴机器股份有限公司、东风康明斯发动机有限公司、柏科（常熟）电机有限公司、陕西法士特汽车传动集团有限责任公司、浙江万里扬变速器有限公司、中国人民解放军第六四五六工厂。

（三）汽车节能补贴 告别“甘霖普降”

2011年10月19日，国家发改委、工信部和财政部公布了第七批“节能汽车推广目录”，之前公布的六批目录中入选的400余个节能车型相应废止。这一次的目录，是节能汽车补贴政策收紧之后的第一批目录，入围产品的平均油耗门槛，由原来的百公里6.9

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升提升至6.3升，12家车企的49款车型榜上有名，延续单车补贴3000元的标准。

从前六批“目录”共有400余款车型可享受补贴，“过滤”到此次公布的49款车型，几乎将近九成的汽车出局。大幅收紧的原因是过去获得补贴的油耗门槛太低，基本上是只要企业申请就可以通过。

为了改变这种“阳光普照”、“雨露均沾”的补贴方式，突出节能汽车补贴的导向作用，有关部门最终决定在继续执行节能汽车补贴政策的同时，大幅提高了可享受补贴车型的油耗门槛。

对比新旧两个标准，虽然3000元的单车补贴标准额度未变，但“门槛”却提高了不少。除了各车型单车百公里耗油的限值在原有基础上有不同程度提高外，原有标准中“具有两排及以下座椅或装有手动挡变速器的车辆”中的“或”字也变成了“且”字；而在“整车整备质量”一栏中，以前单车整备质量大于1320公斤的9档标准也被取消。新标准中，单车整备质量大于1320公斤的车辆百公里油耗限值统一被限定为6.7升和6.9升。

从入围车型所处的细分市场来看，主要集中在A级、A0级车型，B级车和极少微客。分品牌来看，自主品牌车型从原来的252款减少至目前的22款车型。尽管自主品牌仍在新名单中勉强占据“半壁江山”，但它们被淘汰出补贴范围的车型更多。原先比亚迪全系有15款车型可以享受补贴优惠，现在仅有3款车可以继续优惠补贴；奇瑞享受补贴的车型也从之前的29款减少至6款、吉利从3款轿车缩减到“英伦”1款。

（四）中国汽车变速器产业发展研讨会举行

2011年12月15日，《中国汽车报》社在北京汽车博物馆组织举办“2011年度中国汽车变速器产业发展研讨会”，针对目前中国汽车变速器产业存在的核心技术缺失问题，以“走出核心技术缺失困局，实现汽车变速器产业科学发展”为主题，召集变速器行业专家学者以及部分汽车企业及变速器生产企业代表共同参与，围绕“走出核心技术缺失困局的出路”、“独立变速器供应商生存的根本途径”等议题展开讨论，为促进汽车变速器产业科学发展指明方向。同时研讨会上还将为获得2011中国年度汽车变速器的企业进行颁奖，通过先进技术企业的示范带头作用，号召更多的变速器生产企业加大创新力度，共同促进中国汽车变速器产业的技术升级。

伴随着中国汽车市场的繁荣发展，为整车企业做配套供应的零部件企业正在慢慢转变角色，特别是拥有核心技术的零部件企业，将与专攻总成或系统开发的企业展开更多的合作，与整车企业建立同步开发或超前开发的新型整零配套合作的模式也在逐步形成。汽车变速器作为汽车动力总成的组成部分，也是汽车零部件中技术含量较高的核心

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产品之一，其未来发展的情况，将会对整个汽车行业产生至关重要的影响。

目前，我国主要的汽车变速器制造企业有近50家，并且伴随着我国汽车市场展现出巨大的潜力，各跨国汽车零部件集团更是不断加大在华投资力度，现在全球三大独立自动变速器制造企业均已进入中国市场。在这种风起云涌的行业发展态势下，各个汽车变速器企业的发展态势和产品质量良莠不齐。大浪淘沙，强者自现。真正的强者将在激烈的市场竞争中急流勇进，并一同并肩负起中国汽车工业发展的重梁。

高速增长的中国汽车工业让我们看到希望的同时也面临了严峻的挑战。众所周知，在汽车变速器行业，我国手动变速器、轻型商用车变速器、乃至部分重型商用车变速器等领域，我国汽车行业不仅已经具备了大规模生产能力，而且具备了相当的自主研发、自我发展的能力。但是，自动变速器一直是困扰我国汽车工业发展的瓶颈之一。虽然我国自主开发汽车自动变速器，已有20多年的历史，但是至今实现自主品牌自动变速器产业化的企业凤毛麟角，而且规模化产业化能力较弱。与此同时，我国汽车自动变速器市场被外资企业垄断。日本的爱信、捷特科、本田、马自达、三菱，德国的大众、采埃孚、舍弗勒，韩国的现代摩比斯、美国的通用、福特、法国的雷诺、标致-雪铁龙，这些跨国公司基本上把持着中国的自动变速器市场，并且形成了巨大的技术壁垒。在关键总成配套上，尤其是在自动变速器选择上，中方基本没有话语权。目前，我国自主品牌自动变速器年产量不足5%，95%以上的自动变速器来自于外资企业和进口产品。近年来，我国每年进口200多亿元的汽车自动变速器。可以说，自动变速器核心技术的缺失已经成中国汽车工业的最大“心病”之一。此病不除，难言发展，汽车强国也只会是纸上谈兵。

第二节 外部环境综合评价及风险预警

2011年全年全行业总体运行和发展情况良好，汽车零部件及其配件产品市产量、利润、价格均保持较高水平。受国家货币政策放松等政策影响，对汽车零部件及其配件价格有积极的影响，2012年1季度汽车零部件及其配件价格有上涨趋势。但纵观已往汽车零部件及其配件行业的运行轨迹，全行业2011年依旧将总体保持良好健康发展。 表1 2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业外部环境及风险预警评级体系

宏观经济因素 货币政策因素 报告期评级 展望预警期评级 经济增长超预期，通胀水平保持了良好的增长经济增速继续放缓，供求工业增速反弹 得到抑制，汽车零部件及其态势 趋于平衡，价格将上涨 配件供少于求 下调存款类金融机货币政策开始放松，对汽车维持稳健的货若银行体系流动性不高，构人民币存款准备零部件及其配件行业有积币政策 货币政策会进一步放松 金率0.5个百分点 极影响 基期简述 报告期简述 十年真诚 专注创赢 14 咨询电话-01087167575

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节能减排节能环保新能源汽车的发展将有助产业政策国家对新能源给汽车零部件及其配件企装备专项规划将出于改善汽车零部件及其配因素 汽车大力支持 业带来一次机遇 台 件生产结构 整顿力度加汽车零部件价格在波动中汽车零部件价格和行业盈重大事件 大，产品供给汽车节能补贴增加 平稳 数据来源：世经未来

十年真诚 专注创赢 有所上升 15 利水平均有进一步 咨询电话-01087167575

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第二章 2011年4季度汽车零部件及配件制造行业运行分析

第一节 行业供需分析

一、行业生产

2011年1-12月，在原材料价格上涨及下游需求增长，主要产品价格走高的情况下，我国汽车零部件及配件行业工业总产值大幅增长，达20184.43亿元，但行业总产值增速基本持平。

表2 2010年4季度-2011年4季度汽车零部件及配件制造行业工业总产值及其增速

时间 2010年1-11月 2011年1-3月 2011年1-6月 2011年1-9月 2011年1-12月 数据来源：国家统计局

工业总产值（亿元） 15111.22 4490.67 9571.68 14549.70 20184.43 增长率（%） 40.70 27.16 24.38 24.19 24.76

数据来源：国家统计局

图7 2010年4季度-2011年4季度汽车零部件及配件制造行业工业总产值 二、行业需求

2011年4季度我国汽车零部件及配件制造行业累计销售收入为19778.91亿元，增速为22.52%，虽然市场对汽车零部件及其配件的需求有所上升，但是需求的上升速度要远远落后于2010年同期水平。说明4季度由于汽车销量增量放缓等因素的影响，汽车零部件及配件的需求增长速度也放缓许多。

表3 2010年4季度-2011年4季度汽车零部件及配件制造行业销售收入及其增速

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时间 2010年1-11月 2011年1-3月 2011年1-6月 2011年1-9月 2011年1-12月 数据来源：国家统计局

销售收入（亿元） 14960.94 4363.19 9226.25 14179.92 19778.91 增长率（%） 42.32 25.10 23.84 24.40 22.52

数据来源：国家统计局

图8 2010年4季度-2011年4季度汽车零部件及配件制造行业销售收入 三、行业价格分析

虽然2011年全年汽车零部件及配件行业产出增长幅度不及2010年，但从原材料情况来看，12月我国粗钢产量为5216万吨，同比增长0.7%，2011年全年中国粗钢产量为6.8327亿吨，增长8.9%。增长的钢铁产量将推动汽车零部件及配件产业产出的增加。从需求角度看，2011年国外零部件进口国经济形势不容乐观，国内汽车需求量增长缓慢引起对零部件需求增幅下降。需求的下降以及产出的增长从理论上来说带来的是价格的下降，但是，2011年，原材料、劳动力价格的上涨限制了汽车零部件及配件产能的扩张，因此，从整体上来说，汽车零部件及配件制造行业的产需相对平衡，价格趋于稳定。

第二节 行业经营情况分析

一、行业规模分析

2011年4季度，随着全国汽车零部件及配件制造行业的调整力度，全国汽车零部件及配件制造行业的投资增长明显回落；从业人员数量略有增加，因此，行业规模扩张速度有所加快。从主要指标来看，行业资产增速与负债增速稍低于2010年，有明显回落趋势。

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表4 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业规模指标

时间 2010年1-11月 2011年1-3月 2011年1-6月 2011年1-9月 2011年1-12月 企业数量 （家） 11583 8270 8304 8357 8396 从业人员 （人） 2250952 2202636 2255511 2290873 2370987 资产总计 （亿元） 11780.16 12066.18 12540.78 13107.83 13918.57 增长率 （%） 24.35 25.64 22.36 21.77 19.82 负债总计 （亿元） 6523.84 6633.21 6960.86 7217.30 7545.55 增长率 （%） 21.88 22.91 22.05 22.43 17.03 数据来源：中国产业数据网

二、行业经营效益分析

2011年1-12月份全国行业销售收入为19778.91亿元，同比增速为22.52%；利润总额为1458.97亿元，同比增长8.38%，远低于2010年1-11月份的增速；亏损额42.20亿元，同比增长77.00%，亏损额不断扩大，且增速也有大幅提高。整体看来全国汽车零部件及配件制造行业行业4季度经济效益有所增长，但整体增速明显低于2010年。 表5 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业经营效益分析

时间 销售收入（亿元） 增速（%） 利润总额（亿元） 增速（%） 亏损额（亿元） 增速（%） 2010年1-11月 14960.94 42.32 1193.23 60.17 29.14 -36.24 2011年1-3月 4363.19 25.10 319.07 10.26 11.23 31.79 2011年1-6月 9226.25 23.84 634.03 2.13 23.33 54.04 2011年1-9月 14179.92 24.40 966.18 5.02 32.83 46.94 2011年1-12月 19778.91 22.52 1458.97 8.38 42.20 77.00 数据来源：中国产业数据网

数据来源：中国产业数据网

图9 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业利润总额

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数据来源：中国产业数据网

图10 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业亏损总额

第三节 行业财务指标分析

一、营运能力

2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业的营运能力与上季度基本持平。2011年1-12月，全国汽车零部件及配件制造行业应收帐周转率为6.99次；产成品周转率为21.12次；流动资产周转次数为2.34次。

表6 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业营运能力分析

2011年1-12月 2011年1-9月 2011年1-6月 2011年1-3月 2010年1-11月 应收账款周转率（次） 6.99 6.93 7.00 6.73 6.25 产成品周转率（次） 21.12 21.41 21.60 20.70 19.71 流动资产周转率（次） 2.34 2.33 2.36 2.31 2.23 数据来源：中国产业数据网

二、盈利能力

受人工费用等成本增加较快的影响，全国汽车零部件及配件制造行业盈利能力依然保持低位。2011年1-12月份全国汽车零部件及配件制造行业销售毛利率为15.79%；销售利润率为7.38%；总产报酬率为11.49%。

表7 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业盈利能力分析

2011年1-12月 2011年1-9月 2011年1-6月 2011年1-3月 2010年1-11月 销售毛利率（％） 15.79 15.35 15.17 15.77 16.43 销售利润率（％） 7.38 6.81 6.87 7.31 7.98 资产报酬率（％） 11.49 10.84 11.15 11.59 11.97 数据来源：中国产业数据网

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三、偿债能力

2011年1-12月份全国汽车零部件及配件制造行业负债率为54.21%；产权比率为118.40%；利息保障倍数为11.42倍。全国汽车零部件及配件制造行业偿债能力较弱。 表8 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业偿债能力分析

2011年1-12月 2011年1-9月 2011年1-6月 2011年1-3月 2010年1-11月 负债率（％） 54.21 55.06 55.51 54.97 55.38 产权比率（％） 118.40 122.52 124.75 122.09 124.11 利息保障倍数（倍） 11.42 10.73 10.69 11.41 13.03 数据来源：中国产业数据网

四、发展能力

2011年1-12月份全国汽车零部件及配件制造行业应收帐增长率为12.75%；利润总额增长率8.38%；资产增长率为19.82%；销售收入增长率为22.52%。全国汽车零部件及配件制造行业发展能力较好。

表9 2010年4季度-2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业发展能力分析

2011年1-12月 2011年1-9月 2011年1-6月 2011年1-3月 2010年1-11月 应收账款增长率（％） 12.75 18.34 15.22 22.46 24.63 利润总额增长率（％） 8.38 5.02 2.13 10.26 60.17 资产增长率（％） 19.82 21.77 22.36 25.64 24.35 销售收入增长率（％） 22.52 24.40 23.84 25.10 42.32 数据来源：中国产业数据网

第四节 行业运行综合评价及风险预警

一、近期影响行业运行的主要因素

近期影响我国汽车零部件及配件制造行业运行的主要因素有：汽车零部件及配件制造行业在政策调控下价格上涨；淘汰落后产能汽车零部件及配件制造产业。

二、行业运行综合评价

根据汽车零部件及配件制造行业运行综合评级体系，我国汽车零部件及配件制造行业2011年4季度较2011年3季度景气程度有所上涨，行业供过于求，但由于需求攀升，价格有所上涨，主要指标略微上涨。4季度行业运行处于弱势，未来景气程度将会上升。

表10

2011年4季度汽车零部件及配件制造行业运行综合评价体系

基期 报告期 报告期相对基期变化情况 综合评价 展望预警期评级 行业景气略微上涨 略微上涨 基本持平 景气指数平衡 小幅攀升 指数 行业供给供给稳定 供给大于需求 产量上涨 持续上涨 继续攀升 增速 十年真诚 专注创赢 20 咨询电话-01087167575

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行业需求需求稳定 需求小于供给 增速 主要产品平稳 上涨 价格 偿债能力 略有下降 较弱 盈利能力 平稳 略有上涨 发展能力 较差 较弱 数据来源：世经未来

需求继续增加 环比继续上涨 略微上涨 波动中上涨 有所提升 需求增加 价格继续上涨 略微上涨 略微上涨 较弱 继续增加 上涨 稳定 上升 提升 三、行业信贷机会及风险提示

近年来，国内汽车产业高速发展，伴随着中国成为全球汽车产销第一大国，国内汽车零部件行业也在发展壮大。虽然产业规模较大，但是缺乏规模经济效应，且关键零部件细分领域绝大部分被外资占据，目前中国本土零部件产业只是呈弱、小、散的格局，全行业的竞争力主要体现在廉价劳动力及资源成本上。

国内汽车零部件产业大而不强，究其根本原因还是研发能力不强，尤其是核心汽车零部件研发能力较弱已成为阻碍该行业发展的瓶颈。目前国内汽车零部件企业还不能生产自动变速箱、安全气囊、ABS等产品，少数企业虽然能够生产一些关键零部件产品，但产品的质量稳定性较差，仍无法进行大规模推广运用，这些直接导致了国内汽车零部件产业在全球汽车产业的垂直化分工体系中处在价值链低端，整个行业呈现出弱、小、散的格局。

除此之外，受中国通胀形势加剧和人民币升值、员工工资上涨、地租价格上涨、物流成本上涨等诸多不利因素的影响，长期以来，国内零部件企业走的劳动力密集型和资源密集型之路已经渐渐失去优势。

国内汽车零部件产业的发展水平直接关系到我国汽车工业的竞争力。未来政府应该会出台对于零部件研发和创新的支持力度，加强政策引导和宏观调控，推动汽车零部件行业内的兼并重组工作，提高行业集中度，银行投资时应重点关注有代表性的大企业集团。

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第三章 汽车零部件及配件制造行业产业链分析

第一节 上游主要行业对汽车零部件及配件制造行业的影响

一、钢铁行业

（一）钢铁行业运行情况

2011年12月份，国内主要中厚板卷生产企业中厚板、卷产量为901.83万吨，环比减少7.69万吨，同比下降0.86%，为2011年以来第2个低点。平均日产量为29.1万吨，比上月减少0.71万吨。12月份平均销售为4394元/吨，比上月下降260元/吨，为2011年价格的最低点；12月份出口60.92万吨，比上月微增7.61万吨，上升14.28%。12月份生产特厚板44.26万吨，热轧薄板、卷152.6万吨。具体情况如下：中厚板、卷产量901.83万吨，同比减少53.06万吨，下降5.56%。销售915.67万吨，产销率101.53%；期末库存量209.5万吨，比上月末减少21.32万吨。12月份出口60.92万吨，同比增加1.32万吨，上升2.22%。

其中分轧机情况：

中厚板轧机：2011年12月份，生产特厚板44.26万吨，日产量1.43万吨，比上月减少0.13万吨；销售49.83万吨，产销率112.59%；月末库存37.54万吨，比上月减少6.21万吨。12月份，生产中厚板355.84万吨，日产量11.48万吨，比上月减少1.38万吨；销售量368.06万吨，产销率103.43%。月末库存134.0万吨，比上月减少12.2万吨。平均售价4609元/吨，比上月下降198元/吨。

2011年1-12月份，中厚板轧机累计生产特厚板657.88万吨，同比增加107.9万吨，上升19.62%；累计销售621.02万吨，产销率94.4%；其中出口62.66万吨，同比增加10.09万吨，上升19.2%。

2011年1-12月份，中厚板轧机累计生产中厚板5144.06万吨，同比增加198.6万吨，上升4.0%。累计销售量5167.53万吨，产销率100.46%；其中出口480.14万吨，同比增加123.9万吨，上升34.8%。

热轧宽带钢轧机2011年12月份，生产特厚板0.08万吨，比上月增加0.04万吨；热轧中厚宽钢带（卷、板）545.99万吨，日产量17.62万吨，比上月增加0.67吨；销售量547.61万吨，产销率100.3%；月末库存75.45万吨，比上月末减少1.62万吨；平均售价4249元/吨，比上月下降292元/吨。

2011年1-12月份，热轧宽带钢轧机生产总量累计13182.9万吨，同比增加415.3万吨，上升3.3%。其中供冷轧等下步工序用料累计生产4726.5万吨，同比增加394.7万

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吨，上升9.1%。热轧商品量累计生产8456.5万吨，同比增加20.7万吨，上升0.2%。热轧商品量中：热轧薄宽钢带（卷、板）累计生产1900.6万吨，同比减少96.8万吨，下降4.8%；特厚板1.08万吨，同比减少0.02万吨，下降1.82%。累计销售6492.35万吨，产销率99.05%，其中出口241.46万吨，同比减少231.05万吨，下降48.9%。

中厚板（卷）主要品种生产情况 2011年1-12月份，主要品种板产量环比下降7.13%，高于中厚板（卷）产量平均降幅6.27个百分点；其中，造船板12月份生产101.46万吨，环比减少9.48万吨，下降8.55%；锅炉和压力容器板12月份生产21.34万吨，环比微增0.17万吨，上升0.81%；桥梁板12月份生产6.67万吨，环比减少1.75万吨，下降35.57%；集装箱板12月份生产8.53万吨，环比增加5.24万吨，上升159.27%；管线钢板12月份生产20.78万吨，环比减少11.06万吨，下降34.74%；汽车板12月份生产25.19万吨，环比减少0.73万吨，下降2.82%。造船板本月累计生产1694.07万吨，同比减少21.2万吨，上升8.0%；桥梁板12月份累计生产84.41万吨，同比减少3.3万吨，下降3.7%；集装箱板12月份累计生产152.39万吨，同比减少34.2万吨，下降18.3%；管线钢板12月份累计生产607.78万吨，同比增加113.7万吨，上升23.0%，汽车板12月份累计生产289.65万吨，同比增加14.9万吨，上升5.4%。

2011年1-12月份，两类轧机生产的中厚板产量占全部中厚板产量的比重分别为：中厚板轧机占40.0%，热轧宽带钢轧机产量占60.0%。

数据来源：钢铁工业协会

图11 2011年4季度中厚板价格走势

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（二）钢铁行业与汽车零部件及配件制造行业的关系

钢铁行业是汽车零部件及配件制造业的上游行业，为汽车零部件及配件制造提供原材料。钢铁行业2011年价格的波动上涨必然给汽车零部件生产行业造成不利影响。钢材价格的上涨直接影响了汽配行业的销售收入和利润的增长。2011年4季度，虽然汽配行业的销售收入和利润都有所上涨，但是涨幅明显低于2010年的同期水平，并且增长幅度与2010年同期相比，差距有越来越大的趋势。

钢铁价格的上涨直接导致汽车配件生产厂商成本的提高，汽车配件生产企业的成本优势逐渐丧失，成本上涨对以中小型企业为主的汽车配件生产行业的冲击更为明显。

二、有色金属行业

（一）有色金属行业运行情况

1、十种有色金属产量平稳增长 但增幅放缓

2011年，十种有色金属产量3438.29万吨，同比增长9.82%，增幅比2010年回落10.60个百分点，比“十一五”平均增幅低4.01个百分点。其中，精炼铜519.69万吨，同比增长14.63%；原铝1806.17万吨，同比增长11.53%；铅464.77万吨，同比增长10.68%；锌522.19万吨，同比增长1.12%；镍18.52万吨，同比增长8.10%；锡15.61万吨，同比增长4.49%；锑19.01万吨，同比增长1.42%；镁66.06万吨，同比增长1.04%；海绵钛6.11万吨，同比增长11.87%。

2、固定资产投资完成情况

2011年，有色金属工业(不包括独立黄金企业，下同)累计完成固定资产投资4773.47亿元，比上年增长34.64%。2011年，有色金属工业完成固定资产投资占全国（不含农户）固定资产投资总额比例为1.58%，增幅比全国固定资产投资高10.84个百分点。

2011年，国有控股固定资产完成投资1071.94亿元，占有色金属工业完成固定资产投资的比重为22.46%，私人控股固定资产完成投资3080.54亿元，占有色金属工业完成固定资产投资的比重为64.53%。

3、有色金属贸易额情况

2011年我国有色金属进出口贸易总额创历史新高，达到1606.77亿美元，比上年增加352.17亿美元，增长28.07%。其中:进口额1175.15亿美元，比上年增加203.21亿美元，增长20.91%；出口额431.62亿美元，比上年增加148.96亿美元，增长52.7%。

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数据来源：中国有色金属工业协会

图12 2011年4季度十种有色金属产品产量

（二）有色金属行业与汽车零部件及配件制造行业的关系

除钢材之外，有色金属是制造汽车零部件及配件不可或缺的原材料，但有色金属价格偏高并且伸缩性很大，成为决定汽车零部件成本的重要因素。受国际金融危机、美元贬值的影响，全球黄金、白银等稀有金属价格急剧上升，这也带动了有色金属价格的上升。从价格表可以看出，2011年，大部分有色金属的价格与2010年相比涨幅较大，并且是在高位波动。

有色金属价格的升高对汽车零部件生产企业来说带来了很大的压力，直接造成其成本的上升。2011年，汽车零部件价格的上涨、销售收入增幅回落、利润增幅回落很大程度上归隐与有色金属价格上涨。

第二节 下游主要行业对汽车零部件及配件制造行业的影响

一、汽车制造业运行情况

2011年，我国汽车市场呈现平稳增长态势，产销量月月超过120万辆，平均每月产销突破150万辆，全年汽车销售超过1850万辆，再次刷新全球历史纪录。

据中国汽车工业协会统计，我国2011年累计生产汽车1841.89万辆，同比增长0.8％，销售汽车1850.51万辆，同比增长2.5％，产销同比增长率较2010年分别下降了31.6和29.9个百分点。其中，乘用车市场保持平稳增长，商用车市场下降较为明显。2011年，乘用车产销分别完成1448.53万辆和1447.24万辆，同比分别增长4.2%和5.2%，同比增长率较2010年分别下降29.6和28.0个百分点；商用车产销分别完成393.36万辆和403.27

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万辆，同比分别下降10.0%和6.3%，同比增长率较2010年分别下降38.1和36.2个百分点。

数据来源：汽车工业协会

图13 2009-2011年月度汽车销量及同比变化情况

全国汽车市场价格总体保持稳定增长态势，国产汽车与进口汽车价格稳中小幅波动。我国汽车市场已经由高速增长期步入到平稳发展期，尽管汽车产销市场增速呈逐月回落态势，但总体仍保持了平稳增长的势头。

二、汽车制造业与汽车零部件及配件制造业之间的关系

汽车制造业作为作为汽车零部件及配件制造行业的下游产业，消化吸收了汽车零部件生产企业生产的产品。汽车整车制造业的销量和价格也直接影响汽车零部件行业的价格和产出。2011年4季度，汽车的销售量和价格纷纷下降说明汽车零部件下游行业的消化能力下降，汽车零部件的盈利能力、行业的经营效益明显下降。

第三节 产业链风险综合评价

根据汽车零部件及其配件上下游行业风险评价体系我们发现，2011年第4季度全国汽车零部件及其配件行业的上游行业呈平稳上升趋势。第4季度下游行业快速发展，预计2012年1季度下游行业继续呈减弱趋势。综合产业链上下游而言，汽车零部件及配件制造行业前景应持谨慎乐观态度。

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表11 2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业上游行业风险评价体系

钢铁价格走势 下跌 下跌 上涨 有色金属价格走势 上涨 上涨 上涨 本行业主营业务成本 增长 增长 增长 本行业主营业务成本 增长 增长 增长 主导产品价格走势 波动中呈下跌趋势 波动中呈稳定趋势 波动中呈上行趋势 主导产品价格走势 波动中呈上行趋势 波动中呈下跌趋势 波动中呈上行趋势 毛利率 减少 减少 减少 毛利率 减少 减少 减少 2011年3季度 2011年4季度 2012年1季度 2011年3季度 2011年4季度 2012年1季度 数据来源：世经未来

表12 2011年4季度全国汽车零部件及配件制造行业下游行业风险评价体系

汽车制造业运行 汽车销量增长 汽车销量增速下跌， 价格在波动中下降 需求回落 本行业产量 较2011年2季度增加 较2011年3季度下跌 预计较2011年4季度增加 主导产品价格走势 波动中上升 波动中下降 回升 时间 2011年3季度 2011年4季度 2012年1季度 数据来源：世经未来

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第四章 2011年4季度汽车零部件及配件制造行业区域竞争分

析

第一节 区域竞争力综合分析

综合考虑汽车零部件及配件制造行业的规模、市场份额、利润等因素，我们选取行业企业数量、总资产、销售收入、利润总额等指标，对汽车零部件及配件制造行业各区域运行情况进行排名，并给予相应权重进行综合排名，位于前四位的地区是江苏省、浙江省、上海市、广东省，这说明我国的汽车零部件及配件制造行业具有行业竞争力的区域是经济发达的长江三角洲地区和珠江三角洲地区。

表13

分组名称 北京市 天津市 河北省 山西省 内蒙古 辽宁省 吉林省 黑龙江省 上海市 江苏省 浙江省 安徽省 福建省 江西省 山东省 河南省 湖北省 湖南省 广东省 广西 海南省 重庆市 四川省 贵州省 云南省 陕西省 甘肃省 2011年4季度我国汽车零部件及配件制造行业竞争力排名

资产规模评分 22.45 27.41 22.23 3.02 1.04 31.23 42.46 2.36 79.42 96.32 100.00 27.08 17.70 6.20 38.29 25.43 51.86 11.87 60.98 22.26 1.58 29.34 18.45 1.97 0.91 10.41 0.02 市场份额评分 29.04 30.81 27.97 1.77 3.24 31.92 50.39 1.81 82.11 100.00 86.75 30.15 20.16 9.46 63.00 34.87 56.58 12.59 69.65 24.23 1.27 32.56 22.30 1.62 0.48 9.19 0.01 利润评分 28.29 31.32 27.22 0.24 0.23 22.96 37.54 1.26 100.00 99.68 66.12 15.78 20.79 8.76 50.07 47.12 37.06 7.17 58.90 12.58 1.89 28.31 15.05 0.50 0.07 6.99 0.00 综合评分 26.25 29.55 25.52 1.97 1.76 29.85 44.65 1.92 84.62 98.46 87.92 26.05 19.30 8.02 50.53 33.54 50.79 11.22 64.03 21.11 1.51 30.42 19.31 1.54 0.57 9.24 0.01 十年真诚 专注创赢 28 咨询电话-01087167575

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新疆 0.05 数据来源：国家统计局 世经未来

0.03 -0.01 0.03 第二节 区域对比分析

我国汽车零部件及配件制造行业企业主要集中在长江以南以及沿江地区，其中浙江省汽车零部件及配件制造企业数量最多，江苏省汽车零部件及配件制造企业数量位居第二。

从销售情况看，4季度汽车零部件及配件制造行业销售收入主要集中在江苏、浙江、上海等地，并且收入增速均在10%以上，江苏省的销售收入增长率为25.32%。

利润方面，4季度利润总额排名前三的分别是上海市、江苏省和浙江省，浙江省和江苏省利润增长速度都保持在10%左右。甘肃省的利润增长速度最快。

从以上的分析可以看出，我国汽车零部件及配件制造行业除了分布区域主要集中在长三角之外，销售收入和利润也主要集中在此地。同时，不可忽视的是，北方地区汽车零部件及配件制造行业也有一定的增长潜力和很大的利润空间。2011年4季度，利润增幅很大的省份大多集中在北方地区。

表14

分组名称 北京市 天津市 河北省 山西省 内蒙古 辽宁省 吉林省 黑龙江省 上海市 江苏省 浙江省 安徽省 福建省 江西省 山东省 河南省 湖北省 湖南省 广东省 广西 2011年1-12月我国汽车零部件及配件制造行业区域分布情况

资产总计 同比增速 （千元） 41528274 50703361 41130791 5595634 1917434 57775541 78563201 4372091 146941573 178193302 185008214 50105763 32737801 11478631 70840401 47041070 95942601 21957732 112818051 41177294 （%） 12.36 12.70 23.07 14.39 10.64 23.53 14.29 2.67 11.63 21.59 23.15 45.66 16.72 27.48 26.89 28.92 19.54 15.42 16.02 30.96 销售收入 同比增速 （千元） 68876242 73075261 66328123 4202353 7695190 75697695 119501882 4284231 194753833 237174461 205737930 71499101 47802863 22432183 149414594 82697913 134189994 29855602 165185273 57457663 （%） 10.88 8.25 32.25 6.65 63.37 36.97 22.53 -5.19 12.13 25.32 18.45 48.95 22.15 42.63 26.36 28.91 28.15 36.55 14.32 30.71 利润总额 同比增速 （千元） 5685073 6294293 5471542 48503 47224 4614634 7545523 253161 20099004 20035162 13289164 3172511 4179434 1761395 10062982 9470575 7448784 1440164 11837983 2529184 （%） 11.91 -17.16 39.96 -54.81 9.26 54.49 -15.78 -20.88 0.34 7.32 12.76 20.03 29.80 33.61 28.36 33.10 -0.33 40.33 -13.87 54.19 企业单位数 （个） 160 219 272 29 10 360 333 42 477 960 1159 422 245 133 792 371 696 162 458 250 十年真诚 专注创赢 29 咨询电话-01087167575

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