2017“中金所杯”全国大学生金融知识竞赛参考题库Word版

第五届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛

参考题库Word版

一、单选题

1.关于基础货币与中央银行业务关系表述正确的是（）。 A．基础货币属于中央银行的资产

B．中央银行减少对金融机构的债权，基础货币增加 C．中央银行发行债券，基础货币增加

D．中央银行增加国外资产，基础货币增加

2.由于股票市场低迷，在某次发行中股票未被全部售出，承销商在发行结束后将未售出的股票退还给了发行人，这表明此次股票发行选择的承销方式是（）。

A．代理推销 B．余额包销 C．混合推销 D．全额包销 3. 2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布《巴塞尔协议Ⅲ》，商业银行的核心资\\本充足率由原来的 4%上调到（）。

A．5%B．6%C．7% D．8% 4.公司发行在外的期限 20年，面值为 1000元，息票利率为 8%的债券（每年付息一次）目前出售价格为 894元，公司所得税率为 30%，则该债券的税后资本成本为（） A．4.2%B．5.1%C．5.6%D．6.4%

5. 在斯旺图形中，横轴表示国内支出（C+I+G），纵轴表示本国货币的实际汇率（直接标价法），在内部均衡线和外部均衡线的右侧区域，存在（ ）。

A．通胀和国际收支顺差B．通胀和国际收支逆差 C．失业和国际收支顺差D．失业和国际收支逆差 6. 第一代金融危机理论认为金融危机爆发的根源是（）。 A．信息不对称

B．金融中介的道德风险

C．宏观经济政策的过度扩张 D．金融体系的自身不稳定性

7.根据外汇管制的情况不同，汇率可以分为（ ）。 A．官方汇率和市场汇率 B．开盘汇率和收盘汇率 C．单一汇率与复汇率 D．名义汇率与实际汇率

8. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。 A.标准普尔 500指数 B.价值线综合指数

C. 道琼斯综合平均指数 D.纳斯达克指数

9. 沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。

A.一个季度B.半年 C.一年D.一年半 10.属于股指期货合约的是（）。

A. NYSE交易的 SPYC. CFFEX交易的 IF B. CBOE交易的 VIXD. CME交易的 JPY 11.股指期货最基本的功能是（ ）。 A.提高市场流动性

C.所有权转移和节约成本

1

B.降低投资组合风险 D.规避风险和价格发现

12.中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（）。 A. 上证50ETFB. 中证800ETFC. 沪深300ETFD. 中证500ETF

13.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（）作用。 A.承担价格风险 B.增加价格波动 C.促进市场流动 D.减缓价格波动

14.假定市场组合的期望收益率为15%，无风险利率为7%，证券A的期望收益率为18%，贝塔值为 1.5。按照 CAPM模型，下列说法中正确的是（）。

A．证券A的价格被低估 B．证券A的价格被高估

C．证券A的阿尔法值是 -1% D．证券A的阿尔法值是1% 15.下列关于股票流动性的叙述，正确的是（）。

A．在做市商市场，买卖报价价差越小表示市场流动性越强 B．如果买卖盘在每个价位上均有较大报单，则股票流动性较强 C．大额交易对市场的冲击越小，股票市场的流动性越强 D．价格恢复能力越强，股票的流动性越弱

16.某公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为 0.03，市场组合的风险溢价为 0.06，该公司股票的贝塔值为 1.5。那么，该公司股票当前的合理价格为（）元。

A.15 B.20 C.25 D.30

17.某投资者初始以 5元每股的价格买入 A股票 4万元，以 8元每股的价格买入 B股票 4

万元，一年后该投资者以 3.8万元卖出 A股票，以 5.4万元卖出B股票，则投资者的持有期收益为（ ）。 A.10% B.15% C.20% D.25%

18.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（）的原则撮合成交。 A.价格优先，时间优先 B.时间优先，价格优先 C.最大成交量 D.大单优先，时间优先

19.以涨跌停板价格申报的指令，按照（）原则撮合成交。 A.价格优先、时间优先B.平仓优先、时间优先 C.时间优先、平仓优先 D.价格优先、平仓优先

20.沪深300指数期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（）。 A.即时最优限价指令的限定价格B.最新价 C. 涨停价 D. 跌停价

21.当沪深 300指数期货合约 1手的价值为 120万元时，该合约的成交价为（）点。 A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 6000

22.根据投资者适当性制度，一般法人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户可 用资金余额不低于人民币（）万元。 A.50 B.100 C.150 D.200

23.投资者拟以 3359.8点申报买入 1手 IF1706合约，当时买方报价 3359.2点，卖方报价3359.6点，则该投资者的成交价是（）。

A. 3359.2 B. 3359.4 C. 3359.6 D. 3359.8

24.沪深 300指数期货合约的最小变动价位为（ ）。 A. 0.01 B. 0.1 C. 0.02 D. 0.2

25.沪深300指数期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。 A.上一交易日结算价的±20% B.上一交易日结算价的±10%

2

C.上一交易日收盘价的±20% D.上一交易日收盘价的±10%

26.若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（ ）点。 A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000

27.撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中（ ）的一个价格。 A. 最大B. 最小C. 居中D. 随机

28.沪深 300指数期货合约到期时，只能进行（）。 A.现金交割 B.实物交割 C.现金或实物交割D.强行减仓 阅读下列材料，回答 21-23题

某投资者买入一只股票 6个月的远期合约空头，已知该股票目前的价格为40元，预计在2 个月和 5个月后每股分别派发股息 1 元，一年期无风险利率为 6%。 29.该股票 6个月后的远期价格等于（ ）元。 A.38.19 B.38.89 C.39.19 D.39.89

30.若交割价格等于远期价格，则远期合约的价值是（）元。 A.0 B.38.19 C.38.89 D.39.19

31.3 个月后，该股票价格涨到 45 元，无风险利率仍为 6%，此时远期合约空头价值约为（ ）元。 A.-5.35 B.-5.4 C.-5.5 D.-5.6

32.如果某股票组合的 β值为-1.23，意味着与该股票组合关系密切的指数每下跌 1%，则该股票组合值（）。 A. 上涨 1.23%B.下降 1.23%C.上涨 0.23%D. 下降 0.23%

33.假设某投资者的期货账户资金为 106 万元，股指期货合约的保证金为 15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以 3370 点买入 IF1706合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（ ）手 IF1706。 A.1 B.2 C.3 D.4

34.股指期货交割是促使（ ）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。 A.股指期货价格和股指现货价格趋向一致B.股指期货价格和现货价格有所区别 C.股指期货交易正常进行 D.股指期货价格合理化

35.在中金所上市交易的上证 50指数期货合约和中证 500指数期货合约的合约乘数分别是（ ）。 A. 200，200 B. 200，300 C. 300，200 D. 300，300

36.中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（ ）交易所对结算会员的收取标准。 A.不得低于 B.低于C.等于 D.高于

37.假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目

前无任何持仓，如果计划以2270点买入 IF1603合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（）手 IF1603。 A.1 B.2 C.3 D.4

38.假设一只无红利支付的股票价格为 18 元/股，无风险连续利率为 8%，该股票 4个月 后到期的远期价格为（）元/股。 A.18.37 B.18.49 C.19.13 D.19.51

39.股指期货爆仓是指股指期货投资者的（ ）。 A. 账户风险度达到80% B. 账户风险度达到100% C.权益账户小于0

D.可用资金账户小于0，但是权益账户大于0

40.当市场出现连续两个交易日的同方向涨（跌）停板、单边市等特别重大的风险时，中金 所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的紧急措施是（）。

3

A.强制平仓B.强制减仓 C.大户持仓报告D.持仓限额

41.沪深 300指数期货合约单边持仓达到（ ）手以上（含）的合约和当月合约前 20名 结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。 A. 1万B. 2万C. 4万D. 10万

42.股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（ ）需要投资者高度关注。

A.基差风险、流动性风险和展期风险

B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险 C.基差风险、成交量风险、持仓量风险

D. 期货价格风险、成交量风险、流动性风险 43.“想买买不到，想卖卖不掉”属于（）风险。 A.代理B.现金流C.流动性 D.操作

44.（ ）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。 A.操作风险 B.现金流风险 C.法律风险 D.系统风险

45.投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险是（）。 A.市场风险 B.操作风险 C.代理风险D.现金流风险

46.股指期货投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险是（ ）。 A. 流动性风险B. 现金流风险C. 市场风险D. 操作风险

47.股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（）。 A. 代理风险B. 交割风险C.信用风险D. 市场风险

48.若上证50指数期货合约IH1705的价格是 2344.8，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（ ）万元的保证金方可开仓 1手。 A.9.56 B.10.56 C.11.56 D.12.56

49.根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（ ）。 A.根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续 B.对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险 C.为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询 D.代理客户直接参与股指期货交易

50.由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完成，因此产生的亏损由（ ）承担。

A.股指期货投资者本人 B.期货公司 C.期货交易所 D.期货业协会

51.（ ）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。 A.交易会员 B.交易结算会员 C.全面结算会员 D.特别结算会员

52.期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（CFFEX）和中国期货业协会应当根据业务规则和（）对其进行纪律处分。

A. 行业规定B. 行业惯例C.自律规则D. 内控制度

53.根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金余额不低于人民币（）万元。

4

A. 10 B. 20 C. 50 D. 100

54.期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，建立以（）为核心的客户管理和服务制度。

A.内部风险控制 B.合规、稽核

C. 了解客户和分类管理 D.了解客户和风控 55. “市场永远是对的”是（）对待市场的态度。 A.基本分析流派B.技术分析流派 C.心理分析流派D.学术分析流派

56.股指期货交易中面临法律风险的情形是（）。

A. 投资者与不具有股指期货代理资格的机构签订经纪代理合同 B. 储存交易数据的计算机因灾害或者操作错误而引起损失 C.宏观经济调控政策频繁变动 D.股指期货客户资信状况恶化

57.若沪深 300指数期货合约 IF1503的价格是 2149.6，期货公司收取的保证金是 15%，则投资者至少需要（ ）万元的保证金。 A. 7.7 B. 8.7 C. 9.7 D. 10.7

58.沪深 300 指数期货合约的价格为 4000 点，此时沪深 300指数为 4050点，则 1手股指期货合约的价值为（）万元。

A. 121.5 B. 120 C. 81 D. 80

59.如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（）。 A.正向套利 B.反向套利C.多头投机D.空头投机 60.关于股指期货投机交易，正确的说法是（）。 A.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易

B. 股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行 C.股指期货投机不利于市场的发展 D.股指期货投机是价格风险接受者

61.关于股指期货历史持仓盈亏，正确的描述是（）。 A. 历史持仓盈亏=（当日结算价－开仓交易价格）×持仓量 B. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格－上一日结算价格）×持仓量 C. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格－开仓交易价格）×持仓量 D. 历史持仓盈亏=（当日结算价格－上一日结算价格）×持仓量

62.假设某投资者第一天买入股指期货 IC1506合约 1手，开仓价格为 10800，当日结算价格为 11020，次日继续持有，结算价为 10960，则次日收市后，投资者账户上的盯市盈亏和浮动盈亏分别是（ ）。 A. -12000和32000B. -18000和48000C. 32000和-12000D. 48000和-18000

63.某投资者在前一交易日持有沪深 300指数期货合约 20手多头，上一交易日该合约的结算价为 1500点。当日该投资者以 1505点买入该合约 8手多头持仓，又以 1510点的成交价卖出平仓 5手，当日结算价为 1515点，则其当日盈亏是（）。

A. 盈利205点B. 盈利355点C.亏损105点D. 亏损210点

64.某投资者以 5100点开仓买入 1手沪深 300指数期货合约，当天该合约收盘于 5150点，结算价为5200点，则该投资者的交易结果为（）（不考虑交易费用）。

A.浮盈15000元B. 浮盈30000元C. 浮亏15000元D.浮亏30000元 65.某投资者以3500点卖出开仓1手沪深300指数期货某合约，当日该合约的收盘价为3550点，结算价为3560点，若不考虑手续费，当日结算后该笔持仓（）。 A. 盈利18000元 B. 盈利15000元 C. 亏损18000元 D. 亏损15000元

5

D.信用风险管理工具

128.投资者持有面值为 1亿元的国债，其百元面值净价为 100.5，全价为 101.5，修正久期为5.0。该投资者计划使用国债期货合约对债券组合进行套期保值。若国债期货合约 CTD券的基点价值为 0.462，CTD券的转换因子为 1.03，则需要卖出（）张国债期货合约。 A. 113 B. 112 C. 110 D. 109

129.中金所上市的首个国债期货产品为（）。 A. 3年期国债期货合约 B. 5年期国债期货合约 C. 7年期国债期货合约 D. 10年期国债期货合约

130.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式是（）。 A.百元净价报价B.百元全价报价C.千元净价报价 D.千元全价报价

131.某机构持有价值 1亿元债券，久期为 7.0。该机构欲利用国债期货将其持有国债调

整久期到 2.0，若选定的中金所国债期货 T1706价格为 98.000，对应的最便宜交割券的修正久期为 4.6，其应该（）。

A. 买入国债期货合约 111手 B.卖出国债期货合约 111手 C.买入国债期货合约 155手D.卖出国债期货合约 155手 132.该债券组合的基点价值约为（）。 A．57000B．45000 C．17000 D．42500

133.中金所 5年期国债期货一般交易日的当日结算价为（）。 A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值 B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值 C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值 D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值

134.中金所5年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后（ ）位。 A. 1 B.2 C. 3 D.4

135.中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为（）。 A.到期合约到期前两个月的第一个交易日 B.到期合约到期前一个月的第一个交易日 C.到期合约最后交易日的下一个交易日

D.到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日

136.若基金经理选用中金所5年期国债期货将组合基点价值下调到30000元（对应百万 元面值CTD券DV01为465元，转换因子为1.03），需要（）国债期货合约。 A. 卖出58手B. 买入58手C. 卖出60手D.买入60手

137.国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（）。 A.最后交易日B.意向申报日C.交券日D.配对缴款日

138.中金所 5年期国债期货最后交易日的交割结算价为（）。 A.最后交易日的开盘价 B.最后交易日前一日结算价 C.最后交易日收盘价

D.最后交易日全天成交量加权平均价

139.中金所 5年期国债期货交割货款的计算公式为（）。 A. 交割结算价+应计利息 B. （交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100 C. 交割结算价+应计利息×转换因子 D. （交割结算价+应计利息）×转换因子

140.中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（ ）。 A. “同市场优先”原则

11

B.“时间优先”原则 C. “价格优先”原则

D.“时间优先，价格优先”原则

141.在下列中金所 5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（ ）。 A.剩余期限 4.79年，票面利率 2.90%的国债，转换因子大于 1 B.剩余期限 4.62年，票面利率 3.65%的国债，转换因子小于 1 C.剩余期限 6.90年，票面利率 3.94%的国债，转换因子大于 1 D.剩余期限 4.25年，票面利率 3.09%的国债，转换因子小于 1

142.中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（）。 A.不变 B.每日变动一次 C.每月变动一次D.每周变动一次 143.国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般（）。 A.越小 B.越大 C.无关 D.等于0

144.国债期货合约可以用（）来作为期货合约DV01和久期的近似值。 A. “最便宜可交割券的 DV01”和“最便宜可交割券的久期”

B. “最便宜可交割券的 DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期” C. “最便宜可交割券的 DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”

D. “最便宜可交割券的 DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”

145.根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比（）。

A.更便宜B.更昂贵C.相同D.无法确定

146.假设某国国债期货合约的名义标准券利率是 3%，但目前市场上相近期限国债的利率通常在 2%左右。若该国债期货合约的可交割券范围为 15-25年，那么按照经验法则，此时最便宜可交割券应该为剩余期限接近（ ）年的债券。 A.25 B.15 C.20 D.5

147.国债期货合约的发票价格等于（）。 A.期货结算价格×转换因子 B.期货结算价格×转换因子+买券利息 C.期货结算价格×转换因子+应计利息 D.期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息

148.如果预期未来货币政策趋于宽松，不考虑其他因素，则应在市场上（）。 A.做多国债基差 B.做空国债基差C.买入国债期货 D.卖出国债期货

149.国债A价格为99元，到期收益率为3%；国债B价格为100元，到期收益率为2%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（）。

A. 国债A较高B. 国债B较高C. 两者投资价值相等 D. 不能确定

150.银行间债券市场交易中心的交易系统提供点击成交和（ ）两种交易方式。 A.集中竞价B.询价 C.连续竞价 D.非格式化询价

151.某10年期债券每年付息一次，票面利率为5%，付息日为每年的7月1日。某投资者于10月1日买入面值为100元的该债券，应计利息为（）元。 A. 3.74 B. 1.23 C. 5 D. 1.26

152.投资买入期限为2年、息票率为10%的债券10000元，到期还本付息。按复利计，该项投资的终值约为（ ）。

A. 12600元B. 12000元C. 12100元D. 13310元

153. 债券 I市值为8000万元，久期为8；债券II市值为2000万元，久期为10，由债 券I和债券 II构成的组合久期为（）。 A. 8.4 B. 9.4 C.9 D. 8

154.如果 10年期国债收益率上升得比 5年期国债收益率快，那么国债收益率曲线会 （ ）；反之，国债收益率曲线会（）。 A.变陡，变陡B.变平，变平

12

C.变平，变陡D.变陡，变平

155.全球期货市场最早上市国债期货品种的交易所为（）。 A. CBOT B. CME C. ASX D. LIFFE

156.美国 5年期国债期货合约的面值为 10万美元，采用（）的方式。 A. 现金交割B. 实物交割C.标准券交割 D. 多币种混合交割 157.中金所上市的10年期国债期货可交割券的剩余期限为（）。 A. 6-10年B. 6.5-10.5年C. 6.5-10.25年D.4-5.25年 158.中金所国债期货最后交易日的交割结算价为（）。

A.最后交易日最后一小时加权平均价B.最后交易日前一日结算价 C.最后交易日收盘价

D.最后交易日全天加权平均价

159.某可交割国债的票面利率为 3%，上次付息时间为 2014年 12月 1日，当前应计利息为 1.5元，对应 2015年 6月到期的 TF1506合约，其转换因子为（）。 A. 0.985 B. 1 C. 1.015 D. 1.03

160.对于中金所 5年期国债期货而言，当可交割国债收益率高于 3%时，久期（ ）的债券越容易成为 CTD券；当可交割国债收益率低于 3%时，久期（）的债券越容易成为 CTD券。 A. 越大 越大B. 越小越小C. 越大 越小D. 越小越大

161.若某国债期货合约的发票价格为103.490元，对应的现券价格（全价）为100.697元，交易日距离交割日刚好 3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（ ）。 A. 7.654% B. 8.32% C. 11.09% D. -3.61%

162.假设2015年6月9日，7天质押式回购利率报价2.045%，最便宜可交割券150005.IB 净价报价 100.6965，其要素表如下：

债券代码 到期日每年付息次数票面利息转换因子 150005.IB 2025-4-9 1 3.64% 1.0529

那么下列选项最接近国债期货 T1509的理论价格的是（）。（不考虑交割期权） A. 90.730 B. 92.875 C. 95.490 D. 97.325

163.根据持有成本模型，以下关于国债期货理论价格的说法，正确的是（ ）。 A.资金成本越低，国债期货价格越高 B.持有收益越低，国债期货价格越高 C.持有收益对国债期货理论价格没有影响

D.国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约

164.若市场利率曲线平行下移，10年期国债期货合约价格的涨幅将（ ）5年期国债期货合约价格的涨幅。 A.等于 B.小于C.大于D.不确定

165.预期今年下半年市场资金面将进一步宽松，可进行的交易策略是（）。 A.做多国债期货，做多股指期货B.做多国债期货，做空股指期货 C.做空国债期货，做空股指期货D.做空国债期货，做多股指期货

166.投资者做空中金所5年期国债期货20手，开仓价格为97.705；若期货结算价格下跌至 97.640，其持仓盈亏为（）元。（不计交易成本） A. 1300 B. 13000 C. -1300 D. -13000

167.预期未来市场利率下降，投资者适宜（）国债期货，待期货价格（）后平仓获利。 A. 买入，上涨 B. 卖出，下跌 C. 买入，下跌D. 卖出，上涨

168.中金所 5年期国债期货价格为 96.110元，其可交割国债净价为 101.2800元，转换因子 1.0500。其基差为（ ）。

A. 0.3645 B. 5.1700 C. 10.1500 D. 0.3471

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169.国债净基差的计算公式是（）。 A.国债基差-应计利息 B.国债基差-买券利息

C.国债基差-资金占用成本 D.国债基差-持有收益

170.当预期到期收益率曲线变陡峭时，适宜采取的国债期货跨品种套利策略是（）。 A. 做多10年期国债期货合约，同时做多5年期国债期货合约 B.做空 10年期国债期货合约，同时做空 5年期国债期货合约 C. 做多10年期国债期货合约，同时做空5年期国债期货合约 D. 做空10年期国债期货合约，同时做多5年期国债期货合约

171.投资者持有市场价值为 2.5亿的国债组合，修正久期为5。中金所国债期货合约价格为 98.500，对应的最便宜可交割国债的修正久期为 5.6，对应的转换因子为 1.030。投资者对其国债组合进行套期保值，应该卖出约（）手国债期货合约。 A. 233 B. 227 C. 293 D. 223

172.若债券组合市场价值为 1200万元，修正久期 8.5；CTD债券价格 99.5，修正久期5.5，转换因子 1.07。利用修正久期法计算投资组合套期保值所需国债期货合约数量约为（ ）手。 A. 12 B. 11 C. 19 D.20

173.某基金经理持有价值 1亿元的债券组合，久期为 7，现预计利率将走强，该基金经 理希望使用国债期货将组合久期调整为 5.5，国债期货价格为 98.5，转换因子为 1.05， 久期为 4.5，应卖出的国债期货数量为（）。 A. 34手B. 33手C. 36手D. 32手

174.某投资经理希望增加投资组合的久期，使用以下国债期货成本最低的是（ ）。 A. 2年期国债期货B. 5年期国债期货C. 7年期国债期货D. 10年期国债期货

175.若一年后到期的债券，面值100元，票面利率5%，当前价格99，到期前无付息。 该债券到期本金和票息一起支付，其到期收益率为（）。 A. 5.10% B. 6.01% C. 6.06% D. 6.10%

176.某债券面值 100万元，票面利率 2%，按年付息，发行后持有天数 41天，若净价为99万元，其全价约为（）万元。

A. 99.22 B. 98.11 C. 100.11 D. 100.22

177.关于债券的理论价格，描述正确的是（）。

A.债券持有人未来收取的所有现金流现值的现值总和 B.债券持有人未来收取的所有现金流现值的终值总和 C.债券所有票息的现值总和 D.债券本金的现值

178.在公开市场买入长期国债，卖出短期国债，对国债收益率曲线的影响是（ ）。 A.维持收益率曲线结构相对稳定B.收益率曲线水平上移 C.收益率曲线水平下移 D.长期利率下降

179.中金所 5年期国债期货可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为（）的记账式附息国债。 A. 5年B. 5-10年C.5年以内D. 4-5.25年

180.2016年5月6日，中金所上市交易的5年期国债期货合约有（）。 A. TF1606，TF1609，TF1612

B. TF1606，TF1609，TF1612，TF1703 C. TF1605，TF1606，TF1609

D. TF1605，TF1606，TF1409，TF1412

181.以下可以作为中金所 TF1609合约可交割国债的有（）。 序号国债全称票面利率（%）到期日期转换因子

12006年记账式（十九期）国债 3.27 20211115 1.0128

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22008年记账式（二十三期）国债 3.62 20231127 1.0397 32013年记账式附息（十一期）国债 3.38 20230523 1.0228 42015年记账式附息（二十三期）国债 2.99 20251015 0.9992

A. 2006年记账式（十九期）国债B. 2008年记账式（二十三期）国债

C. 2015年记账式附息（二十三期）国债D. 2013年记账式附息（十一期）国债 182.在下列中金所国债期货可交割国债中，转换因子大于1的是（）。 序号国债全称票面利率（%）到期日期

1 2006年记账式（十九期）国债 3.27 20211115

22015年记账式附息（二十三期）国债 2.99 20251015 32016年记账式附息（二期）国债 2.53 20210114 4 2016年记账式附息（四期）国债 2.85 20260128

A. 2006年记账式（十九期）国债B. 2016年记账式附息（四期）国债

C. 2016年记账式附息（二期）国债D. 2015年记账式附息（二十三期）国债

183.根据经验法则，若到中期国债到期收益率高于 3%时，下列中金所 5年期国债期货可交割国债中，最可能成为最便宜可交割国债的是（ ）。

A.转换因子为 1.05，久期为 4.2的国债 B.转换因子为 1.09，久期为 4.5的国债 C.转换因子为 1.06，久期为 4.8的国债D.转换因子为 1.08，久期为 5.1的国债

184.某日，国债期货合约的发票价格为 102元，其对应可交割国债全价为 101元，距离交割日为3个月，期间无利息支付，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）为（ ）。 A. 3.96% B. 3.92% C. 0.99% D. 0.98% 185.国债期货合约的发票价格等于（）。 A.期货结算价格×转换因子 B.期货结算价格×转换因子+买券利息 C.期货结算价格×转换因子+应计利息 D.期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息

186.关于经济指标的变动对国债期货价格的影响，描述正确的是（）。

A.非农就业上升，国债期货价格上升B.通货膨胀率上升，国债期货价格上升 C. GDP增长率下降，国债期货价格下降 D.货币供给量增加，国债期货价格上升 187.2016年3月1日，投资者买入开仓10手国债期货T1606合约，成本为99.5，当日国债期货收盘价 99.385，结算价 99.35，不考虑交易成本的前提下，该投资者当日盈亏状况为（）。 A.盈利1150元B. 亏损15000元C. 亏损1500元D.亏损11500元

188.2016年 3月，投资者预期近期央行将会降息，届时收益率曲线将出现平行下移，则下述投资策略中，可以使其获得最大收益的策略为（）。 A. 买入10手T1606 B. 买入10手TF1606 C. 卖出10手T1606 D. 卖出10手TF1606

189.进行国债期货买入基差的交易策略，具体操作为（）。

A.同时买入国债现货和国债期货B.买入国债现货，卖出国债期货 C.同时卖出国债现货和国债期货D.卖出国债现货，买入国债期货

190.当预期到期收利益率曲线变为陡峭时，适宜采取的国债期货跨品种套利策略是（ ）。 A. 做多10年期国债期货合约，同时做多5年期国债期货合约 B. 做空10年期国债期货合约，同时做空5年期国债期货合约 C.做多 10年期国债期货合约，同时做空 5年期国债期货合约 D. 做空10年期国债期货合约，同时做多5年期国债期货合约 191.某投资者在2014年2月25日，打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。他首先买入执行价格为 2230指数点的看跌期权，权利金为 20指数点。为降低成本，他又卖出同一到期时间执行价格为 2250指数点的看跌期权，价格为 32指数点。则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为（）指

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期不确定，但又想获得美元升值的潜在收益，则企业相对更优的选择是（）。 A.卖出美元兑人民币看跌期权 B.买入美元兑人民币看跌期权 C.卖出人民币兑美元看涨期权 D.买入人民币兑美元看跌期权

307.银行间外汇市场是指境内金融机构（包括银行、非银行金融机构和外资金融机构）之间通过（）进行人民币与外币之间交易的市场。

A.国家外汇管理局B.外汇交易中心 C.中国人民银行D.上海清算所

308.国家外汇管理局由（）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。 A. 中国人民银行 B. 外汇交易中心 C. 财政部

D.中国证券监督管理委员会

309.中国人民银行宣布从2014年3月17日起，银行间即期外汇市场的人民币兑美元交 易价格浮动幅度由百分之一扩大至（）。 A. 千分之八B. 百分之一 C.百分之二D. 百分之五

310.最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（ ）。 A.掉期交易 B.期货交易C.远期交易 D.期权交易

311.某美国公司将于3个月后支付1亿比索（Chileanpeso）货款。为防范比索升值导致的应付美元成本增加，该公司与当地银行签订 NDF合约，锁定比索兑美元的远期汇率等于即期汇率（0.0025）。3个月后，若即期汇率变为 0.0020，则（）。

A.该公司应付给银行5万美元 B.银行应付给该公司5万美元

C. 该公司应付给银行500万比索D. 银行应付给该公司500万比索

312.假设当前期货价格高于现货价格，并超出了无套利区间，那么外汇套利者可以进行（ ），等到价差回到正常时获利。

A. 正向套利B. 反向套利C. 牛市套利D. 熊市套利

313.假设美国 1年期国债收益率为 2%，中国 1年期国债收益率为 3%；人民币兑美元即期汇率为 6.15，1年后汇率为 6.10。投资者持有 100万美元，投资于中、美 1年期国债，理论上，1年后其最高收益为（）万美元（小数点后保留两位小数）。 A.2 B.3 C.3.84 D.2.82

314.一位美国的基金经理将投资组合中欧洲的股票和债券的配置从标配提高到超配，则该经理最直接的规避汇率风险的方式为（）。 A.进行利率互换

B.做空欧元兑美元外汇期货

C.做多欧元区信用违约互换（CDS） D.买入美元指数

315.上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出 的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是（）、（ ）、批发性利率。 A.单利，有担保B.单利，无担保 C.复利，有担保 D.复利，无担保

316.假设当前3月和6月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，期货合约价格分别变为1.3513和1.3528。如果 1个点等于0.0001，那么价差发生的变化是（）。 A.价差扩大了 5个点 B.价差缩小了 5个点 C.价差扩大了13个点 D.价差扩大了18个点

317.假设当前 6月和 9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为 1.3050和 1.3000，交易者进行熊市套利，卖出 10

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手 6月合约和买入 10手 9月合约。1个月后，6月合约和 9月合约的价格分别变为 1.3025和 1.2990。每手欧元兑美元外汇期货中一个点变动的价值为 12.5美元，那么交易者的盈亏情况为（）。 A. 亏损3125美元B. 亏损1875美元C. 盈利3125美元D. 盈利1875美元 318.以下对掉期交易的描述，不正确的是（ ）。 A.有利于进出口商进行套期保值

B.有利于银行规避与客户单独进行远期交易承受的汇率风险 C.买卖同时进行，买卖的币种相同 D.买卖的金额与交割期限相同

319.以下关于货币互换的描述，不正确的是（）。

A.与利率互换不同，货币互换交换本金，货币互换可以看成是不同币种债券的组合，再加上外汇市场交易 B.货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务也会改变 C.货币互换主要是对资产和负债的币种进行搭配

D.货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失

320.某日我国外汇市场美元兑人民币的即期汇率为 6.00，美国市场年化利率为 3%，中国市场年化利率为 8%，假设 12个月的美元兑人民币远期汇率为 6.3，则某一国内交易者（）。 A.投资于美国市场收益更大 B.投资于中国市场收益更大

C.投资于中国与美国市场的收益相同D.无法确定投资市场 321.人民币兑美元贬值，外汇储备（）。 A.一定下降 B.一定上升

C.如果人民币兑一揽子货币保持稳定，外汇储备基本不变 D.外汇储备与人民币兑美元汇率升贬无确定关系 322.假设人民币兑日元的即期价格为 14，国内某投资者买入 1份 3个月期的人民币兑日元价格为 15的远期合约，3个月后，人民币兑日元的即期价格是 16。则下列说法正确的是（）。 A.人民币贬值，远期合约头寸盈利B.人民币升值，远期合约头寸盈利 C.日元贬值，远期合约头寸亏损D.日元升值，远期合约头寸盈利 323.某美国投资者已投资捷克股票，但是没有合适的外汇期货对冲外汇风险，因此考虑利用与捷克克朗（CZK）相关性较大的欧元期货。投资组合价值为 1亿捷克克朗，即期汇率为USD/CZK=20，EUR/USD=1.35，每手外汇期货合约的面值为125000欧元，价格为EUR/USD=1.4，则该投资者应该（）。 A. 买入28手欧元期货合约 B. 卖出28手欧元期货合约 C.买入27手欧元期货合约 D.卖出27手欧元期货合约

324. A国利率为1%，B国的利率为5%，那么根据利率平价理论，A国货币对B国货币在一年之内将（）。 A.贬值4%B.升值4%C. 维持不变D. 升值6%

325.假设某日美元利率为 0.55%，欧元利率为 0.15%，欧元兑美元的即期汇率为 1.3736，那么1年期欧元兑美元的理论远期汇率为（ ）。

A. 1.36809 B. 1.36814 C. 1.37909 D. 1.37913

326.假设某日美元兑人民币的即期汇率为 6.1022，人民币 6个月 SHIBOR利率为 5.00%，美元6个月LIBOR利率为0.34%，那么6个月美元兑人民币的远期汇率应为（）。 A. 5.8314 B. 5.9635 C. 6.2441 D. 6.3856

327.假设英镑兑美元的即期汇率为 2.00，美国的物价水平与英国的物价水平之比为 2，并且美国的通货膨胀率为 5%，英国的通货膨胀率为 2%，预期一年后英镑兑美元的名义汇率为 2.10。则对于美国投资者来说，英镑的货币风险溢价是（）。 A.2% B. 3% C. 5% D. 7%

328.国内 1年期利率为 3%，日本 1年期利率为 0.8%，国内某基金经理考虑是否对冲其日本投资组合的外汇头寸，假设 100日元兑人民币的即期汇率为 5.9010，1年期远期合约价格为 5.9510，依据利率平价理论，

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下列说法正确的是（）。

A.日元升值，该基金经理应该对冲该组合的外汇头寸 B.日元升值，该基金经理不该对冲该组合的外汇头寸 C.日元贬值，该基金经理应该对冲该组合的外汇头寸 D.日元贬值，该基金经理不该对冲该组合的外汇头寸 329.以下包含于外汇掉期交易组合的是（）。

A.外汇即期交易+外汇远期交易B.外汇即期交易+外汇即期交易 C.外汇期货交易+外汇期货交易D.外汇期货交易+外汇即期交易

330.假设某美国公司预期每季度都会有 600万欧元的收入，美元兑欧元的即期汇率为0.8，掉期利率分别为美元 4.8%，欧元5%，若该公司进入此掉期合约，每季度将收到（）美元。 A.720万B. 180万C. 360万D. 540万

331.其他条件不变，若外币价格的波动性变大，则以该外币为标的的看涨期权价格就会（ ），而以该外币为标的的看跌期权价格就会（ ）。

A.上升；下跌B.上升；上升C.下跌；上升D.下跌；下跌

332.对于外汇期权而言，如果波动率与外汇汇率正相关，那么隐含波动率的变动模式为（ ）。 A.隐含波动率随执行价格增加而增大B.隐含波动率随执行价格增加而减小 C.隐含波动率随到期期限增加而增大D.隐含波动率随到期期限增加而减小

333.假设某美国基金经理持有 100万欧元的资产组合，欧元兑美元即期汇率为 1.2888，一个 delta为-0.83的平价看跌期权售价为 0.06美元，该基金经理用该看跌期权进行对冲。10天后，欧元兑美元即期汇率变为 1.2760，delta变为-0.9。假设一手期权合约的面值为 62,500欧元。如果合约可以拆分，那么该基金经理再需要（）看跌期权合约进行对冲。

A. 买入1.50手B.卖出1.50手C. 买入1.12手D.卖出1.12手

334.某公司将于 1个月后支付 1000万美元，美元兑人民币的即期汇率为 6.15。公司由于担心人民币贬值，因此决定买入面值为 100万人民币的看跌期权，期权权利金为 1300元人民币，执行价格为 0.1628（人民币兑美元）。1个月后的美元兑人民币汇率为 6.1，则此时（ ）。

A.公司应在市场上买入看跌期权 62手，最终期权市场损益 75640元人民币 B. 公司应在市场上买入看跌期权16手，最终期权市场损益-75640元人民币 C. 公司应在市场上买入看跌期权62手，最终期权市场损益-80600元人民币 D.公司应在市场上买入看跌期权 16手，最终期权市场损益 80600元人民币 335.在以下外汇市场中，由有形市场和无形市场两部分组成的是（）。 A.巴黎外汇市场B.瑞士外汇市场 C.纽约外汇市场 D.香港外汇市场 336.外汇期权交易中，合约的买方在支付一定权利金后，可以获得（ ）。 A.按规定价格买入约定数量的某种货币的权利

B. 按规定价格卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利

C. 按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利 D. 按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利 337.以下关于人民币汇率说法正确的是（）。

A.人民币汇率基本稳定是指人民币兑美元长期来看保持稳定 B.人民币汇率基本稳定是指人民币对于美元指数保持稳定 C.人民币汇率基本稳定是指人民币汇率指数保持稳定 D.以上都不对

338.8.11汇改是指（ ）。

A.宣布调整人民币对美元汇率形成机制，人民币汇率对一揽子货币保持稳定

B.宣布调整人民币对美元汇率中间价报价机制，做市商参考上日银行间外汇市场收盘汇率,向中国外汇交易中心提供中间价报价

C.宣布调整人民币对美元汇率形成，做市商参考上日人民币中间价,向中国外汇交易中心提供中间价报价 D.宣布调整人民币对美元汇率形成，做市商参考上日人民币汇率指数,向中国外汇交易中心提供中间价报价 339.以下关于SDR的说法，错误的是（ ）。

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A.目前其价值由美元、欧元、人民币和日元 4种货币组成的一篮子储备货币决定 B.SDR每五年审核一次

C.SDR可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差 D.SDR可与黄金一样充当国际储备

340.（ ）交易中，只要交易者维持一定比例的保证金，其所拥有的头寸就可以长期 持有。

A.外汇保证金 B.外汇期货 C.外汇期权D.外汇远期

341.香港交易所上市的人民币期货合约的结算，由卖方缴付合约指定的（）金额，买方缴付以最后结算价计算的（）金额。

A.人民币，人民币B.人民币，美元 C.美元，人民币 D.人民币，港元

342.远期结售汇履约（）以本金全额交割，无本金交割远期外汇交易（）以本金全额交割。 A.必须，必须B.必须，无需C.无需，必须D.无需，无需

343.假设某外汇交易市场上日元兑加拿大元的报价为 0.01211-0.01212，则加拿大元兑日元的报价为（）。 A. 82.5150-82.5750 B. 82.5100-82.5700 C. 82.0505-82.0707 D. 82.5570-82.7750 344.某日某银行给出的汇率报价如下： 美元兑瑞士法郎 0.9237/40 美元兑澳元 1.2852/55

则该银行的瑞士法郎以澳元表示的卖出价为（）。 A. 0.7186 B. 0.7190 C. 1.3909 D. 1.3917

345.某日伦敦外汇市场汇率报价情况为，英镑兑美元的即期汇率为 1.5445/65，3个月期远期贴水 50/80点，则 3个月期的美元兑英镑远期汇率为（）。 A. 1.5495/1.5545 B. 0.6433/0.6454 C. 0.6466/0.6475 D. 0.6496/0.6500

346.2015年5月14日，美元指数跌至93.1330，与1973年3月的基期指数相比，这表示美元（ ）。 A. 升值了7.373%B. 贬值了7.373%C. 升值了6.867%D.贬值了6.867% 347.已知某投资者卖出一份3个月期人民币无本金交割远期合约（NDF），合约报价为1美元兑 6.1155人民币，面值为 200万人民币。假设一年后美元兑人民币的即期汇率为6.2035，则投资者（）。 A. 亏损约 4685美元B.亏损约 4768美元 C.盈利约 4637美元 D.盈利约 4752美元 348.若当前银行美元兑加元报价如下： 即期汇率 3个月远期

美元兑加元 1.2486-91 10-15

则 3个月期的美元兑加元远期汇率为（）。

A. 1.2476 B. 1.2471/1.2481 C. 1.2486/1.2491 D. 1.2496/1.2506

349.某客户到银行用美元兑换日元，即期汇率为 1美元=133.10日元，美元年利率为 8.5%，日元年利率为 3.5%，则 3个月美元兑日元远期汇率约为（ ）。 A. 升水1.664B. 升水6.656C. 贴水1.664D. 贴水6.656

350.假设当前美元兑人民币的即期汇率为 6.2034，人民币 1个月期的 SHIBOR为4.4711%，美元 1个月期的 LIBOR为 0.26063%，则 1个月期（实际天数为 31天）的美元兑人民币远期汇率应为（ ）。 A. 6.2034 B. 6.2196 C. 6.2259 D. 6.4808

351.某投机者卖出2张9月到期的欧元兑美元期货合约，每张金额为125,000欧元，成交价为 1.1321美元/欧元，半个月后，该投机者将 2张合约平仓，成交价为 1.2108美元/欧元，则该笔投机的结果为（）。 A. 盈利 19675美元B. 亏损 19675美元 C. 盈利 8760美元D. 亏损 8760美元

352.在直接标价法下，如果单位外币能换取的本国货币减少，即外币相对于本币（ ），则本国货币对外（ ）。

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A.贬值；贬值B.贬值；升值C.升值；升值D.升值；贬值

353.外汇期货（）制度的存在，使得临近到期日，外汇期货价格和现货价格将趋于收敛。 A.交割 B.对冲平仓C.保证金D.场内集中竞价

354.某美国投资者发现欧元利率高于美元利率，决定购买 50万欧元以获取高息，计划持有3个月。为了对冲汇率风险，该投资者可以（）。

A. 在外汇期货市场上做一笔相应的多头交易 B.在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易

C.在外汇期货市场上根据具体情况，既可以选择多头交易，也可选择空头交易 D.不必采取其他措施，直接持有欧元资产

355.已知在美国标价为 830美元的电视机在中国标价 5120元人民币。年内中国 CPI为1.2%，美国 CPI为 0.2%。根据购买力平价理论，美元兑人民币年初、年末汇率用直接标价法应分别为（ ）。 A. 6.3202，6 .6187B. 6.6187，6 .3202C. 6.2302， 6.1687 D. 6.1687， 6.2302

356.如果英镑在外汇市场上不断贬值，英国中央银行为了稳定英镑的汇价，可在市场上抛售外汇买入英镑。这种做法属于（）。 A.冲销式干预 B.非冲销式干预

C.调整国内货币政策 D.调整国内财政政策

357.某公司不确定将来收入或支出某笔外汇的期限，可以同银行签订远期合约，并在合约中注明交割的时间区段，以保留选择交割时间的权利。若外币利率高于本币利率，则公司最优操作是（）。 （1）如果公司持有多头头寸，选择最早的交割日进行交割。 （2）如果公司持有多头头寸，选择最晚的交割日进行交割。 （3）如果公司持有空头头寸，选择最早的交割日进行交割。 （4）如果公司持有空头头寸，选择最晚的交割日进行交割。 A. （1）（3）B. （1）（4）C. （2）（3）D. （2）（4）

358.某国内贸易商6个月后将支付500万美元货款。为规避外汇风险，该贸易商与银行签订了远期合约，将汇率锁定为 6.2110。假设 6个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.2100，则（）。 A.贸易商盈利 500000元人民币B.贸易商盈利 80515美元 C.贸易商损失 500000元人民币D.贸易商损失 80515美元

359.某年12月31日，一篮子商品在中国的价格是1000元人民币，在美国的价格是100美元。若次年中国的通货膨胀率是8%，美国的通货膨胀率是 3%，12月 31日的一篮子商品价格变为 1080元人民币和 103美元，则根据绝对购买力平价理论，美元兑人民币的汇率变动率为（ ）。 A.3% B.4.85% C.5% D.8%

360.假设欧元兑美元的即期汇率为 1.1256，美元无风险利率为 4%，欧元无风险利率为5%，6个月的欧元兑美元远期汇率为 1.1240，则（ ）。 A.此远期合约定价合理，没有套利机会

B. 存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时卖出此远期合约 C. 存在套利机会，交易者应该卖出欧元，同时买入此远期合约 D. 存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时买入此远期合约

361.某美国公司出口货物至日本，并以日元结算。如果公司预计日元贬值，则该公司可以通过（）对冲外汇风险。

A.卖出日元兑美元看跌期权 B.买入日元兑美元看涨期权 C.买入日元兑美元期货合约 D.卖出日元兑美元期货合约

362.假设英镑兑加元看涨期权的执行价格为1.5600，面值为10万英镑，期权费为5000美元。则行权日，损益平衡点时的英镑兑美元汇率为（ ）。 A. 1.5100 B. 1.5600 C. 1.6000 D. 1.6100

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