2014《债券回购交易》精选历年真题(第一节)

2014<债券回购交易>精选历年真题(第一节)

一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)

1.2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》规定，全国银行间债券市场回购期限最短为__________，最长为__________。( )[2010年5月真题]

A.7天;1年

B.1天;1年

C.1天;4个月

D.7天;4个月

【答案】B

【解析]2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》第六条规定，全国银行间债券市场回购期限最短为1天，最长为1年。参与者可在此区间内自由选择回购期限，回购到期时参与者必须按规定办理资金与债券的反向交割，不得展期。

2.全国银行间市场债券质押式回购参与者不包括( )。[2010年5月真题]

A.在中国境内具有法人资格的非金融机构

B.经中国人民银行批准设立的外国银行办事处

C.在中国境内具有法人资格的非银行金融机构

D.在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构

【答案】B

【解析】全国银行间债券回购参与者包括：①在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构;②在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构;③经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行。

3.全国银行间同业拆借中心的证券回购券种不包括( )。[2010年3月真题]

A.特种金融债券

B.融资券

C.企业债

D.国债

【答案】B

【解析】全国银行间同业拆借中心开办了国债、企业债、政策性金融债等债券的回购业务，参与主体是银行间市场会员，主要是商业银行、保险公司、财务公司、证券投资基金等金融机构。

4.沪深证券交易所债券质押式回购交易的质押券主要是( )。[2010年3月真题]

A.国债和融资券

B.国债和企业债

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C.国债和金融债

D.企业债和金融债

【答案】B

【解析】2008年，上海证券交易所规定国债、企业债、公司债等可参与回购的债券均可折成标准券，并可合并计算，不再区分国债回购和企业债回购。深圳证券交易所仍维持原状，规定国债、企业债折成的标准券不能合并计算，因此需要区分国债回购和企业债回购。

5.关于全国银行间市场质押式回购交易的报价方式，下列表述不正确的是( )。[2009年11月真题]

A.采用格式化报价的，未按规定做的报价为无效报价

B.进行双边报价的参与者有义务在报价的合理范围内与对手方达成交易

C.公开报价分双边报价和多边报价两类

D.自主报价分公开报价和对话报价两类

【答案】C

【解析】公开报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场做出的、不可直接确认成交的报价，可进一步分为单边报价和双边报价两类。

6.( )年，深圳证券交易所开办以国债为主的质押回购。[2009年5月真题]

A.1993

B.1994

C.2003

D.2004

【答案】B

【解析】上海证券交易所于1993年12月、深圳证券交易所于1994年10月分别开办了以国债为主要品种的质押式回购交易，其目的主要是为了发展我国的国债市场，活跃国债交易，发挥国债这一金边债券的信用功能，为社会提供一种新的融资方式。

7.在债券回购交易中，融资方进行( )申报。[2009年5月真题]

A.买入

B.卖出

C.先买入后卖出

D.先卖出后买入

【答案】A

【解析】债券回购交易申报中，融资方按“买入”(B)予以申报，融券方按“卖出”(S)予以申报。

8.上海证券交易所和深圳证券交易所推出企业债券回购交易的时间分别为( )。

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A.2003年1月3日和2002年12月30日

B.2002年12月3日和2003年1月30日

C.2003年12月30日和2002年1月3日

D.2002年12月30日和2003年1月3日

【答案】D

【解析】为了推动我国企业债券市场的发展、完善债券交易机制、活跃上海和深圳债券市场，2002年12月30日和2003年1月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所分别推出了企业债券回购交易。

9.债券质押式回购交易，是指融资方在将债券质押给融券方融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融资方按( )计算的资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为。

A.1年期国债利率

B.约定回购利率

C.1年定期存款利率

D.活期存款利率

【答案】B

10.在债券回购交易中，( )以持有的债券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息。

A.融资方

B.买入返售方

C.资金融出方

D.融券方

【答案】A

11.在证券回购交易中的交易双方，在回购期内( )动用抵押债券。

A.可以

B.不可以

C.经融资方同意后才可以

D.经交易所同意后才可以

【答案】B

【解析】回购期间，交易双方不得动用质押的债券。回购到期应按照合同约定全额返还回购项下的资金，并解除质押关系。

12.国债买断式回购交易按( )进行申报。

A.席位

B.证券账户

C.资金账户

D.公司

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【答案】B

13.证券公司营业部接受投资者的债券质押式回购交易委托时，应事先向投资者提交( )。

A.债券回购交易申请表

B.债券回购交易风险提示书

C.债券质押式回购委托协议书

D.质押券提交申请表

【答案】B

【解析】证券公司营业部接受投资者的债券质押式回购交易委托时，应事先向投资者提交《债券回购交易风险提示书》，与投资者签订《债券质押式回购委托协议书》。

14.“债券回购交易申请表”不需填写( )。

A.资金账户名称

B.资金账号

C.证券账户名称

D.证券账号

【答案】C

【解析】“债券回购交易申请表”须填写申报类型、资金账户名称、资金账号、证券账号、回购品种及代码、回购手数、回购价格、回购交易委托日期及回购到期日、回购用途等，并经投资者有效签署。

15.当日购买的债券，( )可用于质押券申报，并可进行相应的债券回购交易业务。

A.当日

B.次日起

C.第三日起

D.第四日起

【答案】A

16.证券交易所回购交易到期反向成交时，由( )电脑系统自动产生一条反向成交记录，登记结算机构据此进行资金和债券的清算和交割。

A.证券公司营业部

B.中央国债登记结算公司

C.证券交易所

D.同业拆借中心

【答案】C

17.目前我国债券回购交易的报价方式是以( )报价。

A.百元面值

B.1手债券面值

C.每百元资金到期年收益率

D.每百元资金到期季收益率

【答案】C

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18.收益率在债券回购交易中对于以资融券方而言，是其( )。

A.固定的收益

B.固定的融资成本

C.费用支出

D.投资净利润

【答案】A

【解析】回购交易中双方关心的只是回购的收益率本身。其中，收益率在债券回购交易中对于以券融资方而言，代表其固定的融资成本;对于以资融券方而言，是其固定的收益。

19.从( )起，上海证券交易所在债券回购交易中率先改用以年收益率作为债券回购交易的报价方式。

A.1994年8月1日

B.1994年9月12日

C.1995年8月1日

D.1995年9月12日

【答案】B

20.目前上海证券交易所和深圳证券交易所债券回购交易最小报价变动单位分别为( )元及其整数倍。

A.0.01;0.01

B.0.01;0.005

C.0.005;0.005

D.0.005;0.01

【答案】D

【解析】上海证券交易所债券回购交易的申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍;而深圳证券交易所的申报价格最小报价变动单位为0.01元或其整数倍。

21.在证券交易所的债券质押式回购交易中，双方直接输入( )的数值。

A.资金日收益率

B.资金月收益率

C.资金年收益率

D.资金回购期收益率

【答案】C

22.对于上海证券交易所债券质押式回购交易，在以券融资委托申报中，委托数量必须为( )手或其整数倍。

A.10

B.100

C.1000

D.10000

【答案】B

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23.根据《上海证券交易所债券交易实施细则》规定，债券回购交易集中竞价时，单笔申报最大数量应当不超过( )。

A.1000手

B.1万手

C.5万手

D.10万手

【答案】B

24.下列关于标准券的说法，正确的是( )。

A.标准券是按照不同的券种、根据统一的折合比率计算的，用于回购抵押的虚拟债券

B.标准券是按照不同的券种、根据统一的折合比率计算的，用于回购抵押的实物券

C.标准券是按照不同的券种、根据各自的折合比率计算的，用于回购抵押的虚拟债券

D.标准券是按照不同的券种、根据各自的折合比率计算的，用于回购抵押的实物券

【答案】C

【解析】标准券是指在债券回购交易中，由证券交易所或同业拆借中心根据债券回购融资方证券账户的债券存量，按照不同的券种，根据各自的折合比率计算的、用于回购抵押的标准化债券。可见，标准券是一种虚拟的回购综合债券，它由各种债券根据一定的折算率折合相加而成。

25.债券回购业务标准券折算率的主要确定依据是( )。

A.现券的市场价格

B.现券的年利率

C.回购期限

D.资金的年收益率

【答案】A

【解析】折算率是根据同券种现货市场价格来加以确定的。用现券市场价格来确定折算率，从理论上来讲比较合理，因为该价格不仅包含了债券本身所具有的时间价值，同时也包含了供求变化及其他因素对其价格的影响情况。

26.根据《上海证券交易所债券交易实施细则》，上海证券交易所于( )起推出新的质押式国债回购交易品种。

A.2004年5月8日

B.2005年5月8日

C.2006年5月8日

D.2006年9月12日

【答案】C

27.上海证券交易所目前实行标准券制度的债券质押式回购交易品种包括( )。

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A.1天、3天、7天、14天、28天、63天、91天、182天

B.2天、3天、7天、14天、63天、91天、182天、273天

C.2天、3天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天

D.1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天

【答案】D

【解析】目前，上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9个品种，代码分别为GC001、GC002、GC003、GC004、GC007、GC014、GC028、GC091和GC182。

28.深圳证券交易所实行标准券制度的质押式企业债回购交易品种不包括( )天。

A.1

B.3

C.7

D.14

【答案】D

【解析】深圳证券交易所实行标准券制度的质押式企业债回购交易品种主要有1天、2天、3天和7天4个品种，代码分别为RC-001、RC-002、RC-003和RC-007。

29.深圳证券交易所目前的债券回购交易品种有( )个。

A.9

B. 11

C.12

D. 15

【答案】D

【解析】深圳证券交易所现有实行标准券制度的债券质押式回购品种11个、质押式企业债回购品种4个，因此深圳证券交易所目前的债券回购交易品种有15个。

30.目前深圳证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购的品种不包括( )天国债回购。

A.3

B.5

C.7

D.91

【答案】B

【解析】深圳证券交易所现有实行标准券制度的债券质押式回购有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11个品种，代码分别为R001、R002、R003、R0041 R007、R014、11028、R063、R091、R182和R273。

31.商业银行间的债券回购业务( )。

A.必须在场外进行

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B.必须通过全国统一同业拆借市场进行

C.既可通过全国统一同业拆借市场进行，也可在场外进行

D.既不可通过全国统一同业拆借市场进行，也不可在场外进行

【答案】B

【解析】1997年6月6日，中国人民银行发布的《关于银行间债券回购业务有关问题的通知》规定，自1997年6月起，全国统一同业拆借中心开办国债、政策性金融债和中央银行融资券回购业务;商业银行间的债券回购业务必须通过全国统一同业拆借市场进行，不得在场外进行。

32.中央国债登记结算有限责任公司为中国人民银行指定的( )。

A.全国银行间债券市场的主管部门

B.办理债券的登记、托管与结算的机构

C.对辖内金融机构的债券交易活动进行日常监督的机构

D.全国银行间债券市场的监督部门

【答案】B

【解析】A项全国银行间债券市场的主管部门是中国人民银行;C项对辖内金融机构的债券交易活动进行日常监督的是中国人民银行各分支机构。

33.全国银行间市场质押式回购成交合同的内容( )。

A.由正回购方决定

B.由中国人民银行统一制定

C.由逆回购方决定

D.由回购双方约定

【答案】D

【解析】全国银行间市场质押式回购成交合同是回购双方就回购交易所达成的协议。

34.参与全国银行间市场质押式回购交易的双方应在( )办理债券的质押登记。

A.全国银行间同业拆借中心

B.中央国债登记结算有限责任公司

C.证券登记结算公司

D.证券交易所

【答案】B

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35.全国银行间债券市场债券回购业务是指以商业银行等金融机构为主的机构投资者之间以( )进行的债券交易行为。

A.竞价方式

B.询价方式

C.招投标方式

D.定价方式

【答案】B

36.格式化询价是指参与者必须按照( )规定的格式内容填报自己的交易意向。

A.中国人民银行

B.证券交易所

C.交易系统

D.结算代理人

【答案】C

37.《全国银行间债券市场交易管理办法》规定：债券回购业务参与者擅自从事借券、租券等融券业务的，由中国人民银行给予警告，并可处( )万元人民币以下的罚款，可暂停或取消其债券交易业务资格。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】C

38.假设某年6月底某品种国债的现货收盘价为112.15元，折算率定为1.10，有一客户拥有该债券面值1000手，则该客户可融入的资金量为( )元。

A.1100000

B.1121500

C.1233650

D.2342220

【答案】A

【解析】该客户可融人的资金量=1.10×1000×1000=1100000(元)。

39.在证券回购交易的清算中，回购价=( )。

A.[(购回价-100元)/100元]×100%

B.[(购回价-100元)/100元]×[(一年的天数/回购天数)×100%]

C.年收益率×100元×回购天数/360(365)

D.100元+年收益率×100元×回购天数/360(365)

【答案】D

【解析】在证券回购交易的清算中，回购年收益率和回购价的计算公式为：①回购年收益率=[(购回价-100)/100]×[(1年的天数/回购天数)×100%];②回购价=100元+年收益率×100元×回购天数/360(365)。注意：上海证券交易所规定1年的天数为360天，深圳证券交易所为365天。

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40.上海证券交易所国债回购的购回价为101元，回购天数为50天，则回购年收益率为( )。

A.7.2%

B.7.3%

C.10%

D.15%

【答案】A

【解析】按照回购年收益率的计算公式，该回购交易的年收益率

=(101-100)/100×360/50×100%=7.2%。

41.深圳证券交易所国债回购的购回价为101元，回购天数为50天，则回购年收益率为( )。

A.7.2%

B.7.3%

C.10%

D.15%

【答案】B

【解析】按照回购年收益率的计算公式，该回购交易的年收益率

=(101-100)/100×365/50×100%=7.3%。

42.有一笔金额为15万元、资金年收益率为10%的91天国债回购，如一年的天数按360天计算，回购到期时这笔交易的购回资金为( )万元。

A.15.379

B.16.412

C.17.312

D.18.369

【答案】A

【解析】按照证券回购价格计算公式，回购到期时这笔交易的购回资金

=15+10%×15×91/360=15.379(万元)。

二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)

1.目前，具有全国银行间市场结算代理人资格的金融机构主要包括( )。[2010年5月真题]

A.全国性商业银行

B.烟台住房储蓄银行

C.经中国人民银行批准经营人民币业务因外国银行分行

D.部分符合条件的城市商业银行

【答案】ABD

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【解析】目前，具有结算代理人资格的金融机构主要有各全国性商业银行、烟台住房储蓄银行和部分符合条件的城市商业银行。C项属于全国银行间债券回购参与者。

2.债券质押式正回购方是指在债券回购交易中( )。[2010年5月真题]

A.融入资金的一方

B.融出资金的一方

C.出质债券的一方

D.获得债券抵押权的一方

【答案】AC

【解析】在债券质押式回购交易中，融资方(正回购方、卖出回购方、资金融入方)是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方;融券方(逆回购方、买入返售方、资金融出方)是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。

3.关于证券交易所质押式回购的交易报价，正确的说法有( )。[2010年3月真题]

A.上海证券交易所申报单位为手，1000元标准券为1手

B.我国目前采用的是以年收益率作为报价方式

C.深圳证券交易所申报单位为张，1000元标准券为1张

D.我国目前采用的是以到期购回价作为报价方式

【答案】AB

【解析】C项深圳证券交易所规定，债券回购交易的申报单位为张，100元标准券为1张;D项我国目前采用的是以债券回购交易资金的年收益率进行报价。

4.我国禁止将回购资金用于( )。[2009年5月真题]

A.固定资产投资

B.调剂寸头

C.期货市场投资

D.股本投资

【答案]ACD

【解析】我国禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资。这是由回购期限。回购资金属性所决定的。

5.在债券质押式回购交易中，以下属于融资方的有( )。

A.资金融人方

B.正回购方

C.资金融出方

D.卖出回购方

【答案】ABD

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【解析】债券的持有方又称正回购方、卖出回购方、资金融人方;资金的贷出方又称逆回购方、买入返售方、资金融出方。

6.在债券质押式回购交易中，( )暂时放弃资金的使用权，从而获得债券抵押权，期满时归还抵押的债券，收回资金和利息。

A.债券的持有方

B.资金的贷出方

C.融券方

D.买入返售方

【答案】BCD

7.一笔债券质押式回购交易涉及的交易主体包括( )。

A.投资方

B.融资方

C.融券方

D.中间商

【答案】BC

【解析】两个交易主体是指融资方(正回购方、卖出回购方、资金融入方)、融券方(逆回购方、买人返售方、资金融出方)。

8.证券回购交易实质是( )。

A.资金的贷出方暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定利息

B.是证券市场的一种重要的融资方式

C.证券的持有方以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则需归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息

D.一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为

【答案】BD

【解析】证券回购交易，是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向交易的行为。其实质是一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为，是证券市场的一种重要的融资方式。

9.我国开展证券回购交易的主要场所有( )。

A.上海证券交易所

B.深圳证券交易所

C.柜台交易市场

D.全国银行间同业市场

【答案】ABD

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10.全国银行间同业拆借中心开办( )回购业务。

A.国债

B.政策性金融债

C.中央银行融资券

D.公司债券

【答案】ABC

【解析】全国银行间同业拆借中心开办了国债、政策性金融债等债券的回购业务，参与主体是银行间市场会员，主要是商业银行、保险公司、财务公司、证券投资基金等金融机构。D项属于沪、深证券交易所开办的回购业务。

11.根据规范证券回购业务的有关规定，我国证券交易所债券质押式回购交易的条件主要涉及( )。

A.证券回购的券种

B.证券回购的交易时间

C.以券融资方在回购期间存放的标准券数量

D.以资融券方在初始交易前须存入的资金数量

【答案】ACD

12.证券交易所质押式回购交易要求，用于债券回购的券种必须( )。

A.信誉高

B.发行期限长

C.流动性好

D.收益高

【答案】AC

【解析】用于债券回购的券种须满足两个条件：①信誉高，易于为广大投资者所接受，适宜作回购交易中的抵押品;②较好的流动性，即发行量有一定的规模，是产生真正意义的债券回购市场的一个必要前提条件。

13.将回购的券种局限于国债和一部分企业债券是由这些债券本身的特点所决定的，是因为( )。

A.国债和信用等级AAA以上的企业债券在我国证券市场发行的所有债券中信誉是最高的

B.国债和信用等级AAA以上的企业债券易于为广大投资者所接受，适宜作回购交易中的抵押品

C.国债和信用等级AAA以上的企业债券具有较好的流动性，发行量有一定的规模

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D.国债和信用等级AAA以上的企业债券流通广泛

【答案】ABC

14.根据有关部门和证券交易所规定，回购交易的禁止行为包括( )。

A.禁止任何金融机构挪用个人或机构委托其保管的债券进行回购交易或作其他用途

B.禁止任何金融机构以租券、借券等方式从事证券回购交易

C.禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资

D.禁止将融得资金用于短期周转

【答案】ABC

【解析】从回购资金属性来看，主要是为解决资金短期流动需要。

15.禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资，这是由( )所决定的。

A.回购期限

B.回购资金属性

C.回购协议

D.回购债券品种

【答案】AB

【解析】禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资，这是由回购期限、回购资金属性所决定的：①从回购期限来看，一般期限较短，最长不超过1年;②从回购资金属性来看，主要是为解决短期流动需要。

16.下列关于证券回购交易的叙述，不正确的有( )。

A.目前我国证券回购券种主要是国债和企业债

B.以券融资方在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为“卖出”(S)

C.交易所回购交易到期反向成交时无须再行申报

D.因代理客户进行证券回购交易所产生的一切风险均由客户自己承担

【答案】BD

【解析】以券融资方在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为“买入”(B)，这是根据其在回购到期时反向交易中处于买人债券的地位而确定的;由于投资者进行的回购交易只能通过证券公司进行，交易所的资金清算与债券管理都在证券公司自营账户内进行，因此，因代理而产生的一切风险由证券公司承担。

17.关于证券交易所债券质押式回购业务，下列说法正确的有( )。

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A.以资融券方在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为“卖出”(S)

B.在上海证券交易所，申报数量必须是1000手及其整数倍

C.计价单位为每百元资金到期年收益

D.在上海证券交易所，回购交易每笔申报限量最大不得超过2万手

【答案】AC

【解析】B项申报数量必须为100手或其整数倍;D项回购交易每笔申报限量最大不超过1万手。

18.证券回购交易中直接就百元面值债券的到期回购价进行竞价的一个缺陷是不能直接反映回购的( )。

A.收益

B.成本

C.风险

D.流动性

【答案】AB

【解析】直接就百元面值债券的到期回购价进行竞价方式的一个缺陷是不能直接反映回购的收益与成本，原因是回购交易中双方关心的只是回购的收益率本身，而收益率在债券回购交易中对于以券融资方而言，代表其固定的融资成本;对于以资融券方而言，是其固定的收益。

19.深圳证券交易所规定，深圳证券交易所债券回购交易报价时，下列说法正确的有( )。

A.申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍

B.最小报价变动为0.01元或其整数倍

C.债券回购的交易单位为合计面额1000元(即10张)及其整数倍

D.申报单位为手，1000元标准券为1手

【答案】BC

【解析】AD两项属于上交所债券回购交易集中竞价时应符合的条件。

20.标准品种是( )。

A.不分回购期限，只分券种

B.不分券种，只分回购期限

C.按面值计算持券量

D.按市值计算持券量

【答案】BC

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【解析】标准品种，是指不分券种、只分回购期限、统一按面值计算持券量的标准化债券回购交易品种。

21.债券回购标准券设立的好处有( )。

A.简化了回购品种的设置

B.克服了原先按具体券种分别按不同回购期限设置回购交易品种所带来的种种局限

C.实现了债券回购品种的标准化

D.方便了回购交易的开展

【答案】ABCD

22.下列质押式债券回购交易品种中，( )天是深圳证券交易所推出而上海证券交易所未推出的品种。

A.1

B.3

C.63

D.273

【答案】CD

【解析】上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9个回购品种;而深圳证券交易所现有实行标准券制度的债券质押式回购品种有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11个回购品种。

23.全国银行间债券市场回购的债券是指经中国人民银行批准可用于在全国银行间债券市场进行交易的( )。

A.政府债券

B.中央银行债券

C.企业债券

D.金融债券

【答案】ABD

【解析】根据《全国银行间债券市场债券交易管理办法》的规定，全国银行间债券市场回购的债券是指经中国人民银行批准、可用于在全国银行问债券市场进行交易的政府债券、中央银行债券和金融债券等记账式债券。

24.全国银行间市场质押式回购成交合同可采用的书面形式包括( )。

A.交易系统生成的成交单

B.电报、电传、传真

C.合同书

D.信件

【答案】ABCD

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25.全国银行间市场质押式回购成交合同内容一般包括( )。

A.成交日期、交易员姓名、正回购方名称、逆回购方名称

B.债券种类(券种代码与简称)、回购期限、回购利率

C.债券面值总额、首次资金清算额、到期资金清算额

D.首次交割日、到期交割日

【答案】ABCD

【解析】回购成交合同的内容由回购双方约定，一般包括成交日期、交易员姓名、正回购方名称、逆回购方名称、债券种类(券种代码与简称)、回购期限、回购利率、债券面值总额、首次资金清算额、到期资金清算额、首次交割日、到期交割日、债券托管账户和人民币资金账户、交割方式、业务公章、法定代表人(或授权人)签字等。

26.全国银行间市场质押式回购成交合同的条款中，属于必备条款的有( )。

A.回购期限

B.首次资金清算额

C.成交日期

D.法定代表人(或授权人)签字

【答案】ABC

27.在全国银行问市场债券回购中，正回购方的义务包括( )。

A.按合同的约定，及时发送内容完整的回购结算指令

B.在首次交割日，按合同约定的首次资金清算额支付款项

C.在首次交割日，按合同约定的券种和数量出质债券

D.在到期交割日，按合同约定的到期资金清算额支付款项

【答案】ACD

【解析】B项属于逆回购方的义务。

28.在全国银行间市场债券回购中，逆回购方的义务包括( )。

A.按合同的约定，及时发送内容完整的回购结算指令

B.在首次交割日，按合同约定的首次资金清算额支付款项

C.在首次交割日，按合同约定的券种和数量出质债券

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D.在到期交割日，按合同约定的券种和数量返还用于质押的债券

【答案】BD

【解析】AC两项属于正回购方的义务。

29.全国银行同业拆借中心根据中央结算公司提供的交易券种要素，公告交易券种的( )。

A.交易价格

B.挂牌日

C.摘牌日

D.交易的起止日期

【答案】BCD

30.全国银行间市场债券交易采用询价交易方式，包括( )等交易步骤。

A.自主报价

B.格式化询价

C.确认成交

D.清算与交收

【答案】ABC

【解析】全国银行间市场债券交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤。

31.对于制造并提供虚假资料和交易信息的债券回购业务参与者，中国人民银行可采取的措施有( )。

A.警告

B.3万元人民币以下的罚款

C.暂停其债券交易业务资格

D.取消其债券交易业务资格

【答案】ABCD

32.债券回购业务参与者有下列( )行为的，将受到中国人民银行的处罚。

A.擅自从事借券、租券等融券业务

B.擅自交易未经批准上市债券

C.操纵债券交易价格，或制造债券虚假价格

D.违规操作对交易系统和债券簿记系统造成破坏

【答案】ABCD

【解析】除ABCD四项外，禁止的行为还包括：①不遵守有关规则或协议并造成严重后果;②制造并提供虚假资料和交易信息。

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三、判断题(正确的用A表示，错误的用B表示)

1.在债券质押式回购交易中，以券融资方在初始交易前，必须将足够的资金存入其委托的证券经营机构的证券清算账户。( )[2010年5月真题]

【答案】B

【解析】在债券质押式回购交易过程中的以资融券方，在初始交易前必须将足够的资金存入所委托的证券经营机构的证券清算账户。在回购期内不得动用抵押债券。

2.债券质押式回购交易过程中的以资融券方在回购期间内取得了债券的所有权。( )[2010年5月真题]

【答案】B

【解析】在债券质押式回购交易中，融资方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方;融券方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。可见，融券方只是取得了暂时的质权，而非所有权。

3.在证券交易所进行的债券质押式回购交易中，年收益率就是在成交日由交易双方竞价产生的回购品种的场内挂牌的成交价格。( )[2010年3月真题]

【答案】A

【解析】债券回购交易是以年收益率报价的。在交易所行情显示中，只即时显示交易的到期购回价格，而成交量、成交金额，分别显示的是当日成交手数和当日实际成交金额。年收益率即是初始成交日由交易双方竞价产生的某一回购品种的场内挂牌“价格”。

4.全国银行间债券质押式回购参与者中的非金融机构可直接进行债券交易和结算，但只能开展现券买卖和逆回购业务。( )[2010年3月真题]

【答案】B

【解析】全国银行间债券回购参与者中金融机构可直接进行债券交易和结算，也可委托结算代理人进行债券交易和结算;非金融机构应委托结算代理人进行债券交易和结算，且只能委托开展现券买卖和逆回购业务。

5.全国银行间债券市场回购交易单位为债券面额10万元。( )[2009年11月真题]

【答案】B

【解析】全国银行间债券市场回购交易数额最小为债券面额10万元，交易单位为债券面额1万元。

6.质押式国债回购的种类有1天、4天、7天、21天。( )[2009年5月真题]

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【答案】B

【解析】上海质押式国债回购分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9个回购品种;深圳证券交易所现有质押式国债回购品种有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11个回购品种。

7.全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日，不含到期交收日。( )[2009年5月真题]

【答案】A

【解析】全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日，不含到期交收日。回购利率是正回购方支付给逆回购方在回购期间融入资金的利息与融人资金的比例，以年利率表示。计算利息的基础天数为365天。

8.证券回购交易，是指证券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行交易的行为。( )

【答案】B

【解析】证券回购交易，是指证券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。

9.一笔债券质押式回购交易的交易主体是卖出回购方和资金融出方。( )

【答案】A

10.在债券质押式回购交易中，资金需求方要经过两次交易契约行为，而资金供应方只经过一次。( )

【答案】B

【解析】无论是资金需求方还是资金供应方都要经过两次交易契约行为。

11.以券融资是债券持有人将手中持有的资金作为抵押品以取得证券的行为。( )

【答案】B

【解析】以券融资是债券持有人将手中持有的证券作为抵押品以取得资金的行为。

12.债券质押式回购交易，是指正回购方在将债券出质给逆回购方融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由逆回购方按约定回购利率计算的资金额向正回购方返回资金，正回购方向逆回购方返回原出质债券的融资行为。( )

【答案】B

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【解析】债券质押式回购交易，是指正回购方在将债券出质给逆回购方融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金，逆回购方向正回购方返回原出质债券的融资行为。

13.在回购交易过程中，以券融资方应确保在回购成交至购回日期间，其在登记结算机构保留存放的回购抵押的债券量应大于融入资金量，否则将按买空国债的规定予以处罚。( )

【答案】B

【解析】在回购交易过程中，以券融资方应确保在回购成交至购回日期间，其在登记结算机构保留存放的回购抵押的债券量应大于融人资金量，否则将按卖空国债的规定予以处罚。

14.短期回购业务流动较强，因此金融机构可以临时用他人委托保管的债券进行短期的回购业务。( )

【答案】B

【解析】在证券回购中，禁止挪用个人或机构委托其保管的债券进行回购交易或其他用途，禁止以租券、借券等方式从事证券回购交易。

15.债券质押式回购交易实行质押库制度，融资方应在回购申报前，通过交易所交易系统申报提交相应的债券作质押。用于质押的债券，按照证券登记结算机构的相关规定转移至专用的质押账户。( )

【答案】A

16.证券交易所债券质押式回购交易过程中，当日购买的债券，当日可用于质押券申报，并可进行相应的债券回购交易业务。当日申报转回的债券，当日不能卖出。( )

【答案】B

【解析】当日购买的债券，当日可用于质押券申报，并可进行相应的债券回购交易业务。当日申报转回的债券，当日可以卖出。

17.证券交易所债券质押式回购交易申报中，融资方按“卖出”予以申报，融券方按“买入”予以申报。( )

【答案】B

【解析】债券回购交易申报中，融资方按“买人”(B)予以申报，融券方按“卖出”(S)予以申报。

18.债券回购业务到期反向成交时，需要进行反向申报。( )

【答案】B

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