我国中小企业资金管理问题- 副本

华东交通大学

本 科 毕 业 设 计 论 文

题 目 我国中小企业资金管理存在问题的分析

学 院 经济管理学院 专 业 会计学 班 级 会计双学位1班 学 号 20110110010132

学生姓名 李泽西 指导老师 于海燕 2014年10月

华东交通大学本科生毕业设计（论文）

摘 要

营运资金是企业的一项重要财务资源，合理的营运资金结构决定着企业正常经营活动的开展，也直接对公司价值产生影响。然而研究表明，营运资金管理并未引起企业管理者的足够重视，我国许多企业没有明确的营运资金管理目标，没有稳定或合理的营运资金管理体系，这对于企业的生存发展是很不利的。

改革开放以来，我国中小企业取得了长足的发展，对国民经济的健康发展与促进社会就业起到了积极的作用，是我国社会主义经济的重要组成部分。然而，由于受传统计划经济的影响，我国一直重视大企业的建设与发展，对中小企业的投入不足，资金困难的问题一直困扰着中小企业的生存与发展。从中小企业的发展过程来看，中小企业对资金的需求总是不断增加，而资金的供应又常处于短缺状态。加上中小企业起步较晚，市场机制也不完善，资本市场价值总量占国民生产总值的比重还很小，风险投资事业还不发达，结果使得中小企业资金管理受到重大限制，中小企业资金管理状况更加严峻。因此，应用现代企业资金管理理论并综合我国的实际情况与借鉴国外中小企业营运资金管理经验，对国内中小企业资金管理进行理论和创新研究，对解决我国中小企业营运资金管理存在的问题，推动中小企业快速、健康发展具有重要理论和现实意义。

关键字：中小企业，投资运营，资金管理

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ABSTRACT

Working capital is the enterprise an important financial resources, reasonable working capital structure determines the development of the enterprise normal business activities, has a direct impact on the value of the company. But research shows that working capital management has not caused enough attention to enterprise managers, many enterprises in our country there is no clear goal of working capital management, no stable or reasonable operating funds management system, for the enterprise's survival and development is very adverse.

Since the reform and opening, our country has been a rapid growth of small and medium-sized enterprises, for the healthy development of national economy and promote social employment has played a positive role, is an important part of our socialist economy. However, due to the influence of the traditional planned economy, China has always attached great importance to the construction and development of large enterprises, inadequate investment in small and medium-sized enterprises, funds difficult problem has been plagued by small and medium-sized enterprise's survival and development. From the development of the small businesses, small and medium-sized enterprises demand for money is always increasing, and the supply of money often in short supply.

Combined with small and medium-sized enterprises started late, the market mechanism is not perfect, the total value of the capital market the proportion of GDP is still small, venture capital business is not developed, the result makes the small and medium-sized enterprise capital management is limited by big, small and medium-sized enterprise capital management situation is more serious. Therefore, the modern enterprise capital management theory and integrated the actual situation of our country and draw lessons from foreign small and medium-sized enterprise operating funds management experience, for domestic small and medium-sized enterprise capital management theory research and innovation, to solve the problem of small and medium-sized enterprise operating funds management in our country, promote the rapid and healthy development of small and medium-sized enterprises has important theoretical and practical significance.

KEY WORDS: small and medium-sized enterprises，investment operation，capital management

II

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目 录

1 绪论 .............................................................. 1

1.1论文的选题背景、目的及意义 ................................... 1

1.1.1 选题背景 ............................................... 1 1.1.2研究目的及意义 ......................................... 2 1.2 论文研究的研究方法与思路 .................................... 2 2 我国中小企业及其资金管理概述 ...................................... 3

2.1 中小企业的界定与特征 ........................................ 3

2.1.1 我国中小企业的界定标准 ................................. 3 2.1.2 中小企业的特征 ......................................... 3 2.2 资金管理的相关概念 .......................................... 4

2.2.1 我国中小企业营运资金管理的定义 ......................... 4 2.2.2 我国中小企业营运资金管理的特点 ......................... 5 2.2.3 我国中小企业营运资金管理的内容 ......................... 5

3 中小企业资金管理存在的问题及原因分析 .............................. 6

3.1我国中小企业资金管理存在的问题 ............................... 6

3.1.1 中小企业融资存在困难 ................................... 6 3.1.2中小企业融资结构不合理，选择面窄 ....................... 6 3.1.3中小企业资金管理不科学，缺乏统一完整的规划 ............. 6 3.1.4企业运营资金投资缺乏科学决策，风险较大 ................. 7 3.2 中小企业资金管理问题的成因分析 .............................. 7

3.2.1 中小企业外部融资环境不理想 ............................. 7 3.2.2 中小企业营运资金不合理 ................................. 8 3.2.3 中小企业管理者的资金管理能力缺乏 ....................... 8

4 完善中小企业资金管理问题的对策建议 ............................... 10

4.1 优化企业外部环境 ........................................... 10

4.1.1 完善金融市场 .......................................... 10 4.1.2 完善中小企业信用担保体系 .............................. 10 4.2 优化中小企业资金结构 ....................................... 11

4.2.1优化中小企业流动资产内部各主要项目比例关系 ............ 11 4.2.2 优化中小企业营运资金结构 .............................. 12 4.2.3加强应收账款的管理 .................................... 13 4.3 提高中小企业管理人员的营运资金管理能力 ..................... 14

4.3.1 培养中小企业管理人员的财会素养 ........................ 14 4.3.2 改变中小企业管理者营运资金管理的旧观念 ................ 15

5 总结 ............................................................. 16 参考文献 ........................................................... 17

III

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1 绪论

1.1论文的选题背景、目的及意义

中小企业在我国经济发展中有着至关重要的地位，中小企业已经成为我国国民经济增长和协调运行的基础性力量，也是国民经济健康协调发展的重要基础，还是社会稳定的重要保证。但是，中小企业在竞争中失败率却很高，平均存活年限还不到五年，失败的原因是多方面的，其中，资金的缺少和对资金管理的随意性是失败的主要原因。

1.1.1 选题背景

改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，2012 年，我国的中小企业已达到 5651 万户，占全国企业总数的90%以上，提供了70%的城镇就业机会，实现工业总产值占全国的60%以上，为我国的经济增长和社会发展起了关键作用。中小企业对社会主义市场经济发展和社会稳定起着重要的促进作用，也是当前经济生活中最活跃的因素。然而，我国中小企业的营运资金管理还处于较混乱的阶段，企业内部的各项制度还不健全。从目前的现状来看，由于中小企业经营规模比较小，发展时间较短，受自身因素以及外部环境的影响，在营运资金管理方面通常会有一些较弱环节，如融资困难，现金持有量不合理，缺乏应有的信用制度及存货管理不当等等，很多中小企业甚至就没有财务管理。为了企业的生存和规模发展，一味的追求销售，从而忽略了营运资金的管理，企业管理仍然局限于生产经营型管理格局当中。由于受宏观经济环境变化和体制的影响，中小企业在加强财务管理方面遭到了一定的阻力。另外，政策的“歧视”使中小企业和大型企业无法公平竞争；地方政府及行业管理部门的干预，使中小企业的财务管理目标短期化，财务管理受企业领导的影响过大等等。导致了资金管理的作用没有得到充分发挥。这些所有都阻碍了中小企业进一步的发展壮大。21世纪进入经济全球化，企业赖以生存的市场环境也在产生巨大的变化；全球化和信息化及技术创新正迅猛发展，市场壁垒已被打破，这使得中小企业面临来自国内、国外双重市场日益激烈的竞争和挑战。同时，我国政府为扶持中小企业的发展，颁布了许多法律法规，如<<中华人民共和国小企业法》、《中华人民共和国中小企业促进法》、《国务院关于支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》(简称36条)，各地也相继出台了许多配套措施。可以说，中国的中小企业面临着最好的发展机遇。

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1.1.2研究目的及意义

资金是企业的血液，对企业来说，资金作为企业最主要的纽带，发挥着极其重要的作用，控制管理好资金就等于把握住了企业的生命线和生存线\在我国企业逐步向“做大、做强、做优”模式发展的背景下，资金管理问题的重要性就显得更加突出。

在资金管理的所有内容中，营运资金管理是企业资金管理的基础，这是由于营运资金是企业流动性最大、变化最快和周转性最强的资金，企业一定时期内资金盈利水平的高低主要是取决于其营运资金管理水平的高低。因为企业的固定资产一般是稳定的，而且在具体资金占用量的管理上也较为方便，并且其周转速度一般也较慢，在正确的资金投资决策下，固定资金的管理往往在企业中是比较稳定的。而企业的营运资金管理策略则可能要经常变化，如现金持有量的决策，应收账款的决策，存货管理的决策，融资管理的决策等。因此，全面分析营运资金管理现状，准确把握企业在营运资金管理上存在的问题及成因，系统构思管理对策，是非常必要和紧迫的。通过本文的研究，以期达到下面的目的:

(1)通过对中小企业目前营运资金管理状况的深入分析，全面的发现其在营运资金管理方而存在的问题并找出产生这些问题的原因。

(2)在原因的基础上，借助国内外的现金管理理论、管理模式及经验，构建适合中小企业的资金管理制度以及管理模式，希望能以此提高中小企业的资金管理效果，从而提高中小企业的竞争力。

1.2 论文研究的研究方法与思路

本文通过对基本理论的阐述，以财务管理理论为指导，结合中小企业资金管理存在的问题进行分析，提出改善措施。另外，本文从中小企业的发展过程中，吸收借鉴中小企业资金管理的经验和教训，运用案例分析法对中小企业的资金管理进行研究分析，围绕其存在的问题，进行原因分析，最后提出相应的解决对策。 本文的研究思路是:首先，对中小企业进行界定，并阐述了资金管理及营运资金管理的内涵及相关理论。其次，对我国中小企业资金管理中的问题进行了深入、全面的分析，针对存在的问题进行了深入的原因分析。再次，利用案例分析对中小企业的资金管理进行实质性的分析和探讨，并提出建议。最后，为解决我国中小企业资金管理存在的问题提出相应的对策性建议。

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2 我国中小企业及其资金管理概述

2.1 中小企业的界定与特征

对中小企业的定义和划分标准，因国家而异，也因划分的目的、时期和行业的不同而有所区别。迄今为止，世界各国对中小企业没有统一定义，通常是根据各国的经济发展水平和特定的国情来界定的。另外，许多国家没有中型企业的概念，因此，对中型企业更难以界定。人们通常讲的小企业实际上包含了一部分中型企业。

2.1.1 我国中小企业的界定标准

根据《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》(国发〔2009〕36号)，制定本规定。

中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。本规定适用的行业包括：农、林、牧、渔业，工业（包括采矿业，制造业，电力、热力、燃气及水生产和供应业），建筑业，批发业，零售业，交通运输业（不含铁路运输业），仓储业，邮政业，住宿业，餐饮业，信息传输业（包括电信、互联网和相关服务），软件和信息技术服务业，房地产开发经营，物业管理，租赁和商务服务业，其他未列明行业（包括科学研究和技术服务业，水利、环境和公共设施管理业，居民服务、修理和其他服务业，社会工作，文化、体育和娱乐业等）。

2.1.2 中小企业的特征

(1)企业的数量众多，就业容量较大

中小企业尽管在人数、收入、资产总额等方面均无法与大型企业相比，但是数量远远超过大型企业。假如将中、小型企业合并计算，则占企业总数的99%。中小企业从单位产值方面计算，其就业机会量是大型企业的1.43倍。例如，在2009年上半年我国新增加的工作岗位中有80%是中小企业提供的。2008年我国国有及非国有企业中，中小企业以61%的资产总额和63%的销售额为77%的职工提供了就业。就单位销售额而言，中小企业提供就业的能力是大企业的1.97倍。就单位资产而言，中小企业提供就业的能力是大企业的21.14倍。 （2）融资困难

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乡镇企业每年提供就业岗位尽管达到1.3亿，创造的经济增加值达到17000亿，但乡镇企业每年的信贷额仅占信贷总额的7%-8%，别的类型的中小企业几乎无专门的渠道获得信贷资金。大多中小企业存在不健全的财务制度，加上不具备贷款担保的条件，直接影响中小企业的信用，从而增加融资难度。最后，中小企业缺乏健全融资体系使得中小企业没有足够的供给资金。 （3）人才缺乏

中小企业本身的特征决定其人才相对缺乏：第一，大部分中小企业提供的薪酬福利不能满足人才的要求，同时也无力培养人才。中小企业相对于大企业来说稳定性差，人才的发展风险较大。第二，缺乏完善的人力资源管理系统。中小企业由于缺乏完整的人力资源管理系统，严重阻碍了中小企业有计划、有针对性地引入人才。第三，缺少一个良好的企业文化氛围。中小企业的企业文化建设意识弱，员工价值观不统一，无法形成较强的企业认同感，加之个人的价值观与企业的理念的错位，使得中小企业更难吸引并留住人才。 （4）组织结构不合理，分工协作程度低

一是中小企业与大型企业之间没有紧密的组织联系使得缺乏有效的协作。中小企业与大型企业之间未形成产业链，中小企业难以向大企业提供高质量、低成本的中间产品及零部件，使得其得不到到大企业在管理、资金和技术等方面的帮助。因此，通过专业化分工来提高经济发展水平是不可取的。二是大企业不断的对中小企业进行挤压。在市场景气时，大企业除了在自己的领域生产经营，还会占领中小企业的领域;在市场不景气时，大企业又会利用拖欠贷款、低价收购等方式，将困难转移给中小企业。

(5)管理方式落后，信息化水平低

中小企业由于缺乏管理人才和资金，导致管理较乱，有管理无相应的制度或有制度不去执行、成本无法核算、劳动和材料的耗用无定额等状态。许多中小企业还是家族式的管理，没有一个良好管理团队，在生产规模较大的情况下，老板依旧如开始创业时那样事必躬亲。

2.2 资金管理的相关概念

2.2.1 我国中小企业营运资金管理的定义

资金管理是指将所有可使用的金融资源运用到各种资产中去，控制风险，以获取长期的、稳定的收益。加强中小企业资金管理对优化资源配置、加强信息管理和资本控制、加强中小企业内部的凝聚力及充分发挥资金管理的投融资功能有着重要作用。资金管理是社会主义国家对国营企业资金来源和资金使用进行计

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划、控制、监督、考核等项工作的总称。财务管理的重要组成部分。资金管理包括固定资金管理、流动资金管理和专项资金管理。资金管理的主要内容包括投资决策与计划，建立资金使用和分管的责任制，检查和监督资金的使用情况，考核资金的利用效果。管理的主要目的是：组织资金供应，保证生产经营活动不间断地进行；不断提高资金利用效率，节约资金；提出合理使用资金的建议和措施，促进生产、技术、经营管理水平的提高。

2.2.2 我国中小企业营运资金管理的特点

(1)在现金管理上，中小企业因为自有资金少、规模小、筹资难、承担风险的能力弱等特性，所以其营运成败与否决定着现金管理是否有效。企业只有在现金管理效率高的情况下，才能保证经营不至于中断。

(2)在应收账款管理上，中小企业由于其产品及服务所处市场竞争非常激烈，则信用政策的应用变得尤为重要。企业要想提高其在市场中的竟争力，则应当制定出有效的信用政策，充分应收账款的作用。

(3)在存货管理上，中小企业由于生产规模不大，其材料采购数从及产品销售数量也相对不多。因此，企业原料采购尽狱采取就近原则，以减少原材料的库存。同样产成品销售也采用就近原则，以加快产品周转，减少产成品的库存。 (4)在短期融资方而，与大型企业相比有显著的不同，中小企业由于难于从银行方面获得信用贷款，而更多是依靠担保贷款、抵押贷款、应收账款、票据贴现和存货等手段进行融资。

(5)在风险防范方面，中小企业由于自身情况抗风险能力较弱，无法承受大的风浪，需要特别重视防范经营风险、财务风险，因此必须时刻注意企业的短期偿债能力，以便有效的控制信用风险。

2.2.3 我国中小企业营运资金管理的内容

营运资金管理是企业在营运资金政策的指导下实施的对流动资产和流动负债的管理。可以从横向和纵向两个方向对营运资金管理进一步细分。横向上将营运资金管理分为对流动资产的管理、流动负债的管理及两者的整体管理。纵向上又可分为两个层次，一是为数量上的，即对流动性资产、流动性负债的数额大小进行管理;二是效率上的，即对流动性资产、流动性负债的周转快慢的管理。流动性资产的管理包括对现金、应收账款和存货的管理。而流动性负债的管理主要有商业信用、应计项目和短期贷款三个方面的管理。

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3 中小企业资金管理存在的问题及原因分析

3.1我国中小企业资金管理存在的问题

到目前为止，我国的改革开放已实施了三十多年。在此期间，我国中小企业不断引入国外的先进管理经验，显著提高了企业管理水平。企业在1993年会计准则实施后，营运资金这个概念才开始使用。然而，由于计划经济体制和所有制局限的长期影响，加上企业管理者的知识、经验和思想的限制，国内企业营运资金管理的理念、方法和手段，相对于发达国家企业依然存在显著的差距。最突出的问题是缺乏有序的管理体系，“头痛医头，脚痛医脚”的措施非常普遍。

3.1.1 中小企业融资存在困难

由于中小企业的规模一般较小，在业内没有知名度，信用等级低，融资信用相对较差，财务状况一般是其普遍状况。一般银行在经济紧张的情况下，为了降低风险，会对中小企业“限贷”、“惜贷”甚至停贷。有些银行就算同意向中小企业贷款，也会因高风险而提高贷款利率，使得中小企业增加了融资的成本。虽然目前我国中小企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系，但是，融资难、担保难仍然是制约中小企业发展的最突出的问题。

3.1.2中小企业融资结构不合理，选择面窄

由于通货膨胀，导致原材料、人员工资及其他费用的资金用量大幅增长，企业周转资金出现了较大缺口，但银行融资又难以顺利完成。中小企业一般只能通过民间借贷、集资等方式进行融资。

3.1.3中小企业资金管理不科学，缺乏统一完整的规划

很多企业不执行规定库存现金限额，私设“小金库”，不能有效执行企业内部现金不定期盘点制度，中小企业开立账户太过随意，有的甚至开立多个账户，套取现金、截留公款等。其次，企业内部审批制度不严格，不按照授权审核程序，不在授权范围内审批，超越审批权限办理业务的现象时有发生。再次，企业印鉴和票据缺乏规范的管理。中小企业对新购的票据没有设立备查制度，也没有对票

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据的领取、使用、保存等设立严格的管理制度，出纳一人掌控企业所有预留的银行印鉴等，这为挪用公款、携款潜逃等现象的发生埋下了隐患。

3.1.4企业运营资金投资缺乏科学决策，风险较大

首先，中小企业因为自身的缺陷，在一些项目上决策存在拍脑袋的现象。投资决策的方式陈旧，投资效益评价方法不能多样化，对资金时间价值、风险价值、机会成本考虑的比较少，这种无计划、不科学的决策通常以失败告终，增加了企业的资金负担。同时，中小企业投资更加追求短期目标。由于自身规模较小，贷款投资所占的比例比大企业多得多，所面临的风险也更大，所以它们总是尽快收回投资，导致投资的投机性增大。另一方面，中小企业由于原始投资少，挣钱难，因此对利润比较看重，不愿冒险进行扩大规模、新产品研发等大规模的自身投资。因此，急需提高资金的使用效率。

3.2 中小企业资金管理问题的成因分析

不少中小企业管理者将营运资金管理视作棘手的事情之一。不排除一般企业营运资金的影响因素对中小企业营运资金管理的影响，但中小企业本身的特殊性以及其具有的特殊发展阶段和成长方式，故影响中小企业营运资金管理的因素还具备一些特别之处。

3.2.1 中小企业外部融资环境不理想

(1)银行等金融机构严控中小企业借贷

很多银行都不愿意向中小企业贷款，或严格控制贷款金额。究其原因，一方面是因为银行等金融机构本着效益性、安全性、流动性的经营原则，认为与一般企业相比，中小企业资本有限，能够提供的抵押物价值不高，且本身信用较低、逃债现象比较严重，向其贷款风险较大。另一方面，我国银行实行的贷款利率由国家制定不是市场的真是表现，故其所承担风险与其得到收益并不成正比;加上贷款单位成本高，从银行盈利方面出发，对外贷100万和贷1000万的成本并无多大差别，在资金充足情况下自然愿意选择大额贷款。

(2)缺乏国家政策的扶持

中小企业融资难的另一个重要原因是缺乏国家相关政策扶持。从国家法律政策来看，我国目前没有制定为中小企业服务的专门法律。从经济政策来看，我国还未设立专门为中小企业服务的机构，类似为中小企业贷款的银行;而目前存在的一些扶持政策，但缺乏有效的保障制度，大都停留在规定阶段，没有真正落实

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到实处。

(3)不完善的金融体制

在我国，有关金融法规规定企业之间不能相互借贷，这在某种程度上进一步增加了中小企业融资的难度。根据我国现行法律的规定，允许公民之间、公民与企业之间、公民与金融机构之问、企业与金融机构之间可以发生借贷关系，然而法律却不允许企业与企业之间发生借贷关系。因此，对于中小企业来说，为本就艰难的融资加上了一道枷锁，中小企业的融资更是难上加难，举步维艰。

3.2.2 中小企业营运资金不合理

很多中小企业不知如何将营运资金井然有序的安排以及怎样处理好其与其他形式资金的关系，不利于企业资金流动的协调。目前企业对营运资金的管理更多的是强调资金的安全性、充足性、以及效用性等方面，而忽略了营运资金结构的管理，导致企业资金结构的严重失衡，形响企业流动资金的运作。

资产结构和资本结构不合理引发营运资金结构不尽合理，从而影I响企业正常的生产运营和绩效。同时，在不同的资产结构里，盈利性资产的比例与安全性资产不一致，这不利于权衡企业的风险和收益的。每个行业都有适合自己的一个资产结构，每个企业也一样，其中合理的安排盈利性与安全性资产的结构至关重要，只有它的合理才能带来企业价值的最大化。因此中小企业也应根据资产结构理论的一般原理，考虑行业和自身的实际情况，选抒适合企业自身发展的资产结构。资本结构的配置又影响和制约着资产结构，企业应根据生产经营的需要调整流动资产和流动负债的比例，保持一个弹性较大的流动资金配置结构，从中选择最适合自身生存和发展的资产资本结构，由此通过优化资产结构、权益结构来实现和保持良好的财务状况。

3.2.3 中小企业管理者的资金管理能力缺乏

(1)应收账款收回困难

企业为了尽快地打开营销局面，抢占市场份额，在交易前只对交易方的资信度作简单的调查、缺乏对应收账款风险的正确评估，盲目赊销。与客户签订短期的、额度有限的销售合同来扩大其市场额，虽然会在短期内产生较高的账面利润，但是忽视了大量被客户拖欠而不能及时收回的债券性资金。采用这种营销策略，在增加企业的收益的同时，大大增加了企业的运营风险。在被拖欠货款的情况下，流动资金大幅度缩减，而企业运营所必需的永久性资产的长期资金是不能减少的，必然要在临时性负债到期后重新举债或申请债务延期。这样，企业反复举债与还债，不仅增加了企业的筹资成本，更重要的是筹资风险的增加。另一方面，

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企业对应收账款的管理主要集中在对财务部门的制度控制上，忽视了销售部门在整个应收账款管理中扮演的角色。流动负债有筹资成本低、难度小等优点，但是流动负债的到期日短，容易出现不能按时偿还的风险，而利息成本的不确定性可能加大筹资成本;因此看出流动负债管理上，企业没有制定明确的制度规章，导致企业的流动负债数额巨大，筹资频繁增大了企业的理财难度和偿债压力，最终导致企业的财务风险增高。

(2)存货的管理的缺位

根据历史资料，一般情况下，中小企业存货资金与流动资产总额的比为0. 4到0. 5，但也会因行业的差异而有所不同。企业常常会最初就忽略存货的管理，以致大量存货积压，无形中占用了大量资金，造成资金的紧缺，周转速度明显减缓，在某种程度上干扰了生产经营活动的正常进行。但因制定一套有效的存货管理系统并不是容易的事，企业控制存货成本的意图屡屡受阻，这是长期以来困扰企业发展的难点。

(3)生产规模的盲目扩大

中小企业中，有不少从国有、集体企业改制过来的有限企业、以及一些家族经营的私营企业，这些企业的管理往往是“一张嘴一支笔”，企业的董事会、管理层往往形同虚设。企业所有者按自己的意愿管理企业，盲目扩大企业的生产规模，或加大盲目投资，这也是造成企业资金不合理占用的重要原因。

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4 完善中小企业资金管理问题的对策建议

4.1 优化企业外部环境

要解决中小企业资金来源的问题，从外部环境的角度来看，要拓宽资金来源渠道，创新金融制度，建立适应企业发展需要、符合市场经济规律的服务体系和扶持政策，这样才能解决中小企业营运资金不足的问题。

4.1.1 完善金融市场

由于企业短期筹资的能力主要取决于金融市场的评价和判断，要改善金融市场必须进行金融体制的全面改革，改善银行的服务质量和提高服务效率，打造一个健康运作的资本市场，增加投资形式和工具。同时企业必须果断的采取措施，使企业的流动资金增加，从而使流动比率提高以适应这一形势的变化。国际经验显示，用来满足企业季节性、临时性、营运性需求的短期资金主要依靠银行贷款来满足。企业用于周期较长的项目投资或固定资产投资的长期资金主要依靠发行企业股票和债券等直接融资方式，从资本市场上获得。不同的短期及长期资金来源渠道不仅可以减少企业因将短期资金用于长期投资而造成流动性不足的问题，还可以在一定程度上解决潜在的银行信贷风险。现阶段为拓宽企业筹资渠道，应该加快发展金融市场，大力发展票据市场和多样化资本市场。

4.1.2 完善中小企业信用担保体系

由于信用担保体系在我国中小企业才刚刚建立，所以在企业融资中担保公 司所起的作用非常有限，甚至有一些偏差。完善中小企业担保体系具体方法如下: (1)我国担保公司在全球金融危机的特殊时期应当完全发挥其在融资中的作用，扩大动产在担保中的应用范围，建立浮动担保制度，完善仓单、权利质押及应收账款等动产的担保抵押制度，建立健全的租用土地抵押、知识产权及研究专利抵押等担保运行机制。

(2)信用担保风险补偿基金在我国应当建立，这样可以使担保行业承担与政 府扶持力度相一致的社会贡献;完善我国中小企业信用再担保体系，国家对民营 担保机构应给予一定资金扶持;建立互助性担保体系，在政策上对各种经济成分的资本参与担保公司投资进行鼓励，形成多层次、多元化的信用担保体系。

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4.2 优化中小企业资金结构

企业营运资金结构的管理主要包括:长期资产与流动资产的结构比例、长期 负债与流动负债的结构比例、流动负债与流动资产的匹配关系以及流动资产和流动负债内部各项目的结构比例。完善的营运资金结构应该合理匹配营运资个各项目的比例关系。

4.2.1优化中小企业流动资产内部各主要项目比例关系

(1)加强金融流动资产管理

虽然流动资产本身并不具备能力去创造现金流量，但现金、应收账款、存货等流动资产却为企业进行正常的再生产活动提供了必要的条件。流动资产本身并不能直接盈利，但却会产生资金占用成本。因此，企业应保持适当的流动性，在不影响销售收入的情况下，企业应尽量减少占用营运资金中金融流动资产。

我国中小企业流动资产一直保持着比较激进的结构，与企业价值呈正相关关系的流动资产由经营性流动资产与金融性流动资产构成，这就要求在分析我国中小企业流动资产结构时要进行深入研究。在公司资产中金融性流动资产不仅包括企业持有的货币还包括企业存在银行或其他金融机构的活期存款。这些“现金等价物”是一种短期且流动性较高的投资，其拥有的支付能力最强但获利的能力最差。如何使企业即能维持一定灵活性，又能尽量的降低持有的金融资产数额，可以从现金交易成本、与银行的关系、企业规模等方面加以考虑:

第一，现金交易成本是导致企业现金不足的重要原因。现金交易成本在企业中普遍存在，企业在出现现金不足的情况下，公司只能以较高的利率从外界融资，且一旦企业无法从外部获得资金，公司只能通过减少股利和投资或者通过出售资产来获得资金，在这种情况下仍然无法筹集足够的资金将导致公司资金链断裂。现金交易成本过高使得企业没有筹集足够资金的能力，现金的缺乏会给公司带来过高现金不足的风险。如果现金交易成本不高，则企业可以把现金留在手中以减少公司现金不足的可能性，降低公司现金不足的风险。

第二，企业要想能够有效获取现金则应当与银行保持良好的关系。一方面企业可以更加方便地从银行获得现金，且相比于其他债务契约，公司和银行之间的债务契约更容易通过谈判予以更新;另一方面，如果银行愿意把钱借给公司或者把原有的债务契约进行更新，则有利于公司在外部树立了一个正面形象。因此，企业要想比较容易从其他外部市场融资，与银行之间建立较好的合作关系是非常必要的。由此认为，如果企业与银行保持着良好的合作关系，则企业就没有必要持有较多的现金。

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第三，公司的规模越大就越容易从外部市场获得到资金，即存在现金的规模经济。规模越大的公司，就具有越强的能力与银行、供应商进行议价，无疑筹集资金的能力越强与灵活度越大。因此，我国中小企业必须在稳健发展的基础上，扩大自身的规模，与加强与银行、供应商的议价能力，以获得较高的利润水平，从而更容易获得资金。

(2)确定流动资产各项目比例

确定流动资产各项目的结构的前提，需要先确定融资结构和营运资金规模。 同时通过对历史资料中的历史数据进行分析，然后对流动资产中各项目的结构进行确定，另外，应收账款是流动资产中比较特殊的项目，直接与销售有关，因此，与历史数据不一定非常相关，需要通过当期销售规模的结合进行预算。流动资产各项目中的比例关系与结构的确定目的，并不是要求必须按照企业已经设置好的的流动资产中各项目的比例关系进行控制，毕竟，企业的管理经营是一个非常复杂的过程，而我们对流动资产各项目的结构的管理目标是要实现相对稳定的营运资金融资来源，从而对营运资金进行有效控制。所以应当结合实际情况对流动资产各项目的结构进行管理。

对营运资金的有效管理应用分析预警体制是很有必要的，当发现流动资产中某项目的比例变化较大时，应该马上分析其变化的原因，看是否是偶发性原因、正常原因还是由于管理上缺陷造成的，如果是管理上的缺陷造成的，应制定有效的措施去应对。此外，无法单独对流动资产各项目的结构进行管理，因为某些项目的变动经常会引起另一些项目的变动。例如，大量的应收账款在本期收回，那除了会引起应收账款的变动比例较大，还会使货币资金变动比例较大。总之，企业应从各自实际情况出发，在预警体系的基础上建立有效的流动资产各项目的结构管理体制，确定流动资产各项目的最佳比例。

4.2.2 优化中小企业营运资金结构

一般情况下，企业可以对自身生产经营状况进行分析，依据货币资金周转周期的长短，来预测营运资金的合理需求量。存货周期的长短也会影响营运资金的需求量。存货周转期是指企业从购买原材料到把原材料变成产成品并销售所需要的时间。因为存货周转期营运资金需求量成正比，所以货币资金的需求量可以通过企业运作情况来反映，如果企业生产周期长、所需储备存货量大、应收账款的信用期限长、产品销售不畅，那么企业需求货币资金量就多，反之企业所需的货币资金就少。企业可以通过资金习性预测法和销售百分比法来测算营运资金需要量，从而优化企业的资金量。现实中，各个企业所处的外部环境以及企业供、产、销的每个环节的状况随时都有可能发生新的变化。因此，企业应当在充分分析自

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身实际经营状况的基础上，对比多种可选方案、仔细权衡，科学、灵活地将营运资金需求量确定在一个合理的范围，并定期不断地进行修订。

当逐渐完善的现代资本市场为财务定量分析提供了一定的条件时，企业也应对财务定量分析提出相应的要求。我国大多数中小企业只是单纯的着眼于销售收入的增长和利润的实现，而没有足够重视对于营运资金的管理。企业缺乏正式的管理措施与程序，大多数管理措施或政策都是靠管理者的经验和主观判断去制定，没有考虑营运资金的规模与其相关因素之间的数量经济关系。要对中小企业的营运资金结构进行优化，管理者应该在确定营运资金结构时应将公司销售的预测和规划加以考虑，并制定和实施一个正式的营运资金管理程序与措施，在实现定量分析和定性分析相结合的情况下使营运资金的决策效率得到提高，从而使营运资金结构达到最优。

4.2.3加强应收账款的管理

为了降低风险、减少损失,中小企业只有主动出击方可防患于未然。为此,应收账款要采取强有力的管理措施,进行事前、事中和事后的全过程控制。 （1）源头控制，压缩应收账款发生的额度与频率。

当卖方市场转人买方市场后,市场竞争激烈,迫使企业采用各种手段扩大销售或承揽工程。一些企业为了能够推销产品或承揽工程,通常不收款或收取一部分款项,凭感觉或经营经验、交情私自约定发货或垫资开工,等到有关部门核对库存或结算时,已经造成了应收账款的发生。对方企业一旦发生变故,陷人困境或故意拖欠,或当事人发生变更,应收账款的回收难度将增大,企业资金风险随之上升。因此,从源头上减少往来结算资金的发生、占用,是加强应收账款管理的重要工作。

（2）强化日常监督和管理

当企业发生应收账款后,不能一味的等待对方付款,应该时常对所持有的应收账款进行动态跟踪和分析,加强日常监督和管理,以便随时了解企业应收账款的情况,作出科学决策。

第一，加强应收账款日常动态状况的报送与传递,企业财务部门每隔一定时间,就要以文书、表格等形式向有关业务部门、责任经办人员和企业领导传递应收账款的动态信息,最好是一月一次(甚至更短),督促和提示以上相关人员及部门催收。对逾期未结算地应收账款通报地时间应更短。

第二，关注往来客户的经营情况,加强日常询证企业要随时注意了解业务往来单位的经营、财务状况及人员的变动情况,做到心中有数,以防止因为对方单位的突然变故或经营失策及有关人员的变动可能造成的应收账款无法收回的风险。

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财务部门要会同业务部门对应收账款的对方单位定时发送询证函,核实应收账款真实性、完整性并确保诉讼的时效性,防止应收账款体外循环的发生,堵塞违法违规行为及防止法律诉讼收债的失效。

第三，建立定期和客户对账制度。财务部门应协同有关的管理部门对企业所持有的应收账款进行跟踪分析,对于客户比较多的企业,管理部门应该每日打印出会计账上的全部接近到期日的应收账款记录,并至少每周将逾期应收账款记录分析一次,并利用信息系统设置应收账款预警程序,及时获取提示信号,提出处理意见。一般情况下,应要求客户还清前欠款项后,才允许有新的赊欠。如果发现欠款逾期未还或欠款额度加大,应断然采取措施,通知有关部门停止供货。

4.3 提高中小企业管理人员的营运资金管理能力

企业管理人员的管理能力在中小企业营运资金管理过程中起着非常重要的作用。一套完善的营运资金管理体系的形成离不开管理人员的管理能力的提高，在培养中小企业管理人员的财会素养同时要不断引进新的管理理念来代替旧观念。

4.3.1 培养中小企业管理人员的财会素养

我国的中小企业由于员工人数少、管理水平低、规模小等原因，导致企业的经营管理过程中出现了以下两种情况:一是大部分钟小企业负责人或经理由于学历低，没有学习过财务知识，对财务知识缺乏导致无法看懂财务报表，也就不懂得最基本的财务管理知识;二是大部分中小企业的财务会计部门的工作人员由于没有接受过财务会计知识的正规教育，以至于不够深入的了解财务知识以及会计知识。以上两种情形在很大程度上限制了中小企业的财务管理的发展以及营运资金管理水平的提高，这是中小企业中影响营运资金管理的又一重要原因。解决这一问题有以下儿种办法:一是对企业负责人或经理以及财务人员进行会计后续教育，将培训内容细化，侧重于培训最新实施的《中小企业会计制度》以及最近出台的财经法律法规，以增加管理人员的财务知识;二是要求中小企业经理或负责人定期参加学习财务管理基本知识以及财经法律法规的培训，设置合理的培训内容，制定符合中小企业负责人要求的培训形式，以更好的提升企业负责人的财务素质;三是积极鼓励中小企业财会人员以脱产或在职的方式到高校去学习会计知识，提升学历和提高自己的专业水平，同时对取得学历或学位的人员给予一定的奖励；四是中小企业应当定期邀请有关财会专家学者到企业里来开展基本财务知识的培训。

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4.3.2 改变中小企业管理者营运资金管理的旧观念

我国的股份制改造，有利我国企业的资金结构的管理，同时对解决营运资金管理的相关问题也起到了一个正面的影响作用，但仍然不能够彻底解决中小企业营运资金管理中的问题。想要解决营运资金管理的问题，还必须从根本上改变营运资金管理理念。我国传统的营运资金管理过多的重视销售收入的增长及利润的实现，而没有重视提高营运资金的效率及营运资金管理制度的建设。如果企业想要保持一个良性的营运资金循环、增加营运资金效率、提高盈利能力，就必须改变旧的管理观念，否则，就算是筹集到了资金也维持不了营运资金的长期周转，经受不了长期考验。目前我国中小企业在营运资金管理方面还存在比较严重的问题，为此在把企业作为一个整体的基础上采取以下改善营运资金的措施:一是努力做好营运资金计划，预先掌握所有流动项目和非流动项目的变化趋势，提前对营运资金状况产生不利影响的因素进行消除;二是完善营运资金管理的制度，做到合理、规范和有序的管理，不断提高管理层次和管理水平;三是加强营运资金管理考核机制的建立，充分发挥企业内部审计的监督作用；四是加强企业财务预算，提高企业资金运营的效率。制定财务预算，不仅可以有效的预测财务风险并及时采取风险防范措施，还可以把企业各部门的工作进行协调以提高内部协作的效率。此外，我国中小企业在营运资金管理过程中还充允分发挥内部审计部门的实际作用的，审计部门应该负责整个企业的经营的财务审计。

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5 总结

我国中小企业是伴随着中国经济的发展而成长起来的，其在国民经济中起着举足轻重的地位。通过对目前我国中小企业运营资金现状的分析和研究。得出以下结论:

第一，运营资金管理的问题还普遍存在与我国中小企业中，要解决这些问题还需要一段较长的时间。完善营运资金管理是中小企业成长过程中的内在要求。

第二，中小企业在目前的融资环境下，应尽量拓宽资金来源渠道，不断降低资金的成本。

第三，许多中小企业还缺乏完善的信用制度，中小企业的当务之急是健全信用制度，加强商业信用的管理。

第四，在存货管理中采用经济批量等措施也是广大中小企业应该重视的问题。

虽然在改革开放的三十多年中我国中小企业在取得了辉煌的成绩，但是广大中小企业只有完善运营资金管理体系，才能在国内外市场从容应对激烈挑战。中小企业是我国国民经济的重要组成部分，对增进就业、促进经济的繁荣等有非常显著的作用。但是，很少中小企业能够发展壮大，大部分的中小企业被市场所淘汰。本论文从财务管理的角度分析了中小企业运营资金管理中存在的问题，得出以下结论:

因为中小企业普遍面临被淘汰的危险，所以在企业的管理中不得不以销售为中心，对财务管理不太重视，使得资金使用效率较低。由于竞争的加剧导致大量中小民营企业为了增加销售进行大量赊销使得产生大量的应收账款，进而也增加了大量的呆账和坏账。中小企业对存货的储存成本不太重视，对存货的看法也仅仅停留在产品销售阶段，由此导致存货成本较高。随着经济的发展和人才的引进，这种局面将逐渐得到改善。

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