我国商业银行补充资本金的方式

我国商业银行补充资本金的方式

商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金。随着外资银行进入中国，我国商业银行面临的竞争越来越激烈，在银行同业竞争中，资本金的高低在很大程度上影响了行业的整体竞争力，资本的充足性更是银行安全经营的要求。但是长期以来，我国商业银行普遍注重资产、负债的管理而忽视了对资本金进行管理，资本金不足、资本结构不合理、资本充足率偏低是我国商业银行目前存在的主要问题，所以补充资本金对我国商业银行而言是十分重要的，下面介绍一下我国商业银行补充资本金的主要方式。

商业银行补充资本金的方式大致可以分为内源资本的增加和外源资本的增加，内源补充的是核心资本，主要通过留存收益和增加准备金来完成；外源则包括股权融资和债务融资，股权融资补充核心资本，债务融资补充附属资本。 1.补充内源资本

银行通过增加内源资本是商业银行获取资本金最经济最便捷的方法，但是内源资本支持银行资产的增长是有限制的。

（1）利润转增所需的留存收益等于税后净利润减去支付的股息，这是商业银行内源资本的来源。而留存收益建立在商业银行盈利的基础上，即盈利能力越强的银行，内源融资的空间越大，资产的可持续增长率也就越高。尽管目前我国留存盈余转化为资本金的占比较小，但随着盈利能力的增强，内源融资将成为我国商业银行长期资本金补充的重要来源。

（2）计提一般准备金也是补充内源资本的一种方式。在2006年前, 一般准备金每年的增加额占资本金补充需要的9%。此后每年平均可满足需要额的15%，由此可见，计提一般准备金补充资本金的能力有限，作为附属资本的一般准备金的提取空间还是相当有限的, 而且准备金的计提同时会减少银行利润留存，但却是资本金补充的一条稳定渠道。 2.补充外源资本

（1）我国商业银行可以通过股份制改革，公开发行股票上市筹集资本金，调整股权和资本结构，以达到资本结构的合理性。在2005年左右国内商业银行特别是国有商业银行正在积极进行股份制改革, 并努力在国内外资本市场上市。但由于上市融资受股票市场行情的影响较大，而2008年受金融危机的影响我国股票市场市值大幅缩水，使商业银行上市融资缺少相应的市场环境的支持，所以08年以后商业银行上市融资占比急剧下降。另一方面，商业银行如此大规模的股票发行不但会对股票市场造成极大冲击, 还会对其他企业上市发行股票产生挤出效应, 影响整体经济的运行。因此, 发行股票补充资本金的能力受股票市场筹资额的制约, 也相当有限。

（2）发行长期次级债券是商业银行补充附属资本的主要外部融资渠道。中国自2003年开始允许商业银行发行长期次级债券充实资本金。我国商业银行次级债券融资占比从2006年的12%升至2009年的32%，次级债券已经成为目前我国商业银行附属资本补充的首要工具。它不仅可以增加商业银行的资本金，提高资本充足率，还能促使其增强资本金管理的主动性和灵活性。2004年《商业银行次级债券发行管理办法》的发布又为我国商业银行发行次级债券补充其附属资本提供了法律依据。长期次级债券除了有补充资本金的作用外，还有市场约束和监管的作用。在上市银行中，股份制银行更加依赖次级债券进行融资，而中国银监

会规定，长期次级债券占核心资本比例上限为25%，这意味着有些股份制银行已经不能继续通过长期次级债券补充附属资本，长期次级债券的发行具有波动性，在短期内可以迅速补充商业银行资本金, 但在长期内却会使商业银行陷入循环发债的陷阱，不断加大银行的偿债压力。此外，银行间相互持有次级债券也存在一定风险。

（3）引进战略投资者是指通过引进外资资本来增加核心资本的一种方式，它不仅可以有效地通过资本市场引入资金，同时有利于形成多元化的股权结构完善公司治理。目前，一些中小银行，特别是已经上市的股份制银行多采取这个方式，但由于国内商业银行特别是国有商业银行资产规模较大, 要引进的战略投资者, 必须首先自身具有雄厚的资金实力和良好的公司治理结构，因此，找到符合这些条件的投资者存在一定的难度。

（4）目前，我国虽然允许并欢迎合格的外国机构投资我国金融业，但出于对国家金融安全的考虑，在吸纳非国有股股东方面，不可能让外资在股份制改造后的四大国有商业银行中占有过大的比重，这就为民间资本进入国有商业银行留下了较大的空间。另一方面，我国目前出于防范金融风险的考虑，要单独设立民营银行还受到很多法律和政策的限制，但是，民间资本参股商业银行是受到鼓励的，而且民间资本参股商业银行的热情还非常高。当前民间资本的规模巨大，如果能够积极引导，那么引入民间资本将成为解决国有商业银行资本金不足问题的一个好途径。

郑彦琦

13金融2班 134172153

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