《金融理论与实务》真题精讲班讲义

《金融理论与实务》真题精讲班讲义

开班宗旨：真题精讲班是在分析大量历年真题的基础上，为考生总结出各个章节的必考点、常考点或易考点，并将每个考点的考点讲解、考情分析以及典型真题按照教材章节体系为主线进行串联，进行全面梳理和重点讲解，帮助考生透彻掌握命题趋势和考试重点，达到有利夯实基础、全面掌握考点的作用。

本门课程的真题精讲，是在分析了2012年1月至2010年10月共5套试题的基础上，为考生总结出本门课程考点共62个，其中一类考点 28 个，二类考点22个，三类考点12个。

一类考点：是指此知识点在往年考查次数至少在3次以上，考查机率很大，考生需要必须掌握的知识点；

二类考点：是指此知识点在近年考查了1—3次，考查的机率较大，需要考生一般掌握的。 三类考点：是指此知识点往年考查过1次，或者没有考查但以后极有可能考查的了解知识点。

考生还需要注意的是，由于真题精讲班是对于由本门课程的历年真题分析出来的考点进行的一个集中梳理和总结，所以不涵盖该门课程的课程介绍、试卷分析、复习方法、章节内容的具体解读等等，大家如果想要了解和学习本门课程的上述内容，可以关注本门课程的导学班、基础班、模考班、点题预测班等其他四个班次。

第一章 货币与货币制度

一、考情分析：

通过本章的学习，理解货币的产生、存在的形态以及货币的职能，明确人民币的性质和在流通中的地位，掌握国际货币的特点。本章考核知识点有货币是商品经济发展的产物，货币的职能，货币的币值，人民币，国际货币等。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，计算题，大概分值约4-7分。

本章共总结出考点 ：5个 其中一类考点：2个 二类考点：2个 三类考点：1个 二、真题精讲：

考点一：货币形式的演变：P51｛一类考点｝ 考点讲解：

货币的形态经历着由低级到高级的不断演变过程，经历了从商品货币到信用货币的演变过程。

1.商品货币：属于足值货币。

1）实物货币：即由某种本身具有使用价值和价值的商品来充当货币。 2）金属货币：如金币、铜币、银币等

2.信用货币，在信用基础上发行的、并在流通中发挥货币职能的信用凭证。信用货币与商品货币相对应，属于不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。 1)纸币：用纸制作的货币。

2）银行劵：银行自身发行的以银行为债务人的纸质票证。

3）存款货币：通过银行账户中的存款划转，货款得以结清，商品交易完成。 4）电子货币：通过电子网络进行支付的货币。

推动货币形式演变的真正动力是商品生产，商品交换的发展对货币产生的需求。 考点分析：

本知识点属于第一章第一节的基本知识点，多以选择题的形式考查货币形态经历的由低级到高级的不断演变过程，其在历年两次的单项选择题都曾考查过。 真题链接：

1．下列属于足值货币的是（ C ） A．纸币 C．金属货币

B．银行券 D．电子货币

【解析】P52，实物货币与金属货币都属于商品货币。商品货币是足值货币，即作为货币商品的各类实物和金、银、铜等金属的自身商品价值与其作为货币的购买价值相等。 【点评】此题考查内容简单，考生识记即可，该知识点多以单选题型考查。 2．推动货币形式演变的真正动力是（ D ） A．国家对货币形式的强制性要求 B．发达国家的引领 C．经济学家的设计

D．商品生产、交换的发展对货币产生的需求

【解析】P54，充当货币的材料从最初的各种实物发展到统一的金属，再发展到用纸制造货币，进而出现存款货币，电子货币。推动货币形式演变的真正动力是商品生产、商品交换的发展对货币产生的需求。

【点评】此题考查货币发展动力，考生理解即可，该知识点多以单选题型考查。 考点二：货币的职能：P54｛二类考点｝ 考点讲解：

一．货币职能的两个方面：

马克思是按照价值尺度、流通手段、支付手段，货币贮藏、世界货币的顺序进行阐述的。李健教授将货币的职能概括为交易媒介职能和财富贮藏职能。 二．交易媒介职能：

1、计价单位又称为价值尺度：是指货币作为尺度用以表现衡量商品劳务的价值。货币单位是衡量商品价值的价格标准。商品价格则是商品价值的货币表现。货币执行价值尺度职能可以是观念上的货币。

2、交易媒介又称为流通手段：是指货币作为商品交换媒介并实现商品价值。作为交换媒介的货币必须是现实货币，但可由货币符号来代替。

3.支付手段：是指货币作为价值的单方面转移。货币的支付手段的职能最初是由商品赊销时引起的，在偿还赊销款项时，货币已经不是作为商品交易的媒介，而是作为价值的独立存在进行单方面转移。作为支付手段必须是现实的货币。 三．财富贮藏职能：

货币贮藏是指货币退出流通并作为保存价值的手段。贮藏货币有种种目的。贮藏的方式也在不断演变。世界货币则是指货币在世界市场上发挥购买手段、支付手段和贮藏手段的职能，过去是由黄金实体来扮演，现在则是由某些经济发达国家的货币来充当国际货币。 考点分析：

本考点属于第一章第二节的关键知识点，其多以单选题和名词解释的形式考查，在历年的单项选择题中多次出现，考生重点记忆即可。 真题链接：

1．货币的两个最基本的职能是（ A ） A．交易媒介与财富贮藏 C．流通手段与支付手段

B．价值尺度与支付手段 D．价值尺度与价值贮藏

【解析】P54，货币的职能是：价值尺度、流通手段、货币贮藏、支付手段以及世界货币。其中交易媒介与财富贮藏是货币的两个最基本的职能。马克思说过“价值尺度和流通手段的统一是货币”。

【点评】此题考查了货币的职能，该知识点多以单选、多选题型考查。 考点三：货币制度：P56｛一类考点｝ 考点讲解： 货币制度的构成要素有: 1.规定货币材料。

2.规定货币单位（包括货币单位的名称和值）。

3.规定流通中货币的种类（包括主币和辅币）。流通中的货币有主币和辅币之分。主币又称 本位币，是一个国家流通中的基本通货。 4.规定货币的法定支付能力。 5.规定货币的铸造和发行。 考点分析：

本考点属于第一章第三节的关键知识应用点，其多以单项选择题和多选题的形式考查，在历年的考试中多次出现，考生重点记忆掌握即可。 真题链接：

1.流通中的主币（ D ）

A．是1个货币单位以下的小面额货币 C．主要用于小额零星交易

B．是有限法偿货币 D．是一个国家的基本通货

【解析】P57，流通中的货币有主币和辅币之分。主币又称本位币，是一个国家流通中的基

本通货。

【点评】此题考查流通中货币的种类，在最近的考试中不常考查，考生识记即可，该知识点多以简答题型考查。

2.货币制度的构成要素主要有（ ABCDE ）

A．规定货币材料 C．规定流通中货币的种类 E．规定货币的铸造或发行

B．规定货币单位

D．规定货币的法定支付能力

【解析】P56,货币制度的构成要素:1.规定货币材料。2.规定货币单位（包括货币单位的名称和值）3.规定流通中货币的种类（包括主币和辅币）。4.规定货币的法定支付能力。5.规定货币的铸造和发行。

【点评】此题考查货币制度的构成要素，考生理解即可，该知识点多以单选和多选题型考查。 考点四：国际货币制度的历史演变：P58｛二类重点｝ 考点讲解： 一．金属货币制度： 1.银本位制。

2.金银复本位制-----“劣币驱逐良币”现象（格雷欣法则）。 3.金币本位制。 4.金块本位制。 5.金汇兑本位制。

二.不兑现信用货币制度的特点：

1.流通中的货币都是信用货币，主要是现金和银行存款组成。 2.信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。

3.国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。 三.我国的人民币制度：

1948年12月1日，中国人民银行成立开始发行人民币。人民币具有特殊性。 我国人民币制度的主要内容：

1.人民币是我国的法定货币，有主辅币之分。 2.人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。

3.2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制。 考点分析：

本考点属于第一章第三节的关键知识应用点，其多以选择题的形式考查，在历年的选择题中多次出现，考生重点记忆掌握即可。 真题链接：

1．出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是（ C ） A．金本位制 C．金银复本位制

B．银本位制 D．金块本位制

【解析】P59,金银复本位制-----“劣币驱逐良币”现象（格雷欣法则）。

【点评】此题考查货币制度，考生理解即可，该知识点多以单选题型考查。 2.简述不兑现货币信用制度的特点？

答：1）流通中的货币都是信用货币，主要是现金和银行存款组成。 2）信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。

3）国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。 考点五：国际货币体系的历史演变：P61｛三类重点｝ 考点讲解： 国际货币体系： 1.布雷顿森林体系：

1944年7月，中美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开国际金融会议，确立了一个以美元为中心的国际货币体系。

在布雷顿森林体系下，美元与黄金手挂钩，其他国家货币与美元挂钩，这种双挂钩使美元陷入一种两难的境地；为了保证美元与黄金之间的固定比价与可自由兑换，美国应控制美元向境外输出，而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他国家需要大量美元，这就要求美元大量办出境外，显然这两者之间是矛盾的，这种矛盾被称为“特里芬难题”。 2.牙买加体系：

1978年4月1日起生效，内容有： 1.浮动汇率合法化 2.黄金非货币化 3.国际储备货币多元化 4.国际收支形式多样化 考点分析：

本考点属于第一章第三节的关键知识应用点，其多以选择题和名词解释题的形式考查，在历年的选择题中多次出现，考生重点记忆掌握即可。 真题链接：

1.名词解释：特里芬难题：

【答案】在布需顿森林体系下，美元与黄金手挂钩，其他国家货币与美元挂钩，这种双挂钩使美元陷入一种两难的境地；为了保证美元与黄金之间的固定比价与可自由兑换，美国应控制美元向境外输出，而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他国家需要大量美元，这就要求美元大量办出境外，显估这两者之间是矛盾的，这种矛盾被称为“特里芬难题”。 【解析】P63，“特里芬难题”的关键是指：美元供应增长与其同黄金之间的兑换性。 【点评】此题考查特里芬难题的概念，该知识点难度不大，重点考查考生对布雷顿森林 体系的了解，该知识点多以单选、名词解释题型考查。

第二章 信用

一、考情分析：

通过本章的学习，掌握信用、基本信用形式和融资方式的概念和内涵，了解信用在国民

经济中的地位及其职能作用，把握我国融资方式和融资结构的发展状况，认识国外金融证券化的趋势及其对融资方式的影响。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，特别是单项选择题，大概分值约5-8分。 本章共总结出考点 ：5个， 其中一类考点：2个 二类考点：1个 三类考点：2个 二、真题精讲：

考点一：直接融资和间接融资: P69｛一类考点｝ 考点讲解：

直接融资：直接融资是以证券公司为核心。是资金盈余者直接购买资金短缺者的债权或产权的一种融资方式。

间接融资：是银行等金融中介机构，一方面，以债务人的身份将资金盈余者的盈余资金筹集起来，另一方面，又以债权人的身份对资金短缺者提供资金。银行向资金盈余者出售的金融工具主要为各种存款凭证。向资金短缺者提供资金的主要方式为各种贷款。

直接融资的主要优点有：

①筹资方直接面对市场，筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模和风险管理的约束。

②具有较强的公开性。在信息披露制度下，筹资方直接面对市场监督的压力。 ③受公平性原则的约束。 直接融资的局限性：

①筹资者直接凭自己的资信度筹资，风险较大。

②直接融资需逐次进行，缺乏间接融资中额度管理的灵活性。 ③直接融资的公开性要求，不利于企业保守商业秘密。 间接融资的主要优点有：

①社会安全性较强。因各国对金融机构的监管很严，金融中介机构的资信度和内部管理也强于一般企业。

②尽管银行贷款一般审查比较严格，但对于有良好资信记录的长期客户，能及时方便地获得流动性资金需要。企业只对有关金融机构公开财务和投资计划， ③在间接融资中，保密性较直接融资强。

间接融资的局限性：

①由于资金供求双方的直接联系被隔断，金融中介机构集资金供求于一身，从而也集中了金融市场的风险与收益。

②对新兴产业、高风险项目的融资要求一般难以及时、足量地予以满足。 考点分析：

本考点属于第二章第一节的关键知识点，其多以单选，多选，简答题的形式考查，在历

年的考试题中多次出现，考生重点记忆即可。 真题链接：

1．间接融资的优点表现在（ ABC ）

A．灵活便利 C．具有规模经济

B．分散投资、安全性高 D．资金供给者的投资收益高

E．有利于加强资金供给者对资金使用的关注度

【解析】P70，与直接融资相比，间接融资的优点在于：

①灵活便利；

②分散投资、安全性高； ③具有规模经济。

【点评】此题考查间接融资的优点，比较简单，考生识记即可，该知识点多以单选、多选题型考查。

2．与直接融资相比，间接融资的优点不包括（ D ） A．灵活便利 C．具有规模经济

考点二：商业信用：P72｛三类考点｝ 考点讲解： 一. 商业信用：

商业信用：企业之间相互提供的，与商品交易相联系的信用形式。商品的赊销和预付货款是其主要的做法。最典型的做法是：商品赊销。 商业信用形式的特点、作用和局限性：

商业信用是企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。商品赊销是最典型的做法。这种信用行为直接发生在商品购销双方之间，信用金额、使用方向、还款期限及相应的利息补偿由双方直接协商确定，具有方便、简单、快速的特点。

商业信用是在企业购销活动中自发产生的一种信用形式。对于生产企业来说，有了销售收人，资金循环才能正常进行。但是，在现实生活中，商品交易各方直接的商品买卖和现金流量，常常是不同步的。购货方常常没有足够的现金。这时，产品销售企业如果能够允许购货方延期付款，将产品赊销给购货方，双方的交易就能顺利进行。因此，商业信用对于促进生产、流通和消费都具有重要的作用。

商业信用的局限性表现为：一是具有盲目性；二是容易掩盖企业生产经营过程中的问题，不利于国家对企业经营管理的监督。此外，商业信用在贷款方向、贷款规模、还款的信用保证等方面都具有局限性。 考点分析：

本知识是一个基础的知识点，属于识记性的内容，在历年的考试中考过，易以名词解释题的形式出现。 真题链接：

1．名词解释：商业信用

B．分散投资、安全性高 D．信息公开、强化监督

【答案】工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用，赊销和预付货款是商业信用的两种基本形式。

【解析】P72，在典型的商业信用中，实际上包含着两个同时发生的经济行为：商品买卖行为与货币借贷行为。

【点评】此题考查商业信用的概念，该知识点多以单选、名词解释题型考查。 2.名词解释：商业本票

【答案】P74，是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。 考点三：银行信用：P76｛三类考点｝ 考点讲解：

银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人之间发生的信用关系。存款和贷款是最基本的形式。银行信用一直是我国的最主要的信用形式。

银行信用的特点：

（1）银行信用是一种单纯的货币借贷，与商品的交易没有直接联系，突破了商业信用在贷款方向上的局限性；

（2）银行信用不受个别资本规模的限制，银行等金融机构在提供银行信用时，不是以自有资本为主，银行作为信用中介，一方面，以债务人的身份广泛筹集资金，另一方面，又以债权人的身份对社会各界提供贷款，银行信用的规模远远超过商业信用。

（3）银行信用具有积少成多、续短为长、变死为活等特点，可以大大提高社会资金的利用效率。

银行信用一直是我国最主要的信用形式。改革开放以来，出现了多种信用形式并存的格局，但银行信用在全社会信用总额中仍占绝对优势，这种状况在今后相当长的一段时期内不会改变。

银行信用与商业信用的关系：

1.银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的。 2.银行信用克服了商业信用的局限性。

3.银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展。 考点分析：

本知识点是第二章第二节的知识点，也是一个非常基础的知识点，属于识记性的内容，在历年的考试中考过，易以单选的形式出现。 真题链接：

1．目前我国最主要的信用形式是（ B ）

A．商业信用 C．国家信用

B．银行信用 D．消费信用

【解析】P77，银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人之间发生的信用关系。银行

信用二十几年来一直保持着新中国最主要信用形式的地位。

【点评】此题考查银行信用在中国的地位，在信用这一章节最常考查的是商业银行与银行信用的概念及其区别。该知识点多以单选、多选题型考查。 考点四：国家信用：P77｛一类重点｝ 考点讲解：

国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系。可分为内债和外债，内债主要采取发行政府债券的形式，外债主要包括国家财政在海外金融市场发行的债券和借款。

国家信用在经济生活中起着积极的作用： （1）是解决财政赤字的较好途径。

（2）可以筹集大量资金，改善投资环境，创造投资机会。 （3）成为国家宏观经济控制的重要手段。

国家信用工具包括：中央政府债劵，地方政府债券，政府担保债券等。

在我国，国家信用在经济生活中起着积极重要的作用。 考点分析：

本知识点也是一个非常基础的知识点，属于识记性的内容，在历年的考试中考过，易以单选和多选题的形式出现。 真题链接：

1．地方政府发行的市政债券属于（ C ） A．商业信用 C．国家信用

B．银行信用 D．消费信用

【解析】P78，目前国家信用的工具主要包括中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券三种。

地方政府债券的发行主体是地方政府，也被称为市政债券。

【点评】此题考查国家信用的表现形式，考生另需注意他们三者之间的信用强度，该知识点多以单选、多选题型考查。

5．地方政府债券中收益债券的特点有（ ABC ）

A．有特定的盈利项目作保证 C．利息所得享有地方所得税优惠 E．必须经过纳税人同意才能发行

B．与特定项目的期限有关 D．主要以税收收入清偿债券

【答案】ABC,P78

考点五：消费信用：P79｛二类重点｝ 考点讲解：

消费信用是企业和银行等金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用形式。消费信用有两种类型：一种类似商业借用，既由企业以赊销和分期付款方式向消费者提供房

屋或耐用消费品；另一种则属于银行信用，即由银行向消费者提供购房或耐用消费品贷款，用以支付货款。

在我国开展消费信用具有深远的经济意义：

（1）消费信贷可以促进国家经济调控政策和调控方式发生重大转折。发挥消费拉动经济增长的作用。

（2）消费信贷有助于商业银行调整信贷结构，分散风险，是银行新的利润增长点。 （3）消费信贷可以通过消费的市场导向作用，引导企业加快技术改造和新产品的问世。 （4）消费信贷可以提高居民的生活质量，促进居民消费意识的转变。

消费信贷的发展是以收人的水平和收人的稳定为条件的，因此，消费信贷的发展需要有收人政策的配合。

消费信用的不利影响：

1.消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾

2.消费信用是对未来购买力的预支，会使消费者的债务负担加重 考点分析：

本知识点也是一个非常基础的知识点，属于识记性的内容，在历年的考试中考过，易以单选和多选题的形式出现。 真题链接：

1．消费信贷的积极作用体现在（ BCD ）

A．是国家解决财政困难的较好途径 B．有助于商业银行调整信贷结构、分散风险 C．提高居民生活质量

D．引导企业加快技术改造和新产品生产 E．筹集大量资金，改善投资环境

【解析】P80，消费信贷的积极影响是：

①消费信贷可能促进国家经济调控政策和调控方式发生重大转折；

②消费信贷不仅有助于商业银行调整信贷结构、分散风险、而且能够敦促商业银行转变老的经营思路和套路，通过业务创新，寻找新的利润增长点；

③消费信贷可以通过消费的市场导向作用呢，引导企业加快技术改造和新产品问世； ④消费信贷可以提高居民的生活质量，促进国民消费意识的转变。

【点评】此题考查“消费信贷的积极作用”。该知识点多以多选、简答题型考查。

第三章 利息与利率

一、考情分析：

通过本章的学习，要求掌握有关利率的各种概念和利率总水平决定的一般原理。了解我

国利率体系的发展状况、制定利率政策时考虑的主要因素。把握我国利率市场化改革的方向以及所需要的宏观和微观环境，了解利率期限结构的概念及其在利率预测和债券投资管理中的应用。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，计算题，简答题，大概分值约6-9分。 本章共总结出考点 ：4个 其中一类考点：2个 二类考点：2个 二、真题精讲：

考点一：利息及相关概念：P86｛一类考点｝ 考点讲解：

利息，收益，利率，收益率：

利息：西方经济学家从借贷关系表面出发，认为利息是货币所有者因出让货币使用权而从借款人那里获得的补偿，或者说是资金短缺者从市场上筹集资金的成本。从本质上说，利息是剩余价值的特殊转化形态，是利润的一部分。

收益：是投资者通过投资取得的收入，投资收益由基本收入和资本收入两个部分组成。投资的基本收入包括利息和股息收入；资本收益是因资产价格上升而形成的价差收益。 利率：是利息与本金的比例，是一种反映利息水平高低的指标。公式：利率（R）=利息（I）/本金（P）。即：R=I/P

收益率：是收益额与投资额的比率。是反映收益水平高低的指标。在投融资中常常用到的收益率是到期收益率。

收益资本化：是将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额。 考点分析：

本知识点是第三章第一节的知识点，也是一个非常基础的知识点，属于识记性的内容，在历年的考试中考过，易以单选和简答题的形式出现。 真题链接：

1. 马克思提出的利息本质观是（ D ） A．利息是人们放弃货币流动性的报酬

B．利息是货币所有者因出让货币使用权而从借款人那里获得的补偿 C．利息是资金短缺者从市场上筹集资金的成本 D．利息是剩余价值的特殊转化形态，是利润的一部分

【解析】P86，本题考核的是利息的概念。利息：西方经济学家从借贷关系表面出发，认为利息是货币所有者因出让货币使用权而从借款人那里获得的补偿，或者说是资金短缺者从市场上筹集资金的成本。从本质上说，利息是剩余价值的特殊转化形态，是利润的一部分。 【点评】本知识点是识记性常识，非常重要，考生必须掌握，考核的题型为单选。 2．将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作 （ C ） A．收益

B．利率

C．收益资本化 D．资本证券化

【解析】P86，将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作收益资本化.

【点评】此题考查利率与收益一般形态的知识，利率是一个经常考查的知识点，该知识点多以单选、多选题型考查。

考点二：利率的计算：P87｛一类考点｝ 考点讲解： 利率的计量：

单利：是只以本金计算利息，不考虑利息再投资情况下使用的利率。其公式是：I=P*R*T.I指：利息；P指本金；R是利率；T是借贷时间。

复利：计算利息把定期结算的利息加入本金，逐期滚动计算。基本计算公式是：A=P·（1+r）n ，A为本利和；P为本金；r为复利率；n 为复利的期数。 考点分析：

此题考查内容比较简单，考生稍加记忆，计算应用即可，另外，考生需注意对公式的活学活用，该知识点多以单选，计算题型考查。 真题链接：

1．某企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元。A银行给出的2年期贷款年利率为6%，按单利计息；B银行给出的2年期贷款年利率为5．7%，按年复利计息。在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款？

【答案】单利计息：C=P×r×n=3000×6%×2=360（万元）（2分）

复利计息：C=3000×(1+5.7%)×(1+5.7%)-3000=351.747（万元）（3分） 由于360万元>351.747万元，所以该企业应该向B银行贷款。（1分）

【解析】P87，利息的计算分为单利和复利两种。两者的根本区别在于 ：复利是利生利。 【点评】此题考查利息的计算，利息的单利复利计算几乎是每次考生都会射击队额考点，重点是考查考生对公式的应用，该知识点多以单选、计算题型考查。 考点三：利率的种类：P89｛二类考点｝ 考点讲解：

基准利率：是在利率体系中起决定作用或指导作用的利率，它既是一定时期利率水平的一般标准，又是金融监管当局宏观金融调控制的一种指示器。中央银行的再贴现率、再贷款率和同业拆借市场利率都可以承担基准利率的作用。

利率按照决定方式分为：市场利率：是由金融市场的资金供求状况决定的利率。如国债交易市场形成的利率。

官定利率：是由金融管理当局或中央银行即官方确定的利率。比如说，在我国各金融机构的存贷款利率由作为中央银行的中国人民银行统一制定，各金融机构必须执行，这就是官定利率。

行业利率：是由非官方机构的行业自律组织，如银行同业协会加以规定的，对组织成员有一定约束力的利率。 考点分析：

本知识点是第三章第二节的知识点，也是一个非常基础的知识点，属于识记性的内容，在历年的考试中考过，易以选择题的形式出现。 真题链接：

1．在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（ A ） A．基准利率 C．实际利率

B．名义利率 D．市场利率

【解析】P89，在一国的利率体系中，有一个非常主要的利率范畴，即基准利率。基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。所谓决定作用，是指这种利率发生变动，其他利率会随之发生相应的变动。

【点评】此题考查利率的知识，利率是一个经常考查的知识点，尤其是利息的单利、复利计算，该知识点多以单选、多选题型考查。

2．政府金融管理部门或中央银行确定的利率是 ( B ) A．实际利率 C．行业利率

B．官定利率 D．市场利率

【解析】P89，官定利率，是由金融管理当局或中央银行即官方确定的利率。比如说，在我国各金融机构的存贷款利率由作为中央银行的中国人民银行统一制定，各金融机构必须执行，这就是官定利率。

【点评】此题考查利率种类的知识，利率是一个经常考查的知识点，该知识点多以单选、多选题型考查。

考点四：实际利率与名义利率： P90｛二类重点｝ 考点讲解：

利率按照是否考虑通货膨胀风险可分为：名义利率：是包含通货膨胀补偿的利率水平。名义利率与通贷膨胀率成正比，通货膨胀率越高，名义利率也应越高，才能使贷款人获得的补偿接近实际利率。

实际利率：是名义利率扣除通货膨胀率以后的利率水平。 名义利率、实际利率和通货膨胀率三者之间的关系是：

名义利率＝实际利率＋通货膨胀率。这一关系表明，名义利率与通货膨胀率成正比，通货膨胀率越高，名义利率也应越高，才能使贷款人获得的补偿接近实际利率。相反，在通货膨胀率降低后，名义利率也应有所降低。 考点分析：

本知识点是第三章第二节的知识点，也是一个非常基础的知识点，属于识记性的内容，在历年的考试中考过，易以单选，多项选择题，简答题的形式出现。 真题链接：

1.如果名义利率为3%，通货膨胀率为5%，则实际利率为( D )

A．13% C．2%

B．8% D．-2%

【解析】P90，名义利率、实际利率和通货膨胀率三者之间的关系是：

名义利率＝实际利率＋通货膨胀率。这一关系表明，名义利率与通货膨胀率成正比，通货膨胀率越高，名义利率也应越高。

【点评】此题考查利率种类的知识，利率是一个经常考查的知识点，该知识点多以单选、多选题型考查。

2．简述名义利率与实际利率的区别与联系？

【答案】P90，(1)实际利率与名义利率的划分是从是否剔除通货膨胀因素的角度进行的。实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率；名义利率则是指包含了通货膨胀因素的利率。（3分）

(2)用公式表示实际利率与名义利率的关系，可大致写成：名义利率=实际利率+借贷期内物价水平的变动率。（3分）

【解析】利率按照是否考虑通货膨胀风险可分为：名义利率：是包含通货膨胀补偿的利率水平。名义利率与通贷膨胀率成正比，通货膨胀率越高，名义利率也应越高，才能使贷款人获得的补偿接近实际利率。实际利率：是名义利率扣除通货膨胀率以后的利率水平。 【点评】此题考查名义利率与实际利率的知识，利率是一个经常考查的知识点，该知识点多以单选、多选和简答题型考查。

第四章 汇率与汇率制度

一、考情分析：

通过本章的学习，学生应准确识记本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。理解外汇的基本含义；了解外汇和汇率的种类；掌握汇率的标价方法；理解汇率的各种决定理论；掌握汇率的作用；了解固定汇率制与浮动汇率制的优缺点；了解人民币汇率制度的改革及改革目标。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，简答题，论述题，大概分值约6-9分。 本章共总结出考点 ：5个 其中一类考点：2个 二类考点：1个 三类考点：2个 二、真题精讲：

考点一：汇率及其标价方法：P101｛一类考点｝ 考点讲解：

汇率又称汇价，是两国货币相互兑换的比率，是衡量两国货币价值大小的标准。 世界各国所采用的汇率表示法主要有两种：直接标价法、间接标价法。

直接标价法以一定单位的外国货币为基准来计算应收或应付多少本国货币。

直接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇

率。在直接标价法下，外国货币数额固定不变，本国货币数额发生变化。如果单位外币所能换取的本国货币多，，即外汇汇率上升，则说明本国货币对外币贬值。

间接标价法以一定单位的本币为基准来计算应有尽有收或应付多少外币。 考点分析：

本知识点考查汇率及其标价方法，考生识记即可，注意直接标价法与间接标价法的区分。此知识点常以选择题型考查。 真题链接：

1．直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则表明（ B ） A．本币对外升值 C．外币汇率下跌

B．本币对外贬值 D．本币汇率上升

【解析】P101，直接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。在直接标价法下，外国货币数额固定不变，本国货币数额发生变化。如果单位外币所能换取的本国货币多，，即外汇汇率上升，则说明本国货币对外币贬值。 【点评】此题考查考生对汇率标价方法的理解，考生在理解起来难度不大，该知识点多考查的是对其汇率升值、贬值的判断，该知识点多以单选题型考查。

2．以一定单位的外国货币为基准来计算应收或应付多少本国货币的标价方法是( A )

A．直接标价法 C．美元标价法

B．间接标价法 D．中间标价法

【解析】P101，直接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。

【点评】此题考查考生对汇率标价方法的理解，考生在理解起来难度不大，该知识点多次考查，多以单选多选，名词解释题型考查。 考点二：汇率的种类：P102｛二类考点｝ 考点讲解： 1.汇率的种类：

1）基准汇率和套算汇率 2）即期汇率和远期汇率

3）买入汇率，卖出汇率和中间汇率 4）官方汇率和市场汇率 5）名义汇率和实际汇率

各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是可以自由兑换，在本国国际收支中使用多，在外汇储备中占比大。

有效汇率：是一种加权平均汇率，即一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。 考点分析：

本知识点考查汇率的分类，考生需了解不同分类标准下，汇率的分类。此知识点常以单

选和多选题型考查。 真题链接：

1．各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是（ ACD ）

A．可以自由兑换

C．在本国国际收支中使用多

B．该国年度经济增长速度在6％以上 D．在外汇储备中占比大

E．该国财政赤字与GDP的比率应低于3％

【解析】P101，各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是可以自由兑换，在本国国际收支中使用多，在外汇储备中占比大。

【点评】此题考查考生对基准汇率的理解，考生在理解起来难度不大，该知识点多以多选题型考查。 2.有效汇率

【答案】P102，有效汇率：是一种加权平均汇率，即一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。

【点评】此题考查考生对有效汇率的理解，考生在理解起来难度不大，该知识点多以名词解释题型考查。

考点三：购买力平价理论：P103｛一类考点｝ 考点讲解： 购买力平价理论：

该理论的基本思想是：两国货币的兑换比率主要由两国货币的购买力之比决定。

绝对购买力价理论认为，当所有商品都满足一价定律，且在两国物价指数的编制中各种可贸易商品所占比重相等的情况下，两国货币在某一时点上的汇率水平取决于两国物价指数之比。

相对购买力平价理论认为，一定时期两国汇率水平的变动是由两国之间相对通货膨胀率水平决定的，通货膨胀率较高的国家货币应该贬值，反之则应该升值。 考点分析：

本考点属于第四章第二节的关键知识应用点，其多以选择，简答题的形式考查，在历年的考题中多次出现，考生重点记忆掌握即可。 真题链接：

1．以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是（ A ） A．购买力平价理论 C．货币分析说

B．国际借贷说 D．资产组合平衡理论

【解析】P103，以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是购买力平价理论。

【点评】此题考查考生对汇率理论的理解，考生在理解起来难度不大，该知识点多以单选题型考查。

2．绝对购买力平价理论认为，决定两国汇率水平的基础是（ B ） A．购买力平价

B．物价指数之比

C．铸币平价 D．货币的对内价值之比

【解析】P103，本提考核的是购买力平价理论的概念。绝对购买力价理论认为，当所有商品都满足一价定律，且在两国物价指数的编制中各种可贸易商品所占比重相等的情况下，两国货币在某一时点上的汇率水平取决于两国物价指数之比。

【点评】本知识点非常重，考生要清楚购买力平价理论的概念，能够区分这两个概念。本知识点考生必须掌握，考核的题型为单选，多选，简答。 3.简述购买力平价理论的主要内容。

【答案】（1)该理论的基本思想是：两国货币的兑换比率主要由两国货币的购买力之比决定。（2分）

(2)绝对购买力价理论认为，当所有商品都满足一价定律，且在两国物价指数的编制中各种可贸易商品所占比重相等的情况下，两国货币在某一时点上的汇率水平取决于两国物价指数之比。（2分）

(3)相对购买力平价理论认为，一定时期两国汇率水平的变动是由两国之间相对通货膨胀率水平决定的，通货膨胀率较高的国家货币应该贬值，反之则应该升值。（2分） 【解析】P103，购买力平价理论分为绝对购买力平价和相对购买力平价两种形式。 【点评】此题考查购买力平价理论的理论观点，考生应当理解这些常见的理论观点。该知识点多以单选、简单、论述题型考查。

考点四：社会主义市场经济时期的人民币汇率制度：P115｛三类重点｝ 考点讲解：

社会主义市场经济时期的人民币汇率制度：

1.1994年1月1日起我国实行以市场供求为基础的，单一的，有管理的浮动汇率制。 2我国汇率制度改革的总体目标：建立健全以市场供求为基础的，有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理，均衡水平上的基本稳定。

3.2005年7月开始，我国进一步推进汇率形成机制改革，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 考点分析：

本考点属于第四章第四节的关键知识点，其多以单选题和多选题的形式考查，在历年的单项选择题中多次出现，考生重点记忆即可。 真题链接：

1．目前人民币汇率实行的是（ D ） A．固定汇率制 B．联系汇率制

C．贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度

D．以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制

【解析】P115，2005年7月开始，我国进一步推进汇率形成机制改革，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 【点评】此题考查我国现行的汇率制度，该知识点多以单选题型考查。

考点五：人民币升值对汇率的影响：P110｛三类重点｝ 考点讲解：

人民币升值对经济的影响：

积极方面：1.有利于进口成本的降低 2.有利于推动外贸增长方式的转变 3.有利于改善贸易条件 4.有利于缓解贸易摩擦 5.有利于中国企业走出去 消极影响：1.削弱我国外贸出口增长 2.不利于我国吸引外资 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是关键的知识点，易以简答，论述题的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．试分析人民币升值对我国进出口贸易的影响。

【答案】P110，人民币升值对经济的影响：积极方面：1.有利于进口成本的降低2.有利于推动外贸增长方式的转变3.有利于改善贸易条 4.有利于缓解贸易摩擦5.有利于中国企业走出去。消极影响：1.削弱我国外贸出口增长2.不利于我国吸引外资。

【点评】此题考查考生对人民币升值的影响的理解，考生在理解起来难度不大，该知识点多以论述题型考查。

第五章 金融市场概述

一、考情分析：

通过本章的学习，要求学生理解金融市场的定义与功能，金融市场的要素分析，金融市场运行的微观基础。掌握金融市场的基本功能和构成要素，把握不同类型市场主体的行为特征，从不同角度对金融市场的运行做宏观考察，以便对金融市场的运行有一个比较全面、深刻的认识。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，特别是单项选择题，大概分值约3-5分。 本章共总结出考点 ：4个 其中一类考点：1个 二类考点：2个 三类考点：1个 二、真题精讲：

考点一：金融市场的构成要素：P119｛一类考点｝ 考点讲解：

金融市场的要素构成有：

1、市场参与主体。交易主体分筹资者、投资者和作为调控者的中央银行。金融市场的

参与主体非常广泛，政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等处于不同的目的广泛的参与金融市场的交易活动。

中央银行参与金融市场的主要目的不是为了盈利，而是进行货币政策操作，通过在金融市场上买卖证券，进行公开市场操作，达到调节货币供给量、引导市场利率的目的。 2、金融工具。交易工具是交易的载体。金融市场的交易工具是金融交易的证明，简称金融工具。有传统金融工具和衍生金融工具。

中央政府发行的债券称为国债，以国家财政收入为保证，不存在违约风险，又称为金边债券。

3、交易价格。交易价格与资产价值的偏离决定投资者的买卖行为 4、交易的组织方式。传统上划分为交易所交易和场外交易 考点分析：

此知识点考查金融市场的要素构成的知识，考生需识记。此知识点多以单选题型考查。 真题链接：

1．中央银行参与金融市场活动的主要目的是（ B ）

A．获取盈利 C．筹集资金

B．货币政策操作 D．套期保值

【解析】P119，金融市场的参与主体非常广泛，政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等处于不同的目的广泛的参与金融市场的交易活动。

中央银行参与金融市场的主要目的不是为了盈利，而是进行货币政策操作，通过在金融市场上买卖证券，进行公开市场操作，达到调节货币供给量、引导市场利率的目的。 【点评】此题考查金融市场参与主体参与金融市场的目的，考生理解即可，该知识点多以单选题型考查。

2. 金融市场的基本要素有（ ACDE ） A．金融工具 C．交易价格 E．交易组织方式

【解析】P119，金融市场的要素构成：1. 交易工具。交易工具是交易的载体。金融市场的交易工具是金融交易的证明，简称金融工具。有传统金融工具包括各种债券和产权凭证（如，存款单证、商业票据、股票、债券等）和衍生金融工具（如，期权合约、期货合约、认股权证、调期合约等)2. 交易主体。交易主体分筹资者、投资者和作为调控者的中央银行3. 交易价格。交易价格与资产价值的偏离决定投资者的买卖行为.4. 交易组织系统。传统上划分为交易所交易和场外交易

【点评】本知识点是基础性识记常识，考生必须掌握，考核的题型为多选。 考点二：金融工具：P128｛二类考点｝ 考点讲解：

金融工具就是金融市场的交易工具，金融交易的载体或证明。

B．商品与服务 D．市场参与主体

(1)期限性。指金融工具通常都有规定的偿还期限，即从举借债务到全部归还本金与利息所跨越的时间。

(2)流动性。指金融工具的变现能力，即转变为现实购买力的能力。

(3)风险性。指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。包括信用风险和市场风险。

(4)收益性。指金融工具能够为其持有者带来收益的特性。

金边债券：是指中央政府发行的债券称为国债，以国家财政收入为保证，不存在违约风险，又称为金边债券。 考点分析：

此知识点考查金融工具相关的知识，考生识记即可。此知识点多以单选和多选，名词解释题型考查。 真题链接：

1．名词解释：金边债券

【答案】P121，中央政府发行的债券称为国债，以国家财政收入为保证，不存在违约风险，又称为金边债券。

【解析】P119，金融工具中金边债券的含义。

【点评】此题考查我国金融市场工具的特征，考生理解即可，该知识点多以多选和名词解释题型考查。

2.简述金融工具的特征。

【答案】P119， (1)期限性。指金融工具通常都有规定的偿还期限，即从举借债务到全部归还本金与利息所跨越的时间。

(2)流动性。指金融工具的变现能力，即转变为现实购买力的能力。 (3)风险性。指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。 (4)收益性。指金融工具能够为其持有者带来收益的特性。 【解析】P119，金融工具的特征有四个。

【点评】此题考查我国金融市场工具的特征，考生理解即可，该知识点多以多选和简答题型考查。

考点三：我国股票的分类：P123｛三类考点｝ 考点讲解：

我国股票的分类：我国的股票有A股，B股，H股，N股，S股之分。 考点分析：

此知识点考查我国股票的分类情况，考生识记即可。此知识点多以单选和多选题型考查。 真题链接：

1．由我国境内股份公司发行的H股股票的上市交易地是（ D ） A．上海 C．纽约

B．深圳 D．香港

【解析】P123，由我国境内股份公司发行的H股股票的上市交易地是香港。

【点评】此题考查我国金融市场股票的种类，考生理解即可，该知识点多以单选题型考查。 考点四：金融市场的种类：P125｛二类考点｝ 考点讲解： 金融市场的种类：

从金融工具的存续期限角度考察对金融市场进行分类：

分为货币市场与资本市场，货币市场交易一年及一年以下的金融工具；货币市场包括国库券市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、同业拆借市场、回购市场协议。 资本市场交易一年以上的金融工具。资本市场又称长期资金市场，是以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场。资本市场有狭义和广义之分。狭义的资本市场，专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，我们通常称为证券市场。 考点分析：

此知识点考查金融市场分类的知识点，考生识记即可。此知识点多以单选和多选题型考查。 真题链接：

1．下列不属于货币市场的是( C ) A．同业拆借市场 C．股票市场

B．票据市场 D．国库券市场

【解析】P125，货币市场是指短期金融市场，包括同业拆借市场，票据市场，国库券市场等。 【点评】此题考查我国金融市场中货币市场的种类，考生理解即可，该知识点多以单选题型考查。

2．货币市场包括( ABCDE )

A．国库券市场 C．大额可转让存单市场 E．回购市场

B．商业票据市场 D．同业拆借市场

【解析】P125，货币市场是指短期金融市场，包括同业拆借市场，票据市场，国库券市场，大额可转让存单市场，回购协议市场等。

【点评】此题考查我国金融市场中货币市场的种类，考生理解即可，该知识点多以选择题型考查。

第六章 货币市场 一、考情分析：

通过本章的学习，要求学生掌握本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。掌握货币市场的特点和功能；了解货币市场各个子市场的运行机制；掌握货币市场各个子市场的作用；了解我国货币市场的发展状况。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，多选题，简答题，大概分值约5-10分。

本章共总结出考点 ：5个 其中一类考点：2个 二类考点：1个 三类考点：2个 二、真题精讲：

考点一：货币市场的特点：P130｛一类考点｝ 考点讲解：

货币市场交易一年及一年以下的金融工具；货币市场包括国库券市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、同业拆借市场、回购市场协议。 1.交易期限短 2.流动性强 3.安全性 4.交易额大 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选和简答的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．下列不属于货币市场特点的是（ B ）

A．交易期限短 C．安全性高

B．流动性弱 D．交易额大

【解析】P130，货币市场的特点是：①交易期限短；②流动性强；③安全性高；（4）交易额大。

【点评】此题考查货币市场的特点，考生识记即可，该知识点多以单选、多选题型考查。 2．下列不属于货币市场的是( D )

A．同业拆借市场 C．回购市场

B．商业票据市场 D．股票市场

【解析】P130，从存续期限角度分析可将金融市场分为货币市场和资本市场。货币市场是指金融工具的存续期限在一年或一年以下，资本市场中金融工具的期限都在一年以上。资本市场中的金融工具期限较长，其中股票甚至根本没有偿还日期。

【点评】此题采用排除法即可选出答案。该知识点多以单选、多选进行考查。 考点二：同业拆借市场：P132｛二类考点｝ 考点讲解：

同业拆借市场是金融机构同业间进行短期资金融通的市场，其参与主体仅限于金融机构。

同业拆借利率是货币市场的基准利率：同业拆借利率是一个竞争性的市场利率，在整个利率体系中处于相当重要的地位，它能够及时，灵敏，准确地反映货币市场的资金供求关系，对货币市场上其他金融工具的利率具有重要的导向和牵动作用，是观察市场利率趋势不会的风向标。

我国的同业拆借市场起步于1984年，上海银行间同业拆放利率（Shibor）是货币市场的基准利率。 考点分析：

本知识点为基础知识点，易以单选的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．同业拆借通常（ B ） A．有担保 C．有抵押

【解析】P132，同业拆借通常是信用拆借。

【点评】考生识记即可，该知识点多以单选题型考查。 2．当前我国货币市场的基准利率是（ D ）

A．Chibor C．Hibor

B．Libor D．Shibor B．是信用拆借 D．有资产组合要求

【解析】P134，货币市场的基准利率—上海银行间同业拆房利率（Shibor）。 【点评】考生识记即可，该知识点多以单选题型考查。 考点三：回购协议市场：P135｛三类考点｝ 考点讲解：

回购协议是指证劵持有人在卖出一定数量证劵的同时，与证劵买入方签订协议，双方约定在将来某一日期有证劵的出售方按约定的价格再将其出售的证劵如数赎回。

作为质押品的证劵主要有国库券，政府债券，其他有担保债券，商业票据，大额可转让定期存单等性； 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选和简答的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1.下列关于回购协议表述正确的是（ ABDE ）

A．本质上是一种以一定数量的证券为质押品进行的短期资金融通行为 B．回购价格高于出售价格 C．期限通常在一年以上

D．回购利率通常低于同业拆借利率 E．属于货币市场金融工具

【解析】P135，回购协议是指证劵持有人在卖出一定数量证劵的同时，与证劵买入方签订协议，双方约定在将来某一日期有证劵的出售方按约定的价格再将其出售的证劵如数赎回。作为质押品的证劵主要有国库券，政府债券，其他有担保债券，商业票据，大额可转让定期存单等。

【点评】此题考查回购协议的特点，该知识点多以单选、多选题型考查。 考点四：国库券市场：P139｛一类重点｝ 考点讲解：

国库券的发行人是政府及政府的授权部门，尤以财政部为主。 国库券作为短期债券，通常采用贴现发行方式。 国库券的年收益率的公式： i=（F-P）/P*360/n

式中：i为年收益率 F为国库券面值 P为国库券购买价格 n为距到期日的天数

国库券发行方式中的-----“美国式招标”和“荷兰式招标”

财政部接收出价最高的订单，出价最高的购买者首先被满足，然后按照出价的高低顺序，购买者依次购得国库券，直到所有的国库券售完为止。在这个过程中，每个购买者支付的结构都不相同，这就是美国式招标。如果国库券的最终发行价格按所有购买人实际报价的加权平均价确定，不同的购买人支付相同的价格，称为荷兰式招标。 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选和计算的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为

3％，请计算该国库券的实际发行价格。(一年按360天计算)

【答案】P139，实际发行价格=10000×(l-3%×60÷360)=9950元 （6分） 【解析】P139，国库券的年收益率的公式： i=（F-P）/P*360/n

式中：i为年收益率 F为国库券面值 P为国库券购买价格 n为距到期日的天数 【点评】此题考查国库券发行价格的计算，该知识点多以单选、计算题型考查。 考点五：大额可转让定期存单市场：P145｛三类重点｝ 考点讲解：

大额可转让定期存单市场首创于美国。这种存单与普通存单的区别：

1.存单面额大 2.存单不记名

3.存单的二级市场非常发达，交易活跃。

我国的大额可转让定期存单市场产生于1986年。我国大额可转让定期存单市场的特征： 1.面额小 2.存单的购买者绝大多数是城乡居民个人

3.存单的利率比同期的定期存款利率高5%----10%,持有者持有到期，流动性差。 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选和多选的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．下列关于大额可转让定期存单表述正确的有（ ABE ）

A．存单面额大 C．首创于英国 E．存单不记名

B．二级市场非常发达

D．强化了商业银行的资产管理理念

【解析】P145，大额可转让定期存单市场是发行与流通转让大额可转让定期存单的市场。 【点评】此题考查大额可转让定期存单的特点，该知识点多以单选、多选题型考查。

第七章 资本市场

一、考情分析：

通过本章的学习，要求学生掌握本章的基本概念和基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。了解资本市场参与者；掌握债劵发行市场的参与者，发行价格，交易程序；了解债劵的信用评级制度；理解GDP变动与股票市场变动的相关关系；熟悉证劵投资基金的含义，种类；掌握基金单位净值，累计单位净值，认购份额，赎回的计算。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，特别是单项选择题，大概分值约6-9分。 本章共总结出考点 ：5个 其中一类考点：3个， 二类考点：2个 二、真题精讲：

考点一：中长期债券市场：P150｛二类考点｝ 考点讲解：

1.债券是表示债权的有价证券，到期要偿还本金，利息可定期支付或到期一次支付或通过贴现发行变相支付。

2.按照发行主体划分，债券分为国家债券，地方政府债券，金融债券，企业债券，国际债券。 3.债券发行市场的参与者：主要由发行者，投资者，中介机构，管理者构成。 4.债券的发行价格与发行方式：

1）发行价格：折价发行，溢价发行，平价发行。

2）发行方式：一种是公募发行-----由承销团承销。公募发行债券的优点是可上市交易，流动性强,发行成本高，债权分散，不易被少数大债权人控制，筹集的资金量大等 二种是私募发行-----向少数特定投资者发行 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以选择和简答的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．公募发行债券的优点是（ BDE ）

A．手续简便

B．可上市交易，流动性强 C．发行成本低

D．债权分散，不易被少数大债权人控制 E．筹集的资金量大

【解析】P150，公募发行债券的优点是可上市交易，流动性强,发行成本高，债权分散，不易被少数大债权人控制，筹集的资金量大等。

【点评】此题考查公募发行债券优点的知识理解，该知识点多以单选、名词解释题型考查。 2．按发行主体的不同可将债券分为（ ABCDE ） A．国家债券 C．金融债券 E．国际债券

【解析】P150，债券是表示债权的有价证券，到期要偿还本金，利息可定期支付或到期一次支付或通过贴息发行变相支付。债券按发行主体划分为国家债券、地方政府债券、金融债券、企业债券、国际债券。

【点评】该知识点多以单选、多选题型考查。 考点二：债券的收益率和风险：P153｛一类考点｝

B．地方政府债券 D．企业债券

考点讲解：

1.债券收益率的衡量指标：

1）名义收益率 2）现时收益率 3）持有到期收益率 4）到期收益率 2.债券投资风险：

1）利率风险 2）价格变动风险 3）通货膨胀风险

4）违约风险：国债违约风险最小，市政债券次之，之后是金融债券，企业债券。 5）流动性风险 6）汇率风险

3.债券的信用评级：是指由专门的信用评级机构对各类企业和金融价格发行的债券按其按期还本付息的可靠程度进行评估，并标示其信用程度的等级。

标准普尔公司信用等级标准有10级。其中AA级是清偿能力较强，风险小。BBB级是有一定的清偿能力发行程度一般的。 考点分析：

本知识点为识记性的内容，属于基础考点，易以选择的形式出现。 真题链接：

1．债券的票面年收益与当期市场价格的比率为( A )

A．现时收益率 C．持有期收益率

B．名义收益率 D．到期收益率

【解析】P153，债券的票面年收益与当期市场价格的比率为现时收益率。

【点评】此题考查债券的年收益的知识理解，该知识点多以单选、名词解释题型考查。 2．下列债券中违约风险相对较大且利率较高的是（ D ）

A．国家债券 C．金融债券

B．地方债券 D．公司债券

【解析】P154，公司债券在西方国家是指由企业发行的长期债券，期限大多在10年至30年之间，与其他债券相比，违约风险相对较大，票面利率也较高。 【点评】此题考查公司债券的特点，该知识点多以单选题型考查。 考点三：股票市场：P160｛一类考点｝ 考点讲解：

1.股票价格评估：市盈率=每股市价/每股盈利 2.股票交易方式：

1）现货交易 2）期货交易

3）期权交易：在任何时间行使权力叫美式期权，在期满日行使期权叫欧式期权。 按照期权行权时间的不同，期权可以分为：美式期权，它允许期权持有者在期权到期日钱的任何时间执行期权合约。欧式期权是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。

3.GDP变动对股票市场影响机制：

1）持续，稳定，高速的GDP增长:公司经营效益上升，投资者信心上升，居民收入上升。 2）高通胀下的GDP增长：企业经营困难，居民收入降低。

3）宏观调控小的GDP减速增长：经济矛盾得以缓解为进一步增长创造了医疗条件。 4）转折性的由负增长向正增长转变：恶化的经济环境得以缓解。

5）恶化的经济环境逐步得以改善，向高增长GDP变动：新一轮经济高速增长已经来临。 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选和简答的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是（ C ）

A．日式期权 C．美式期权

B．港式期权 D．欧式期权

【解析】P161， 按照期权行权时间的不同，期权可以分为：美式期权，它允许期权持有者在期权到期日钱的任何时间执行期权合约。欧式期权是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。

【点评】此题考查期权的分类的理解，该知识点多以单选、名词解释题型考查。 2．某上市公司股票的初始发行价为8元，若该股票某日的收盘价为12元，每股盈利 为0．5元，则该股票的市盈率为（ B ）

A．16 C．4

B．24 D．6

【解析】P160，利用公式：市盈率=每股市价/每股盈利，将题目中数据代入即可得出答案。 【点评】此题考查市盈率的计算，考生识记公式即可，该知识点多以单选题型考查。 考点四：证劵投资基金：P172｛二类重点｝ 考点讲解：

证券投资基金的种类：

1.按基金组织设立形态划分，投资基金可分为公司型基金和契约型基金两类。 公司型基金是依据《公司法》设立的基金，依《基金公司章程》动作，基金投资者购买的是基金的份额，投资者类似于股份有限公司的股东，但其权利相对有限。

契约型投资基金设立的法律依据是《信托法》，依《基金信托契约》动作，基金投资者与基金管理者是信托关系，我国证券投资基金属契约型基金。

2.按发行后基金单位可否赎回划分，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。

开放式投资基金的基金单位总量是可变，在每个营业日，投资者可以向基金管理人申购基金单位，也可以要求基金管理人赎回基金单位。

封闭式基金一经设立，基金单位总规模就固定了，投资者再要购买单位，只能到流通市场上去从基金投资者那里购买，基金投资者要想变现所持的基金单位，也不能要求基金管理人赎回，只能在流通市场上卖出。 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是易考的知识点，易以单选和名词解释题的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是（ C ） A．公司型基金 C ．开放式基金

B．契约型基金 D．封闭式基金

【解析】P173， 开放式投资基金的基金单位总量是可变，在每个营业日，投资者可以向基金管理人申购基金单位，也可以要求基金管理人赎回基金单位。

【点评】此题考查基金的分类的理解，该知识点多以单选、名词解释题型考查。 考点五：基金净值的计算：P176｛一类重点｝ 考点讲解：

基金净值与基金的业绩：

1.基金单位净值=基金资产净值/基金总份数

2.基金累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额 3.认购份额=认购金额×（1-认购费率）+基金单位面值

4.赎回金额=（赎回人数×赎回日基金单位净值）×（1-赎回费率） 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是易考的知识点，易以单选和计算的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．2009年3月新发行的A基金单位面值为1元，规定了两档认购费率：一次认购金额在1万元（含1万元）～500万元之间，认购费率为1．5%；一次认购金额在500万元（含500万元）以上，认购费率为1%。

(1)某投资者用20万元认购A基金，请计算其认购的基金份额。(3分)

(2)2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1．5元，如果赎回费率为0．5%，请计算该投资者的赎回金额。（3分） 【答案】P176，(1)认购份额=认购金额×（1-认购费率）+基金单位面值

=200000×（1-1.5%）+1（2分） =197000（份）（1分）

(2)赎回金额=（赎回人数×赎回日基金单位净值）×（1-赎回费率）

=（197000×1.5）×（1-0.5%）（2分） =294022.5（元）（1分）

【解析】P176，开放式基金的申购是指投资者在基金募集期结束后购买基金份额的行为。赎回是指投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程，是与

申购相对应的反向操作过程。

【点评】此题考查基金申购与赎回的计算，该知识点多以单选、计算题型考查。

第八章 金融衍生工具市场

一、考情分析：

通过本章的学习，要求学生掌握本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。了解金融衍生工具市场的特点和功能；掌握各种金融衍生工具。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，计算题，简答题等，大概分值约6-9分。 本章共总结出考点 ：4个 其中一类考点：2个 二类考点：1个 三类考点：1个 二、真题精讲：

考点一：金融衍生工具市场的功能：P180｛二类考点｝ 考点讲解：

金融衍生工具是指在一定的基础性金融工具的基础上派生出来的金融工具，包括金融远期，金融期货，金融期权和互换。

特点有：1.价值受制于基础性的金融工具。 2.具有高杠杆性和高风险性。 3构造复杂，设计灵活。 金融衍生工具市场的功能有：

1.价格发现功能。2.套期保值功能。3.投机获利手段。 考点分析：

本知识点为领会层次的内容，是非常爱考的考点，考生一定要掌握，易以单选的显示出现。 真题链接：

1．下列不属于金融衍生工具市场功能的是（ D ）

A．价格发现 C．投机获利

B．套期保值 D．融通资金

【解析】P180，金融衍生工具市场的功能：①价格发现功能；②套期保值功能；③投机获利手段。

【点评】此题考查金融衍生工具的功能，它是一个常考点且难度不大，多以多选、简答题型考查。

考点二：金融期货市场：P186｛一类考点｝ 考点讲解：

1.期货合约是一种交易双方就在将来约定时间按当前确定的价格买卖一定数量的某种金融资产或金融指标而达成的协议。 2.期货合约有如下特点：

1）每一份合约都有买卖双方当事人，合约的执行对买卖双方都是强制性的。 2）期货交易大多是交易所组织的交易，因此期货合约都是标准化的。

3）期货合约的标的物可以是政府债券、通货、股票指数、短期利率、而很少是个别企业的股票。

4）期货合约帐户是每天交割的，保证金帐户每天盈进亏补。 3.期货合约的作用：

1）利用期货合约进行套期保值 2）利用期货合约进行资产组合管理 3）利用期货合约进行投机

4）利用期货合约发现价格 考点分析：

此知识点考查金融期货合约的知识，考生需识记。此知识点常以选择题型考查。 真题链接：

1．金融期货合约的特点不包括（ D ） A．在交易所内交易

C．采取盯市原则

B．流动性强 D．保证金额高

【解析】P186，金融期货合约的特点有：1）每一份合约都有买卖双方当事人，合约的执行对买卖双方都是强制性。2）期货交易大多是交易所组织的交易，因此期货合约都是标准化的，流动性强。3）期货合约的标的物可以是政府债券、通货、股票指数、短期利率、而很少是个别企业的股票。4）期货合约帐户是每天交割的，保证金帐户每天盈进亏补。 【点评】此题考查金融期货合约的特点，它是一个常考点且难度不大，多以单多选、简答题型考查。

2．下列关于金融期货合约表述错误的是( D )

A．在交易所内进行交易 C．采取盯市原则

B．流动性强 D．为非标准化合约

【解析】P186，金融期货合约的特点有：1）每一份合约都有买卖双方当事人，合约的执行对买卖双方都是强制性。2）期货交易大多是交易所组织的交易，因此期货合约都是标准化的，流动性强。3）期货合约的标的物可以是政府债券、通货、股票指数、短期利率、而很少是个别企业的股票。4）期货合约帐户是每天交割的，保证金帐户每天盈进亏补。 【点评】此题考查金融期货合约的特点，它是一个常考点且难度不大，多以单多选、简答题型考查。

考点三：金融期权市场：P1952｛一类考点｝ 考点讲解：

金融期权合约赋予合约购买者在约定时期内或特定的日期，按约定的价格购买一定数量的某种金融资产或金融指标的权力，合约购买者也有权选择不执行合约，因此期权交易也称为选择性交易。 金融期权的种类：

1.按合约规定的对期权权力性质来划分，可分为买进期权（看涨期权）和卖出期权（看跌期权）。投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入看涨期权，投资者预期某种金融资产价格将要下跌时通常会买入看跌期权。

2.期权合约按执行日期规定的不同划分，期权合约分为欧式期权和美式期权两类。美式期权，它允许期权持有者在期权到期日钱的任何时间执行期权合约。欧式期权是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。

3.按照期权合约的标的资产划分，期权分为股票期权，外汇期权，期货期权等。 金融期权合约与金融期货合约的区别：

(1)标准化程度与交易场所不同。金融期货合约都是标准化合约，都在交易所内进行交易；金融期权合约则既有标准化合约，也有非标准化合约，标准化合约在交易所内进行交易，非标准化合约在场外进行交易。

(2)交易双方的权利义务不同。金融期货合约交易双方的权利与义务是平等的；金融期权合约交易双方的权利和义务是不平等的。

(3)盈亏风险承担不同，金融期货合约交易双方所承担的盈亏风险都是无限的；金融期权合约买方损失有限，盈利可能无限，卖方则正好相反。

(4)保证金要求不同，金融期货合约交易双方都需交纳保证金，金融期权合约的买方不同交纳保证金，卖方需要交纳。

(5)结算方式不同。金融期货合约每日结算，金融期权合约到期结算。 考点分析：

此知识点考查对金融期权市场的理解与辨析，考生需了解金融期权市场的含义，区分其不同与相同之处。考生需识记。此知识点常以单选和多选，名词解释题型考查。 真题链接：

1．投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入( D ) A．美式期权 C．看跌期权

B．欧式期权 D．看涨期权

【解析】P193，投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入看涨期权，投资者预期某种金融资产价格将要下跌时通常会买入看跌期权。

【点评】此题考查金融期权的种类，它是一个常考点且难度不大，多以单多选、简答题型考查。

2．名词解释：欧式期权

【答案】P193，欧式期权是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。

【解析】P193，期权合约按执行日期规定的不同划分，期权合约分为欧式期权和美式期权两类。美式期权，它允许期权持有者在期权到期日钱的任何时间执行期权合约。欧式期权是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。

【点评】此题考查金融期权的种类，它是一个常考点且难度不大，多以单多选、名词解释题型考查。

3.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。

【答案】（1)标准化程度与交易场所不同。金融期货合约都是标准化合约，都在交易所内进行交易；金融期权合约则既有标准化合约，也有非标准化合约，标准化合约在交易所内进行交易，非标准化合约在场外进行交易。（2分）

(2)交易双方的权利义务不同。金融期货合约交易双方的权利与义务是平等的；金融期权合约交易双方的权利和义务是不平等的。（1分）

(3)盈亏风险承担不同，金融期货合约交易双方所承担的盈亏风险都是无限的；金融期权合约买方损失有限，盈利可能无限，卖方则正好相反。（1分）

(4)保证金要求不同，金融期货合约交易双方都需交纳保证金，金融期权合约的买方不同交纳保证金，卖方需要交纳。（1分）

(5)结算方式不同。金融期货合约每日结算，金融期权合约到期结算。（1分） 【解析】P194，金融期货合约是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约；金融期权是指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格（简称协议价格或执行价格）购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。

【点评】此题考查期货与期权的区别，此题重在考查考生对两者的理解，该知识点多以多选、简答题型考查。

考点四：金融互换市场：P195｛三类重点｝ 考点讲解：

金融互换是指交易双方利用各自筹资机会的相对优势，以商定的条件将不同币种或不同利息的资产或负债在约定的期限内互相交换，以避免将来利率和汇率变动的风险，实现筹资成本较低的一种交易活动。

比较优势理论是金融互换合约产生的理论基础。

利率互换和货币互换是金融互换的两大种类。 考点分析：

本考点属于第八章第五节的关键知识应用点，其多以选择题的形式考查，考生重点记忆掌握即可。 真题链接：

1．金融互换合约产生的理论基础是( A )

A．比较优势理论 C．资产组合理论

B．对价理论 D．合理预期理论

【解析】P195，比较优势理论是金融互换合约产生的理论基础。

【点评】此题考查金融互换合约产生的理论基础。，它是一个常考点且难度不大，多以单多选、简答题型考查。

第九章 金融机构体系

一、考情分析：

通过本章的学习，要求学生掌握本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。了解金融机构的特点，种类，功能；掌握中央银行的定义，职能，银监会的职责；了解信托投资公司；熟悉世界银行集团的构成；比较掌握亚洲开发银行，非洲开发银行，泛美开发银行的宗旨。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，特别是单项选择题，大概分值约5-8分。 本章共总结出考点 ：3个 其中一类考点：2个 三类考点：1个 二、真题精讲：

考点一：中国现行的金融机构体系：P203｛一类考点｝ 考点讲解：

经过30多年的改革开放，中国金融业获得了巨大的发展，金融机构体系结构日臻完善，已经形成了由“一行三会”（中国人民银行、银监会、证监会、保监会）为主导、大中小型商业银行为主体、多种非银行金融机构为副翼的层次丰富、种类较为齐全。

中国人民银行的主要职责有,垄断人民币的发行权，管理人民币流通，防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定，审批银行业金融机构及其分支机构的设立，持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备，依法制定和执行货币政策。 考点分析：

此知识点考查中国现行的金融机构体系，考生须理解识记，注意区分。此知识点常以单选或多选题型考查。 真题链接：

1．作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指（ C ）

A．中国人民银行、中央金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会 B．中国人民银行、银行业协会、证券业协会、保险业协会 C．中国人民银行、银监会、证监会、保监会 D．中国银行、银监会、证监会、保监会

【解析】P203，经过30多年的改革开放，中国金融业获得了巨大的发展，金融机构体系结构日臻完善，已经形成了由“一行三会”（中国人民银行、银监会、证监会、保监会）为主导、大中小型商业银行为主体、多种非银行金融机构为副翼的层次丰富、种类较为齐全。 【点评】此题考查考生对金融体系常识的了解，该知识点多以单选、多选题型考查。 2．中国人民银行的主要职责有（ ABCDE ）

A．垄断人民币的发行权，管理人民币流通 B．防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定 C．审批银行业金融机构及其分支机构的设立 D．持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备 E．依法制定和执行货币政策

【解析】P205，中国人民银行的主要职责有,垄断人民币的发行权，管理人民币流通，防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定，审批银行业金融机构及其分支机构的设立，持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备，依法制定和执行货币政策。

【点评】此题考查中国人民银行的知识，考生识记即可，该知识点多以单选题型考查。 考点二：商业银行体系：P206｛三类考点｝ 考点讲解：

商业银行是各国金融机构体系中最重要的组成部分，占据主导地位。是通过吸收单位和个人的存款，从事贷款发放、投资等获取利润的企业。其性质是：以追求利润为目标的、以经营金融资产和负债为对象、综合性、多功能的金融企业。 考点分析：

此知识点考查商业银行的知识，考生须理解识记，注意区分。此知识点常以单选或多选题型考查。 真题链接：

1．我国金融机构体系中居于主体地位的金融机构是( A )

A．商业银行 C．证券公司

B．政策性银行 D．保险公司

【解析】P206，商业银行是各国金融机构体系中最重要的组成部分，是通过吸收单位和个人的存款，从事贷款发放、投资等获取利润的企业。

【点评】此题考查商业银行的知识，考生识记即可，该知识点多以单选题型考查。 考点三：金融资产管理公司，财务公司：P210｛一类考点｝ 考点讲解：

我国的财务公司是由大型企业集团成员单位出资组建，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。

金融资产管理公司：是在特定时期政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。 考点分析：

此知识点考查的是基本的知识点，考生须理解识记。此知识点常以单选或名词解释题型考查。 真题链接：

1．由政府出资设立的专门收购和集中处置银行业不良资产的金融机构是 ( C )

A．投资银行

B．政策性银行 D．财务公司

C．金融资产管理公司

【解析】P210，金融资产管理公司是在特定时期政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。。

【点评】此题考查金融资产管理公司的知识，考生识记即可，该知识点多以单选题型考查。 2．信用合作社的本质特征是（ BC ）

A．具有股份制企业特点 C．主要为社员提供信用服务 E．为社员提供保险保障

B．实行一人一票制 D．以盈利为主要宗旨

【解析】P210，信用合作社的本质特征是实行一人一票制，主要为社员提供信用服务。 【点评】此题考查金融资产管理公司的知识，考生识记即可，该知识点多以单选题型考查。 3．在我国，由大型企业集团出资组建，主要为企业集团成员单位提供财务管理服务的 金融机构是（ C ）

A．金融资产管理公司 C．财务公司

B．金融租赁公司 D．信托公司

【解析】P211，我国的财务公司是由大型企业集团成员单位出资组建，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。

【点评】此题考查财务公司的知识，考生识记即可，该知识点多以单选题型考查。 4．我国财务公司的特点是（ D ）

A．以吸收储蓄存款为主要资金来源 C．以消费信贷业务为主营业务

B．为消费者提供广泛金融服务 D．由大型企业集团成员单位出资组建

【解析】P211，我国的财务公司是由大型企业集团成员单位出资组建，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。

【点评】此题考查财务公司的知识，考生识记即可，该知识点多以单选题型考查。 考点四：国际金融机构体系：P214｛二类重点｝ 考点讲解： 球性国际金融机构： 1.国际货币基金组织：

国际货币基金组织最主要的资金来源是成员国认缴的基金份额。

2.世界银行集团：

1）有世界银行，国际金融公司，国际开发协会，国际投资争端处理中心，多边投资担保机构组成。

2）世界银行又称为国际复兴开发银行。 3.国际清算银行： 考点分析：

此知识点考查国际金融机构体系的知识，考生须理解识记，注意区分。此知识点常以单选或多选题型考查。 真题链接：

1．目前全球性的国际金融机构主要有（ ACE ）

A．国际清算银行 C．世界银行集团 E．国际货币基金组织

B．亚洲开发银行 D．非洲开发银行

【解析】P214，广义的国际金融机构包括政府间国际金融机构、跨国银行、多国银行集团等。狭义的国际金融机构主要指各国政府或联合国建立的国际金融机构组织，分为全球性国际金融机构和区域性国际金融机构，全球性国际金融机构有国际货币基金组织、世界银行集团、国际清算银行。

【点评】此题重点考查考生对国际金融体系的了解，该知识点多以单选、多选题型考查。 2．国际货币基金组织最主要的资金来源是( B )

A．国际金融市场借款 C．资金运用利息收入

B．成员国认缴的基金份额 D．会员国捐款

【解析】P214，国际货币基金组织最主要的资金来源是成员国认缴的基金份额。

【点评】此题考查国际货币基金组织的知识，考生识记即可，该知识点多以单选题型考查。 3．巴塞尔银行监管委员会的领导机构是（ A ）

A．国际清算银行 C．国际货币基金组织

B．世界银行 D．OECD组织

【解析】P216，巴塞尔银行监管委员会的领导机构是国际清算银行。

【点评】此题考查知识点简单，考生理解识记即可，该知识点多以单选题型考查。

第十章 商业银行

一、考情分析：

通过本章的学习，要求了解商业银行的经营原则，商业银行的负债业务、资产业务，以及商业银行的其他业务等内容。要求学生掌握本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，简答题，论述题，大概分值约7-10分。 本章共总结出考点 ：4个 其中一类考点：2个 二类考点：2个 二、真题精讲：

考点一：商业银行的负债业务：P222｛二类考点｝ 考点讲解：

商业银行的负债业务：指其形成资金来源的业务，商业银行的全部资金来源中，90%以上来自于负债。包括存款类资金来源和借款类资金来源。 考点分析：

此知识点考查商业银行的负债业务，考生须理解识记，注意区分。此知识点常以单选或多选题型，简答题题型考查。 真题链接：

1．商业银行的负债业务主要包括存款业务和（ C ）

A．贷款业务 C．借款业务

B．证券投资业务 D．现金资产业务

【解析】P222，商业银行的负债业务主要包括两大块：存款性负债和借款性负债。 【点评】此题考查知识点简单，考生理解识记即可，该知识点多以单选题型考查。

考点二：贷款业务的分类：P227｛一类考点｝ 考点讲解：

贷款按质量的高低，贷款可分为正常贷款（发生损失的概率为零），关注贷款（发生损失的概率不超过5%），次级贷款（发生损失的概率在95%---50%之间）， 可疑贷款（发生损失的概率在50%---75%之间），损失贷款（发生损失的概率在30%---100%之间）。

（1）正常贷款是指借款人能够履行合同，不存在任何影响贷款本息及时全额偿还的消极因素，银行对借款人按时足额偿还贷款本息有充分把握。

(2)关注贷款是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素，如这些因素继续下去，则有可能影响贷款的偿还，因此需要对其进行关注或监控。

(3)次级贷款是指借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入已无法足额偿还贷款本息，需要通过处置资产或对外融资乃至执行抵押担保来还款付息。（1分） (4)可疑贷款是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失。

(5)损失贷款是指借款人已无偿还本息的可能，无论采取什么措施和履行什么程序，贷款都注定要损失了，或者虽然能收回极少部分，但其价值也是微乎其微。 考点分析：

此知识点考查商业银行资产业务中贷款业务的种类，考生须理解识记，注意区分。此知识点常以单选或多选题型，简答题考查。 真题链接：

1．不良贷款包括（ CDE ）

A．正常贷款 C．次级贷款 E．损失贷款

【解析】P227，贷款按质量的高低，贷款可分为正常贷款（发生损失的概率为零），关注贷款（发生损失的概率不超过5%），次级贷款（发生损失的概率在95%---50%之间）， 可疑贷款（发生损失的概率在50%---75%之间），损失贷款（发生损失的概率在30%---100%之间），后三类属于不良贷款。

【点评】此题考查知识点简单，考生理解识记即可，该知识点多以单选和多选题型考查。 2．简述贷款的五级分类。

答：(1)按质量的高低，贷款可分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款等五类。

(2)正常贷款是指借款人能够履行合同，不存在任何影响贷款本息及时全额偿还的消极因素，银行对借款人按时足额偿还贷款本息有充分把握。

(3)关注贷款是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不

B．关注贷款 D．可疑贷款

利影响的因素，如这些因素继续下去，则有可能影响贷款的偿还，因此需要对其进行关注或监控。

(4)次级贷款是指借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入已无法足额偿还贷款本息，需要通过处置资产或对外融资乃至执行抵押担保来还款付息。（1分） (5)可疑贷款是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失。

(6)损失贷款是指借款人已无偿还本息的可能，无论采取什么措施和履行什么程序，贷款都注定要损失了，或者虽然能收回极少部分，但其价值也是微乎其微。

【解析】P227，贷款按质量的高低，贷款可分为正常贷款（发生损失的概率为零），关注贷款（发生损失的概率不超过5%），次级贷款（发生损失的概率在95%---50%之间）， 可疑贷款（发生损失的概率在50%---75%之间），损失贷款（发生损失的概率在30%---100%之间），后三类属于不良贷款。

【点评】此题考查知识点简单，考生理解识记即可，该知识点多以选择和简答题型考查。

考点三：商业银行的表外业务：P231｛二类考点｝ 考点讲解：

表外业务：商业银行所从事的不列入资产负债表且不影响资产负债总额的经营活动。 包括：汇兑业务、结算业务；代理业务、信托业务、租贷业务、银行卡业务等 考点分析：

此知识点考查商业银行的表外业务，考生须理解识记，注意区分。此知识点常以单选或多选题型，考查。 真题链接：

1．汇兑结算属于商业银行的( C )

A．负债业务 C．表外业务

B．资产业务 D．衍生产品交易业务

【解析】P231， 表外业务是商业银行所从事的不列入资产负债表且不影响资产负债总额的经营活动，汇兑结算属于商业银行的表外业务。

【点评】此题考查知识点简单，考生理解识记即可，该知识点多以单选题型考查。 考点四：资本管理：P236｛一类重点｝ 考点讲解： 银行资本及其构成： 1.账面资本 2.监管资本

监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，因此，监管资本也称为法律资本。

1）一级资本，也称为核心资本，包括股本和公开储备。根据监管资本的要求，在银行总

资本中，一级资本的比例不应低于50%.

2）二级资本，也称为附属资本，包括未公开储备，重估储备，普通资本金，带有债务性质的资本工具和长期次级债务。 3.经济资本 考点分析：

此知识点考查商业银行资本管理的定义，性质及种类，考生须理解识记，注意区分。此知识点常以单选或多选题型，简答题型考查。 真题链接：

1．商业银行附属资本中不包括（ A ）

A．公开储备 C．重估储备

B．未公开储备 D．长期次级债务

【解析】P236，商业银行的二级资本，也称为附属资本，包括未公开储备，重估储备，普通资本金，带有债务性质的资本工具和长期次级债务。

【点评】此题考查知识点简单，考生理解识记即可，该知识点多以单选题型考查。 2.简述商业银行监管资本的含义与构成。

答：(1)监管资本是监管当局要求商业银行必须有的最低资本量，是高业银行的法律责任。

(2)监管资本由两部分构成：

①一级资本，也称核心资本。包括股本和公开储备。根据监管资本要求。在银行总资本中，一级资本的占比不应低于50%。

②二级资本，也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。

【解析】P236，银行资本分为账面资本、监管资本、经济资本。

【点评】此题考查监管资本的含义及构成，考生另需注意其他两种资本的含义及组成以及三种资本概念的比较。

第十一章 投资银行与保险公司

一、考情分析：

通过本章的学习，要求学生掌握本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。理解投资银行基本职能；掌握投资银行的业务；领会保险的基本职能；了解损失补偿原则的限制和人身保险的内容。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，简答题，，大概分值约6-9分。 本章共总结出考点 ：4个 其中 二类考点：3个 三类考点：1个 二、真题精讲：

考点一：投资银行的业务：P252｛二类考点｝ 考点讲解：

投资银行是指主要从事证劵发行，承销，交易，企业重组，兼并与收购，投资分析，风险，项目融资等业务的非银行金融机构。 投资银行的业务：

1.证劵承销业务 1）代销

2）包销：包括全额包销和余额包销。 2.证劵交易与经纪业务 3.并购业务 4.资产管理业务

5.财务顾问与咨询业务 6.风险投资业务 考点分析：

此知识点考查投资银行的定义，业务，考生须理解识记，注意区分。此知识点常以单选或多选题型，简答题型考查。 真题链接：

1．投资银行的业务不包括（ C ）

A．证券承销 C．代理国库

B．证券交易 D．资产管理

【解析】P252，证劵包销与承销，资本金筹集，兼并与收购，各种投资咨询服务，基金管理，风险资本以及证券私募发行都属于投资银行业务。

【点评】此题考查投资银行业务的概念，考生识记即可，该知识点多以单选、多选题型考查。 2．投资银行可经营的业务包括（ ABCD ）

A．证券承销业务 C．资产管理业务 E．吸收活期存款业务

【解析】P252，证劵包销与承销，资本金筹集，兼并与收购，各种投资咨询服务，基金管理，风险资本以及证券私募发行都属于投资银行业务。

【点评】此题考查投资银行业务的概念，考生识记即可，该知识点多以单选、多选题型考查。 考点二：保险的基本职能：P256｛二类考点｝ 考点讲解：

保险是以契约形式确立双方经济关系，以缴纳保险费建立起来的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所造成的损失，进行经济补偿或给付的一种经济形式。 保险的基本职能有分散风险职能和补偿损失职能。 考点分析：

此知识点考查保险的定义，基本职能，考生须理解识记，注意区分。此知识点常以单选或多选题型考查。 真题链接：

1．保险的基本职能有（ CD ）

B．并购业务

D．财务顾问与咨询业务

A．避免损失 C．分散风险 E．投资获利

B．经济救济 D．补偿损失

【解析】P256，保险的本质决定保险的只能，分散风险、补偿损失是保险的基本只能。 【点评】此题考查保险的职能，该知识点多以单选、多选题型考查。 考点三：保险的基本原则：P257｛三类考点｝ 考点讲解：

最大诚信原则是根据保险的保障性和保险双方当事人所处的法律地位不同而确定的，目的是为了避免危险活动中发生欺诈行为，维护保险人的正当权益。

诚信对被保险人的要求：1）告知。首先，申请保险时，要主动地向保险如实陈述关于所要转嫁危险的重要事实；其次，在保险合同的有效期内，要及时通知保险人所发生的与保险标的有关的各种情况；最后，保险标的出险时，应向保险人如实告知出险原因和受损情况；2）保证。即被保险人遵守的保证事项，或者说是被保险人对保险人所尽义务的承诺。保证有明示保证和默示保证两种。 考点分析：

此知识点考查保险的基本原则，考生须理解识记，注意区分。此知识点常以单选或多选题型考查。 真题链接：

1．保险经营中最大诚信原则的内容主要包括( B )

A．诚实与信任 C．诚实与保证

B．告知与保证 D． 告知与信任

【解析】P258，诚信对被保险人的要求：1）告知。首先，申请保险时，要主动地向保险如实陈述关于所要转嫁危险的重要事实；其次，在保险合同的有效期内，要及时通知保险人所发生的与保险标的有关的各种情况；最后，保险标的出险时，应向保险人如实告知出险原因和受损情况；2）保证。即被保险人遵守的保证事项，或者说是被保险人对保险人所尽义务的承诺。

【点评】此题考查保险原则的概念，考生识记即可，该知识点多以单选、名词解释题型考查。 考点四：保险公司的主要业务：P262｛二类重点｝ 考点讲解：

我国的财产保险主要有企业财产保险、家庭财产保险、国内货物运输保险以及农业保险等。 人身保险主要有人寿保险、人身意外伤害保险和健康保险。

责任保险又称第三种责任保险，被保险人依法对第三者负损害赔偿责任时，由保险人承担其补偿责任的一种保险。

保证保险是指被保险人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的一种风险。 政策性保险公司的主要业务有： 1.出口信用保险公司 2.存款保险公司

考点分析：

此知识点考查保险公司的主要业务，考生须理解应用，注意区分。此知识点常以单选或名词解释题型考查。 真题链接：

1．被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的保险是（ B ）

A．责任保险 C．再保险

B．保证保险 D．人身保险

【解析】P262，保证保险是指被保险人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的一种风险。

【点评】此题考查保证保险的概念，考生识记即可，该知识点多以单选、名词解释题型考查。

2．我国经营投资保险业务的保险公司是（ B ）

A．存款保险公司 C．人寿保险公司

B．出口信用保险公司 D．再保险公司

【解析】P263我国经营投资保险业务的保险公司是出口信用保险公司。

【点评】此题考查出口信用保险公司的业务概念，考生识记即可，该知识点多以单选、多选题型考查

3.名词解释：责任保险

【答案】P262，责任保险：是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。

第十二章 货币供给与货币需求

一、考情分析：

通过本章的学习了解影响货币需求的因素，货币供给的机制，特别是银行在货币供给中的重要作用。掌握马克思的货币需求理论，货币必要量的计算；理解人们持有货币的三种动机；掌握存款派生乘数的计算；掌握货币供给量的计算和M0，M1，M2的含义。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，特别是单项选择题，还有简答题，大概分值约6-8分。

本章共总结出考点 ：4个 其中一类考点：2个 二类考点：1个 三类考点：1个 二、真题精讲：

考点一：货币需求理论：P269｛一类考点｝ 考点讲解：

1.马克思关于货币需求理论：

马克思的论述是以存在金流通和大量黄金储藏为假定条件的。决定流通中货币量因素：商品销售量；商品价格；单位货币流通速度。 2. 凯恩斯的货币需求理论

凯恩斯建立了货币需求动机分析理论。货币需求动机有：交易动机、预防动机和投机动机。由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；投机动机和货币需要取决于利率的变动。凯恩斯货币需求函数式为：M＝L1（Y）＋L2（r）

3.弗里德曼的货币需求理论

弗里德曼货币需求理论从微观主体行为出发，强调货币数量与物价之间的因果关系。其货币需求函数中的变量，一类以永恒性收入（区别于凯恩斯的当期收入）为代表；另一类是机会成本变量，它们决定微观主体是存货币还是存债券、存股票、存实物资产。 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选和简答的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是（ C ）

A．费雪

B．凯恩斯

C．弗里德曼 D．庇古

【解析】P272，提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是美国经济学家弗里德曼。

【点评】此题考查弗里德曼的货币需求理论的概念，考生识记即可，该知识点多以单选、名词解释题型考查。

2．强调利率对货币需求影响作用的经济学者是( C )

A．费雪

B．卡甘 D．弗里德曼

C．凯恩斯

【解析】P272，强调利率对货币需求影响作用的经济学者是强调利率对货币需求影响作用的经济学者是英国经济学家凯恩斯。 考点二：基础货币：P279｛二类考点｝ 考点讲解：

基础货币在货币供给创造机制中，基础货币占有重要地位。

基础货币的构成：商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的现金这两者的总和。

表示为B＝R＋C.{B为基础货币，R为商业银行保有的存款准备金（含法定存款准备金和超额准备金），C为流通于银行体系外的现金}

基础货币表现为中央银行的负债。 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．基础货币表现为中央银行的（ B ）

A．资产 C．权益

B．负债 D．收益

【解析】P279，基础货币表现为中央银行的负债。在货币供给创造机制中，基础货币占有重要地位。基础货币的构成有商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的现金这两者的总和。

【点评】此题考查基础货币的概念，考生识记即可，该知识点多以单选、名词解释题型考查。 考点三：商业银行的存款派生能力：P282｛三类考点｝ 考点讲解：

商业银行作为经营货币的企业，不断吸收存款、发放贷款、商业银行在其存款业务活动中，会派生出数倍于原始存款的存款总量，从而扩大货币供给量。但这种派生能力受法定存款准备率的制约，呈现递减趋势。 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选和多选的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．影响商业银行存款派生能力的因素主要有（ BCE ）

A．流动性比率 C．现金漏损率 E．超额存款准备金率

B．法定存款准备金率 D．货币化比率

【解析】P282，影响商业银行存款派生能力的因素主要有法定存款准备金率，现金漏损率，超额存款准备金率三个因素。

【点评】此题考查影响商业银行存款派生能力的因素，考生识记即可，该知识点多以单选、多选题型考查。

考点四：货币乘数：P284｛一类重点｝ 考点讲解：

乘数：从中央银行看，基础货币表现为其负债。

中央银行的基础货币量变化直接影响商业银行创造的存款货币的能量。 基础货币量与货币供给量的关系式可表示为：Ms＝B·m，

m=(C+D)/(C+R)

考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选和计算的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．据中国人民银行统计，2009年12月31日，我国的M0为4万亿元，M2为67万亿元，商业银行等金融机构在中国人民银行的准备金存款为10万亿元，请计算此时点我国的货币乘数。(计算结果保留小数点后两位)

【答案】P284，m=(C+D)/(C+R)=[4+(67-4)]/(4+10)=4.79

第十三章 货币的均衡与失衡

一、考情分析：

通过本章的学习，领会和掌握通货膨胀的含义和度量，以及通货膨胀的成因，通货膨胀是怎样形成的及对经济的影响；治理通货膨胀的途径和措施；通货紧缩的特征等问题。通过本章的学习，要求学生掌握本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，简答题，论述题，大概分值约9-11分。 本章共总结出考点 ：3个 其中一类考点：2个 二类考点：1个 二、真题精讲：

考点一：国际收支：P294｛一类考点｝ 考点讲解：

1.国际收支是一国对外交往关系的集中体现，一般定义为：一个国家或地区与其他国家或地区之间由于各种经济交易和交往所引起的货币收付或以货币表示的财产的转移。

2.国际收支的特点： 1）国际收支是流量概念。

2）判断国际收支的范围为是否该国居民。 3）国际收支以交易为基础。 2.国际收支平衡表的特点：

1）国际收支平衡表上的数据是“流量”而非“存量”。 2）国际收支平衡表按复试簿记原理编制。

3）国际收支平衡表的记账单位，可以采用本币，但通常情况下是采用国际上通用货币，我国采用的是美元。 3.国际收支平衡表的内容：

国际收支平衡表主要包括经常帐户、资本和金融帐户、储备资产变动、错误与遗漏 1）经常项目帐户反映的是在国际收支中经常发生的交易的情况。经常帐户包括货物、服务、收入及经常性转移。

2）资本与金融帐户包括资本帐户与金融帐户。资本帐户：包括移民转移、债务减免等资本性转移；金融帐户：包括直接投资、证券投资和其他投资。

3）储备资产变动反映我国在黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织中的储备头寸、特别提款权、使用基金信贷等方面在本年末与上年末余额之间的变动额。

4）净误差与遗漏：

考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选和简答的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．经常转移记入国际收支平衡表中的( A )

A．经常账户 C．金融账户

B．资本账户 D．储备资产

【解析】P295，经常项目帐户反映的是在国际收支中经常发生的交易的情况。经常帐户包括货物、服务、收入及经常性转移。

【点评】此题考查经常账户的概念，考生识记即可，该知识点多以单选、名词解释题型考查。 2．下列属于国际收支平衡表中资本和金融账户的项目有（ CD ）

A．货物 C．直接投资 E．储备资产

B．经常转移 D．证券投资

【解析】P295，国际收支平衡表中资本金融账户包括的项目有：资本转移、非生产、金融资产的收购或出售、直接投资、证券投资和借贷等项目。

【点评】此题考查国际收支平衡表的项目组成，该知识点是一个常考点，但难度都不会太大，考生识记即可，该知识点多以多选题型考查。 考点二：通货膨胀：P302｛一类考点｝ 考点讲解：

1.通货膨胀：如何为通货膨胀科学定义是一个令人困惑的问题。传统的通货膨胀概念是指由于货币供应过多而引起货币贬值、物价上涨的现象。20世纪50年代以来，西方经济学家一般把通货膨胀定义为物价总水平的持续普遍上升。

通货膨胀是一种货币现象，通货膨胀反映的是社会总需求大于社会总供给。 2.通货膨胀的度量标志

1）消费物价指数是选择具有代表性的若干消费品的零售价格以及水电等劳务费用价格编制的指数。

2）批发物价指数反映商业部门或批发商从生产厂家购买商品劳务所支付的价格的变动程度。

3）国民生产总值平减指数，是按当年价格计算国民生产总值与按不变价格计算的国民生产总值的比率。

多数经济学家倾向于主要用消费物价指数。 3．通货膨胀的成因：

1)需求拉上型通货膨胀；这是指在社会再生产过程中社会总需求过度增加，超过了既定价格水平下商品和劳务方面的供给，而引起货币贬值、物价总水平上涨。

2)成本推动型通货膨胀；成本推动型通货膨胀认为在社会商品和劳务需求不变的情况下，由于生产成本提高也要引起物价总水平的上涨。

造成生产成本提高有两方面力量，一是工会组织为了保证工人实际收入的增长不不降低，要求增加工资。二是一些垄断型企业大幅提高垄断商品价格，导致原材料成本上升。

3)结构失调型通货膨胀；这是指在社会总需求不变的情况下，由于需求的组成发生结构性变化，相应导致物价总水平上涨。 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选和简答，论述题的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．通货膨胀的主要判断标准是（ C ）

A．贷款利率水平 C．物价水平

B．存款利率水平 D．就业状况

【解析】P303，通货膨胀的主要判断标准是物价水平。

【点评】此题考查通货膨胀的概念，考生识记即可，该知识点多以单选、名词解释题型考查。 2．简述成本推动说的主要内容。

【答案】(1)成本推动说是从供给方面解释通货膨胀成因的一种理论解说。该理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高会引起一般价格水平持续和显著的上涨。

(2)供给方面成本的提高主要体现在工资成本的提高上。工资提高，企业生产成本提高，引致价格水平上升，进而提高了工人的生活成本，工人通过工会再一次要求提高工资水平，进一步推高价格，形成工资—价格螺旋，引发工资推动型通货膨胀。 3．简述通货膨胀对经济增长的促进论观点。 【答案】1）通货膨胀有利于企业投资积极性的提高。

2）通货膨胀有利于政府税收的增加，有利于增加政府投资。 3）通货膨胀有利于刺激投资，促进经济增长和就业增加。 考点三：通货紧缩：P309｛二类考点｝ 考点讲解：

1.通货紧缩：作为通货膨胀的对称，一种表述是由于货币供给放慢或负增长，引起物价持续下跌的现象。另一种表述是指物价疲软乃至下跌的态势。

通货紧缩是一种货币现象，通货紧缩反映的是社会总需求小于社会总供给。 2.通货紧缩的度量标志

1、消费物价指数 2、批发物价指数

3、国民生产总值平减指数 4、货币供给状况

5、经济增长率减缓或负增长

总之，物价水平的持续下降是判断通货紧缩是否发生的主要标准。 3.通货紧缩的负面影响：

通货紧缩被称为经济衰退的加速器

如果物价持续下降，也会产生很大的消极影响

首先，企业利润会下降，甚至出现亏损，这必然会消弱企业投资的积极性。 其次，持续的物价下跌还会迫使企业缩减生产，裁减员工，乃至破产。 再次，居民收入减少，相应紧缩消费支出。 最后，财政收入和支出出现紧张。 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选和简答的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1．通货紧缩现象反映（ A ）

A．社会总需求小于社会总供给 C．货币供给量不足

B．社会总供给小于社会总需求 D．货币购买力上升

【解析】P309，通货膨胀反映的是社会总需求大于社会总供给，通货紧缩反映的是社会总需求小于社会总供给。

【点评】此题考查“通货膨胀和通货紧缩”的知识。该知识点多以单选题型考查。 2．通货紧缩的主要衡量标志有（ ABD ）

A．物价水平的持续下降 C．货币流通速度加快 E．市场繁荣

B．货币供给增长率的负增长 D．货币流通速度减慢

【解析】P309，供货紧缩也要反映在物价上，表现为物价水平持续疲软或负增长。货币供给的状况也是重要的衡量标志，或是表现为货币供给总量（M）增长率下降乃至负增长，或是表现为货币流通速度（V）上明显减慢。

【点评】此题考查“通货紧缩的表现”。该知识点多以单选、多选、简答题型考查。 3．简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。

【答案】(1)通货紧缩中，物价持续下跌，致命实际利率上升，企业投资的实际成本提高，投资预期收益下降，企业会减少投资，缩减生产规模，养活雇佣工和，整个社会表现为产出下降，经济萧条，失业增加。

(2)通货紧缩中，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费，更多地进行储蓄。此外，通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少，金融资产价格下跌，对未来的预期悲观，这会让消费者紧缩开支，养活消费。

(3)投资需求不足加上消费需求不足，会使经济运行进一步陷入衰退，陷入恶性循环。【解析】P310，通货紧缩是指由于货币供给不足而引起货币升值，物价普遍、持续下跌的货币现象，由此，物价水平的持续下降是判断通货紧缩是否发生的主要标准。

【点评】此题考查通货紧缩的有关知识，通货紧缩是市场中的行为，考生在复习时应当结合实际进行理解，该知识点多以单选、简答题型考查。

第十四章 货币政策

一、考情分析：

通过本章的学习，领会和掌握货币政策的目标和手段；以及货币政策的工具和货币政

策和财政政策的配合模式等问题。通过本章的学习，要求学生掌握本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。

历届试题对本章内容的考查多集中在选择题，简答题，大概分值约8-11分。 本章共总结出考点 ：4个 其中一类考点：3个 三类考点：1个 二、真题精讲：

考点一：货币政策目标：P314｛一类考点｝ 考点讲解：

货币政策：中央银行为实现既定的经济目标，运用各种工具调节货币供给和利率的一种金融政策和措施。 货币政策内容：

1. 货币政策的目标：一般表达为经济增长、充分就业、稳定币值和物价以及国际收支平衡。我国货币政策的目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。

2.货币政策的主要内容包括：政策目标，政策工具，政策传导机制，操作指标，中介指标 。 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选题的形式出现在历年考试中。 真题链接：

1． 货币政策的主要内容包括（ ABCDE ） A．政策目标 C．政策传导机制 E．中介指标

【解析】P314，货币政策的主要内容包括：政策目标，政策工具，政策传导机制，操作指标，中介指标 。

【点评】货币政策的概念、内容、目标是重点考核对象，考生必须掌握，考核的题型为：单选，多选，简答、论述。

2．当前我国货币政策的最终目标是( B )

A．经济增长、充分就业、国际收支平衡、物价稳定 B．保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长 C．经济增长 D．物价稳定

B．政策工具 D．操作指标

【解析】P318，根据《中华人民共和国中国人民银行法》规定，货币政策目标是保持货币比值的稳定，并以此促进经济增长。

【点评】此题考查“货币政策目标”。该知识点多以单选题型考查。 考点二：一般性货币政策工具：P319｛一类考点｝ 考点讲解：

菲利普斯曲线反映的是失业率与物价上涨率之间的反向变动关系，此消彼长的替代关系。 一般性的货币政策工具有：法定存款准备金、再贴现率、公开市场业务。 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选和简答，论述题的形式出现在历

年考试中。 真题链接：

1. 一般性的货币政策工具包括（ ABE ） A．法定存款准备金率 C．行政干预 E．公开市场业务

【解析】P319，传统的货币政策工具有：法定存款准备金、贴现率、公开市场业务。 【点评】本知识点是基础性识记常识，考生必须掌握，考核的题型为单选、多选。 2．菲利普斯曲线反映的是（ A ）

A．失业率与物价上涨率之间的反向变动关系 B．失业率与经济增长之间的反向变动关系 C．物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系 D. 物价稳定与经济增长之间的反向变动关系

【解析】P316，稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突。英国经济学家菲利普斯的实证研究证明了这一点。它得出的基本结论是：失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关系。

【点评】此题考查考生对货币政策目标之间关系的理解，重点是考查考生的理解，该知识点多以单选题型考查。

3．简述法定存款准备金率的作用机理与优点。

【答案】P319，法定存款准备金是指商业银行等金融机构按照规定的比率，将所吸收的存款的一部分交存中央银行，本身不得使用。应交存的比率称为法定存款准备率。法定存款准备率的调整，直接影响到商业银行的可用资金量，比较严厉，所以一般不轻易使用，更不易大幅度调整存款准备率。

优点：1）中央银行掌握主动权。 2）作用迅速，有力，见效快。 考点三：货币政策的指标：P327｛三类考点｝ 考点讲解：

在西方国家一般是选择利率或货币供给量。

我国主要是货币发行、货币供给量、贷款规模等，并根据经济形势变化进行调整。 可作为操作指标的金融变量和可作为中介指标的金融变量： 1.可作为操作指标的金融变量：存款准备金和基础货币。 2.可作为中介指标的金融变量：利率或货币供给量。 考点分析：

本知识点为基础知识点，也是常考的知识点，易以单选和简答，论述题的形式出现在历年考试中。 真题链接：

B．再贴现率 D．窗口指导

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