期货基础知识押题卷一(解析)

基础押题卷一（解析）

单选题

(1) 沪深300股指期货合约的交易时间是() A、上午9:15—11:30,下午13:00—15:15 B、上午9:00—下午15:15

C、上午9:00—11:30,下午13:30—15:00 D、上午9:30—11:30,下午13:00—15:00

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：489 交易时间 上午9:15—11:30,下午13:00—15:15

(2) （）是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生产标准仓单必经的期货服务机构。 A、期货信息资讯机构 B、期货保证金存管银行 C、交割仓库 D、期货公司

专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：71

交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生产标准仓单必经的期货服务机构。 (3) 较为规范化的期货市场在( )产生于美国芝加哥。 A、16世纪中期 B、17世纪中期 C、18世纪中期 D、19世纪中期

专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：2 较为规范化的期货市场在19世纪中期产生于美国芝加哥。

(4) 根据我国股指期货投资者适当性制度,一般法人投资者申请开户时,其净资产不低于人民币()万元。 A、100 B、200 C、1000 D、2000

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：332

根据我国股指期货投资者适当性制度,一般法人投资者申请开户时,其净资产不低于人民币100万元。

(5) 一般地，如果交易者认为标的物的价格会上涨，又不愿意承担较大风险时，则不应发出如下交易指令（）。 A、卖出看跌期权 B、买入看涨期权 C、卖出期货合约 D、买入期货合约

专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：

在交易者预期标的物价格上涨时，采取其他三项措施可以减少风险或者增加盈利。

(6) 2008年9月20日,某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000

点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )点。 A、160 B、170 C、180 D、190

专家解析：正确答案：B 题型：分析题 难易度：中 页码：399

该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利,其最大收益=(高执行价格-低执行价格)-净权利金=(10200-10000)-(150-120)=170(点)。

(7) 下列关于股指期货理论价格的说法正确的是() A、与股票指数点位负相关 B、与股指期货有效期负相关 C、与股票指数股息率正相关 D、与市场无风险利率正相关

专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：339-340 abc是正相关

(8) 在英国，证券期货业协会监管（） A、从事基金管理的公司 B、提供咨询服务的公司

C、推销保险和单位信托基金的公司 D、涉及证券业、期货和期权的公司

专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：见解析 在英国，证券期货业协会监管涉及证券业、期货和期权的公司。 (9) 欧洲美元期货属于（）品种。 A、短期利率期货 B、中长期国债期货 C、外汇期货 D、股指期货

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：289 欧洲美元期货属于短期利率期货品种。

(10) 交易者以13660元∕吨买入某期货合约100手（每手5吨），后以13760元∕吨全部平仓。若单边手续费以15元∕手计，则该交易者（）。 A、盈利50000元 B、亏损50000元 C、盈利48500元 D、亏损48500元

专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：中 页码：109

该交易者以13660元/吨买入，以13760元/吨卖出，手续费单边15元/手。该交易者的盈亏=（13760-13660）×5×100-15×100=48500（元）。

(11) 4月18日,大连玉米现货价格为2400元/吨,5 月份玉米期货价格为2340元/吨,该市场为()。(假设不考虑品质价差和地区价差) A、熊市 B、牛市 C、反向市场 D、正向市场

专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：134 当现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场状态称为反向市场。

(12) 在我国期货市场上,结算会员如对结算结果有异议,应不迟于下一交易日开市前()分钟以书面形式通知期货交易所(特殊情况除外)。 A、15 B、20 C、30 D、60

专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：108

会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前30分钟以书面形式通知交易所。 (13) 影响利率期货价格的经济因素不包括()。 A、经济周期

B、全球主要经济体利率水平 C、通货膨胀率 D、经济状况

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：301 影响利率期货价格的经济因素包括:经济周期、通货膨胀率、经济状况。 (14) 某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元/吨，平仓时为-50元/吨，则该套期保值的效果是（）（不计手续费等费用）。 A、存在净盈利 B、存在净亏损 C、刚好完全相抵 D、不确定

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：140 基差从-30到-50，即走弱20。卖出套期保值，基差走弱存在净亏损。 (15) 某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元/吨的价格买入3手(1手=5吨)3月铜合约。此后价格立即上涨到7850美元/吨，他又以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美元/吨，该投机者再追加了1手。试问当价格变为( )时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。 A、7850美元／吨 B、7920美元／吨 C、7830美元／吨 D、7800美元／吨

专家解析：正确答案：B 题型：分析题 难易度：易 页码：155

该投机者所做的操作都是买入期货合约，那么期货合约价格越高平仓时获利越大。 (16) 我国棕榈油期货合约的交易代码是（）。 A、P B、Y C、RO D、FU

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：86 我国棕榈油期货合约的交易代码是P。

(17) 100万美元面值的1年期国债，按照8%的年贴现率发行，其发行价为92万美元，到期

兑付100万美元。则这笔投资的实际收益率为（）%。（保留两位小数） A、8% B、8.7% C、9.2% D、10%

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：303 该投资者实际的投资收益率=（100-92）/92=8.7% 。

(18) 6月份，某交易者以200美元/吨的价格买入4手（25吨/手）执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。当该投资处于损益平衡点时，期权标的物的市场价应为（）美元/吨。（不考虑交易费用和现货升贴水变化） A、3800 B、4200 C、4800 D、4000

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：399

买进看跌期权的损益平衡点=执行价格-权利金，即4000-200=3800（美元/吨）。

(19) 投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（）。 A、亏损300元 B、亏损500元 C、亏损10000元 D、亏损15000元

专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：326-327

沪深300股指期货每点300元，因此交易结果=（3310-3320）*300*5=-15000元。

(20) 若将套期保值的期货头寸用于现货市场未来交易的替代物时,建立期货头寸的方向应与未来现货交易的方向（）。 A、相同 B、相反 C、不确定

D、由价格变动方向决定

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：126

期货头寸应与现货头寸相反，或作为现货市场未来要进行的交易的替代物。 (21) 在期货期权合约中,除()之外,其他要素均已标准化了。 A、最小变动价位 B、交割品级 C、最后交易日 D、交易时间

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：359 期货期权合约的标准化。

(22) 在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67550元/吨，前一成交价是67560元/吨。如果此时卖出申报价是67570元/吨，则此时点该交易以（）成交。 A、67550 B、67560 C、67570

D、67580

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：106 卖出价>前一成交价>买入价，则最新成交价=前一成交价=67560。 (23) 3月15日，某交易者在国内市场卖出开仓50手9月份棕榈油期货合约，成交价格为8600元/吨。之后，该投机者以8670元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其（）元。

A、盈利35000 B、亏损35000 C、盈利3500 D、亏损3500

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：109

棕榈油交易单位为10吨/手，盈亏情况=（8600-8670）*50*10=-35000元。

(24) 目前上海期货交易所规定，当会员某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓限额（）以上（含本数）时，应向交易所报告。 A、60% B、70% C、80% D、90%

专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：94 目前上海期货交易所规定，当会员某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓限额80%以上（含本数）时，应向交易所报告。

(25) 在我国,大豆期货连续竞价时段,某合约最高买入申报价为4530元/吨,当时的最低卖出申报价为4526元/吨,前一成交价为4527元/吨,则最新成交价为()元/吨。 A、4530 B、4528 C、4527 D、4526

专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：106

当最高买入价>前一成交价>最低卖出价,则最新成交价=前一成交价=4527。 (26) 期货合约与远期现货合约的根本区别在于()。 A、前者是标准化的远期合约,后者是非标准化的 B、前者是非标准化的远期合约,后者是标准化的 C、前者以保证金制度为基础,后者则没有

D、前者通过对冲或到期交割来了结,后者最终的履约方式是实物交收 专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：13

期货交易与远期现货交易同属于远期交易,但是两者交易的远期合约存在着标准化与非标准化的差别。

(27) （）是指独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。 A、介绍经纪商 B、期货居间人 C、期货公司 D、证券经纪人

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：70

B、分散化投资降低非系统风险

C、通过股指期货市场进行套期保值，降低系统风险 D、通过股指期货市场进行套期保值，降低非系统风险

专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：中 页码：324 在股票投资管理中，可以通过分散化投资来降低股票组合的非系统性风险；可在股指期货市场上进行套期保值交易达到规避系统性风险的目的。 (82) 我国交易单位为5吨/手的期货品种包括()等。 A、锌 B、螺纹钢 C、PTA D、白砂糖

专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：475,478 附录。

(83) 一般来说,影响汇率的基本经济因素有()等。 A、经济增长率 B、国际收支状况 C、财政政策 D、利率水平

专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页码：248-249

影响汇率的基本经济因素包括:经济增长率、国际收支状况、通货膨胀率、利率水平。 (84) 目前CME集团上市交易的期货品种有（）等。 A、欧洲美元期货 B、活牛期货

C、标准普尔500股票指数期货 D、木材期货

专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：易 页码：26

芝加哥商业交易所（CME）的交易品种主要有生猪、活牛、木材、化工产品、外汇、股票指数等。

(85) 以下关于期权多头头寸的了结方式说法正确的有（ ）。 A、期权买方可选择对冲平仓的方式了结其期权头寸

B、看跌期权买方行权，按执行价格卖出标的期货合约，从而成为期货空头 C、如果期权为实值期权，持有到期时交易所将自动执行期权

D、如果期权为虚值期权，持有到期时交易所将按亏损额度扣取保证金 专家解析：正确答案：ABC 题型：分析题 难易度：中 页码：382 如果期权为虚值期权，期权到期自动作废，不会被执行。

(86) 在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为3000元/吨，乙公司为卖方，开仓价格为3200元/吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨。当交割成本为（ ）元/吨时，期转现双方都受益。 A、20 B、40 C、60 D、80

专家解析：正确答案：CD 题型：常识题 难易度：中 页码：145

商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的费用总和，这样期转现对双方都有利。

本题中，平仓价和交货价的差额为50元/吨，则当交割成本大于50元/吨时，期转现双方都受益。

(87) 一般而言,与普通投机交易相比,套利交易()。 A、在同一时间买入和卖出相关期货合约 B、赚取的是价差变动的收益 C、成本低于投机交易成本 D、以上都对

专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：161 期货套利与投机的区别。

(88) 以下属于商品期货的是()。 A、农产品期货 B、金属期货 C、能源化工期货 D、指数期货

专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：易 页码：4

指数期货属于金融期货,商品期货包括农产品期货、金属期货、能源化工期货。 (89) 期货投资的资金管理和风险管理原则通常包括（）等。 A、充分了解和认识期货交易的基本特点 B、慎重选择期货公司

C、制定正确投资战略，将风险降至可以承受的程度 D、规范自身行为，提高风险意识和心理承受力

专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：中 页码：448-449 见书。

(90) 在我国,已上市能源化工类期货品种的交易所有()。 A、上海期货交易所 B、郑州商品交易所 C、大连商品期货交易所 D、中国金融期货交易所

专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：易 页码：40-43 考查我国四大期货交易所的期货品种。

(91) 在我国,最后交易日为‘合约交割月份第十个交易日’的期货品种有（）等。 A、焦炭 B、棉花 C、铜 D、白糖

专家解析：正确答案：BD 题型：常识题 难易度：易 页码：84

最后交易日为“合约交割月份第十个交易日”的期货品种有：棉花、白糖、菜籽油、PTA等。

(92) 下列属于实值期权的有（）。

A、玉米看涨期货期权，执行价格为3.35美元／蒲式耳，标的期货合约价格为3.5美元／蒲式耳

B、大豆看跌期货期权，执行价格为6.35美元／蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元／蒲式耳

C、大豆看涨期货期权，执行价格为6.55美元／蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元／蒲

式耳

D、玉米看跌期货期权，执行价格为3.75美元／蒲式耳，标的期货合约价格为3.6美元／蒲式耳

专家解析：正确答案：AD 题型：常识题 难易度：易 页码：371

看涨期权中，执行价格低于标的物市场价格时为实值期权；看跌期权中，执行价格高于标的物市场价格时为实值期权。

(93) 利用期货交易实现“风险对冲”须具备()等条件。

A、期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当 B、期货头寸应与现货市场头寸相同,或作为现货市场未来要进行的交易替代物 C、期货头寸应与现货头寸相反,或作为现货市场未来要进行的交易的替代物 D、期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来 专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：125 考核套期保值的实现条件。

(94) 适合进行牛市套利的商品是( )。 A、大豆 B、小麦 C、铜 D、糖

专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：168 可以适用于牛市套利的可储存的商品有小麦、棉花、大豆、糖、铜等。 (95) 以下属于跨期套利的是（）。

A、卖出6月棕榈油期货合约,同时买入8月棕榈油期货合约 B、买入5月豆油期货合约,同时卖出9月豆油期货合约 C、买入5月菜籽油期货合约,同时卖出5月豆油期货合约 D、卖出4月锌期货合约,同时卖出6月锌期货合约

专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：166 跨期套利是在同一市场、同种商品的不同交割月份期货合约上进行的买卖操作。根据套利者对不同合约月份中价格较高的一边的买卖方向不同，跨期套利可分为买入套利和卖出套利。 (96) 从期货市场起源与期货交易特征分析，其风险成因主要有（）。 A、价格波动 B、杠杆效应 C、非理性投机

D、市场机制不健全

专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：426 考查期货市场风险的成因。

(97) 与期货交易相比，期权交易的最大特点主要表现在（ ）。 A、权利和义务不对等 B、收益和风险不对等 C、保证金缴纳情况不同 D、独特的非线性损益结构

专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：354

与期货交易相比，期权交易的最大特点主要表现在：权利不对等、义务不对等、收益和风险不对等、保证金缴纳情况不同、独特的非线性损益结构。 (98) 下列商品中，价格之间有互补关系的有（）。

A、菜籽油、棕榈油和豆油 B、汽车、汽油 C、床屉、床垫 D、眼镜架、镜片

专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：易 页码：197 菜籽油、棕榈油和豆油是替代关系。

(99) 某交易者以71800元/吨卖出2手铜期货合约,成交后市价下跌到71350元/吨。因预测价格仍将下跌,交易者决定继续持有该头寸,并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为()元/吨。(不计手续费等) A、71345 B、71550 C、71680 D、71850

专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：易 页码：157-158

借助止损指令控制风险确保盈利,因此交易者的止损指令应该设定在71350元/吨与71800元/吨之间。

(100) 卖出看涨期权的目的包括（ ）。 A、取得价差收益 B、取得权利金收益

C、增加标的物多头的利润 D、增加标的物空头的利润

专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：中 页码：397

卖出看涨期权的目的：1、为取得价差收益或权利金收益而卖出看涨期权；2、为增加标的物多头的利润而卖出看涨期权。

(101) 会员分级结算制度下期货保证金存管银行享有的权利包括（）。 A、存放用于期货交易的保证金等相关款项 B、了解会员在交易所的资信情况 C、吸收交易所和会员的款项 D、开设交易所专用结算

专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：中 页码：71

吸收交易所和会员的款项属于全员结算制度下期货保证金存管银行享有的权利。 (102) 在“五位一体”监管体系中，证监局的工作具体包括（）。 A、在净资本的监管工作中，负责对期货公司风险监管报表进行审核

B、在保证金安全监管工作中，负责保证金的日常监管和现场检查，对预警信息进行核实与处理

C、在期货公司董事、监事和高级管理人员监管工作中，负责核准期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事，以及公司财务负责人的任职资格

D、在期货公司风险处置中，负责提出风险处置方案并组织实施，及时向中国证监会报告风险处置进展情况，维护辖区期货市场秩序和社会稳定

专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：433 考查证监局的工作内容。

(103) 期权交易指令包括（）等内容。 A、合约（代码） B、标的物涨跌幅

C、执行价格 D、期权价格

专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：380 期权交易指令一般包括以下内容：申报方向、数量、合约（代码）、合约月份及年份、执行价格、期权类型或期权方向、期权价格、市价或限价等。 (104) 以下属于中国期货业协会宗旨的有（）

A、在国家对期货业实行集中统一监督管理的情况下，进行期货业自律管理

B、发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益 C、坚持期货市场的公开、公平、公正，维护期货业的正当竞争秩序 D、保护投资者利益，推动期货市场的规范发展

专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：434 考察中国期货业协会宗旨。

(105) 期货市场的组织结构由( )组成。 A、期货交易所 B、中介与服务机构 C、交易者

D、期货监督管理机构

专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：35

期货市场由期货交易所、结算机构、中介与服务机构、交易者、期货监督管理机构和行业自律管理机构构成。

(106) 下列关于期货公司职能的说法正确的是（ ）。 A、办理结算和交割手续 B、指定并实施业务规则

C、为客户提供期货市场信息 D、组织和监督期货交易

专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：49 其他两项为期货交易所的职能。

(107) 关于期货合约持仓量的描述,正确的是()。

A、在买卖双方中,一方为卖出开仓,另一方为买入平仓时,持仓量不变 B、买卖双方都是入市开仓,一方买入开仓,另一方卖出开仓时,持仓量减少

C、买卖双方都持有未平仓合约,一方卖出平仓,另一方买入平仓时,持仓量减少 D、在买卖双方中,一方为买入开仓,另一方为卖出平仓时,持仓量增加 专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：239

买卖双方都是入市开仓,一方买入开仓,另一方卖出开仓时,持仓量增加;在买卖双方中,一方为买入开仓,另一方为卖出平仓时,持仓量不变。 (108) 美式期权允许期权买方()。 A、在期权合约到期日行使权力

B、在期权到期日之前的任一交易日行使权力 C、只能在期权到期日行使权力 D、以上都对

专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：355

美式期权买方既可以再期权合约到期日行使权力,也可以在期权到期日之前的任何一个交易日行使权力。

(109) 期权交易指令的内容包括（）等。

A、交易方向 B、交易品种 C、交易数量 D、合约月份

专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：380

期权交易指令一般包括：交易方向(买人或卖出)、数量、合约(代码)、合约月份及年份(期限超过1年的合约，同一月份的合约有不同年份)、执行价格、期权类型或期权方向(买权或卖权)、期权价格、市价或限价等。

(110) 下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是()。 A、开盘价由集合竞价产生

B、开盘集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行 C、集合竞价采用最大成交量原则 D、以上都不对

专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：易 页码：106 考查集合竞价方式。

(111) 关于期货结算机构职能的表述，正确的有（）。

A、当期货交易成交之后，买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任

B、由于结算机构的出现，结算会员及其客户不可以随时对冲合约

C、结算机构采用发放结算单或电子传输等方式向会员提供当日盈亏等结算数据 D、结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的 专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：中 页码：45 正是由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户才可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意，使得期货交易的对冲平仓方式得以实施。

(112) 根据涨跌停板制度,期货合约在一个交易日中的交易价格（）规定的涨跌限价。 A、可以等于 B、不可以等于 C、不可以小于 D、不可以大于

专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：92 涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。 (113) 在我国的期货交易所中，不区分结算会员和非结算会员的交易所有( )。 A、郑州商品交易所 B、大连商品交易所 C、中国金融期货交易所 D、上海期货交易所

专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页码：46 全员结算制度中交易所的会员既是交易会员，也是结算会员。

(114) 投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手,后以3320点全部平仓,若不计交易费用,其交易结果为（ ）。 A、盈利3000元/手 B、亏损15000元 C、亏损3000/手

D、盈利15000元

专家解析：正确答案：BC 题型：计算题 难易度：中 页码：155-157 《中国金融期货交易所交易细则》第六条规定，沪深300股指期货合约的合约乘数为每点人民币300元。股指期货点数上升，所以亏损（3320-3310）*300=3000元/手，亏损3000元/手*5=15000元。

(115) 下面关于卖出看涨期权损益（不计交易费用）的说法，正确的是（）。 A、如果标的物价格低于执行价格，则买方不会行权，卖方可获得全部权利金 B、损益平衡点是执行价格+权利金 C、最小收益是收取的权利金 D、卖出看涨期权是看涨后市

专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：中 页码：397-398

收取的权利金是卖出看涨期权者最大的可能收益。 而卖出看涨期权是看跌后市，买入看涨期权才是看涨后市。

(116) 为了实现（）等目的,可买入看跌期货期权。 A、获取价差收入

B、获取较高的杆杠效应 C、保护标的期货空头头寸 D、保护标的期货多头头寸

专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页码：400-401

买进看跌期权的运用主要有：(1)获取价差收益；(2)博取更大的杠杆效用；(3)保护标的物多头；(4)锁定现货市场收益，规避市场风险。

(117) 运用移动平均线预测和判断后市时,根据下列情形可以做出卖出判断的是() A、价格上穿平均线,并连续暴涨,远离平均线

B、价格连续下跌远离平均线,突然上升,但在平均线附近再度下跌 C、平均线从下降开始走平,价格从下上穿平均线 D、平均线从上升开始走平,价格从上下穿平均线

专家解析：正确答案：BD 题型：分析题 难易度：难 页码：229

价格在移动平均线之下运动,突然暴涨,远离平均线，买进时机。平均线从下降开始走平,价格从下上穿平均线是买进的时候。

(118) 期权交易指令通常包括（）等内容。 A、市价或限价 B、买入或卖出 C、数量

D、执行价格

专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：380 期权交易指令一般包括以下内容：申报方向（买入或卖出）、数量、合约（代码）、合约月份及年份、执行价格、期权类型或期权方向、期权价格、市价或限价等。 (119) 期货交易所涉及的监管基本内容包括（） A、对会员资格的审查

B、监督交易操作规则和程序的执行 C、制定客户订单管理处理规范 D、规定市场报告和交易记录制度

专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：中 页码：436 期货交易所涉及的监管基本内容可以归纳为：对会员资格的审查；监督交易操作规则和程序

的执行；制定客户订单管理处理规范；规定市场报告和交易记录制度；实施市场稽查和惩戒；加强对造假市场的监管。

(120) 在不考虑交易费用的情况下,关于买进看涨期权损益说法正确的是()。 A、最大损失为全部权利金

B、损益平衡点是执行价格与权利金之和 C、有买入相关标的物的义务

D、买方的收益随着标的物价格上涨而下跌

专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：389-391

买进看涨期权,享有买入或不买入相关标的物的权利,而不是义务。买方的收益随着标的物价格的上涨而上涨。

判断题

(121) 其它因素不变的情况下，预期未来利率水平下降，投资者可卖出利率期货合约，期待利率期货价格下跌后平仓获利。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：309

若投机者预期未来利率水平将下降，利率期货价格将上涨，便可买入期货合约，期待利率期货价格上涨后平仓获利。

(122) 在期货交易的买卖双方中，只有买方必须缴纳一定的保证金，用于履约保证。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：87 期货交易的保证金制度是任何交易者都需缴纳资金。

(123) 客户交易保证金不足的，交易所应立即对其持仓实行强行平仓。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：96

客户账户交易保证金不足的，客户未能按照期货交易所应通知及时追加保证金或者主动减仓，且市场行情仍朝其持仓不利的方向发展时，期货交易所应对其持仓实行强制平仓。 (124) 我国期货交易所的会员必须是中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：39

期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织,取得期货交易所会员资格,应当经期货交易所批准。

(125) 当某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：93 当某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。

(126) 在期转现的操作过程中，交收货物和期货交割标准品级之间的价差由买卖双方协商确

定。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：144

期转现的操作是，交易双方商定价格。找到对方后，双方首先商定平仓价（须在审批日期货价格限制范围内）和现货交收价格。

(127) 依据监管要求，我国期货公司应当设立首席风险官，建立独立的风险管理系统。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：51 考察首席风险官。

(128) 大豆提油套利的操作是,买入大豆期货合约,同时卖出豆油和豆粨期货合约。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：160 期货套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化时，同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。 (129) 如果投资者已经持有现货或期货的空头头寸,卖出看跌期权后,与原单独的空头头寸相比,无论标的物价格上涨或下跌对卖出者都有好处。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：376 考查标的物市场价格对期权价格的影响。

(130) 跨市套利中的保证金和佣金成本是额外发生的，投资者在决策是否进行跨市套利时需将其考虑到自己的成本中。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：178 考察跨市套利在操作中应注意的因素。

(131) 在计算股指期货套期保值合约数量时,当现货总价值和期货合约的价格确定后,所需买卖的期货合约数和贝塔系数大小有关,贝塔系数越大,所需期货合约数就越多。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：334

当现货总价值和期货合约的价值定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多；反之则越少。

(132) 因缺少对应的期货品种,一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行套期保值,只能利用其使用的初级产品的期货品种进行套期保值时,由于初级产品和产成品之间在价格变化上存在一定的差异性,可能会导致不完全套期保值。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：132 考查导致不完全套期保值的原因。

(133) 个人投机者是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行期货投机活

动的交易主体。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：152 “机构”投机者是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行期货投机活动的交易主体。

(134) 上海期货交易所铜和天然橡胶期货合约的交割月份规定是一样的。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：477,483

上海期货交易所铜期货合约的交割月份为1-12月,而橡胶期货合约的交割月份是1月、3月、4月、5月、6月、7月、8月、9月、10月、11月。

(135) 具有期货投资咨询业务资格的期货公司,为客户提供期货交易软件并收取交易咨询费用时,没有揭示该软件自动止损功能可能导致客户亏损。若客户因为此类亏损投诉期货公司,期货公司可以免责。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：见解析

具有期货投资咨询业务资格的期货公司,为客户提供期货交易软件并收取交易咨询费用时,没有揭示该软件自动止损功能可能导致客户亏损。若客户因为此类亏损投诉期货公司,期货公司应承担赔偿责任。

(136) 目前,路透商品研究局指数(RJ/CRB)中铜和黄金所占的权重均为6%。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：见解析 目前,路透商品研究局指数(RJ/CRB)中铜和黄金所占的权重均为6%。

(137) 随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约的交易保证金比例来控制市场风险。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：89 交易所可以调整交易保证金比率的情况之一。

(138) 由于股指期货的标的是股票指数，投资者应做好对各种经济信息的研究，综合判断股指期货的价格走势。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：337 考察股指期货。

(139) 在确定股指期货套期保值合约数量时，买卖期货合约数=[现货总价值/（现货指数点*每点乘数）]*β系数。 A、正确 B、错误

专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：334 买卖期货合约数=[现货总价值/（“期货”指数点*每点乘数）]*β系数。

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