2018年中国电商代运营行业市场投资调研分析报告 - 图文

2018年中国电商代运营行业市场投资调研分析报告

目录

第一节 电商代运营行业分析 ...................................................................................... 12

一、电商代运营市场规模在2020 年有望超过2 万亿 .................................... 12 二、近几年代运营企业开始进入资本市场 ........................................................ 14 三、天猫和京东是电商代运营市场的主要着力点 ............................................ 16 四、行业集中度较低，品牌续签是企业成功的关键 ........................................ 18 五、国内国际品牌都在积极寻找电商代运营企业加速电子商务的建设 ........ 22 第二节 国内主要代运营公司分析 .............................................................................. 24

一、宝尊电商 ........................................................................................................ 24

1.1行业前景良好，公司朝气有活力 .......................................................... 24 1.2三大经营模式+两大收费模式，多方位满足客户需求 ........................ 31 1.3自营电商平台：卖客疯 .......................................................................... 39 二、青岛金王 ........................................................................................................ 42

2.1收购化妆品代运营龙头——杭州悠可 ................................................... 42 2.2杭州悠可营收高速增长，规模效应尽显 .............................................. 45 2.3高管具有丰富营销经验，阿里巴巴早期入股 ...................................... 48 2.4运营服务占比大幅提升 .......................................................................... 48 三、新华都 ............................................................................................................ 50

3.1收购三家代运营企业，专注于家居与白酒行业 .................................. 50 3.2酒类电商销售渗透率逐渐提升，带动公司业绩持续增长 .................. 52 四、歌力思 ............................................................................................................ 55

4.1收购百秋网络，专注中高端国际时尚品牌的代运营公司 .................. 55

4.2创始人均为IT背景，线上研发能力强 ................................................. 57 4.3经营模式优秀，客户粘性高业绩增长迅速 .......................................... 58

图表目录

图表 1：电商代运营市场规模及增速 ........................................................................ 12 图表 2：网络零售市场交易规模及增速 .................................................................... 13 图表 3：电商代运营市场在网络零售市场的渗透率 ................................................ 13 图表 4：我国网络零售市场结构组成 ........................................................................ 14 图表 5：2015 年我国B2C 网络零售市场份额......................................................... 17 图表 6：我国B2C 市场交易规模及增长率 ............................................................... 17 图表 7：天猫平台各行业服务商汇数量（个） ........................................................ 18 图表 8：截至2016Q3 运营商服务天猫店铺数分布 ................................................ 18 图表 9：2014 年宝尊电商交易规模占比 .................................................................. 19 图表 10：天猫平台主要上市公司服务的品牌商个数 .............................................. 19 图表 11：天猫各行业金牌代运营服务商和银牌代运营服务商（2015 年下半年评

比） ........................................................................................................................ 20 图表 12：2014年品牌电商比例较2010年提高7% ................................................. 22 图表 13：2015 年我国各行业网络零售渗透率 ........................................................ 23 图表 14：宝尊电商发展历程 ...................................................................................... 25 图表 15：宝尊电商股权结构 ...................................................................................... 26 图表 16：公司近年来营业收入变化趋势（百万元） .............................................. 26 图表 17：公司近年来GMV 变化趋势（亿元） ....................................................... 27 图表 18：公司近年来净利润变化趋势（万元） ...................................................... 27 图表 19：公司近年来利润率的变化情况（%） ....................................................... 28

图表 20：公司2015 年各部门从业人员占比（%） ................................................ 29 图表 21：公司2014 年各部门从业人员占比（%） ................................................ 29 图表 22：公司部分品牌合作商 .................................................................................. 30 图表 23：宝尊运营下NBA 天猫旗舰店网页设计 .................................................... 32 图表 24：宝尊运营下部分天猫旗舰店网页设计 ...................................................... 32 图表 25：创意设计服务对商品进行视觉优化 .......................................................... 33 图表 26：优化并及时反馈客户评价 .......................................................................... 34 图表 27：宝尊电商物流仓储中心外观 ...................................................................... 36 图表 28：宝尊电商物流仓储中心内部结构 .............................................................. 36 图表 29：宝尊电商物流配送流程图 .......................................................................... 36 图表 30：宝尊电商三大盈利模式和两大收费模式 .................................................. 38 图表 31：卖客疯平台 .................................................................................................. 39 图表 32：卖客疯促销页面（一） .............................................................................. 40 图表 33：卖客疯促销页面（二） .............................................................................. 41 图表 34：杭州悠可基本信息 ...................................................................................... 42 图表 35：2013年收购时对应的估值及PE ................................................................ 43 图表 36：2016年收购时对应的估值及PE ................................................................ 44 图表 37：中国化妆品市场交易规模（亿元） .......................................................... 45 图表 38：化妆品线上交易规模及线上渠道占比 ...................................................... 45 图表 39：杭州悠可历年营收及增速（单位：亿元） .............................................. 46 图表 40：杭州悠可历年净利及净利率（单位：万元） .......................................... 47 图表 41：杭州悠可股权结构 ...................................................................................... 48

图表 42：公司三种运营模式及占比 .......................................................................... 48 图表 43：杭州悠可各业务毛利率 .............................................................................. 49 图表 44：杭州悠可各业务占比 .................................................................................. 49 图表 45：三家公司100%股权估值（单位：亿元） ................................................ 50 图表 46：三家公司承诺净利润及对应PE ................................................................. 50 图表 47：三家公司实际控制人及股权结构一致 ...................................................... 51 图表 48：三家被收购标的的历年营收（单位：万元） .......................................... 52 图表 49：三家被收购标的的历年净利（单位：万元） .......................................... 53 图表 50：历年白酒营收规模 ...................................................................................... 53 图表 51：酒类电商销售收入 ...................................................................................... 54 图表 52：三家被收购标的的毛利率 .......................................................................... 54 图表 53：三家被收购标的的营收占比 ...................................................................... 55 图表 54：公司收购时对应的PE ................................................................................ 56 图表 55：公司在服饰箱包以及轻奢品类发展较快 .................................................. 57 图表 56：百秋网络股权结构 ...................................................................................... 57 图表 57：百秋网络2014-2015年业绩情况 ............................................................... 58

表格目录

表格 1：电商代运营行业12家上市公司信息一览 .................................................. 15 表格 2：部分电商代运营企业上市前融资历程 ........................................................ 15 表格 3：部分代运营行业上市公司天猫平台服务客户一览 .................................... 20 表格 4：部分代运营行业上市公司物流仓储能力与IT 技术服务能力一览 .......... 21 表格 5：公司早期发展历程 ........................................................................................ 24 表格 6：公司员工人数随公司业务规模扩张 ............................................................ 29

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