10.1-12.1财务报表分析真题及答案1

2010年1月财务报表分析

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 1.在进行财务报表分析时，债权人更关注的信息是( A )1-10 A.偿债能力 B.营运能力 C.发展能力

D.盈利能力

2.综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想评价标准是( D )1-7 A.经验基准 B.行业基准 C.历史基准

D.目标基准

3.下列各项负债中，不属于长期负债的是( D )2-50 ．．．A.长期借款 B.应付债券 C.长期应付款

D.递延所得税

4.与管理层的风险态度有较大联系的资产分类标志是( A )2-69 A.资产流动性 B.资产的使用形态 C.资产来源 D.资产的使用频率 5.下列关于保守型资本结构的描述，正确的是( B )2-72

A.企业的财务风险相对较高，资本成本较高 B.企业的财务风险相对较低，资本成本较高 C.企业的权益资金较少，企业负债比率较高 D.企业的权益资金较少，资本成本较低 6.下列各项中，不属于“销售商品、提供劳务收到的现金”项目是( C )3-97 ．．．A.本期销售商品、提供劳务收到的现金 B.前期销售商品提供劳务本期收到的现金 C.前期预收的款项 D.企业销售材料和代购代销业务收到的现金 7.在企业高速成长阶段，投资活动的现金流量往往是( B )4-99 A.流入量大于流出量 B.流出量大于流入量 C.流入量等于流出量 8.下列财务比率中，最为稳健的偿债能力指标是( D )5-137 A.资产负债率 B.流动比率 C.速动比率 D.现金比率

9.下列各项中，不能说明短期偿债能力与长期偿债能力区别的是( D )5-122 ．．

A.长短期偿债能力反映的偿还期限不同 B.长短期偿债能力涉及的债务偿付支出性质不同 C.长短期偿债能力涉及的债务偿付资产不同 D.长短期偿债能力的稳定性不同 10.可用来补充说明和评价企业流动性的指标是( C )6-179

A.流动资产周转率 B.营运资本周转率 C.营业周期 11.下列各项中，反映企业全部资产使用效率的指标是( C )6-192

A.净资产收益率 B.资产总额 C.总资产周转率 D.利润总额

12.某企业年度主营业务收入为268 000元，流动资产平均占用额为67 000元，则该企业流动资产周转天数为( D )6-186

D.产品周期

D.不一定

1

A.4天 B.15天 C.60天 D.90天

13.杜邦分析系统中，提高总资产收益率的途径是( A )10-298 A.加强销售管理，提高销售净利率 C.加强负债管理，降低资产负债率

B.加强资产管理，降低总资产周转率 D.树立风险意识，控制财务风险

14.某企业上年的销售净利率为7.74%，资产周转率为1.27，今年的销售净利率为8.78%，资产周转率为1.08，则今年的总资产收益率与上年相比，其变化趋势是( A )10-297 A.下降 B.不变 C.上升

D.难以确定

15.三年股利平均增长率的计算公式为( C )8-252

A.(第一年每股股利+第二年每股股利+第三年每股股利)/3 B.(本年每股股利-三年前每股股利)/3 C.(本年每股股利/三年前每股股利)1/3-1 D.(第一年股利增长率+第二年股利增长率+第三年股利增长率)/3 16.衡量企业发展能力的首要指标是( A )8-241 A.销售增长率 B.资产增长率 C.资本增长率

D.利润增长率

17.下列各项中，不属于关联方关系存在的主要形式是( D )9-267 ．．．

A.该企业的合营企业 B.该企业的联营企业 C.该企业的子公司 D.该企业共同控制的合营企业的合营者 18.可以信赖并用于报表分析的财务报表是( A )9-257 A.持无保留意见审计报告的财务报表 C.持保留意见审计报告的财务报表

19.综合能力最强的盈利能力指标是( C )7-204

A.销售净利率 B.总资产收益率 C.净资产收益率 D.每股收益

20.某企业2008年平均总资产为8 000万元，实际销售收入净额为5 500万元，实现净利润为380万元，平均资产负债率为60％，则该企业的净资产收益率为( C )7-204 A.6.67% B.6.91% C .11.88%

D.17.27%

B.持无法表示意见审计报告的财务报表 D.持否定意见审计报告的财务报表

二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分) 21.下列各项中，属于非会计信息的有( ABCD )1-12

A.审计报告 B.市场信息 C.公司治理信息 D.宏观经济信息 E.现金流量信息 22.进行固定资产质量分析时，应当注意的方面包括( ACD )2-38

A.固定资产规模的合理性 B.固定资产购置程序的合理性 C.固定资产结构的合理性 D.固定资产折旧政策的合理性 E.固定资产日常维护办法的合理性 23.对利润表进行分析时，应关注的内容包括( CDE )3-74 A.利润表与资产负债表的平衡关系

B.利润表与现金流量表的平衡关系

2

C.利润表结构状态 D.利润表项目的质量 E.利润表项目的变化趋势 24.通过现金流量表的分析，会计信息使用者可以分析的内容包括( ABCD )4-93

A.企业未来会计期间产生净现金流量的能力 B.企业偿还债务及支付企业所有者投资报酬的能力 C.企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因

D.会计年度内影响或不影响现金的投资活动和筹资活动 E.企业会计年度内利润的来源及形成原因 25.企业偿债能力分析的作用包括( ABCD )5-119

A.有利于投资者进行正确的投资决策 B.有利于企业经营者进行正确的经营决策 C.有利于债权人进行正确的借贷决策 D.有利于正确评价企业的财务状况 E.有利于正确理解企业的盈利稳定性

26.企业采用备抵法核算坏账损失，如果实际发生一笔坏账，转销应收账款，则会引起( CDE )5-117 A.流动比率提高 B.速动比率降低 C.流动比率不变 D.速动比率不变 E.营运资金不变 27.营运能力比率主要包括( ABC )6-165

A.营业周期 B.存货周转率 C.应收账款周转率 D.资产负债率 E.营业增长率 28.影响盈利能力的特殊因素包括( ABCDE )7-226 A.税收政策 B.利润结构 C.资本结构

D.资产运转效率 E.盈利模式

29.发展能力分析中的产品生命周期主要包括( ACDE )8-237 A.介绍期 B.认知期 C.成长期

D.稳定期 E.衰退期

30.沃尔评分法中对各个比率重要程度的判断，应结合进行分析的因素包括( ABCE )10-291 A.经营状况 B.管理要求 C.发展趋势

D.主观判断 E.分析目的

三、判断说明题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)

判断下列各题正误，正者在括号内打“√”，误者在括号内打“×”并说明理由。 31.财务分析中使用最普遍的分析方法是比较分析法。( × )1-23 答：比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法。

32.商誉是指企业在购买另一个企业时，购买成本大于被购买企业可辨认净资产公允价值的差额，会计报表上列示的商誉是按一定期限进行平均摊销处理的。( × )2-41 答：企业报表上列示的商誉不摊销，只是每个会计期间进行减值测试。

33.由于对收益的计算口径不同，总资产收益率在计算时经常出现不同的计算方法。( √ )7-200 34.企业竞争能力集中表现为企业产品的市场占有情况和产品竞争能力，其衡量指标是市场占有率，这一指标又称市场覆盖率。( × )8-232

答：市场覆盖率是反映企业市场占有状况的又一主要指标,与市场占有率不同。

3

35.杜邦分析体系作为综合财务分析体系，可以全面系统地反映企业整体的财务状况和经营成果，但其缺点是该体系在同行业之间不可比。( × )10-301

答：进行杜邦分析时，也可以进行纵向与横向的比较。通过与同行业平均水平或竞争对手的比较，可以洞悉企业的综合财务状况在整个行业中的水平，以及与竞争对手相比的强弱。 四、简答题（本大题共2小题，每小题5分，共10分） 36．简述企业财务发展能力的分析体现在哪些方面。8-231 答：企业财务发展能力的分析体现在： （1）对净资产规模增长的分析。

在企业净资产收益率不变的情况下，企业净资产规模与收入之间存在正比例关系。同时净资产规模的增长反映着企业不断有新的资本加入，表明了所有者对企业的充足的信心，同时对企业进行负债筹资提供了保障，提高了企业的筹资能力，有利于企业获得进一步发展所需的资金。 （2）对利润增长的分析。

利润是企业在一定时期内的经营成果的集中体现，因此企业的发展过程必然体现为利润的增长，通过对利润增长情况的分析，即可从一定程度上把握企业的发展能力。 （3）对股利增长的分析。

企业所有者从企业获得的利益可以分为两个方面：一是资本利得（即股价的增长）；二是股利的获得。从长远来看，如果所有的投资者都不退出企业，所有者从企业获得利益的唯一来源便是股利的发放。虽然企业的股利政策要考虑到企业所面临的各方面因素，但股利的持续增长一般也就被投资者理解为企业的持续发展。

37．简述提高企业固定资产周转率的措施。6-190 答：企业要想提高固定资产周转率，应采取以下措施：

（1）应加强对固定资产的管理，做到固定资产投资规模得当、结构合理。规模过大，造成设备闲置，形成资产浪费，固定资产使用效率下降；规模过小，生产能力小，形不成规模效益。 （2）减少企业在非生产性固定资产投资过大，如盖高档办公楼、买高档汽车等，这是造成固 定资产利用率低的重要原因。

（3）固定资产应及时维护、保养和更新，对技术性能落后、消耗高、效益低的固定资产要下决心处理，引进技术水平高，生产能力强，生产质量高的固定资产，并且要加强对固定资产的维护保管。 五、计算分析题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。

38．W公司有关资料如下：

W公司利润表（部分） 单位：万元

年度 主营业务收入 主营业务成本 营业外收入 营业外支出 2005 1 000.80 680.03 32.77 21.11 2006 1 200.43 703.97 36.54 43.33 2007 1 300.21 720.03 20.06 23.33 2008 1 400.02 930.01 12.07 33.02 2009 1 277.34 900.01 320.02 34.77 4

其它收益合计 利润总额 要求：

20.03 352.46 30.37 520.04 9.11 586.02 34.11 483.17 50.07 712.65 （1）对W公司“利润总额”项目进行定比趋势分析；3-87

（2）对各年的“利润总额”的构成成分按“主营业务利润”、“营业外收支净额”和“其它收益合计”

进行结构分析；3-90

（3）利用上述分析结果说明利润的变动趋势及原因。 答： （1） 年度 利润总额 （2） 主营业务利润 营业外收支净额 其它收益合计 利润总额 2005 91.01%= (1000.80-680.03)/352.46 3.31% 5.68% 100% 2006 95.47% -1.31% 5.84% 100% 2007 99.00% -0.56% 1.55% 100% 2008 97.28% -4.34% 7.06% 100% 2009 52.95% 40.03% 7.03% 100% 2005 100% 2006 147.55% 2007 166.27% 2008 137.09% 2009 202.19% （3）利润变动趋势及原因分析：

2005年到2007年的利润总额稳步增长，主要原因是主营业务利润的增长；但2006年到2008年间营业外收支有下降的趋势，而2009年扭转了这种局面，利润总额大幅增加，主要是因为营业外收支净额大增，但主营业务利润不理想，应进一步查明原因。

39.某公司2008年和2009年主营业务收入分别为1 300万元和1 460万元，2007年、2008年和2009年流动资产年末余额分别为460万元、420万元和470万元。 要求：（1）计算2008年和2009年流动资产平均余额；

（2）计算2008年和2009年流动资产周转次数和周转天数，并作出简要的评价。

460?420?440万元

2420?470?445万元 2009年流动资产平均余额为

2答：(1)2008年流动资产平均余额为（2）流动资产周转率?主营业务收入 6-185 流动资产平均余额 2008年流动资产周转率为

1300?2.95次 440

5

2009年流动资产周转率为

1460?3.28次 445流动资产周转天数=

360

流动资产周转率360?122.03天 2.953602009年流动资产周转天数为?109.76天

3.282008年流动资产周转天数为 分析：

2009年比2008年周转率提高了11.19%，周转天数缩短了10.05%。我们看到2008年和2009年流动资产平均余额基本持平，而主营业务收入提高了12.31%，所以产生这种状况的主要原因是同样的流动资产产生了更多的主营业务收入。

40．A公司2008年年末和2009年年末的部分资料见下表： 单位：元

项目 现金 银行存款 短期投资—债券投资 其中：短期投资跌价准备 应收票据 应收账款 其中：坏账准备 存货 固定资产 其中：累计折旧 应付票据 应交税金 预提费用 长期借款—基建借款 要求：（1）计算该企业各年的营运资本；

（2）计算该企业各年的流动比率； （3）计算该企业各年的速动比率；

2008年 4 600 500 000 400 000 -3 000 45 000 6 450 000 -72 000 3 030 000 23 800 000 -3 280 000 4 489 000 412 000 38 000 7 981 000 2009年 4 000 10 000 460 000 -3 130 48 000 7 340 000 -87 000 4 230 000 38 320 000 -3 580 000 5 890 000 453 000 43 000 8 982 000 6

（4）计算该企业各年的现金比率；

（5）将以上两年的指标进行对比，简要说明其短期偿债能力是否得到改善。

答：08年

流动资产为4 600+500 000+400 000-3 000+45 000+6 450 000-72 000+3 030 000=10354600 流动负债为4 489 000+412 000+38 000=4939000 09年

流动资产为4 000+10 000+460 000-3 130+48 000+7 340 000-87 000+4 230 000=12001870 流动负债为5 890 000+453 000+43 000=6386000

（1）营运资本=流动资产-流动负债 5-127 2008年营运资本为 10354600-4939000=5415600 2009年营运资本为 12001870-6386000=5615870 （2）流动比率=流动资产 5-129

流动负债2008年流动比率为 10354600/4939000=2.10 2009年流动比率为 12001870/6386000=1.88 （3）速动比率=速动资产／流动负债 5-133

2008年速动比率为 （10354600-3 030 000）/4939000=1.48 2009年速动比率为 （12001870-4 230 000）/6386000=1.22 （4） 现金比率=（现金+短期有价证券）／流动负债5-137 2008年现金比率为 （4 600+500 000+400 000-3 000）/4939000=0.18 2009年现金比率为 （4 000+10 000+460 000-3 130）/6386000=0.07

（5）由以上比例可以知道，该公司营运资本有少量增加，但是流动比率、速动比率和现金比率都

有所减少，特别是现金比率减少比较多，而且现金数额较少，说明A公司短期偿债能力减弱了。 41．A公司和B公司分别是各自行业的领导者。两公司2009年的利润表如下表所示：

A公司和B公司利润表（单位：万元） 销售净额 已售商品成本 销售和行政管理费用 利息费用 A公司 6 471 3 907 1 589 39 B公司 19 536 14 101 3 846 16 7

其他费用 所得税费用 净收益 37 346 553 38 597 938 A、B两家公司2009年平均总资产分别是15 890万元和12 080万元。

要求：计算盈利能力的相关指标，以此为依据比较哪家公司的盈利能力更强，并说明理由。7-214，7-216 答：

销售毛利率 销售净利率 总资产收益率

分析比较：

由上表可知，A公司的销售毛利率和销售净利率都比B公司高得多，说明A公司每一元销售产生的利润比B公司更可观，但从总资产收益率看，B公司更高。这主要是因为B公司比A公司的资产利用率更高。相以而言，B公司的盈利能力更强一点。

42．A公司的美国进口商M公司2009年由于经营不善、涉及专利费及美国对中国彩电反倾销等因素，其全额支付所欠A公司货款存在较大的困难。有鉴于此，A公司对M公司个别支付比较困难的应收账款采用个别认定法计提坏账准备。若按原方法即账龄分析法计提坏账准备，应该计提金额为313 814 980.60美元，如果按个别认定法计提坏账准备，则坏账准备的计提金额为360 688 980.60美元，两者差额折合人民币为318 743 200元。未调整前企业当年的税后净利润是540 345 234元，企业的所得税税率为25%。9-276 要求：

（1）说明这是会计政策变更还是会计估计变更？ （2）说明这一变更对报表科目产生怎样的影响？ （3）说明这一变更与财务报表分析是否相关。

答：(1)这是会计估计变更。（2）此项会计估计变更将增加企业的管理费用318743200元，减少企业所得税费用79685800元，净利润由原来的540345234元减少为301287834元，净利润减少额为239057400元。 （3）这一变更会对当期以及未来企业经营状况、经营能力产生较大的负面影响，在进行报表分析时，应注意此重大事项。

六、综合分析题（本大题共15分）计算结果保留两位小数

43．M公司2009年年初的流动资产总额为900万元（其中应收票据300万元，应收账款为200万元，存货

A公司 39.62% 8.55% 3.48% B公司 27.82% 4.80% 7.76% 8

为400万元），流动资产占资产总额的25%；流动负债总额为600万元，流动负债占负债总额的30%；该公司2009年年末的流动资产总额为1 100万元（其中应收票据为350万元，应收账款为300万元，存货为450万元），流动资产占资产总额的20%，流动负债占负债总额的32%。该公司2009年年末股东权益与年初股东权益的比值为1.5。

已知该公司2009年的营业收入为6 000万元，销售毛利率为22%，负债的平均利息率为9%，经营现金流量对流动负债的比率为0.5。

要求：（1）计算2009年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率；

（2）计算2009年年末的股东权益总额、资产总额、产权比率、流动比率、速动比率；

（3）计算2009年的应收账款及应收票据周转率、存货周转率（按营业成本计算）和总资产周转率

（涉及资产负债表数据使用平均数计算）；

（4）计算2009年经营现金流量净额、现金流量利息保障倍数（涉及资产负债表数据使用平均数计

算）。

答：（1）年初

负债总额为 资产总额为

600?2000万元 30?0?3600万元 25%资产总额5-150 ?所有者权益总额 权益乘数 ?3600?2.25

3600-2000?900?1.5 600 流动比率=流动资产?1?营运资金 5-129

流动负债流动负债 速动比率=速动资产／流动负债 5-133 ?（2）年末

300?200?0.83

600 股东权益总额为（3600-2000）?1.5?2400万元 资产总额为

1100?5500万元 20% 产权比率=

5500-2400负债总额?1.29 ?100% 5-149 ?2400所有者权益总额1100?1.11

（5500-2400）?3250?300 速动比率为?0.66

（5500-2400）?32% 流动比率为

9

（3）应收账款及应收票据周转率?销售收入净额60006-170 ??10.43次 应收账款650?5002销售毛利率=（销售收入净额一销售成本）／销售收入净额×100% 7-214 ?销售成本为6000-6000?22%?46800万元

存货周转率=主营业务成本6-174

?4680存货平均余额400?450?11.01次

2 总资产周转率?主营业务收入资产总额 6-192?60003600?5500?1.32次

2（4）经营现金流量净额=600?9922?0.5=398

现金利息支出为2000?31002?9%?229.5

现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量?现金所得税支出?现金利息支出5-157

现金利息支出

10

2010年10月财务报表分析

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 1.会计报表解读一般不包括的内容是( B )1-2 ．．．

A.会计报表质量分析 B.会计报表要素分析 C.会计报表趋势分析 D.会计报表结构分析 2.下列财务信息的内容中，属于会计信息的是( C )1-12 A.市场信息 B.公司治理信息 C.财务报告 情况是( A )2-49

A.有详细、正式的重组计划并已对外公告 B.有详细的重组业务技术先进性分析报告 C.有详细的重组业务市场占有率报告 D.有详细的重组业务市场开拓报告 4.下列分析内容中，不属于资产负债表趋势分析的是( D )2-63 ．．．

A.比较资产负债表分析 B.资产负债表定比分析 C.资产负债表环比分析 D.共同比资产负债表分析 5.使用完工百分比法确认收入时，应注意的问题是( B )3-76

A.完工百分比的估计是否及时 B.确认收入时是否遵循了谨慎性原则 C.确认收入时是否遵循了重要性原则 D.已经确认的收入在未来是否较为可靠 6.销售费用的分析中，下列情况可能不合理的是( D )3-79 ．．．A.在新地域设立销售机构 B.向新地域派住销售人员 C.在新产品上投入更多广告 D.在成熟产品上投入更多广告

7.通过现金流量表分析，会计报表使用者可以达到的主要目的是( B )4-94

A.分析企业盈利能力 B.评价企业利润质量 C.分析企业经营风险 D.预测企业未来投资保持率 8.对于一个健康的、正在成长的公司来说，下列说法正确的是( A )4-103 A.经营活动现金净流量应当是正数 C.筹资活动现金净流量应当是负数

B.投资活动现金净流量应当是正数 D.现金及现金等价物净增加额应当是负数 D.审计报告

3.重组义务确认为预计负债，除同时满足预计负债的三个一般确认条件外，还需要存在的

9.流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会( A )5-129

A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增大营运资金 10.在计算速动比率时，要把一些项目从流动资产中剔除的原因不包括( D )5-133 ．．．A.可能存在部分存货变现净值小于账面价值的情况 B.部分存货可能属于安全库存 C.预付账款的变现能力较差 D.存货可能采用不同的评价方法

11.某公司2009年销售收入净额为6000万元。年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备按销售净额的10％计提。每年按360天计算，则该公司的应收账款周转天数为( D )6-171 A.15天 B.17天 C.22天

D.24天

12.某公司2009年营业收入净额为36000万元，流动资产周转天数为20天，固定资产周转天数为100天。假定没有其他资产，则该公司2008年的总资产周转率为( B )6-192 A.2.9次 B.3次 C.3.2次

D.3.4次

D.股票股利

13.企业计算稀释每股收益时，应考虑的因素是( C )7-222 A.绩效股 B.不可转换公司债券 C.可转换公司债券 A.用银行存款支付一笔销售费用 C.将可转换债券转换为普通股

14.在基本条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产收益率下降的是( A )7-203

B.用银行存款购入一台设备 D.用银行存款归还银行借款

15.下列各项中，属于企业发展能力分析框架内容的是( A )8-229

A.企业竞争能力分析 B.企业管理能力分析 C.企业自我保护能力分析 D.企业营销能力分析 16.下列各项中，与企业周期分析无关的是( A )8-236 ．．A.营业周期 B.产品生命周期 C.产业生命周期

D.企业生命周期

17.下列各项中，属于资产负债表日后调整事项的是( B )9-262

11

A.资产负债表日后发生重大诉讼 C.资产负债表日后发生巨额亏损

l8.杜邦分析体系的核心指标是( C )10-295

B.资产负债表日后诉讼案件结案 D.资产负债表日后资本公积转增资本

A.总资产收益率 B.销售净利率 C.净资产收益率 D.总资产周转率

19.某公司资产净利率为10％，若产权比率为1.5，则权益净利率为( D )10-295 A.6.67％ B.10％ C.15％

D.25％

20.下列各项中，不会影响应收账款周转率指标利用价值的因素是( B )6-170 ．．A.季节性经营引起的销售额波动 C.大量使用现金结算的销售

B.销售折让和销售折扣 D.年末大量销售

二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分） 2l.需要利用财务分析结论提供依据的决策和评价包括( ABDE )1-2 A.投资决策 B.信贷决策 C.产品决策

D.销售决策 E.业绩评价

22.企业涉及预计负债的主要事项包括( ABCD )2-48 A.未决诉讼 B.产品质量担保债务 C.亏损合同 23.与财务费用的发生直接相关的内容包括( ABC )3-80

A.企业借款融资 B.企业购销业务中的现金折扣 C.企业外币业务汇兑损益 D.企业股权融资 E.应收账款收账政策 24.现金流量表解读的主要内容包括( BCD )4-93

A.现金流量表正确性分析 B.现金流量表趋势分析 C.现金流量表结构分析 D.现金流量表质量分析 E.现金流量表比率分析

25.在企业短期偿债能力分析中，可能增加变现能力的因素有( ACD )5-140 A.可动用的银行贷款指标 B.担保责任引起的负债 C.准备很快变现的长期资产 D.偿债能力的声誉 E.未作记录的或有负债 26.下列各项中，可能缩短营业周期的事项有( ABC )6-179

A.存货周转率(次数)上升 B.应收账款余额减少 C.提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力 D.供应商提供的现金折扣降低，提前付款 E.流动资产占用数量增加

27.下列各项中，数值越高则表明企业获利能力越强的指标有( ACE )7-217,7-205, A.销售净利率 B.资产负债率 C.净资产收益率

D.速动比率 E.总资产净利率

D.重组义务 E.辞退福利

28.产品竞争能力分析的主要内容包括( ABCDE )8-233

A.产品质量的竞争能力分析 B.产品品种的竞争能力分析 C.产品成本的竞争能力分析 D.产品售后服务的竞争能力分析 E.产品价格的竞争能力分析 29.非会计报表信息利用与分析的内容包括( ABCDE )9-253

A.审计报告分析 B.资产负债表日后事项分析 C.关联方交易分析 D.会计政策、会计估计变更分析 E.前期差错更正分析

30.沃尔评分法的分析步骤中，最为关键也最为困难的有( BC )10-293

A.选择财务比率 B.确定各项财务比率的权重 C.确定各项财务比率的标准值 D.计算各个财务比率的实际值 E.计算各个财务比率的得分和计算综合得分 三、判断说明题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

判断下列各题的正误，正确的在题后括号内打“√”，错误的打“×”，并说明理由。 31.对管理费用支出项目进行控制或减少都会有利于企业的发展。( × )3-80

答：有些项目的控制或减少对企业长远发展是不利的，如企业研发费、职工教育经费等的下降会限制企业

12

今后的发展。

32.公允价值变动损益科目出现正值表明企业当期获得的未实现的投资收益，反之为负值表

明出现的是未实现的投资损失。( × )3-81

答：公允价值变动损益科目出现正值并不表明企业当期一定获得的未实现的投资收益，反之为负值也并不表明出现的是未实现的投资损失。

38．市场销售增长率与产品生命周期的对应关系是：市场销售增长率在l％～10％之间处于成长期，大于10％处于成熟期，小于零则认为已进入衰退期。( × )8-240

答：市场销售增长率大于10%处于成长期，在1%-10%之间处于成熟期，小于零则认为已进入衰退期。 39．总资产增长率指标越高，表明企业一个经营周期内资产经营规模扩张的速度越快，企业发展后劲也就越大。( × )8-247

答：该指标越高，表明企业一个经营周期内资产经营规模扩张的速度越快，但也应注意资产规模扩张的质与量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。

40．根据企业会计准则的要求，资产负债表日后非调整事项不作任何处理。( × )9-264

答：企业应当在会计报表附注中披露每项重要的资产负债表日后非调整事项的性质、内容，以其财务状况和经营成果的影响。无法作出估计的，应当说明原因。 四、简答题（本大题共2小题，每小题5分，共10分） 41.简述速动比率分析中应注意的问题。5-135

答：(1)尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低企业的流动负债到期绝对不能偿还。

（2）速动比率以速动资产作为清偿债务的保障，但速动资产并不完全等同于企业的现时支付能力，因为即使是速动资产也存在某些难以短期变现的因素。

（3）速动比率与流动比率一样易被粉饰。管理层可以采取一些办法对速动比率进行“粉饰”，使得分析者根据报告日的资产负债表计算出表现不错的速动比率，但实际的短期偿债能力可能较差。 42.简述企业盈利能力分析应考虑的特殊因素及项目。7-226 答：税收政策对盈利能力的影响。 利润结构对企业盈利能力的影响。 资本结构对企业盈利能力的影响。 资产运转效率对企业盈利能力的影响。 企业盈利模式因素对企业盈利能力的影响。

五、计算分析题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。

38.以下是A公司2008年及2009年的利润表：

利润表

单位：元 项 目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 营业费用 2008年度 100500 73500 500 2000 2009年度 120500 100000 750 2500 13

管理费用 财务费用 加：投资收益 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税费用 五、净利润 5340 100 1600 20660 380 5600 15440 5095 10345 9000 200 1800 9850 364 3300 6914 2282 4632 A公司董事长认为，2009年销售收入上升而利润下降不是正常情况，同时管理费用 大幅增加也属非常情形，需要进行分析解释。 要求：

(1)编制结构百分比财务报表。

(2)简要评述两年的各项变动，并分析其变动原因。3-90 答：（1）

项 目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 营业费用 管理费用 财务费用 加：投资收益 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税费用 五、净利润 （2）

从百分比财务报表可以看出，利润减少主要是几个原因，首先是营业成本的上升，08年营业成本占营业收入的73.13%，而09年上升到82.99%，同时其他费用也有一定程度的上升，尤其管理费用上升了2个百分点，可能是上游产品物价上涨，导致营业成本上升，应该通过对成本的分析，提升技术等其他途径来降低成本。

39.A公司2008年经营活动产生的现金流量净额为300000元，投资活动产生的现金流量净额为-300000元，筹资活动产生的现金流量净额为7000元；2009年经营活动产生的现金流量净额为-100000元，投资活动产生的现金流量净额为200000元，筹资活动产生的现金流量净额为2000元。

2008年度 100% 73.13% 0.5% 1.99% 5.31% 0.1% 1.59% 20.56% 0.38% 5.57% 15.36% 5.07% 10.29% 2009年度 100% 82.99% 0.62% 2.07% 7.47% 0.17% 1.49% 8.17% 0.30% 2.74% 5.74% 1.89% 3.84% 14

要求：

(1)计算A公司2008年和2009年现金及现金等价物净额； (2)对A公司2008年和2009年的现金流量状况作简要分析。4-93 答：（1）08年现金及现金等价物净额为300000-300000+7000=7000元

09年现金及现金等价物净额为-100000+200000+2000=102000元

（2）08年，经营活动现金流量净额为300000元，说明企业本年现金状况稳定，投资活动亏损300000，数额相当大，可能本年企业投资收益状况差，或则企业当期有较大的数额投资，可能在以后取得大的投资回报，而09年投资活动现金流量净额为200000元，也说明了应该是08年进行了大数额的投资。但是09年，经营活动亏损了100000元，这是个严重的现象，应该拿投资收益进行改善。同时企业的筹资活动现金流量净额在减少。

40.下列图形显示各公司资产利润率的无差异曲线：要求：(1)计算D公司的资产利润率；

(2)计算E公司的资产周转率；

(3)就A公司及C公司而言，你认为哪一家公司较有可能为钢铁业，哪一家公司较有可能为电脑维

修业?

答：资产利润率=销售利润率?资产周转率10-296

0.8?10%0.8?10%?3.2 C的销售利润率为 ?2%

2.5%4 D公司的资产利润率为3.2?2%?6.4%

6.44.E公司的资产周转率为?0.64

10%（1）B的资产周转率为

35.A是钢铁产业，C是电脑维修业

41.G上市公司2009年初发行在外普通股总数为1.5亿股，2009年7月1日增发新股3000万股；P上市公司2009年初发行在外普通股总数为2亿股，2009年9月1日按l0：3的比例派发股票股利。两家上市公司2009年的净利润均为1.8亿元。

要求：计算两家上市公司的基本每股收益。7-219 答： 每股收益=

净利润-优先股股息

发行在外的普通股加权平均数发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间一当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

15

G公司发行在外的普通股加权平均数为1.5+0.3?（12-6）/12=1.65（亿股） P公司发行在外的普通股加权平均数为2+0.6?（12-8）/12=2.2（亿股） G公司基本每股收益=1.8/1.65=1.09元 P公司基本每股收益=1.8/2.2=0.82元

42.指出下列会计事项对有关指标的影响，增加用“+”表示，减少用“一”表示，没有影

响用“0”表示。假设原来的流动比率为2。2-31 答： 事 项 1、发行股票取得资金 2、货币资金购买交易性金融资产 3、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产 4、以低于账面价值的价格出售无形资产 5、赊销(售价大于成本)

营运资本=流动资产-流动负债 5-127 流动比率=流动资产 5-129

+ 0 0 + + 营运资金 + 0 0 + + 流动比率 流动负债六、综合分析题(本大题共1小题，共15分)计算结果保留两位小数。 43.A公司2009年度财务报表及其他主要资料如下：

资产负债表

2009年12月31日 单位：千元

资 产 货币资金(年初400) 500 应收账款(年初2200) 2000 存货(年初900) 1000 流动资产合计 3500 固定资产净额(年初5000) 5000 资产总计(年初8500) 8500 负债和股东权益 应付账款 1000 其他流动负债 750 流动负债合计 1750 长期负债 1750 股本 5000 负债和股东权益合计 8500 利润表

2009年 单位：千元

16

销售收入 12 000 销售成本 10 000 毛 利 2 000 管理费用 1 160 利息费用 300 税前利润 540 所得税 162 净利润 378

该公司当期向外赊购净额为10000千元，销售净利率、资产净利率与权益净利率的行业值分别为3.5％、5％和8.3％。5-129，6-171，6-181

要求：(1)根据资料，填列财务比率计算表(一年按360天计算)；

(2)评价企业的短期偿债能力和长期偿债能力，并指出存在的问题，说明问题产生原因；

(3)计算总资产周转天数，并构建总资产周转天数驱动因素公式，说明总资产周转天数变化的原因。

答：

财务比率计算表

比率名称 流动比率 速动比率 资产负债率 利息保障倍数 存货周转率 平均收现期 应付账款周转率 现金周期 2 1.43 41.18% 2.8 10.53次 63天 10次 61.19天 A公司 行业平均（已知资料） 1.98 1.33 40％ 3.8 10次 35天 8次 26天 （1）该公司流动比率，现金比率都高于同行业，说明其短期偿债能力高于同行业的其他竞争者。

而该公司的资产负债率为41.18%，利息保障倍数为2.8，从长期看，该 公司具有正常的债务偿付能力。 但与同行业相比，资产负债率大于同行且利息保障倍数小于行业值，说明其长期偿债能力在行业中相对较弱。

其原因不是负债过大，而是盈利能力较低，其销售净利率、资产净利率与权益净利率为3.15%、4.45%、7.56%都低于行业值 。

（3）总资产周转天数=360/总资产周转率=总资产平均余额*360/销售收入=255天 总资产周转天数=360/总资产周转率=总资产平均余额*360/销售收入 =流动资产平均余额*360/销售收入+固定资产平均余额*360/销售收入 =流动资产周转天数+固定资产周转天数 =105+150=255天

根据上述因素驱动公式，我们可知总资产周转天数受流动资产周转天数和固定资产周转天数的影响，任何会影响流动资产周转天数和固定资产周转天数发生变动的因素，都会使得总资产周转天数发生变动。

17

2011年1月财务报表分析

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 1.信息供给差异的主要来源是( B )1-9

A.强制性披露信息 B.自愿性披露信息 C.表内披露信息 2.目标标准一般可用于( B )1-7

A.外部分析 B.内部分析 C.行业分析 3.资产负债表质量分析是对( A )2-29

A.财务状况质量分析 B.财务成果质量分析 C.现金流量运转质量分析 4.反映利润质量较高的事项是( C )3-75 A.利润的含金量较低

C.利润来源于未来持续性较强的业务

B.利润没有较多的现金支撑

D.利润来源于未来具有可预测性的业务

D.产品质量分析

D.趋势分析

D.表外披露信息

5.下列关于每股收益指标的说法，正确的是( D )3-84

A.每股收益对每个企业来说都是分析盈利能力的重要指标B.每股收益既反映盈利能力也反映风险 C.每股收益的下降反映企业盈利能力的降低

D.不同行业的每股收益具有一定的差异，每股收益的分析应在行业内进行 6.影响应收账款坏账风险加大的因素是( D )2-31 A.账龄较短 B.客户群分散 C.信用标准严格

D.信用期限较长

7.如果流动比率大于1，则下列结论成立的是( C )5-129

A.速动比率大于1 B.现金比率大于1 C.营运资金大于零 D.短期偿债能力有保障 8.下列各项中，不影响应收账款周转率指标使用价值的因素是( A )6-170 ．．．A.销售折让与折扣的波动 C.大量使用分期收款结算方式

B.季节性经营引起的销售额波动 D.大量使用现金结算的销售

9.能够反映企业利息偿付安全性的最佳指标是( D )5-155

A.利息保障倍数 B.流动比率 C.净利息率 D.现金流量利息保障倍数 10.某公司每股净资产为2，市净率为4，每股收益为0.5，则市盈率等于( B )7-224 A.20 B.16 C.8 D.4 11.下列各项中，与企业盈利能力分析无关的指标是( B )7-195 ．．

A.总资产收益率 B.股利增长率 C.销售毛利率 D.净资产收益率 12.杜邦分析体系中不涉及( D )10-300 ．．．A.偿债能力分析 B.资产管理能力分析 C.盈利能力分析 D.发展能力分析 13、下列各项中，反映现金流量匹配情况的比率是( D )4-115 A.流入结构 B.流出结构 C.定比比率 D.流入与流出的比率 14.现金流量表可用于( C )4-95

A.分析经营风险 B.分析资产质量 C.预测未来的现金流量 D.预测未来利润与现金流量的差异 15.利用财务报告对企业进行发展能力分析时，不涉及的方面是( D )8-230 ．．．A.企业竞争能力分析 B.企业周期分析 C.企业发展能力财务比率分析 D.企业发展能力战略分析 16.分析产品品种竞争力，除计算产品品种占有率之外，还要进行( B )8-232 A.产品品种覆盖率分析 B.新产品的开发分析 C.产品品种的多样化分析 17.影响营运能力的内部因素是( D )6-167

A.行业特性 B.经营背景 C.经营周期 D.资产的管理政策与方法 18.资产负债表日后事项的会计处理经常涉及到的科目不包括( D )9-264 ．．．

A.以前年度损益调整的借方 B.利润分配——未分配利润 C.以前年度损益调整的贷方 D.管理费用 19.审计报告对企业财务报告起到的作用是( B )9-253

A.鉴证与核实 B.鉴证与证明 C.核实与证明 D.核实与修改

D.产品的质量分析

18

20.沃尔评分法中反映偿债能力指标时，最好选择( D )10-291 A.资产负债率 B.产权比率 C.权益乘数 D.股权比率

二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分) 21.通过盈利能力分析可以获取的信息包括( AC )7-195

A.分析企业赚取利润的能力 B.分析企业的偿债能力 C.评价内部管理者的业绩 D.评价企业面临的风险 E.分析利润的质量 22.影响货币资金持有量的因素包括( ABDE )2-30

A.企业规模 B.融资能力 C.资产结构 D.行业特征 E.负债结构

23.利用趋势分析法进行现金流量表分析时，如果期初项目为零，处理方法可能包括( AC )4-108 A.剔除该项目 B.结合比率分析法进行分析 C.结合比较现金流量表逐项进行分析 D.结合定比报表逐项进行分析 E.结合其他报表数据进行分析 24.同时影响市场占有率及市场覆盖率的因素包括( BD )8-233

A.经济发展水平 B.竞争对手的实力 C.民族风俗习惯 D.本企业产品的竞争能力E.地区经济封锁 25.下列关于利润表分析的说法，正确的有( ACDE )3-74 A.利润表的趋势分析可以分析单一项目在连续期间的变化 B.利润表的趋势分析可以从整体角度把握各项目之间的关系 C.利润表的结构分析可以分析利润产生的过程和结构 D.利润表的结构分析可以分析利润的来源及构成 E.共同比报表可以分析利润表结构随时间的变化情况 26.下列关于营业周期的说法，正确的有( ABD )6-179

A.营业周期可以分析企业资产的使用效率 B.营业周期可以分析企业资产的管理水平 C.营业周期可以说明现金回笼的时间 D.营业周期可以补充说明企业的流动性 E.营业周期可以分析企业的发展能力

27.下列各项中，影响长期偿债能力的因素包括( ABCD )5-142

A.盈利能力 B.资本结构 C.长期资产的保值程度 D.经常性的经营租赁 E.资产的流动性 28.下列各项中，属于资产负债表调整事项的有( BE )9-262

A.资产负债表日后发生诉讼案件 B.资产负债表日后发现财务报表舞弊或差错 C.资产负债表日后发生巨额亏损D.资产负债表日后资产价格或税收政策发生重大变化 E.资产负债表日后诉讼案件结案

29.下列关于杜邦体系的说法，正确的有( BC )10-295 A.杜邦分析体系通过建立新指标进行全面分析

B.杜邦分析体系是通过相关财务比率的内在联系构建的综合分析体系 C.杜邦分析体系的核心指标是权益收益率

D.对杜邦分析体系进行比较分析不仅可以发现差异，分析差异的原因，还能消除差异 E.杜邦分析体系一般用于大中型企业的综合分析 30.下列关于现金流量表分析的表述，错误．．的有( ABDE )4-93 A.企业承担经营风险与财务风险的能力都与企业现金流量状况直接相关 B.经营活动现金净流量越大，说明企业的现金状况越稳定，支付能力越有保障 C.当经营活动的现金流量为正数，其流入与流出比率一定大于1

D.对于任何公司而言，经营活动现金净流量一般大于零，投资活动的现金净流量应小 于零，筹资活动的现金净流量应正负相间 E.现金流量表是分析利润质量的依据

三、判断说明题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)

判断下列各题正误，正者在括号内打“√”，误者在括号内打“×”并说明理由。

19

30.利用定比报表可以看出哪个项目的变化比较重要。( × )4-108

答：通过定比趋势分析了解企业连续期间的现金流量的变动趋势、变动方向和变动速度,不能看出哪个项目的变化比较重要。

31.沃尔评分法中的相对比率都等于实际数除以标准数。( × )10-289

答：沃乐评分法中，地于不是越大越好的指标而言，相对比率等于标准数除以实际数。

32.主营业务收入并不能很好地代表总资产、流动资产和固定资产的周转额，以此为依据计算出来的周转率意义不大。( × )3-75

答：主营业务收入能很好地代表总资产、流动资产和固定资产的周转额。 34.企业净资产规模与收入之间存在正比例关系。( × )8-231

答：在企业净资产收益率不变的情况下，企业净资产规模与收入之间存在正比例关系。 （2）现金净流量越大，说明企业的财务状况越好。( × )4-96 答：在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。 四、简答题(本大题共2小题，每小题5分，共10分) 36.简述审计报告对财务分析的影响。9-257

答：（1）无保留意见的审计报告对财务分析的影响：财务分析可依据此会计报表，并结合其分析目的进行财务分析。但在阅读审计报告是应注意，无保留意见的审计报告并不意味着企业的会计处理是和会计准则的要求完全一致的。对于附有强调段的无保留意见的审计报告，应特别关注其强调其所提及的问题。 （2）保留意见的审计报告对财务分析的影响：对附有保留意见审汁报告的财务报表，其可信度有所降低。报表使用者应仔细阅读审计报告，分析出具保留意见的原因，然后分析财务报表的内容。

（3）否定意见的审计报告对财务分析的影响：附有否定意见审计报告的财务报表．其可信度大大降低。这类财务报表已失去其价值，无法被接受。

（4）无法表示意见的审计报告对财务分析的影响：这类审计报告很少，但其可读性最差，很难用它来帮助报表使用者分析企业的财务状况、经营成果和现金流量。 37简述财务分析的基本程序。1-16 答：财务分析包括以下几个基本程序： 确立分析目标，明确分析内容 收集分析资料 确定分析基准 选择分析方法

做出分析结论，提出相关建议

五、计算分析题(本大题共5小题，每小题5分，共25分)计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。 38.某公司有关资料如下：

资产负债表

2009年12月31日 单位：万元

资产 流动资产 货币资金 应收帐款净额 存货 流动资产合计 非流动资产合计 年末 90 180 360 630 770 负债及所有者权益 流动负债合计 非流动负债合计 负债合计 所有者权益合计 年末 300 400 700 700 20

总计

1400 总计 1400 该公司2009年度销售收入为840万元，税后净利为117.6万元。已知该公司2008年度销售净利率为16％，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.2，权益净利率为17.6％。

要求：(1)计算2009年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和权益净利率；

36.利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响(假设涉及资产负债表的数据用期末数来计算)。1-26

答：（1）销售净利率=净利润／销售收入×100% 7-217 总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额 6-192 权益乘数=资产总额/所有者权益总额 5-150

权益净利率=净利润/所有者权益=净利润?资产总额=资产净利率?权益乘数 10-295

资产总额所有者权益2009年 销售净利率A1=

117.6?14% 840840?0.6次

1400 总资产周转率B1=

权益乘数=

1400?2 700 权益净利率=（2）权益净利率?117.6?16.8% 700净利率净利率销售收入资产总额????销售净利率?总资产周转率?权益乘数

所有者权益销售收入资产总额所有者权益2008年权益净利率P2=A2?B2?C2?16%?0.5?2.2?17.6% 2009年权益净利率P1=因数替代：

替代A1 14%?0.5?2.2?15.4% 替代A1,B1 14%?0.6?2.2?18.48% 替代A1,B1,C1 14%?0.6?2?16.8% 影响分析：

销售净利率的影响：15.4%-17.6%=-2.2% 总资产周转率的影响：18.48%-15.4%=3.08% 权益乘数的影响：16.8%-18.48%=-1.68% 最后检验分析结果：-2.2%+3.08%-1.68%=-0.8% 39.某公司年末资产负债表简略形式如下：

资产负债表 单位：元

资产 货币资金 应收账款净额 存货 固定资产净值 期末数 25000 A B 262000 权益 应付账款 应付职工薪酬 长期负债 实收资本 留存收益 期末数 C 25000 D 100000 E A1?B1?C1?14%?0.6?2?16.8%

分析对象：16.8%-17.6%=-0.8%

21

总计 已知：(1)期末流动比率=1.5； (2)期末资产负债率=60％； (3)本期销售成本=315000元；

400000 总计 F (4)本期存货周转次数=4.5次，假定期末存货与期初存货相等。 要求：根据上述条件，填列资产负债表。 答：

流动比率=流动资产?1?营运资金 5-129

流动负债流动负债 资产负债率=负债总额／资产总额×100% 5-144 存货周转次数=主营业务成本 6-174

存货平均余额流动比率=25000?A?B?1.5

C?25000C?25000?D?60%

400000315000存货周转次数=?4.5

B资产负债率=

25000+A+B+262000=400000 F=400000=C+25000+D+100000+E

综上可得：A=43000 B=70000 C=67000 D=148000 E=6000 F=400000

40.某企业上年流动资金的周转天数为60天，流动资金平均占用额为20000元，计划年度要求销售收入比上年增长50％，流动资金平均占用额保持稳定。 要求：

(1)计算流动资金周转加速的百分比；

(2)若本年要求销售收入比上年增长30％，同时周转次数加速到8次，则流动资金占用的节约额是多少? 答：（1）流动资金周转率=销售收入/流动资金平均占用额 6-169 销售收入=

360?20000流动资产周转天数=120000元

销售收入增长后的流动资金周转天数=上年周转次数=360/60=6次 本年周转次数=36/40=9次

360?20000?40天

120000?（1?50%）9-6?50% 6120000?（1?30%）（3）流动资产平均占用额=?19500元

8加速百分比=

节约额=20000-19500=500元

41.某企业2009年期末流动比率为2，期末流动负债为8000元，期末流动资产占总资产的比例为40％，期初与期末资产总额相同，其中无形资产4000元，期末资产负债率为50％。 要求：计算有形资产债务比率、有形净值债务比率、产权比率和股权比率。 答：

22

流动比率=流动资产 5-129?流动资产?2?8000流动负债?16000元

总资产=

16000?40000元

40%?20000元

资产负债率=负债总额／资产总额×100% 5-144?负债总额?50%?40000有形资产债务比率=

负债总额 5-152

资产总额-无形资产 =

20000?55.56%

40000-4000负债总额 5-152

所有者权益总额-无形资产有形净值债务比率=

=产权比率=

2000?125%

40000-20000-4000负债总额?100% 5-149

所有者权益总额 =

20000?100%

40000-20000所有者权益总额 5-147

资产总额股权比率=

=

40000-20000?50%

4000042.某公司2009年度有关资料如下：(1)公司拥有普通股400万元(每股面值10元)，优先股200万元(每股面值10元)；(2)当年实现税后净利300万元，比上年增加了60万元；(3)当年按10％的比例提取法定盈余公积金和并按10％的比例提取任意盈余公积金，同时按每股0.2元支付优先股股息(与上年相同)。 要求：

(1)计算2009年每股收益； (2)计算每股收益增长率； (3)计算2009年每股股利。 答：

净利润-优先股股息 7-220

发行在外的普通股加权平均数300-20?0.2 2009年每股收益=?7.4（元）

40300-60-20?0.2（2）2008年每股收益=?5.9元

40(1)每股收益=

每股收益增长率=（7.4-5.9）/5.9=25.42% (3)2009年每股股利?现金股利总额 7-223

发行在外的普通股股数 =[300*(1-10%-10%)-4]/40=5.9元

23

六、综合分析题(本大题共1小题，共15分)计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。 43.M公司的资产负债表和利润表如下所示，公司采取固定股利支付率股利政策。

资产负债表

2009年12月31日

资产 现金 155000 应收账款 672000 存货 483000 流动资产合计 1310000 固定资产净额 585000 资产总计 1895000

利润表

2009年

销售收入 销售成本

直接材料 直接人工 燃料动力 付现制造费用 折旧 毛 利 销售费用 管理费用 息税前利润 利息费用 税前利润 所得税 净利润 行业平均数据：

流动比率=2.0，应收账款平均收账期=35天，存货周转率(按销售收入计算)=6.7次，总资产周转率=2.9次，销售净利率=1.2％，总资产收益率=3.4％，净资产收益率=8.5％，资产负债率=60％。 要求：(1)计算M公司与行业指标对应的财务比率； (2)分别为公司及行业建立杜邦分析的三因素模型；10-295 (3)分析说明M公司的优势与不足；

(4)若2010年M公司的销售收入、净利润、总资产、负债都增加了10％，分配政策等其他条件不变，公司不准备增发新股，将如何影响净资产收益率? 答：

(1)流动比率=流动资产 5-129? 1434000 906000 136000 226000 83000

3215000 2785000 430000 230000 60000 140000 49000 91000 36400 54600

单位：元

负债和股东权益 应付账款 258000 应付票据 168000 其他流动负债 234000 流动负债合计 660000 长期负债 513000 股东权益 722000 负债和股东权益合计 1895000 单位：元

流动负债1310000?1.98

660000

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应收账款平均收现期=

应收账款平均余额?360天 6-171?672000?360?75.25

3215000主营业务收入存货周转率=主营业务成本 6-174 =3215000/483000=6.66次

存货平均余额总资产周转率?3215000主营业务收入 6-192??1.70次

1895000资产总额54600?1.7%

321500054600总资产收益率=净利润／总资产平均额×100 % 7-200??2.88%

189500054600净资产收益率=净利润／净资产平均额×lOO%7-204??7.56%

722000660000?513000资产负债率=负债总额／资产总额×100% 5-144??61.90%

1895000（2）公司：净资产收益率=销售净利率?资产周转率?权益乘数=1.7%*1.7*2.62=7.57%

销售净利率=净利润／销售收入×100% 7-216 ?行业：净资产收益率=销售净利率?资产周转率?权益乘数=1.2%*2.9*2.5=8.7％ （3）M公司的流动性状况及财务杠杆水平与行业平均一致，说明公司有一定的偿债能力。

公司的应收账款平均收账期比行业平均数大两倍多，总资产周率低于行业平均水平，说明公司营运能力有待提高。

公司的获利能力比率也低于行业平均，说明在特定的销售收入、权益和资产条件下需提高净利润水平。 （4）销售净利率=546000*（1+10%）/[3215000*(1+10%)]=1.7% 总资产周转率=3215000*（1+10%）/[1895000*(1+10%)]=1.7次

由于股利支付率不变，且不增发新股，所以净利润增长与股东权益增长同步。 权益乘数=1895000*（1+10%）/[722000*(1+10%)]=2.62 净资产收益率不会有什么改变。

25

2011年10月财务报表分析

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 1.下列有关会计信息质量特征的表述中，正确的是（ B ）1-14 A.企业提供的历史成本信息与使用者的经济决策需要完全相关

B.可理解性要求使用者具有一定的有关企业经营活动和会计方面的知识，并愿意付出努力去研究这些信息 C.可比性是指不同企业在相同期间所提供的会计信息能够可比

D.实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的法律形式进行会计确认、计量和报告 2.下列有关财务分析的表述中，错误的是（ C ）1-17 ．．

A.确立分析目标是财务分析的起点，它决定了后续分析内容和分析结论 B.行业基准不适合垄断型企业的财务分析

C.百分比变动比较可以解决绝对性比较的缺陷，分析人员应当将变动的绝对数换算成变动的百分比 D.比率分析法主要分为构成比率分析和相关比率分析

3.在对企业的资产进行分析时，财务分析人员的正确做法是（ B ）2-30,2-31,2-32,2-37 A.对于存货项目，只要对企业的产成品或商品进行分析 B.对于货币资金，关注企业是否有外币或被冻结的资金

C.对于应收账款，要关注债务人的分布，客户较多较为分散，会增加应收账款坏账风险

D.可供出售金融资产的分析与交易性金融资产是不同类的金融资产，所以进行分析时，不能参照进行 4.下列有关无形资产的表述中，正确的是（ C ）2-40 A.无形资产是指企业拥有或控制的没有实物形态的非货币性资产 B.企业需要在每个会计期末对无形资产进行减值测试 C.无形资产的摊销方法包括加速摊销法和直线摊销法 D.商誉是无形资产

5.下列选项中，与财务费用无关的是（ D ）3-80 ．．A.企业临时借入款项用于资金周转 C.企业外币业务汇兑损益

B.企业购销业务中的现金折扣 D.固定资产建造借款

6.下列选项中，不会影响企业利润的是（ D ）2-37 ．．

A.交易性金融资产公允价值变动 B.交易性金融负债公允价值变动 C.以公允价值模式计量的投资性房地产价值变动 D.可供出售金融资产公允价值变动 7.现金流量表中的三大类别是（ C ）4-94

A.现金流入、现金流出和流入流出净额 B.期初余额、期末余额和当期发生额 C.投资活动现金流量、经营活动现金流量和筹资活动现金流量 D.营业收入、净利润和营业活动现金流量 8.下列选项中，属于“支付给职工以及为职工支付的现金”的是（ D ）4-98 A.应由在建工程负担的职工薪酬

B.应由无形资产负担的职工薪酬

26

C.支付给生产工人的退休工资 D.支付给管理人员的工资

9.下列选项中，会导致资产负债率发生变化的是（ C ）5-144

A.收回应收账款 B.用现金购买债券 C.接受所有者投资转入的固定资产 D.以固定资产对外投资 10.若流动比率大于1，则下列结论成立的是（ B ）5-127

A.速动比率大于1 B.营运资金大于0 C.资产负债率大于1 D.短期偿债能力绝对有保障 11.企业的流动资产周转率高，说明（ C ）6-169

A.企业的营业收入较高 B.企业的盈利能力较强 C.企业的流动资产周转速度较快 D.流动资产较少 12.某企业2010年度主营业务收入净额为72000万元，主营业务成本为32000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元，则该企业2010年度的总资产周转率为（ B ）6-192 A.4 B.6 C.8

D.9

13.下列指标中，能够较为直观地反映企业主营业务对利润创造的贡献是（ A ）7-215 A.销售毛利率 B.销售净利率 C.总资产收益率

D.净资产收益率

14.下列选项中，在“以前年度损益调整”科目借方反映的是（ D ）9-264

A.调增本期管理费用 B.调整以前年度损益而相应减少管理费用 C.调整以前年度损益而相应增加的投资收益 D.调整以前年度损益而需调增的财务费用 15.下列选项中，正确的是（ A ）7-206

A.净资产收益率是分析企业盈利能力的最为常用的指标 B.净资产收益率便于进行横向比较 C.净资产收益率便于进行纵向比较 D.净资产收益率只能进行纵向比较，但是不能进行横向比较 16.下列选项中，错误的是（ D ）9-269 ．．

A.企业应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司信息

B.企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型和交易要素 C.关联方性质是指关联方与该企业的关系，即关联方是该企业的子公司、合营企业、联营企业等 D.对外提供合并报表的，对于已经包含在合并范围内各企业之间的交易予以披露

17.在资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的事项中，属于资产负债表日后非调整事项的是（ D ）9-263 A.日后期间发生的产品销售

B.日后期间发现一项自行研发的无形资产在报告年度达到预定可使用状态，但未将“研发支出”科目中可以资本化的金额进行结转

C.日后期间发生的诉讼 D.日后期间资本公积转增资本 18.下列交易或事项中，属于会计政策变更的是（ D ）9-278

A.固定资产折旧方法由直线法改为双倍余额递减法 B .期末存货跌价准备由单项计提改为分类计提 C.年末根据当期产生的递延所得税负债调整本期所得税费用 D.投资性房地产核算由成本模式改为公允价值模式

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19.企业进行综合财务分析的根本目标是（ C ）10-287 A.综合分析企业的偿债能力 B.综合分析企业的盈利能力

C.综合分析企业偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力、综合经营管理及其内在联系与影响 D.综合分析企业的成长能力

20.下列选项中，不能提高净资产收益率的途径是（ A ）10-297 ．．A.加强负债管理，降低负债比率 C.加强销售管理，提高销售利润率

B.加强成本管理，降低成本费用 D.加强资产管理，提高资产周转率

二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21.市场信息主要涉及（ ABCDE ）1-12 A.市盈率 B.市净率 C.销售量

D.销售价格 E.市场占有率

22.存货质量分析中，应当关注是否存在可变现净值低于账面价值的情况，下列属于这种情况的有（ BCDE ）2-33

A.市价下跌 B.企业使用该项原材料生产的产品成本大于产品的销售价格

C.企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原材料的市场价格又低于其账面成本 D.因企业所提供的商品或劳务过时使市场需求发生变化，导致市场价格逐渐下跌 E.因消费者偏好改变而使市场需求发生变化，导致价格逐渐下跌 23.企业的利润来源包括（ ABCDE ）3-75

A.主营业务收入 B.其他业务收入 C.投资收益 D.营业外收支 E.资产价值变动损益 24.下列选项中，对企业未来具有较强持续性影响的有（ AC ）4-98

A.销售商品、提供劳务收到的现金 B.收到的其他与经营活动有关的现金 C.购买商品、接受劳务支付的现金 D.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 E.取得投资收益收到的现金 25.影响速动比率可信性的主要因素有（ DE ）5-133

A.预付账款的变现能力 B.存货的变现能力 C.其他流动资产的变现能力 D.短期证券的变现能力 E.应收账款的变现能力

26.下列经济业务中，会影响企业应收账款周转率的有（ ACDE ）6-170 A.赊销产成品 B.现销产成品 C.期末收回应收账款 D.发生销售退回 E.发生现金折扣 27.下列选项中，会影响资产净利率的有（ ABCDE ）7-200

A.产品的价格 B.单位成本的高低 C.销售量 D.资产周转率 E.资产结构

28.甲股份有限公司2010年实现净利润8500万元。该公司2010年发生和发现的下列交易或事项中，会影响其年初未分配利润的有（ AE ）9-261

A.发现2008年少计管理费用4500万元 B.发现2009年少提财务费用0.10万元

28

C.为2008年售出的设备提供售后服务发生支出550万元

D.因客户资信状况明显改善，将应收账款坏账准备计提比例由10％改为5％ E.发现2008年对外投资的长期股权投资误用成本法核算 29.下列选项中，正确的有（ ACDE ）7-219

A.每股收益是反映股份公司盈利能力大小的一个非常重要的指标B.每股收益可以和同行业进行直接比较 C.每股收益可以直接进行纵向比较

D.每股收益由于对发行在外流通股计算口径不同，可以分为基本每股收益和稀释每股收益

E.企业存在具有稀释性的潜在普通股的情况下，应该根据具有稀释性潜在普通股的影响，计算稀释的每股收益

30.分析企业财务状况的趋势，常用的方法有（ ABC ）2-54

A.比较财务报表法 B.比较百分比财务报表法C.比较财务比率法 D.沃尔评分法 E.杜邦分析法 三、判断说明题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)

判断下列各题正误，正者在括号内打“√”，误者在括号内打“×”并说明理由。

31.资产负债表结构分析就是指各个项目相对于总体的比例或比重，最常用的方式就是建立共同比资产负债表。（ × ）2-63

答：资产负债表结构分析包括两个方面：第一是观察各个项目相对于总体的比例或比重，最常用的方式就是建立共同比资产负债表；第二是观察各个项目之间的比例和结构，判断企业财务状况。 32.产权比率为4／5，则权益乘数为5／4。（ × ）5-150 答：产权比率为4/5，则则权益乘数为9/5.

33.分析企业的长期偿债能力除了关注企业资产和负债的规模与结构外，还需要关注企业的盈利能力。（ √ ）5-154

34.营业周期与流动比率之间的关系是：营业周期越短，正常的流动比率就越高；营业周期越长，正常的流动比率就越低。（ × ）6-179

答：营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数，营业周期越短，说明资金周转速度快，会相对降低流动资金，从而降低流动比率；反之，则使流动比率上升。

35.债务重组的方式包括以资产清偿债务、债务转为资本或减少债务本金、债务利息等，不论采用何种方式，都会减轻债务人的偿债压力。（ √ ）5-163 四、简答题(本大题共2小题，每小题5分，共10分) 36.简述预计负债金额的确定。2-48

答：预计负债的金额应当是清偿该负债所需支出的最佳估计数。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数应当按照该范围内的中间值确定。在其他情况下，最佳估计数应当分别下列情况处理：

（1）或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。

29

（2）或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。 37.简述现金流量质量分析的内容。4-99

答：对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行： （1）对三类现金流量各自的整体质量分析。

企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量性质都不相同，但是各自的现金净流量都有三种结果，即大于零、等于零和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。 （2）对各个现金流量项目的质量分析。

在对三类现金流量各自的整体质量分析基础上，再进行各个现金流量项目的质量分析，分析的内容包括判断企业现金流量的构成，以及哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么等等。

五、计算分析题(本大题共5小题，每小题5分，共25分)计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。 38.A公司2008年度、2009年度和2010年度利润表部分数据如下：

单位：万元 销售收入 销售成本 净利润 要求：

(1)计算该公司2010年度的销售净利率并作出简要分析； (2)计算该公司2010年度的销售毛利率并作出简要分析。 答：（1）销售净利率=净利润/销售收入×100% 7-217

2010年销售净利率=2669/32168=8.3% 2009年销售净利率=3385/30498=11.1% 2008年销售净利率=3305/29248=11.3%

为进行该指标的分析，需要进行比较，可以跟同行业比较，也可以和本公司以前年度数据进行比较。根据相关数据，A公司的销售净利率在最近三年逐渐下降。

（2）销售毛利率=（销售首收入净额-销售成本）/销售收入净额×100% 7-214

2010年销售毛利率=（32168-20281）/32168=36.95% 2009年销售毛利率=（30498-18531）/30498=39.24% 2008年销售毛利率=（29248-17463）/29248=40.29%

经以上计算可知，A公司的销售毛利逐年上升，但销售毛利率却在下降。

2010年 32168 20281 2669 2009年 30498 18531 3385 2008年 29248 17463 3305 30

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