各地基金设立门槛、税收、优惠调研备忘录

有关基金设立地的建议

一、基金设立包括管理人的设立和基金本身的设立。

二、涉及到基金管理人的设立，需要着重考虑税收优惠的力度。但就基金设立本身而言，并无必要特别考虑税收缴纳的问题。合伙企业先分后税，税率依据合伙人注册地缴纳，自然人LP由注册地合伙企业依特殊优惠政策代扣代缴（须有单独的规定），或也可能依住所地税率缴纳。

三、各地吸引基金注册的方式主要有两种：税收优惠、落户奖励及税收返还（包括持续奖励），主要区别在于：税收优惠主要依据行政法规、国家税务总局文件及解释、省一级地方性法规及具体区县实施政策，稳定性较好，在具体实施时，地方税务局直接依据法规及文件办理，可靠性强；落户奖励及税收返还则依据地市级法规及实施政策，稳定性不好（细则不明确、有期限或认定口径变化），在具体实施时，设立时需要主管部门认定，在达到相应奖励条件时需要报送相关数据以供认定，程序较为繁琐，可靠性差。目前以税后优惠来吸引基金注册的地区主要位于新疆、西藏等西部地区的开发区，其税收优惠根源于国家的西部大开发政策具体到税收优惠的实施。落户奖励主要为东部经济较为发达的各省市开发区，源于各地方开发区的差异化发展策略。

四、税收优惠的极端例子为新疆霍尔果斯开发区，该区注册基金管理人，所得税“五年内免征企业所得税，免税期满后，再免征企业五年所得税地方分享部分”。但该种优惠有限制条件：该种基金管理人须是进行“创业投资”的企业，创业投资为向各级发改委主管部门备案设立，主要投资初创期，主要通过股权转让退出且不能投资于上市公司的专业投资机构。一般的私募基金，享受15%的西部大开发税收优惠政策（西藏亦然，且还可享受地方部分返还）。

五、自2016年中旬始，因私募基金行业加大力度规范，多地严控私募基金注册，除北京、上海江苏等地严控基金注册外，新疆、西藏等税收优惠力度最大的地区也须先通过金融办备案方可注册（霍尔果斯除外）。目前开放的地区主要有：东南部地区的广州市辖区、珠海市横琴区、宁波梅山区等地，这些地区也需要通过金融办，但基本上只是形式上的信息采集，不属于实质审批。

六、初步结论：

1、若考虑税收优惠，则以新疆、西藏为主，企业所得税在15%以下，西藏有地方部分返还，实际税率约为9%。经咨询新疆霍尔果斯开发区招商局，企业所得税税率按照15%执行，个人所得税按照20%征收后地方留存部分返还共计4%，实际个人所得税率为16%。若在霍尔果斯设立创业投资基金，在经过自治区发改委备案认定后，自产生收入起享受5年所得税免征。

2、也可以考虑广州市各区、宁波及珠海横琴区。广州市各区均有税收返还及落户奖励（对实收资本要求较高，5亿以上），宁波及横琴区则只有返还，没有落户奖励。广州各市区为2016年底陆续出台的新政策，具体实施效果有待进一步检验（除了地方性政策，因奖励及返还均涉及“认定”或“备案”程序，还囿于政府内部长期形成的政策风气及对口部门的执行口径），因政策刚出台，并未见知名基金到广州市注册的消息。珠海和宁波的政策类似，从政策的实施效果来看，当地政府确实能够按照所出台的规定执行奖励或返还政策，但因宁波政策出台较早（2007年），吸引了一些机构到宁波注册；珠海横琴区的政策出台于2012年中旬，对比宁波，政策更为细致（高管个税返还、房租补贴等），奖励及返还力度更大，各机构注册较多。

优选霍尔果斯、其次为珠海横琴区。 七、其他地区政策简述：

宁波梅山保税区基金注册相关政策：主要定位于货物进出口及与之配套的跨境金融，股权投资（QFII/QDII），无税率的优惠，所得税按照实际缴纳的36%予以返还。

共青城相关政策：优惠政策主要用于吸引先进制造业、现代服务业（服务外包）、商贸物流行业、金融机构（基金并不在此列，为类金融行业）的注册，以及后续运营的人才引进、用地规划等配套政策。对创业投资及企业总部的设立有一定优惠，并没有针对一般私募基金的优惠政策。

山东日照相关政策：《山东省民间资本管理公司创新业务试点管理暂行办法》2016年12月15日实施，3年内有效，规定开展私募基金业务，须存续两年以上，注册资金2亿的门槛，对所管理资金的收益率有要求，且需经过山东省地方金融监管局批准。《日照市人民政府关于进一步加快全市金融业创新发展的实施意见》第9条“引进和发展产业投资、创业投资、股权投资等各类投资基金。由市政府

发起、吸引民间资本参与，设立日照股权投资基金，引导和支持我市优势产业、新兴产业加快发展。吸引国内外投资基金管理机构在我市发起设立产业投资、股权投资和创业投资基金等，鼓励本市民营资本发起或参与设立各类投资基金。对我市引进的各类投资基金，按照其对地方税收的贡献，由市财政给予奖励”。

日照市成立的基金多为符合政策导向的政府引导基金，如13年成立的市政府与上海常春藤投资有限公司共同出资的日照常春藤股权投资基金，还出台了中韩产业园发展引导基金，海洋装备制造产业发展引导基金。对园区内的企业，对园区内企业，园区留存所得税的35%，按照70%-80%奖励给企业，企业部分高管人员所缴纳的个人所得税的30%奖励返还。

目前可注册地区政策对比

地区 门槛要求 无 广州市 无 广州市南沙区 无 珠海横琴 宁波 不低于3000万，单人不低于100万，GP不低于100万注册资本 前置审批（金融办） 流程 无 区金融服务中心信息采集，填表审核5天完成 金融服务中心信息采集 金融办备案 工商注册→广州市股权投资行业协会报备→金融局报备→基金业协会备案 工商注册→广州市股权投资行业协会报备→金融局报备→基金业协会备案 区金融服务中心信息采集→工商注册→基金业协会备案 注册各区金融办批准→工商注册→基金业协会备案 时间预计 工商注册：3个工作日完成 协会及金融局报备：3天（与备案同步） 工商注册：3个工作日完成 协会及金融局报备：1天（与备案同步） 信息采集通知：5个工作日完成。 工商注册：4个工作日到一周完成。 金融办程序：【】 工商注册：7个工作日左右，网上核名核名7天左右 完成估算 1、GP 5（核名）+3+101、GP 5（核名）+3+10（准1、GP 5（核名）+5+4+10（准备材料）+备案（20） 2、基金 5（核名）+5+4+备案（20） 共计 78天 LP 20%（利息、股息及红利所得） GP 20%（投资收益或股权转让收益）其他营业收入5%-35% （准备材料）+备案（20） 备材料）+备案（20） 2、基金 5（核名）+3+备案（20） 共计66天 2、基金 5（核名）+3+备案（20） 共计66天 GP 5%-35% LP 20%（利息、股息及红利所得） 个人所得税 5%-35% GP 5%-35% LP 20%（利息、股息及红利所得） 合伙人所得税地方留存50%返还 正常缴纳 所得税地方留存50%返还 企业所得税 1、25%公司制基金投中小高新满两年，可按照投25% 15%（符合自贸区目录）不符合，正常缴纳。财税资额70%抵扣所得税所得额 [2014]26号明确 前两年按营业收入所缴纳营业税横琴新区留存部分的100%给予补贴，后三年按照营业收入所缴纳营业税横琴新区留存部分的60%给予补贴。在横琴新区新设立的股权投资基金管理企业自其获利年度起，前两年按其利润所缴纳企业所得税横琴新区留存部分的100%给予补贴，后三年按照其利润所缴纳企业所得税横琴新区留存部分的60%给予补贴。 落户奖励（基金） 实收资本5-30亿，奖励500-1500万，同一家奖励不超过1500万。5年注册地不变。 实收资本5-30亿，奖励250-1000万元； 落户奖励（GP） 管理规模10-500亿，奖励500-1500万，同一家奖励不超过1500万。5年注册地不变。 实收资本5-30亿，奖励250-1000万元； 落户奖励（其他） 总部企业高800万元，房租200万；人才100万安家，落户、购房车、入学优惠等。 奖励政策与市级政策重复部分不享受 1、根据营业收入、投资规模给予每年奖励，共5年； 2、投资该区项目，一次性最多300万； 3、高管和骨干成员，按照广州市鼓励政策执行； 4、每年市场价30%租金补1、其实际投资实体企业或项目的规模达到5亿元以上的， 给予一次性200万元的专项扶持； 其实际投资实体企业或项目的规模达到10亿元以上的， 给予一次性500万元专项扶持。 投资同一企业或项目的最高不超过500万元。 1、设立企业总部有奖励，自建办公大楼有优惠。 2、各县 （市）、区政府对在当地落户的股权投资企业和股权投资管理企业，还可根据情况给予一次性开办费补贴。 贴，不超过200万，共3年；2、企业总部有单独的奖励自建或购置，1000元每平一政策。 次性，最高不超过1000万， 补贴期间不得转出（租或售） 税收返还、扶持 海珠区：获得市级补助企业部分给予补助最高350万。 天河区：团队一次性奖励不超过300万，投资经理最高15万，人才1:1配套给区级。 奖励自然人LP利息、股息及红利所得，最高每人每年不超过500万； 1、前两年营业税100%返还，后三年60% 2、高管个税留存部分80%返还； 3、投资于该区项目，退出时所得税留存10%奖励基金； 高管工资纳税所得税地方留存50%返还 黄浦区/开发区：最高落户600-800万，最高100万购房补贴，租房补贴108万，配10%份额，迁入奖励 花都区：地方税收贡献前两年返还100%，后三年返还50%。 从化区：最高100万购房补贴，60万租房补贴。300万落户奖励，地方税收贡献前三年返还100%，后两年返还50%，高管奖励。 4、连续三年每年市场价30%房租补贴，不超过20万 5、A级奖励标准： 特殊人才上一年度在横琴已纳税额超过10万元（ 含） 人民币的， 以税款市留成部分的200%为标准， 给予奖励。 B级奖励标准： 特殊人才上一年度在横琴已纳税额超多1.5万元（ 含） 人民币的， 以税款市留成部分的160%为标准， 给予奖励； C级奖励标准： 特殊人才上一年度在横琴已纳税额超过0.5万元（ 含） 人民币的， 以税款市留成部分的100%为标准， 给予奖励。 一地多照 注册地与实际经营地一致要求 未明确 未明确 可以 可以 未明确 可以 未明确 可以

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