证券市场基础知识章节练习

证券市场基础知识章节练习 1

第一章测试习题

一、单项选择题（请在下列四个选项中选择最恰当的一项填入括号中。） 1．下列不属于证券市场显著特征的选项是（ ）。 A．证券市场是价值直接交换的场所 B．证券市场是财产权利直接交换的场所 C．证券市场是价值实现增值的场所 D．证券市场是风险直接交换的场所

2．进入21世纪以来，国际证券市场发展的一个突出特点是（ ）。 A．证券市场网络化

B．各种类型的个人投资者快速成长 C．金融机构混业化

D．各种类型的机构投资者快速成长

3．在资本主义发展初期的原始积累阶段，西欧就有了证券交易。15世纪，意大利商业城市中的证券交易主要是（ A．债券 B．股票 C．商业票据 D．国家债券

4．按募集方式分类，有价证券可以分为（ ）。 A．公募证券和私募证券

B．政府证券、政府机构证券、公司证券 C．上市证券与非上市证券 D．股票、债券和其他证券 5．狭义的有价证券是指（ ）。 A．商品证券 B．资本证券 C．货币证券 D．上市证券

6．美国的证券市场是从买卖（ ）开始的。 A．商业票据 B．企业债券 C．政府债券 D．股票

7．按（ ）分类，有价证券可分为上市证券与非上市证券。 A．募集方式

B．是否在证券交易所挂牌交易 C．证券所代表的权利性质 D．证券发行主体的不同

8．证券市场按照证券进入市场的顺序，可以分为（ ）。 A．发行市场与流通市场 B．场外市场与交易所市场 C．主板市场与二板市场 D．二板市场与三板市场

9．中国证监会按照（ ）授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。 A．全国人大 B．国务院

C．全国人大常务委员会

）的买卖。

D．中国人民银行

证券市场基础知识章节练习 2

10．世界上第一个股票交易所于1602年在（ ）成立。 A．荷兰的阿姆斯特丹 B．美国的纽约 C．美国的华盛顿 D．英国的伦敦

二、多项选择题（下列四个选项中至少有两项符合题意，请找出恰当的选项填入括号中。） 1．银行证券是货币证券中的一种，它主要包括（ ）。 A．银行本票 B．银行汇票 C．银行支票 D．定期存单

2．有价证券具有的主要特征是（ ）。 A．期限性 B．收益性 C．流动性 D．风险性

3．从一般意义上说，下列各项中，属于证券的作用的有（ ）。 A．反映了一种权利义务关系 B．是持有者的财产权利证明 C．是证明或设定权利的书面凭证 D．表明持有人拥有某种特定权益

4．现代股份制公司主要采取（ ）形式。 A．股份有限公司 B．有限责任公司 C．无限责任公司 D．合伙制公司

5．证券可以看成是各类记载并代表一定权利的（ ）。 A．货币凭证 B．法律凭证 C．书面凭证 D．资本凭证

6．关于证券业协会的叙述正确的是（ ）。

A．证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人 B．证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会

C．根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券公司应当加入证券业协会

D．证券业协会应当履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益的职责 7．证券市场的形成主要归因于（ ）。 A．社会化大生产和商品经济的发展 B．股份制的发展 C．信用制度的发展 D．国家政策的支持

8．证券市场中介机构主要包括（ ）。 A．证券公司 B．证券登记结算机构 C．证券服务机构

D．证券交易所

证券市场基础知识章节练习 3

9．按证券发行主体分类，证券可分为（ ）。 A．公司证券 B．金融证券 C．政府证券 D．私募证券

10．商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，下面属于商品证券的是（ ）。 A．提货单 B．购物券 C．仓库栈单 D．运货单

三、判断题（判断下列说法对错，对的在括号中填“A”，错的填“B”。）

1．证券的形式含义是指用于证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。（ ）

2．股票、债券和基金是证券市场最基本和最主要的品种。（ ）

3．有价证券既是一定收益权利的代表，同时也是一定风险的代表，所以证券市场本质上是风险交换场所。（ ）

4．证券代表对一定数量的某种特定资产的所有权，而资产是一种特殊的价值，它在资本市场上不断增值，使投资者获得收益。（ ） 5．我国和日本把金融机构发行的债券定义为金融债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位，但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。（ ） 6．费城证券交易所是美国的第一个证券交易所。（ ）

7．中国国际金融公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。（ ） 8．1995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。（ ）

9．1990年12月和1991年7月，上海证券交易所和深圳证券交易所分别正式营运，标志着我国证券集中交易市场的形成。（ ） 10．货币证券是有价证券的主要形式。（ ） 参考答案及解析 一、单项选择题

1．C[解析]证券市场具有以下三个显著特征：（1）证券市场是价值直接交换的场所。（2）证券市场是财产权利直接交换的场所。（3）证券市场是风险直接交换的场所。故选C。

2．D [解析]进入21世纪以来，国际证券市场发展的一个突出特点是各种类型的机构投资者快速成长，它们在证券市场上发挥出日益显著的主导作用。故选D。

3．C [解析]在资本主义发展初期的原始积累阶段，西欧就已有了证券的发行与交易。15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。16世纪里昂、安特卫普已经有了证券交易所，当时进行交易的是国家债券。本题的答案为C选项。 4．A [解析]政府证券、政府机构证券、公司证券是按发行主体的不同对证券进行的分类。上市证券与非上市证券是按证券是否在证券交易所挂牌上市对证券进行的分类。股票、债券和其他证券是按所代表的权利证券进行的分类。公募证券和私募证券是按证券募集方式不同进行的分类。故选A。

5．B [解析]有价证券有广义与狭义两种概念，狭义的有价证券是指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、资本证券和货币证券。D选项错误。根据证券是否在证券交易所挂牌上市交易，可以分为上市证券和非上市证券。

6．C [解析]美国的证券市场是从买卖政府债券开始的。在独立战争中，美国的战时国会、各州和军队都发行了各种各样的中期债券和临时债券。证券交易首先从费城、纽约开始，其后向芝加哥、波士顿等大城市蔓延，为美国证券市场的发展打下了基础。本题的答案为C选项。

7．B [解析]上市证券和非上市证券是按照证券是否在证券交易所挂牌上市进行的分类。

8．A [解析]根据进入市场顺序，证券市场可分为发行市场与流通市场（一级市场和二级市场）。场外市场与交易所市场是按交易场所结构分类的结果。

9．B [解析]中国证监会是国务院直属的证券管理监督机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。故选B。

二、多项选择题

证券市场基础知识章节练习 4

10．A [解析]1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一家股票交易所。故选A。

1．ABC [解析]货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。

2．ABCD [解析]期限性、收益性、流动性和风险性都是有价证券的主要特征。故选ABCD。

3．CD [解析]证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。从一般意义上说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。故选CD。 4．AB [解析]股份有限公司和有限责任公司是现代股份制公司主要采取的形式。故选AB。

5．BC [解析]证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依票面所载内容，取得相应权益的凭证。证券具有两个最基本的特征：法律特征和书面特征。因此，可以把证券看成是各类记载并代表一定权利的法律凭证和书面凭证。故选BC。

6．ABCD [解析]证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会。根据我国《证券法》的规定，证券公司应当加入证券业协会。证券业协会应当履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律，维护会员的合法权益，为会员提供信息服务，制定规则，组织培训和开展业务交流，调解纠纷，就证券业的发展开展研究，监督、检查会员行为及证券监督管理机构赋予的其他职责。故选ABCD。

7．ABC [解析]证券市场的形成主要归因于以下几个因素：（1）商品经济和社会化大生产的发展。（2）股份公司的建立为证券市场形成提供了必要的条件。（3）信用制度的发展。故选ABC。

8．AC [解析]证券公司和证券服务机构都属于证券市场中介机构。证券交易所属于证券市场自律性组织，证券登记结算机构实行行业自律管理。故选AC。

9．AC [解析]按证券发行主体分类，证券可分为公司证券和政府证券。

10．ACD [解析]提货单、仓库栈单和运货单都属于商品证券。购物券不属于商品证券。故选ACD。 三、判断题

10．A [解析]证券的形式含义是指用于证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。

2．B [解析]股票和债券是证券市场最基本和最主要的品种。

3．B [解析]“有价证券既是一定收益权利的代表，同时也是一定风险的代表”正确，“证券市场本质上是风险交换场所”错误，证券市场本质上是价值的直接交易场所。

4．B [解析]证券代表对一定数量的某种特定资产的所有权或债权。

5．A [解析]与欧美国家不同，我国和日本把金融机构发行的债券定义为金融债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位，但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。 6．A [解析]1790年成立了美国第一个证券交易所—费城证券交易所。本题的说法正确。

7．B [解析]1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。

8．A [解析]1995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。

9．B [解析]1990年11月和12月，上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立。 10．B [解析]资本证券是有价证券的主要形式。

第二章测试习题

一、单项选择题（请在下列四个选项中选择最恰当的一项填入括号中。）

1．依据优先股票在公司盈利较多的年份中除了获得固定的股息以外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配，优先股票可以分为（ ）。

A．累积优先股票和非累积优先股票 B．参与优先股票和非参与优先股票 C．可转换优先股票和不可转换优先股票 D．可赎回优先股票和不可赎回优先股票

A．现值理论 B．预期理论 C．合理收益理论 D．流动性理论

证券市场基础知识章节练习 5

2．股票及其他有价证券的理论价格是根据（ ）确定的。

3．股东基于股票的持有而享有股东权，是一种综合权利，其中首要的权利是（ ）。 A．以股东身份参与股份公司的重大事项决策 B．公司资产收益权和剩余资产分配权 C．优先认股权或配股权 D．股东持有的股份可依法转让

4．下列关于优先股的说法中，不正确的是（ ）。

A．优先股票兼有债券的若干特点，在发行时事先确定固定的股息率 B．发行优先股可以筹集长期稳定的公司股本 C．优先股票股东也有表决权

D．在财产清偿时先于普通股股东，风险较小 5．股票按股东享有权利的不同，可以分为（ ）。 A．普通股票和优先股票 B．记名股票和无记名股票 C．有面额股票和无面额股票 D．份额股票和比例股票

6．《公司法》规定，股份公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票应当是（ ）。 A．不记名股票 B．国有股 C．普通股 D．记名股票

7．股票是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。所以说，股票是（ ）。 A．设权证券 B．证权证券 C．要式证券 D．资本证券

8．在我国将股票分为国家股、法人股、社会公众股和外资股，是按照（ ）分类。 A．股东的权利和义务 B．投资主体的不同性质 C．流通受限与否 D．按剩余资产分配顺序

9．下面关于有面额股票的叙述不正确的是（ ）。 A．能为股票发行价格的确定提供依据 B．可以明确表示每一股所代表的股权比例

C．股票票面金额的计算方法是用资本总额除以股份数求得，但实际上很多国家是通过法规予以直接规定，而且一般是限定了这类股票的最低票面金额

D．股票的发行或转让价格较灵活

10．决定股票市场价格的是股票的（ ）。 A．票面价值 B．账面价值 C．清算价值 D．内在价值

1．非累积优先股票的特点有（ ）。 A．股息分派以年度为界 B．股息分派以固定股息率为上限 C．股东收入的稳定性高 D．公司股息分红的负担轻

2．股票应载明的事项主要有（ ）。 A．公司名称 B．公司成立时间 C．股票种类 D．票面金额

证券市场基础知识章节练习 6

二、多项选择题（下列四个选项中至少有两项符合题意，请找出恰当的选项填入括号中。）

3．我国《公司法》规定股票发行价格可以是（ ）。 A．票面金额 B．超过票面金额 C．低于票面金额 D．任意金额

4．普通股票股东的权利包括（ ）。 A．公司重大决策参与权

B．公司资产收益权和剩余资产分配权

C．查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告的权利 D．持有的股份可依法转让的权利

5．中央银行的货币政策对股票价格有直接的影响，其手段包括（ ）。 A．存款准备金制度 B．发行国债 C．调节税率

D．再贴现政策、公开市场业务

6．下列各项中，属于影响股价变化的基本因素的有（ ）。 A．公司经营状况 B．心理因素 C．行业与部门因素 D．宏观经济与政策因素

7．赋予股东优先认股权的主要目的是（ ）。 A．保证普通股股东在股份公司保持原有的持股比例 B．保护原普通股股东的利益和持股价值 C．确保公司股份能足额认购 D．增加公司的募集资金

8．我国按投资主体的不同性质，将股票划分为（ ）。 A．国家股 B．法人股 C．社会公众股 D．外资股

9．无记名股票与记名股票的差别，正确的是（ ）。 A．二者在股东的权利方面存在差别

B．记名股票股东权利归属于记名股东；而无记名股票股东权利归属股票的持有人

C．缴纳出资的方式不同，记名股票可分一次或多次缴纳出资，而无记名股票在认购股票时要求一次缴纳出资 D．无记名股票安全性较差，而记名股票相对安全

10．股票具有的特征包括（ ）。 A．收益性、风险性 B．流动性 C．参与性 D．永久性

证券市场基础知识章节练习 7

三、判断题（判断下列说法对错，对的在括号中填“A”，错的填“B”。）

1．法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。（ ） 2．股东是公司财产的所有人，享有种种权利，可以对公司的财产直接支配处理。（ ）

3．我国《公司法》规定，股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等，并且不允许发行无面额股票。（ ） 4．股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的期值。（ ）

5．股票既不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。（ ）

6．股东可以亲自出席股东大会，也可以委托代理人出席股东会议。代理人应当向公司提交股东授权委托书，并行使委托股东所有权利。（ ）

7．股票实质上_代表了股东对股份公司的所有权。（ ）

8．外资股是指股份公司向外国投资者发行的股票，不包括向我国香港、澳门、台湾地区发行的股票。（ ） 9．境外上市外资股主要由H股、N股、S股和B股等构成。（ ）

10．设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，股票就是一种设权证券。（ ） 参考答案及解析 一、单项选择题 1．B

[解析]累积优先股票和非累积优先股票是根据优先股股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发进行的分类。参与优先股票和非参与优先股票是根据优先股票在公司盈利较多的年份里，除了获得固定的股息以外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配进行的分类。可转换优先股票和不可转换优先股票是根据优先股票在一定的条件下能否转换成其他品种进行的分类。可赎回优先股票和不可赎回优先股票是根据在一定条件下，该优先股票能否由原发行的股份公司出价赎回进行的分类。故选B。 2．A [解析]略 3．A

[解析]股东基于股票的持有而享有股东权，股东权是一种综合性权利，其中首要的权利是以股东的身份参与股份公司的重大决策。故选A。 4．C

[解析]优先股票股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变与分散。 5．A

[解析]股票按不同的标准可以分为不同的种类：按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票；按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票；按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票；份额股票和比例股票是无面额股票的另一种叫法。故选A。 6．D

[解析]我国《公司法》规定，股份有限公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、机构或者法人的名称，不得另立户名或者以代表人姓名记名。本题的答案为D选项。 7．B

[解析]证券可以分为设权证券和证权证券。股票代表的是股东权利，其发行是以股份的存在为条件，股票只是把已经存在的股东权利表现为证券的形式，它并不创造股东的权利，而是证明股东的权利，而且股东的权利也不会因为股票的毁损、遗失而消失。因此，股票是证权证券。故选B。 8．B

[解析]按投资主体的性质不同，我国将股票分为国家股、法人股、社会公众股和外资股。 9．D

[解析]发行或转让价格较灵活是无面额股票的特点。故选D。

10．D

证券市场基础知识章节练习 8

[解析]股票的内在价值决定着股票的价格，股票的市场价格总是围绕着其内在价值波动。故选D。 二、多项选择题 1．ABD

[解析]非累积优先股票是股息当年结清，不能累计发放的优先股票。它的股息分派以每个营业年度为界，当年结清。如本年度盈利不足以支付全部优先股股息，对所欠部分不予累计计算。所以公司股息分红的负担比较轻，但股东收入的稳定性没有累积优先股票高。同时非累积优先股票毕竟属于优先股，股息分派以固定股息率为上限，不得超过这个限制。 2．ABCD

[解析]根据我国《公司法》的规定，股票应载明的事项除公司名称、公司成立时间、股票种类、票面金额以外，还有股份数、股票的编号。ABCD项均为股票应载明的事项。 3．AB

[解析]我国《公司法》规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。故选AB。 4．ABCD

[解析]四个选项所描述的内容都是普通股票的股东所享有的权利。故选ABCD。 5．AD

[解析]中央银行的货币政策主要包括：改变存款准备金比率；调整中央银行对商业银行的贴现率和公开市场业务。这些货币政策都会影响市场利息率，从而影响股票价格。故选AD。 6．ACD

[解析]影响股价变化的基本因素有公司经营状况、行业与部门因素、宏观经济与政策因素；影响股价变化的其他因素有政治及其他不可抗力的影响、心理因素、稳定市场的政策与制度安排、人为操纵因素。 7．AB

[解析]优先认股权对原普通股票股东来说，具有以下意义：一是能保证普通股股东在股份公司中保持原有的持股比例；二是能保护原普通股股东的利益和持股价值，当公司增资扩股后，在一段时间内，每股净资产和每股税后净利会因此而减少，原普通股股东以优惠价格优先购买一定数量的新股，可从中得到补偿或者取得一定的收益。故选AB。 8．ABCD

[解析]在我国，按投资主体的不同性质，可将股票划分为国家股、法人股、公众股和外资股等不同类型。故选ABCD。 9．BCD

[解析]无记名股票与记名股票的差别并不体现在股东权利方面，而是体现在股东权利归属、出资方式、安全性和转让程序等方面。选项BCD分别指出了无记名股票和记名股票在权利归属、出资方式和安全性方面的差别。故选BCD。 10．ABCD

[解析]股票具有收益性、风险性、流动性、永久性、参与性等特征。故选ABCD。 三、判断题 1．A

[解析]法人股是指企业法人或者具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司投资形成的股份。法人股是法人经营自身财产的一种投资行为。 2．B

[解析]股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对于公司的财产不能直接支配处理。 3．A

[解析]我国《公司法》规定，股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。目前，我国及世界上很多国家都不允许发行无面额股票。 4．B

[解析]股票之所以具有价值是因为它能给股票持有者带来股息收入，但这种股息收入是未来的收益而非当前的收益。因此，要用一定的方法将未来股息收入按一定的折现率折算成现在的收入，即现值。这样，股票的价值也就是未来股息收入的现值和，可认为是股票的内在价值。可见，股票的内在价值是未来收益的现值和，而不是期值。 5．A

[解析]股票既不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处

6．B

证券市场基础知识章节练习 9

理权的证券；债权证券是指证券持有者为公司债权人的证券。本题的说法正确。

[解析]“股东可以亲自出席股东大会，也可以委托代理人出席股东会议。代理人应当向公司提交股东授权委托书”这种说法是正确的，但是，代理人只能行使股东授权范围内的权利，而不是所有权利。 7．A

[解析]股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使权利，同时也承担相应的责任与风险。 8．B

[解析]外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 9．B

[解析]B股属于境内上市外资股。 10．B

[解析]股票代表的是股东权利，其发行是以股份的存在为条件，股票只是把已经存在的股东权利表现为证券的形式，它并不创造股东的权利，而是证明股东的权利，而且股东的权利也不会因为股票的毁损、遗失而消失。因此，股票是证权证券。

第三章测试习题

一、单项选择题（请在下列四个选项中选择最恰当的一项填入括号中。） 1．下面关于欧洲债券和外国债券的对比正确的是（ ）。 A．欧洲债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销

B．在发行法律方面，欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券严格得多 C．外国债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴税

D．欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要为美元，其次还有欧元、英镑、日元等 2．根据发行主体的不同，债券可以分为（ ）。 A．零息债券、附息债券和息票累积债券 B．实物债券、凭证式债券和记账式债券 C．政府债券、金融债券和公司债券 D．国债和地方债券

3．在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整的债券指的是（ ）。 A．零息债券 B．浮动利率债券 C．息票累积债券 D．附息债券

4．受利率风险影响较大的债券是（ ）。 A．短期债券 B．中期债券 C．长期债券 D．浮动利率债券

5．在（ ），我国停止发行国债。 A．20世纪60年代和70年代 B．20世纪50年代和60年代 C．20世纪80年代和90年代 D．20世纪70年代和80年代

6．以个人为发行对象的（ ），一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时称为储蓄债券。 A．短期国债 B．非流通国债 C．流通国债

D．中期国债

7．我国金融债券的发行始于（ ）。 A．北洋政府时期 B．国民党政府时期

C．1993年，中国投资银行被批准发行 D．1994年，我国政策性银行成立后

证券市场基础知识章节练习 10

8．下面不属于我国金融债券的是（ ）。 A．中央银行票据 B．证券公司债券 C．财务公司债券 D．信用公司债券

9．下列关于地方政府债券的论述中，正确的是（ ）。 A．地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券

B．收益债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券 C．普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券 D．地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债” 10．下列说法中，不属于债券票面要素的是（ ）。 A．债券的票面价值 B．债券的到期日期 C．债券承销机构的名称 D．债券的票面利率

二、多项选择题（下列四个选项中至少有两项符合题意，请找出恰当的选项填入括号中。） 1．在确认债券的面值时，需要确定的两个因素包括（ ）。 A．票面价值的币种 B．债券的票面金额 C．债券的票面利率 D．债券的利率计算方法

2．在实际经济活动中，债券收益可以表现为（ ）。 A．利息收入 B．资本利得 C．再投资收益 D．债务人违约金

3．导致债券不能收回投资的风险主要有两种情况，分别是（ ）。

A．债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金 B．恶性通货膨胀导致货币的贬值

C．流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失 D．债权人的意外死亡

4．债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为（ ）。 A．实物债券 B．凭证式债券 C．记账式债券 D．资本债券

5．关于流通国债的描述，正确的是（ ）。 A．投资者可以自由认购、自由转让

B．通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求 C．一般在证券市场上进行，如通过证券交易所或柜台市场交易

证券市场基础知识章节练习 11

D．以个人为发行对象的流通国债，一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时称之为储蓄债券 6．下列各项中，其变化会引起债券价格上升的因素有（ ）。 A．市场利率下降 B．紧缩的货币政策 C．本币升值

D．对通货膨胀实行保值补贴 7．公司债券的种类包括（ ）。 A．信用公司债券 B．不动产抵押公司债券 C．保证公司债券 D．可转换公司债券

8．国际债券的发行人主要是（ ）。 A．各国政府、政府所属机构 B．银行或其他金融机构 C．自然人

D．一些国际组织等

9．可交换债券与可转换债券的不同之处有（ ）。

A．发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司本身

B．发行目的不同，前者的发行目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理等，不一定要用于投资项目，后者和其他债券的发债目的一般是将募集资金用于投资项目

C．所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人未来发行的新股

D．股权稀释效应不同，前者换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也不会摊薄每股收益，后者会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益

10．下列有关债券含义的说法中，正确的有（ ）。 A．发行人是借入资金的主体 B．投资者是出借资金的经济主体 C．发行人需要还本付息

D．反映了债券发行人与投资者之间的委托与受托关系

三、判断题（判断下列说法对错，对的在括号中填“A”，错的填“B”。）

1．非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债，它不能自由转让。（ ） 2．一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较长的债券。（ ）

3．在国际市场上，短期国债的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补财政赤字的一种债券。（ ）

4．实物债券是专指具有实物票券的债券，它与无实物票券的债券（如记账式债券）相对应，而实物国债是指以某种商品实物为本位而发行的国债。（ ）

5．信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。（ ） 6．特种国债是指政府筹措资金用于建设项目的国债。（ ）

7．可转换公司债券一般只有经股东大会的决议通过才能发行，而且在发行时，应在发行条款中规定转换期限和转换价格。（ ） 8．我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在3年以上期限内还本付息的有价证券。（ ） 9．发行国内债券不存在汇率风险，但是发行国际债券却存在汇率风险。（ ） 10．债券票面利率也称实际利率，是债券年利息与债券票面价值的比率。（ ） 参考答案及解析 一、单项选择题 1．D

[解析]欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要是美元，还有欧元、英镑、日元等；也有使用复合型货币单位的，如特别提款权。故选D。 2．C

3．B

证券市场基础知识章节练习 12

[解析]按照发行主体的不同，债券可划分为政府债券、金融债券、企业或公司债券。故选C。

[解析]零息债券，是指债券合约未规定利息支付的债券。通常这种债券发行时按规定的折扣率以低于票面价值的价格发行，到期时按票面金额偿还本金。零息债券是属于以折价方式发行的债券，发行价格与票面价格的差额即为利息。实际上，这是一种预付利息的债券。浮动利率债券，是指债券利率会在某种预先规定的基准上定期调整的债券。附息债券是指债券券面上附有息票的债券。息票上标有利率、支付利息的方式和期限等内容。息票到期之前，持票人不得要求兑付，通常每半年为一个付息期，债券持有人在息票到期时，凭从债券剪下来的息票领取该期的利息。息票累积债券与付息债券相似，也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。故选B。 4．C

[解析]由于长期债券存续时间较长且固定，在利率发生变化时仍然要按票面利率支付利息，所以受利率风险影响较大。 5．A

[解析]1968年我国偿付了全部内外债本息，1966—1981年，我国既无内债，又无外债。故选A。 6．B

[解析]以个人为发行对象的非流通国债，一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时称之为储蓄债券。故选B。 7．A

[解析]我国金融债券的发行始于北洋政府时期。故选A。 8．D

[解析]近些年来，我国金融债券市场发展较快，金融债券品种不断增加，主要有以下几种：中央银行票据、政策性金融债券、证券公司债券、财务公司债券、商业银行次级债券、保险公司次级债券、证券公司短期融资债券、混合资本债券等。故选D。 9．D

[解析]A选项错误，因为一般债券又称普通债券。B项错误，B选项为一般债券的定义。C项错，C选项为收益债券的定义，收益债券又称专项债券。 10．C

[解析]债券票面上有四个基本要素：债券的票面价值、债券的到期期限、债券的票面利率和债券发行者的名称。 二、多项选择题 1．AB

[解析]在债券的票面价值中，首先要规定票面价值的币种，币种确定后，则要规定债券的票面金额。 2．ABC

[解析]债券收益性是指债券为投资者带来的收入，即债权投资的报酬。在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：一是利息收入；二是资本损益；三是再投资收益。故选ABC。 3．AC

[解析]债券具有安全性。安全性是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。但是，债券投资也存在一定的风险，债券投资不能收回有两种情况：第一，债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金。第二，存在流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。许多因素会影响债券的转让价格，其中较重要的是市场利率水平。故选AC。 4．ABC

[解析]根据债券的券面形态的不同，债券可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。凭证式债券是一种债权人认购债券的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。记账式债券是没有实物形态的票券，而是在电脑账户中做记录。故选ABC。 5．ABC

[解析]流通国债是指可以在流通市场上交易的国债。其特征是自由认购，自由转让，通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。储蓄国债（也称电子式国债）是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通的记名国债品种。故选ABC。 6．ACD

[解析]A选项市场利率下降时大量储蓄存款流向债券使某价格上升；B选项实行紧缩的货币政策，货币供给减少，市场利率上升，债券价格下降；C选项本币升值，意味着汇率下降，市场利率也将下降，债券价格上升；D选项对通货膨胀实行保值补贴，则人们对债

券的需求上升，会引起债券价格上升。 7．ABCD

证券市场基础知识章节练习 13

[解析]公司债券的种类很多，主要包括：信用公司债券、抵押公司债券、保证公司债券、收益公司债券、附新股认购权的公司债券、可转换公司债券、可交换公司债券。故选ABCD。 8．ABD

[解析]国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人，主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。故选ABD。 9．ABCD [解析]略 10．ABC

[解析]发行人是借入资金的实体，投资者是出借资金的实体，债券发行人与投资者之间是一种债权债务关系，而不是委托与受托关系。

三、判断题 1．A [解析]略 2．B

[解析]一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券，这样可以避免市场利率下跌后仍支付较高的利息；而当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券，这样能在市场利率趋高的情况下保持较低的利息负担。 3．B

[解析]在国际市场上，短期国债的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补临时收支差额的一种债券。 4．A

[解析]实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。在我国现阶段的国债种类中，无记名国债就属于这种实物债券，它以实物券的形式记录债权、面值等，不记名。不挂失，可上市流通。记账式债券是没有实物形态的票券，而是在电脑账户中做记录。 5．A

[解析]信用公司债券，也称无担保公司债券，是指发行人对所发行的债券不设立具体财产作担保，债券的本息仅以公司的信用为担保。 6．B

[解析]特种国债是指政府为了实施某种特殊政策而发行的国债；政府筹措资金用于建设项目的国债是建设国债。 7．A

[解析]根据《上市公司发行可转换公司债券实施办法》的规定，发行人申请发行可转换公司债券，应由股东大会作出决议。股东大会作出的决议至少应包括发行规模、转股价格的确定及调整原则、债券利率、转股期、还本付息的期限和方式、赎回条款及回售条款、向原股东配售的安排、募集资金用途等事项。 8．B

[解析]我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。 9．A

[解析]发行国内债券，筹集和还本付息的资金都是本国货币，所以不存在汇率风险。发行国际债券，筹集到的资金是外国货币，汇率一旦发生波动，发行人和投资者都有可能蒙受意外损失或获取意外收益，所以，汇率风险是国际债券的重要风险。 10．B

[解析]债券的票面利率是指债券持有人每年获取的利息与债券票面价值的比率。债券利率的高低，主要受借贷资金市场利率水平、发行者的资信级别、偿还期限、利率计算方式和资本市场资金供求关系等因素的影响。因此，债券的票面利率并不是实际利率而是名义利率。

第四章测试习题

一、单项选择题（请在下列四个选项中选择最恰当的一项填入括号中。） 1．公开披露的基金信息不包括（ ）。 A．基金资产净值、基金份额净值

C．对证券投资业绩进行的预测

证券市场基础知识章节练习 14

B．涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

D．基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告 2．关于证券投资基金与股票、债券区别的描述错误的是（ ）。 A．投资者地位不同 B．投资主体不同 C．投资方式不同 D．风险程度不同

3．按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为（ ）。 A．契约型基金和公司型基金 B．封闭式基金和开放式基金

C．国债基金、股票基金、货币市场基金 D．成长型基金、收入型基金和平衡型基金

4．认购公司型基金的投资人是基金公司的（ ）。 A．债权人 B．收益人 C．股东 D．委托人

5．目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具包括（ ）。 A．剩余期限在397天以内（含397天）的证券 B．可转换债券 C．股票

D．流通受限的证券

6．下列关于管理人与托管人之间关系的说法中，不正确的是（ ）。 A．管理人与托管人的关系是所有者与经营者的关系

B．对基金管理人而言，处理有关证券、现金收付的具体事务交由基金托管人办理，自己就可以专心从事资产的运用和投资决策 C．基金管理人和基金托管人均对基金持有人负责 D．两者在财务上、人事上、法律地位上应该完全独立 7．对基金管理人的概念认识错误的是（ ）。

A．基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，不得出于自身利益的考虑损害基金持有人的利益 B．设立基金管理公司必须经国务院批准

C．基金管理人的主要业务是证券投资基金的募集与管理、资产管理业务和投资咨询服务等 D．基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立

8．我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（ ）担任。 A．实力雄厚的证券公司 B．信托投资公司 C．商业银行 D．基金公司

9．基金资产估值的最终目的是（ ）。 A．客观准确地计算基金管理费和托管费 B．计算、评估基金资产的价值 C．计算、评估基金负债的价值 D．确定基金份额净值

10．下列说法中，不正确的是（ ）。

A．平衡型基金的投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值，通常是把资金集中投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性

证券市场基础知识章节练习 15

B．在成长型基金中，还有更为进取的基金，即积极成长型基金

C．收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的

D．成长型基金是基金中最常见的一种，追求基金资产的长期增值，投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的公司的股票 二、多项选择题（下列四个选项中至少有两项符合题意，请找出恰当的选项填入括号中。） 1．我国《证券投资基金法》规定，设立基金管理公司，应当具备的条件有（ ）。 A．注册资本不低于5000万元人民币，且必须为实缴货币资本 B．主要股东最近5年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币 C．取得基金从业资格的人员达到法定人数 D．有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度 2．证券投资基金的特点有（ ）。 A．收益显著 B．集合投资 C．分散风险 D．专业理财

3．对证券投资基金、股票与证券的区别认识正确的是（ ）。 A．反映的经济关系不同 B．风险水平不同 C．所筹集资金的投向不同 D．收益不同

4．契约型基金与公司型基金的区别是（ ）。 A．资金的性质不同 B．投资者的地位不同 C．基金的营运依据不同 D．对投资额的限制不同

5．关于封闭式基金和开放式基金的叙述正确的是（ ）。

A．封闭式基金的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，开放式基金的基金份额总额不固定

B．封闭基金期限届满即为基金终止，管理人应组织清算小组对基金资产进行清产核资，并将清产核资后的基金净资产按照投资者的出资比例进行公正合理的分配

C．开放式基金一般都从所筹资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产

D．封闭式基金一般每周或更长时间公布一次基金份额资产净值，开放式基金一般在每个交易日连续公布 6．下列选项中，属于封闭式基金与开放式基金区别的有（ ）。 A．期限不同

B．基金份额交易方式不同

C．基金份额的交易价格计算标准不同 D．发行规模限制不同

7．下列对股票基金认识正确的是（ ）。 A．股票基金是重要的基金品种，仅次子国债基金

B．各国政府对股票基金的监管都十分严格，不同程度地规定了基金购买某一家上市公司的股票总额不得超过基金资产净值的一定比例，以防止基金过度投机和操纵股市

C．股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值

D．按基金投资的标的划分，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金 8．我国《基金法》规定，基金份额持有人享受的权利有（ ）。 A．分享基金财产收益

B．参与分配清算后的剩余基金财产 C．按照规定要求召开基金份额持有人大会 D．在封闭式基金存续期间，要求赎回基金份额

证券市场基础知识章节练习 16

9．下列关于基金的分类说法中，正确的有（ ）。

A．按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金 B．按投资运作方式不同，可分为契约型基金和公司型基金 C．按基金组织形式不同，可分为封闭式基金和开放式基金 D．按投资标的划分，可分为国债基金、股票基金和货币市场基金 10．对证券投资基金的特点认识正确的是（ ）。

A．基金是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值 B．以科学的投资组合降低风险、提高收益

C．基金实行专业理财制度，由受过专门训练、具有比较丰富的证券投资经验的专业人员制定投资策略和投资组合方菜 D．虽然投资基金都限制投资额大小，但由于基本限额都极低，所以投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量 三、判断题（判断下列说法对错，对的在括号中填“A”，错的填“B”。） 1．基金资产净值＝基金资产总值－基金负债总额。（ ）

2．《证券投资基金法》规定，基金财产可以用于买卖其他基金份额。（ ） 3．基金管理费率的大小通常与基金规模成正比，与风险成反比。（ ）

4．收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产的成长潜力较大，损失本金的风险相对也较高。（ ）

5．黄金基金是将基金委托专业经理人处理，用于投资黄金产品，属于风险较小的投资方式，适合风险规避者投资。（ ） 6．代表基金份额5%以上的基金份额持有人就同一事项有权要求召开基金份额持有人大会。（ ） 7．设立基金管理公司，注册资本不低于3亿元人民币，且必须为实缴货币资本。（ ） 8．基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。（ ）

9．管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除，也可以向投资者收取。（ ） 10．国债基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会也随之下降。（ ） 参考答案及解析 一、单项选择题 1．C

[解析]根据《证券投资基金法》的规定，基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当对以下信息进行披露：（1）基金招募说明书、基金合同、基金托管协议；（2）基金募集情况；（3）基金份额上市交易公告书；（4）基金资产净值、基金份额净值；（5）基金份额申购、赎回价格；（6）基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告；（7）临时报告；（8）基金份额持有人大会决议；（9）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；（10）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；（11）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。故选C。 2．B

[解析]投资基金与股票、债券的区别主要体现在以下几方面：投资者地位不同；风险程度不同；收益情况不同；投资方式不同；价格取向不同；投资回收方式不同。故选B。 3．A

[解析]契约型基金和公司型基金是按基金的组织形式对基金进行的分类；封闭式基金和开放式基金是按基金的运作方式对基金进行的分类；国债基金、股票基金、货币市场基金是按基金的投资标的对基金进行的分类；成长型基金、收入型基金和平衡型基金是按投资目标对基金进行的分类。 4．C

[解析]在公司型基金中，认购基金的投资者，既是基金的持有人，也是公司的股东。这一点是公司型基金与契约型基金相比的特点之一。在契约型基金中，基金持有人和基金管理公司之间是信用托付关系，前者并不是后者的股东。 5．A

[解析]货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。故选A。 6．A

[解析]管理人与托管人是相互制衡的关系。托管人监督管理人的投资运作是否合法、合规。 7．B

8．C

证券市场基础知识章节练习 17

[解析]设立基金管理公司，除应具备法律规定的条件，还需经国务院证券监督管理机构批准，而不是国务院批准。故选B。 [解析]我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。故选C。 9．D

[解析]基金资产估值的最终目的是通过计算评估基金资产和负债价值最终确定基金份额净值。 10．A

[解析]平衡型基金在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。 二、多项选择题 1．CD

[解析]《证券投资基金法》第13条规定，设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准： （1）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程； （2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；

（3）主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币； （4）取得基金从业资格的人员达到法定人数；

（5）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施； （6）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；

（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。故选CD。 2．BCD

[解析]证券投资基金的特征包括集合投资、分散风险以及专业理财。 3．ABC

[解析]证券投资和股票、债券三者的区别主要体现在三个方面：反映的经济关系不同；所筹集资金的投向不同；风险水平不同。故选ABC。 4．ABC

[解析]契约型基金与公司型基金的不同点有以下几个方面：（1）法律依据不同。契约型基金是依照基金契约组建，信托法是其设立的依据，基金本身不具有法人资格。公司型基金是按照公司法组建的，具有法人资格。（2）资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。（3）投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者没有管理基金资产的权力。公司型基金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东，可以通过股东大会享有管理基金公司的权力。（4）基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。故选ABC。 5．ABCD

[解析]四个选项都是对封闭式基金和开放式基金的正确描述，故选ABCD。 6．ABCD

[解析]两者区别包括期限不同、发行规模限制不同、基金份额交易方式不同、基金份额的交易价格计算标准不同、投资策略不同。 7．BC

[解析]股票基金是最重要的基金品种，A项错误。按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。D项错误。故选BC。 8．ABC

[解析]封闭式基金有明确的存续期间，在存续期间内，基金份额持有人不得赎回其所持有的基金份额，D项错误。其他三个选项都是基金份额持有人的权利。故选ABC。 9．AD

[解析]契约型基金和公司型基金是按基金组织形式不同进行分类的；封闭式基金和开放式基金是根据基金的投资运作方式不同进行分类的。 10．ABC

[解析]证券投资基金最低投资额起点要求一般较低，对最高投资额没有限制，选项D错误，其他三项都是对证券投资基金特点的证券认识。故选ABC。

三、判断题 1．A

证券市场基础知识章节练习 18

[解析]基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值；基金份额资产净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。 2．B

[解析]《证券投资基金法》规定，基金财产不得买卖其他基金份额。 3．B

[解析]基金管理费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险越小，管理费率就越低；反之，则越高。 4．B

[解析]收入型基金是以获取当期的最大收入为目标的基金。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低。 5．B

[解析]由于投资于黄金基金成败的关键在于经理人的专业知识、操作技巧以及信誉，所以黄金基金属于风险较高的投资方式，适合喜欢冒险的积极型投资者。 6．B

[解析]《证券投资基金法》第72条规定，基金份额持有人大会由基金管理人召集；基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集。代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。 7．B

[解析]《证券投资基金法》第13条规定，设立基金管理公司注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。 8．A

[解析]基金托管人又称基金保管人，是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。可见基金管理人与基金托管人是相互制衡的关系。 9．B

[解析]基金管理费是从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用。基金管理费是基金管理人的主要收入来源，基金管理人的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销，更不能另外向投资者收取。 10．B

[解析]通常债券基金收益会受货币市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益就会上升；反之，若市场利率上调，则基金收益率下降。国债基金属于债券基金，因此利率对国债基金的影响也遵循这一规律。

第五章测试习题

一、单项选择题（请在下列四个选项中选择最恰当的一项填入括号中。）

1．1993年7月，（ ）以存托凭证的方式在纽约证券交易所挂牌上市，开创了中国公司在美国证券市场上市的先河。 A．中国石化 B．上海石化 C．北京石化 D．广州石化

2．可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式（ ）。 A．分别是股票、公司债券 B．分别是公司债券、股票 C．都属于股票 D．都属于债券

3．可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券通常是转换成（ ）。 A．优先股 B．普通股票 C．金融债券

D．公司债券

证券市场基础知识章节练习 19

4．金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为（ ）。 A．套期保值功能 B．价格发现功能 C．投机功能 D．套利功能

5．金融期权分为看涨期权和看跌期权是依据（ ）分类的。 A．合约所规定的履约时间不同 B．选择权的性质

C．金融期权基础资产性质的不同 D．交易标的不同

6．可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的是（ ）。 A．欧式期权 B．美式期权 C．修正的美式期权 D．大西洋期权

7．在期权有效期内基础资产产生收益将使（ ）。 A．看涨期权价格上升，看跌期权价格上升 B．看涨期权价格上升，看跌期权价格下降 C．看涨期权价格下降，看跌期权价格上升 D．看涨期权价格下降，看跌期权价格下降 8．实质上属看跌期权的是（ ）。 A．认购权证 B．欧式权证 C．百慕大式权证 D．认沽权证

9．我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为（ ）年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票。 A．3 B．4 C．6 D．9

10．金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，指的是金融衍生工具的（ ）特性。 A．跨期性 B．联动性 C．杠杆性

D．不确定性或高风险性

二、多项选择题（下列四个选项中至少有两项符合题意，请找出恰当的选项填入括号中。） 1．下列关于结构化金融衍生产品说法中，正确的有（ ）。 A．将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出新的金融产品 B．各类结构化理财产品和结构化票据是目前最为流行的结构化金融衍生产品

C．按发行方式分类，结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品 D．结构化金融衍生产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品 2．金融期货的基本功能有（ ）。 A．套期保值

B．价格发现 C．投机 D．套利

证券市场基础知识章节练习 20

3．根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为（ ）。 A．现货交易 B．互换交易 C．远期交易 D．期货交易

4．关于期货交易结算所论述正确的是（ ）。

A．结算所是期货交易的专门清算机构。通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建

B．由于逐日盯市制度以1个交易日为最长的结算周期，对所有账户的交易头寸按不同到期日分别计算，并要求所有的交易盈亏都能及时结算。从而能及时调整保证金账户，控制市场风险

C．以每种期货合约在交易日收盘前最后1分钟或几分钟的平均成交价作为当日结算价 D．结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度

5．可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现（ ）等情况时，对转换价格所作的必要调整。 A．发行债券 B．股价上升 C．送股 D．增发股票

6．关于金融期权与金融期货论述正确的是（ ）。

A．金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的

B．人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益 C．通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益 D．在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标 7．金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（ ）。 A．金融远期合约 B．金融期权 C．金融互换

D．结构化金融衍生工具

8．按照持有人权利的性质不同，权证分为（ ）。 A．认购权证 B．认股权证 C．备兑权证 D．认沽权证

9．美国存托凭证的种类有（ ）。 A．无担保的存托凭证 B．有担保的存托凭证 C．可流通的存托凭证 D．不可流通的存托凭证

10．金融衍生工具伴随的风险主要有（ ）。 A．汇率风险、利率风险 B．信用风险、法律风险 C．市场风险、操作风险 D．流动性风险、结算风险

三、判断题（判断下列说法对错，对的在括号中填“A”，错的填“B”。）

1．传统的证券发行是以政府为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。（ ）

证券市场基础知识章节练习 21

2．金融期货的交易价格是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具（或金融变量）的未来价格。（ ）

3．对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，则期权为虚值期权。（ ）

4．互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构（比如利率或汇率结构），从而规避相应的风险。（ ）

5．按照嵌入式衍生产品的属性不同，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。（ ）

6．从理论上说，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于他所收取的期权费，而他可能遭受的损失却是无限的。（ ） 7．通过金融期权交易进行套期保值，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保证价格有利变动而带来的利益。因此，金融期权比金融期货更为有利。（ ）

8．存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。（ ）

9．资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。（ ）

10．一种期权有无时间价值以及时间价值的大小取决于该期权的协定价格与其基础资产市场价格之间的关系。（ ） 参考答案及解析 一、单项选择题 1．B

[解析]1993年7月，上海石化以存托凭证的方式在纽约证券交易所挂牌上市，开创了中国公司在美国证券市场上市的先河。故选B。 2．B

[解析]可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。这种债券附加转换选择权，在转换前是公司债券形式，转换后相当于增发了股票。故选B。 3．B

[解析]可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上升时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利，因此，可以说可转换证券是长期的普通股票的看涨期权。故选B。 4．A

[解析]金融期货具有四项基本功能：套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。故选A。 5．B

[解析]根据选择权的性质划分，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。故选B。 6．B

[解析]欧式期权是指期权的购买者只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。美式期权则允许期权购买者在期权到期日前的任何时间执行期权。修正的美式期权也称为百慕大期权或大西洋期权，期权购买者可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行期权。故选B。 7．C

[解析]在期权有效期内基础资产产生收益将使看涨期权价格下降，看跌期权价格上升。故选C。 8．D

[解析]认购权证持有人有权于约定的时间以约定的价格买进约定数量的标的资产。认沽权证持有人有权于约定时间以约定价格卖出约定数量的标的资产。认购权实质上属于看涨期权，认沽权属于看跌期权。故选D。 9．C

[解析]我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。故选C。 10．C

[解析]金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。这说的是金融衍生工具特性中的杠杆特性。故选C。 二、多项选择题 1．ABD

[解析]按联结的基础产品分类。结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品等。按发行方式分类，可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类。故选ABD。

2．ABCD

证券市场基础知识章节练习 22

[解析]ABCD选项皆为金融期货的基本功能。 3．ACD

[解析]根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为三类。现货交易的特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款买现货方式进行交易。远期交易是双方约定在未来某时刻（或时间段内）按照现在确定的价格进行交易。期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易。故选ACD。 4．ABCD

[解析]四个选项都是对期货交易结算所的正确论述。故选ABCD。 5．CD

[解析]转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必要调整。故选CD。 6．BCD

[解析]金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值的工具，但它们的作用与效果是不同的。人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。人们利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过执行期权来避免损失；若价格发生有利变动，套期保值者又可通过放弃期权来保护利益。A项错误，其他三项都是对金融期权与金融期货的正确论述。故选BCD。 7．ABCD

[解析]按照金融衍生工具的自身的交易方式划分，可以把金融衍生工具划分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。故选ABCD。 8．AD

[解析]按照持有人的权利划分，权证可分为认购权证和认沽权证。认购权证持有人有权于约定的时间以约定的价格买进约定数量的标的资产。认沽权证持有人有权于约定时间以约定价格卖出约定数量的标的资产。故选AD。 9．AB

[解析]按照基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证。无担保的存托凭证是指由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行者不参与发行的，存券协议只规定存券银行与美国存托凭证（ADR）持有者之间的权利义务关系的存托凭证。有担保的存托凭证是指由基础证券发行人的承销商委托存券银行发行的存托凭证。有担保的存托凭证又可分为一、二、三级公开募集ADR和美国144规则下的私募ADR。各自有不同的特点和运作惯例，美国的相关法律对其有不同的要求。故选AB。 10．BCD

[解析]基础金融工具价格不确定性是金融衍生工具风险性的一个方面，国际证监会组织在1994年7月公布的一份报告中，认为金融衍生工具还伴随着以下几种风险：信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险、法律风险。故选BCD。 三、判断题 1．B

[解析]传统的证券发行是以企业为基础的，而资产证券化是以特定的资产池为基础发行证券。 2．A

[解析]金融期货的交易价格是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具（或金融变量）的未来价格。因此，从这个意义上看，期货交易过程也就是未来价格的发现过程。 3．B

[解析]对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，则期权为实值期权。 4．A

[解析]互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构（比如利率或汇率结构），从而规避相应的风险。 5．B

[解析]按联结的基础金融产品进行分类，结构化金融衍生产品可分为：股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品等。股权联结型产品的收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系。按嵌入式衍生产品的属性进行分类。结构化金融衍生产品可以分为：基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等。

6．A

证券市场基础知识章节练习 23

[解析]在金融期权交易中，由于期权购买者与出售者在权利和义务上的不对等性，他们在交易中的盈利和亏损也具有不对等性。从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的；相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。 7．B

[解析]通过金融期权交易进行套期保值，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保证价格有利变动而带来的利益。这是金融期权与金融期货在套期保值的作用与效果方面的不同，但是不能因此就说金融期权比金融期货更有利。 8．A

[解析]存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。 9．A

[解析]资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。 10．A

[解析]期权有无时间价值以及时间价值的大小取决于该期权的协定价格与其基础资产市场价格之间的关系。

第六章测试习题

一、单项选择题（请在下列四个选项中选择最恰当的一项填入括号中。）

1．根据我国《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票以（ ）方式确定股票发行价格。 A．累计投标询价 B．上网竞价 C．询价 D．协商定价

2．下列关于中小企业板指数的描述中，错误的是（ ）。 A．简称“中小板指数” B．由深圳证券交易所编制

C．以第100只中小企业板股票上市交易的日期为基日，设定基点为1000点 D．属于综合指数类

3．根据标的物不同，招标发行可分为（ ）。 A．荷兰式招标和美式招标 B．单一价格中标和多种价格中标

C．价格招标、单一价格中标和多种价格中标 D．价格招标、收益率招标和缴款期招标

4．我国《证券法》规定，发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币（ ）元，应当由承销团承销。 A．1000万 B．3000万 C．5000万 D．1亿

5．上市公司出现以下（ ）所述情形，由证券交易所决定终止其股票上市交易。 A．公司情况发生重大变化，不符合公司债券上市条件 B．发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用 C．公司最近3年连续亏损，在其后1个年度内未能恢复盈利 D．公司有重大违法行为

6．下列关于证券投资收益与风险关系的表述中，错误的是（ ）。 A．风险较大的证券其要求的收益率相对要高 B．收益与风险相对应，风险越大，收益就一定越高

C．收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬

证券市场基础知识章节练习 24

D．投资者投资的目的是为了得到收益，与此同时又不可避免地面临着投资风险

7．无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的正负（ ）或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。 A．15% B．20% C．30% D．40%

8．关于上证红利指数论述不正确的是（ ）。

A．上证红利指数挑选在上证所上市的现金股息率高、分红比较稳定具有一定规模及流动性的180只股票作为样本 B．反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势

C．上证红利指数采用派许加权综合价格指数公式计算，以样本股的调整股本数为权数，并采用流通股本占总股本比例分级靠档加权计算方法

D．上证红利指数的计算方法、修正方法、调整方法与上证成分股指数相同 9．下列选项中，属于深圳证券交易所综合指数类的是（ ）。 A．深证新指数 B．深证A股指数 C．深证B股指数 D．深证创新指数

10．在证券发行市场上联系发行人和投资者的是（ ）。 A．证券发行人 B．证券投资者 C．证券中介机构 D．监管部门

二、多项选择题（下列四个选项中至少有两项符合题意，请找出恰当的选项填入括号中。） 1．股息的具体形式可以是（ ）。 A．建业股息 B．股票股息 C．财产股息 D．负债股息

2．证券发行制度有（ ）。 A．注册制 B．核准制 C．公司制 D．会员制

3．我国《证券法》规定，上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易（ ）。 A．公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件

B．公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者 C．公司有重大违法行为 D．公司最近3年连续亏损

4．下列各项中，属于场外交易市场的有（ ）。 A．NASDAQ市场 B．EASDAQ市场 C．SESDAQ市场 D．深圳证券交易所

5．关于代办股份转让系统的叙述，正确的是（ ）。 A．代办股份转让系统又称三板

证券市场基础知识章节练习 25

B．以具有代办系统主办券商业务资格的证券公司为核心 C．为上市股份有限公司提供规范股份转让服务的股份转让平台

D．代办股份转让系统由中国证券业协会负责自律性管理，以契约明确参与各方的权利、义务和责任 6．中证指数公司发布的指数有（ ）。 A．发行量加权股价指数 B．沪、深300行业指数 C．沪、深300指数 D．中证流通指数

7．下列关于证券投资的风险与收益的描述中，正确的有（ ）。

A．在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿 B．风险和收益的本质联系可以用公式表述为：预期收益率＝无风险利率＋风险补偿

C．美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率视为无风险利率

D．在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券，这种情况是对利率风险的补偿 8．关于CBOE推出的中国指数描述正确的是（ ）。

A．以在纽约证券交易所、纳斯达克证券市场或美国证券交易所上市的16只中国公司股票为样本 B．合约计算日为到期月的第3个星期五，采用现金结算 C．主要基于海外上市的中国公司

D．合约标准为每点100美元，最小变动价位为0．05点

9．现在人们所说的道－琼斯指数实际上是一组股价平均数，包括的指标有（ ）。 A．工业股价平均数 B．商业股价平均数 C．运输业股价平均数 D．公用事业股价平均数

10．证券发行市场的作用主要表现在（ ）。 A．为资金需求者提供筹措资金的渠道 B．为政府宏观部门调控经济提供了手段

C．为资金供应者提供投资和获利的机会。实现储蓄向投资转化 D．形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化 三、判断题（判断下列说法对错，对的在括号中填“A”，错的填“B”。）

1．沪深300指数的指数计算采用派许加权方法，按照样本股的调整股本为权数加权计算。（ ） 2．债券的发行价格可以分为：平价发行、折价发行和溢价发行。（ ）

3．在债券发行的定价方式中，以收益率为标的的美式招标，是以募满发行额为止的中标者所投标的各个价位上的中标收益率作为中标者各自的最终中标收益率，各中标者的认购成本是不相同的。（ ）

4．我国《公司法》和《证券法》规定，股票发行价格以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的资本公积金。（ ）

5．大宗交易的成交价格不作为该证券当日的收盘价，也不纳入指数计算，不计入当日行情，因此成交量也不计入该证券的成交总量。（ ）

6．中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”，“两个不变”是指中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同；中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。（ ） 7．负债股息是公司通过建立一种负债，用债券或应付票据作为股息分派给股东。（ ） 8．我国的股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐制度。（ ）

9．非系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等。（ ）

10．实行核准制的目的在于，证券监管部门能尽法律赋予的职能，保证发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要。（ ） 参考答案及解析 一、单项选择题 1．C

证券市场基础知识章节练习 26

[解析]股票发行的定价方式。可以采取协商定价方式、一般询价方式、累计投标询价方式、上网竞价方式等。我国现行的做法是采用首次公开发行的股票询价制度。根据规定，首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过问询价对象询价的方式确定股票发行价格。故选C。 2．C

[解析]中小企业板指数以第50只中小企业板股票上市交易的日期为基日，设定基点为1000点。故选C。 3．D

[解析]招标发行是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。根据标的物不同，招标发行可分为价格招标、收益率招标和缴款期招标。故选D。 4．C

[解析]我国《证券法》规定，发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议；向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元，应当由承销团承销。故选C。 5．C

[解析]上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易：

①公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件； ②公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正； ③公司最近3年连续亏损，在其后1个年度内未能恢复盈利； ④公司解散或者被宣告破产；

⑤证券交易所上市规则规定的其他情形。故选C。 6．B

[解析]一般来讲，收益与风险相对应，但不能说风险越大，收益就一定越高，也存在高风险低收益或高收益低风险的债券。故选B。 7．C

[解析]有涨跌幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内，无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的正负30%或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。故选C。 8．A

[解析]上证红利指数挑选在上海证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定且具有一定规模及流动性的50只股票作为样本，以反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势。故选A。 9．A

[解析]在深圳证券交易所的股价指数中，综合指数类包括深证综合指数、深证新指数和中小企业板指数。故选A。 10．C

[解析]证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成。其中，证券中介机构是联系发行人和投资者的专业性中介服务组织。故选C。 二、多项选择题 1．ABCD

[解析]股息指股票持有人依据所持有的股票从发行公司分取的赢利。股息的具体形式包括现金股息、股票股息、财产股息、负债股息和建业股息。故选ABCD。 2．AB

[解析]注册制要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的一切信息。核准制要求发行人将发行申请报请证券监督部门决定。故选AB。 3．ABCD

[解析]我国《证券法》规定，上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：（1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；（2）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者；（3）公司有重大违法行为；（4）公司最近3年连续亏损；（5）证券交易所上市规则规定的其他情形。故选ABCD。 4．ABC

[解析]深圳证券交易所属于证券交易所市场。故选ABC。 5．ABD

[解析]代办股份转让系统是为非上市股份有限公司提供规范股份转让服务的服务转让平台。C错误，其他三个选项都是对代办股份

转让系统的正确描述。故选ABD。 6．BCD

证券市场基础知识章节练习 27

[解析]沪、深300行业指数，沪、深300指数和中证流通指数都是中证指数公司发布的指数。我国台湾证券交易所目前发布的股价指数中，以发行股数加权计算的有26种，其中最有代表性的是台湾证券交易所的发行量加权股价指数。故选BCD。 7．ABC

[解析]D选项在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券，这种情况是对购买力风险的补偿。故选ABC。 8．ABCD

[解析]四个选项都是对CBOE推出的中国指数的正确描述，故选ABCD。 9．ACD

[解析]现在人们所说的道－琼斯指数实际上是一组股价平均数，包括5组指标：（1）工业股价平均数；（2）运输业股价平均数；（3）公用事业股价平均数；（4）股价综合平均数；（5）道－琼斯公正市价指数。故选ACD。 10．ACD

[解析]证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。证券发行市场的作用主要表现在以下三个方面：（1）为资金需求者提供筹措资金的渠道；（2）为资金供应者提供投资和获利的机会，实现储蓄向投资转化；（3）形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。故选ACD。 三、判断题 1．A [解析]略 2．A

[解析]债券的发行价格是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。债券的发行价格可以分为：平价发行、折价发行和溢价发行。平价发行，即债券的发行价格与面值相等；折价发行，即债券以低于面值的价格发行；溢价发行，即债券以高于面值的价格发行。 3．A [解析]略 4．A

[解析]股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分列入公司的资本公积金。 5．B

[解析]大宗交易的成交价格不作为该证券当日的收盘价，也不纳入指数计算，不计入当日行情，成交量在收盘后计入该证券的成交总量。 6．A

[解析]中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”。本题关于“两个不变”的表述正确。 7．A

[解析]负债股息是股息收入的一种，是指公司通过建立一种负债，用债券或应付票据作为股息分派给股东。 8．A [解析]略 9．B

[解析]非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。非系统风险包括信用风险、经营风险、财务风险等。 10．A

[解析]核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。实行核准制的目的在于证券监管部门能尽法律赋予的职能，保证发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要。

第七章测试习题

一、单项选择题（请在下列四个选项中选择最恰当的一项填入括号中。） 1．通常由（ ）直接为投资者开立资金结算账户。

A．证券登记结算公司 B．中国证券业协会 C．证券交易所 D．证券公司

证券市场基础知识章节练习 28

2．证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资咨询活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额为人民币（ ）。 A．5000万元 B．1亿元 C．2亿元 D．5亿元

3．我国证券公司的设立实行审批制，由（ ）依法对证券公司的设立申请进行审查，决定是否批准设立。 A．中国人民银行 B．财政部 C．中国银监会 D．中国证监会

4．关于证券经纪业务叙述错误的是（ ）。

A．证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务 B．在证券经纪业务中，经纪委托关系的建立表现为开户和委托两个环节

C．必要时接受客户的全权委托，决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格 D．经纪关系的建立只是确立了投资者和证券公司直接的代理关系，还没有形成实质上的委托关系 5．下列各项中，不属于设立证券登记结算公司的条件的是（ ）。 A．自有资金可以少于人民币2亿元，但不得低于1亿元 B．必须经国务院证券监督管理机构批准

C．具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施 D．主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格

6．证券公司应当按上一年营业费用总额的（ ）计算营运风险的风险准备。 A．5% B．10% C．15% D．20%

7．下面可以担任某证券公司独立董事的人员的是（ ）。 A．持有或控制该上市证券公司1%以上股权的自然人 B．从事证券、金融、法律、会计工作5年以上

C．在该证券公司或其关联方任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员 D．为该证券公司及其关联方提供财务、法律、咨询等服务的人员及其近亲属 8．下列关于证券公司的重要事项变更不需要经证券监管部门审批的是（ ）。 A．公司设立、收购或撤销分支机构 B．变更业务范围或注册资本

C．变更持有4%以下股权的股东和实际控制人 D．证券公司在境外设立证券经营机构

9．（ ）成立标志着建立全国集中、统一的证券登记结算体制的组织构架已经基本形成。 A．中央证券登记结算有限责任公司 B．深圳证券登记结算公司 C．上海证券登记结算公司

D．中国证券登记结算有限责任公司

10．证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起（ ）个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不予批准的决定，并通知申请人。

证券市场基础知识章节练习 29

A．1 B．3 C．6 D．9

二、多项选择题（下列四个选项中至少有两项符合题意，请找出恰当的选项填入括号中。） 1．我国建立集中、统一的证券登记结算体制具有的重大意义是（ ）。 A．方便投资者开立证券账户，减少资金占用

B．新的体制对两交易所原有登记结算业务进行整合，有利于制定统一的登记结算业务规则和流程 C．新的体制有助于从体制上防范和控制市场风险 D．有利于提高市场结算效率

2．设立证券公司应当具备的条件是（ ）。

A．主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近2年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元 B．有固定的经营场所和业务设施

C．董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格 D．有完善的风险管理与内部控制制度

3．经中国证监会批准，证券公司可以从事的资产管理类业务有（ ）。 A．为单一客户办理定向资产管理业务 B．为多个客户办理集合资产管理业务 C．为客户办理特定目的的专项资产管理业务 D．为特定客户办理境外投资规定的金融产品

4．证券公司经营（ ）以及其他业务中任何两项以上的业务，注册资本最低限额为人民币5亿元。 A．证券承销与保荐 B．证券自营 C．证券资产管理 D．证券经纪

5．介绍经纪商可以从事以下部分或全部中间服务业务（ ）。 A．招揽投资者从事股指期货交易 B．接受委托为投资者进行证券买卖 C．为投资者下单交易提供便利

D．协助期货公司向投资者发送追加保证金通知书和结算单

6．证券登记结算公司可以根据发行人的委托向证券持有人派发证券权益，包括（ ）。 A．派发股息 B．派发红股 C．派发资本利得 D．派发利息

7．关于证券公司描述正确的是（ ）。

A．在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准

B．证券公司既是证券市场投融资服务的提供者，也是证券市场重要的机构投资者

C．在我国，证券公司在境外设立、收购或者参股证券经营机构，必须经证券监督管理机构批准 D．美国对证券公司的通俗称谓是商人银行

8．证券公司必须持续符合的风险控制指标标准包括（ ）。 A．净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100% B．净资本与净资产的比例不得低于40% C．净资本与负债的比例不得低于10% D．净资产与负债的比例不得低于20%

9．证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出机构应当区别情形，可以对其采取下列措施（

）。

A．限制业务活动 B．责令暂停部分业务 C．撤销其有关业务许可 D．指定其他机构托管、接管

证券市场基础知识章节练习 30

10．2006年实施的新《证券法》对设立证券公司所应具备的条件作出了更为全面的规定，包括（ ）。 A．增加了公司章程的要求

B．增加了对主要股东资格的限制条件 C．证券公司的注册资本应当是实缴资本

D．将注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和2亿元3个标准 三、判断题（判断下列说法对错，对的在括号中填“A”，错的填“B”。）

1．业务创新应当坚持合法合规、审慎经营的原则，加强集中管理和风险控制。（ ）

2．证券公司是依照《证券法》规定，经中国证券业协会审查批准设立的从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司。（ ） 3．证券公司总经理依据《公司法》、公司章程的规定行使职权，并向股东会负责。（ ） 4．在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。（ ）

5．证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理和其他证券业务中的任何一项的，注册资本最低限额为人民币1亿元。（ ）

6．证券公司的柜台代理买卖证券业务主要为在代办股份转让系统进行交易的证券的代理买卖。（ ） 7．发行人申请公开发行股票依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。（ ）

8．证券投资咨询业务又可进一步细分为面向公众的投资咨询业务，为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务两类。（ ）

9．证券登记结算机构是为证券发行和交易提供集中登记、存管和结算服务，并以营利为目的的公司法人。（ ） 10．20世纪80年代开始，我国恢复发行国债，一批大型国有企业开始进行多种形式的股份制、企业债券的尝试。（ ） 参考答案及解析 一、单项选择题 1．D

[解析]投资者在从事证券交易之前，必须向证券登记结算公司提交有关开户资料，开立证券账户后，才可以从事证券交易。通常由证券公司等开户代理机构代理证券登记结算公司为投资者开立证券账户。通常由证券公司直接为投资者开立资金结算账户。故选D。 2．A

[解析]《证券法》将证券公司的注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元3个标准。其中。证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资咨询活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额为人民币5000万元。故选A。 3．D

[解析]我国证券公司的设立实行审批制，由中国证监会依法对证券公司的设立申请进行审查，决定是否批准设立。未经中国证监会批准，任何单位和个人不得经营证券业务。故选D。 4．C

[解析]按照我国《证券法》的规定，证券经营机构不得接受客户的全权委托，决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。C选项错误。故选C。 5．A

[解析]设立证券登记结算公司，其自有资金必须不少于人民币2亿元。故选A。 6．B

[解析]证券公司应当按上一年营业费用总额的10%计算营运风险的风险准备。故选B。 7．B

[解析]中国证监会发布的《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》第11条规定，独立董事不得与证券公司存在关联关系、利益冲突或者存在其他可能妨碍独立客观判断的情形。下列人员不得担任证券公司独立董事：（1）在证券公司或其关联方任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员；（2）在下列机构任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员：持有或控制证券公司5%以上股权的单位、证券公司前5名股东单位、与证券公司存在业务联系或利益关系的机构；（3）持有或控制上市证券公司1%以上股权的自然

证券市场基础知识章节练习 31

人，上市证券公司前10名股东中的自然人股东，或者控制证券公司5%以上股权的自然人，及其上述人员的近亲属；（4）为证券公司及其关联方提供财务、法律、咨询等服务的人员及其近亲属；（5）最近1年内曾经具有前四项所列举情形之一的人员；（6）在其他证券公司担任除独立董事以外职务的人员；（7）中国证监会认定的其他人员。故选B。 8．C

[解析]变更持有5%以上股权的股东和实际控制人才需向证券监管部门审批。故选c。 9．D

[解析]2010年3月30日，中国证券登记结算有限责任公司成立，原上海交易所和深圳交易所所属的证券登记结算公司重组为中国证券登记结算有限责任公司的上海分公司和深圳分公司，这标志着建立全国集中、统一的证券登记结算体制的组织构架已经基本形成。故选D。 10．C

[解析]按照《证券法》的规定，国务院证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起6个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不予批准的决定，并通知申请人；不予批准的，应当说明理由。故选C。 二、多项选择题 1．ABCD

[解析]2001年3月30日，中国证券登记结算有限责任公司成立，原上海证券交易所和深圳证券交易所所属的证券登记结算公司重组为中国证券登记结算有限责任公司的上海分公司和深圳分公司，这标志着建立全国集中、统一的证券登记结算体制的组织构架已经基本形成。建立集中、统一的证券登记结算体制具有重大意义：第一，方便投资者开立证券账户，减少资金占用，从根本上改变分散登记结算体制中存在的市场分割状态，消除证券公司重复开户、结算资金重置等问题，从而减少资金占用，降低交易成本。第二，新的体制对两交易所原有登记结算业务进行整合，有利于制定统一的登记结算业务规则和流程，建立中央登记结算系统有利于提高市场结算效率。第三，新体制有助于从体制上防范和控制市场风险。 2．CD

[解析]按照《证券法》的要求，设立证券公司应当具备下列条件：（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程。（2）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。（3）有符合《证券法》规定的注册资本。（4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。（5）有完善的风险管理与内部控制制度。（6）有合格的经营场所和业务设施。（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。AB项错误。 3．ABC

[解析]经中国证监会批准，证券公司可以从事为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户办理特定目的的专项资产管理业务。ABC项正确。 4．ABC

[解析]《证券法》将证券公司的注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元3个标准。其中，证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理和其他证券业务中的任何两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。 5．ACD

[解析]介绍经纪商可以从事以下部分或全部中间服务业务：招揽投资者从事股指期货交易；协助办理有关开户手续；为投资者下单交易提供便利；协助期货公司向投资者发送追加保证金通知书和结算单；中国证监会规定的其他业务。作为期货公司的介绍经纪商，证券公司不得办理期货保证金业务，不承担期货交易的代理、结算和风险控制等职责。 6．ABD

[解析]登记结算公司可根据发行人的委托向证券持有人派发证券权益，包括派发红股、股息和利息等。 7，ABC

[解析]前三项的描述均正确，D项错误，美国对证券公司的通俗称谓是投资银行，英国称为商人银行。 8．ABD

[解析]证券公司风险控制指标标准包括：（1）净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%；（2）净资本与净资产的比例不得低于40%；（3）净资本与负债的比例不得低于8%；（4）净资产与负债的比例不得低于20%。故C项错误。 9．AB

[解析]中国证监会及其派出机构对证券公司净资本等各项风险控制指标数据的生成过程及计算结果的真实性、准确性、完整性进行定期或不定期检查。证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出机构应当区别情形，对其采取下列措施：（1）限制业

证券市场基础知识章节练习 32

务活动；（2）责令暂停部分业务；（3）限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；（4）责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；（5）责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利；（6）认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选。证券公司未按期完成整改，风险控制指标情况继续恶化，严重危及该证券公司稳健运行的，中国证监会可以撤销其有关业务许可。 10．ABC

[解析]2006年实施的新《证券法》将注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元3个标准。 三、判断题 1．A

[解析]业务创新应当坚持合法合规、审慎经营的原则，加强集中管理和风险控制。 2．B

[解析]证券公司是依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。 3．B

[解析]证券公司总经理依据《公司法》、公司章程的规定行使职权，并向董事会负责。 4．A

[解析]根据我国《证券法》的规定，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准，任何单位和个人未经国务院证券监督管理机构的审查批准，均不得经营证券业务。 5．A

[解析]我国《证券法》规定，证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理和其他证券业务中的任何一项的，注册资本最低限额为人民币1亿元。 6．A

[解析]证券公司的柜台代理买卖证券业务主要为在代办股份转让系统进行交易的证券的代理买卖。 7．A

[解析]我国《证券法》规定，发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。 8．B

[解析]根据服务对象的不同，证券投资咨询业务又可进一步细分为面向公众的投资咨询业务，为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务，为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询服务三类。 9．B

[解析]证券登记结算机构是不以营利为目的的法人。 10．B

[解析]20世纪80年代开始，我国恢复发行国债，一批中小企业开始进行多种形式的股份制、企业债券的尝试。

第八章测试习题

一、单项选择题（请在下列四个选项中选择最恰当的一项填入括号中。） 1．证券投资者保护基金公司的职责不包括（ ）。 A．筹集、管理和运作基金

B．依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施 C．监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作 D．组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作

2．新《公司法》中关于无形资产的出资比例规定，货币出资金额不得低于公司注册资本的（ ）。 A．60% B．50% C．40% D．30%

3．关于公司发行新股的条件：公司要具备健全且运行良好的组织结构，具有持续盈利能力，财务状况良好，最近（ ）年内财

A．1 B．2 C．3 D．5

证券市场基础知识章节练习 33

务会计文件无虚假记载，且无其他重大违法行为。

4．下列各项中，属于部门规章的是（ ）。 A．《证券法》

B．《上市公司收购管理办法》 C．《证券投资基金法》 D．《刑法》

5．下列不属于操纵市场行为的是（ ）。

A．单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或数量 B．与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量 C．在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量 D．内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易

6．取得证券业从业资格的人员，如果属于（ ）情况的，可以通过证券经营机构申请统一的执业证书。 A．未被机构聘用

B．存在我国《证券法》第132条规定的情形 C．被中国证监会认定为证券市场禁入者 D．5年前曾受过轻微的刑事处罚

7．对发行上市的信息披露的基本要求不包括（ ）。 A．全面性 B．真实性 C．时效性 D．完整性

8．下面不属于证券交易所的主要职能的是（ ）。 A．为组织公平的集中交易提供保障

B．公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布 C．对证券交易实行实时监控，对内幕交易行为进行全面及时的调查处理

D．对证券交易实行实时监控，并按照中国证监会的要求，对异常的交易情况提出报告 9．（ ）不属于证券业从业人员诚信信息记录的内容。 A．基本信息 B．奖励信息 C．警示信息 D．收入情况信息

10．2005年10月27日经第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订，新《证券法》于（ ）起生效。 A．2006年12月1日 B．2006年1月1日 C．2006年5月1日 D．2006年10月1日

二、多项选择题（下列四个选项中至少有两项符合题意，请找出恰当的选项填入括号中。） 1．基金管理公司、基金托管和销售机构的从业人员特定禁止行为（ ）。 A．在不同基金资产之间、基金资产和其他受托资产之间进行利益输送 B．利用基金的相关信息为本人或者他人牟取私利 C．挪用基金投资者的交易资金和基金份额 D．隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录

证券市场基础知识章节练习 34

2．2005年修订的《公司法》中新的规定有（ ）。

A．修改公司设立制度，广泛吸引社会资金，促进投资发展和扩大就业 B．完善公司法人治理结构，健全内部监督制约机制，提高公司运作效率 C．健全股东合法权益和社会公共利益的保护机制，鼓励投资

D．规范上市公司治理结构，严格上市公司及其有关人员的法律义务和责任 3．证券交易所的监管职能包括（ ）。 A．对证券交易活动进行管理

B．对会员进行管理以及对上市公司进行管理 C．对全国证券、期货业进行集中统一监管 D．维护证券市场秩序，保障其合法运行

4．中国证券业协会的自律管理职能包括（ ）。

A．对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解 B．对会员单位的自律管理 C．对从业人员的自律管理

D．组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究 5．证券投资者保护基金的来源是（ ）。 A．国内外机构、组织及个人的捐赠

B．所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0．5%—5%缴纳基金 C．发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入 D．依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入 6．证券投资者保护基金的资金可以运用于（ ）。 A．银行存款 B．购买国债 C．中央银行债券

D．中央级金融机构发行的金融债券

7．证券监督管理机构根据（ ）可以调整注册资本最低限额。 A．自然经营原则 B．各项业务的风险程度 C．混业经营原则 D．审慎监管原则

8．证券市场监管的意义是（ ）。 A．保障广大投资者权益的需要 B．维护市场良好秩序的需要 C．发展和完善证券市场体系的需要

D．防止证券市场过度放任进而诱发经济危机的需要 9．证券市场监管机构包括（ ）。 A．国务院证券监督管理机构

B．国务院证券监督管理机构的派出机构 C．证券登记结算公司 D．行业协会

10．新《证券法》的主要修订内容包括（ ）。 A．完善了上市公司的监管制度，提高上市公司质量 B．加强对证券公司监管，防范和化解证券市场风险

C．加强对投资者特别是中小投资者权益的保护力度，建立证券投资者保护基金制度

D．对分业经营和管理、现货交易、融资融券、禁止国企和银行资金违规进入股市等问题进行了修订 三、判断题（判断下列说法对错，对的在括号中填“A”，错的填“B”。）

证券市场基础知识章节练习 35

1．中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司无须加入中国证券业协会。（ ）

2．单位犯欺诈发行股票、债券罪，只能对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处以刑罚。（ ）

3．《证券发行与承销管理办法》对目前网下累计投标与网上申购分步进行的机制进行调整，规定网下申购与网上申购不得同步进行。（ ）

4．为了规范证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，中国证监会根据审慎监管的原则，制定了《证券公司融资融券业务试点管理办法》和相应的业务指引。（ ）

5．《公司法》规定有限责任公司的最低注册资本额降低至人民币3万元。（ ） 6．证券市场正常运行的基础是证券从业者的自我管理。（ ）

7．违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的，可以对有关责任人员采取3—5年的证券市场禁入措施。（ ） 8．信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者。（ ）

9．在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。（ ） 10．首次公开发行股票的公司发行规模在3亿股以上的，可以向战略投资者配售股票，可以采用超额配售选择权（绿鞋）机制。（ ） 参考答案及解析 一、单项选择题 1．B

[解析]保护基金公司的职责包括： （1）筹集、管理和运作基金。

（2）监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。

（3）证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。

（4）组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。 （5）管理和处分受偿资产，维护基金权益。

（6）发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。 （7）国务院批准的其他职责。故选B。 2．D

[解析]《公司法》第27条第3款规定，全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的30%。故选D。 3．C

[解析]《证券法》第13条规定，公司公开发行新股，应当符合下列条件：（1）具备健全且运行良好的组织机构；（2）具有持续盈利能力，财务状况良好；（3）最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；（4）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。故选C。 4．B

[解析]涉及证券市场的法律、法规分为三个层次：第一个层次是由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的国家法律，主要包括《证券法》、《证券投资基金法》、《公司法》以及《刑法》等相关法律；第二个层次是由国务院制定并颁布的行政法规，主要包括《股票发行与交易管理条例》等；第三个层次是由有关证券监管部门和相关部门制定的部门规章，主要包括《禁止证券欺诈行为暂行办法》、《上市公司收购管理办法》等。ACD选项均属于国家法律。故选B。 5．D

[解析]操纵市场行为包括：（1）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或数量；（2）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（3）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（4）以其他手段操纵证券市场。故选D。 6．D

[解析]取得从业资格的人员，符合下列条件的，可以通过证券经营机构申请统一的执业证书： （1）已被机构聘用。

（2）最近3年未受过刑事处罚。

（3）不存在我国《证券法》第132条规定的情形。

（4）未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已过禁入期的。

（5）品行端正，具有良好的职业道德。

证券市场基础知识章节练习 36

（6）法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。故选D。 7．D

[解析]信息披露的基本要求包括：全面性；真实性；时效性。故选D。 8．C

[解析]证券交易所的主要职能包括：（1）为组织公平的集中交易提供保障。（2）提供场所和设施。（3）公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。（4）依照证券法律、行政法规制定上市规则、交易规则、会员管理规则和其他有关规则，并报国务院证券监督管理机构批准。（5）对证券交易实行实时监控，并按照中国证监会的要求，对异常的交易情况提出报告。（6）对上市公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督，督促其依法及时、准确地披露信息。（7）因突发事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌的措施；因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市等。故选C。 9．D

[解析]证券业从业人员诚信信息记录的内容包括：基本信息、奖励信息、警示信息、处罚处分信息。故选D。 10．B

[解析]2005年10月27日，第十届全国人民代表大会常务委员会第18次会议对原《证券法》进行了全面修订，并于2006年1月1日起生效。故选B。 二、多项选择题 1．ABC

[解析]基金管理公司、基金托管和销售机构的从业人员特定禁止行为包括： （1）违反有关信息披露规则，私自泄漏基金的证券买卖信息。

（2）在不同基金资产之间、基金资产和其他受托资产之间进行利益输送。 （3）利用基金的相关信息为本人或者他人牟取私利。 （4）挪用基金投资者的交易资金和基金份额。 （5）在基金销售过程中误导客户。

（6）中国证监会、中国证券业协会禁止的其他行为。故选ABC。 2．ABCD

[解析]2005年对《公司法》修订的主要内容包括：

（1）修改公司设立制度，广泛吸引社会资金，促进投资和扩大就业。 （2）完善公司法人治理结构，健全内部监督制约机制，提高公司运作效率。 （3）健全股东合法权益和社会公共利益的保护机制，鼓励投资。

（4）规范上市公司治理结构，严格上市公司及其有关人员的法律义务和责任，推进资本市场的稳定健康发展。 （5）健全公司融资制度，充分发挥资本市场对国民经济发展的推动作用。

（6）调整公司财务会计制度，满足公司运营和监督管理的实际需要。故选ABCD。 3．AB

[解析]CD选项属于中国证监会的职能。 4．BC

[解析]中国证券业协会的自律管理职能包括：对会员单位的自律管理；对从业人员的自律管理和代办股份转让系统的管理。故选BC。 5．ABCD

[解析]证券投资者保护基金的来源包括：（1）上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20%纳入基金。（2）所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0．5%—5%缴纳基金，经营管理和运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金；各证券公司的具体缴纳比例由基金公司根据证券公司风险状况确定后，报中国证监会批准，并按年进行调整；证券公司缴纳的基金在其营业成本中列支。（3）发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入。（4）依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入。（5）国内外机构、组织及个人的捐赠。（6）其他合法收入。故选ABCD。 6．ABCD

[解析]基金的资金运用限于银行存款或购买国债、中央银行债券（包括中央银行票据）、中央级金融机构发行的金融债券以及国务院批准的其他资金运用形式。故选ABCD。

7．BD

证券市场基础知识章节练习 37

[解析]证券公司的注册资本应当是实缴资本。证券监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以调整注册资本最低限额，但不得低于规定限额。故选BD。 8．ABC

[解析]证券市场监管是一国宏观经济监督体系中不可缺少的组成部分，对证券市场的健康发展意义重大：（1）加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要。（2）加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要。（3）加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。（4）准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。故选ABC。 9．ABD

[解析]我国证券市场经过多年的发展，逐步形成了五位一体的监管体系，即国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金公司为一体的监管体系和自律管理体系。故选ABD。 10．ABCD

[解析]2005年对《证券法》修订的主要内容包括：（1）完善了上市公司的监管制度，提高上市公司质量。（2）加强对证券公司的监管，防范和化解证券市场风险。（3）加强对投资者特别是中小投资者权益的保护力度，建立证券投资者保护基金制度，明确对投资者损害赔偿的民事责任制度。（4）完善证券发行、证券交易和证券登记结算制度，规范市场秩序。（5）完善证券监管制度，加强对证券市场的监管力度。（6）强化证券违法行为的法律责任，打击违法犯罪行为。（7）对分业经营和管理、现货交易、融资融券、禁止国企和银行资金违规进入股市等问题进行了修订。故选ABCD。 三、判断题 1．B

[解析]中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会。 2．B

[解析]单位犯欺诈发行股票、债券罪，对单位处以罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处以刑罚。 3．B

[解析]对目前网下累计投标与网上申购分步进行的机制进行调整，规定网下串购与网上申购同时进行。 4．A

[解析]制定《证券公司融资融券业务试点管理办法》的目的是为了规范证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出。 5．A

[解析]关于公司注册资本：取消了按照公司经营内容区分最低注册资本额的规定，允许公司按照规定的比例在2年内分期缴清出资，其中投资公司可以在5年内缴足，有限责任公司的最低注册资本额降低至人民币3万元。 6．A

[解析]证券从业者的自我管理是证券市场正常运行的基础。 7．A

[解析]违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的，可以对有关责任人员采取3—5年的证券市场禁入措施。 8．A

[解析]信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者。 9．A

[解析]内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。 10．B

[解析]首次公开发行股票的公司发行规模在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票，可以采用超额配售选择权（绿鞋）机制。

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