LED光源投资建设项目可行性研究报告

项目总论

石油天然气生产项目 可行性研究报告

（WORD格式，下载后可直接编辑）

第一章 项目总论

一、项目名称及建设性质

（一）项目名称 LED光源投资建设项目 （二）项目建设性质

该项目属于新建工业项目，主要从事LED光源投资建设业务。 （三）项目占地及用地指标

该项目规划总用地面积123333.95平方米（折合约185.00亩），该项目建筑物基底占地面积88917.92平方米；项目规划总建筑面积136083.48平方米，绿化面积8127.89平方米，场区停车场和道路及场地硬化占地面积25178.13平方米；土地综合利用面积122223.94平方米，土地综合利用率100.00%。

（四）项目建设地点

该“LED光源投资建设项目”计划选址位于锦州（位置待定）。 （五）项目建设单位 锦州某某有限公司

二、LED光源项目提出的背景

1

项目总论

0.00

我国建设制造强国的任务艰巨而紧迫。经过建国60多年特别是改革开放以来的快速发展，我国制造业取得了举世瞩目的成就，已经成为支撑国民经济持续快速发展的重要力量，建成了门类齐全、独立完整的产业体系，但我国仍处于工业化进程中，大而不强的问题依然突出，与先进国家相比还有较大差距，未来的任务依然艰巨而紧迫。

可行性研究报告是确定建设项目前具有决定性意义的工作，是在投资决策之前，对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法，在投资管理中，可行性研究是指对拟建项目有关的自然、社会、经济、技术等进行调研、分析比较以及预测建成后的社会经济效益。该LED光源项目可行性研究报告由泓域咨询规划编制。在充分考虑产业政策以及市场前景的条件下，泓域咨询规划设计了此方案，仅供读者参考。

三、主要建设内容及规模

1、该项目主要从事LED光源项目，预计达刚年产值为116324.16万元。预计项目总投资57735.56万元；规划总用地面积123333.95平方米（折合约185.00亩），净用地面积122223.94平方米（红线范围折合约183.34亩）。

2、该项目总建筑面积136083.48平方米，其中：规划建设主体工程73334.37平方米，辅助设施面积4281.36平方米，办公用房2568.81平方米，职工宿舍787.77平方米，其他建筑面积（含部分公用工程和辅助工程）55111.17平方米，项目计容建筑面积135423.47平方米，预计建筑工程投资13988.91万元；建筑物基底占地面积88917.92平方米，绿化面积8127.89平方米，场区停车场和道路及场地硬化占地面积25178.13平方米，土地综合利用面积122223.94平方米；建筑容积率1.11，建筑系数72.75%，建设区域绿化覆盖率6.65%，办公及生活服务设施用地所占比重1.47%，场区土地综合利用率100.00%。

2

项目总论

四、环境保护

该项目生产过程中无有毒物质排出，并且生产用水为循环水，故无废水排放；环境污染因子主要为生活废水、生活垃圾及设备运行产生的噪声。

1、废水环境影响分析：该项目建成后新增1163人，根据测算该项目达纲年办公及生活废水排放量约8380.06立方米/年，主要为生活废水，主要污染物是COD、SS、氨氮，经场区化粪池处理后排入污水处理设施进行再处理，排放浓度满足《污水综合排放标准》（GB8980）中的二级排放标准，同冲洗废水一同排入市政管网，最终进入污水处理厂，对周围水环境影响较小。

2、固体废物影响分析：项目建设单位场区职工办公及生活每年约产生垃圾量约145.38吨/年，经集中收集后由环卫工人及时清运，对周围环境影响较小；在LED光源生产过程中产生的固体废弃物（含废弃包装物），设专人收集后定置存放集中处理，或交回收公司综合利用。

3、噪声环境影响分析：该项目噪声主要是LED光源生产时所产生的机械噪音；因此，在设备选型上首先选用先进的符合国家噪声标准要求的设备（设施），同时加装防护设施，从而降低噪声对环境产生的污染；对噪声较大的设备可在安装时增加减振消声装置，同时，对于设备运行过程产生的噪声，首先选用降噪装置，降低噪声对环境产生的污染。

4、清洁生产：该项目工程设计中采用了清洁生产工艺，并采取完善和有效的“三废治理”措施，能够切实起到消除和减少污染的作用；因此，该项目建成投产后，各项环境指标均符合国家和地方环境保护标准及清洁生产的要求。

1、该项目建设周期确定为24个月。

2、“LED光源投资建设项目”目前已经完成前期的各项准备工作，包括：市场调查研究、项目建设选址、建设规模的确定、用地审批手续、建设资金筹措等项事宜，目前正在着手进行办理项目备案工作。

3、该项目计划从可行性研究报告编制到工程竣工验收、投产运营共需24

3

项目总论

个月的时间。

五、项目投资规模及资金筹措方案

（一）项目投资规模

1、根据谨慎财务测算，该项目预计总投资57735.56万元，其中：固定资产投资38774.72万元，占项目总投资的67.16%；流动资金18960.84万元，占项目总投资的32.84%。

2、在固定资产投资中，建设投资38420.47万元，占项目总投资的66.55%；建设期固定资产借款利息354.25万元，占项目总投资的0.61%。

3、该项目建设投资38420.47万元，包括：建筑工程投资13988.91万元，占项目总投资的24.23%；设备购置费21371.11万元，占项目总投资的37.02%；安装工程费641.14万元，占项目总投资的1.11%；工程建设其他费用1851.52万元，占项目总投资的3.21%（其中：土地使用权费925.00万元，占项目总投资的1.60%）；预备费567.79万元，占项目总投资的0.98%。

（二）资金筹措方案

1、该项目总投资57735.56万元，根据资金筹措方案，项目建设单位计划自筹资金（资本金）41054.92万元，占项目总投资的71.11%。

2、项目建设期申请银行固定资产借款7200.23万元，占项目总投资的12.47%；项目经营期申请流动资金借款9480.42万元，占项目总投资的16.42%；根据谨慎财务测算，该项目全部借款总额16680.64万元，占项目总投资的28.89%。

六、预期经济效益

1、根据预测，该项目建成投产后达纲年营业收入116324.16万元，总成本费用96246.86万元，营业税金及附加577.43万元，年利税总额25118.30万元，

4

LED光源项目背景及可行性分析

其中：年利润总额19499.87万元，年净利润14624.90万元，纳税总额10493.40万元，其中：增值税5041.00万元，营业税金及附加577.43万元，年缴纳企业所得税4874.97万元。

2、根据谨慎财务测算，该项目达纲年投资利润率33.77%，投资利税率43.51%，全部投资回报率25.33%，全部投资所得税后财务内部收益率26.18%，财务净现值33214.19万元，总投资收益率35.26%，资本金净利润率47.50%。

3、根据谨慎财务估算，全部投资回收期6.13年（含建设期24个月），固定资产投资回收期4.12年（含建设期）；用生产能力利用率表现的盈亏平衡点42.84%，因此，该项目经营非常安全，财务盈利能力指标表明该项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

七、简要评价结论

1、该项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合锦州LED光源行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进锦州LED光源产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。

2、充分发挥信息化在工业转型升级中的牵引作用，完善信息化推进机制，推动信息技术深度应用，不断提高工业信息化的层次和水平。

综上所述，通过本章上述所做的技术、经济、环保、安全等方面分析结果表明，“LED光源投资建设项目”技术上可行、经济上合理；本报告认为：该项目所提供的LED光源产品市场前景良好，投资方向正确，技术方案设计先进合理，经济效益突出，因此，该项目的投资建设并实施无论是经济效益、社会效益还是环境保护、清洁生产都是积极可行的，因此，该项目建设是必要的也是完全可行的。

第二章 LED光源项目背景及可行性分析

5

工艺技术说明

开展咨询、检测、评估、认定、审计、培训等一揽子服务，提供绿色制造整体解决方案。强化绿色评价结果应用，建立实施能效、水效和环保领跑者制度，逐步建立评价结果与绿色消费的衔接机制。

二、技术方案要求

1、对于生产技术方案的选用，遵循“自动控制、安全可靠、运行稳定、节省投资、综合利用资源”的原则，选用当前较先进的集散型控制系统，控制整个生产线的各项工艺参数，使产品质量稳定在高水平上，同时可降低物料的消耗；严格按照LED光源行业规范要求组织生产经营活动，有效控制产品质量，为广大顾客提供优质的产品和良好的服务。

2、在工艺设备的配置上，依据节能的原则，选用新型节能型设备，根据有利于环境保护的原则，优先选用环境保护型设备，满足项目所制订的产品方案要求，优选具有国际先进水平的生产、试验及配套等设备，充分显现龙头企业专业化水平，选择高效、合理的生产和物流方式。

3、根据该项目的产品方案，所选用的工艺流程能够满足产品制造的要求，同时，加强员工技术培训，严格质量管理，按照工艺流程技术要求进行操作，提高产品合格率，努力追求LED光源的“零缺陷”，以关键生产工序为质量控制点，确保该项目产品质量。

4、在项目建设和实施过程中，认真贯彻执行环境保护和安全生产的“三同时”原则，注重环境保护、职业安全卫生、消防及节能等法律法规和各项措施的贯彻落实。

5、建立完善柔性生产模式；该项目产品具有客户需求多样化、产品个性差异化的特点，因此，LED光源规格品种多样，单批生产数量较小，多品种、小批量的制造特点直接影响生产效率、生产成本及交付周期；建设先进的柔性制造生产线，并将柔性制造技术广泛应用到产品制造各个环节，可以在照顾到客户个性化要求的同时不牺牲生产规模优势和质量控制水平，同时，降低故障率、

11

能源消费及节能分析

提高性价比，使产品性能和质量达到国内领先、国际先进水平。

6、以生产LED光源为基础，以提高质量为前提，在充分考虑经济条件以及生产过程中人流、物流、信息流合理顺畅的基础上，优先选用安全可靠、技术先进、工艺成熟、投资省、占地少、运行费用低、操作管理方便的生产技术工艺。

第五章 能源消费及节能分析

一、能源消费种类及数量分析

根据《综合能耗计算通则》（GB/T2589）实际消耗的各种能源是：一次能源、二次能源和生产使用耗能工质所消耗的能源；根据“LED光源投资建设项目”用能数据统计和设备及工艺运行情况，达纲年所需综合能耗（折合当量值）269.42吨标准煤/年，该项目主要能源消费种类及数量如下所述。

（一）项目用电量测算

该项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，变压器及电路损耗按项目运行耗电量的2.60%估算；根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量1616838.00千瓦?时，折合198.71吨标准煤。

（二）项目用水量测算

项目建设单位生产工艺用水及设备耗水和生活用水由锦州经济开发区自来水供水管网供应，项目建设规划区现有给、排水系统设施完备可以满足使用要求，项目工业用水水压0.35Mpa-0.45Mpa，生活给水水压0.35Mpa，根据谨慎财务测算，该项目实施后总用水量30813.30立方米/年，折合2.64吨标准煤；详见—《项目年用新鲜水量测算一览表》所示。

项目年用新鲜水量测算一览表 （三）天然气用量测算

12

能源消费及节能分析

本项目达纲年单位时间天然气最大消费量为10.66标准立方米/小时，单位时间平均用量为8.53标准立方米/小时，每年按250.00个工作日计算，年新增天然气消耗（最大量）51180.00标准立方米，折合68.07吨标准煤。

二、能源单耗指标分析

根据节能测算，该项目年综合耗能269.42吨标准煤，达纲年营业收入116324.16万元，年现价增加值27978.25万元，因此，单位产品综合能耗26.94千克标准煤/吨，万元产值综合能耗2.32千克标准煤/万元，现价增加值综合能耗9.63千克标准煤/万元。

三、项目预期节能综合评价

1、该项目采用先进的生产装备和成熟可靠的技术工艺，在项目总体设计、主要设备的选型、工艺技术、能源管理等方面采取切实有效的措施，项目建设符合国家产业发展政策。

2、通过节能分析，该项目能够合理利用能源，提高能源利用效率，促进产业结构调整和产业升级；制定合理利用能源及节能的技术措施，有效降低各类能源的消耗，按照项目生产总值和能源消费指标分析，其万元增加值综合耗能指标处于国内LED光源行业先进水平，节能效果显著，符合国家相关节能政策要求。

3、该项目采用目前国内先进的工艺技术流程和设备，最终产品的万元产值能源消费2.32千克标准煤/万元（当量值），万元增加值综合能源消费9.63千克标准煤/万元（当量值），优于国家和锦州及锦州“十三五”末万元产值和万元增加值能源消费指标。

4、“LED光源投资建设项目”的建设能够有效地带动节能降耗政策的落实，在锦州处于节能先进水平；项目使用的主要能源种类合理，能源供应有保

13

环境保护

障，从能源利用和节能角度考虑，该项目的节能评估结论是项目切实可行。

四、“十三五”节能减排综合工作方案

国务院要求，加强对节能减排工作的组织领导。发挥国家应对气候变化及节能减排工作领导小组(以下简称领导小组)的统筹协调作用，发展改革委负责承担领导小组的具体工作，负责节能减排工作的综合协调，组织推动节能降耗工作;环境保护部负责污染减排方面的工作;国资委负责加强对国有企业节能减排的监督考核工作;统计局负责加强能源统计和监测工作;其他各有关部门要切实履行职责，密切协调配合。各省级人民政府要立即部署本地区“十三五”节能减排工作，进一步明确相关部门责任、分工和进度要求。

第六章 环境保护

一、建设期环境保护对策

1、大气污染防治措施

砂石料统一堆放，采取遮盖措施；对作业面和土堆适当喷水，使其保持一定湿度减少扬尘量；开挖的泥土和建筑垃圾要及时运走；运输车辆不应装载过满，采取密闭措施减少沿途抛洒，并及时清扫散落在路面上的泥土和建筑材料。

2、水污染防治措施

施工期间在排污工程不健全的情况下，应尽量减少物料流失、散落和溢流现象；另建造集水池、砂池、排水沟等水处理构筑物，并对施工期废污水进行必要的分类处理达标后排放；水泥、黄砂、石灰类的建筑材料须集中堆放，并采取一定的防雨措施，及时清扫施工运输过程中抛洒的上述建筑材料，以免这些物质被雨水冲刷带入污水处理装置内和附近的水体。

3、噪声污染防治措施

14

环境保护

加强施工管理，合理安排施工作业时间，严格按照施工噪声管理的有关规定执行，严禁夜间进行高噪声施工作业；尽量采用低噪声的施工工具；采用文明施工方法，降低噪声源；在高噪声设备周围设置掩蔽物；应加强对运输车辆的管理，尽量压缩工区汽车数量和行车密度，控制汽车鸣笛；设备调试尽量在白天进行。

4、固体废弃物污染防治措施

工程建设期间对生活垃圾要进行专门收集，严禁乱堆乱扔，防止产生二次污染；合理布置施工现场的所需原辅材料及产生的固体废弃物的堆场，严禁安置在地表水源周边。

5、施工期环境控制措施

施工期间以控制建筑工地和道路扬尘为重点内容，加强扬尘污染控制，有效降低大气中颗粒物浓度，提高大气能见度；工程结束后，全面覆盖裸土、树穴，裸土覆盖率达到100.00%；大力整治堆场削减扬尘污染源；加强道路保洁，所有建设施工过程全面实施扬尘污染规范化控制措施；加强建筑施工场地噪声控制，对工地噪声的相关工序的重点监控。

6、实现固体废弃物的安全、有效、无害化处置措施

积极推行生活垃圾分类收集，建成运营后全面核实工业废物产生情况，实施工业废物特性检测，特别是正确识别危险废物，避免将危险废物作为一般工业废物处理造成污染。

二、项目运营期环境保护对策

该项目生产过程中无有毒物质排出，并且生产用水为循环水，故无生产废水排放；环境污染因子主要是生活废水、生活垃圾及设备运行产生的噪声。

1、废水治理措施

该项目建成投产后劳动定员1163人，根据测算该项目达纲年生活废水排放量约8380.06立方米/年，生活污水的主要污染物是SS、氨氮，经场区化粪池处

15

环境保护

理后排入污水处理设施进行再处理，排放浓度满足《污水综合排放标准》（GB8978）表6中的二级排放标准，同冲洗废水一同排入锦州市政管网，最终进入污水处理厂，对周围水环境影响较小。

2、固体废弃物治理措施

项目建设单位场区职工办公及生活产生垃圾量约145.38吨/年，经集中收集后由环卫工人及时清运，对周围环境影响较小；在LED光源生产过程中产生的固体废弃物（含废弃包装物），设专人收集后定置存放并进行集中处理，或交回收公司综合利用。

三、噪声污染治理措施

该项目噪声主要是LED光源生产时所产生的机械噪音，因此，在设备选型上首先选用先进的、符合国家噪声排放标准要求的设备（设施），同时，加装防护设施进而降低噪声对环境产生的污染；对噪声较大的设备可在安装时增加减振消声装置，同时，对于设备运行过程产生的噪声选用降噪装置，降低噪声对场区周边环境产生的影响。

四地质灾害危险性现状

1、勘察资料表明，本项目所在地块地质情况稳定，建设区域存在滑坡、地面塌陷、地面沉降及地质裂缝等地质灾害的可能行较小，本工程按基本烈度8度进行抗震计算。对工程建设、居民生命财产和活动等范围不受影响或称危害不大。

2、项目所在地区没有明显的地质灾害，地质情况适宜项目建设，项目的建设不会给该地区带来地质灾害。

3、根据中国地震动参数区划图（GB18306-2001），锦州的地震烈度为8度，本项目建筑物的抗震设防烈度为8度。

16

环境保护

五、地质灾害的防治措施

1、对于“LED光源投资建设项目”建设场址区域，在场地整平前必须进行详细的工程地质勘察工作，及时探明不良地质状况。

2、对于工程建设期和运营期的可能出现的地质灾害影响，应采取相关对应措施降低发生的概率，将可能的损失降到最低。

六、生态影响缓解措施

1、加强绿化建设。根据建设区域不同的生态绿化功能，对生态绿化进行合理配置，改变林相单一现状，构建安全、稳定的植物群落，并为其他生物提供良好的栖息环境。以大型乔木为主，适当考虑林下灌层的发育，构筑“多廊多点多面，点、线、面结合”的绿化体系。

2、景观建设。景观建设与人工林建设相结合进行。以城市景观建设为主体绿化景观，结合人居环境建设，营建舒适惬意的自然绿色景观。

七、绿色工业发展规划

清洁生产水平大幅提升。先进适用清洁生产技术工艺及装备基本普及，钢铁、水泥、造纸等重点行业清洁生产水平显著提高，工业二氧化硫、氮氧化物、化学需氧量和氨氮排放量明显下降，高风险污染物排放大幅削减。

到2020年，绿色发展理念成为工业全领域全过程的普遍要求，工业绿色发展推进机制基本形成，绿色制造产业成为经济增长新引擎和国际竞争新优势，工业绿色发展整体水平显著提升。

八、环境和生态影响综合评价及建议

17

组织机构及人力资源配置

（一）环境保护总体评价结论

建设项目符合锦州人民政府总体规划，对废气、废水和固体废物等污染物及噪声采取防治措施后，在切实落实各项环境保护措施并保证污染物和噪声达标排放后，从环境保护角度出发，该项目在拟建场址建设和运营是可行的。

（二）项目环境保护建议

1、项目施工期做好环境保护监管工作，防止施工噪声扰民。

2、施工场地禁止设置混凝土搅拌站，可直接购买商品水泥，以减少扬尘和施工噪声。地基阶段尽量不采用打桩方法施工。

3、建议工程采用已经通过ISO14000认证的建筑公司进行施工，以保证工程质量，减少施工扰民。

第七章 组织机构及人力资源配置

一、项目运营期组织机构

项目承办单位按照现代企业制度的要求进行组织和运行，建立有股东大会、董事会、监事会、总经理及高层管理人员分级权限决策的治理结构；股东大会拥有对公司资产的最终所有权并根据股权比例行使相应股东权；由股东大会选举的董事组成公司董事会作为决策机构对股东大会负责并行使相应权限的经营决策权；由股东大会选举产生的监事和职工代表监事组成的监事会行使监督权，维护股东利益，对股东大会负责；由董事会聘请的公司总经理及高级管理人员根据董事会决策进行企业的日常经营管理指挥活动，保持企业的市场竞争力和经营效率。

鼓励精细化发展。引导中小企业精细化生产、管理和服务，以美誉度好、性价比高、品质精良的产品和服务在细分市场中占据优势。鼓励中小企业抓住关键环节，量化标准，强化责任，不断提供优质的产品和服务。支持中小企业

18

项目建设期及实施进度计划

最大限度地发挥员工的优势和潜能，满足日益增长的个性化、定制化需求。

二、人力资源配置

本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班八小时劳动定员1023人。

第八章 项目建设期及实施进度计划

一、项目建设期限

该项目建设周期计划24个月。

二、项目实施进度计划

（一）建设项目前期准备工作

“LED光源投资建设项目”目前已经完成前期的各项准备工作，包括：市场调研、项目选址、建设规模确定、用地预审、资金筹措等项事宜，目前，正在进行办理项目备案（核准）的相关手续。

（二）项目建设进度安排

该项目计划从可行性研究报告编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。

第九章 投资估算与资金筹措及资金运用

19

投资估算与资金筹措及资金运用

一、投资估算

（一）建筑工程投资估算

该项目建筑工程参照当地类似工程单方造价指标估算；筑（构）物和场区附属工程参照《锦州建筑工程概算定额》控制指标进行估算；该项目总建筑面积136083.48平方米，项目计容建筑面积135423.47平方米，预计建筑工程投资13988.91万元，占项目总投资的24.23%。

（二）设备购置费估算

设备购置费的估算是根据制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算；该项目计划购置和安装生产设备、检验设备、安全及环境保护设备共计268台（套），设备购置费21371.11万元，占项目总投资的37.02%。

（三）安装工程费估算

该项目安装工程费按主要设备购置费的3.00%估算，预计安装工程费641.14万元，占项目总投资的1.11%。

（四）工程建设其他费用估算

根据谨慎财务测算，该项目建设投资中的工程建设其他费用1851.52万元，占项目总投资的3.21%（其中：土地使用权费925.00万元，占项目总投资的1.60%）。

（五）预备费估算

项目预备费包括基本预备费和涨价预备费；根据原国家计委颁发的计投资【1999】1340号文件的规定，涨价预备费投资价格指数按零计算；基本预备费=（工程建设费用+工程建设其他费用）×基本预备费费率，基本预备费费率的取值应执行国家有关部门的规定；该项目基本预备费按工程建设费用与其他费用之和的1.50%计取；根据谨慎财务测算预备费567.79万元，占项目总投资的

20

投资估算与资金筹措及资金运用

0.98%。

（六）建设投资估算

建设投资估算采用概算法，根据谨慎财务测算，该项目建设投资38420.47万元，占项目总投资的66.55%；其中：建筑工程投资13988.91万元，占项目总投资的24.23%，设备购置费21371.11万元，占项目总投资的37.02%，安装工程费641.14万元，占项目总投资的1.11%；工程建设其他费用1851.52万元，占项目总投资的3.21%（其中：土地使用权费925.00万元，占项目总投资的1.60%）；预备费567.79万元，占项目总投资的0.98%。

（七）建设期固定资产借款及其利息估算

该项目建设期预计24个月，建设期固定资产借款7200.23万元，假定借款在项目建设期内发生并分批投入使用，根据中国人民银行最新存借款利率，按中长期借款名义年利率6.15%进行测算，建设期固定资产借款利息354.25万元。

（八）固定资产投资估算

固定资产投资由建设投资（CI）和建设期固定资产借款利息（IIDC）组成，该项目的固定资产投资：38420.47+354.25=38774.72（万元）。

（九）流动资金投资估算

该项目流动资金估算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细估算法进行估算，根据谨慎财务测算，该项目达纲年占用流动资金18960.84万元。

（十）项目总投资及其构成分析

1、按照《投资项目可行性研究指南》的要求，该项目总投资（TI）包括固定资产投资（OVFA）和流动资金（CF）两部分，根据谨慎财务估算，项目总投资57735.56万元，其中：固定资产投资38774.72万元，占项目总投资的67.16%；流动资金18960.84万元，占项目总投资的32.84%。

2、在固定资产投资中，建设投资38420.47万元，占项目总投资的66.55%；建设期固定资产借款利息354.25万元，占项目总投资的0.61%。

21

投资估算与资金筹措及资金运用

3、该项目建设投资包括：建筑工程投资13988.91万元，占项目总投资的24.23%；设备购置费21371.11万元，占项目总投资的37.02%；安装工程费641.14万元，占项目总投资的1.11%；工程建设其他费用1851.52万元，占项目总投资的3.21%（其中：土地使用权费925.00万元，占项目总投资的1.60%）；预备费567.79万元，占项目总投资的0.98%。

4、总投资及其构成：总投资（TI）=建设投资（CI）+建设期固定资产借款利息（IIDC）+流动资金（CF）。

项目总投资=38420.47+354.25+18960.84=57735.56（万元）。

二、资金筹措方案

该项目固定资产投资38774.72万元，达纲年占用流动资金18960.84万元，项目总投资57735.56万元，根据谨慎财务测算，项目建设单位计划自筹资金（资本金）41054.92万元，占项目总投资的71.11%；该项目全部借款总额16680.64万元，占项目总投资的28.89%；其他资金0.00万元，占项目总投资的0.00%（其中：申请国家专项资金0.00万元，占项目总投资的0.00%；其他融资0.00万元，占项目总投资的0.00%）。

（一）项目资本金

该项目资本金41054.92万元，其中：用于建设投资31220.24万元，用于建设期固定资产借款利息354.25万元，用于流动资金9480.43万元；资本金占项目总投资的71.11%，满足《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发【2009】27号）规定要求。

（二）项目债务资金 1、建设期固定资产借款

该项目建设期拟申请固定资产借款7200.23万元，占项目总投资的12.47%。 2、流动资金借款

该项目正常运营期，拟申请银行流动资金借款9480.42万元，占项目总投

22

经济效益和社会效益评价

资的16.42%。

三、资金运用计划

1、该项目固定资产投资38774.72万元，计划在建设期内一次性投入。 2、该项目达纲年需用流动资金18960.84万元，根据项目建成运营后各年经营运作负荷的安排逐年按照需求投入，第一年投入11376.50万元，第二年投入3792.17万元，第三年投入1896.09万元，第四年投入1896.08万元，第五年投入0.00万元。

第十章 经济效益和社会效益评价

一、经济效益评价

（一）营业收入估算

该项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性原则，根据经济评价的计价要求，按照卖方提供的现行市场价作为基期价格，各年生产纲领是根据人员配备及装备生产能力水平并参考市场价格预测情况确定，同时，把产量和销售量视为一致，按上述确定的方案进行计算；根据目前市场价格水平和今后走势综合考虑取定：因此，该项目达纲年预计每年可实现营业收入116324.16万元。

（二）综合总成本费用估算

该项目年总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达纲年经营能力计算，该项目总成本费用96246.86万元，其中：可变成本81630.18万元，固定成本14616.68万元，经营成本92985.58万元。

（三）利润总额及企业所得税

23

经济效益和社会效益评价

1、根据国家有关税收政策规定，该项目达纲年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=19499.87（万元）。

2、根据第十届全国人民代表大会第五次会议通过的《中华人民共和国企业所得税法》，项目所得税税率按25.00%计征，根据规定该项目应缴纳企业所得税，达纲年应纳所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=19499.87×25.00%=4874.97（万元）。

（四）年利润及利润分配

该项目达纲年可实现利润总额19499.87万元，缴纳企业所得税4874.97万元，其正常经营年份净利润：净利润=利润总额-企业所得税=19499.87-4874.97=14624.90（万元）。

企业所得税后利润提取10.00%的法定盈余公积金，其余部分为企业可分配利润；根据《利润与利润分配表》可以计算出以下经济指标：

1、达纲年投资利润率=33.77%。 2、达纲年投资利税率=43.51%。 3、达纲年投资回报率=25.33%。

4、达纲年总投资收益率（ROI）=35.26%。 5、达纲年资本金净利润率（ROE）=47.50%。

以上指标表明，该项目的投资利润率、投资利税率均高于同行业的平均水平，说明该项目的经济效益较好，随着经济效益的产生和盈余资金的增加，企业的清偿能力将会逐年增强。

根据经济测算，该项目投产后，达纲年实现营业收入116324.16万元，总成本费用96246.86万元，营业税金及附加577.43万元，利润总额19499.87万元，企业所得税4874.97万元，净利润14624.90万元，年纳税总额10493.40万元；详见—《利润与利润分配表》所示。

（五）项目盈利能力分析 1、财务内部收益率

24

经济效益和社会效益评价

按照《方法与参数》的规定，项目财务内部收益率系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率：

财务内部收益率（FIRR）=26.18%。

该项目全部投资财务内部收益率26.18%，高于行业基准内部收益率（ic=12.00%），表明该项目对所占用资金的回收能力要大于LED光源行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。

2、财务净现值

按照《方法与参数》的规定，所得税后财务净现值系指项目按设定的折现率（一般采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPV）=33214.19（万元）。

以上计算结果表明，投资项目的盈利能力高于行业基准水平，项目投资所得税后的全部投资财务内部收益率26.18%，财务净现值（ic=12.00%）33214.19万元；财务内部收益率均大于行业基准收益率和银行借款利率，说明该项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

3、全部投资回收期

全部投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}：

全部投资回收期（Pt）=6.13年（含建设期24个月）。

该项目全部投资回收期（含建设期24个月）为6.13年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

4、总投资收益率

按照《方法与参数》规定，总投资收益率表示总投资的盈利水平，系指项目达到设计能力后达纲年息税前利润（EBIT）或运营期内年平均息税前利润与

25

经济效益和社会效益评价

项目总投资（TI）的比率：

达纲年总投资收益率（ROI）=35.26%。 5、资本金净利润率

按照《方法与参数》规定，资本金净利润率表示项目资本金的盈利水平，系指项目达到设计能力后达纲年净利润或运营期内净利润与项目资本金的比率：

达纲年资本金净利润率（ROE）=47.50%。

测算结果表明，上述两个指标均高于同行业平均利润率，说明该项目的获利能力要好于国内同行业平均水平。

（六）不确定性分析 1、盈亏平衡分析

当项目生产的全部产品营业收入等于全部费用支出时，说明企业达到了盈亏平衡状态，此时的生产能力利用率或产量称为盈亏平衡点；盈亏平衡点的高低表明项目承担风险的大小，为说明项目经营风险的大小，按照项目投产后的达纲年计算，采用生产能力利用率表示LED光源盈亏平衡点（BEP）：

盈亏平衡点（BEP）=42.84%。

计算结果显示，项目达到设计生产能力年限以生产能力利用率表示的盈亏平衡点42.84%，也就是说该项目经营能力达到设计能力的42.84%时即可保本，当经营负荷达到设计能力的42.84%时，该项目生产经营处于盈亏平衡状态，企业既不亏损也无盈利，盈亏平衡数据表明该项目具有较强的抗风险能力，或称经营风险性较小，经营安全度较高。

当经营负荷达到设计能力的42.84%时，该项目生产经营处于盈亏平衡状态，企业既不亏损也无盈利，盈亏平衡数据表明该项目具有较强的抗风险能力，或称经营风险性较小，经营安全度较高。

2、敏感性分析

敏感性分析采用单因素分析法，估算单个因素的变化对项目效益的影响；

26

经济效益和社会效益评价

各单因素的变化对项目投资所得税后财务内部收益率的影响可以看出，固定资产投资及负荷的变化对该项目收益的影响较小，而销售价格和经营成本的变化对财务内部收益率的影响较大，但在销售价格及原材料价格分别降低10.00%或提高10.00%的不利因素影响下，项目的财务内部收益率都高于设定的行业基准财务内部收益率（ic=12.00%）和借款利率，说明该项目具有较强的抗风险能力，从财务经济角度分析是完全可行的。

（七）偿债能力分析

该项目建设期固定资产借款7200.23万元，建设期发生的财务费用由计划自筹资金支付；经营期每年支付的财务费用，除项目投产年收入无法满足外，其余各年支付财务费用后还有资金节余，因此，从盈利能力来看该项目具有较强的清偿能力。

1、债务资金偿还计划

按照“等额还本，利息照付”模式偿还建设投资借款计算，该项目在预设的10年还款期内（不含项目建设期），借款偿还资金来源主要是项目经营期税后利润及固定资产折旧及摊销费两部分；投产后达纲年利息备付率最低为47.94，以后逐年提高，达纲年偿债备付率最低为19.35，以后逐年提高，因此，该项目具有较强的资金偿债能力。

2、利息备付率测算

按照《方法与参数》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度：

利息备付率（ICR）=47.94。

按照约定的还款方式对项目计算表明，该项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明该项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

3、偿债备付率测算

27

经济效益和社会效益评价

按照《方法与参数》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度：

偿债备付率（DSCR）=19.35。

根据约定的还款方式对该项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。

（八）经济评价结论

1、根据谨慎财务测算，该项目总投资57735.56万元，其中：建设投资38420.47万元，流动资金18960.84万元；项目达纲后每年营业收入116324.16万元，总成本费用96246.86万元，营业税金及附加577.43万元，利润总额19499.87万元，全部投资财务内部收益率26.18%，高于设定的基准收益率（ic=12.00%），项目达纲年财务净现值33214.19万元，达纲年投资利润率33.77%，投资利税率43.51%，投资回报率25.33%，资本金净利润率47.50%，总投资收益率35.26%，全部投资回收期6.13年，盈亏平衡点42.84%。

2、从以上数据分析可以看出：该项目具有较强的财务盈利能力，其内部收益率、投资利润率、投资利税率均高于同行业基准值，投资回收期低于基准回收期。

3、从不确定性分析看，项目具有较强的适应能力和抗风险能力；经过分析论证，该项目投资设计合理、经济效益良好；综上所述，该项目从经济效益指标上评价是完全可行的。

二、社会效益评价

1、通过与其他备选生产工艺技术对比，该项目能源消费处于节能优势，根据谨慎财务测算，项目达纲年综合节能量77.23吨标准煤/年，项目总节能率22.28%。

28

综合评价

2、项目达纲年预计营业收入116324.16万元，占地产出收益率9517.09万元/公顷；达纲纳税总额10493.40万元，占地税收产出率858.52万元/公顷；项目建成后，达纲年全员劳动生产率100.02万元/人。

3、该项目建设符合国家和锦州锦州发展规划，有利于促进锦州区域LED光源产业集群发展；此外，项目达纲年为社会提供1163个就业职位，每年可为锦州增加财政税收10493.40万元，对区域经济和社会发展具有积极的推动作用。

第十一章 综合评价

1、“LED光源投资建设项目”属于《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速推进我国LED光源制造产业调整和行业振兴，有助于提高项目建设单位自主创新能力，增强企业的核心竞争力，因此，该项目的实施是必要的。

2、该项目计划总用地面积123333.95平方米（其中：净用地面积122223.94平方米），总建筑面积136083.48平方米（其中：计容建筑面积135423.47平方米）；购置先进的技术装备共计268台（套），项目建设规模合理，经济技术实施方案可行。

3、该项目在锦州内组织建设，实施地周边道路四通八达，原料及产品运输方便，项目建设区域内配套建有完善的水、电、气、通讯工程设施等有利条件，因此，项目配套条件成熟。

4、项目建设场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；项目建设单位将对项目建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标后排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。

5、该项目采用国内先进的生产技术装备、环境保护设备及产品质量检测控制设备，对节约能源、环境保护、制造优质产品均可得到有力支撑，成熟的工艺技术及先进的生产设备为项目的实施提供了强力的技术保障，同时，LED光源生产过程符合环境保护、清洁生产、节能减排等标准要求。

29

综合评价

6、该项目总投资57735.56万元，其中：建设投资38420.47万元，建设期固定资产借款利息354.25万元，流动资金18960.84万元；经测算分析，项目达纲年营业收入116324.16万元，总成本费用96246.86万元，利润总额19499.87万元，净利润14624.90万元，纳税总额10493.40万元，其中：增值税5041.00万元，营业税金及附加577.43万元，年缴纳企业所得税4874.97万元，全部投资财务内部收益率26.18%，高于设定的基准收益率（ic=12.00%），项目达纲年财务净现值33214.19万元，达纲年投资利润率33.77%，投资利税率43.51%，投资回报率25.33%，资本金净利润率47.50%，总投资收益率35.26%，全部投资回收期6.13年，盈亏平衡点42.84%。

7、建立评价机制。加快建立自我评价、社会评价与政府引导相结合的绿色制造评价机制。加快制定绿色制造评价制度，研究提出绿色制造评价方法和指南，制定分行业、分领域绿色评价指标和评估方法，开发应用评价工具。开展绿色产品、绿色工厂、绿色园区、绿色供应链评价试点，引导绿色生产，促进绿色消费。鼓励引导第三方服务机构创新绿色制造评价及服务模式，面向重点领域开展咨询、检测、评估、认定、审计、培训等一揽子服务，提供绿色制造整体解决方案。强化绿色评价结果应用，建立实施能效、水效和环保领跑者制度，逐步建立评价结果与绿色消费的衔接机制。

中国经济增速换挡带来新挑战。“十三五”前期，中国经济可能继续面临下行的压力，与以往相比，经济增速将明显下一个台阶，估计会到6%-7%，不排除个别年份下降到6%以下。随着经济增速的换挡，将使产能过剩、地方债务和金融风险等问题凸显，给经济的可持续发展和社会稳定带来挑战。

LED光源国内外市场发展前景良好，投资方向正确，技术方案设计先进合理，经济效益突出，因此，该项目的投资建设并实施无论经济效益、社会效益还是环境保护、清洁生产都是积极可行的。

30

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/5xw3.html