套期保值--高级会计师考试辅导《高级会计实务》第四章练习

高级会计师考试辅导《高级会计实务》第四章练习

套期保值

一、案例分析题

1、甲公司是一家从事豆制品生产加工和销售的综合性的跨国集团公司，近年来，甲公司的生产经营业务快速发展，不断地拓展国内外市场，甲公司为进一步规避相关的风险，2×11年发生多笔套期业务，2×11年12月份内部审计部门就当年套期保值的分类和会计处理提出异议：

（1）2×11年1月为了规避所持有豆粨的公允价值变动风险,在期货市场卖出了9个月期的豆粨期货,并指定为2×11年豆粨存货价格变动引起的公允价值变动风险的套期。豆粨期货合约标的资产与甲公司的存货的数量、品种、价格变动和产地方面相同。

2×11年1月1日，期货合约的公允价值为零，被套期项目（豆粕）的账面价值和成本均为300万元，公允价值是310万元。2×11年9月30日，期货合约的公允价值上涨了50万元，豆粨的公允价值下降了45万元。当日，甲公司将豆粨出售，并买入期货合约对冲平仓。

甲公司将其作为现金流量套期核算，将有效套期45万元计入所有者权益，无效套期5万元计入当期损益。未核算被套期项目。

（2）2×11年7月1日，甲公司与某境外公司签订了一项设备购买合同，设备价格为270 万美元，付款日期为2×11年10月1日。为规避汇率风险，2×11年7月1日，甲公司将持有的一笔270万美元3个月期美元定期存单指定为对确定承诺的套期。甲公司将其作为现金流量套期核算。将套期工具的公允价值变动形成的利得，计入资本公积。

（3）2×11年8月1日甲公司预期将在2×11年12月1日对外出售大豆油500吨。为了规避商品价格下降的风险，甲公司于2×11年8月1日与其他方签订了一项远期合同，在2×11年12月1日以预期相同的价格（作为远期价格）卖出相同数量的大豆油。甲公司将其作为公允价值套期。

（4）2×11年10月1日甲公司应收其境外子公司无还款期限限制的款项5 000万美元。为规避外汇风险，甲公司与某境外金融机构签订了一项远期外汇合同，约定于2011年4月1日卖出5 000万美元。甲公司将其作为现金流量套期核算。

要求：

（1）根据资料（1）～（4），逐项分析甲公司套期保值会计方法的选择是否正确，并简要说明理由。

（2）根据资料（1）和（2）判断甲公司的会计处理是否正确，并简要说明理由。

2、2×11年1 月1 日，某钢铁甲公司为规避所持有钢铁存货公允价值变动风险，决定在期货市场上建立套期保值头寸，并指定期货合约Y为2×11年上半年钢铁存货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。期货合约Y的标的资产与被套期项目存货在数量、质次、价格变动和产地方面相同。

2×11年1月1日，期货合约Y的公允价值为零，被套期项目(钢铁存货)的账面价值和成本均为1 000 000元，公允价值是1 100 000元。2×11年6月30日，期货合约Y的公允价值上涨了25000元，钢铁存货的公允价值下降了25 000元。当日，钢铁甲公司将钢铁存货出售，并将期货合约Y 结算。

钢铁甲公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较期货合约Y和钢铁存货的公允价值变动评价套期有效性。钢铁甲公司预期该套期完全有效。

假定不考虑期货合约的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，钢铁甲公司的账务处理如下：

（1）钢材存货属于被套期项目，采用的套期工具为期货合约。

（2）在会计处理时，将该套期保值分类为现金流量套期。

（3）将套期工具公允价值变动形成的利得计入资本公积。

（4）被套期项目因套期风险形成的损失计入了当期损益。

要求：

1.判断甲公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。

2.分析套期保值的结果。

3、华安公司于2010年11月1日与境外乙公司签订合同，约定于2011年1月31日以每吨6000美元的价格购入100吨橄榄油，合同总价款为60万美元。华安公司为规避购入橄榄油成本的外汇风险，于当日与某金融机构签订一项3个月到期的远期外汇合同，约定汇率为1美元＝6.79人民币元，合同金额60万美元。2011年1月31日，华安公司以净额方式结算该远期外汇合同，并购入橄榄油。2011年2月2日，华安公司以每吨41 000元人民币处置了全部橄榄油。

假定：

①2010年12月31日，1个月美元对人民币远期汇率为1美元＝6.75人民币元，人民币的市场利率为6%； ②2011年1月31日，美元对人民币即期汇率为1美元＝6.70人民币元；

③该套期符合运用套期保值准则所规定的运用套期会计的条件；

④不考虑增值税等相关税费。

华安公司的会计处理如下：

（1）将该套期划分为现金流量套期。

（2）2010年12月31日，华安公司确认了2.39万元的套期工具损失，计入了公允价值变动损益科目。

（3）2011年1月31日，华安公司确认了5.4万元的套期工具损失，计入了资本公积科目。

（4）2011年2月2日，华安公司将上述远期合同产生的损失全部转入了主营业务成本。

要求：

指出华安公司对上述业务的会计处理是否正确，说明理由或作出正确的会计处理。

4、正保公司是一家主要经营棕榈油和生产豆油的公司。其2×11年有关套期保值业务如下：

（1）2×11年6月，正保公司拥有一批豆粕存货，预计在8月份销售。当时豆粕现货价格在4 300元/吨。此时CPI等宏观经济指数不断攀升并创造新高，正保公司据此推断其现货价格将继续走高，于是正保公司以4 800元/吨的价格在期货市场买入豆粕1 108合约，同时保有豆粕存货，待价而沽。

进入7月份，随着国内大豆、豆粕现货市场供不应求局面的改善，现货价格和期货价格都出现了较大幅度的回落。8月，正保公司不得不在4 350元/吨的价位平仓1 108豆粕合约，并将豆粕库存以均价3 550元/吨售出。

（2）2×11年10月10日，正保公司在国内棕榈油现货价格为8 270元/吨的时候与马来西亚的棕榈油供货商签订了1万吨11月船期的棕榈油定货合同，棕榈油CNF（成本+运费）价格为877美元，按照当日的汇率及关税可以计算出当日的棕榈油进口成本价在8 223元/吨，按照计算可以从此次进口中获得47元/吨的利润。由于从定货到装船运输再到国内港口的时间预计还要35天左右，如果价格下跌就会对进口利润带来很大的影响。于是，正保公司于10月10日在国内棕榈油期货市场卖出12月棕榈油合约1 000手进行保值，成交均价为8 290元/吨。到11月15日，进口棕榈油到港卸货完毕，正保公司卖出10 000吨棕榈油现货，价格为7 950元/吨;同时在期货市场上买入1 000手12月棕榈油合约进行平仓，成交均价为7 950元/吨。

要求：

根据上述资料分别判断正保公司的操作是否能够达到套期保值的目的，若是不能够达到目的，请制定正确的套期保值方案。

5、甲公司是一家从事豆制品生产加工和销售的综合性跨国集团公司。近年来，甲公司的生产经营业务快速发展，不断地拓展国内外市场，甲公司为进一步规避相关的风险，2×11年发生如下套期业务：

（1）2×11年1月为了规避所持有豆粨的公允价值变动风险,在期货市场卖出了9个月到期的豆粨期货,并指定为2×11年豆粨存货价格变动引起的公允价值变动风险的套期。豆粨期货合约标的资产与甲公司存货的数量、品种、价格变动和产地方面相同。

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