《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案

课后习题参考答案

第一章外汇与外汇市场

一、填空题

1、汇兑2 、即期外汇远期外汇3、比价4、间接标价法5 、国际清偿6、外币性普遍

接受性可自由兑换性8 、国家或地区货币单位9、自由外汇非自由外汇（记账外汇）10、贸易外汇非贸易外汇

二、判断题

1、F

2、T

3、F

4、T

5、T

6、T 7 、F 8、F

案例分析：（将汇率改为8.27 ）

1、⑴ 5500/8.27=665.05 $

⑵ 661.85*8.27=5473.5 ￥

5500-5473.5=26.5 ￥

第二章外汇交易原理

一、翻译下列专业词语

1 、买入2、卖出3、头寸4、大数5、交割日（起息日、结算日）

二、填空

1 、汇率交割日货币之间

2 、高3、大4 、止损位5 、买入价卖出价6、大高

7、多头8 、空头9 、售汇10 、低

三、单项选择

1 、A2、C3、D4、B5、C6、A7、B8、D9、C10、D

四、多项选择

1、ABCD

2、BD 3 、ABCD 4、ABCD 5、AC

五、判断题

1、T 2 、F 3 、T 4 、F 5 、T

案例分析与计算

1、买美元最好的价格是丙、乙、丙、丙、乙、乙

报价有竞争力的是丙、丙、丙、丙、乙、乙

2、应比市场价格低。例如：101.40/45 买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。

3、应比市场价格低。例如：101.50/55 买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。

4、①C银行；1.4956②ABE艮行均可；141.75

5、①D银行；0.7119②D银行；7.8072

6 、买入价应比市场上最高报价高一些，卖出价应比市场最高价高一些，例如

127.93/127.03 。

因为现在美元头寸是空头，需要买入平仓，而市场上的预测是美元价格将要上涨，因此需要买入价和卖出价都要高于市场价格，才能尽快买入美元，且不卖出美元。

7 、买入价应比市场上最低报价低一些，卖出价应比市场最低价低一些，例如

1.9501/1.9509 。

因为尽管现有头寸持平，但市场上的预测是英镑价格将要下跌，做英镑空头将会有收益，

因此需要买入价和卖出价都要低于市场价格，才能尽快卖出英镑，且不买入

英镑

三、翻译与填空

1、37 2 、7.1035 翻译略

第三章即期外汇交易

一、填空题

1、现汇现期两个营业日2 、电汇汇率3 、外币买入价4 、外币卖出价5、央行与外汇银行、外汇银行之间、外汇银行与客户

二、单项选择

1、A

2、C

3、B

4、A

5、A

三、多项选择

1、BC

2、ABD

3、ABD

4、ABD

5、ABCD

四、判断

1、F

2、F

3、F 4 、F 5、F

案例分析

1、CAD与CHF的套算汇率为

CAD/CHF=1.4990/1.8010//1.5010/1.7990=0.8323/0.8344

则银行应给客户0.8344 瑞士法郎/ 加拿大元

2、美元对港币的信汇汇率为：

7.7060* ( 1 -8%*( 1 0-2 ) /360 )=7.6923

7.7460* ( 1 -8%*( 1 0-2 ) /360 )=7.7322

3、将外币报价改本币报价用外币卖出价则：瑞士法郎改人民币为：100*2.9933=299.33

人民币美元改人民币为：66*4.7339=312.44 人民币

故应接受瑞士法郎的报价

4、能

按美元计价合德国马克：750*0.7056=529.2 万马克

按德国马克计价增加3%价款后折合美元为：

529.2*(1+3%)=545.076 万马克

545.076 万马克/0.7048=773.377 万$

773.377 万-750 万=23.377 万$

比原售价多收入23.377 万$。故同意

第四章远期外汇交易

一、翻译下列专业词语

1、升水

2、贴水

3、远期外汇交易

4、卖空

5、买空

二、填空

1、固定交割期择期2 、畸零期远期交易3、时间期权弹性交割日4 、银行营业日5 、直接报价法点数报价法

三、单项选择

1、A

2、C

3、A

4、B

5、D

6、A

7、B

8、C

四、多项选择

1、ABCD

2、AB 3 、ABCD4、BC 5 、AC 6 、BC 7 、ABCD 8、ABC 9、AD 10、ACE

五、判断题

1、F

2、T

3、T

4、T

5、F

6、T

7、T

8、T 9 、T10、F

一、案例分析与计算

1、远期汇率为1.6158-0.0177=1.5981

1.6161-0.0172=1.5989

3000/1.5989=1876.29 英镑

2、进行远期交易时10*1.6665=16.665 万美元

不进行远期保值时10*1.6600=16.6 万美元

损失16.665 万美元-16.6 万美元=0.065 万美元

3、⑴ 10/79.150=1263.4239 万美元

⑵ 10/79.950=1250.7817 万美元

⑶ 10/79.080=1264.5422 万美元

4、(1)1.4150+1.4150* (6.875%-3.25%)*3/12=1 .4278

2)108.23+108.23* (3.75%-3.5%)*6/12=108.3353

3) 1.5420+1.5420* (3.5%-5.875%)*6/12=1.5237

4) 1.6230+1.6230* (7.5%-3.875%)*3/12=1.6377 1.6240+1.6240* (7.875%-3.25%)*3/12=1 .6428 5) 1.5860+1.5860* (3.5%-6.125%)*3/12=1.5756 1.5870+1.5870* (3.75%-5.75%)*3/12=1.5791 6) 0.6850+0.6850* (3.5%-6.875%)*6/12=0.6734 0.6860+0.6860* (3.75%-6.375%)*6/12=0.6770 7) 2.4960+2.4960* (7.875%-5.75%)*2/12=2.5048

2.4970+2.4970* (8.25%-5.375%)*2/12=2.5090

8)1.4150+1.4150* (6.875%-3.75%)*3/12=1.4261

1.4160+1.4160* (7.25%-3.25%) *3/12=1.4302

5、2 个月远期1.8340-0.0096/1.8350-0.0091=1.8244/1.8259

3 个月远期1.8340-0.0121/1.8350-0.0117=1.8219/1.8233

2---3 个月择期汇率为1.8219/1.8259

6、2 个月远期1.5750+0.0152/1.5760+0.0156=1.5902/1.5916

3 个月远期1.5750+0.0216/1.5760+0.0220=1.5966/1.5980

2---3 个月择期汇率为1.5902/1.5980

7、美元兑马克的六个月远期汇率为： 1.6000+1.6000* ( 8.5%-3.5% )*6/12=1.64 则6 个月后收到100 万美元可换成马克为100*1.64=164 万马克

8、6 个月期的USD/CNY勺远期汇率为：8.2640+8.2640* (5%-6% *6/12=8.2227

8.2660+8.2660* (8%-3%)*6/12=8.4727

8.2227/8.4727

9、不进行保值，3 个月可收港币数为：100*11.500=1150 万港币

进行保值， 3 个月远期为GBP1=HKD12.000+0.050/12.010+0.060=12.050/12.070 进行 3 个月远期交易可得港币数为100*12.050=1205 万港币

可减少损失为：1205-1150=55 万港币

10、以报价银行的角度，报出下列择期交易的汇率。

(1) 2 个月远期1.5980+0.0154/1.5990+0.0157=1.6134/1.6147

3 个月远期1.5980+0.0219/1.5990+0.02215=1.6199/1.62115

2---3 个月择期1.6134/1.62115

(2) 1 个月远期1.5470-0.0061/1.5480-0.0059= 1.5409/1.5421

2 个月远期1.5470-0.01235/1.5480-0.0212=1.53465/1.5268

1---2 个月择期1.53465/1.5421

（3） 3 个月远期0.6880-0.0137/0.6890-0.01345= 0.6743/0.67555

4 个月远期0.6880-0.01795/0.6890-0.0177= 0.67005/0.6713

3---4 个月择期0.67005/0.67555

11、825.79%*1000 万=8257.9 万人民币

8291-8257.9=33.1 万人民币

12、择期外汇交易又称时间期权或弹性交割日的远期外汇交易，是指由交易双方约定于未来某一段时期，依交易当时所约定的币别、汇率及金额可随时进行交割的交易活动。（一）交割日有一定地灵活性，有利于规避汇率风险

（二）择期外汇交易的买卖差价大，成本较高。

（三）可以分次交割，但必须交割。

美元升水7.8000/7.8275 美元贴水7.7755/7.8030

二、翻译填空

1、1.8835

2、1.4180 翻译略

第五章个人外汇买卖与结算

一、单项选择

1、C

2、B

3、D

4、A

5、B

二、判断题

1、T

2、F

3、T

4、T

5、T

6、F

7、F

8、F 9 、F10、T 案例分析与计算

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