中小物流企业融资障碍及对策分析

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中小物流企业融资障碍及对策分析

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沈瑞山

（南通纺织职业技术学院，江苏南通２２６００７）

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中小物流企业融资障碍及对策分析

文摘编号：１００５—９１３Ｘ（２００８）０１—００５６一ＣＡ

摘要：中小物流企业信用资源的不足、信贷机制的制约、银企信息不对称和银行的不利选择等，是我国当前中小企业，融资的主要障碍，应从完善资本市场、调整信贷结构、建立．和健全对中小物流企业融资的信用担保体系，以及提升中小物流企业的信用等方面改善中小物流企业融资，拓宽其融资渠道。

关键词：中小物流企业；融资障碍；对策中图分类号：Ｆ２７６．３文献标识码：Ａ文章编号：１００５—９１３Ｘ（２００８）０１—００５６—０２

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式和管理在很大程度上是不规范的。中小物流企业缺乏很强的人才、技术、信息储备，创新能力不强、发展潜力不足；缺乏长期的营销战略，无法进行系统的市场调研来了解自己的服务产品的市场需求趋势，市场空间较小、经营风险较大；财务管理薄弱，中小物流企业不具备大企业那样严格、完备的财务管理制度，更有甚者，很多的中小物流企业为了短期利益，不惜做假账，以达到逃税、漏税的目的，这严重影响了中小物流企业的整体信用；从企业制度上看，我国目前的中小物流企业绝大多数没有真正建立起现代企业制度，存在着组织结构和管理混乱的问题，因此我国的中小物流企业信用资源十分缺乏。

（二）中小物流企业自身贷款融资的固有缺陷在资金筹集上，大部分中小物流企业往往采用自筹方式来实现。事实上，这种仅靠少数几个人自筹资金的融资方式，是很难筹集到足够的规模发展资金的。而且，我国中小物流企业大都主要靠自我积累，底子薄，发展速度缓慢，规模难以扩大，因而造成市场竞争能力低，抵御市场风险的能力差。中小物流企业融资渠道不宽导致资金困难，资金短缺导致中小物流企业规模建设目标难以完成，硬环境条件差。

（三）信贷机制制约中小物流企业融资需求金融部门在贷款过程中均实行“谨慎性原则”，首先考虑的是资金的安全性，并建立了一套严格的手续审批程序，同时实行严格的财产抵押担保制度。而中小物流企业自身规模较小，其资产主要由各种运输、仓储、配送的专用设备构成，贷款抵押率明显较低，仅仅依靠自身的实力不足以提供担保，同时由于担保的连带责任，也导致很少有组织或个人愿为中小物流企业提供担保。在这种体制下，中小物流企业的融资额度十分有限。其次，由于中小物流企业资金的需求频率高、随机性大且大部分集中在对短期流动资金的需求上，这些特点不仅使银行的业务成本、管理和监督成本较高，从另一个方面来说也提高了中小物流企业融资的成本，而且使各商业银行无法对中小物流企业实施有效的债务跟踪监管，银行贷款面临较大的风险，从而也限制了中小物流企业融资需求。

（四）银企信息不对称和银行的不利选择

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随着社会经济结构的调整，中小物流企业如雨后春笋般地涌现出来，随之而来的国内行业竞争和国外大型物流企业进入中国，使得其面临的压力日趋加大。发展中的中小物流企业必须从传统物流向现代物流转变，企业规模也应逐步向中大型化和国际化的方向发展。而中小物流企业的转型需要大量的资金支持，考察我国中小物流企业的现状，发现企业自身的资金供给远不能满足规模发展的资金需求，而通过外部市场获取资金又存在诸多融资障碍。如何解决这一问题，则成了中小物流企业必须考虑的现实。

一、中小物流企业的融资障碍（一）中小物流企业信用资源的不足

中小物流企业的信用不足是一个普遍现象。绝大多数中小物流企业经营时间短、经营规模小、固定资产少而且技术含量较低，缺乏历史的信用记录，存在着内部管理制度和财务制度不健全的现象，而且它不能及时给银行提供各种反映企业资金的流动性、盈利性和安全性的具体信息，影响银行对其信用进行评估，从而使商业银行对中小物流企业的贷款要求保持慎重的态度。另外，中小物流企业的流动资产变化较快，无形资产难以量化，流动资金少，难以形成较大的、稳定的现金流量，中小物流企业在利用资产进行抵押融资时，由于资产信用度不高，金融机构对其评估价格自然偏低。同时，从金融机构角度来看，中小物流企业资产技术水平偏低，发展后劲不足，银行缺乏对其贷款的积极性，有时甚至怀疑其到期的还款能力。从中小物流企业的自身经营管理上看，其经营模

收稿日期：２００７—１０—０９

作者简介：沈瑞山（１９６６一），男，江苏南通人，副教授，研究方向：市场营销，民营经济。

一５６—

２００８年第１期

万方数据　

中小物流企业融资障碍及对策分析

从银行角度看，根据“长期互动”假说理论随着我国产业结构的不断优化、调整，金融机构（Ｂａｎｅｒｊｅｅ，１９９４年），中小金融机构一般是地方性金融应在商业化过程中选择准确的目标市场，进行正确的并专门为地方中小企业提供服务。经过长期合作，中市场定位，积极调整信贷结构，扩大对中小物流企业小金融机构对区域中小企业经营状况的了解程度逐的信贷支持，促进产业间的协调发展，大力扶持中小渐增加，有助于解决金融机构与中小企业之间信息不物流企业，推动中小物流企业发展成为实力雄厚的规对称的问题。而大的全国性金融机构，很少具备中小模化大型企业。同时，随着产业专业化程度的不断加金融机构这一优势。因此，在信息、监督等方面的不对深，服务于某一产业或者行业的专业性金融机构必将称，将增加国有商业金融的信贷成本和减少信贷收应运而生。因此，作为极具发展前景和利润空间的物益，甚至直接导致信贷活动的失败。所以，国有商业金流业，政府应积极支持建立物流行业的专业性金融机融机构更愿意将信贷目标锁定在大企业或者所谓的构，专门从事对物流企业的融资活动，提高中小物流黄金客户上，不愿意向中小企业提供金融服务。由于企业融资能力，促进金融业和物流业的共同发展。

中小物流企业需要经常性短期融资，以满足生产周转（四）建立和健全对中小物流企业融资的信用担需要，而银行的融资原则是“爱大嫌小”，尤其是对小保体系

．

额贷款不感兴趣，致使很多中小物流企业融资比较困按照《中华人民共和国中小企业促进法》的要求，难。从中小物流企业的实际情况看，其相对于国有、国搞好信用担保体系的建设。虽然近年来有一些地区性有控股以及三资企业来说规模偏小、信誉度偏低，影的担保政策和中小企业担保基金陆续出台，但担保力响了中小物流企业的融资。

度不够且缺乏统一的政策规范。为此，应大胆借鉴国二、中小物流企业融资对策分析

外经验，在部分地区的中小企业担保基金试点的基础（一）提高中小物流企业对外开放的主动性，积上，制定适合我国中小物流企业的信用担保制度，以极吸收企业外部资金

政策性、互助性担保机构为龙头，以商业性担保机构我国大部分中小物流企业资产较为落后，尤其是为主体，担保再担保机构协作配套，运作规范，强化资一些年代较久的仓储设施，亟需进行改造。因此，中小金管理，使信用担保机构能依法经营、依法防范风险物流企业应充分利用商品经济市场发展的有利时机，和规范经营行为，从而持续、有力地促进中小物流企进一步加大对外开放的力度，积极引进国外投资者向业发展。

自己的投资，共同开发各种物流方面的合作项目。如（五）进一步提升中小物流企业的信用度，增强

引导中小物流企业与沃尔玛、ＵＰＳ、联邦快运等国际其融资能力

著名物流集团合作，学习他们先进的管理经验，不断企业信用度的大小，最主要的表现形式就是企业规范和完善自己的业务运作流程，逐步发展成具有一制度是否完善。而企业制度是否完善又是经营成功的定规模的国际现代物流企业。同时，主动与国内大型前提条件。企业制度不规范的企业，很难约束经营者、物流企业合作，借力发展，从而缓解中小物流企业自所有者的行为，不可能有较高的信用度。中小物流企身资金严重不足的问题。

业可以通过明晰企业产权，使企业最终实现规范的股（二）完善资本市场，拓宽中小物流企业融资渠道份制运作，构建科学的企业法人治理结构，企业的股资本市场的完善需要政府职能部门和企业的共东会、监事会和董事会三者相互制衡，董事会成员多同努力，一方面，中小物流企业要加快现代企业制度元化，保证决策的科学性和民主性，增强企业凝聚力，建设，建立符合现代市场经济运行机制的融资体系；真正建立起高效的现代中小物流企业制度，提高资金另一方面，发展全国性的中小物流企业资本市场，建使用效率，增强企业融资能力。

立起多层次、大容量的资本市场体系，实现资源在全总之，解决中小物流企业融资问题，需要我国国范围内的合理顺畅流动，加快区域性物流中一ｂ－－板政府、社会和企业共同努力，因地制宜，多方面扶市场的建立，给该区域中小物流企业创造良好的融资持，建立、健全融资保证体系，不断完善中小物流企环境。二板市场的建立，将给我国中小物流企业的发业管理系统，使得我国中小物流企业迅速、健康地展带来难得的融资机遇，适合中小物流企业规模小的发展壮大。

特点，有利于促进中小物流企业管理的规范化。通过二板市场，中小物流企业既可以连续筹资、分散融资ｌ参考文献：

１

风险等，还将极大地促进创业资本的发展，而创业资…１

王之泰．新编现代物流学【ＭＩ北京：首都经济贸易大本的发展又为中小物流企业的规模发展提供后续资学出版社，２００５．

金，形成一个良性循环。

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吴姣妮．中小企业融资问题及对策分析【Ｊ】．辽宁经济，

（三）改革现行金融体制，调整信贷结构，建立中

２００５（６）．

小物流企业信贷支持体系

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