大同煤业股份有限公司财务报表分析

大同煤业股份有限公司财务报表分

析

班级：姓名：王志学号：2015 150611102

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一、大同煤业股份有限公司背景分析

行业现状：大同煤业股份有限公司传统能源行业，而传统能源行业是夕阳产业，行业整

体盈利水平每况愈下，前景堪忧,亟待寻找突破口走出行业困境。

公司概况：大同煤业股份有限公司（SH:601001）是由大同煤矿集团有限责任公司为主

发起人，联合中国中煤能源集团公司、秦皇岛港务集团有限公司、中国华能集团公司、上海宝钢国际经济贸易有限公司、大同同铁实业发展集团有限责任公司、煤炭科学研究总院、大同市地方煤炭集团有限责任公司等其他七家发起人共同发起设立的股份有限公司，于2001年7月25日注册成立，于2006年6月23日在上海交易所挂牌交易，法定代表人为张有喜。本公司主要业务范围为：煤炭采掘、加工、销售; 机械制造、修理；高岭岩加工、销售；工业设备维修；仪器仪表修理；建筑工程施工；铁路工程施工；铁路运输及本公司铁路线维护。其中一煤炭的采掘加工销售为主导，2014年的煤炭销售收入占营业收入的78.9%,而2015年只占45.74%。

根据其2014年和2015年的资产负债表编制大同煤业股份有限公司的资产负债表水平分析表如下。

二、关注审计报告的措辞

从审计报告的措辞来看，该审计报告是一个无保留意见的审计报告。也就是说注册会计

师认为，公司的财务报表，符合以下条件。

①财务报表的编制符合国家颁布的公司会计准则和相关会计制度。 ②财务报表在所有重大方面公允地反映了被审计单位的财务状况、经营成果不要现金流量情况。

③注册会计师已按照独立审计准则的要求，实施了必要的审计程序，在审计过程中未受阻碍和限制。

④不存在应调整而被审计单位未予调整（或拒绝接受调整建议）的重要事项。 此无保留意见的审计报告，意味着注册会计师认为财务报表的反应是公允的，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。同时也表明被审计单位的内部控制制度较为完善，可以使审计报告的使用者对被审计耽误的财务状况、经营成功和现金流量具有较高的信任度。

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三、大同煤业股份有限公司资产负债表水平分析表

金额单位：千元 项目 货币资金 应收账款 应收票据 固定资产 无形资产 在建工程 资产合计 应付账款 应付股利 长期借款 长期应付款 负债合计 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计

2015年 5298357 1354186 1466214 5531406 4730231 3669237 24655249 3355148 623220 3191422 1012646 12402761 1673700 1145485 894399 2018012 12252488 2014年 2907107 1968470 510406 5585287 2673541 3298705 20195912 3694325 1205974 865000 361897 9301282 1673700 1144551 879499 1883918 10894630 变动情况 变动额 2391250 -614284 955808 -53881 2056690 370532 4459337 -339177 -582754 2326422 650749 3101479 0 934 14900 134094 1357858 对总额的变动（%） 影响（%） 83.3 -31.2 187.26 -0.96 76.9 11.23 22.08 -9.18 -48.32 268.95 179.81 33.34 0 0.082 1.69 7.12 12.46 11.84 -3.04 4.73 -0.27 1.27 1.83 22.08 -3.65 -6.27 25.01 7 33.34 0 0.0086 0.14 1.23 12.46 企业总资产表明企业资产的存量规模，随着企业经营规模的变动，资产存量规模也处在经常变动之中。资产作为保证企业经营过动正常进行的物质基础，它的获得必须有相应的资产来源。资产、权益分别列示在资产负债表的左右两方，反映企业的基本财务状况，对资产负债表变动情况的分析评价也应从这两大方面进行。

资产负债变结构反映了资产负债表各项目的相互关系以及各项目所占比重。根据其

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2014年和2015年的资产负债表编制大同煤业股份有限公司的资产负债表水平分析表如下。

大同煤业股份有限公司资产负债表垂直分析表

金额单位：千元

项目 货币资金 应收账款 应收票据 固定资产 无形资产 在建工程 资产合计 应付账款 应付股利 长期借款 长期应付款 负债合计 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计

2015年 5298357 1354186 1466214 5531406 4730231 3669237 24655249 3355148 623220 3191422 1012646 12402761 1673700 1145485 894399 2018012 12252488 2014年 2907107 1968470 510406 5585287 2673541 3298705 2015（%） 2014（%） 变动情况 2.15 5.49 5.95 22.44 19.19 14.88 27.05 5.02 25.73 8.16 13.66 9.35 7.3 16.47 13.66 10.51 8.07 17.29 39.72 12.97 9.3 3.89 0 -1.16 -0.77 -0.82 14.39 9.75 7.48 27.66 13.24 16.33 -12.67 -7.95 16.43 4.27 -12.24 -4.26 -1.53 -5.22 5.95 -1.45 20195912 3694325 1205974 865000 361897 9301282 1673700 1144551 879499 1883918 10894630 (1)从静态方面分析，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产变现能

力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。该公司2015年流动资产比重仅为37.75%，而非流动资产比重高达62.25%。根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性较差，资产风险较大。

(2)从动态方面分析，2015年该公司的流动资产比重上升了6.38%，非流动资产比重下

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降了6.38%，结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重上升了11.04%，债权资产下降了8.83%外，其他项目变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。

2014年资产类科目前三 科目 固定资产 在建工程 货币资金 余额 5,585,287,151 3,298,705,006 2,907,107,382 2015年资产类科目前三 科目 固定资产 货币资金 无形资产 余额 5,531,406,420 5,298,357,568 4,730,231,860 占总资产比重 22.44% 21.49% 19.19% 占总资产比重 27.66% 16.33% 14.39% 2015年煤炭销售收入较2014年减少21.15亿元。主要是受煤炭市场价格下跌之影响，

煤炭销售收入较2014年减少10.65亿元；其次由于销量的减少，导致销售收入较2014年减少10.5亿元，销量减少主要是出售同家梁矿和四老沟矿及实际销量的减少所致。

货币资金增长的主要影响因素为本年向母公司同煤集团整体转让四老沟、同家梁矿形成的营业外收入12.6亿。

无形资产增长的原因是公司以开采优质动力煤炭闻名，是国内最有品牌认知度的煤种；公司具有较强的技术优势，与国内多家知名科研院所建立了长期的战略合作关系，形成了多项科技成果。石炭系塔山矿综采放顶煤技术开创了我国特厚煤层综放技术的先例；研发费用增加。

流动资产结构分析表

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金额单位：千元

项目 货币资产 债权资产 存货资产 其他 合计 金额（千元） 2015年 2014年 2015年 结构（%） 2014年 差异 5298357 2907107 56.93 45.89 11.4 2820400 2478874 30.30 39.13 -8.83 668665 515927 7.18 8.14 -0.96 519736 9307158 432847 6334755 5.58 100 6.83 100 -1.25 0 从表中可以看出，货币资产比重上升，有助于提高该公司的即期支付能力；债权资产比重下降，企业的收入风险较小，不容易发生坏帐；存货资产比重变化不大。

四、大同煤业股份有限利润表分析

大同煤业股份有限合并利润表

金额单位：千元 项目 2015年度 2014年度 增减额 增减（%） 一、营业收入 8676260 10843633 -2167373 -19.99 其中：营业收入 8676260 10843633 -2167373 -19.99 减：营业成本 5420417 7228552 -1808135 -25.01 营业税金及198757 229621 -30864 -13.44 附加 销售费用 2178927 2026324 152603 7.531 管理费用 882976 1185267 -302291 -25.5 研发费用 0 0 0 财务费用 184885 68712 116173 169.07 6

资产减值损103688 330630 -226942 失 加：公允价值变0 0 0 动损益 投资收益 86147 57580 28567 其中：对联营企业和合营企0 0 0 业的投资收益 二、营业利润 -207245 -167896 -39349 加：营业外1306208 23569 1282639 收入 减：营业外17439 23209 -5770 支出 其中：非流0 0 0 动资产处置损失 三、利润总额 1081523 -167536 1249059 减：所得税417376 688427 -271051 费用 四、净利润 664146 -855963 1520109 归属于母公148993 -1400602 1549595 司股东的净利润 少数股东权515152 544639 -29487 益 五、每股收益 （一）基本每0.09 -0.84 0.93 股收益 （二）稀释每0.09 -0.84 0.93 股收益 六、其他综合收0 0 0 益 七、综合收益总664146 -855963 1520109 额 归属于母公司所148993 -1400602 1549595 有者的综合收益 归属于少数股东515152 544639 -29487 的综合收益 -68.64 49.613 23.437 5442.1 -24.86 -745.5 -39.37 -177.6 -110.6 -5.414 -110.7 -110.7 -177.6 -110.6 -5.414 利润表是反映企业一定会计期间（如月度、季度、半年度或年度）生产经营成果的会计报表。企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利，也可能表现为亏损，因此，利润表也被称为损益表。它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。

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（1）净利润或税后利润分析。净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配利润或使用的财务成果。大同煤业股份有限公司2015年实现净利润664147千元，比上年增长了1520127千元，增长率为77.59增长幅度很高。其中，归属于母公司股东的净利润比上年增长了148993千元，增长率为17.41%,少数股东权益比上年增长了515152千元，增长率为60.18%。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长了1081523千元引起的，由于所得税费用比上年增长了417376千元，二者相抵，导致净利润增长了664147千元。

（2）利润总额分析。利润总额是反应企业全部财务成果的指标，它不仅反应企业的营业利润，而且反应企业的营业外收支情况。大同煤业股份有限公司，利润总额增长1981523千元，关键原因是公司营业外支出减少，公司营业外支出减少17439千元，同时，营业成本下降也是导致利润总额增长的有力因素，营业成本比上年减少了1808135千元，同时营业外收入的增长使利润总额增加了1282639千元,综合作用的影响，导致利润总额增加了1249059千元.

2015年的投资收益/营利利润=-41.57%而2014年为34.30%，经营活动的现金净流量/营业利润2015年为-188.01%，2013年为660.19%，（主营业务收入-主营业务支出）/营业利润2015年为-1571.01%,2014年为-2153.17%,以上数据显示英语2014年和2015年的营业利润为负值，所以无论是投资还是经营活动现金流量所占营业利润的比重都很大。

五、大同煤业股份有限所者权益变动表一般分析

合并所有者权益变动表

金额单位：万元

归属于母公司的所有者权益 专项储盈余公未分配少数股资本公积 备 积 利润 东权益 项目 股本 所有者权益合计 一、上期167370 114455 174092 87949 188391 357203 1089460 期末余额 加会计政 策变更 二、本年16370 114455 174092 87949 188391 357203 1089460 期初余额 三、本期 93 -18852 1489 13409 139645 135784 增减变动8

金额 （一）综合收益总额 （二）所有者投入和减少资本 （三）利润分配 1.提取盈余公积 2.对所有者（或股东）的分配 （四）所有者权益内部结转 （五）专项储备 1.本期提取 2.本期使用 （六）其他 本期期末余额 本期变动额 14899 51515 66414 115262 115262 1489 1489 -1489 -19317 -19317 -1489 -19317 167370 0 -7814 21703 29518 496849 139646 -26666 64153 90821 93 1225248 135788 -18852 42450 61303 93 114548 93 155239 -18853

89439 201801 1490 13410 一、从表中可见大同煤业2015年所有者权益比2014年增加了135788万元，增长幅度为12.46%；从影响主要项目看，最主要的原因是少数股东权益的增加，占所有者权益增加额的102.84%。

二、少数股东权益=子公司所有者权益×少数股东所持股权比例，所以如果所有者权益增加或者少数股东持股比例上升（也就是母公司持股比例下降）都有可能引起少数股东权益增加。

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三、从表中可以看出股本没有变动，资本公积变动很小，说明没有发生大规模的资本公积，盈余公积和利润分配的转入。也没有发行新股等。

四、未分配利润是企业留待以后年度分配的结存利润。2015未分配利润当期增加13410万元，增幅达7.11%，从影响的主要项目看，最主要的原因是本年净利润增加的贡献。

五、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 事项概述2015年9月30日，公司第五届董事会第三次会议审议通过了《关于向大同煤矿集团财务有限责任公司增资的议案》，审议通过了对财务公司增资扩股项目的经济行为。财务公司拟新增注册资本20亿元，将注册资本金由人民币10亿元增加至30亿元，并吸收漳泽电力入股。本次增资完成后，同煤集团出资比例为60%，公司出资比例为20%，漳泽电力出资比例为20%。(详见2015年10月1日刊登在上海证券交易所网站、中国证券报、上海证券报、证券日报的公司临2015-036号公告。)

六、专项储备，2015年从年初174092万元到年末155239万元，本期发生额为18853万元，发生额较大，说明公司进行本期安全生产投入较大。

六、大同煤业股份有限现金流量表分析

大同煤业股份有限公司合并现金流量表

金额单位：千元

项目 一、经营活动产生的现金流量 经营活动现金流入 经营活动现金流出 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 投资活动现金流入 投资活动现金流出 2015年 11007028 10617366 389661 786835 2002525 2014年 12618478 11510046 1108432 800 2049607 增减额 -1611450 -892680 -718771 786035 -47082 增减（%） -12.77055759 -7.755659708 -64.84574606 98254.375 -2.297123302 10

投资活动产生的-1215689 -2049606 833917 -40.68669783 现金流量净额 三、筹资活动产 生的现金流量 筹资活动现金流5905279 1477333 4427946 299.7256543 入 筹资活动现金流2688693 1277138 1411555 110.5248611 出 筹资活动产生的3216585 200194 3016391 1506.733968 现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等价0 0 0 0 物的影响 五、现金及现金2390557 -740979 3131536 -422.6214238 等价物净增加值 加：年初现金及2870717 3611696 -740979 -20.51609549 现金等价物余额 期末现金及现金5261275 2870717 2390558 83.27389987 等价物净额 (1）2015年公司经营活动产生的现金流量净额389661千元，同比减少718771千元，主要原因一是销售回款较去年同期减少，2014年公司在应收账款清收方面加大了力度，销售回款大幅增加，而2015年经济形式仍未好转，以前年度欠款回收难度更加艰难，使得2015年销售回款较去年同期减少；二十采购支出本年用现金支付的比重较去年有所增加。

（2）2015年公司投资活动产生的现金流量净额为-1215689千元，同比增加833917千元，主要原因是公司为增加存量资金收益，暂时将闲置资金办理了定期存款性质的理财业务。

（3）2015年公司筹资活动产生的现金流量净额为3216585千元，同比增加3016391千元，主要原因是公司为确保明年生产经营工作的顺利进行，做好资金储备，本年年末增加了部分借款。

(4)现金及现金等价物增加净额2390557千元，比上年同期增长3131536千元，主要是企业短期投资增加较大以及存货的周转加快等引起的。

七、大同煤业股份有限公司财务效率分析

(1)盈利能力分析。资本经营是指围绕资本保值增值进行经营管理，把资本收益作为管理的核心，实现资本盈利能力最大化。资本经营是通过流动、收购、兼并、战略联盟、股

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份回购、企业分立、资产剥离、资产重组、破产重组、债转股、租赁经营、托管经营、参股、控股、交易、转让等各种途径优化配置，以实现最大限度增值目标。 资产经营是以企业经营绩效最大化为目的，以企业资产的流动重组为特征，以生产经营为基础和以获取最有利的盈利机会。 二者的区别： 1）资本经营是围绕资本保值增值进行经营管理；资产经营则是在产品经营的基础上，借助于企业资产的流动与重组而展开的。 2）资本经营的着眼点在于资本二字，即通过金融运作；资产经营的着眼点则是把企业本身作为商品来生产和经营。 3）资本经营注重资金的交流，充分利用现金的特性；资产经营重视的是价值流，关注投资效益和资金的循环周转与增值。 4）资本经营不要求多元化，可以单一品种经营；资产经营要求企业资产多元化，以多轮驱动和多角经营战略支撑企业

净资产收益率=净利润/平均净资产=5.49%而行业平均为10.31%,可见企业远低于行业平均水平，亟待突破。

总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产=4.86%低于行业的5.64% 大同煤业股份有限公司每股收益2015年与2014年没有变化。

(2)企业营运能力营业收入利润率=营业利润/营业收入=-2.39%远低于行业的8.81% 销售净利润率=净利润/营业收入=7.65% 营业成本利润率=营业利润/营业成本=-3.82% 营业费用利润率=营业利润/营业费用=-9.51% 全部成本费用净利润率=净利润/（营业费用+营业外支出）=30.24% 总资产产值率=总产值/平均总资产=67.49% 总资产收入率=营业收入/平均总资产=38.69%,上述各项指标说明企业营运资产的效率低下，效益堪忧，如果公司不需求解决办法，公司能否营运下去，营运多久都是问题。

(3)企业发展能力 股东权益增长率=本期股东权益增长额/股东权益期初余额=（5092242-5339616）/5339616=-4.63%

利润增长率=本期增加额/上期净利润=（1081523+167536）/-167536=-745.55%

收入增加率=本期营业收入增加额/上期营业收入=（8676260-10843633）/10843633=-19.99% 资产增长率=本期资产增加额/资产期初余额=（24655249-20195912）/20195912=22.08%

通过以上分析，对大同煤业股份有限公司可以得出这样一个结论，即该公司除了个别方面的增长存在一些小问题外，大多数方面都表现出较强的增长能力，在行业中处于中等不错的水平，因而总体而言，大同煤业股份有限公司有较强的整体发展能力。当然，考虑到企业

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增长能力还受到许多其它复杂因素的影响，要得到关于增长能力的更为准确的结论，还需要利用更多的资料进行更加深入的分析。

(4)企业偿债能力分析 1）短期偿债能力 项目 流动资产： 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 其他应收款 存货 其他流动资产 流动资产合计 流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 流动负债合计 期末余额 5,298,357,568.32 1,466,214,162.78 1,354,186,487.96 174,718,798.75 168,448,624.89 668,665,408.82 173,409,572.31 9,307,162,301.39 837,550,000.00 45,283,994.80 3,291,160,599.20 161,303,510.02 205,156,350.08 112,652,404.86 12,146,400.03 378,365,200.95 5,121,617,177.44 期初余额 2,907,107,382.65 510,405,720.00 1,968,469,646.13 183,341,784.95 3,161,677.56 213,399,228.29 515,927,874.92 36,107,624.31 6,334,759,261.25 930,000,000.00 84,475,400.00 3,586,107,543.98 71,356,528.48 351,193,558.73 183,587,037.46 51,998,717.50 12,146,400.03 324,712,274.44 26,000,000.00 5,543,578,743.12 （1）流动比率=流动资产÷流动负债 2014年流动比率为1.14 2015年流动比率为1.81

大同煤业2014年流动比率为1.14，短期偿债能力与有很大的压力，这种情况在2015年得到了一定的缓解，流动比率上升为1.81。按照经验标准来判断，大同煤业两年的流动比率都低于2，表明偿债能力较弱。

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（2）速动比率=速动资产÷流动负债 2014年速动比率为0.53 2015年速动比率为1.07

大同煤业2015年的短期偿债能力高于2014年。联系流动比率综合加以分析，大同煤业的偿债能力并不像流动比率指标表示的那样弱，这是因为公司的流动资产中，速动资产占有较大比重，2015年的速动资产如果能够及时变现，可以偿还现有流动负债的107%。

现金流动负债比率=经营活动现金流÷平均流动负债

大同煤业2015年的经营活动现金流为-1,158,544,767元。经营现金流量为负说明企业有破产倒闭的危险。 企业的经营现金流量必须是正数，而且数字必须能够满足企业的日常运营的资金，诸如职工工资、购买原料的花费，经营管理费用等日常费用支出。 一旦企业的经营现金流量为负，任何其它指标及比率都没有相关依据，这样的企业是不正常的。

2)长期偿债能力

1、资产负债率=负债总额÷总资产 2014年资产负债率为46% 2015年资产负债率为50.3%

大同煤业2015年资产负债率比2014年上升了4.3%，表明该企业债务负担略有增加，这一比率相对适中，无论企业本身还是投资者或债权人都可以接受，长期偿债能力风险较低。

2、股东权益比率=股东权益÷总资产 2015年股东权益比率为49.7%

大同煤业2015年资产中有49.7%的资产由投资人投资，有一定的偿还债务的能力。 3、产权比率=负债总额÷股东权益 2015年产权比率为1.01

产权比率一般标准值为1.2，大同煤业为1.01，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担的风险越小。

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分析结论

从以上分析数据可以得出如下结论：该企业总资产周转率是呈现逐年下降趋势，资产利用效率不是太高；长期偿债能力比较平稳且有上升趋势；在三项费用控制方面不是很好，是以后需要注意的地方；现金流量比较平稳，偿债能力较好，销售的现金流有所下降，对企业以后的发展是不利的,需要改善。

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