财务管理练习题及参考答案8

强化练习

（一）单项选择

1．下列各项中，与经济订货量无关的因素是（ ）

A．每日消耗量 B．每日供应量 C．储存变动成本 D．订货提前期

2．应收账款管理的目标是 （ ）

A．扩大销售，增强竞争力 B．求得利润 C．减少占用在应收账款上的资金 D．减少给顾客支付的现金折扣

3．以下存货的有关成本中，属于固定成本的是（ ） A．缺货成本 B．常设采购机构的基本开支

C．存货资金的应计利息 D．存货的破损和变质损失 4．存货管理的目标是 （ ） A．保证生产或销售的经营需要

B．达到存货成本和存货效益之间的最佳结合 C．保证购买存货时享受较高的价格优惠 D．使存货占用的资金最少

5．随着企业现金持有量的增加 （ ）

A．资金成本不变，管理成本增加，短缺成本减少 B．资金成本不变，管理成本减少，短缺成本减少 C．资金成本增加，管理成本减少，短缺成本减少 D．资金成本增加，管理成本不变，短缺成本减少 （二）多项选择

1．建立存货合理保险储备的目的是（ ） A．在过量使用存货时保证供应 B．在进货延迟时保证供应

C．使存货的缺货成本和储存成本之和最小 D．降低存货的储备成本

2．利用账龄分析表可以了解到下列情况（ ） A．尚未到期的应收账款数额 B．超出信用期的应收账款金额 C．尚未到期的应收账款的还款日期 D．超出信用期的应收账款的还款日期

3．短缺现金成本仅就不能以充足的现金支付购买费用而言，内容上应包括 （ ）

A．丧失购买机会 B．造成信用损失 C．得不到折扣好处 D．生产中断

4．确定建立保险储备时的再订货点，需要考虑______因素。（ ）

A．交货时间 B．平均每日需要量 C．保险储备量 D．平均库存量

5．下列各项中，按规定能使用现金支付的是（ ）

A．向农民支付收购稻草款5000元 B．购买办公用品1500元 C．去上海出差携带差旅费3000元 D．支付给职工劳保福利费6000元

（三）判断题

1．从财务管理的角度看，顾客是否按期付款，并不构成应收账款的一项成本。 ( )

2．延长信用期间，会增加企业的营业额，缩短信用期间，会减少企业的费用，因此需认真研究确定适当的信用期间。 ( )

3．存货的经济批量，即达到最低的订货成本的订货批量。 ( ) 4．订货提前期对经济订货量不产生影响，因而存在或不存在订货提前期下的订货批量，订货次数，订货间隔期都是一样的。( ) 5．因为应收账款的收账花费与坏账损失一般呈反比关系，所以制定收账时就要在收账费用与所减少的坏账损失之间作出权衡。( ) （四）计算题

1．某企业有四种现金持有方案，具体方案数额如下表所示：（单位：元） 项目\\方案 甲 管理成本 短缺成本 资本收益 乙 丙 75000 10000 6000 12% 丁 100000 10000 0 12% 现金持有量 25000 50000 10000 10000 20000 12000 12% 12% 试计算该企业最佳现金持有量。

2．某企业预计信用期若为30天，销售量可达200000件，信用期若为60天，销售量增至240000件，该企业资金成本为15%，其余条件如下表所示： 项目\\信用期 销售量（件） 30天 60天 200000 240000 销售额（元）（单价5元） 1000000 1200000 销售成本 变动成本（每件4元） 固定成本 800000 960000 100000 100000 8000 可能发生的收账费用（元） 6000 可能发生的坏账损失（元） 10000 18000 试确定该企业的信用期应该选择哪一个。 3．某企业同存货成本相关的资料如下： ①订货批量必须以100件为单位； ②全年销售该种存货100万件； ③进货每件单价4元；

④每件储存成本为商品进货价格的25%； ⑤每次订货成本为50元；

⑥所需安全存量为10000件，期初已有此存量； ⑦交货时间为5天，平均日需要量100件； 要求：

①计算经济订货量； ②计算每年订货次数； ③计算再订货点；

④如订货批量分别为8000件，9000件和20000件，请分别计算全年订货成本和储存成本之和。 4．某公司对A零件的年需求量为1800个，经济订货量为50件，单位缺货成本为20元，单位存货储存一年的成本为50元，在定货间隔期内的需要量和概率如下： 需求量 47 48 49 50 51 52 53 需求量的概0.05 0.13 0.19 0.21 0.24 0.12 0.06 率 试计算含有安全储备量的再订货点。 （五）综合题 1、某公司估计在目前的营运政策下，今年销售额将达100万元。该公司销售的变动成本率为80％，资本成本为16%。目前的信用政策为N/25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏账损失为1%。

该公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件为N/40，预期影

响如下：销售额增加10万元；增加部分的坏账损失比率为4%；全部销售的平均收现期为45天。 要求：（1）计算改变信用政策预期资金变动额。 （2）计算改变信用政策预期利润变动额。 2、某公司预测的年度赊销收入为5 000万元，信用条件为（N／30），变动成本率为70%．资金成本率为10%。该公司为扩大销售，拟定了A、B两个信用条件方案。

A方案：将信用条件放宽到（N／60），预计坏账损失率为4％，收账费用80万元。 B方案：将信用条件改为（2／10、1／20、N／60），估计约有70％的客户（按赊销额计算）会利用2％的现金折扣，10％的客户会利用1％的现金折扣，坏账损失率为3％，收账费用60万元。

以上两方案均能使销售收入增长10％，确定该企业应选择何种信用条件方案。 参考答案

（一）单项选择

1．D；2．B；3．B；4．B；5．D； （二）多项选择

1．ABC； 2．AB；3．ABCD；4．ABC；5．ACD （三）判断题

1．×；2．√；3．×；4．√；5．√； （四）计算题

1．丁方案持有成本最低，为22000元，故最佳现金持有量为100000元。

2．①收益的增加

(240000-200000)×(5-4)=40000（元） ②成本的节约 应计利息={[(100000/360)×30×(90000/100000)]-[(1200000/360) ×60×(1060000/1200000) ]} ×15%=-15250(元) 收账费用=6000-8000=-2000（元） 坏账损失=10000-18000=-8000（元） ③改变信用期的净损益

40000+(-15250-2000-8000) =+14750（元）

所以应选择60天的信用期。

3．

①Q=10000（件） ②N=100（次） ③R=10500（件）

④TC(8000)=476000（元） TC(9000)=478778（元） TC(20000)=491000（元）

4．含有安全储备量的再订货点为50个。 （五）综合题 1、（1）预期资金变动额。

原先每日销货=100万/360=2777.78（元）

原销货增加资金=2777.78×15×0.8=33333.36（元） 每日销货增加=10万/360=277.78（元）

所增销货增加资金=277.78×45×0.8=10000.08（元） 增加资金合计=33333.36+10000.08=43333.44（元） 资金增加额亦可按下述方法计算： 原先每日销货=2777.78（元）

原无占用资金=2777.78×30×0.8=66666.72（元） 新的每日销货=110万/360=3055.56（元）

新的资金占用=3055.56×45×0.8=110000.16（元） 增加资金额=110000.16－66666.72=43333.44（元） （2）预期利润变动额。

收益增加额=10万×（1－0.8）=20000（元） 坏账损失增加额=10万×4%=4000（元） 利息增加额=43333.44×16%=6933.35（元）

利润变动额=20000―4000―6933.35=9066.65（元） 2、项 目 A（N/60） B（2/10、1/20、N/60） 年赊销额 5500 5500 现金折扣 82.5 年赊销净额 5500 5417.4 变动成本 3850 3850 信用成本前收益 1650 1567.5 平均收账期 60 21 应收账款周转率 6 17.14 应收账款平均余额 916.67 316.07 维持赊销所需资金 641.67 221.25

机会成本 64.17 22.13 收账费用 80 60 坏账损失 220 165

信用成本后收益 1285.8 1320.373 因此，企业应选择B方案。

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