10章企业偿债能力分析

第十章 企业偿债能力分析

一、单项选择题

1. 某企业现在的流动比率为2 ：1 ，下列哪项经济业务会引起该比率降低（）。 A.用银行存款偿还应付账款B.发行股票收到银行存款 C. 收回应收账款D.开出短期票据借款

2.如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（）。 A.速动比率大于1B.现金比率大于1

C. 营运资金大于0D.短期偿债能力绝对有保障

3.在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（）。 A.银行提取现金B.赊购商品

C. 收回应收账款D.开出短期票据借款

4.某企业年初流动比率为2.2，速动比率为1；年末流动比率为2.4，速动比率为0.9。发生这种情况的原因可能是（）。

A.当存货增加B.应收账款增加 C. 应付账款增加D.预收账款增加

5.如果流动资产大于流动负债，则月末用现金偿还一笔应付账款会使（）。 A.营运资金减少B.营运资金增加 C. 流动比率提高D.流动比率降低

6.影响企业短期偿债能力的最跟本的原因是（ ）。 A．企业的资产结构B．企业的融资能力 C．企业的权益结构D．企业的经营业绩

7.运用资产负债表可计算的比率有（ ）。 A．应收账款周转率B． 总资产报酬率 C．利息保障倍数D．现金比率

二、多项选择题

1.下列项目中，属于速动资产的有（）。

A.现金B.应收账款C.其他应收款D. 固定资产E.存货 2.下列各项指标中，反映短期偿债能力的指标有（）。

A.流动比率B.速动比率C.资产负债率D.净资产负债率E.赚取利息倍数

3.企业采取备抵法核算坏账损失，如果实际发生一笔坏账，冲销应收账款，则会引起（）。 A.流动比率提高B.流动比率降低C.流动比率不变D.速动比率不变E.营运资金不变 4.计算速动资产时，把存货从流动资产中扣除的原因有（）。

A.存货的变现速度慢B. 存货的周转速度慢C.存货的成本与市价不一致D.有些存货可能已经报废E.有些存货可能已经被抵押

5.某企业流动比率为2,以下那些业务会使该比率下降()。 A．收回应收账款B．赊购商品与材料 C．偿还应付账 D．从银行取得短期借款已入账E.赊销商品 6.反映短期偿债能力的动态指标是（）。

A．近期支付能力系数B．流动比率 C．现金比率 D．期末支付能力系数 E.现金流量比率 三、判断题

1.对债权人而言，企业的资产负债率越高越好。（） 2.对任何企业而言，速动比率应该大于1才是正常的。（） 3.现销业务越多，应收账款周转率越高。（） 4.流动比率越高，表明企业资产运用效果越好。（） 5.获利能力强的企业，其偿债能力也强。（）

6. 利息赚取倍数、债务本息偿付保障倍数、固定费用保障倍数越高，则长期偿债能力保证程度就越强。（） 7.企业的负债最终要以企业的资产去偿还。（）

8.资产负债率越高,财务杠杆利益就越大。()

9.期末支付能力系数和近期支付能力系数是反映短期偿债能力的指标。（） 10.从稳健角度出发，现金比率用于衡量企业偿债能力最为保险。（） 11.会计政策的变更会增加企业偿债能力指标的虚假性。（） 四、计算题 1.存货周转率计算

某企业年末流动负债60万元，速动比率2.5，流动比率3.0，销货成本81万元。已知年初和年末的存货相同。求：存货周转率。 2.流动比率、速动比率计算

某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率5‰）。 求：该企业的流动比率和速动比率。 3.填充资产负债表

某公司年末资产负债表简略形式如下： 资产负债表

资产 货币资金 应收账款净额 存货 固定资产净值 期末数 25 000 294 000 权益 应付账款 应交税金 长期负债 实收资本 未分配利润 总计 期末数 25 000 300 000 总计 432 000 已知：（1）期末流动比率=1.5(2)期末资产负债率=50%

? (3)本期存货周转次数=4.5次(4)本期销售成本=315000元

(5)期末存货=60000元（且=期初存货）

要求：根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。 五、业务题

1.分析资料：ABC公司2000年财务报表有关数据如下： （1）损益表有关数据（单位：元）：

销售收入净额90 000元；现销收入10 000元；利息费用4 500元； 产品销售成本41 130元；利润总额18 800元；净利润6 204元。 （2）资产负债表单位：元

资产 流动资产： 货币资金 应收款项净额 存货 流动资产合计 固定资产净值 年初数 12 500 21 250 年末数 3 750 18 750 负债和所有者权年初数 益 流动负债 9 162.5 短期借款 应付账款 5 000 年末数 15 725 10 525 1 612.5 18 750 35 362.5 41 250 41 000 41 250 14 162.5 26 250 18 750 11 250 13 625 6 475 6 150 37 500 流动负债合计 15 000 长期负债 所有者权益 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 11 250 13 500 6 450 6 000 37 200 资产总计 66 362.5 82 500 所有者权益合计 负债与所有者权66 362.5 82 500 益 2.分析要求：根据上述资料，计算ABC公司2000年下列动态和静态指标：

（1）流动比率（2）速动比率（3）现金比率（4）应收账款周转次数（5）存货周转天数（6）资产负债率（7） 净资产负债率（8）有形净资产负债率（9） 长期负债率 （10）利息赚取倍数

六、典型案例

A公司为钢铁制品公司，具有30多年的生产历史，产品远销国内外市场。但是，尽5年中，国外同类进口产品不断冲击国内市场，由于进口产品价格较低，国内市场对它们的消费持续增长；国外制造商凭借较低的劳动力成本和技术上先进的设备，其产品的成本也较低。同时，市场上越来越多的日用制品都采用了铝、塑料等替代性材料，A公司前景并不乐观。

对此，公司想通过一项更新设备计划来增强自身的竞争力，拟投资400万元的新设备。投产后，产量将提高，产品质量将得到进一步的改善，降低了产品单位成本。公司2002年（上一年）有关财务资料如下： 损益表单位：千元 表12002年

项目 销售收入 减：销售成本 毛利 减：营业费用 销售费用 管理费用 折旧费用 营业费用合计 营业利润 减：利息费用 税前净利润 减：所得税（40%） 税后净利润 A公司资产负债表

表22002年12月31日单位：千元

金额 5 075 000 3 704 000 1 371 000 650 000 416 000 152 000 1 218 000 153 000 93 000 60 000 24 000 36 000 资产 年初数 年末数 负债和所有者权年初数 年末数

流动资产： 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产： 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 24 100 25 000 益 流动负债 370 000 400 500 100 902 871 402 311 000 230 000 75 000 616 000 1 165 250 763 900 805 556 应付票据 763 445 700 625 应付账款 1 551 445 1 531 181 预提费用 1 691 707 2 093 819 流动负债合计 700 000 348 000 500 000 长期负债 1 343 707 1 593 819 负债合计 所有者权益 股本 资本公积 留存收益 1 571 402 1 781 250 150 000 193 750 980 000 150 000 193 750 1 000 000 1 323 750 1 343 750 资产总计 所有者权益合计 2 895 152 3 125 000 负债与所有者权2 895 152 3 125 000 益

表3A公司历史财务比率

财务比率 年份 2000 1.7 1.0 5.2 50 45.8% 2.2 行业 2001 1.8 0.9 5.0 55 54.3% 1.9 2002 平均值 1.5 1.2 10.2 46 24.5% 2.5 流动比率 速动比率 存货周转次数 平均收账期 资产负债率 赚取利息倍数 毛利率 净利率 投资报酬率 权益报酬率 27.5% 1.1% 1.7% 3.1% 28% 1.0% 1.5% 3.3% 26% 1.2% 2.4% 3.2% （部分案例来源：王化成：《中国人民大学工商管理案例——公司财务与会计卷》，74～78页，北京，中国人民大学出版社，1998。） 案例分析要求：

1.计算2002年公司各财务比率（见表三）。

2.通过横向与纵向对比分析公司的总体财务状况，对公司的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力和盈利性分别进行分析。

3.公司更新设备的决策作出评价，它会给公司财务带来种影响，你认为应采用何种筹资方式。 一、单选题

1.D 2.C 3.D 4.A 5.C 6. D 7. D 二、多选题

1.ABC 2. AB 3. CDE 4. ACDE 5. BD 6.AD 三、判断题

1.错误。 对债权人而言，企业的资产负债率越低越好。

2.错误。 对任何企业而言，速动比率标准不一定都大于1为好。 3.错误。现销业务越多，现金周转率越高

4.错误。流动比率越高，表明企业资产流动性越好，收益性越差。 5.错误。获利能力强的企业，其长期偿债能力也强。

6.正确。因为这三个比率都是反映长期债务及费用保证程度的比率。 7.正确。业务性质决定。

8.错误。前提是：当投资效益大于负债成本时，资产负债率越高,财务杠杆利益就越大；同时，财务风险也越大。

9.正确。二者都反映了流动资金的来源与流动资金的运用的适应程度。 10.正确。因为现金的流动性、偿付性最强。

11. 正确。因为会计政策的变更，往往会影响资产等项目计量、估计的真实性，进而引起偿债能力指标的失真 四、计算题 1.存货周转率计算

流动比率－速动比率=平均存货/流动负债 即：3－2.5=平均存货/60∴平均存货=30（万元） 存货周转率=81/30=2.7 2.流动比率、速动比率计算 流动比率=400/200=2

速动比率=[400-（90+2+7+200*0.005）]/200=（400-100）/200=1.5 3.填充资产负债表

（1）存货周转次数=315000/存货=4.5 则：期初存货=期末存货=315000/4.5=70 000

（2）应收账款净额=432 000-294 000-70 000-25 000=43 000

（3）流动比率=流动资产/流动负债=（432000-294000）/流动负债=1.5 则：流动负债=138000/1.5=92000则：应付账款=92 000-25 000=67 000 （4）资产负债率=50%则：负责总额=216 000 则：长期负债=216 000-92 000=124 000 （5）未分配利润=216 000-300 000=-84 000 五、业务题

（1）流动比率=1.571（2）速动比率=0.857

（3）现金比率=0.143（4）应收账款周转次数=4（次）

（5）存货周转天数=89.11（天）（6）资产负债率=54.5% （7）净资产负债率=1.2（8）有形净资产负债率=1.2 （9）长期负债率=45.45%（10）利息赚取倍数=5.178 六、典型案例 分析思路：

（一）案例分析步骤

1．仔细阅读相关资料，了解与掌握A公司的经营活动特点及相关分析信息。

2．根据分析目的与要求选择分析方法，主要有水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等。运用各种方法主要是做出各种分析表，揭示公司经营活动和财务状况。

3．对公司的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力和盈利性分别进行分析和评价。 （二）案例分析应注意的问题

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分清影响公司财务状况的主观因素与客观因素；

将偿债能力的静态指标与动态指标相结合进行分析与评价； 将偿债能力指标和盈利能力、盈利质量等指标相结合进行评价； 注意未来的市场需求和A公司的经营前景。

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