中央银行学复习重点

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中央银行学期末复习资料

最早的中央银行：最早成立，瑞典银行；最早履行央行职能：英格兰银行

中国人民银行开始专司央行职能时间. 1984年，工商银行成立。

中央银行的制度类型：单一式中央银行制度；复合式中央银行制度；准中央银行制度；跨国中央银行制度。

中央银行的资本组成类型：1、全部资本为国家所有的中央银行，中国、英格兰等大多数国家；2、国家拥有部分股份与民间股份混合所有的中央银行：日本、墨西哥；3、全部股份非国家所有的中央银行：美国、意大利和瑞士；4、无资本金的中央银行：韩国；5、资本为多国共有的中央银行。

＂银行的银行＂职能：集中存款准备金、充当商业银行的＂最后贷款人＂、组织、参与和管理全国的清算。

中央银行的基本职责：1、制定和执行货币政策；2、对金融业实施监管；3、组织、参与和管理支付清算。

中央银行资产负债表的构成：资产：国内资产、国外资产。

负债：储备货币、定期储备和外币存款、发行债券、进口抵押和限制存款、对外负债、中央政府存款、对等基金、政府贷款基金、资本项目、其他项目。

直接信用控制工具：利率控制；信用配额管理；流动性比率管理和直接干预。

间接信用控制工具：道义劝告和窗口指导。

货币发行的准备制度：1、百分比准备制度；2、两级约束制度；3、最高发行额限制制度；4、伸缩限制制度；5、外汇准备制度；6、有价证券保证制度。

货币发行的原则：1、垄断发行的原则；2、要有可靠信用作保证的原则；3、要具有一定的弹性原则。

发行基金是中国人民银行为国家保管的待发行的货币，由设置发行库的各级人民银行保管，并由总行统一掌握。

中央银行在公开市场上买卖的证券主要是政府公债、国库券以及其他流动性很高的有价证券。

构成国际储备的主要是黄金、外汇以及国际货币基金组织创设的特别提款权和储备头寸。外汇储备的性能要求：安全性、收益性和灵活兑现性。

法定存款准备金的优点：它对所有存款货币银行的影响是平等的，对货币供给量具有极强的影响力，力度大，速度快，效果明显。缺点：其一，对经济的振动太大；其二，法定准备金

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率的提高，可能使超额准备金率较低的银行立即陷入流动性困境。

货币政策的中介目标：货币供应量；利率；贷款量和汇率。

选择性货币政策工具的种类：消费者信用控制；证券市场信用控制；不动产信用控制；优惠利率。

金融监管的一般原则：全面性原则；效率性原则；公开、公平、公正原则。

金融监管模式的分类：一元多头式监管体制；二元多头式金融监管体制；集中单一式金融监管体制。

名词解释

1、最后贷款人，即在商业银行出现危机或者流动资金短缺的情况时，中央银行负责提供资金支持。

2、准中央银行制度，是指国家不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度。

3、正回购是中央银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为。

4、逆回购为中央银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给交易对方的交易行为。

5、货币政策时滞，就是从需要采取某种政策，到这一政策最终发生作用，其中每一环节都需要占用一定的时间。

6、净额结算：支付系统将在一定时点上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净余额，即净结算头寸。

7、基础货币是指流通中的现金和商业银行存款准备金的总和。

8、中央银行独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。这一关系包括两层含义：一是中央银行应对政府保持一定的独立性；二是中央银行对政府的独立性是相对的。

9、金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业实施的监督管理，还包括了金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监督、社会中介组织的监管等。

10、价格招标是指中央银行明确招标量，公开市场业务交易商以价格为标的进行投标，价格由竞标形成。

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一）公开市场业务的两种操作方式：（1）长期性储备调节：为改变商业银行等存款货币机构的储备水平而使用。（2）临时性储备调节：为抵消其他因素的影响，维持商业银行等存款货币机构的储备水平而使用。

二）中央银行存款业务的特点：1、存款原则具有特殊性。商业银行办理存款业务，应遵循“存款自愿，取款自由，存款有息，为存款人保密”的原则，而中央银行吸收存款时，往往遵循一国的金融法规制度。2、存款动机具有特殊性。中央银行吸收存款是出自金融宏观调控和监督管理的需要，商业银行大力吸收存款，是为了实现利润最大化。3、存款对象具有特殊性。商业银行吸收的是社会个人、工商企业的存款；而中央银行吸收商业银行、非银行金融机构、财政等政府部门的存款。4、存款当事人关系具有特殊性。商业银行与存款当事人是平等互利的经济关系；中央银行吸收商业银行的存款除经济关系外，还有行政性的管理者与被管理者的关系。

三）各国货币发行制度的启示：1、不同国家在不同时期都实行过不同的货币发行制度，同一个国家的货币发行制度也时有变化，货币发行大致经历了金银准备，保证准备，管理通货三个阶段。2、都规定有发行准备金；3、规定最高发行限额，这是国家政府依靠中央银行控制货币发行、确保币值稳定的一条十分重要的措施；4、不作财政性货币发行；5、都有一套健全的、适合本国经济发展需要的货币发行制度。

四）货币供应量作为货币政策中介目标的特性：

优点：1、货币供应量的增减变动能够为中央银行所直接控制。2、不易将政策性效果与非政策性效果相混淆，具有准确明了的优点。3、货币供应量的变动能直接反映出货币政策的导向。

缺点：1、中央银行对货币供应量的控制能力有限。2、货币供应量与货币政策之间的关系不稳定。

五）中央银行三大一般性政策工具的优缺点：

①法定存款准备金政策的优点：力度大，速度快，效果明显；缺点：1、对经济的振动太大；

2 法定存款准备金率的提高，可能使超额准备率较低的银行立即陷入流动性困境；

②再贴现政策的优点：中央银行可利用它来履行最后贷款人的职责，并在一定程度上体现中央银行的政策意图，即可以调节货币总量，又可以调节信贷结构。缺点：1、再贴现政策具有顺周期特征；2、再贴现政策的主动权在商业银行，而不在央行；3、再贴现政策的宣示作用模糊。

③公开市场操作的优点：1、央行掌握主动权;2．可进行微调，对经济的震动较小;3．可进

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行经常性、连续性的操作，具有较强的伸缩性;4．具有极强的可逆转性;5．可迅速地操作。缺点：1．公开市场操作较为细微，技术性较强，政策意图的告示作用较弱；2、需要以较为发达的有价证券市场为前提。

论述

我国公开市场业务操作工具的选择：

目前我国公开市场业务操作工具形成一种以中央银行票据为主，国债和政策性金融债券为辅的格局。

存在的问题：就国债而言，发行数量不足、期限结构较为不合理、国债市场利率形成机制尚不健全；从政策性金融债券来看，非央行可控、期限结构偏向长期、利率也未实现市场化。央行票据：一是通过央行票据来控制基础货币增长的被动性；二是央行票据的对冲成本问题公开市场业务操作工具的扩充途径：①增加发行有利于公开市场操作的国债②发行以外汇储备为资产基础的外汇储备券③鼓励商业银行发行次级债券和一般金融债券

我国外汇储备的管理：

我国外汇储备的管理现状：①开始建立人民银行集中管理外汇储备的新型体系②外汇储备的职能发生变化③人民银行直接经营外汇储备，同时对部分储备资金实行委托管理

在实际操作中，要根据以下几方面因素进行调整：

1.经常项目收支对外汇储备的影响①弥补国际收支逆差②偿还外债③针对外来资金的套利

2.人民币实现可兑换对外汇储备的要求

我国外汇储备的经营管理：各国管理外汇储备的经验：①财政部主导模式②中央银行主导模式③财政部和中央银行共同主导模式④中央银行和国有投资公司共同主导模式

管理模式的决定因素：①外汇储备资金的性质②该国实施的汇率制度③该国中央银行的职能中国外汇储备现状：——规模高增长与管理低效率并存

管理低效表现在:①没有进行投资的储备资产收益低。②投资到国外的储备资产收益低。③资金运用倒挂,潜在损失巨大。④央行外汇市场操作成本累计,亏损数额巨大。⑤储备资产本身由于汇率变化而带来的风险损失日益加大。

增强中国外汇储备有效管理的途径：

1、更新储备管理观念,进一步明确储备资产管理目标

2、强化储备管理主体职能,完善储备管理监督机制

3、增大资产配置的灵活性和多元性,主动调整储备存量

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①合理选择外汇储备的币种结构②合理安排储备币种的资产结构③积极探索和拓展储备资产的投资渠道

4、控制储备增量和增长速度,追求储备增长与经济增长的协调性：①调整国内经济结构性失

衡,推动经济增长模式的转变。②完善进出口结构，控制引导外商投资③放松外汇管制,加强“藏汇于民”政策的实施力度

5、建立储备风险管理体系,全面降低储备风险：①借鉴全面风险管理理论,建立起全面风险

监控的多元化组织体系②增强我国外汇储备管理信息的透明度③出台《外汇资产管理法》,使外汇资产管理有法可依

我国作为一个发展中国家，需要保持一个中等偏高的外汇储备规模。当前我国外汇储备主要来自于外币公开市场业务。外汇储备资产的经营应遵守安全性、流动性、增值型的原则，以安全为第一要求，在保证外汇资金安全和流动性的基础上，达到有所增值。管理外汇储备资产应根据我国国民经济发展的实际需要和对外经济发展的具体情况，统一安排外汇储备资产的规模，调整外汇储备的结构，完善外汇储备的经营模式。

我国外汇储备构成主要有四种形式：黄金储备、外汇储备、特别提款权和在国际货币基金组织的储备头寸。自20世纪70年代以末实行改革开放的政策以来，人民银行有步骤的推进外汇体制改革。人民银行设定一定的汇率浮动范围，并通过调控市场保持人民币汇率稳定。外汇储备的职能发生了变化，现在外汇储备在稳定人民币汇率方面起着重要作用；由人民银行管理的国家外汇局直接经营外汇储备，同时对部分储备资金实行委托管理。

我国外汇储备的规模管理确定外汇储备的适度水平是储备管理的一项重要内容，对不同时期的经济目标和经济发展状况进行分析和研究，包含两个因素：国际收支对外汇储备的影响；人民币实现可兑换对外汇储备的要求。

我国外汇储备资产的经营管理。外汇储备的经验管理必须从谨慎和稳健的指导原则出发，实行专业化管理，考虑整体资产结构和货币结构问题。在开展外汇储备业务的时候应注重几点，建立严密的风险管理制度（主权风险、商业信用风险、市场风险）；采用高科技的风险控制手段；建立适合我国国情的外汇储备经营模式。

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/552l.html