外汇交易 - 交易系统研修 经验总结

第3本

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外汇交易之交易系统研修

目 录

第一章 系统化交易、规则化的精髓

第一节 交易方式的过度 第二节 系统化交易流程 第三节 客观交易

第四节 交易机会的分类 第五节 形成自己的交易系统

第二章 交易纪律

第一节 宏观纪律 第二节 入场前纪律 第三节 入场后纪律

第三章 顺势交易，顺什么趋势？

第一节 市场趋势的判断 第二节 趋势的不同节奏

第三节 顺应什么趋势作为交易方向

第四章 建仓规则和平仓规则

第一节 顺势建仓规则 第二节 顺势平仓规则 第三节 逆势建仓规则 第四节 逆势平仓规则

第五章 时机规则

第一节 只做有依据的买卖 第二节 顶点之后的交易 第三节 不可建仓规则

第六章 盈亏比规则和仓位规则

第一节 止损规则 第二节 盈亏比规则 第三节 仓位规则

第七节 交易系统全文

第一节 交易系统前提 第二节 交易纪律 第三节 一等机会 第四节 二等机会 第五节 三等机会 第六节 盈亏比规则 第七节 平仓规则 第八节 仓位规则 第九节 总结

第一章 系统化交易、规则化交易的精髓

第一节 交易方式的过度

系统化 规则化 交易 分析链条交易

一、主观随机交易过度到分析链条交易 1、主观随机交易的弊病

这是现在国内很多投资着都还在采用的交易方式，是一种很不成熟的交易方式，这

种交易方式分成两个阶段。

第一个阶段为纯粹地主观随机交易，经常发生在一些新入门的投资者，将外汇市场看作一个赌博市场，表现为：经常亏损，资金曲线图持续降低。

希望一笔交易赚足，甚至翻番，也就是一夜暴富； 总贪图小便宜，赚一点就跑，没有计划性； 赚钱后总担心行情马上回调，吞掉利润；

亏钱后祈祷行情回归，一位等待，变成汇市股东；

总怕错过行情，能忍受和别人一起赔钱，不能看到别人赚钱，自己却没有赚到； 以预测到顶部和底部为荣；

长时间“盯”盘，怕错过一个小的波动；

常常即时冲进场内，希望多抓到一些短线行情。

第二个阶段是，已经认识到掌握专业知识在外汇交易中的重要性，也学习了一些分析方法，特别是一些技术指标和及时经济数据的分析，但学习往往很不全面，对技术分析方法一知半解，对基本面分析也仅限于经济数据是否好于预期的判断。

长期交易结果表现为：亏损次数稍有降低，但资金曲线图上串下跳，最终难以摆脱亏损的厄运。

经常单纯地以看到某个交易信号作为绝对信号； 部分交易比较有依据，但缺乏全面分析；

焦急地等候数据，然后依据经济数据追入场内； 知道该止损，却因为心态原因无法严格执行； 对趋势的把握，有时跟随趋势，有时逆趋势而为； 还是比较喜欢逆势交易，喜欢抓到顶点的感觉；

2、分析链条交易的优势

分析链条交易成立的前提是投资者已经对各种分析方法都有了全面的认识，在交易的时候不会因为某一个信号的成立而匆忙入场，依据多种分析方法结合指导交易。再加上系统化的交易流程来控制风险，资金曲线图就能变成：比较持续稳定的增长。

分析链条交易是规则化、系统化交易的基础，其理念与规则化、系统化交易一直。 以长期持续稳定获利为交易目标，不追求一夜暴富； 通过系统化的交易模式来降低犯错的概率；

交易时考虑到市场的不稳定性，通过分析链条来加大成功率；

能正确认识分析结果的正确率，比较严格地通过止损来控制风险； 即便是偶尔当时不能严格止损，也不会放任止损的无限扩大； 把握最佳入场时机，进一步减低交易风险；

交易正确并不意味着一定获利，提高交易正确时的获胜率； 交易错误也并不意味着一定亏损，降低交易错误时的亏损率； 懂得依据不同的把握性来控制仓位；

能比较严格地按照交易计划执行，并不轻易发生变化。 交易获利 轻松 客观系统交易 不见兔子不撒鹰 （经验+运气+技术） 稳定 很难 分析链条+系统化交易 最难 寻找各种可靠的交易机会 + 规则交易 （运气+技术） 心理因素交易+ 部分交易方法 （技术） 心理因素交易 （运气）

二、分析链条交易过渡到客观系统化交易

1、分析链条交易的弱点

分析过程占用时间较多，精力耗费仍然较大； 交易频率仍可能较高，个人根据自己的情况调整时，仍学要形成规则； 仍需要交易经验的不断积累，对交易信号进行选择，形成有规律的选择之后就演变成规则化交易；

2、客观系统化交易的优势

建立在分析链条交易方式的基础之上，并尽量规避其弱点

通过系统化客观化交易，能更轻松地实现稳定获利，不用每天寻找信号； 交易频率降低，耗费精力减少； 不再选择交易机会，出现特定就、规则即交易，不出现则放弃交易； 每笔交易均依据规则操作，规则越多，机会越少，但成功率越高。 3、 更多要点

分析链条交易+系统化交易运用得好，收益率可超过客观系统化交易；

客观系统化交易并不能离开分析链条交易，只是分心链条交易的进一步提高； 客观交易，就是规则化交易，这些规则由分析链条形成，并根据历史统计表明特定情况下，交易成功率很高。

第二节 系统化交易流程

系统化交易流成的产生，是为了规则交易中的弱点或者减少不确定性因素的影响。这种影响主要包括：投资者自身心理因素变化、旁人的影响、市场的不确定性、投资决策的形成、交易行为的变化、结果评估等。这个过程中始终贯穿着人性的弱点。 一笔完整的交易流程 基本面分心 技术面分析 交易行为 经验总结 宏观基本面分析 市场整体状况分析 交易计划 交易日记 市场热点分析 选择交易币种 执行前后 盘感培养 对热点考虑短线影响 趋势分析 全面技术分析 （规则交易则通过反向 指导来省略部分步骤） 自身心理+旁人影响+市场本身+交易行为+结果评估 这个过程中始终贯穿着人性弱点的影响 一、 基本面分析

1、 宏观基本面分析

2、 市场热点分析

3、 对热点考虑短线影响

二、 技术面分析

1、 市场整体状况技术分析（市场整体气氛，美元整体趋势，同步性，各货币中期节

奏）

2、 选择交易币种（可能有多个） 3、 对特定币种进行详细的趋势分析 4、 对特定币种进行全面的技术分析

5、 确定特定币种的交易方向、交易机会、交易时机、支撑、阻力、风险控制等内容。

三、 交易行为

1、 形成完善的交易计划，特别包括变动预案

2、 执行交易计划（依据规则，执行过程中的变动）

第三节 客观交易

客观交易，即指按照规则进行交易，仅在特定规则允许的时候进行交易。客观交易的规则是我们在交易系统中形成的主体部分，然后与系统化流程配合使用。

交易规则的体系包括七个部分：

一、交易纪律

纪律是最高准则，交易纪律的存在是为了进一步规避每个人都有的人性弱点，与市场本身所运行的趋势和节奏没有任何关系。 二、顺势规则

刚入汇市的朋友都知道：“顺势交易”是最好的交易方法。经验告诉我们，“顺势而为”是在外汇市场上稳定获利的基本理念。但是执行的时候问题很多，关键就是不知道如何顺势，顺哪些势。 三、建仓规则

哪些情况下可以建仓，这些规则都是在各种分析方法中寻找，形成分析链条之后，多个信号验证发出的信号才是建仓规则，不依据单独信号交易。 四、平仓规则

平仓规则分为两个部分。第一个部分是盈利时的平仓规则，此时的平仓规则可与建仓规则反响运用，同时也可以将建仓规则要求降低再反向运用实现。第二个部分是止损时的平仓，此时依据交易计划来执行。 五、时机规则

时机规则与建仓规则相辅相成，时机规则一方面指最佳的进场时机判断，另外一个方面则指不可建仓规则，后者的重要性显然高于前者，可以理解为交易纪律来执行。 六、止损规则

在不同的市场情况下，止损也需要规则来限定，主要是限定不同市场状况下止损的幅度、比例等，而不仅仅是依据分析中得到的支撑或者阻力形成关键价位。 七、仓位规则

依据不同的交易机会，需要设定相应的仓位控制规则，这是长期持续稳定获利的又一个关键因素，做到赚大赔小主要依据仓位来实现。

这七个规则体系就形成客观交易，客观交易的七个规则体系相辅相成，共同降低交易风险。

第四节 交易机会的分类 一、 交易机会的基本分级

1、 交易机会的第一个分级，是按照时间级别来进行的分级。

各个时间级别决定了机会的等级，例如长期图表产生的交易机会属于长线机会，中期图标产生的交易机会属于中线机会，短期图表产生的交易机会属于短线机会，三者之间的优劣并没有绝对区分，关键看自己的习惯更适合于把握那种交易机会。

从这些机会产生的频率来讲，长线机会少，而短线机会多。

2、交易机会的第二个分级，是根据顺势还是逆势交易进行分类

最基本的选择顺势交易方法是：长期趋势决定长线交易方向，中期趋势决定中线交易方向，短线趋势决定短线交易方向。长期趋势中包含了多个中期趋势，中期趋势中又包含了多个短期趋势。根据这些趋势的不同级别方向，就产生了不同基本风险的交易机会。

有了交易方向的认定之后，我们就面临逆势交易还是顺势交易的选择。在这两种选择的过程中，就形成了交易机会的基本分级。

二、 交易机会的详细分级

结合时间级别和顺势与逆势，进行排列组合，就可以形成下面的表格，通过这个表格，我们就能清晰地了解到所选择的某个交易机会会处于什么样的等级当中，再根据实际走势进行组合分类，这样就可以形成清晰的交易机会更详细划分了。 顺势机会 1 2 逆势机会 A B 超长线趋势 长线趋势

中线趋势 短线趋势 日内短线趋势 超短线趋势 3 4 5 6 C D E F 其中： 超长线趋势：持续时间数年的趋势，比如2000年底到2004年底欧元/美元的走势，为超长线的上涨趋势。依据月线图产生。

长期趋势：数月到1年的趋势，比如2005年欧元/美元的走势，为长期的下跌趋势。依据周线图和月线图产生。

中期趋势：熟周到数月的趋势，比如2006年5月中旬之后持续数月的横盘震荡，为中线横盘趋势。依据日线图和周线图产生。

短期趋势：数天或者单周内的运行趋势，是短线交易者主要把握的趋势。依据小时图和4小时图产生。 超短线趋势：有些投资者可能更善于把握超短线的机会，这时就要对趋势进行进一步的细分，即便是在5分钟图或者1分钟图上做很短线的操作，也要注意顺势而为。依据5分钟、15分钟图产生。

三、 从分级到分类

根据交易习惯的不同、交易机会的多少，对详细分级中的交易机会，进行筛选、筛选那些更适合自己交易习惯的机会，然后通过对更高1-2个时间级别机会的组合，判定出从高到低风险不同的分类。

例如：

一类机会：3、4、5的组合，产生的日内短线机会；3、4、的组合，产生的短线机会。 二类机会：C、4、5的组合，产生的日内短线机会；3、4、E的组合，产生的日内短线机会。

三类机会：C、D、5的组合，产生的日内短线机会；C、D、E的组合，产生的日内短线机会。

注意：

上述分类是交易机会的分类，而非交易规则的分类，交易规则的分类也是建立在机会分类基础之上的。

大家应该根据自己习惯把握的机会，结合更高1-2个时间级别的趋势，判断出交易潜在风险大小，进行等级分类，然后在这些等级中配合不同的交易规则，指导交易，进一步加大成功率和风险控制力度。

第五节 形成自己的交易系统

每个人的交易系统都应该是不一样的，这取决于一个人的性格，在形成自己的交易系统之前，可以参照他人成熟的交易系统，仔细考虑自己在某些特定环节是否需要进行修正。

一个完整的交易系统包括以下几个方面

一、 交易纪律 二、 顺势规则 三、 建仓规则和平仓规则 四、 时机规则 五、 止损规则 六、 仓位规则

形成交易系统后，每个人就应该严格按照自己的交易系统来执行，这个执行的过程也就是轻松获利的过程，我们将更多的精力放在分析链条交易方法上研究更多的交易模型和调整交易系统上。注意：调整交易系统一般都是为了减少信号，加大成功率。

第二章 交易纪律

交易纪律是控制风险的宏观规定，是为了规避人的心理弱点和心态变化的规则，帮助控制心态变化后的交易频率等内容。是交易系统的第一个构成部分。

第一节 宏观纪律

宏观纪律主要针对交易频率等内容，例如：

一、 在每两笔交易之间的间隔不超过5个交易日的情况下，如果出现连续4次亏损，

则强制休息7天。

二、 如果连续交易获利超过50%，则强制休息7天。 三、 如果某月内总共超过5次亏损，则该月剩下的时间强制休息，如果休息时间不足10日，则顺延10日。

四、 原则上每日交易部超过3次，如果遇到1类机会，最多不超过5笔交易。 五、 每周交易部超过10次

六、 如果某交易日已经出现2次亏损，则当日不再交易，无论接下来出现的是设么机会。

七、 某一个币种，如果单日交易盈利在30点以内，则当日不得再在该货币上交易。

八、 某交易止损后，不在3小时内进行逆向交易。

更多的规则，需要结合自己在交易中发生的问题进行改进。

第二节 入场前纪律

入场前的纪律，主要是对入场时机等方面的限定。

一、市场寂静的时候不入场，比如：某个市场的主要休市；西方大型连续假日，特别是圣诞节期间。

二、只操作15分钟图和15分钟以上级别的交易机会，其他机会放弃。

三、日线图和日线图以上时间级别的机会，必须在小时图上找到入场信号才交易。 四、所有的进场交易，原则上以挂单方式进行，不鼓励现价买卖 五、只做趋势明朗的币种，不做趋势不明朗的币种。（熟悉度，明朗度、规范性， 波动性）

七、 做多的时候，只做强势币种，不做弱势币种；做空的时候，只做弱势币种，

不做强势币种。 八、 如持有的同一货币头寸有浮动亏损，则不在该货币上开立新仓，无论接下来

出现的是几类机会。或者出现了多大幅度的亏损后，不再加仓。最初的计划内加仓排除在外。 九、 震荡市，当震荡幅度小于100点时，震荡区间内不交易。

第三节 入场后纪律

入场后，也要通过纪律来防止人心理上的变化而临时产生的不良决策。对于大多 数投资者而言，入场后产生的临时决策发生错误的可能性更大。只有在入场前作了充分的准备工作，才能降低入场后的风险。

一、所有的出场交易（止损和目标），原则上以挂单方式进行，不鼓励现价买卖。

二、日内短线头村盈利超过30点，则第一时间将止损提到成本价附近。

三、严格执行同一时间级别的交易计划。比如依据小时图所做的操作，不单独因为30 分钟图出现的短线不良迹象而贸然改变计划。主动离场的必须有明确的规则，也就

是明确的平仓规则。

四、短线逆势单入场后，如果出现亏损，不因任何信号变更为中线头村。 五、短线逆势交易头寸，持仓过夜不超过3日。

第三章 顺势交易，顺什么趋势？

第一节 市场趋势的判断

此节内容已经在分析技能培训中详细讲解

第二节 趋势的不同节奏

同样是上涨或者下跌趋势，也有不同的运行节奏，指示意义也不一样： 一、有力度的趋势

二、无力度的趋势

越是有力度的趋势，延续性越强，无力度的趋势延续性很差，甚至出现反转，是否有力度的判断也是相对的。

第三节 顺应什么趋势作为交易方向

一、服从原则

当出现不同级别的趋势方向矛盾时，也短期趋势服从于更长时间趋势为基本准则。 小时间级别整体趋势总是运行在大时间级别趋势当中的，反过来，小时间级别趋势也总是在潜移默化地影响大时间级别趋势，直到大时间级别趋势改变，才继续由大时间级别趋势知道小时间级别的整体趋势。 二、主要趋势和次要趋势的判断

我们交易所跟随的是主要趋势方向，次要趋势是用来顺应主要趋势方向建仓的机会。这也就是说市场的趋势总是更可能顺应主要趋势方向来延伸的，那么我们的交易也是要尽量顺应市场主要趋势。

1、主要趋势和次要趋势的认识

任何情况下，趋势都是分为主次的，主要趋势是市场的主要运行方向，次要趋势的作用是对主要趋势的修正，并不改变主要趋势的运行方向。通过对趋势主次的判断，往往能更早地判断出趋势下一步更可能的运行方向。

结合波浪分析来看，一段趋势中的运行：2浪就是次要趋势，对1浪进行修正；4浪也是次要趋势，对3浪进行修正；abc浪的整体是对此前1-5进行修正，整体为次要趋势；在abc浪内部，b浪则是次要趋势，对a浪进行修正。接下来来要做的就是对次要趋势进行认定，通过这个认定来判断出下一步方向更可能向哪个方向运行。

2、主要趋势和次要趋势的角度差别

角度就是趋势的斜率，角度是力度是否强劲的一个反映，角度越大的越可能是阶段性主要趋势，角度越小的越可能是阶段性次要趋势。最强劲的运行角度为90度角的运行。

3、主要趋势和次要趋势的速度差别

速度的快与慢是个性对的概念。速度是市场多空人气变化的反映，只有人气在阶段性趋势于一致时才能表现为快速。越快速的行情越可能是阶段性主要趋势，速度慢的越可能是阶段性次要趋势。

4、主要趋势和次要趋势的力度差别

力度是通过速度和角度来反映的一种节奏特征，比如大阳线所反映出的力度也是通过单位时间内的运行速度来体现的。注意：力度的强弱在一个阶段性的走势中会逐渐发生变化，并不是刚开始产生趋势的时候就已经既定的。力度的增强表明延续性可能更强，力度的逐渐减弱也表现为回调可能发生。把握更有力度的运行方向，显然更有助于获利。

在没有发生力度对比之前，即便是有一些其它信号支持趋势扭转，也不要轻易下结论，比如缓慢盘破原来趋势线的情况。

5、主要趋势和次要趋势的时间跨度差别

阶段性趋势所运行的时间，也能表明市场潜在运行动能的关系。主要趋势的运行时间更短，次要趋势运行的时间更长。更明确地表现为主要趋势时间短幅度达，而次要趋势时间可能更长，幅度却更小，或者在同等时间下幅度相对明显较小。

6、主要趋势的次要趋势的交替

主要趋势和次要趋势总是交替运行的，这是基本准则。

在同一个阶段内的走势，次要趋势和主要趋势总是交替出新：主要趋势不会和主要趋势交替，次要趋势也不会紧接次要趋势。

而主要趋势只能在不同的级别下才可能发生直接交替。

7、震荡市内部无主次

震荡市中无同级别的主要趋势，也无同级别的次要趋势。震荡市是某个大级别趋势中的次要趋势，在内部震荡过程中，短线方向的变化比较频繁，往往不需要筑定、筑底。

第四章 建仓规则和平仓规则

第一节 顺势建仓规则

涨势从来不会因为涨幅太大而不能继续上涨，跌势也从来不会因为跌幅太大而拒绝继续下跌。趣事最大的特征就是延续性，顺势建仓是风险相对最小的建仓方式。

一、顺势建仓的核心

投资之道在于顺势而为，顺势交易历来都作为技术分析的核心方法，跟随市场的趋势才能赚到更多、更安全的收益。因为趋势一旦形成，其最大的特别是延续性，而非发生反转。

顺势交易的核心理念：谨慎入场，果断持仓，大胆赢利。

1、谨慎入场

任何时候都谨慎入藏，即便是顺势操作同样要有依据地叫一，且都要严格地控制风险。即便是自认为或者别人告诉你的把握性多大的机会，都要想到这个交易肯定是有风险存在的。

2、果断持仓

趋势在没有改变信号，坚定持有信心。特别是不能因为心理的变化而提前盲目离场，离场也必须有依据。 3、大胆赢利

跟随趋势，不断提高止损，不预判高点，才能把握到趣事的延续性。永远不要去预测单边市的尽头在何处，并用之指导操作。市场单边趋势一旦发生，赢利目标甚至是超越人的想象力的。

如果赚钱的时候不能尽量赚到一波行情的大部分，怎么能抵消偶尔的亏损呢？ 二、顺势交易的心态控制

不苛求是否买入时进场点在最低点，做空时入场点在最高点，只要趋势在延续就能继续顺势交易。我们关注的只是价格能否进一步延续原有趋势的方形运行，只要汇价还会继续上涨，为什么不买？只要汇价还会继续下跌，又为什么不可以做空？

顺势交易中的“怕”与“贪” 1、怕到手的赢利缩水

单边市中也总会有次要趋势来进行调整和修正，不破坏形态和趋势的回调是允许的，也是必须的。怕到手的盈利缩水实际上是放弃了趋势没有改变之前继续运行的空间。 2、帕趋势就此扭转

趋势最大的特别是延续性，而不是反转，趋势的反转必须等到明确信号发出之后。既然已经顺势入场，就不应该过早地担心趋势扭转，除非市场告诉你趋势改变了。 3、贪更便宜的入场位

单边市形成，次要趋势在进行回调修正的时候，常常会出现回调衰竭的情况，而无法达到技术分析中的最佳回调位，此时不能一味地追求更便宜的入场价位，只要已经有依据，风险也能控制住，就可以继续顺势交易了。

4、贪图一次性重仓操作的暴利

重仓是顺势交易中取得更多收益的砝码，但往往建立重仓不是一次性完成的，在趋势延伸的过程中逐步加仓达到重仓才是最理想的选择，这样既可以更好地控制风险，也可尽量多地取得盈利。

三、基本建仓信号

基本建仓信号已经在技术分析中详细讲解。

四、组合信号

对基本建仓信号进行排列组合，产生的结果很多，相互验证的信号越多，交易成功率也越高，尽量结合多种分析方法产生的信号，才能产生好的交易模型。

1、通道+均线系统的组合

上图中的组合要点： 1下降通道已经形成 ○

2汇率反弹到通道上沿时，均线系统形成压制。 ○

2、均线系统+中继形态

上图中的组和要点： 1均线系统多头排列 ○

2旗形中继形态 ○

3、更多组合信号

利用K线、K线组合、趋势线、通道、中继形态、均线、MACD指标、波浪分析还能产生更多的组合信号。

第二节顺 势平仓规则

一、目标规则

依据分析制定的有效目标，达到目标即平仓，这种方式更多地运用在超短线、日内短线、短线交易。中线交易一般最好通过下面的规则离场。

二、止损规则

止损分为被动止损和主动止损。

被动止损是交易后没有产生盈利，直接出现亏损，触及止损位后离场；主动止损是通过不断提高止损价位，直到被触及止损而离场。

三、分析方法

作为顺势交易的平仓信号，主要采用道氏理论、通道、波浪分析等，而K线和K线组合、均线、MACD指标往往只作为警示信号，反转形态发出的信号已经在道氏理论中包括。

注意：顺势交易的离场信号，也要有多个信号验证，才作为离场信号；而逆势交易中，一个可靠的信号发出就可作为离场信号。

例如：通道平仓信号的运用：

通道产生的阻力，往往看作离场信号，但也要区分中线和短线的概念，并不一定都是平仓信号。

例如：下跌趋势中，下降通道的下沿，在顺势交易中，不一定最为平仓信号，只是作为部继续建立空单的警示。

最后，当通道发生逆向突破的时候，看作是顺势交易的准确离场信号。 注意：分析方法产生的离场信号，最好是同级别的信号。比如小时图信号顺势做多，那么离场信号也应该来自于小时图或者更高的时间级别图形，而不能采用30分钟图以下的离场信号。

四、逆向交易方法

在顺势持仓的过程中，如果出现了同级别的逆势建仓的规则信号，则需要对顺势仓位进行离场或者减仓操作，或者将止损进一步跟进到很近的支撑位置。也可在中线交易中，将止损按照短线来设置，达到尽量保护头村的目的。

第三节 逆势建仓规则

逆势建仓时，特别忌讳贪便宜，任何情况下都不因为跌幅已经特别大了而作为建仓的理由。而且要注意：小级别的逆势交易不做，为了增大交易的盈利性，，一般最好选择4小时图以上级别的反弹机会交易。

在制定逆市建仓规则的时候，要注意条件越严格越好，产生的信号越少越好，这不是我们主要的赚钱交易方式。但很多投资者却对此过于看重，反倒成为了最吸引人的交易方法。

逆势交易的难度远远高于顺势交易。

一、逆势交易核心

1、交易规则简单实用，要能剔除大量的高风险逆势博弈机会。逆势交易中，我们并不要希望出现过多的交易信号，通过交易条件的不断苛刻，产生越少的信号交易成功率才更高。

2、风险控制是逆势交易第一要务，防止出现难以弥补的损失。只要自己清楚这是逆市交易，就绝对不可放任亏损扩大，更不可能将短线亏损头村变成中线头寸。

3、学会放弃。反弹机会也总会出现，但很多反弹是不适合交易的：小级别反弹、无力度的反弹、第一波反弹。这些机会都是显著的大风险机会。

4、在趋势确认发生扭转之前，逆势交易一定要快进快出，不可恋战。离场信号要灵活一些，进场后不可对行情运行的期望过于乐观。当行情发出某一个确定信号后，就需要离场，而不用等多个信号验证。

5、继续无依据逆势交易。顺势交易有的时候甚至可以是无依据的，只要能控制好风险就好，而在逆市交易中，即便是能控制好风险，也不要无依据交易。

二、逆势交易心态控制

逆势交易的目的虽然是追求底部入场，顶部卖出，但千万不要苛求在跌势的最低点买入，涨势的最高点卖出。

逆势交易中的“怕”与“贪” 1、怕错过逆势反弹的赚钱机会。

反弹机会稍纵即逝，错过了要学会放弃，在趋势没有扭转之前，切忌追反弹或者回调，否则将把自己暴露在风险的最前沿，逆势操作中要学会忍耐和等待，能双向交易的投资者应积极准备顺势交易。

2、怕趋势就此扭转，错过转势后的机会。

冰冻三尺非一日之寒，趋势的扭转绝非转瞬之间可以完成的，就好比向前行进中的汽车，如果要变为倒车，必须要经历减速、停止、倒车、倒车档、逐渐加速倒车，这样一个过程。所以除非有明确迹象表明趋势已经发生扭转，否则逆势交易的性质仍然决定操作只能是反弹思路。 3、贪便宜

便宜无好货，越便宜越不要买。不如在2005年上半年，很多实盘投资者以欧元已经下跌了300点或者500点作为依据，认为欧元便宜而选择了买入欧元，但欧元始终没有见底

迹象，直接下跌了1500点以上。记住一句话：跌势从来不会因为下跌太多而终止，长势也绝对不会因为上涨幅度太大而不上涨。做反弹必须是要有信号的，大幅下跌后的快速超跌反弹，往往并不是我们应该把握的机会。 4、贪图重仓操作的暴利

逆势交易很忌讳重仓操作，不能合理控制仓位怎么能做到“小赔大赚”？

三、基本建仓信号

基本建仓信号已近在技术分析中详细讲解。 四、组合信号

1、反转形态+通道

上图要点：

1双底形态越过原来的下降通道，表明是一个大级别反弹； ○

2突破双底形态颈线为最佳逆势交易机会。 ○

2、通道+均线系统规则

上图要点：

1原有下降通道被升越 ○

2汇率回到均线系统上方震荡（这里的震荡为中继形态，但并不要求一定是中继形态） ○

第四节 逆势平仓规则

逆势交易的平仓规则要求相对更为灵敏一些，因为逆势交易中必须考虑到经常可能出现的反弹衰竭或者回调衰竭情况。注意：中线逆市中存在着短线的顺势交易，交易级别不可混淆。

一、目标规则

依据分析制定的有效目标，达到目标即平仓，不过多地逗留在市场内。当发现汇率有明显的掉头迹象或者明显恶化时，可以主动平仓离场。

二、止损规则

止损分为被动止损和主动止损。被动止损是交易后没有产生盈利，直接出线亏损，触及止损位后离场。

主动止损在小级别反弹中很少用到，主要是一些大级别反弹，其中小级别有顺势机会，此时依据小级别走势将止损向有利的方向跟进到最近的支撑或者阻力，一次博取可能的稍大利润。

三、分析方法

各种分析方法都能产生离场信号，只要是逆市交易，发现明确的不利信号之后，都可及时离场，这依据的是反弹交易尽快离场的原则。

包括：K线、K线组合、均线、通道、幅度、形态最小目标、技术指标等离场规则。

四、顺势交易规则

当逆势交易中，如果已经发出了顺势交易信号，则逆势单必须离场，此时的离场信号等同于顺势交易的入场规则。

第五章 时机规则

第一节 做作有依据的买卖

根据第四章中的顺势和逆势建仓规则，在交易中只做这些有依据的交易机会点，其它机会可以放弃。追买或者追空的交易并不在规则范围内，交易系统中不鼓励进行追买或者追空，因为追买或者追空往往不是可良好控制风险的交易机会。

第二节 定点之后的交易

最佳买入时机总是在低点出现之后；最佳卖出时机总是在高点出现之后。

判断方法包括：K线，K线组合，道氏理论，趋势线，通道，反转形态中继形态等。在结合这些辅助判断顶点的方法使用时，注意顶点的级别性。

第三节 不可建仓规则

不可建仓规则，一方面是作为进场时的纪律，另外一个方面也指示在这些信号没有改变之前可继续持有顺势头寸。

一、强阻力下部顺势建仓

如果在强阻力下顺势减仓，则实际上是在赌突破，同时这个时候往往也是不好控制风险的。如果建立逆市仓，往往很好控制风险，但与趋势相逆，，很多投资者往往此时只看到前者而看不到后者，虽然表面很好控制风险，而实际上风险很大。

二、运行动能正确时不逆势建仓

三、运行动能不明显减弱前，不做逆势交易

动能是否减弱用MACD指标来辅助判断，利用其背离的指示，来判断原有方向运行动能是否减弱。如果是市场主要趋势的运行，至少需要2次背离，才可以为动能减弱；如果

是次要趋势的运行，则可认为1次背离即减弱了动能。

四、更高一个时间级别运行动能正强时，也不做逆市交易

五、同级别趋势没有改变迹象前，不做该级别逆市交易

六、无法将风险控制在有限范围内的时候，不建仓

七、出现同级别5浪机构后，不顺势建仓

八、大型震荡区间中间位置不交易

第六章 盈亏比规则和仓位规则

第一节 止损规则

一、基本原则

1、任何交易必须设置止损位，而且是在入场前设定止损价位；

2、止损位只能向有利的方向移动，特使情况下的扩大幅度也不超过20点；

二、不同趋势下的规则

1、顺势单，止损100点以内，特殊情况可扩大到200点以内

2、逆势单，止损50点以内，特殊情况可放宽到70点以内，不如中线反转机会。 3、横盘单，止损70点以内，并参考横盘下沿低点30点作为短线止损位。

三、不同货币的规则

根据不同货币的运行特征，分别制定止损规则，一般英镑的常规幅度更大，澳元的常规幅度更小。例如：

欧元/美元

顺势，常规70点以内，最大100点，特殊情况可扩大到150点； 逆势，常规50点以内，最大50点，特殊情况可扩大到70点； 横盘势，常规50点以内，最大70点，特殊情况可扩大到100点。

四、参考当时的市场波幅

参考当时阶段的市场波幅，这是一个比较主管经验性的做法，主要在常规止损幅度和最大幅度内进行调整。

当市场波幅收窄的时候，止损幅度也要相应缩小；当市场波副处于扩大阶段时，止损

幅度也要相应扩大。

第二节 盈亏比规则

一、顺势交易盈亏比

顺势交易中，盈亏比尽量控制在2：1左右，一般要求在该比例之上，最好3：1。如果仓位不重，只是为了检测分析判断是否准确，盈亏比可适当放宽到1：1—1：2之间。

二、逆势交易盈亏比

逆势交易中，盈亏比控制要求更为严格，只有这样才能将逆势交易的风险控制在有限范围内。逆势交易的盈亏比最低为2：1，最好大到3：1才操作。博弈性交易一般都是逆势交易，也按照此规则执行（即便有时是顺势博弈）。

三、横盘势交易盈亏比

横盘势中，对横盘区间形成突破之前盈亏比必须控制在2：1以上，突破后的加仓也需要严格单独控制盈亏比，突破之后依据中继形态有效突破原则交易对风险控制更为有利。

第三节 仓位规则

仓位控制是资金管理的基础，包括总仓位控制规则和加仓规则两个部分。

一、总仓位控制规则

总仓位控制中，已经盈利的仓位并锁定风险在零的仓位可不计算在内。

1、顺势交易

顺势交易中能否在控制风险的基础上获得更大收益，关键在看仓位控制的情况：保持部分仓位流动性的同时，也要一直保持部分顺应市场趋势的仓位。

我们将仓位分为轻仓、中仓、重仓、三种方式，那么在顺势交易当中，可保留重仓作为顺应市场趋势的仓位，其它仓位作为流动性仓位。具体的计划可根据投资者的个人喜好来调整，重视短线操作的可将流动性仓位增大，重视中线操作的可将流动性仓位缩小。

对于轻仓、中仓、重仓的区分，可根据自身资金量大小、风险喜欢来个性化设定。

例如：轻仓5%，中仓8%，重仓10%（占用保证金比例），如果资金量偏小，无法进行如此细分，则均采用1单交易。

2、 逆势交易

逆势交易中的仓位控制更重要，其目的在于降低操作风险，因为逆势交易的成功率无论多少都会出现降低。在逆势交易中，一定要保持资本的充分流动性，避免出现套牢的情况。

我们将仓位分为轻仓、中仓、重仓三种方式，那么在逆势交易当中，大多数情况下都只能采取轻仓的操作，对于已经非常成熟的、成功率很高的交易规则，可适当扩大仓位到中仓；逆势交易中，除非方向发生明确扭转，否则无重仓操作机会。 例如：轻仓2%，中仓5%(占用保证金比例），如果资金量偏小，无法进行如此细分，则均采用1单交易。

3、 横盘势交易

盘整市仓位控制较为严格，在盘整区域被突破之前，不可重仓操作，突破之后可逐渐加大仓位。

我们将仓位分为轻仓、中仓、重仓三种方式，那么在盘整市交易当中，盘整区域突破之前推荐采用轻仓操作，且在突破前不加仓；突破之后可将仓位加大到中仓，并判断是否形成了新的单边趋势，按单边趋势的要点进行操作。

对于轻仓、中仓、重仓的区分，可根据自身资金量大小、风险喜好来个性化设定。 例如：轻仓2%，中仓5%，重仓8%(占用保证进比例），如果资金量偏小，无法进行如此细分，则均采用1单交易。

二、加仓规则

1、 加仓的方法 等额分配加仓

即每次建立头寸，仓位分配一致，不做增加也不做减少。这种情况下往往用在同类机会出现得时候使用，并且要求都是顺势交易。 金字塔加仓

即每次建立头寸，都小于上一次已经建立的头寸的仓位（未平仓时）。这种情况往往用在顺势加仓，但有一定疑虑的时候，比如行情可能逐渐接近强阻力时。 倒金字塔加仓

即每次建立头寸，都大于上一次已经建立的头寸的仓位（未平仓时）。合理的使用时机为：计划性加仓，为了规避踏空行情建立初步仓位之后，在计划内采用的补仓措施。

2、 不同趋势下的使用 顺势交易

主要采用等额分配加仓、金字塔加仓方式；在计划内的多次建仓，可有依据地采用倒金字塔加仓。 逆势交易

短线交易，不采用任何加仓方式，仅一次性建仓；中线交易，可根据短线顺势交易适当加仓，但加仓方式只能采用金字塔加仓。 横盘势交易

横盘区间突破之前，不采用任何加仓方式，仅一次性建仓；横盘区间突破之后，可采用等额分配加仓、倒金字塔加仓方式。

第七章 交易系统全文

理念：将正确的交易重复1000遍！

交易系统的使用建立在系统化交易流程之上，以交易纪律为最高纲领，符合规则化的机会条件必须交易，不符合的时候，必须放弃交易。

当测试新的交易模型的时候，一律小仓位交易，一次作为新交易模型建立的基础。建立新交易模型的时候，必须先对历史行情进行统计，超过70%的准确率后才可进行测试交易。

第一节 交易系统前提

收益预期：年收益率：100% 月收益率：10%-15%

亏损预期：一年中，一般有2个月可能出现亏损。

提取：按照会计年度，每年的收益提取，不留在账户内。如果亏损，补足。

交易机会筛选表： 一类筛选机会：

1、 中级形态：旗形、矩形、三角形、楔形中继。

2、 波浪形态：识别2浪操作3浪、识别A浪操作B浪、识别4浪操作5浪。 3、 均线系统汇聚后发散，多头排列、空头排列。 4、 趋势线、通道内机会。

二类筛选机会：

1、 波浪形态：识别B浪操作C浪。 2、 均线系统依托或者压制状态的机会。

3、 背离机会：MACD背离提示的交易机会。

4、 K线组合：力度衰竭排列，力度加强排列，强力扭转等。

三类筛选机会：

1、 波浪形态：识别1浪操作2浪、识别3浪操作4浪、识别5浪操作A浪。

2、 波浪形态：日线清晰5浪形态，持续时间需超过10天，日线MACD需出现背离。 3、 K线形态：早晨之星、黄昏之星、乌云盖顶、曙光初现、穿头破脚、身怀六甲。 4、 反转形态：双底（顶）、三重底（顶）、头肩底（顶）、楔形底（顶）

第二节 交易纪律

一、宏观纪律

1、在每两笔交易之间的间隔不超过3个交易日的情况下，如果出现连续2次亏损，则强制休息5个交易日，可延长不可减少。

2、如果一个阶段性的持续交易，收益率超过30%，则休息7个交易日。 3、月度收益超过20%，则该月剩下的时间休息。

4、年度收益率达到100%后，该年不再重仓交易，仅用最小仓位继续交易。

5、如果某月内总共超过4次亏损，则该月剩下的时候强制休息，如果休息时间不足5日，则顺延5日。

6、每日交易部超过1次，如果遇到1类机会，最多不超过2笔交易。 7、每周交易部超过3次，每月交易不超过10次。 8、如果某交易日已经出现一次亏损，则当日不再交易，无论接下来出现的是什么机会。 9、某一个币种，如果单日交易盈利在30点以内，则当日不地在该货币上交易。

二、入场前纪律

1、主要市场休市的时候不进场。

2、只操作小时图和小时图以上级别的交易机会，其他机会放弃。

3、所有的进场交易，原则上以挂单方式进行，不鼓励现价买卖，现价买卖止损必须控制在40点以内。

4、只做趋势明朗的币种，不做趋势不明朗的币种。（熟悉度，强弱，规范形，波动性） 5、任何交易，都至少包括入场价、止损价、目标价、仓位控制、变动预案5个基本要素。

6、如持有的同一货币头寸有浮动亏损，则不在该货币上开立新仓，无论接下来出现的是几类机会。最初的计划内加仓排出在外。

7、震荡市，当震荡幅度小于200点时，震荡区间内不交易。

8、震荡区间尚未突破，进行突破预期交易的时候，要求震荡时间必须超过1个月。

三、入场后纪律

1、所有的出场交易（止损和目标），原则上以挂单方式进行，不鼓励现价买卖。现价离场，必须是在盈利不足50点，且当日波幅已经超过70点。

2、日内短线头村盈利超过50点，则第一时间将止损提到成本价附近。 3、严格执行同一时间级别的交易计划。

4、短线逆势单入场后，如果出现亏损，不因任何信号变更为中线头寸，且短线逆势交易当日必须离场。

第三节 一等机会

一、中部形态+均线系统多头排列模型

规则： ○1单边市存在。 ○2均线多头排列（或者空头排列）。 ○3中继形态运行在均线系统的多头排列上方，且清晰可辨（如果是做空，则中继形态运行在均线系统的空头排列下方，且清晰可辨）。 ○4依据中继形态的突破前、突破后信号都可交易。 ○5止损依据中继形态设置。 ○6突破形态后止损跟进到成本价附近；如果是突破后进场，则跟进到形态的最后一个显著低低点（高点）。 ○7盈利目标已最小目标作为估算，如果在波浪上能看到处于第5浪的可能，则按照最小目标平仓；如果在波浪上看到处于第3浪的可能，则依据方向信号是否发出离场；如果不能在波浪上清晰辨别，则重点参考旗杆的长度作为平仓目标。

第四节 二等机会

一、通道与均线系统模型

规则（以下跌趋势为例）： ○1可靠下降通道形成。 ○2汇率反弹到通道上沿阻力时，均线系统形成压制。 ○3以通道上沿作为做空点。 ○4止损为通道上沿上方的突破（短线30点）. ○5目标为通道下沿。 ○6出现5浪结构后，降低仓位交易。（说明：这是2等机会原因在于通道的画法比较主观，不够客观，所以降低到了2等机会。）

二、MACD反弹交易模型

规则：（以做多为例）：

1ab点形成底背离。 ○

2ac点形成底背离。 ○

3abc三个点的时间跨度要形成适当的比例关系，一般不得超过2：1或者1：2。 ○

4底背离要有力度说明，不能过于平缓。 ○

5突破原有下降趋势，e点为突破点，要有明显的突破，不能只是短暂越过。 ○

6更高一个时间级别，macd方向转为向上的指示。 ○

7依据此前最低点上方20-30点作为买入点。 ○

8止损为此前最低点下方30点作为止损点。 ○

9盈利目标为1%。 ○

三、区间交易

规则： ○1区间震荡1个月以上。 ○2区间震荡幅度200点以上。 ○3在接近区间上沿或者下沿的位置出现较大型的中继形态（上沿下方形成大型上升中继，下沿上方形成大型下跌中继）。 ○4依据中级形态入场，依据中继形态设置止损。 ○5目标300点以上。

4 第五节 三等机会○

反转形态模型

仅指定为双底，运行模式如下；

规则（以做多为例）：

1原有下跌趋势明显（上图中并不包含原有趋势的全部部分）○。 2第一波反弹快而急，有旗杆的效果（主观判断）○。 3接下来的回落缓慢，为次要趋势节奏。 ○

4参考此前的地点交易：上方30点买入，下方30点止损。○（短线交易） 5盈利目标1%，或者按照双底最小目标计算，选择其中较小的一个幅度。 ○

第六节 盈亏比规则

任何交易的盈亏不都大于等于2：1，最好达到3：1。

第七节 平仓规则

一、止损离场：进场后就一次都没给过利润，达到止损位置离场。

二、止损离场：短线头寸盈利超过50点后，将止损移动到成本价，此后根据分析不断提高到关键支持或者阻力位置，根据重要性拉开5-30点距离。

三、目标离场，达到预计的目标位离场。如果调整目标位，每天不超过1次。

第八节 仓位规则

一等机会，每次采用5%的仓位，同类机会重复出现，可加仓，最多不超过10%； 二等机会，每次采用2%的仓位，同类机会重复出现，可加仓，最多不超过5%； 三等机会，每次采用1%的仓位，同类机会重复出现，不加仓。

第十节 总结

随时审视加以记录，是否违规

每月进行月度交易书面总结，年末进行书面总结。

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