珠海格力电器股份有限公司财务报表分析

摘 要

本文着眼于对珠海格力电器有限公司2012-2014年的财务报表分析研究。以珠海格力公司的资产负债表、现金流量表、利润表为基础，运用平时学到的各种知识对格力的资产负债表和现金流量表、利润表进行横向和纵向分析，以及对各种小指标进行分析，然后总结出一系列的结论，从结论中适当的对企业的一些不足和漏洞给出一些建议和需要改进的地方。在文中主要是通过在财务报表分析方法和现行财务指标体系论述的基础上，着重研究格力财务报表分析如何才能让企业运用于实际管理工作中，在企业管理决策领域的应用，对企业有一定改善与帮助。

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目 录

1 珠海格力电器股份有限公司基本资料 ................................ 1 2珠海格力电器股份有限公司财务报表分析 ............................. 2

2.1 资产负债表分析 ............................................ 2

2.1.1 珠海格力电器股份有限公司资产负债表水平分析 ........... 2 2.1.2 珠海格力电器股份有限公司资产负债表垂直分析 ........... 3 2.2 利润表分析 ............................................... 4

2.2.1 珠海格力电器股份有限公司利润表水平分析 .............. 4 2.2.2 珠海格力电器股份有限公司利润表垂直分析 .............. 5 2.3 现金流量表分析 ............................................ 6

2.3.1珠海格力电器股份有限公司现金流量表水平分析 ............ 6 2.3.2 珠海格力电器股份有限公司现金流量表结构分析 ........... 7

3珠海格力电器股份有限公司财务比率分析 ............................. 9

3.1 珠海格力电器股份有限公司偿债能力分析 ....................... 9

3.1.1短期偿债能力分析 ...................................... 9 3.1.2长期偿债能力分析 ..................................... 11 3.2 珠海格力电器股份有限公司营运能力分析 ...................... 12

3.2.1应收账款营业能力分析 ................................. 12 3.2.2存货营运能力分析 ..................................... 13 3.2.3流动资产营运能力分析 ................................. 14 3.2.4固定资产营运能力分析 ................................. 15 3.2.5总资产营运能力分析 ................................... 16 3.3珠海格力电器股份有限公司盈利能力分析 ...................... 17

3.3.1 指标计算分析 ........................................ 17 3.4珠海格力电器股份有限公司发展能力分析 ...................... 21

3.4.1指标分析 ............................................ 21

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4、珠海格力电器股份有限公司存在的问题及建议 ...................... 25 参考文献 ......................................................... 26 附录A 心得体会 ................................................. 27 附录B 资产负债表 ............................................... 29 附录C 利润表 ................................................... 31 附录D 现金流量表 ............................................... 32

III

1 珠海格力电器股份有限公司基本资料

格力电器成立于1991年，是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的国际化家电企业，以“掌握核心科技”为经营理念，以“打造百年企业”为发展目标，凭借卓越的产品品质、领先的技术研发、独特的经营模式引领中国制造，旗下拥有格力、TOSOT晶弘三大品牌，涵括格力家用空调、中央空调、空气能热水器、TOSOT生活电器晶弘冰箱等几大类品牌家电产品。公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司，1989年经中国人民银行珠海分行批准设立， 1994 年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公司，1996年11月18日经中国证券监督管理委员会证监发字（1996）321号文批准于深圳证券交易所上市。公司主要经营货物、技术的进出口。制造、销售：阀门、压缩机及类似机械的制造；风机、包装设备等通用设备制造；电机制造；输配电及控制设备制造；电线、电缆、光缆及电工器材制造；家用电力器具制造；机械设备、五金交电及电子产品批发；家用电器及电子产品零售。2014年销售收入1377.5亿元，连续10年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100强”。格力电器旗下的“格力”品牌空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品，业务遍及全球100多个国家和地区。2005年至今，格力空调全球销量领先。该企业是珠海市人民政府国有资产监督管理委员会管理旗下的一家大型国有控股股份制企业。据统计，仅2011年，格力电器在技术研发上的投入就超过30亿元。在国内外累计拥有专利超过6000项，其中发明专利1300多项，是中国空调行业中拥有专利技术最多的企业。

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2珠海格力电器股份有限公司财务报表分析

2.1 资产负债表分析

2.1.1 珠海格力电器股份有限公司资产负债表水平分析

表2-1 资产负债表水平分析表

（单位：万元）

项目 货币资金 应收账款 其他应收款 存货 流动资产合计 固定资产 在建工程 非流动资产合计 资产总计 预收款项 流动负债合计 非流动负债合计 负债合计 所有者权益合计 负债和所有者权益合计 2014年 41.52% 43.91% 9.87% -34.47% 15.82% 6.45% -32.62% 20.41% 16.85% -46.38% 12.33% 55.43% 13.10% 27.25% 16.85% 2013年 33.16% 25.39% 19.31% -23.86% 21.91% 10.50% -19.21% 33.32% 24.30% -27.92% 22.40% 50.84% 22.81% 28.59% 24.30% 2012年 2894392 147487 29036 1723504 8508765 1643359 230432 2247925 10756690 1663011 7883036 115634 7998670 2758020 10756690 分析：由表2-1的计算可知，珠海格力的资产总额2013年相比201年上涨24.23%，2014年上涨16.85%，资产总额呈逐年上升的趋势，但是这个上升的趋势在逐年降低，资产规模有大幅度的减少。流动资产的变动幅度不大，较为稳定。其中存货2014年比上一年降低了34.47%，说明企业存货减少，根据表2-1可以看出是生产减少了，货币资金2014年比上一年增加41.52%，说明企业销售增加了，企业应收账款2014比上一年增加43.91%，说明企业的赊销额在增加，企业应该加强应收账款的管理和控制，以降低坏账损失的发生给企业带来的损失；非流动资产中，在建工程的增幅逐年减小，说明企业的生产设备在逐步到位，基础建设方面等方面在逐年完工。货币资金14年比13年增加1,600,399万元。增长幅度为41.52%，货币资金主要是由其他货币资金、存放中央银行款项和存放同业款项金额构成的。上涨主要是因应收票据到

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期款项收回与采用票据结算增加所致，另一方面由于近年来家用空调出现恢复性增长，格力电器的营业收入增长，这也是货币资金增加的主要原因。存货较前两年有小幅度的减少，存货的减少使流动资产也在减少。固定资产原值的增长。其本期增加194673万元，增加幅度10.53%，固定资产原值反映了企业在固定资产的投入加大，占用资金增加，但没有考虑到固定资产折旧的影响，但对公司的生产能力不会有太大影响。

负债合计2012年至2014年分别比上一年增加19.68%、 22.81%和13.10%，增幅在逐年降低，其中变化较大的是预收账款，通过公司财务报表数据可知，预收账款在2012年为1663011万元，2013年仅为1198643万元，计算可得，2012年相比2011年的预收账款减少27.92%，2014年相比2013年减少46.38%，说明经销商的预付账款减少，从所有者权益上看，2012年到2014年分别比上一年增长50.08%、28.59%和27.25%，变动较小，比较稳定。

2.1.2 珠海格力电器股份有限公司资产负债表垂直分析

表2-2 资产负债表垂直分析表

（单位：万元）

项目 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产 在建工程 非流动资产合计 资产总计 应付账款 流动负债合计 非流动负债合计 负债合计 所有者权益合计 负债和所有者权益合计 2014年 34.91% 1.70% 5.50% 76.90% 9.56% 0.80% 23.10% 100.00% 17.14% 69.38% 1.74% 71.11% 28.89% 100.00% 2013年 28.83% 1.38% 9.81% 77.58% 10.50% 1.39% 22.42% 100.00% 20.52% 72.17% 1.30% 73.47% 26.53% 100.00% 2012年 26.91% 1.37% 16.02% 79.10% 11.81% 2.14% 20.90% 100.00% 21.07% 73.28% 1.07% 74.36% 25.64% 100.00% 分析：从资产结构角度分析，由表2-2的计算可知，格力电器的流动资产合计在

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2012年—2014年占资产总额的比重分别为：79.10%，77.58%，76.9%。三年的比重在逐年降低。其中存货的变化最为明显，2012年的16.02%下降到2014年的5.50%，下降了10.52%，说明企业存货一年比一年少，说明企业改变对存货的管理。非流动资产中，固定资产在2012年—2014年占资产总额的比重分别为：11.81%，10.50%，9.56%。所占的比在逐年减少，说明企业资金的投入从固定资产转向了其它方面。负债合计在2012年—2014年占负债及所有者权益合计的比重分别为：74，36%，73.47%，71.11%。所占的比重总体呈现下降，负债的比重变动不大。其中，主要是流动负债降低，由2012年的73.28%下降到2014年的69.38%，下降了3.9%，可以说明格力的短期偿债风险降低了，但是非流动资产上升了，可能会面临长期偿债风险。

2.2 利润表分析

2.2.1 珠海格力电器股份有限公司利润表水平分析

表2-3 利润表水平分析表

（单位：万元）

项目 一、营业总收入 营业收入 二、营业总成本 营业成本 销售费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 营业外收入 营业外支出 四、利润总额 五、净利润 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 2014年 16.63% 16.12% 12.58% 9.50% 28.35% -5.33% 586.21% 31.20% 3.19% -22.48% 29.95% 30.33% 30.47% 30.47% 2013年 19.91% 19.44% 18.61% 9.81% 53.89% 25.49% -70.24% 52.79% -10.02% 130.57% 47.12% 46.87% 46.15% -0.83% 2012年 10011011 9931620 9231019 7320308 58995 1462623 -46135 802631 76038 2398 876271 744593 2.47 2.47 分析：由表2-3计算可知，2013年度利润总额较2012年度增长47.12%，2014年较2013年增长了29.95%增长幅度降低，主要是因为营业利润有所下降，营业利润2012年至2014年分别比上一年增长76.70%、52.79%和31.20%。营业利润的增加的

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原因是营业收入的不断增加以及且营业成本的不断减少。收入方面，营业收入2012年至2014年分别比上一年增长19.43%、19.44%和16.12%，2014年的增加幅度小于2013年，减少3.32%。成本方面，营业总成本从2012年及2014年分别比上一年增加16.84%、18.61%和12.58%，增加的幅度有所降低，总成本控制的较好；营业成本、销售费用、管理费用的增长相比财务费用而言是有比较好的控制的；财务费用上，2012年至2014年分别比上一年增长1.91%、-70.24%和586.21%，通过企业的利润表可知，企业三年的财务费用均为负数，分别为：-46135万元，-13731万元，-94224万元，可能是利息收入比发生的相关手续费和利息支出高。 2.2.2 珠海格力电器股份有限公司利润表垂直分析

表2-4 利润表垂直分析表

（单位：万元）

项目 一、营业总收入 营业收入 二、营业总成本 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 营业外收入 营业外支出 四、利润总额 所得税费用 五、净利润 2014年 100.00% 98.39% 88.04% 62.87% 0.97% 20.63% 3.44% -0.67% 11.49% 0.50% 0.03% 11.97% 1.79% 10.18% 2013年 100.00% 98.82% 91.21% 66.96% 0.80% 18.75% 4.24% -0.11% 10.22% 0.57% 0.05% 10.74% 1.63% 9.11% 2012年 100.00% 99.21% 92.21% 73.12% 0.59% 14.61% 4.05% -0.46% 8.02% 0.76% 0.02% 8.75% 1.32% 7.44% 分析:从表2-4中可以看出，格力电器本年度各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的比重为11.49%，比上年度的10.22%增加了1.27%；本年利润总额的构成为11.97%，比上年10.74%增加了1.23%；本年净利润的构成为10.18%，比上年的9.11%增加了1.07%。可见，从利润的构成情况来看，格力电器盈利能力较上年均有较小幅度提高。格力电器各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，

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主要是营业成本、营业税金及附加以及财务费用的结构上升所导致，说明营业成本及税金和财务费用是降低营业利润构成的根本原因。但是利润总额构成增长的主要原因，还在于营业外支出的下降。另外，营业外收入的大幅下降、管理费用、销售费用等的变动，对营业利润、利润总额和净利润的结构都带来一定的影响。

2.3 现金流量表分析

2.3.1 珠海格力电器股份有限公司现金流量表水平分析

表2-5 现金流量表水平分析表

（单位:万元）

项目 经营活动现金流入小计 经营活动现金流出小计 一、经营活动产生的现金流量净额 投资活动现金流入小计 投资活动现金流出小计 二、投资活动产生的现金流量净额 筹资活动现金流入小计 筹资活动现金流出小计 三、筹资活动产生的现金流量净额 2014年 19.71% 14.27% 46.02% 36.39% -47.65% 30.93% 51.94% 32.61% -23.09% 2013年 0.11% 9.66% -29.55% -5.26% 49.43% -48.11% -13.65% 29.35% -397.34% 2012年 7555168 5714293 1840875 106023 527276 -421252 808881 727359 81522 分析：从表2-5可以看出，珠海格力的经营活动现金流量净额2012年相比上年增长448.51%，2013年相比2012年减少29.55%，2014年相比2013年增加了46.02%，企业2014年的经营活动带的现金流量增长幅度与2012年相比要明显下降，说明企业2014年经营活动产生的现金流量净额有大幅度的减少，可能经营决策方面发生了改变；投资活动产生的现金流量净额2012年相比上年增加了52.23%，2013年相比上年下降了48.11%，2014年相比上一年上升了30.93%，说明企业在2012年追加投资，且投资回收额还不错，在2013年未进行投资，投资回收额也不太理想，2014年又有所回升；筹资活动产生的现金流量净额2012年-2014年相比上年分别减少202.60%、397.34%、23.09%，呈上升趋势，主要是因为筹资活动现金流入增加得比较大。

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2.3.2 珠海格力电器股份有限公司现金流量表结构分析

表2-6 现金流量表结构分析表

报告日期 （万元） 销售商品、提供劳务收到的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 经营活动现金流出小计 取得投资收益所收到的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资活动现金流出小计 取得借款收到的现金 筹资活动现金流入小计 分配股利、润或偿付利息所支付的现金 筹资活动现金流出小计 现金流入总额 现金流出总额 100 100 14.13 12.50 100 100 10.44 100.00 100.00 100.00 5.29 4.22 2.40 37.48 33.74 23.01 10.12 10.35 5.96 8.35 4.44 9.55 4.79 4.24 7.57 100.00 97.78 100.00 100.00 71.41 100.00 100.00 46.52 100.00 2.01 3.27 5.17 42.00 77.15 68.32 流入结构% 2014 2013 2012 2014 流出结构% 2013 2012 58.04 82.00 2014 94.47 100.00 54.21 100.00 3.26 100.00 内部结构% 2013 92.83 100.00 61.58 100.00 24.03 100.00 2012 92.75 100.00 70.78 100.00 4.46 100.00 83.43 83.96 82.73 88.31 90.45 89.20 0.04 1.34 0.29 1.20 0.06 1.25 43.96 51.27 81.08 83.26 由表2-6分析：

（1）现金流入结构分析

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公司2014至2012年现金流入总量分别为10252225万元、8362055万元、8470072万元，其中2014年的经营活动现金流入量，投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比率分别为88.31%，1.34%和10.35%。可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的，2014年和2013年及2012年相比，经营活动产生的现金流入量、投资活动现金流入量、筹资活动现金流入量都有所上升。

（2）现金流出结构分析

公司2014至2012年现金流出总额分别为8419984万元、7526067万元、6968928万元，其中2014年经营活动现金流出量，投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重为81.08%，4.79%和14.13%，2013年所占比重分别为83.26%、4.24% 、12.50% 、2012年所占的比重分别为82%、7.57%、10.44%，可看出公司经营活动现金流出量减少了，但变化不大，而投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量有增加，公司的结构略有调整。

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3珠海格力电器股份有限公司财务比率分析

3.1 珠海格力电器股份有限公司偿债能力分析

偿债能力是指企业对到期债务清偿的能力和现金的保证程度。生产经营过程中，企业为了弥补自身资金不足就会对外举债，偿债能力反映了企业的经营风险性，同时也体现了企业是否善于利用负债为企业获取更大的收益。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 3.1.1短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保障程度，反映企业日常偿付到期债务的实力，是衡量企业当前财务能力、流动资产变现能力的重要标志是企业财务状况的重要标志，受到投资者、债权人利益相关者的特别关注。短期偿债能力分析指标包括营运资金、流动比率、速动比率和现金比率。

表2-7短期偿债能力指标

项目 营运资金 流动比率 速动比率 现金比率 2014年 1175496万元 1.11% 1.01% 0.50% 2013年 724131万元 1.08% 0.92% 0.41% 2012年 625729万元 1.08% 0.84% 0.37% 从营运能力来分析

营运资金=流动资产-流动负债 (3-1) 分析：如果流动资产高于流动负债，表示企业具有一定的短期偿付能力。通过计算可知，格力电器用于偿还流动负债的资金充足，三年的短期偿债能力较强。2013年的营运资金为724131万元比2012年的625729万元上升98402万元，2014年的营运资金为1175496万元，比2013年上升451365万元因为流动资产和流动负债都在增加中。总体来说，珠海格力的营运资金状况较好，有能力偿还短期债务。

（1）从流动比率来分析

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流动比率=流动资产/ 流动负债 (3-2) 分析：一般认为，企业的流动比率在2左右才能保证企业财务状况的稳定，流动比率越高，企业的变现能力越强。通过计算可知，珠海格力2012年的流动比率为1.08，2013年的流动比率为1.08，2014年的流动比率为1.11，三年的流动比率均在2以下，珠海格力的变现能力较弱，说明珠海格力的短期偿债能力较弱，影响资产总额的增加。 从表3-2可看出近三年流动比率由2012年到2014年为上升趋势。从整体上分析，虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的能力越强，但是，较高的流动比率也可能是因为存货积压、应收账款增多且收账期延长导致，企业应注意，适当的把流动比率增加一些。

（3）从速动比率来分析

速动比率=速动资产/流动负债 (3-3) 分析：一般认为企业的速动比率为1时是较合理的，能够保证如期偿还流动负债。通过计算可知，2012年—2014年珠海格力电器的速动比率逐渐接近1，企业债务偿还的安全性很高。珠海格力的速动比率三年均在上升，虽然前两年都低于一般值，但是14年上升到了一般值。但影响速动比率可信任的重要因素包括应收账款的变现能力。因此，还应对应收账款项目进行核查。

（4）从现金比率来分析

货币资金?交易性金融资产现金比率= (3-4)

流动负债分析：现金比率的高低更为准确地反映出直接偿债能力的大小。通过以上的计算可知，珠海格力三年的的现金比率均在比较低，表明企业的直接偿付能力比较弱。

现金比率的作用是表明在最坏的情况下企业的短期偿债能力如何。现金比率高说明企业支付能力强，但如果这个指标过高，也不一定是好事。它可能反应该企业不善于充分利用现金资源，没有把现金投入经营以赚取更多的利润。从表3-4以及图3-4可看出，珠海格力2012年—2014年现金比率呈上升趋势，但整体上也并不是很高，说明企业短期偿债能力每年都在上升，在企业的应收账款和存货的变现能力存在问题时，企业不会面临较大的财务危机。

分析：由表2-7可看出各项主要指标值均在标准值以下，珠海格力的短期偿债能力较弱。企业应注意提高流动资金，增加短期偿债能力，以免在必要时出现偿债风险。但企业的短期偿债指标都有所上升，企业应注意，避免是存货堆积，或者应收账款收不回所引起的上升。

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3.1.2长期偿债能力分析

长期偿债能力的评价，从义务角度包括了按期支付利息和到期偿还本金两个方面，从偿债资金的来源看，应该是企业的经营利润，在正常情况下，企业不会依赖变卖资产偿债，而是主要依靠经营利润，因此，长期偿债能力主要取决于获利能力。这里仅仅是从债权的安全性进行分析。长期偿债能力指企业保证及时偿付一年或超过一年的一个营业周期以上到期债务的可靠程度。其分析指标有资产负债率、产权比率。

表2-8资产负债率、产权比率

项目 资产负债率 产权比率 权益乘数 2014年 71.11% 246.17% 3.46% 2013年 73.47% 276.98% 3.76% 2012年 74.36% 290.01% 3.90% （1）从资产负债表率来分析

资产负债率=负债总额/资产总额×100% (3-5) 分析：资产负债率越低，企业资产对债权人权益的保障程度就越高，一般认为，资产负债率的适宜水平是40%~60%。通过计算可知，珠海格力2012年到2014年的资产负债率分别为：71.11%，73.47%，74.36%。三年的资产负债率均高于30%，说明珠海的偿债能力较高，但是已经高出了适宜水平，企业应该控制。这三年企业的资产负债率一直在下降，但珠海格力三年的资产负债率还是比较稳定的状态，变动幅度不大，说明企业的偿债能力稳定，但是，三年的平均负债率有72.98%，资产负债率比较开放，说明珠海比较能充分利用负债经营带来的财务杠杆效应。

（2） 从产权比率来分析。 产权比率=

负债总额资产负债率×100% =×100% (3-6)

1-资产负债率所有者权益总额分析：产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人将资金借给企业时承担的风险越小，一般认为该比率在1.2以下较适合。通过计算可知，珠海格力三年的产权比率分别为：246.17%，276.98%，290.01%。比率较高，反映出企业的长期偿债能力特别弱，企业的基本财务结构不稳定。珠海格力三年的产权比率一直在下降，

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产权比率较高，公司采用的是高风险、高报酬的财务结构，在2012年—2014年，产权比率下降，说明企业的负债比率略有下降，但变动不大，企业的负债比重较大，长期偿债能力较弱。

（3）长期偿债能力综合分析。珠海格力的资产负债率、产权比率指标均在适宜范围以上。资产负债率相对太开放，企业的基本财务结构较不稳定，经营所得可能不能及时偿付债务利息，进行举债经营的风险较高。通过对珠海格力的短期偿债能力分析及长期偿债能力分析可知，该企业的偿债能力并不是很强，在偿清债务方面可能不能够及时。一般来说，权益乘数越大，偿债能力越差。由上表可看出权益乘数不断减少，虽然比较小，但是证明企业的偿债能力不断在增强中可以有效利用负债进行企业营运、盈利。

3.2 珠海格力电器股份有限公司营运能力分析

营运能力是通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率。营运能力分析能够用以评价一个企业的资产管理水平和资产周转情况，乃至预测它的发展前景，营运能力的强弱关键取决于周转速度，速度越快，资产使用效率越高，资产营运能力越强。营运能力分析指标包括总资产营业能力分析、流动资产营业能力分析、应收账款营业能力分析、存货营业能力分析。 3.2.1应收账款营业能力分析

运营状况是指企业因销售商品，提供劳务经营活动应收取的款项。分析指标主要包括应收账款周转率、应收账款周转天数。

① 应收账款周转率。应收账款周转率是企业一定时期内营业收入与平均应收账款余额的比率。其计算公式是：

应收账款周转率=

营业收入 (3-7)

平均应收账款余额② 应收账款周转天数。应收账款周转天数是企业自商品或产品销售出去，直至应收账款收回所需的平均天数。其计算公式是： 应收账款周转天数=

360 (3-8)

应收账款周转率

12

根据相关资料，编制“应收账款周转率计算分析表”，如表3-8所示：

表3-8 应收账款分析表

（单位：万元）

应收账款周转率 项目 营业收入 应收账款期初余额 应收账款期末余额 应收账款平均余额 应收账款周转率 应收账款周转天数 2014年 13775036 184928 266135 225531.5 61.08 5.89 2013年 11862795 147487 184928 166207.5 71.37 5.04 2012年 9931620 122679 147487 135083 73.52 4.90 分析：一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短，说明应收账款收回得越快，应收账款的流动性越强，企业的短期偿债能力也会增强，同时也可以减少坏账损失。通过表3-8的计算可知，珠海格力2012年—2014年的应收账款周转率分别为：73.52次，71.37次，61.08次。应收账款周转天数分别为：4.90天，5.04天，5.89天。2013年比2012年应收账款周转率减少了2.15次，应收账款周转天数增加了0.14天。2014年比2013年应收账周转率减少了10.29次，应收账款周转天数增加0.85天。企业应收账款周转率在降低，周转天数在增加，说明珠海格力应收账款的流动性小幅度减弱，发生坏账损失的可能性增加。 3.2.2存货营运能力分析

存货是指企业在生产经营中未销售或耗用而储备的资产，在流动资产中变现能力最弱、风险最大，但存货是流动资产中收益率最高的资产。反映存货周转状况的指标包括存货周转率、存货周转天数。

① 存货周转率。存货周转率是指一定时期内企业经营成本与存货平均余额的比率。其计算公式是： 存货周转率=

营业收入 (3-9)

平均存货余额② 存货周转天数。存货周转天数是指企业的存货周转一次需要的天数。其计算公式是：

13

存货周转天数=

360 (3-10)

存货周转率根据相关资料，编制“存货周转率计算分析表”，如表3-9所示：

表3-9 存货周转率分析表

(单位：万元)

存货周转率 项目 营业成本 存货期初余额 存货期末余额 存货平均余额 存货周转率 存货周转天数 2014年 8802213 1312273 859910 1086091.5 8.10 44.44 2013年 8038594 1723504 1312273 1517888.5 5.30 69.92 2012年 7320308 1750311 1723504 1736907.5 4.21 85.51 分析：一般来说，存货周转率越高、存货周转天数越短，说明企业存货的周转时间越短，企业的变现速度越快，资产流动性就越强。但是存货周转率过高，会出现经常缺货的现象，或者采购次数过于频繁，批量太小。通过表3-9的计算可知，珠海格力2013年存货周转率比2012年增加了1.09次，2014年存货周转率比2013年增加了2.8次；2013年存货周转天数比2012年减少了15.59天，2014年存货周转天数比2013年减少了25.48天。存货周转天数变化较大，一直在减少，企业应注意是不是因为经常缺货。

3.2.3 流动资产营运能力分析

企业经营成果的取得，主要依靠流动资产的形态转换。分析指标主要包括流动资产周转率、流动资产周转天数。

① 流动资产周转率。流动资产周转率是企业一定时期的营业收入与流动资产平均余额的比率。它反映的是企业流动资产周转速度和综合利用效率的指标。其计算公式是：

流动资产周转率=

营业收入 (3-11)

平均流动资产② 流动资产周转天数。流动资产周转天数是指流动资产周转一次所需要的时间。

14

其计算公式是：

流动资产周转天数=

360 (3-12)

流动资产周转率根据相关资料，编制“流动资产周转率计算分析表”，如表3-10所示：

表3-10 流动资产分析表

（单位：万元）

项目 营业收入 流动资产期初余额 流动资产期末余额 流动资产平均余额 流动资产周转率 流动资产周转天数 2014年 13775036 10373252 12014348 11193800 1.23 292.68 2013年 11862795 8508765 10373252 9441008.5 1.26 285.71 2012年 9931620 7175561 8508765 7842163 1.27 283.46 分析：通常情况，流动资产周转率越高，说明流动资产周转速度越快，流动资产的利用效果越好，企业的经营效率越高，企业的偿债、营运能力得到增强。通过表3-10的计算可知，珠海格力2014年—2012年的流动资产周转率分别为：1.23次，1.26次，1.27次。流动资产周转天数分别为：292.68天，285.71天，283.46天。2013年企业流动资产周转率比2012年减少了0.01次，流动资产周转天数增加了2.25天，2014年流动资产周转率比2013年减少0.03，流动资产周转天数增加了6.97次，企业的流动资产利用效率降低，企业的偿债能力及营运能力将受到影响。 3.2.4固定资产营运能力分析

为综合分析总资产的营运能力，运用的指标主要有固定资产周转率，固定资产周转天数。

① 固定资产周转率。固定资产周转率表示在一个会计年度内，固定资产周转的次数，或表示每1元固定资产支持的销售收入，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，则说明企业对固定资产的利用率较低，可能会影响企业的获利能力。其计算公式是： 固定资产周转率=

销售收入 (3-13)

平均固定资产净值

15

② 固定资产周转天数。固定资产周转天数表示在一个会计年度内，固定资产转换成现金平均需要的时间，即平均天数。固定资产的周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。其计算公式是： 固定资产周转天数=

360 (3-14)

固定资产周转率表3-11 固定资产分析表

（单位：万元）

项目 营业收入 固定资产期初余额 固定资产期末余额 固定资产平均余额 固定资产周转率 固定资产周转天数 2014年 13775036 1404102 1495925 1450013.5 9.50 37.89 2013年 11862795 1270858 1404102 1337480 8.87 40.59 2012年 9931620 771824 1270858 102134.1 9.72 37.04 通常固定资产比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。通过表3-11的计算可知，固定资产2014年与2013年相比，固定资产周转率增加，说明企业固定资产利用充分，也表明企业固定资产投资妥当，固定资产结构合理，能充分发挥效率。2013年与2012年相比，固定资产周转率降低，说明企业固定资产利用不充分，也表明企业固定资产投资不妥当，需改进，固定资产结构不合理，不能充分发挥效率，但这三年总的来说变化并不大，没有太大问题。 3.2.5 总资产营运能力分析

为综合分析总资产的营运能力，运用的指标主要有总资产周转率、总资产周转天数。

① 总资产周转率。总资产周转率是指企业在一定时期营业收入同平均总资产的比值，直接经济含义是单位总资产能够产出多少营业收入，用来表示一定时期内完成几次从资产投入到资产收回的循环。其计算公式是： 总资产周转率=

营业收入 （3-15）

平均总资产② 总资产周转天数。总资产周转天数表示企业完成一次总资产周转所需要的时间。其计算公式是：

16

总资产周转天数=

360 (3-16）

总资产周转率根据相关资料，编制“珠海格力总资产周转情况计算分析表”，如表3-12所示：

表3-12 珠海格力2012-2014年总资产分析表

(单位：万元)

项目 营业收入 总资产期初余额 总资产期末余额 总资产平均余额 总资产周转率 总资产周转天数 2014年 13775036 13370210 15623095 14496652.5 0.95 378.95 2013年 11862795 10756690 13370210 12063450 0.98 367.35 2012年 9931620 8521159 10756690 9638924.5 1.03 349.51 分析：一般来说，总资产周转率越高，总资产周转天数越短，表明企业总资产周转率越快，运用资产产出后入的能力越强，企业的资产管理效率越高，经营风险相对较小。通过表3-12的计算可知，珠海格力2012年至2014年的总资产周转率分别为：1.03次，0.98次，0.95次。总资产周转天数分别为：349.51天，367.35天，378.95天。公司三年的总资产周转率变动不大，基本保持在1左右，2013年比2012年减少0.05次，2014年相比2013年减少了0.03次，说明企业近三年资产利用效率不是特稳定，管理效率在逐步减弱。总资产周转天数由2012年的349.51天到2013年367.35天，增加了17.84天，2014年相比2013年也有上升，增加了11.6天，珠海格力的总资产周转天数是在增加的的，说明企业完成一次总资产周转所需要的时间在增加，这有不利于企业偿债能力和营运能力的增强，企业的营运能力在减弱。

3.3珠海格力电器股份有限公司盈利能力分析

一个企业经营的主要目标是获取利润，利润是反映企业经营业绩的最重要的指标，是企业投资与经营决策的重要依据。企业利用各种经济资源创造利润的能力称之为盈利能力，是投入与利润的比率，反映单位投入的盈利金额。盈利能力分析指标包括营业毛利率、营业净利率、总资产收益率、每股收益。 3.3.1 指标计算分析

17

① 营业毛利率。营业毛利率是企业毛利与营业收入的比率，反映每百元营业收入所能够赚取的毛利数额。其计算公式是： 营业毛利率=

营业收入?营业成本×100% (3-17)

营业收入根据相关资料，编制“营业毛利率计算分析表”

表3-13 2012年—2014年的营业毛利率计算分析表

（单位：万元）

项目 营业收入 营业成本 营业毛利率 2014年 13,775,036.00 8,802,213.00 36.10% 2013年 11,862,795.00 8,038,594.00 32.24% 2012年 9,931,620.00 7,320,308.00 26.29% 根据表3-13的数据可绘制珠海格力电器股份有限公司2012年至2014年营业毛利率的趋势图

图3-8 2012年—2014年营业毛利率变化趋势

分析：营运毛利率越高越好，越高表明同样的营业收入取得的毛利润越多，盈利能力越强，反之，盈利能力就越弱。通过表3-13以及图3-8可知，格力三年的营业毛利率分别为：36.10%，32.24%，26.29%。三年的营业毛利率处在不断地上升，盈利状况在逐渐变好。2012年—2013年营业毛利率上升5.94%，2013年—2014年有上升3.86%，没有上一年上升的幅度高，影响毛利率的主要因素是单价和单位成本，故企业要注意提高生产效率、节约材料消耗，同时，产品的价格制定要考虑营业毛利率的大小。

② 营业净利率。营业净利率是指企业实现的净利润与销售收入的对比关系，用来衡量企业在一定时期销售收入获取利润的能力。其计算公式是：

18

营业净利率=

净利润×100% (3-18)

营业收入根据相关资料，编制“营业净利率计算分析表”

表3-14 珠海格力2012年—2014年的营业净利率计算分析表

（单位：万元）

项目 营业收入 净利润 营业净利率 2014年 13,775,036.00 1,425,295.00 10.35% 2013年 11,862,795.00 1,093,576.00 9.22% 2012年 9,931,620.00 744,593.00 7.50% 根据表3-14的数据可绘制珠海格力2012年至2014年营业净利率的趋势图，如图3-9 所示：

图4-9 2012年—2014年营业净利率变化趋势

分析：营业净利率高，表明企业经营者创造了足够多的销售收入。通过表3-14以及图3-9可知，珠海格力三年的营业净利率分别为：10.35%，9.22%，7.50%。三年均在上升。从指标的计算上可看出，只有当净利润的增长速快于营业收入净额的增长速度时，营业净利率才会上升。2012年—2013年营业净利率上升1.71%，2013年—2014年上升1.73%，格力三年的净利润的增长速度是快于营业收入净额的增长速度，企业盈利能力状况较稳定。

③ 总资产收益率。总资产收益率是指每一元资产能够创造的净利润是多少，反映企业利用全部经济资源的获利能力，集中体现了资产运用效率和资产利用效果。在投资者的立场上，其计算公式为：

总资产收益率=

净利润×100% （3-19）

总资产平均余额

19

根据相关资料，编制“总资产收益率计算分析表”，如表3-15所示：

表3-15 格力2012年—2014年的总资产收益率计算分析表

（单位：万元）

项目 净利润 总资产平均余额 总资产收益率 2014年 1,425,295.00 14496652.5 9.83% 2013年 1,093,576.00 12063450 9.07% 2012年 744,593.00 9638924.5 7.72% 根据表3-15的数据可绘制珠海格力2012年至2014年总资产收益率的趋势图，如图3-10所示：

图3-10 2012年—2014年总资产收益率变化趋势

分析：总资产收益率越高证明企业资产利用的越好，利用全部资产创造的利润就越多。通过表3-15以及图3-10可知，珠海格力2012年—2014年的总资产收益率分别为：9.83%，9.07%，7.72%。企业三年的总资产收益率整体呈递增趋势，发展稳定，企业资产利用的综合效果较好。

④ 每股收益。每股收益是指本期净利润与期末普通股股数的比率，是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需要承担的企业净亏损，反映每一股份于会计期末在企业账面上的价值，每股收益是影响普通股股票价格变动的重要因素。其计算公式是： 每股收益=

净利润?优先股股利 （3-20）

发行在外的普通股股数注：由于该企业没有优先股股利，所以每股收益直接用净利润除以流通在外的普通股股数。

根据相关资料，编制“每股收益计算分析表”，如表3-16所示：

20

表3-16 珠海格力2012年—2014年的每股收益计算分析表

项目 净利润 流通在外的普通股股数 每股收益 2014年 1,425,295.00 302,610 4.71 2013年 1,093,576.00 302,930 3.61 2012年 744,593.00 301,455 2.47 根据表3-16的数据可绘制珠海格力2012年至2014年每股收益的趋势图，如图3-11所示：

图3-11 2012年—2014年每股收益变化趋势

分析：通过表3-16以及图3-11可知，珠海格力2012年—2014年的每股收益分别为：4.71，3.61，2.47。企业的每股收益每年都在增加，总体来说，企业的每股收益变化不是特别大，发展状况稳定。

3.4珠海格力电器股份有限公司发展能力分析

企业的发展能力是指企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜力，反映了企业在未来生产经营的发展速度和发展趋势。企业发展能力分析指标包括主营业务收入增长率、净利润增长率、净资产增长率、总资产增长率。 3.4.1指标分析

① 主营业务收入增长率。主营业务收入增长率可以衡量公司产品的生命周期，判断公司发展所处的阶段。其计算公式是：

主营业务收入增长率=

本年主营业务收入增长额×100% （3-21）

上年主营业务收入本年主营业务收入-1

上年主营业务收入21

=

根据相关资料，编制“主营业务收入增长率计算分析表”，如表3-17所示：

表3-17 珠海格力2012年—2014年的主营业务收入增长率计算分析表

（单位：万元）

项目 本年主营业务收入 上年主营业务收入 主营业务收入增长率 2014年 13,775,036.00 11,862,795.00 16.12% 2013年 11,862,795.00 9,931,620.00 19.44% 2012年 9,931,620.00 8,315,547.00 19.43% 分析：一般的说，如果主营业务收入增长率超过10%，说明公司产品处于成长期。通过表3-17可知，珠海格力2012年—2014年的主营业务收入增长率分别为：16.12%，19.44%，19.43%。企业三年的主营业务收入增长率均在10%以上，尚未面临产品更新的风险，属于成长型公司，但14年有所下降，企业应注意提高收入。

② 净利润增长率。净利润增长率是指企业本年的净利润增长额与上年净利润额的比率，该指标体现了自有资本获得净收益的能力。其计算公式是：

净利润增长率=

本年净利润增长额×100% (3-22)

上年净利润额本年净利润-1

上年净利润 =

根据相关资料，编制“净利润增长率计算分析表”，如表3-18所示：

表3-18 珠海格力2012年—2014年的净利润增长率计算分析表

（单位：万元）

项目 本年净利润 上年净利润 净利润增长率 2014年 1425295 1093576 30.33% 2013年 1093576 744593 46.87% 2012年 744593 529734 40.56% 分析：一般来说，净利润增长率越高，说明投资带来的收益越高，企业的盈利总额度增加的越快。通过表3-18可知，珠海格力2012年的净利润增长率为40.56%，2013年上升到46.87%，2014年又下降到了30.33%，净利润增长率总的来说呈现下降的状态，说明企业的收益越来越少。

③ 净资产增长率。净资产增长率是指企业本期净资产增加额与上期净资产总额

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的比率，反映了企业资本规模的扩张速度和企业资产保值增值的情况，是衡量企业总量规模变动和成长的重要指标。其计算公式是： 净资产增长率=

本年所有者权益增长额×100% (3-23)

上年所有者权益本年所有者权益-1

上年所有者权益 =

根据相关资料，编制“净资产增长率计算分析表”，如表3-19所示：

表3-19 珠海格力2012年—2014年的净资产增长率计算分析表

（单位：万元）

项目 本年所有者权益 上年所有者权益 净资产增长率 2014年 4513145 3546668 27.25% 2013年 3546668 2758020 28.59% 2012年 2758020 1837715 50.08% 分析：净资产增长率是代表企业发展能力的一个指标，反应企业资产保值增值的情况。保持较高的净资产增长率，则表示企业未来发展更加强劲。通过表3-19可知，珠海格力2012年净资产增长率为50.08%，2013年下降为28.59%，2014年为27.25%，企业2012年—2014年的净资产下降得比较多，企业未来的发展会比较弱。

④ 总资产增长率。总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。其计算公式是： 总资产增长率=

本年总资产增长额×100% (3-24)

上年总资产本年总资产-1

上年总资产 =

根据相关资料，编制“总资产增长率计算分析表”，如表3-20所示：

23

表3-20 珠海格力2012年—2014年的总资产增长率计算分析表

（单位：万元）

项目 本年资产 上年资产 总资产增长率 2014年 15623095 13370210 16.85% 2013年 13370210 10756690 24.30% 2012年 10756690 8521159 26.24% 分析：一般来所，总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。通过表3-20可知，珠海格力2012年总资产增长率为26.24%，2013年下降为24.30%，2014年下降为16.85%。总体来说，珠海格力在2012年—2014年企业的资产经营规模在减少，需注意资产规模扩张的质和量，增长企业的总资产增长率。

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4、珠海格力电器股份有限公司存在的问题及建议

通过对珠海格力电器股份有限公司报表进行分析发现了一些问题对此作出珠海格力电器股份有限公司的财务问题总结并提出建议：

（1）珠海格力电器股份有限公司的应收账款呈上升的趋势，并且上升的幅度较大。应收账款是企业发出商品并开票确认后，货款却不能同步回收，这种没有货款回笼的销售收入，势必会形成没有现金流入的会计利润、销售税金上缴及年内所得税预缴，如果涉及股东年度分红，还会导致企业用流动资金垫付股东红利。

（2）珠海格力电器股份有限公司的应收账款周转率在降低，周转天数在增加，说明珠海格力应收账款的流动性小幅度减弱，发生坏账损失的可能性增加。

（3）珠海格力电器股份有限公司的流动资产周转率在降低，周转天数在增加，说明珠海格力流动资产的利用比较差，企业的偿债能力及营运能力将受到影响。

（4）珠海格力电器股份有限公司的总资产周转率在降低，周转天数在增加，说明珠海格力资产利用效率不是特稳定，管理效率在逐步减弱，不利于企业偿债能力和营运能力的增强，企业的营运能力在减弱。

（5）珠海格力电器股份有限公司的发展能力在逐渐减弱，主营业务收入增长率，净利润增长率，净资产增长率，总资产增长率都有所下降。（6）珠海格力的短期偿债能力控制得很好，虽然流动比率没有达到标准值，但是流动比率和速动比率相比较，速动比率更能体现出资金的偿债能力，因为速动比率中减去了变现能力相对于较差的存货。珠海格力的盈利能力的各个指标都呈现上升的趋势，可看出企业的盈利能力在渐渐变好。

建议：企业应加强应收账款的管理，注意应收账款增加幅度这么大是不是因为赊销太多，会不会造成企业的坏账等；企业应控制应收账款，以免发生坏账准备；企业应注意流动资产的周转速度；企业应注意总资产的流动效率，加强管理企业应注意提调整财务结构，使企业获利。 珠海格力电器的盈利能力、偿债能力很强很强，控制得很好，有很好的发展趋势，有利于扩大发展

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参考文献

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附录A 心得体会

六个月的时间过去了，我的毕业设计终于完成了。想想这段难忘的岁月，从最初的茫然，到慢慢的进入状态，再到的思路逐渐的清晰，整个写作过程难以用语言来表达。遇到困难，我会觉得无从下手，不知从何写起；当困难解决了，我会觉得会豁然开朗，思路打开了；当毕业设计经过一次次的修改后，基本成型的时候，我会觉得很有成就感。毕业设计的写作是一个长期的过程，需要不断的进行精心的修改，不断地去整理各方面的资料，认真总结。历经了这么就得努力，紧张而又充实的的毕业设计终要落下帷幕了。在这次毕业设计的写作过程中，我拥有了无数难忘的感动和收获。

在没有做毕业设计的时候，以前觉得毕业设计只是对这几年所学的知识的单纯的总结，但是通过这次做毕业设计发现自己的看法有电台片面。毕业设计不仅是对前面所学知识的一种检验，而且也是对自己能力的一种提高。通过这次毕业设计使我明白了自己要学习的东西还太多了，以前感觉自己什么都会什么都懂，有点眼高手低。通过这次毕业设计，我才明白学习是一个长期积累的过程，在以后的工作、生活都应该不断学习，努力提高自己知识和综合素质。注重理论与实践的相结合。

我所选的题目是上市公司财务报表对比分析，我们先在网上查公司近几年的财务报表，资料查找完毕了，接下来我们开始对所搜集的资料进行整理、分析研究。我在电脑中都进行分类的整理。整理好资料后，在老师的指导基础上，完成了毕业设计的提纲，并及时提交给老师进行沟通，听取老师的意见，进行修改。12月初，我们开始了毕业设计的写作，在写作过程中遇到问题就及时和指导老师联系沟通，请教老师，并和同学互相交流。在指导老师的帮助下，困难一个一个的解决了。12月中旬我们按时提交了毕业的初稿，老师将我们出现的问题及时反馈给我们，我才发现毕业设计里的 总结性的东西不是很好，分析的东西也不是很到位，老师很有耐心的给我们将该改什么，该填什么内容。最后我在三个表用水平分析和垂直分析两种方法去分析，然后在总体分析。最后经过多次的修改，毕业设计基本成形，看着亲手打出的一字一句，心里满满的只有喜悦感。

做毕业设计使我们每个大学生必须经历的一段过程，也是我们毕业前的一段宝贵的回忆。当我们看到自己的努力有收获的时候，总会有那么一点点自豪和激动。任何事情都是这样子，需要我们脚踏实地去做，还有最重要的是需要的是耐心，还要用

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心。在困难面前，理顺思路，寻找突破点，一步一个脚印的慢慢来实现自己的既定的目标。

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附录B 资产负债表

(单位：万元)

报告日期 货币资金 交易性金融资产 衍生金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 其他应收款 存货 其他流动资产 流动资产合计 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 长期股权投资 投资性房地产 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 固定资产减值准备 固定资产 在建工程 固定资产清理 无形资产 长期待摊费用 递延所得税资产 非流动资产合计 资产总计 短期借款 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 5454567 -- 8418 5048057 266135 159149 124215 38060 859910 55838 12014348 644170 215010 9221 50790 2043087 547162 1495925 1997 1493928 125435 772 248029 2095 819296 3608747 15623095 357877 1746 80651 -- 3854168 124611 -- 4629724 184928 149865 72956 34642 1312273 10085 10373252 456546 80593 9757 50306 1848414 444312 1404102 688 1403414 186168 629 237018 4267 568261 2996958 13370210 331697 3741 54227 30000 2894392 26346 -- 3429217 147487 173971 71087 29036 1723504 13724 8508765 208890 55491 2816 20801 1643359 372501 1270858 819 1270039 230432 11 163527 4809 291109 2247925 10756690 352064 -- 8108 --

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报告日期 衍生金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 卖出回购金融资产款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 长期借款 长期递延收益 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 实收资本(或股本) 资本公积 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益 所有者权益(或股东权益)合计 负债和所有者权益(或股东权益)总计 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 21570 688196 2678495 642772 58600 155050 830887 3618 71 206149 4858531 10838852 225897 8844 25685 -- 271098 11109950 300787 319127 295809 13636 3484132 -- 4415265 97880 4513145 15623095 -- 823021 2743449 1198643 18600 164016 615749 2548 71 92345 3091637 9649121 137535 -- 32894 3992 174421 9823543 300787 317611 295809 4711 2539556 -194 3458281 88387 3546668 13370210 -- 798358 2266501 1663011 35000 135767 252210 2020 71 251376 1574388 7883036 98446 -- 16041 1147 115634 7998670 300787 318718 295809 759 1757228 1013 2674313 83707 2758020 10756690

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附录C 利润表

(单位：万元)

报告日期 营业总收入 营业收入 利息收入 手续费及佣金收入 营业总成本 营业成本 利息支出 手续费及佣金支出 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 公允价值变动收益 投资收益 对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益 营业利润 营业外收入 营业外支出 非流动资产处置损失 利润总额 所得税费用 未确认投资损失 净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 基本每股收益 稀释每股收益 2014年12月31日 2013年12月31日 14000539 13775036 225405 98 12325898 8802213 70976 33 136242 2889000 481817 -94224 39842 -138155 72436 -360 -- 1608923 70606 4286 1506 1675243 249948 -- 1425295 1415517 9779 4.71 4.71 12004307 11862795 141477 36 10948793 8038594 49196 26 95617 2250893 508957 -13731 19239 99056 71734 286 -3 1226301 68420 5529 378 1289192 195617 -- 1093576 1087067 6508 3.61 3.61 2012年12月31日 10011011 9931620 79375 17 9231019 7320308 23066 27 58995 1462623 405581 -46135 6554 24688 -2049 873 0 802631 76038 2398 1429 876271 131678 -- 744593 737967 6626 2.47 2.47

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附录D 现金流量表

(单位：万元)

报告日期 销售商品、提供劳务收到的现金 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付利息、手续费及佣金的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额

2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 8553445 26425 -1996 -30000 201528 40000 51158 213437 9053997 3881690 191905 182685 70295 573024 1333436 927045 7160080 1893917 66000 4470 249 7021140 46119 3741 13600 128448 -- 46853 303246 7563147 3858873 256208 149189 49002 496395 817129 639367 6266163 1296984 32752 24135 121 7007712 2974 -- 15000 76559 -- 132256 320668 7555168 4044616 215359 2487 19851 448636 516252 467093 5714293 1840875 100557 4729 47 32

报告日期 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 汇率变动对现金及现金等价物的影响 现金及现金等价物净增加额 加:期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 净利润 资产减值准备

2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 175 66107 137001 177731 233050 12434 423215 -286214 -- 1037665 23562 1061227 780068 467591 -- 1247659 -186431 3457 1424729 2925918 4350647 1425295 39842 33

-- 43440 100447 246147 70407 2493 319046 -218599 -- 498791 199670 698461 623384 317474 -- 940858 -242398 -47118 788870 2137049 2925918 1093576 19239 -- 690 106023 360241 155836 11199 527276 -421252 319787 376302 112792 808881 559719 167382 258 727359 81522 2022 1503166 633883 2137049 744593 6554

报告日期 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 公允价值变动损失 财务费用 投资损失 递延所得税资产减少 递延所得税负债增加 存货的减少 经营性应收项目的减少 经营性应付项目的增加 其他 经营活动产生现金流量净额 现金的期末余额 现金的期初余额 现金及现金等价物的净增加额 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日 127571 5500 2615 1360 138155 28316 -72436 -251156 -7812 457162 -597929 796660 -199228 1893917 4350647 2925918 1424729 114576 4911 3530 176 -99056 62193 -71734 -276282 16988 404769 -1518181 1912856 -370577 1296984 2925918 2137049 788870 88280 6857 2700 1233 -24688 15449 2049 -122881 11361 23485 -248948 1238026 96805 1840875 2137049 633883 1503166

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