江西财经大学-证券投资学-R5

本科学生综合性实验报告

学 院 金 融 学 院 实验项目 股市运行规律探究 课程名称 证券投资技术分析 教学班号 上课学期 指导教师 王辉 实 验 报 告 评 分 表 评 分 项 目 评 分 标 准 分值 得分 实验报告的格式 版面美观，没有错字。 20分 实验思路与步骤 思路正确，步骤具体。 10分 实验分析与结论 图文并茂，客观准确。 40分 预测与投资建议 预测合理，建议可行。 20分 创新意识与能力 见解独到，勇于探索。 10分 本 实 验 报 告 的 成 绩 100分 实 验 完 成 人 情 况 序号 学 号 专业班级 姓 名 -

设计性实验项目：股市运行规律探究

一、实验目的与要求

1.实验目的

灵活运用所学知识，探究我国沪深股市的运行规律或某类（某只）股票的价格走势规律，并运用该规律对未来的股价走势进行预测，以达到提高解决实际问题能力和创新能力的目的。

2.实验要求

(1)本实验的分析对象可以在以下内容中选择：沪（深）大盘指数在某一时期的运行规律探究；某一类股票（如某行业板块、某区域板块、某题材板块等等）在某一时期的价格走势规律探究；某只股票在某一时期的价格走势规律探究。选好内容后，写出具体的实验分析对象，例如：银行板块最近1年走势规律探究。

(2)在分析过程中，要以技术面因素为主，适当结合消息、政策等基本面因素，总结出其中的规律作为本实验的结论。

(3)运用本实验的结论，对当前正在形成中的走势进行分析，预测未来可能出现的各种变化，并提出具体的买卖操作建议。

(4)实验分析过程要贴出相应的屏幕截图。所截的价格走势图应来自技术分析软件，而不是网页。在截图之前，将技术分析软件的配色方案改为“绿白”，对历史K线图进行复权处理，将软件窗口的个数改为2个(价格与成交量)或3个(价格、成交量、技术指标)，并根据需要灵活选择使用“显隐主图指标、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。所截的价格走势图要完整，应包括股票名称、价格走势K线或曲线、成交量柱线、价格纵轴、时间（日期）横轴。

(5)正文使用黑色小四号宋体、1.5倍行距。实验报告的篇幅不少于12页。在规定的时间内完成，提交电子稿（命名规则：学期号班号-学号-R5）和打印稿（左侧装订，不需彩色打印，提倡双面打印）。

二、实验设备与软件

1.实验设备：联接互联网的计算机。 2.实验软件：证券投资技术分析软件。

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三、实验思路与步骤

(确定实验分析对象，写出具体的分析思路和步骤) 实验分析对象：环境保护板块的价格指数从2012年到2014年的趋势变化规律探究。

实验思路与步骤：

1.对于基本面进行分析，了解国家基本宏观经济政策对环境保护产业的影响 2.大盘分析，从消息面与基本面对于大盘进行研究观察大盘走势对于其影响 3.环保产业中的个股分析，对于个股进行分析，对未来的相关股票走势有基本把握

4.行业板块分析，观察整个环保行业的前景，对于整个行业进分析，并做出自己的预测

四、实验分析与结论

(用文字、图表等形式记录分析过程，最后写出实验结论) （一）分析过程 1.基本面分析 1.1经济周期分析

自从金融危机爆发以来，全球的经济

无一例外都进入到了萧条的市场周期之中，大量企业在经济危机中倒闭，失业人口剧增，股市也受到了相当大的波及。由右图可见，上证指数由原来的6000余点，一度掉到了1600余点，人们对

于股市感到了极大的恐慌，纷纷争先恐后的抛售自己手

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中的股票。

货币当局者为了降低金融危机的影响，促进经济的发展，降低股市的恐慌情绪，于是出台了4万亿的救市场政策，导致股价在低位迅速拉升，一度上涨到3334点，具体形态如左上图所示。

在短期之内受4万亿的刺激，股市行情一片大好，人们似乎忘记了恐慌又回到了牛市当中。但是好景不长，当4万亿的刺激一过，其引发的诟病也随着暴露出来，股市也因此一跌不振，从12年到如今也就在2000点左右徘徊。如下图所示 大家不难发现图中有两个特殊的价格形态，旗形和直角三角形。

首先，让我们来对其中的旗形形态进行分析：上证指数（999999）在2012年12月到2013年7月的日K线图（前复权）。2012年12月底，上证指数出现一段急促的上涨，之后整理回落，整理期间成交量萎缩，价格走势呈旗形。虽然在2013年五月上旬指数有冲高至2325点左右，但是很快由于得不到成交量的支持指数一路下跌，延续之前的下降趋势。我们可以把2012年年底到2013年6月底的震荡整理走势与之前急剧上涨放在一块儿看，可以很清楚地知道此处的上升旗形演变为反转形态。

接着，我们再对后面的直角三角形形态进行梳理分析：上证指数在2013年12月中旬至今的日Ｋ线图（前复权）。12月中旬伊始，上证指数曾到达2200点的高位，之后一路向下，跌到2000点左右止跌，随后的时间里指数始终在2000点左

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右徘徊，高点不断降低，成交量不断萎缩，形成一个下降直角三角形的整理形态。如果后市没有更大的利好或者激增的成交量来刺激，预测未来一段时间内上证指数可能会在2000点左右继续徘徊，甚至有跌破2000点的可能性。

但是，与此同时，我们也不必太悲观，而应该看到，时代在发展，社会在进步，人类文明的进化史总是呈螺旋形循环向上的。自金融危机以来，如今已经是14年，股市在不停地市场驱动下又走过了五个年头。按照经济周期理论来说，萧条后面是复苏，复苏后面是繁荣。按照股票市场地位买进高位卖出的原则，似乎现在正处于的便是较低位。如此观察的话前途还是比较明朗的。 1.2宏观分析

1.2.1 国务院 重启IPO

说起14年，大多数股民或许都会想到IPO这个字眼。是的自14年以来，数百家企业排队等待IPO,这一现象自危机以来还是头一遭。而IPO想要能够成功的发行，自然需要有人愿意拿钱来买股票，人们为什么愿意拿钱买股票呢，自然是对于市场有一个好的预期，预期它能够给我们带来收益。想要市场上能出现这样一个预期那么大盘至少不应当太过于难看。故此，我认为，在14年这个IPO年里一旦指数运行到了一个低点，很有可能会出现一只神秘的手来拖住大盘，给人以希望

1.2.2 GDP情况分析

14年3月5日，国务院公布新鲜出炉的GDP的增长目标为7.5%。这个目标相对于曾经那是环比降低了。意味着中国的经济想要和以往一般取得井喷式的发展的可能性大大的降低，更多的是一种稳健适度的发展。这样一来放映自股票市场想要体验到牛市的快感，或许可能性不大。 1.2.3 产业结构分析

虽然说经济增长速度开始放缓，但是这次放缓是基于对于产业结构的调整。未来将不再是由房地产，重复建设等作为宏观经济增长的代价。而是以环保，新能源、新材料、城镇建设、手机支付等作为扶持对象。话是这么说，但不代表这些马上会导致市场的上扬，市场的上扬还需要一种传导机制。 1.2.4 “国九条”影响分析 14年5月9日，在沪指与2000点左 右徘徊，视乎随时都有可能突破于2000

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点心理防线而逆转直下之时，国务院颁 布了“国九条”。在第二个交易日中，股 市立马红了，可惜好景不长，之后便是 一连串的缩量小阴线，股市在那里半死 不活的吊着。详情见图。

为何会出现这种情况呢？只要是仔细的阅读过“国九条”的人就比较容易发现，“国九条“似乎通篇都在讲一些诸如要保障中小投资利益之类较为空乏的话语。这样一来国家对股市的态度就值得我们去思考了。就像王辉老师说过的“国家如果真心想让中国股民受益，也就是让你的股票上涨，只需要出台一项政策取消印花税，那么明天的股票绝对是哗啦啦的往上涨。但是它没有，它只说了要保护中小投资者的利益。”

再结合当时的情况来看，我们不难发现，国家其实并不想要管股票市场及指数会不会涨，它只关心股票市场的指数不要跌得太难看就好。故此，14年想要成牛市，希望基本不大，但对于我们一般的股民而言，却还是拥有着掘金的希望的。 1.3 外围市场分析

从外围市场上看，金融危机以来至今为止，一些发达国家的经济似乎并没有出现一种强势好转的迹象，也没有出现一种稳步繁荣进展。只是在一个较低的水平中不足以变坏而已。

综上所述，我认为，在2014年我国股票市场出现单边上扬的预期不大，或许更多的是一种波动幅度不大，但中心却略微向上的趋势。

2. 大盘分析

接下来我们来看看大盘的情况，下图便是14年的沪指走势图。由图中我们可以看到上证指数，由13年2200余点的高点开始不断的下滑，直到2000点左右的位置被支撑线撑住，而后掉头上行，又与2150点左右遭遇到了压力线，未能突破又掉头向下自2000点重复着该运行规律，形成了一个区间为2000-2150的价格轨道线，给人以遐想。

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盯着大盘我们不难分析出，如果该趋势还会继续持续下去，那么每当沪指运行到了2000点左右便是一个不错的买入点，而一旦到了2150点自然便是一个卖出点。当然，股市要是真的如此简单也便不会有那么多人因为炒股而妻离子散家破人亡。2000点是不是真的能拖住，2150点是不是真的不会被突破？这还需要具体的分析论证。但就目前而言，由于IPO的存在，国家似乎有意思的给IPO创造出一种和谐良好的发行环境，整个大盘看起来就像变成了一张温床，来孕育着IPO，故此我们可以做出一个猜想，在IPO完全稳定下来之前，大盘都不会有太过于剧烈的波动。

3. 环保行业个股分析 以首创股份（600008）为例

首创股份，是一家于2000年上市，主要从事于公用事业中水务市场，节能环保和污水处理领域的龙头企业。公司经过五年的发展，已经在北京、深圳、马鞍山、余姚、青岛等城市进行了水务投资，目前已初步完成了对国内重要城市的战略布局，参股控股的水务项目遍及国内8个省区和13个城市，服务人口超过1500万人，是环保行业的一大巨擘。

3.1 技术分析 3.1.1 分时图分析

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就当日分时图而言，开盘继续低开低走0.03个点，随后受大盘影响略微向上运行，便开始区间放量下跌，全天整体运行在昨日收盘价之下，很明显空方力量要大于多方力量，最终该股收于一根绿色的带长引线的阴线。仅仅从分时图来看也容易看出，空放力量暂时对多方进行了压制，投资需要谨慎。

3.1.2 基本指标分析 开盘价：6.12，较昨日低开；

最高价：6.14，未能超过昨日收盘价； 最低价：6.07；

总量：31626，较昨日缩量；

量比：0.83，量比小于１，成交总手数萎缩； 换手：0.14%，表明该股相当不活跃，这时不适合卖出股票，也不适合买入股票。

收益（一）：0.017，第一季度公司尚未出现亏损。

3.1.3 短时K线分析

在短时的K线图中我们可以看到，于5月26日时，该

股放量跳空高开，收于相较于之前更高的价位，而后三天有阴有阳，但其实体

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部分均较短，几乎像是尽头线，那么对于这种K线形态我们则急注意的是它突破的问题，如果在未来有一天股价放量下跌，则应当立即卖出。而当价格有一天向上配合成交量的放大有效突破并形成长阳线则代表趋势已经回转为上涨态势，因适时先买进三分之一，之后待有效突破确定后再买三分之二。

3.1.4 形态分析

上图是首创股份（600008），从13年初至今的整体K线图。通过图中，我们可

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以清晰的看到，该股的走势一共经历了3次清晰快速的上涨。下面我们来对于其形态进行分析。

①：第①次的上涨伴随着该股的成交量和价格一起同步飙升，而后由于价格回踩成交量出现减少，主要是由于一般投资者快速地逃离造成的，于是很快开始了一次快速的下跌，但是时间并不长久。；

②：由图中我们可以看到，经过第①次的快速上涨，特别是以涨停板的方式上涨，3月8日时，出现了一根跳空高开的长阴线，而后股价开始向下调整，之后回踩完成后，股价而后又突破上轨，发生第②次的上涨，与之前的高点形成了一个双肩顶，；

③：第③次上涨发生的原因类似与第②次，不过在上涨后不久，5月23日，股票价格有效突破双肩底的支撑线，股价暴跌，成交量急剧减少，导致了后来的股价无法回复到较高水平，只能在一个矩阵内进行不断地形态调整和整理。 3.1.5 指标分析

先来看看急性子的随机指标KDJ，由图我们可以看 出以下点：

1.股价运动方向与J值运动方向相同，均向下运动；

2.J值从上方临近穿过K值，极有可能形成死叉（虽然可能没有在80上方，但也接近）；

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再来看看慢性子的指数平滑异同移动平均线MACD。

从图中可以看出，股价的运动方向似乎与指标的运动方向相一致，均是有了向下移动的趋势故此我们需要引起警惕之心。 4. 环境保护板块分析 （880456）

4.1行业概况：自20世纪70年代开始，经过几十年的发展，中国的环保产业已初具规模。工业化与城市化率快速发展的同时促进了中国居民环保意识的增强以及环保产业的发展。特别是“十五”以来，国家加大了对电力、水泥、钢铁、化工、轻工等重污染行业的治理力度，加强了对城镇污水、垃圾和危险废物集中处置等环境保护基础设施的建设投资，有力地拉动了环保产业的市场需求，产业总体规模迅速扩大，领域不断拓展，结构逐步调整，整体水平有较大提升，运行质量和效益进一步提高，已经从初期的以“三废治理”为主，发展为包括环保产品、环境服务、洁净产品、废物循环利用，跨行业、跨地区，产业门类基本齐全的产业体系。 4.2 行业技术分析

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由图易知：环境保护板块自2012年底，2013年初业已开始了圆弧顶形态的搭建，其中在2012年12月4日，一根长阳线的出现打破了之前受金融危机影响的因素，开始了自己的上涨姿态。（见下图）

在2013年的六月直至11月中旬，K线一直试图改变形态，一度形成了三肩顶的形态，但是因为触碰到压力线而折回，最终在2014年上旬左右基本完成圆弧顶的形态。

环境保护板块（880456）在2012年底至2014年上旬的日K线图（前复权）。

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该板块指数从12年12月4日的745.75起步，一路上涨到2013年10月22日的1684.8后，逐渐震荡回落。在上升趋势转为下跌趋势的13年5月至11月间，间隔形成了一系列的局部高点。将这些高点用曲线连接起来，可得到一条类似于圆弧的弧线，盖在价格走势智商，形成圆弧顶不形态。如上图。

（二）实验结论

就环境保护板块而言，受我国未来长期经济发展的需要在股票市场还是极具发展潜力的，但是由于之前由于一系列利好因素已经将价格推到了一个比较高的位置，且圆弧顶形态的高点已经在开始回落，未来何时触底还需谨慎的分析对待。

五、预测与投资建议

(运用本实验的结论，对当前正在形成中的走势进行分析，预测可能出现的各种变化，并提出具体的买卖操作建议)

对于该类股而言，即使圆弧顶不触底。但是，在未来的时日里，很有可能再14年年底发生形态的反转，若能成功突破先期的长阴线，则可考虑适时买入1/3，回抽之后再买入2/3。此外，如果国家对节能环保事业的投资力度进一步加大，往往预示着环保板块的熊市已经离开，牛市即将到来，消息面将会极大地利好环境保护板块再次掀起一股涨潮。

但是，假使政府暂时不愿花太多资金用于改善中国人民环境的情况下。市场普遍又不看好环保股的走势，遭到市场上空头的打击，对于环境类股票无疑是致命的，那么环保板块的股票面临着的风险将加大，投资者需要在适当的时候果断卖出。

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本文来源：https://www.bwwdw.com/article/4qaa.html