周五机构最看好的10大金股

周五机构最看好的10大金股(名单)

2012年11月29日 15:40

01 长青股份(行情 股吧 资金流)(002391)：未来增长看南通

长青股份(002391)主营业务为化学农药的生产、销售，产品包括除草剂、杀虫剂、杀菌剂等三大系列共20种原药、61种制剂，是国内主要农药生产商之一。公司技术工艺先进，主要产品的收率及纯度高于行业平均水平，在植保部门检测中，公司主要产品和进口品种基本没有差别。公司是国际农药生产巨头先正达公司在亚太地区唯一授予HSE进步奖的生产企业。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测值分别为0.76元、0.92元、1.14元，对应动态市盈率为19倍、16倍、13倍；当前共有10位分析师跟踪，其中建议“强烈买入”、“买入”、“观望”的分别为1人、7人、2人，综合评级系数2.10.

公司三季报显示，2012年1-9月，公司营业收入同比增长34.08%；归属于母公司所有者的净利润同比增长45.55%，基本符合预期。公司业绩增长主要系由于杀虫剂、除草剂主要品种吡虫啉、丁醚脲、氟磺胺草醚等需求旺盛，量价齐升，同时前三季度母公司综合毛利率同比回升3.1个百分点。经营活动产生的现金流量净额达到1.45亿元，同比增长261.84%，显示公司产品产销两旺，回款速度较快。浙商证券预计，公司主营产品价格稳定，四季度毛利率同比将继续回升，全年业绩增长高度确定。

长城证券表示，公司未来增长主要看南通项目：南通基地一期报批8个产品，二期11个，其中2000吨麦草畏预计2013年4月建成投产，作为草甘膦的复配品种，其需求有望随着跨国公司相关转基因作物的推广而大幅增加。同时，麦草畏生产壁垒较高，国内目前只有两三家企业具备生产技术，构筑较高的进入壁垒。长城证券预计2013年除麦草畏外南通可能另有1-2个项目建成投产，而随着一、二期工程的全部完工，公司收入有望翻番式增长。

今年以来，农药行业景气度持续提升，长城证券认为这与国内病虫害高发之外，也与国外专利药到期带来的转移有关。公司储备包括氰氟草酯、甲氧虫酰肼、肟菌酯等多个专利刚到期(即将到期)收入过亿或跨国公司重点培育的品种，且具备短时间内快速放大多个品种的生产能力与工艺水平，与先正达、拜耳、陶氏益农等保持长期战略合作，订单有保证，未来将充分受益于行业供需好转。

长城证券预计2012-2014年摊薄EPS分别为0.80元、1.04元和1.34元，预计四季度吡虫啉价格维持高位，看好未来南通多个潜力品种带来的增长，维持“推荐”的投资评级。

风险因素：原料价格剧烈波动；吡虫啉产能扩张；南通进展未达预期。

02 思源电气(行情 股吧 资金流)(002028)：全年业绩高增长确定

思源电气(002028)主要从事输配电设备的制造和服务。公司是国内知名的专业研发和生产输配电及控制设备的高新技术企业、国家重点火炬计划企业，是电力设备制造与服务业中发展最快的上市公司之一。公司拥有多项国家级重点新产品和技术发明专利，其主导产品及核心技术在国内均处于领先地位。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测值分别为0.53元、0.71元、0.87元，对应动态市盈率为24倍、18倍、15倍；当前共有17位分析师跟踪，其中建议“强烈买入”、“买入”的分别为8人、9人，综合评级系数

1.53.

公司2012年1-9月份，实现净利润达到1.44亿元，同比增幅达到53.38%，超过市场预期，距离公司2011年全年净利润仅少967万元，由于公司四季度是收入确认高峰期，因此可以判断公司全年业绩实现高增长基本确定；民生证券表示，业绩增长主要原因：1)新业务开始放量：GIS订单大幅增加，开始放量；电力电子积极开拓新领域，进入快速发展期；在线监测产品逐步获得两网公司认可，增长将继续加速；智能变电站监控系统处于行业景气周期，快速发展无忧；2)毛利率大幅提升。

2012年1-9月份公司新增订单31.66亿元，同比大幅增长52%，持续实现大幅增长，距离公司全年新增订单目标35亿元仅一步之遥，由于下半年是订单高峰期，可以预期，完成全年订单目标较为容易；订单大幅增长一方面是由于公司在国网招标份额稳定提升，另一方面是新产品开始放量；订单大幅增长，确保未来业绩增长。

对于公司的总体判断，第一创业证券表示，1季度由于股权激励因素公司可能采取相对谨慎策略，而2、3季度基本反映了正常的经营状态。收入高速增长，毛利率有所提升，对应的净利润增长将显著超越收入增长。第一创业证券认为，这种特征将延续。公司预计2012年归

属于上市公司股东的净利润21500万元-26100万元，增长40%-70%，对应EPS为0.50-0.60元，将超出市场预期。同时，对应的4季度净利润为7000~11500万元，同比增长为0-50%左右。按照2-3季度进行推断，趋向上限的概率大。

民生证券预计公司2012-2014年每股收益分别为0.52元、0.69元和0.84元，目前公司在手订单充足，新增订单源源不断，持续超预期，维持“强烈推荐”评级，目标价18元。

风险因素：新业务市场开拓放缓；国网投资不达预期。

03 金螳螂(行情 股吧 资金流)(002081)：收购巩固竞争优势

金螳螂(002081)今日至收盘涨1.63%，全日换手率为0.81%。公司主要从事承接酒店、写字楼、图书馆、医院、体育场馆等公共装饰工程的设计及施工；建筑幕墙工程的制作和施工；木制品制作等。公司连续第五年被评为中国建筑(行情 股吧 资金流)装饰百强企业第一名，已获得23项鲁班奖、50项全国建筑工程装饰奖，成为中国建筑装饰行业内获得“国优”奖项最多的装饰企业。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测分别为1.46、2.03、2.70元；对应的动态市盈率为22、16、12倍；当前共有23位分析师跟踪，14位给予“强力买入”评级，8位给予“买入”评级，1位给予“观望”评级；综合评级系数1.43.

近期公司与美国著名酒店室内设计公司HBAInternational的11名股东签订《股权购买协议》，拟以7,500万美元收购其70%股权。HBA是享誉全球的国际顶级酒店设计公司，多年来，HBA共完成超过1000个国内国际著名酒店项目，在酒店设计类企业中世界排名第一。银河证券表示，公司此次收购完成后，一方面有利于进一步提升公司整体设计能力，发挥设计在室内装饰产业链的先导作用，同时HBA也将依托公司在中国市场的强大营销网络和深化设计成本优势进一步扩大在中国市场的影响力。

湘财证券表示，建筑装饰行业集中度低，整个行业还处于“跑马圈地”的发展阶段。金螳螂坚持“跑马圈地”的扩张思路，重点开拓中西部市场。截至2012年6月末，公司已在上海、北京、杭州等城市设立了39家分公司。2011年公司省外业务占比53.35%，首次超过省

内业务成为推动公司快速发展的主要动力。同时，公司加大并购整合力度，先后取得苏州美瑞德建筑装饰有限公司40%的股权和辽宁金螳螂幕墙装饰有限公司60%的股权。并购整合外延扩张有助于公司顺势打开区域市场和实现优势互补，实现外延式扩张。

公司竞争优势显著，未来增长明确。公司在资质、技术、人才、管理和经验等方面具有显著的竞争优势，为公司业务发展提供有力保障。公司定单稳健增长，尤其是公装订单和幕墙订单增长明显。根据预测目前公司在手订单约140亿元，是2011年营业收入的1.38倍，若算上2012年中期51.74亿元的营业收入，公司在手订单基本保障了2012-2013年业绩，未来增长明确。

银河证券预计2012-2014年EPS分别为1.50、2.13和2.90元，鉴于公司良好发展势头，维持推荐评级。

风险因素：订单低于预期、工程进展缓慢、客户违约、股价回调等风险。

04 长城汽车(行情 股吧 资金流)(601633)：H6量利齐升

长城汽车(601633)今日至收盘涨3.00%，全日换手率为1.87%。公司是国内首家在香港上市的大型民营跨国公司，是我国民营汽车企业的优秀代表。公司主打产品包括哈弗SUV、腾翼轿车、风骏皮卡三大品类，其中SUV和皮卡是公司传统的拳头产品，哈弗SUV连续8年保持自主品牌SUV全国销量和出口量第一，皮卡产品连续13年保持销量、出口量第一。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测分别为1.68、2.01、2.41元；对应的动态市盈率为11、9、7倍；当前共有30位分析师跟踪，16位给予“强力买入”评级，12位给予“买入”评级，2位给予“观望”评级；综合评级系数1.53.

1-9月份，公司产品综合毛利率为26.50%，同比提升1.13个百分点，其中三季度毛利率为26.81%，同比大幅提升2.94个百分点，环比小幅下降0.27个百分点，由于钢材等主要原材料价格仍然疲软，公司产品毛利率有望维持在高位。1-9月份，公司期间费用率为7.05%，同比下降0.48个百分点，其中三季度期间费用率为7.20%，同比下降0.48个百分点，主要是

管理费用率下降0.89个百分点。同时公司去年4季度盈利基数较低，东兴证券表示，公司全年盈利增速仍可保持在50%以上。

公司10月单月销量新高至6.12万，同比增长68%，1-10月累计同比32%。10月销量呈现量利齐升格局，主要盈利车型H6继续增长至1.45万辆，预计年底单月销量肯定会突破1.6万台，远超市场预期，同时H6的毛利率也在大幅提升。据华创证券从经销商处草根调研得知，H6的销量结构中，1.5T版本占比已经达到70%以上，这一车型售价提升5%，另外消费税少交2%，预计毛利率提高3-5%。

M4销量10月单月增长9000台左右，进入稳定上升通道，成为H6之后又一不断上升的“火箭车型”，推动总销量稳步提升，华创证券维持之前判断，2013年M4单月销量维持在

1.3-1.5万台，远超市场预期。根据调研，随着M4调整车型结构，售价仍将提升5-10%，综合毛利率未来有望达到28%左右。

华创证券维持公司“强烈推荐”评级，并表示四季度销量和利润率继续大幅超预期，小幅提高公司2012年预测至1.84元(+0.06)，2013年EPS为2.41元(+0.15)，目前股价对应13年业绩为7.6倍PE，具有足够安全边际。

风险因素：海外出口遇到贸易摩擦。

05 经纬纺机(行情 股吧 资金流)：设立控股基金开辟财富管理新征途

事件

控股子公司拟设立道富基金

公司公告显示，经纬纺机控股子公司中融信托与道富环球投资管理亚洲有限公司拟共同设立道富基金管理有限公司。道富基金主要经营范围为发起、设立和管理证券投资基金，提供资产管理服务，并从事经中融信托与道富亚洲书面约定及中国证监会批准的其他业务。

简评

中融信托将控股道富基金

中融信托出资人民币1.53亿元，占新公司注册资本51%；道富亚洲出资等值于人民币1.47

亿元金额，占新公司注册资本的49%。公司注册资本3亿元，中融信托处于控股地位。

信托业务延续高增长态势，公司信托规模再攀新峰。

信托业务延续高速增长态势，第三季度新发行信托产品80支，继续提速。增资完成后中融信托资产规模上限进一步放大，可享受更多中融信托增长带来的提润增加。

业绩拐点或将来临随着下半年棉价的逐步企稳上涨，公司主业亏损幅度收窄，有望扭亏为盈。同时，第三季度营收中来自信托业务的手续费及佣金收入达到12.79亿元，较第二季度上涨54.88%，增长速度进一步快速放大；中融信托全年利润有望达到15亿元，贡献经纬纺机利润5.6亿元。

投资建议

我们认为：1、公司业绩拐点即将显现；2、定增催化剂带来公司未来更大发展空间；3、经纬纺机高管增持股份，表明对公司的发展信心；4、设立基金公司并控股有利于进一步纵深财富管理市场，提高资产收益水平。我们判断，公司股价未来有较大绝对收益空间。维持公司“买入”评级，目标价16.5元。(中信建投证券分析师：魏涛，曾羽)

06 哈尔斯(行情 股吧 资金流)：龙头企业短线强势

哈尔斯：公司是国内最大的不锈钢真空器皿生产厂商，主营不锈钢真空保温器皿，外销占比60%左右。哈尔斯是国内不锈钢真空保温器皿的龙头企业之一。公司60%左右的收入来自于与国际知名品牌(如膳魔师)的ODM，OEM合作。其余收入主要是自主品牌的国内销售。通过积极的品牌战略，“哈尔斯”商标已在美、日、韩、俄、欧盟等三十多个国家和地区进行注册，生产的学士杯、女士杯、儿童杯、旅游壶、广口壶、咖啡壶、气压壶、汽车杯、运动杯、保温饭盒、玻璃杯、锡制茶具等系列产品销往世界各地。此外，公司还建立了覆盖全国的哈尔斯营销网络，在全国同行中占据内贸制高点。

国外市场发展较为成熟，国内市场空间较大。在欧美，日本等发达地区，不锈钢真空保温器皿的使用已经较为广泛。2008年末，上述地区的人均保有量0.37~0.65只，发源地日本的家庭平均保有量甚至达到4只，而截至2010年末，国内人均保有量仅为0.22只左右，市

场潜在空间较大。

国内集中度低，自主品牌竞争逐步加强。我国目前是不锈钢真空保温器皿的生产大国，产量接近全国的70%左右。国内企业目前主要还是通过ODM，OEM方式与国际知名品牌合作。随着国内消费潜力逐步被挖掘，国内企业的自主品牌销售比重将逐渐提高。

二级市场上，公司股价9月中旬之后出现长达2个多月的下跌，经过调整后，股价重新显示出很强的弹性，上周出现放量大涨，之后受到大盘拖累，股价短期之内出现较大幅度调整，但是目前形态极具弹性，今日出现逆势止跌收红，预计短线有望延续活跃态势，再次强势反弹。

07 丽江旅游(行情 股吧 资金流)：大索道逆势提价超预期估值具备优势

事件：

根据《云南省物价局关于丽江玉龙雪山旅游索道票价的批复》，公司玉龙雪山索道(简称“大索道”)票价在原基础上增加救援索道和设备运行费用单程每人次15元，即索道票价由现行单程每人次75元调整为90元(含玉龙雪山生态环境保护专项资金12.5元)；以上票价为最高限价，公司可适当下浮；价格调整公示期不得少于1个月，公示期满后于2013年春节后执行。

点评：

(1)提价申请“逆势”获批，进程超出预期。发改委9月下旬先后公布两批接近180个降价景区名单，平均降价幅度超过25%，而且云南省政府响应降价号召，在十一黄金周推出包含玉龙雪山景区在内的门票降价优惠，因此我们及市场一致预期公司大索道提价预期落空或至少将推迟，此次提价获批至少在进程显出超出预期，逆降价之势推出提价方案，在很大程度上显示了云南、丽江政府对公司持续发展的支持。

(2)提价幅度显著低于预期。2011年5月15日公司向政府有关部门提交的《关于调整丽江玉龙雪山旅游索道客运票价的请示》中，申请将大索道价格由双程150元/人次提高到200元/人次，即申请提价幅度为33%，而此次批复的提价幅度为20%显著低于原方案。

(3)提升公司2013年净利润近15%。2012年大索道游客接待数量预计在110万左右，以

此为基数，假设提价3月初(春节后)开始执行，则预计索道提价带来的增量收入将不低于2800万元，贡献净利润将不低于2150万，即增厚2013年EPS0.13元、提升2013年的原业绩预测约15%。

提价利好被快速扩张带来的财务费用部分抵消，启动再融资只是时间问题：

从7月初至今，公司已相继发布拟投资5亿元建香巴拉月光城、0.96亿元建甘海子餐饮中心、2.2亿元建古城南入口服务区的投资公告，且11月中旬又与泸沽湖管委会和当地政府签订14亿元的框架协议公告拟在泸沽湖景区建设精品酒店度假村，虽然以上项目均分期开展，但22亿元的重资本投资也是公司难以分期承受的。9月份公司获得3.4亿元发行额度并以7%的利率成功发行第一期5年期中期票据2.5亿元，虽然暂时缓解了公司资金压力，但自2013年开始将每年新增财务费用1750万元，加上随时可能启动的剩余额度票据发行，票据新增的财务费用已基本上抵消提价利好。在资金筹措压力和财务费用拖累下，加上政府逆势批复提价方案，我们认为公司股权再融资只是时间问题，但由于实际控制人雪山管委会合计持股比例仅28.68%，因此，我们预计再融资对股权的稀释比例不会大幅超出预期。

略微提升13-14年EPS约5%，估值具备显著优势，“买入”评级

提升13-14年的业绩预测约5%，即预计12-14年公司EPS分别为0.85元、1.08元和1.23元，对应当前股价的动态PE仅为20X/16X/14X，即便考虑短期内可能启动再融资，公司摊薄EPS对应当前股价的估值水平也与行业平均水平持平。公司管理层积极开拓，未来1-2年业绩增长相对确定，维持“买入”评级。

风险提示：启动再融资对业绩的短期摊薄风险、外延扩张项目运营风险、自然灾害等因素导致客流大幅下降风险、市场系统性下滑风险。

08山东黄金(行情 股吧 资金流)：资源扩张明显产能增速明确

我们近期赴山东黄金进行了调研，主要就公司目前经营情况、金矿投产进度以及行业形势进行了沟通与交流。

投资要点：

依托大股东山东黄金集团，未来储量与产能扩张明显

山东黄金集团提出了以莱州市为中心，规划2020年底前在胶东半岛建设一处年产百吨黄金的生产基地。根据我们调研了解到的情况，公司作为集团下属唯一的黄金上市公司，将有望占据本次规划建设任务的60%-70%。届时，公司行业龙头的地位将进一步加强。

通过三种途径，公司近年来不断增加黄金资源储量

公司近年不断增加黄金资源储量，主要通过内部探矿、增发收购、自有资金对外并购等方式。通过盛大、天承矿业股份转让与收购新立、寺庄、东风探矿权，公司明年底累计黄金储量有望达到约873吨，比现有储量增加近一倍。

焦家、三山岛、新城三大金矿是未来公司产能释放的重点

我们预计，未来3年公司矿产金产量每年将保持15%左右的复合增速。未来公司矿产金产量增长主要来自焦家、三山岛和新城金矿改扩建项目的产能释放，此外其他矿山每年一定规模的改扩建也将为公司带来一定的产能增量。

奥巴马连任总统，美联储有望延续量化宽松，长期看好金价

鉴于奥巴马连任总统，美联储明年有望扩大QE3规模，全球各大央行宽松货币政策会带来通胀上升的预期，美国长期低位的实际利率，将利好金价上涨，我们长期看好金价对公司业绩的支撑。

盈利预测与评级

预计公司2012-2014年EPS分别为1.76元、2.19元和2.49元，对应动态市盈率分别为21倍、17倍和15倍，估值低于行业可比公司平均水平，优势较为明显。由于金价对公司业绩的影响长期偏向正面，公司未来也将不断增加黄金的储量与产能，我们给予公司“推荐”评级。

龙宇燃油(行情 股吧 资金流)：调和燃料油业务潜力可观

强化调和燃料油业务优势，华东和环渤海并重

公司是国内船用燃料油行业的重要供应商，业务覆盖燃料油上下游产业链，公司从上游供货商获取燃料油，经过调和处理好，再向下游船用客户等销售。经过在燃料油行业多年运

营，公司和上游建立了良好合作关系，资源供应商包括三大国有石化企业、各地方炼厂等。

公司所销售油品分为两大类：非调和燃料油和调和燃料油。非调和燃料油是公司依靠较强的油源获取能力，将上游燃料油商品转手销售给下游客户；非调和油品销售是单纯的经销行为，利润较低，非公司的业务发展方向，在公司收入组成中占比逐年下降，目前已经低于30%。调和油业务是公司在行业中的优势领域，公司调和油销售包括油库直接销售，及船舶水上加油。目前拥有燃料油资源的大型炼化企业对外销售燃料油都是不经调和直接销售，产品对于下游用户的需求并不完全匹配，如船舶发动机对燃料油品质需求和炼厂产品理化性质不完全一致；而公司拥有较多的燃料油资源，可根据用户需求将多种燃料油调和处理得到性价比最优的产品。正是依靠差别化经营销售，公司调和油业务销售近几年成长较快。

调和燃料油油库直接销售(库发销售)面对用户众多，包括地方炼厂、船舶公司和贸易公司等，而水上加油服务是向船舶运输公司提供的增值服务，利润最高，是公司的重点发展方向。但今年受宏观经济的影响，船舶运输需求疲软，沿海散货运价指数多次创近3年来的新低，公司的水上加油业务增长受阻。环渤海、华东、华南作为我国三大重要的经济区域，依靠地理优势，水上运输是物流业重要方式，水上加油作为关键配套服务，随着经济复苏，将迎来新的景气提升。华东地区作为公司传统业务领域，将继续加强；而环渤海相比华南，市场成熟度低，公司发展潜力较大，近期已成立天津公司，重点发展该地区业务。

对于募投项目，公司已将其中1条2000吨船改为建造2条1000吨船，项目进展顺利，预计明年初可投入运营，届时公司将减少租赁加油船数量，保持当前的加油船队数量。而其余的募投船舶的进展将根据水运景气恢复程度决定时间表。

燃料油消费税改革，对公司影响不大，且可缓解资源供应紧张

近日，国家税务总局下发今年47号公告，新政规定，所有液体石油产品(沥青除外)按规定都要征收消费税，将于13年1月1日开始执行。目前，部分企业以沥青或者焦化料名义购买燃料油，可免交消费税，再调和到成品汽柴油中销售，赚取中间税费差价；明年此市场操作空间大幅缩减，预计调油商对燃料油需求量将下降。虽然新政不直接影响公司经营，但调油商对燃料油品需求减少，可缓解目前国内燃料油供需缺口，间接扩大了公司可获取资源量。

盈利预测

受宏观经济影响，按总股本2.02亿计算，我们预计公司12-14年每股收益0.26,0.35,0.48元，暂给予中性评级。

10 欧菲光(行情 股吧 资金流)：公司长期发展持续向好

事项：

深圳欧菲光科技股份有限公司(以下简称“公司”)全资子公司南昌欧菲光科技有限公司于近日收到南昌经济技术开发区财政局《函告》：“为支持高新技术企业发展，促进企业进一步发展壮大，加快形成南昌经济技术开发区高新支柱产业，依据南昌市、经开区相关会议精神，对南昌欧菲光有限公司提供4500万人民币项目建设补助。”

目前，南昌欧菲光科技有限公司已经收到该笔补助。公司将根据《企业会计准则》的相关规定，上述款项记入公司2012年当期营业外收入，对2012年年度业绩会带来积极影响。

点评：

南昌欧菲光科技有限公司简介。

是公司的核心子公司和生产基地，是公司由传统业务滤光片转型到触摸屏业务的关键战略性布局，自2010年成立以来，对公司注册资本金及项目投资金额进行了多次补充，于2011年将计划投资额增加到10亿元人民币。子公司选址南昌主要考虑南昌作为内陆省会有较低的人力成本及相对便利的交通，同时当地政府也给予公司部分政策优惠和支持。

预期补贴预计增厚EPS约为0.20元。

2011年，公司收到南昌市经济开发区1000万元的产业发展基金款项。此次收到南昌经济开发区政府补贴款项4500万人民币，预期将计入2012年当期营业外收入，增厚公司EPS约为0.20元。

公司作为触摸屏模组龙头，2013年中大尺寸将主推公司再上一个新台阶。

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/4l5q.html