CPA讲义《财管》第二十一章内部业绩评价02

二、投资中心的考核指标

1.部门投资报酬率 2.剩余收益

1.部门投资报酬率 （1）指标计算

部门投资报酬率=部门营业利润÷部门平均总资产

【例21-2】某公司有A和B两个部门，有关数据如表21-2所示。

表21-2 单位：元

项目 部门营业利润 所得税（税率25%） 部门税后经营利润 平均总资产 平均经营负债 平均净经营资产（投资资本） A部门 108000 27000 81000 900000 50000 850000 B部门 90000 22500 67500 600000 40000 560000

公司要求的税前报酬率为11%， 要求：（1）计算A、B两个部门的投资报酬率；

（2）B部门经理面临一个税前投资报酬率为13%的投资机会，投资额为100000元，每年部门营业利润13000元。若利用投资报酬率评价部门业绩，B公司是否接受投资？

（3）假设该B部门现有一项资产价值50000元，每年税前获利6500元，投资税前报酬率为13%，若利用投资报酬率评价部门业绩，B公司是否会放弃该投资？ 【答案】

（1）A部门投资报酬率=部门营业利润÷部门平均总资产=108000÷900000=12% B部门投资报酬率=90000÷600000=15 （2）接受投资后B部门的投资报酬率=（90000+13000）/（600000+100000）×100%=14.71% 该投资税前报酬率为13%，超过了公司要求的报酬率，对公司有利，是它却使这个部门的投资报酬率由过去的 15%下降到 14.71%，若利用投资报酬率评价部门业绩，B部门经理不愿接受投资。

（3）放弃投资后的投资报酬率=（90000-6500）/（600000-50000）×100%=15.18% 该投资税前报酬率为13%，超过了公司要求的报酬率，对公司有利，但B部门经理却愿意放弃该项资产，以提高部门的投资报酬率。 （2）指标的优缺点

（1）它是根据现有的会计资料计算的，比较客观； （2）相对数指标，可用于部门之间以及不同行业之间的比较； （3）用它来评价每个部门的业绩，促使其提高本部门的投资报酬指标率，有助于提高整个公司的投资报酬率； 优点 （4）部门投资报酬率可以分解为投资周转率和部门税前经营利润率两者的乘积，并可进一步分解为资产的明细项目和收支的明细项目，从而对整个部门的经营状况作出评价。

部门经理会放弃高于资本成本而低于目前部门投资报酬率的机会，指标或者减少现有的投资报酬率较低但高于资本成本的某些资产，使部缺点 门的业绩获得较好评价，但却伤害了公司整体的利益。

2.剩余收益 （1）指标的计算

部门剩余收益=部门营业利润-部门平均总资产应计报酬 =部门营业利润-部门平均总资产×要求的报酬率

续【例21-2】某公司有A和B两个部门，有关数据如表21-2所示。 表21-2 单位：元 项目 部门营业利润 所得税（税率25%） 部门税后经营利润 平均总资产 平均经营负债 平均净经营资产（投资资本） A部门 108000 27000 81000 900000 50000 850000 B部门 90000 22500 67500 600000 40000 560000

要求：（4）假设A部门要求的税前报酬率为10%，B部门的风险较大，要求的税前报酬率为12%，计算两部门的剩余收益。

（5）如果采用剩余收益作为部门业绩评价标准，B部门经理如果采纳前面提到的投资机会（税前报酬率为13%，投资额为100000元，每年税前获利13000元），其剩余收益为多少？ （6）B部门经理如果采纳前面提到的减少一项现有资产的方案（价值50000元，每年税前获利6500元，投资税前报酬率为13%），其部门剩余收益为多少？ 【答案】（4）A部门剩余收益=部门营业利润－部门平均总资产×要求的报酬率 =108000-900000×10%=18000（元）

B部门剩余收益=90000-600000×12%=18000（元）

（5）采纳投资方案后剩余收益=（90000+13000）-（600000+100000）×12%=19000（元）

（6）采纳减资方案后剩余收益=（90000-6500）-（600000-50000）×12%=17500（元） 因此，B部门经理会采纳投资方案而放弃减资方案，与公司总目标一致。 （2）指标的优缺点 指标优点 （1）与增加股东财富的目标一致，可以使业绩评价与公司的目标协调一致，引导部门经理采纳高于公司资本成本的决策； （2）允许使用不同的风险调整资本成本。 指标是绝对数指标，不便于不同部门之间的比较。 指标缺点 【例题8?多选题】剩余收益是评价投资中心业绩的指标之一。下列关于剩余收益指标的说法中，正确的有（ ）。（2010年）

A.剩余收益可以根据现有财务报表资料直接计算

B.剩余收益可以引导部门经理采取与企业总体利益一致的决策 C.计算剩余收益时，对不同部门可以使用不同的资本成本 D.剩余收益指标可以直接用于不同部门之间的业绩比较 【答案】BC

【解析】剩余收益的计算需要利用资本成本，资本成本不能根据现有财务报表资料直接计算，选项A错误；剩余收益是绝对数指标，不便于不同规模的投资中心业绩的比较，选项D错误。

【例题9·计算题】已知某集团公司下设多个责任中心，有关资料如下： 资料1：

指标 部门营业利润（万元） 总资产平均占用额（万元） 规定的最低税前投资报酬率 A投资中心 10400 94500 B投资中心 15800 145000 10% C投资中心 8450 75500 资料2：D利润中心营业收入为52000元，变动成本总额为25000元，利润中心负责人可控的固定成本为15000元，利润中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本为6000元。

资料3：E利润中心的边际贡献为80000元，负责人可控边际贡献为60000元，利润中心部门税前经营利润为45000元。

要求：

（1）根据资料1计算各个投资中心的下列指标： ①投资报酬率 ②剩余收益 （2）根据资料2计算D利润中心边际贡献总额、可控边际贡献和部门税前经营利润总额。 （3）根据资料3计算E利润中心负责人的可控固定成本以及不可控但应由该利润中心负担的固定成本。 【答案】

（1）①投资报酬率：

A投资中心的投资报酬率= 10400/94500=11.01% B投资中心的投资报酬率= 15800/145000=10.90% C投资中心的投资报酬率= 8450/75500=11.19% ②剩余收益：

A投资中心的剩余收益=10400-94500×10%=950（万元）

B投资中心的剩余收益=15800-145000×10%=1300（万元） C投资中心的剩余收益=8450-75500×10%=900（万元） （2）①利润中心边际贡献总额=52000-25000=27000（元） ②利润中心可控边际贡献=27000-15000=12000（元）

③利润中心部门税前经营利润总额=12000-6000=6000（元） （3）E利润中心负责人可控固定成本=80000-60000=20000（元）

E利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本=60000-45000=15000（元）。

第四节 内部业绩的报告和考核（本节略）

内容 （1）业绩报告 （2）差异调查 （3）奖励与惩罚 （4）纠正偏差 本章总结

1.成本中心的考核指标

2.制造费用的归属和分摊方法 3.利润中心的考核指标 4.内部转移价格的确定

5.投资中心的考核指标（投资报酬率和剩余收益的计算）

随堂练习

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兰亭序

永和九年，岁在癸丑，暮春之初，会于会稽山阴之兰亭，修禊事也。群贤毕至，少长咸集。此地有崇山峻岭，茂林修竹；又有清流激湍，映带左右，引以为流觞曲水，列坐其次。虽无丝竹管弦之盛，一觞一咏，亦足以畅叙幽情。是日也，天朗气清，惠风和畅，仰观宇宙之大，俯察品类之盛，所以游

目骋怀，足以极视听之娱，信可乐也。

夫人之相与，俯仰一世，或取诸怀抱，晤言一室之内；或因寄所托，放浪形骸之外。虽取舍万殊，静躁不同，当其欣于所遇，暂得于己，快然自足，不知老之将至。及其所之既倦，情随事迁，感慨系之矣。向之所欣，俯仰之间，已为陈迹，犹不能不以之兴怀。况修短随化，终期于尽。古人云：“死生亦大矣。”岂不痛哉！

每览昔人兴感之由，若合一契，未尝不临文嗟悼，不能喻之于怀。固知一死生为虚诞，齐彭殇为妄作。后之视今，亦犹今之视昔。悲夫！故列叙时人，录其所述，虽世殊事异，所以兴怀，其致一也。后之览者，亦将有感于斯文。

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